我國(guó)棕櫚油期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率的動(dòng)態(tài)研究
關(guān)鍵詞：棕櫚油期貨市場(chǎng) 期現(xiàn)貨價(jià)格 vec模型 var模型 狀態(tài)空間模型
摘要：運(yùn)用2011—2018年我國(guó)棕櫚油期貨價(jià)格和馬來西亞棕櫚油現(xiàn)貨價(jià)格日數(shù)據(jù)建立VAR模型,對(duì)期現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)和分析,并通過ADF檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、VEC模型以及Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)對(duì)期現(xiàn)貨價(jià)格的短期和長(zhǎng)期均衡關(guān)系進(jìn)行了論證和分析,最后使用狀態(tài)空間模型并結(jié)合卡爾曼濾波技術(shù)對(duì)棕櫚油期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能及其動(dòng)態(tài)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率進(jìn)行了研究。研究發(fā)現(xiàn):棕櫚油期現(xiàn)貨價(jià)格存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系;從短期來看期現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)向均衡點(diǎn)處進(jìn)行收斂,期現(xiàn)貨價(jià)格發(fā)生偏移,會(huì)使其從短期均衡點(diǎn)向長(zhǎng)期均衡點(diǎn)收斂;期現(xiàn)貨價(jià)格互為Granger原因,但雙方的影響具有非對(duì)稱性;棕櫚油期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率呈波動(dòng)下降趨勢(shì)。
上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院學(xué)報(bào)雜志要求:
{1}文中圖、表只附最必要的。表格采用三線制，其序號(hào)及表名列于表格上方；圖的序號(hào)及圖名列于圖的下方。
{2}本刊提醒您切勿一稿多投，如果您在投稿后三個(gè)月內(nèi)未見用稿通知或發(fā)表，可另行處理。
{3}參考文獻(xiàn)按在正文中出現(xiàn)的先后順序列于文后（同一參考文獻(xiàn)在文中可以用同一序號(hào)加頁碼標(biāo)出），并與正文中的引用序號(hào)一一對(duì)應(yīng)。
{4}稿件文字精練，文前請(qǐng)附100—300字中英文提要，5—7個(gè)關(guān)鍵詞。
{5}來稿請(qǐng)注明專投本刊，嚴(yán)禁剽竊、抄襲行為，反對(duì)一稿多投。凡發(fā)現(xiàn)有此類行為者本刊予以追究，今后不再刊發(fā)其稿件，并通報(bào)作者姓名。
注：因版權(quán)方要求，不能公開全文，如需全文，請(qǐng)咨詢雜志社
