導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇銀行利率市場(chǎng)化論文，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

二、均值分析

為了對(duì)23個(gè)影響因素的重要性進(jìn)行評(píng)價(jià)，首先使用SPSS軟件計(jì)算各個(gè)指標(biāo)的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差，并根據(jù)均值的大小進(jìn)行排序，結(jié)果見(jiàn)表2。由表2可知，影響長(zhǎng)春地區(qū)一般客戶(hù)銀行選擇行為的首要五個(gè)因素分別是:服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)效率、服務(wù)費(fèi)用低、銀行職工待人禮貌和自助銀行地理位置便利。而最不重要的五個(gè)影響因素分別是:在我周?chē)餍?、被家庭使用多年、銀行的網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)、創(chuàng)新產(chǎn)品和銀行的廣告?？梢?jiàn)，個(gè)人客戶(hù)選擇銀行時(shí)更關(guān)心的因素主要與顧客服務(wù)、服務(wù)費(fèi)用低以及自助銀行的地理位置便利性相關(guān)，其中最重要的影響因素是“服務(wù)質(zhì)量”(均值=4.57)。而第三方的影響、創(chuàng)新的銀行產(chǎn)品以及銀行的宣傳對(duì)消費(fèi)者的影響較小。如果考慮到被試者的性別差異，對(duì)男女客戶(hù)分別進(jìn)行分析，最終得到了相類(lèi)似的結(jié)果。如表3所示，無(wú)論男女，首要的五個(gè)因素依然主要與顧客服務(wù)、服務(wù)費(fèi)用低以及自助銀行的地理位置便利性相關(guān)，而最不重要的五個(gè)因素也與之前分析相同，分別是關(guān)于第三方的影響、創(chuàng)新的銀行產(chǎn)品和銀行宣傳。對(duì)性別進(jìn)行的單因素方差分析(ANOVA)進(jìn)一步驗(yàn)證了上述結(jié)論，如表3所示，除了“服務(wù)效率”和“存款利率高”之外，其余影響因素在性別方面沒(méi)有顯著性差異(在顯著性水平為0.05的前提下，P＞0.05)?？梢?jiàn)在性別差異方面，分析結(jié)果與上述不區(qū)分性別的均值分析一致，即性別差異對(duì)個(gè)人客戶(hù)銀行選擇影響不大。

三、因子分析

為了提高實(shí)證研究的質(zhì)量，本文還采用了因子分析的方法。因子分析是用來(lái)定義一般客戶(hù)銀行選擇標(biāo)準(zhǔn)的一種方法，有利于進(jìn)一步探索影響客戶(hù)銀行選擇的潛在因子，從而以更加全面的視角看待銀行選擇行為的決定因素。本文先使用軟件分析提取23個(gè)影響因素的公共因子，公共因子提取之后再檢驗(yàn)各個(gè)因子的內(nèi)部一致性，刪除信度較低的因子，從而獲得可靠性更高的個(gè)人客戶(hù)銀行選擇行為的影響因素模型。用SPSS軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析時(shí)，樣本的KMO值為0.739大于0.5，且Bartlett＇sTest的相伴概率值為0，表明適合做因子分析。按照特征值大于1的原則，提取出六個(gè)公共因子，具體結(jié)果見(jiàn)表4。由表4可知，六個(gè)公共因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了66.751%，表明六個(gè)公共因子提取了21①個(gè)原始指標(biāo)大部分的信息。為了得到經(jīng)濟(jì)含義更清晰的因子，用最大方差法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷陣，具體結(jié)果見(jiàn)表5。分析結(jié)果顯示:(1)表5中第一個(gè)因子F包含支行地理位置便利、自助銀行數(shù)量多、支行數(shù)量多和自助銀行地理位置便利這四個(gè)因素，共同反映了銀行網(wǎng)點(diǎn)對(duì)客戶(hù)的便利程度，因此命名為網(wǎng)點(diǎn)便利性。(2)第二個(gè)因子F2主要包含存款利率高、貸款利率低、信用卡沒(méi)有年費(fèi)、服務(wù)費(fèi)用低和向銀行申請(qǐng)貸款容易這五個(gè)價(jià)格影響因素，命名為服務(wù)價(jià)格。(3)第三個(gè)因子F3包含的五個(gè)項(xiàng)目分別為服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)效率、銀行重視顧客關(guān)系、營(yíng)業(yè)時(shí)間的長(zhǎng)短、周末和法定節(jié)假日營(yíng)業(yè)。因子F3在服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)效率、銀行重視顧客關(guān)系三個(gè)因素上的載荷較多，在營(yíng)業(yè)時(shí)間的長(zhǎng)短和周末及法定節(jié)假日營(yíng)業(yè)上的載荷相對(duì)較少。營(yíng)業(yè)時(shí)間的長(zhǎng)短和周末及法定節(jié)假日營(yíng)業(yè)在一定程度上也是反映銀行的顧客服務(wù)狀況，因此可以把第三個(gè)因子命名為顧客服務(wù)。(4)第四個(gè)因子F4包括創(chuàng)新產(chǎn)品、銀行的廣告、銀行的網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)三個(gè)指標(biāo)，這三個(gè)指標(biāo)描述的是銀行對(duì)客戶(hù)的宣傳活動(dòng)，因此將第四個(gè)因子命名為銀行宣傳。(5)第五個(gè)因子F5包含銀行職工待人禮貌和銀行的公共關(guān)系活動(dòng)兩個(gè)影響因素，反映了銀行自身的形象塑造行為，因此將該因子命名為形象塑造。(6)第六個(gè)因子F6由被家庭使用多年和家人、朋友或親戚的建議兩個(gè)指標(biāo)構(gòu)成，描述的是第三方對(duì)個(gè)人客戶(hù)銀行選擇行為的影響，因此將其命名為他人建議。因子分析過(guò)程中計(jì)算得出的因子方差貢獻(xiàn)率反映的是各個(gè)因子的相對(duì)重要性，表6顯示了各個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率。由表6可知，六個(gè)因子中最重要的三個(gè)因子(方差貢獻(xiàn)率由大到小)分別為因子F1、因子F2和因子F3。因子F1的方差貢獻(xiàn)率為26.166%，說(shuō)明了網(wǎng)點(diǎn)便利性是影響個(gè)人客戶(hù)銀行選擇的最重要因子。因子F2的方差貢獻(xiàn)率為13.014%，表明服務(wù)價(jià)格是影響個(gè)人客戶(hù)銀行選擇的次要因子。因子F3的方差貢獻(xiàn)率為8.375%，是影響個(gè)人客戶(hù)銀行選擇的第三重要因子。通過(guò)對(duì)各因子重要程度的評(píng)價(jià)可知，個(gè)人客戶(hù)在選擇銀行的時(shí)候，十分重視銀行的網(wǎng)點(diǎn)便利性、服務(wù)價(jià)格以及顧客服務(wù)，該結(jié)果與上述均值分析的結(jié)果基本一致。在因子分析之后，為了進(jìn)一步了解上述影響因素及提取的各個(gè)因子在評(píng)價(jià)客戶(hù)銀行選擇行為的可靠性，本文使用克朗巴哈(Cronbach)內(nèi)部一致性系數(shù)(α系數(shù))對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了可靠性檢驗(yàn)。分析顯示，該指標(biāo)體系總體的α系數(shù)為0.826，六個(gè)因子的α系數(shù)如表6所示。檢驗(yàn)結(jié)果表明，因子F5的α系數(shù)較低，因此將該因子從模型中刪除，其余的因子都通過(guò)了檢驗(yàn)，α系數(shù)都大于0.5，表明該評(píng)價(jià)模型具有較高的信度。最后，從因子的整體結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，提取出來(lái)的公因子與理論預(yù)測(cè)比較一致。表7為因子分析結(jié)果與理論預(yù)測(cè)相對(duì)比的模型，由表7可知模型擬合結(jié)果比較一致。

