中美歐央行貨幣政策溢出效應的對比研究——基于GVAR模型的實證分析
蔣帝文 復旦大學經(jīng)濟學院; 上海200433
關鍵詞：貨幣政策 溢出效應 gvar模型
摘要：基于全球向量自回歸模型(GVAR),對比研究中美歐三大央行貨幣政策的溢出效應。研究發(fā)現(xiàn),三大央行的貨幣政策均存在顯著的溢出效應,但是溢出效應存在顯著的差異:短期內,中國緊縮貨幣政策,對歐美產(chǎn)出有著負向的溢出效應('火車頭'效應),但對歐美的物價則存在著正向的溢出效應;歐央行緊縮貨幣政策,對中美產(chǎn)出也存在負向溢出效應,但對中國物價有著抑制作用而對美國物價有著促進作用;美聯(lián)儲施行緊縮貨幣政策,會促進中國產(chǎn)出的增加('以鄰為壑'效應)而抑制歐盟產(chǎn)出,同時會降低中國的物價水平而提高歐盟整體物價水平。長期來看,美元在全球的主導地位使美聯(lián)儲的貨幣政策溢出效應大于歐央行及中國人民銀行貨幣政策的溢出效應。
亞太經(jīng)濟雜志要求:
{1}為避免重復,再次征引同一文獻時可略去出版社與出版年月,只注出著者、書名、卷數(shù)、頁碼。
{2}來稿投寄滿三個月未接到本刊刊用通知，方可改投他處。本刊人力有限，來稿一律不退，請作者自留底稿。
{3}表和圖中盡量用實測數(shù)據(jù)，勿僅用相對比例（%）。
{4}引用大型常用出土文獻合集，可使用括注，括注應使用不同于正文的字體。第一次應使用全稱，第二次可使用簡稱。
{5}作者姓名、單位、聯(lián)系方式（詳細地址及郵政編碼、電話）務必寫清楚。多作者稿署名時須征得其他作者同意，排好先后次序，接錄稿通知后不再改動。
注：因版權方要求，不能公開全文，如需全文，請咨詢雜志社
相關期刊