篇2

1.利率形成方式為市場(chǎng)化。金融市場(chǎng)環(huán)境中，資金交易雙方通常根據(jù)項(xiàng)目的具體情況來(lái)設(shè)定交易數(shù)量、交易期限、交易風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而確定一個(gè)交易結(jié)果。這一交易過(guò)程是不受中央銀行所控制的，也不在當(dāng)局管理范疇之內(nèi)，而是在市場(chǎng)環(huán)境下完成的。市場(chǎng)環(huán)境的變化可以直接影響金融交易的數(shù)量、期限以及風(fēng)險(xiǎn)等，那么市場(chǎng)也就能夠間接影響利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)等。所以說(shuō)，利率形成方式為市場(chǎng)化。

2.利率管理方式市場(chǎng)化。就形式上來(lái)講，利率的管理主要是由中央銀行和市場(chǎng)。但中央銀行對(duì)市場(chǎng)利率進(jìn)行管理只是出于宏觀調(diào)控的目的，通過(guò)間接的手段來(lái)影響市場(chǎng)利率?？傮w來(lái)說(shuō)，利率管理方式為市場(chǎng)化。

3.利率定價(jià)權(quán)有交易主體掌握。資金交易過(guò)程中的細(xì)枝末節(jié)都是由交易雙方來(lái)決定的，這與利率是否市場(chǎng)化毫無(wú)關(guān)系。

二、利率市場(chǎng)化改革背景下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

利率市場(chǎng)化是金融領(lǐng)域尤其是銀行領(lǐng)域的一項(xiàng)重大改革，對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生了廣泛和深遠(yuǎn)的影響。利率市場(chǎng)化的改革是一把“雙刃劍”，在給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。以下，筆者就利率市場(chǎng)化改革背景下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行分析。

1.利率市場(chǎng)化改革背景下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇(1)促進(jìn)商業(yè)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變長(zhǎng)久以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行處于利率管制的階段，再加上其國(guó)有產(chǎn)權(quán)的屬性，所以經(jīng)營(yíng)策略多多少少帶有比較強(qiáng)的行政色彩。此種情況下，商業(yè)銀行所面對(duì)的客戶(hù)多半是國(guó)有企業(yè)。由于一些國(guó)有企業(yè)具有預(yù)算軟約束等問(wèn)題存在，就會(huì)經(jīng)常性的拖欠商業(yè)銀行的貸款。長(zhǎng)此以往，商業(yè)銀行就會(huì)出現(xiàn)不良資產(chǎn)現(xiàn)象，這對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展有很大影響。利率市場(chǎng)化的改革，有效的改善了這一現(xiàn)象。利率市場(chǎng)化的形成，使得市場(chǎng)成為決定利率的主體。商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)環(huán)境中，沒(méi)有國(guó)家政策的支持，需要面對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)，其中就包括利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行要想持續(xù)發(fā)展，就需要改變經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)策略等，提高經(jīng)營(yíng)水平，不僅可以抵御風(fēng)險(xiǎn)，還能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

(2)擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自，提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力利率市場(chǎng)化的改革，擴(kuò)大了我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自，提升了商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力。以往在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行需要執(zhí)行中央銀行統(tǒng)一的貸款利率標(biāo)準(zhǔn)，使得商業(yè)銀行不能從經(jīng)營(yíng)狀況；資金規(guī)模等等方面出發(fā)，主導(dǎo)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)策略。但利率市場(chǎng)化的改革，使得商業(yè)銀行具有絕對(duì)的經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)，成為獨(dú)立的市場(chǎng)主體。在利率市場(chǎng)化改革的背景下，商業(yè)銀行可以銀行的發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展前景、市場(chǎng)環(huán)境等，合理的規(guī)劃銀行經(jīng)營(yíng)策略，可以促進(jìn)商業(yè)銀行更好的發(fā)展。

(3)促進(jìn)商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行沒(méi)有自行決定利率的權(quán)利，只能按照中央銀行提出的統(tǒng)一利率標(biāo)準(zhǔn)來(lái)執(zhí)行利率。此種情況下，我國(guó)所有商業(yè)銀行都要依據(jù)統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)或開(kāi)展產(chǎn)品。各個(gè)商業(yè)銀行所推出的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)大同小異，難以促進(jìn)商業(yè)銀行更好的創(chuàng)新和發(fā)展。利率市場(chǎng)化改革，使得利率不再受當(dāng)局或中央銀行的控制。商業(yè)銀行可以根據(jù)銀行經(jīng)營(yíng)情況適當(dāng)?shù)恼{(diào)整利率，以此來(lái)促進(jìn)銀行發(fā)展。利率市場(chǎng)化的情況下，商業(yè)銀行獲得更大的自主定價(jià)權(quán)，其可以根據(jù)當(dāng)前金融市場(chǎng)形式、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況等，創(chuàng)新多種不同的金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)活動(dòng)，提高商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)水平、服務(wù)水平等，增強(qiáng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)商業(yè)銀行更好的發(fā)展。

2.利率市場(chǎng)化改革背景下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

(1)商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈利率管制時(shí)期，所有商業(yè)銀行都要按照統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)或金融商品銷(xiāo)售，這使得所有商業(yè)銀行都具有一定的行政色彩，促使商業(yè)銀行開(kāi)展的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較相似，并且服務(wù)的客戶(hù)多為國(guó)有企業(yè)。此種情況下，商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)小，可以在同一個(gè)市場(chǎng)環(huán)境下共同發(fā)展。但利率市場(chǎng)化的逐漸形成，打破了商業(yè)銀行這種經(jīng)營(yíng)狀況，使商業(yè)銀行不得不面對(duì)金融市場(chǎng)中的各種挑戰(zhàn)和困難。利率市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行有絕對(duì)的經(jīng)營(yíng)，并且有更大的自由定價(jià)權(quán)，可以自由創(chuàng)造金融產(chǎn)品，在金融市場(chǎng)中銷(xiāo)售。此種情況下，商業(yè)銀行之間形成真正的價(jià)格性競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)變得更加激烈。商業(yè)銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中若沒(méi)有組足夠的實(shí)力和能力，很可能被淘汰。

(2)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)之所以說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革的背景下，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)加大。主要是利率市場(chǎng)化的情況下，商業(yè)銀行有了更大的自由定價(jià)權(quán)，可以提高存款利率，進(jìn)而招攬更多的客戶(hù)。但是，需要注意的是商業(yè)銀行存款利率的提高就意味著銀行融資成本增加。商業(yè)銀行融資成本增加對(duì)于商業(yè)銀行融資是有很大影響，很可能需要借助于高利貸，這將會(huì)大大增加上商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)，利率市場(chǎng)化的形成，會(huì)增加商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，需要商業(yè)銀行慎重考慮銀行經(jīng)營(yíng)策略，避免銀行守信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。

(3)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營(yíng)主體由于利率的變化而受到損失的可能。在利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行沒(méi)有自由定價(jià)權(quán)，無(wú)法自由的進(jìn)行利率調(diào)整，按照中央銀行統(tǒng)一確定的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行金融商品銷(xiāo)售，商業(yè)銀行需要面多的利率風(fēng)險(xiǎn)較小。但利率市場(chǎng)化情況下則不同。商業(yè)銀行有更大的自由定價(jià)權(quán)，可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要或金融市場(chǎng)形勢(shì)等原因適當(dāng)?shù)恼{(diào)整貸款利率。通常情況下商業(yè)銀行為了與客戶(hù)建立長(zhǎng)期友好的合作關(guān)系，往往會(huì)增加貸款利率，這會(huì)增加商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行管理在利率市場(chǎng)化改革背景下的優(yōu)化對(duì)策

利率市場(chǎng)化改革的背景下，商業(yè)銀行面對(duì)多種機(jī)遇和挑戰(zhàn)。此種情況下，商業(yè)銀行要想在金融市場(chǎng)中更好的發(fā)展，需要不斷強(qiáng)化商業(yè)銀行管理，促使其在商業(yè)銀行中科學(xué)、合理、有效的應(yīng)用，嚴(yán)格監(jiān)督和控制商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效果的同時(shí)，預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)商業(yè)銀行更好的發(fā)展。商業(yè)銀行管理在利率市場(chǎng)化改革背景下的優(yōu)化策略主要為：

1.加強(qiáng)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)管理利率逐漸走向市場(chǎng)化，商業(yè)銀行的自主定價(jià)權(quán)將逐漸擴(kuò)大，商業(yè)銀行的盈利能力在很大程度上取決于其產(chǎn)品的定價(jià)能力。為了提高商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)能力，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)金融產(chǎn)品定價(jià)管理。金融產(chǎn)品管理可以結(jié)合當(dāng)前金融市場(chǎng)實(shí)際情況及商業(yè)銀行發(fā)展目標(biāo)，就產(chǎn)品類(lèi)型、產(chǎn)品定價(jià)、產(chǎn)品定位等方面進(jìn)行監(jiān)督和控制，以此提高商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)能力，促使金融產(chǎn)品定價(jià)更為合理，不僅可以促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)提高，還可以降低風(fēng)險(xiǎn)。所以，加強(qiáng)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價(jià)管理是非常必要的，可以約束商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定位，避免商業(yè)銀金融產(chǎn)品盲目定價(jià)的情況發(fā)生。

2.加強(qiáng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理受利率市場(chǎng)化的影響，商業(yè)銀行要想在金融市場(chǎng)中更好的發(fā)展，就需要進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)環(huán)境。然而，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是有一定困難的，需要從客戶(hù)需求出發(fā)，合理的進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，保證所轉(zhuǎn)型的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)符合金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，并能夠提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益。為了保證商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型能夠快速的進(jìn)行，并且所轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)活動(dòng)適用市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理可以就利率市場(chǎng)化改革進(jìn)行分析，從利率市場(chǎng)化角度出發(fā)，就當(dāng)前金融市場(chǎng)的實(shí)際情況及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行考慮，從而科學(xué)、合理的管理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，促使業(yè)務(wù)活動(dòng)的客戶(hù)結(jié)構(gòu)得以?xún)?yōu)化，傳統(tǒng)利差收入情況減少、中間業(yè)務(wù)增強(qiáng)，促使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在利率市場(chǎng)化的背景下更好的開(kāi)展。所以，利率市場(chǎng)化改革背景下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行管理的監(jiān)督和控制下進(jìn)行，這樣才能夠保證業(yè)務(wù)活動(dòng)正確合理的轉(zhuǎn)型，使其適于金融市場(chǎng)。3.加強(qiáng)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行應(yīng)該警惕和防范銀行中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，尤其是利率風(fēng)險(xiǎn)。要想促使商業(yè)銀行在激烈金融市場(chǎng)中發(fā)展，商業(yè)銀行找到行之有效的規(guī)避商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。而規(guī)避商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施就是加強(qiáng)商業(yè)銀行管理。加強(qiáng)商業(yè)銀行管理的有效措施是：

(1)加強(qiáng)建設(shè)完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。構(gòu)建完善的、健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，可以就商業(yè)銀行管理現(xiàn)狀及商業(yè)銀行內(nèi)外部環(huán)境，合理的規(guī)劃商業(yè)銀行管理，促使其科學(xué)合理的實(shí)施。

(2)加強(qiáng)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在進(jìn)行商業(yè)銀行管理的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是非常必要，可以了解商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而合理的規(guī)劃商業(yè)銀行管理，提高商業(yè)銀行水平。

篇3

1.利率市場(chǎng)化觸動(dòng)商業(yè)銀行的核心利益

通常所說(shuō)的利率市場(chǎng)化，就是將存款利率上限和貸款利率下限放開(kāi)，由銀行自己決定。時(shí)至今日，商業(yè)銀行仍然沒(méi)有權(quán)限在央行設(shè)定的存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上提高利率。目前，貸款利率放開(kāi)，許多商業(yè)銀行已感到壓力很大?！胺刨J款也并不像大家想象的那樣輕松，等著別人來(lái)求自己。事實(shí)上，對(duì)于那些央企、國(guó)企等資金規(guī)模大貸款風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)，銀行還得經(jīng)常去求他們?，F(xiàn)在貸款利率放開(kāi)后，這些大企業(yè)的議價(jià)空間變大了，銀行貸款利率不下調(diào)，他們可能就不會(huì)再找你貸款，錢(qián)也不會(huì)存在你們銀行?！蹦成虡I(yè)銀行信貸部負(fù)責(zé)人說(shuō)，商業(yè)銀行常常四處找關(guān)系，希望能多找些優(yōu)質(zhì)客戶(hù)?！叭绻乱徊酱婵罾试俜砰_(kāi)，對(duì)銀行‘核心利益’的影響將是顛覆性的?！毕嚓P(guān)人士坦言，由于現(xiàn)行存款利率普遍低于理財(cái)產(chǎn)品收益率，存款利率放開(kāi)后，實(shí)際存款利率肯定大幅上漲，原先依靠?jī)r(jià)格壟斷形成的存貸款之間的龐大息差收入將縮小，這對(duì)于絕大部分利潤(rùn)來(lái)源于息差收入的銀行來(lái)說(shuō)，影響之大可想而知。查閱上市公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，也證實(shí)了利息收入對(duì)于銀行的重要性。2011年工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有商業(yè)銀行總計(jì)實(shí)現(xiàn)利息收入1.3萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.7萬(wàn)億元，利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占比接近八成。存款利率相當(dāng)于銀行的進(jìn)貨價(jià)格，貸款利率相當(dāng)于銀行的銷(xiāo)售價(jià)格，銀行的主要利潤(rùn)目前都來(lái)自于二者的差價(jià)。利率市場(chǎng)化后，進(jìn)貨價(jià)提高，銷(xiāo)售價(jià)降低，銀行的利潤(rùn)自然也會(huì)降低。有研究報(bào)告顯示，如果利率完全市場(chǎng)化，工、農(nóng)、中、建利息收入平均降幅可能要達(dá)到五成。專(zhuān)家認(rèn)為，從國(guó)際上其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化之后，存貸利差普遍經(jīng)歷了縮小的過(guò)程，這造成了某些中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)困難。面對(duì)利率市場(chǎng)化的沖擊，商業(yè)銀行還要未雨綢繆。

2.利率市場(chǎng)化推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和升級(jí)

當(dāng)前金融領(lǐng)域改革的方向是加快金融要素價(jià)格的市場(chǎng)化，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，并以此推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。這跟銀行業(yè)以前的改革有很大不同。具體來(lái)說(shuō)：一是時(shí)代背景不同?，F(xiàn)在主要是在利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行如何尋找新的盈利模式；二是監(jiān)管環(huán)境不同。目前對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管日臻成熟，對(duì)銀行監(jiān)管制度、法規(guī)、框架、體系等比較完善；三是改革動(dòng)力不同。當(dāng)前是商業(yè)銀行自我推動(dòng)的改革，主要解決發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的問(wèn)題。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的目的依然是逐利的，在原先的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間被壓縮后，銀行不會(huì)坐視過(guò)去高速的業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄?，試圖利用自己已經(jīng)積累起來(lái)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展和深挖其他業(yè)務(wù)，大力推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

3.利率市場(chǎng)化推動(dòng)了銀行之間更大程度的競(jìng)爭(zhēng)

有利于銀行差異化的出現(xiàn)?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)的銀行普遍業(yè)務(wù)模式比較簡(jiǎn)單，主要收入還是依賴(lài)于存貸差。利率市場(chǎng)化后，這么多銀行不大可能還是就靠這一塊吃飯，需要拓寬思路，爭(zhēng)奪更細(xì)分的市場(chǎng)。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)倒逼銀行業(yè)務(wù)改革加速進(jìn)行，各家銀行開(kāi)始尋求不同的發(fā)展道路，展開(kāi)差異化競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式從同質(zhì)化向多元化轉(zhuǎn)型?？傮w來(lái)看，存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間的調(diào)整，不僅有利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，釋放有效投資需求，支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)；同時(shí)，也為金融機(jī)構(gòu)提供了更大的自主定價(jià)空間，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加快完善定價(jià)機(jī)制建設(shè)，提高自主定價(jià)能力，并開(kāi)展差異化競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式從同質(zhì)化向多元化轉(zhuǎn)型。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，另一個(gè)巨大的市場(chǎng)是小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，貸款利率的差異化使得商業(yè)銀行更加關(guān)注小微企業(yè)。大部分商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)，貸款只能通過(guò)抵押來(lái)獲得，而抵押貸款的利率是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮30%。對(duì)于擴(kuò)大銀行貸款下浮的幅度，最大的受益者應(yīng)該是大企業(yè)，大企業(yè)本身的議價(jià)能力較強(qiáng)，則可以進(jìn)一步要求銀行加大優(yōu)惠幅度?？傊?，在利率市場(chǎng)化的推動(dòng)下，銀行對(duì)于優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)的確定和優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的爭(zhēng)取將繼續(xù)分化，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的局面將逐步改變。

二、利率市場(chǎng)化后的商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略利率市場(chǎng)化后

商業(yè)銀行利差一般要經(jīng)歷大幅下降的過(guò)程，使商業(yè)銀行面臨巨大挑戰(zhàn)，但利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行獲得機(jī)遇，銀行業(yè)可獲得更大的自主定價(jià)空間，增加了銀行的轉(zhuǎn)型動(dòng)力，通過(guò)內(nèi)部挖潛、管理提升、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、加大創(chuàng)新等方式，在經(jīng)受住了利率市場(chǎng)化的考驗(yàn)，能最終走上新的可持續(xù)發(fā)展道路。所以，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)，應(yīng)及早籌劃應(yīng)對(duì)之策。

1.商業(yè)銀行要大力推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)步伐

提升綜合金融服務(wù)能力，轉(zhuǎn)型綜合服務(wù)商業(yè)模式，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。利率市場(chǎng)化及金融脫媒趨勢(shì)下，以融資為核心紐帶的銀企關(guān)系將不斷弱化，以客戶(hù)為中心的綜合化金融服務(wù)將成為維護(hù)客戶(hù)關(guān)系的基本要求，銀行必須盡快實(shí)現(xiàn)從融資中介向服務(wù)中介，從“融資”向“融資+融智”轉(zhuǎn)變，推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)步伐，提升綜合金融服務(wù)能力，提高貸款利息以外的多元化收入占比。重塑最廣泛客戶(hù)服務(wù)理念，提高客戶(hù)市場(chǎng)占有率。目前，商業(yè)銀行最大弊端是重視大客戶(hù)，輕視中小客戶(hù)，給社會(huì)公眾造成負(fù)面印象。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，已完全可實(shí)現(xiàn)對(duì)各類(lèi)客戶(hù)的平等優(yōu)質(zhì)服務(wù)，更何況客戶(hù)質(zhì)量永遠(yuǎn)是在動(dòng)態(tài)發(fā)展變化中，應(yīng)充分學(xué)習(xí)敞開(kāi)大門(mén)、以“公開(kāi)、平等、高效、交互”的互聯(lián)網(wǎng)精神，以高科技手段支持每一位客戶(hù)，對(duì)不同的客戶(hù)，都有相應(yīng)的服務(wù)手段，適時(shí)適度開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

2.商業(yè)銀行要提高綜合服務(wù)能力

加強(qiáng)金融創(chuàng)新，持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。打造全金融服務(wù)平臺(tái)，提高綜合服務(wù)能力，完善存、貸、匯、卡、、租賃、信托、債券、顧問(wèn)等綜合服務(wù)手段，以現(xiàn)代信息技術(shù)為支撐，提高全方位綜合服務(wù)能力，滿(mǎn)足不同層次、規(guī)模、領(lǐng)域客戶(hù)的多元化金融需求，持續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。一是資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在貸款業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新，要積極研究和參與試點(diǎn)資產(chǎn)證券化。這是解決銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要途徑，也是當(dāng)前銀行管理流動(dòng)性、盤(pán)活不良資產(chǎn)等方面的現(xiàn)實(shí)需求。二是負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新。利率市場(chǎng)化對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)影響最大，當(dāng)前負(fù)債產(chǎn)品單一問(wèn)題十分突出，利率市場(chǎng)化的過(guò)程必將是銀行負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新與監(jiān)管逐步放松的過(guò)程，是商業(yè)銀行必須抓住的機(jī)遇。繼續(xù)創(chuàng)新理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)是和存款利率市場(chǎng)化對(duì)接最緊密的產(chǎn)品，盡管監(jiān)管部門(mén)不斷加強(qiáng)監(jiān)管，但仍是帶動(dòng)儲(chǔ)蓄的有效工具，不排除監(jiān)管部門(mén)通過(guò)規(guī)范理財(cái)資金運(yùn)用的方式實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)負(fù)債化，在合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)有效控制的前提下實(shí)現(xiàn)客戶(hù)和銀行雙贏。三是拓展中間業(yè)務(wù)及開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。利率、匯率市場(chǎng)化以及人民幣國(guó)際化將創(chuàng)造出巨大的金融交易需求，商業(yè)銀行是主要的受益者，大有可為。其一是圍繞結(jié)算平臺(tái)服務(wù)的創(chuàng)新。適應(yīng)電子支付結(jié)算技術(shù)的發(fā)展，不斷跟進(jìn)和創(chuàng)新相應(yīng)產(chǎn)品，其二是圍繞“融智”業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，在財(cái)務(wù)顧問(wèn)、IPO、發(fā)債、并購(gòu)等投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。其三是圍繞交易環(huán)節(jié)的金融創(chuàng)新。密切抓住國(guó)際貿(mào)易、商圈、產(chǎn)業(yè)鏈等開(kāi)展貿(mào)易金融、交易融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)電子商務(wù)開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)資金流穩(wěn)定，甚至封閉式運(yùn)轉(zhuǎn)等目標(biāo)。交易業(yè)務(wù)不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具，也是增收的重要途徑。

3.商業(yè)銀行要提高利率定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理能力

一是商業(yè)銀行明確利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的目的是盡量不承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)，但可以通過(guò)承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取利潤(rùn)。二是商業(yè)銀行要提高利率定價(jià)能力。在存款利率確定上，銀行必須綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資金流動(dòng)性充裕情況、利率市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、重要對(duì)手利率定價(jià)、自身經(jīng)營(yíng)管理等多重因素的影響，深入分析資金的供需狀況和資金成本，包括貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性變化和債券收益率的變化，根據(jù)期限結(jié)構(gòu)確定合理的存款利率。三是提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。利率作為最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之一，其走向與宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況具有重要關(guān)系，因此，商業(yè)銀行要想科學(xué)地治理好利率風(fēng)險(xiǎn)，就必須關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。利率市場(chǎng)化將會(huì)使利率波動(dòng)的頻率和幅度提高，使利率風(fēng)險(xiǎn)管理成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理核心內(nèi)容，應(yīng)切實(shí)提升利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平，積極借鑒國(guó)外商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，建立專(zhuān)業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，建立適合國(guó)情的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系、系統(tǒng)，提升對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、處置、管理和對(duì)沖能力。

篇4

2.推動(dòng)了中小商業(yè)銀行的創(chuàng)新。推行利率市場(chǎng)化之后，銀行獲得了定價(jià)自，一定程度上促使銀行的金融產(chǎn)品進(jìn)一步創(chuàng)新。加上利率市場(chǎng)化之后各個(gè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，這又促使了銀行在金融產(chǎn)品方面的創(chuàng)新，這種壓力狀態(tài)下，賦予了中小商業(yè)銀行的創(chuàng)新動(dòng)力，保住了中小商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額。

3.推動(dòng)了中小商業(yè)銀行優(yōu)化配置。在利率市場(chǎng)化之后，中小商業(yè)銀行迫于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力，工作對(duì)象逐漸變得具有針對(duì)性。在對(duì)信貸資金的投入上逐漸向一些中小型企業(yè)轉(zhuǎn)變，部分發(fā)展較好的中小型企業(yè)需求的資金量比大型企業(yè)要少，也符合了中小商業(yè)銀行的要求。這種投資的轉(zhuǎn)型將信貸資金的配置變得更加合理化，發(fā)展良好、資金缺乏的中小企業(yè)有了貸款資金的支持，變得更加具有市場(chǎng)活力，也能給中小商業(yè)銀行帶來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的收入，實(shí)現(xiàn)雙贏。

二、我國(guó)中小商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的具體措施

1.準(zhǔn)確定位，了解不同客戶(hù)需求。在推行市場(chǎng)利率化之后，中小商業(yè)應(yīng)該及時(shí)明確自身的市場(chǎng)地位，確定中心，抓住中心理念不動(dòng)搖。目前激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，歸根結(jié)底是價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)、服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)險(xiǎn)和成本控制能力的競(jìng)爭(zhēng)上。從價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)和成本控制能力的競(jìng)爭(zhēng)兩方面，中小商業(yè)企業(yè)弱于大型商業(yè)銀行，所以中小商業(yè)銀行應(yīng)該清楚認(rèn)識(shí)當(dāng)下局勢(shì)，了解并確定自身定位。中小商業(yè)銀行的地域限制也給銀行帶來(lái)一定契機(jī)，在了解客戶(hù)需求上不需要花費(fèi)太多的人力和資金，還能夠制定出具有當(dāng)?shù)靥厣慕鹑跇I(yè)務(wù)，更加符合客戶(hù)需求。在加強(qiáng)銀行工作人員的質(zhì)素方面，也是在服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中獲取優(yōu)勢(shì)的途徑之一，將服務(wù)作為中小商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)之一，為客戶(hù)提高不同的金融方案，滿(mǎn)足客戶(hù)的不同需求。

2.開(kāi)發(fā)更多的金融產(chǎn)品降低利率市場(chǎng)化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率市場(chǎng)化改革不斷深入，利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也十分不穩(wěn)定。許多中小商業(yè)銀行的客戶(hù)主要是一些中小型企業(yè)，這些企業(yè)的情況不同，需要的信貸產(chǎn)品也不相同。抓住這個(gè)契機(jī)，中小商業(yè)銀行可以根據(jù)不同企業(yè)的不同需求，具有針對(duì)性的推出適合于各個(gè)企業(yè)的不同金融產(chǎn)品，并為這些企業(yè)提供咨詢(xún)、評(píng)估等服務(wù)。

3.把握時(shí)機(jī)，結(jié)合實(shí)際擴(kuò)大銀行規(guī)模。制約中小商業(yè)銀行發(fā)展的另一個(gè)缺陷就是網(wǎng)點(diǎn)少，規(guī)模小，不僅影響中小商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)的推廣，還增加了客戶(hù)的流失率。所以在擴(kuò)大銀行規(guī)模上，主要重點(diǎn)方向應(yīng)該放在網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)上。在推行網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)時(shí)，不能盲目擴(kuò)張，需要做好充分的準(zhǔn)備，從人員的準(zhǔn)備到異地分行風(fēng)險(xiǎn)處理的預(yù)警措施等等方面，只有做好了十足的準(zhǔn)備工作才能順利推行網(wǎng)點(diǎn)工作的建設(shè)。還需要對(duì)想要建設(shè)網(wǎng)點(diǎn)的當(dāng)?shù)剡M(jìn)行考察，如果當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌?chǎng)已經(jīng)飽和，就需要換地點(diǎn)建設(shè)網(wǎng)點(diǎn)。

4.拓寬業(yè)務(wù)范圍，抓住重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。中小商業(yè)銀行可以在獲取客戶(hù)資源的方面拓寬渠道。例如通過(guò)對(duì)一個(gè)客戶(hù)服務(wù)，爭(zhēng)取將客戶(hù)周邊的一些潛在客戶(hù)進(jìn)行重點(diǎn)跟蹤，了解其潛在的需求。在客戶(hù)的選擇方面，優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)不僅具有良好信譽(yù)，還能夠持續(xù)穩(wěn)定的為銀行帶來(lái)利潤(rùn)。許多中小商業(yè)銀行的客戶(hù)群主要集中在一些中小型企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)，抓住其中的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，具有針對(duì)性的制定信貸方案。

篇5

利率市場(chǎng)化的核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場(chǎng)化。完全由市場(chǎng)自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，反而因?yàn)槔实拇蠓▌?dòng)影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場(chǎng)化不可排除國(guó)家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過(guò)市場(chǎng)行為來(lái)決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，中央銀行通過(guò)市場(chǎng)化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。

雖然利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是目前我國(guó)的利率市場(chǎng)化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開(kāi)，利率水平無(wú)法反映真實(shí)的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達(dá)到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無(wú)法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實(shí)際存款利率為負(fù)的格局進(jìn)一步形成，負(fù)利率導(dǎo)致的儲(chǔ)蓄財(cái)富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場(chǎng)、商品市場(chǎng)，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場(chǎng)化改革步伐已成為共識(shí)。中央公布的十二五規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川刊載文章稱(chēng)，要有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，利率市場(chǎng)化有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)，有利于金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

1.利率市場(chǎng)化影響商業(yè)銀行定價(jià)機(jī)制

利率市場(chǎng)化后，金融產(chǎn)品定價(jià)將成為商業(yè)銀行一個(gè)非常重要的課題。客戶(hù)在選擇銀行時(shí)，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷(xiāo)等方面進(jìn)行考慮外，價(jià)格將是左右客戶(hù)決策的關(guān)鍵因素，定價(jià)策略無(wú)疑會(huì)在未來(lái)商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)利率變動(dòng)趨勢(shì)，合理確定具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場(chǎng)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

篇6

[關(guān)鍵詞] 國(guó)有商業(yè)銀行; 利率市場(chǎng)化; 對(duì)策

前言

一、利率市場(chǎng)化改革向縱深發(fā)展過(guò)程中對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行形成的利弊分析

利率作為資金的價(jià)格，對(duì)我國(guó)金融業(yè)的改革意義重大。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川曾在人行工作會(huì)議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國(guó)有商業(yè)銀行帶來(lái)的利弊分析是非常必要的。

(一)正面因素。

目前國(guó)有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動(dòng)權(quán)，即下浮10%，上浮30%。若比照央行對(duì)農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50%，貸款利率可上浮50%-100%的話(huà)，這無(wú)疑為國(guó)有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營(yíng)銷(xiāo)價(jià)格空間。筆者認(rèn)為，利率市場(chǎng)化為國(guó)有大型商業(yè)銀行帶來(lái)的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：

1.可以更加有效地從社會(huì)上吸收資金。顯而易見(jiàn)，利率上浮對(duì)存款大客戶(hù)的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r(shí)機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。

2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測(cè)算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。

3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制?？茖W(xué)地運(yùn)用利率市場(chǎng)化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶(hù)創(chuàng)造更多收益，同時(shí)使質(zhì)量不高的客戶(hù)收益下降甚至無(wú)法獲得收益，從而迫使這部分客戶(hù)主動(dòng)地加以自我改進(jìn);而風(fēng)險(xiǎn)隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶(hù)將被迫從信貸市場(chǎng)主動(dòng)退出。

(二)負(fù)面因素。

我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動(dòng)和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有多大的變通余地，只能被動(dòng)接受，以至于形成利率波動(dòng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的思維定式，即使對(duì)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有所意識(shí)也只是淺層次的。最典型的例證是1996年以來(lái)，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險(xiǎn)，有意識(shí)地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和定價(jià)能力的缺失，使之在利率市場(chǎng)化后的經(jīng)營(yíng)面臨著的沖擊和壓力不可小覷。可以預(yù)見(jiàn)，利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)。

篇7

商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存款、放款為主要業(yè)務(wù),并以獲取利潤(rùn)為目的的貨幣經(jīng)營(yíng)企業(yè)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著其建立而產(chǎn)生的,隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特征。尤其是在我國(guó)逐步放開(kāi)利率、實(shí)行利率市場(chǎng)化的情況下,利率風(fēng)險(xiǎn)已成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的一種主要風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),利率風(fēng)險(xiǎn)就是指商業(yè)銀行由于利率政策設(shè)定不當(dāng)而給其自身帶來(lái)?yè)p失的可能性,其主要特征是市場(chǎng)利率波動(dòng)造成商業(yè)銀行持有資產(chǎn)的損失和銀行收支凈差額產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)市場(chǎng)化利率的特征,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在《利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)督原則》中,把商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)分為:重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

(一)重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)最基本、最常見(jiàn)的表現(xiàn)形式,其根本原因是資產(chǎn)負(fù)債在總量及期限結(jié)構(gòu)上的不匹配。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行尤其突出。具體表現(xiàn)為:資產(chǎn)與負(fù)債總量之間比例關(guān)系不合理;存在以短期存款支持長(zhǎng)期貸款的期限結(jié)構(gòu);在利率市場(chǎng)化下,同期限的存貸款之間的利差不合理,體現(xiàn)為存款成本的上升和優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)利率的下降。

(二)基差風(fēng)險(xiǎn)

基差就是現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上的利率或價(jià)格差。用公式表示為:基差=現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格(利率)-期貨市場(chǎng)價(jià)格(利率)。一般來(lái)說(shuō),基差風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源包括以下4個(gè)方面:套期保值交易時(shí)期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的基差水平及未來(lái)收斂情況的變化;影響持有成本因素的變化;被套期保值的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與套期保值的期貨合約標(biāo)的資產(chǎn)的不匹配;期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的隨機(jī)擾動(dòng)。我國(guó)商業(yè)銀行目前貸款所依據(jù)的基準(zhǔn)利率一般都是人民銀行所公布的利率,因此基差風(fēng)險(xiǎn)比較小。但隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn),商業(yè)銀行因業(yè)務(wù)需要,可能會(huì)以LIBOR或者美國(guó)國(guó)庫(kù)券利率為參考,因此而產(chǎn)生的基差風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加。

(三)收益曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

收益曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也叫收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),是指由于收益曲線(xiàn)斜率的變化導(dǎo)致期限不同的兩種債券的收益率之間的差幅發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。重新定價(jià)的不對(duì)稱(chēng)性也會(huì)使收益率曲線(xiàn)的斜率、形態(tài)的變化對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響,當(dāng)收益曲線(xiàn)的意外位移對(duì)銀行的收益產(chǎn)生不利影響時(shí),從而形成收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。例如,若以5年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進(jìn)行保值,當(dāng)收益率曲線(xiàn)變陡的時(shí)候,雖然上述安排已經(jīng)對(duì)收益率曲線(xiàn)的平行移動(dòng)進(jìn)行了保值,但該10年期債券多頭頭寸的經(jīng)濟(jì)價(jià)值還是會(huì)下降。

(四)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。一般而言,期權(quán)賦予其持有者買(mǎi)入、賣(mài)出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利,而非義務(wù)。期權(quán)可以是單獨(dú)的金融工具,如場(chǎng)內(nèi)(交易所)交易期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)合同,也可以隱含于其他的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具之中,如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等等。我國(guó)商業(yè)銀行具有內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn),主要有兩種:核心存款客戶(hù)的隨時(shí)取款風(fēng)險(xiǎn);借款人的提前償付風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

(一)利率市場(chǎng)化進(jìn)程可能導(dǎo)致的利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化賦予了商業(yè)銀行資金定價(jià)的自,這為其帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。但在推進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中,利率的頻繁波動(dòng)更加大了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

1、資產(chǎn)和負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不一致導(dǎo)致收益不穩(wěn)定。商業(yè)銀行的凈利差收入取決于資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)額、期限和結(jié)構(gòu),由于我國(guó)商業(yè)銀行的利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)較大,加之其利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的不匹配,在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中,利率頻繁波動(dòng)極易影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債。而當(dāng)其資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不一致,或者資產(chǎn)與負(fù)債的利差波動(dòng)不同步時(shí),銀行收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)更大。

2、銀行間的利率競(jìng)爭(zhēng)加大了貸款風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化給予了商業(yè)銀行更廣泛的自主經(jīng)營(yíng)空間,同時(shí)也加劇了它們之間的競(jìng)爭(zhēng)。這種競(jìng)爭(zhēng)可由各金融機(jī)構(gòu)或金融工具間利率水平差距縮小來(lái)體現(xiàn),它使得利率成為銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、爭(zhēng)奪優(yōu)良項(xiàng)目和擴(kuò)大資金來(lái)源的重要工具。為追求短期收益,在存款利率大幅度上升即銀行成本大幅度提高的同時(shí),商業(yè)銀行勢(shì)必相應(yīng)地提高貸款利率,其結(jié)果必然是刺激風(fēng)險(xiǎn)貸款需求增加,償還能力較強(qiáng)的低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可能因利率過(guò)高而退出信貸市場(chǎng),而那些償還能力較弱、具有高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)則充斥著信貸市場(chǎng)。

3、利率調(diào)整的時(shí)間、幅度不同可能產(chǎn)生基差風(fēng)險(xiǎn)。回顧近幾年我國(guó)存貸款的調(diào)整,每次調(diào)整中存貸款利率的變動(dòng)都是不同步的。如從1996年起,人民幣1年期存貸款利差最大為3.6%、最小為1.8%,存貸利差處于不斷變化中。利率市場(chǎng)化進(jìn)程中,激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致利率波動(dòng)加劇,當(dāng)商業(yè)銀行根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化調(diào)整存貸款利率水平時(shí),利率基差風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)更大,這必然影響銀行正常的利息收入。

(二)現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

1、對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏足夠認(rèn)識(shí)。由于我國(guó)利率長(zhǎng)期受到嚴(yán)格管制,20世紀(jì)90年代以前,官方利率基本穩(wěn)定不變,商業(yè)銀行根本沒(méi)有利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。雖然隨著近幾年利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速推進(jìn),對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)有所加強(qiáng),但由于我國(guó)商業(yè)銀行之前最突出的問(wèn)題是不良資產(chǎn)比例過(guò)高,現(xiàn)行管理偏重于防范信貸風(fēng)險(xiǎn),在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在嚴(yán)重的問(wèn)題,缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。而利率風(fēng)險(xiǎn)管理又是一項(xiàng)技術(shù)性較強(qiáng)的系統(tǒng)工程,適應(yīng)中國(guó)特色的利率風(fēng)險(xiǎn)管理理論上處于探索階段,導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行目前對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和方法了解和認(rèn)識(shí)不夠。

2、利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理體制不健全。作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容,利率風(fēng)險(xiǎn)管理需要一套嚴(yán)密、科學(xué)、權(quán)威性的組織體系和決策機(jī)制?，F(xiàn)階段我國(guó)的商業(yè)銀行常常是由某一部門(mén)負(fù)責(zé)執(zhí)行央行的利率政策,從而缺少商業(yè)銀行自身的利率風(fēng)險(xiǎn)管理政策和有效的決策機(jī)制以及利率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制。同時(shí),在硬件方面,由于缺乏有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)軟件,利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)很難采集,信息加工處理很難正常運(yùn)作,很難及時(shí)、準(zhǔn)確進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制,導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法手段滯后,難以適應(yīng)利率市場(chǎng)化對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。

3、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一。從資金來(lái)源和運(yùn)用來(lái)說(shuō),我國(guó)商業(yè)銀行獲取和運(yùn)用資金的渠道比較單一。然而在負(fù)債方面,我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債基本上是被動(dòng)的。負(fù)債種類(lèi)少,融資渠道單一,存款負(fù)債占較大比重是我國(guó)商業(yè)銀行的一大特點(diǎn)。我們以中國(guó)建設(shè)銀行為例,在資產(chǎn)方面,中國(guó)建設(shè)銀行的貸款資產(chǎn)占較大比重。2002年,設(shè)銀行貸款占總資產(chǎn)比例為57.29%。其中,公司、房貸和個(gè)人消費(fèi)貸款,分別占貸款總額的71.32%、26.9%和1.78%。可以看出,信貸資產(chǎn)以公司為主,房貸和個(gè)人消費(fèi)貸款所占份額較少。這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),既不利于分散風(fēng)險(xiǎn),也不利于資金周轉(zhuǎn)。在負(fù)債方面,負(fù)債種類(lèi)少,融資渠道單一,存款負(fù)債占較大比重。2001年末,存款占總負(fù)債的比例為82.34%;2002年末,為84.32%,銀行很少通過(guò)同業(yè)拆入或金融市場(chǎng)籌集資金。

三、完善我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的解決對(duì)策

隨著金融體制改革的進(jìn)一步深化,利率市場(chǎng)化已是一個(gè)必然的發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)方面面臨的實(shí)際情況,結(jié)合我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程,商業(yè)銀行具體需在以下方面做出更大的努力。

(一)增強(qiáng)對(duì)利率的預(yù)測(cè)能力

要達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的,必須對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和走向做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。影響利率變動(dòng)的因素眾多,因此商業(yè)銀行應(yīng)一方面加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)的研究,從多種渠道收集反映經(jīng)濟(jì)情況、貨幣政策的信息,對(duì)利率走勢(shì)做出較為合理的預(yù)測(cè)分析,提高對(duì)市場(chǎng)的敏感度,尤其對(duì)中央銀行的貨幣供應(yīng)量、公開(kāi)市場(chǎng)操作的動(dòng)向、再貼現(xiàn)率、再貸款率等更應(yīng)時(shí)刻關(guān)注;另一方面應(yīng)摸清本行的利率水平與結(jié)構(gòu),分析各相關(guān)因素對(duì)利率的影響程度,當(dāng)外界環(huán)境或內(nèi)部條件變化時(shí)能及時(shí)調(diào)整利率水平。同時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)積極開(kāi)發(fā)利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型,觀測(cè)影響利率的主要因素的發(fā)展變化,從定性分析發(fā)展到定量分析,根據(jù)度量的結(jié)果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。

(二)建立完善的信息系統(tǒng)

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),借助現(xiàn)代信息技術(shù)、建立高效的風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸、提供及時(shí)可靠的信息支持等是其必須認(rèn)真對(duì)待的問(wèn)題。對(duì)于分支機(jī)構(gòu)眾多的商業(yè)銀行,其總行對(duì)整體利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸的調(diào)整必然導(dǎo)致各分支機(jī)構(gòu)之間資金的頻繁往來(lái),因而應(yīng)在總行與各分支機(jī)構(gòu)之間建立起暢通的資金流通渠道,以確保對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)控制的及時(shí)性和有效性。

(三)建立健全利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

統(tǒng)一管理資金并完善內(nèi)部資金價(jià)格形成機(jī)制,是商業(yè)銀行防范利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵措施之一。通過(guò)資金集中管理和內(nèi)部資金價(jià)格進(jìn)行預(yù)算管理,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)總量控制和轉(zhuǎn)移,實(shí)現(xiàn)全行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)制衡與轉(zhuǎn)移,構(gòu)建業(yè)務(wù)垂直管理和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)垂直管理的運(yùn)行機(jī)制。

(四)強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債比例管理

資產(chǎn)負(fù)債管理貫穿于銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的全程,對(duì)負(fù)債成本、資產(chǎn)盈利和市場(chǎng)利率的變動(dòng)進(jìn)行經(jīng)常性的綜合分析是商業(yè)銀行的重要任務(wù)。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn),商業(yè)銀行的存貸款利率對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性增強(qiáng),市場(chǎng)利率的變動(dòng)可以通過(guò)增加負(fù)債成本、減少資產(chǎn)收益、降低所有者投資價(jià)值的方式對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。因此,商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)采取必要的措施,優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),盡可能使利率變動(dòng)帶來(lái)的負(fù)債成本變動(dòng)和資產(chǎn)盈利變動(dòng)相抵,從而規(guī)避利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn):

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篇8

一、文獻(xiàn)概述

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的深人，我國(guó)商業(yè)銀行將逐步向先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型演進(jìn)，從而跟國(guó)際先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理水平接軌，增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

作為當(dāng)前最重要的風(fēng)險(xiǎn)管理方法之一，VaR被運(yùn)用于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)方面。雖然VaR方法在國(guó)外已被廣泛的接受，屬于較為成熟的一種風(fēng)險(xiǎn)管理方法，但是我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)用VaR作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理手段還處于起步階段。目前我國(guó)已經(jīng)由中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行等多家銀行嘗試運(yùn)用VaR方法對(duì)外匯資金業(yè)務(wù)進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

目前國(guó)內(nèi)將VaR用于商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的研究較少，相關(guān)研究主要有：賀國(guó)生《商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型與管理模式研究》（博士論文）報(bào)告中采用VaR基本模型進(jìn)行分析并就其風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度運(yùn)用進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。王春紅、曹興華在“VaR方法在國(guó)債利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用”(《商業(yè)研究》，2004.1)中利用VaR方法對(duì)國(guó)債的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了測(cè)度。李成、馬國(guó)校在“VaR模型在我國(guó)銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)中的應(yīng)用研究”(《金融研究》，2007.5)中采用VaR模型對(duì)我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)每日加權(quán)平均利率進(jìn)行實(shí)證研究，建立了基于GARCH模型的我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度VaR模型。李志輝、劉勝會(huì)在“我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度研究――以同業(yè)拆借市場(chǎng)為例”(《南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究》，2006.3)中分析了我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀。

綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)這些研究中主要是對(duì)VaR在利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度中的理論層面進(jìn)行了闡述并進(jìn)行了簡(jiǎn)單的實(shí)證檢驗(yàn)分析，如戴國(guó)強(qiáng)的研究報(bào)告，或者采用VaR進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析，對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)的VaR的測(cè)度以及適合模型的理論層面沒(méi)有進(jìn)行深入綜合的闡述研究。本文結(jié)合我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，對(duì)我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率進(jìn)行實(shí)證分析，綜合分析利率序列的現(xiàn)狀和特征，運(yùn)用ARIMA-GARCH模型對(duì)序列進(jìn)行分析，確定了我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率基于VaR風(fēng)險(xiǎn)管理的模型形式，最后對(duì)實(shí)證分析的結(jié)果進(jìn)行理論闡述和詳細(xì)分析。

二、我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率特性分析

1996年6月1日，中國(guó)人民銀行取消了對(duì)同業(yè)拆借利率的上限管理，同業(yè)拆借利率由交易雙方根據(jù)市場(chǎng)資金的供求狀況自行確定，開(kāi)始了我國(guó)同業(yè)拆借利率市場(chǎng)化改革。改革之初的1996年拆借市場(chǎng)交易額僅為5，871.58億元，至2007年交易量已達(dá)106，508億元，是1996年的18倍，其中隔夜和7天的同業(yè)拆借額分別為80，304億元和21，780億元，占全部交易量的95.8%。且通過(guò)其時(shí)序變化可以看出，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率圍繞2.2910上下波動(dòng)，在2007年下半年有幾次較大波動(dòng)，最高值達(dá)到9.7140；在2006年12月之前相對(duì)波動(dòng)較小。

我們選取2003年1月l日至2007年12月31日同業(yè)拆借市場(chǎng)七天每日加權(quán)平均年利率中的1254個(gè)觀測(cè)值為樣本數(shù)據(jù)。文中數(shù)據(jù)來(lái)源為中國(guó)貨幣網(wǎng)省略，數(shù)據(jù)處理使用Eviews 5.0。

三、我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率基于VaR模型的建立

1.對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的時(shí)序性進(jìn)行建模

我們通過(guò)前面的分析，可以初步看出銀行間同業(yè)拆借利率在時(shí)序上具有一定的規(guī)律性，我們對(duì)這個(gè)信息來(lái)進(jìn)行分析，采用ARIMA技術(shù)來(lái)進(jìn)行建模，來(lái)對(duì)利率進(jìn)行短期預(yù)測(cè)，可以更好地為VaR進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度提高準(zhǔn)確性。

由圖5.4一階差分序列D(rt)自相關(guān)系數(shù)和偏自相關(guān)系數(shù)分析得到，該序列存在弱相關(guān)性，因此可以通過(guò)階數(shù)較低的ARIMA模型進(jìn)行擬合，通過(guò)赤池信息準(zhǔn)則（AIC準(zhǔn)則）、SC和對(duì)數(shù)似然函數(shù)值選取最終適合的模型。擬合模型形式包括：原序列rt的ARIMA(1，1，1)模型、ARIMA(2，1，1)模型、ARIMA(2，1，2)模型、差分序列的AR(1)模型（即原序列rt的ARIMA(1，1，0)模型）、AR(2)模型（即原序列ORI的ARIMA(2，1，0)模型）、MA(1)模型（即原序列ORI的ARIMA(0，1，1)模型）、MA(2)模型（即原序列rt的ARIMA(0，1，2)模型）。

在所有擬合的ARIMA模型中，ARIMA(2，1，1)模型的AIC，SBC值最小，而對(duì)數(shù)似然函數(shù)值相對(duì)較大，所以綜合考慮我們選取ARIMA(2，1，1)模型：

D(ORI，1)=0+[AR(1)=0.83895，AR(2)=-0.06994，MA(1)=-0.978529]

同時(shí)模型總體擬合效果不錯(cuò)，同時(shí)我們可以看出其殘差具有聚集性的特征，由于GARCH模型可以進(jìn)一步提取殘差的信息，來(lái)增強(qiáng)我們解釋和預(yù)測(cè)的能力，大量實(shí)證研究表明，GARCH模型適合預(yù)測(cè)金融時(shí)間序列的波動(dòng)性。因而，本文對(duì)我國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率的波動(dòng)性估計(jì)在前面的基礎(chǔ)上采用GARCH模型對(duì)殘差進(jìn)行新息提取。

2.對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的異方差性進(jìn)行建模

（1）ARCH-LM檢驗(yàn)

對(duì)殘差序列進(jìn)行3階滯后檢驗(yàn)，通過(guò)檢驗(yàn)得知式ARIMA(2，1，1)的殘差序列存在ARCH效應(yīng)。

（2）GARCH模型的構(gòu)建

在建立GARCH模型時(shí)，我們分別基于正態(tài)分布、學(xué)生t分布和廣義誤差分布(GED)三種不同的殘差分布假設(shè)在GARCH族各種不同的形式進(jìn)行檢驗(yàn)，模型階數(shù)分別?。?，1）、（1，2）、（2，1）、（2，2）。

根據(jù)模型AIC、SBC和極大似然值的計(jì)算結(jié)果，我們確定EGARCH(2，1，2)為比較適合的模型，其誤差分布服從t分布。后又對(duì)EGARCH(2，1，2)的系數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)，我們綜合比較確定模型的形式為：EGARCH(2，1，1)。

LOG(GARCH)=-0.1310+0.5103*ABS(RESID(-1)/@SQRT(GARCH(-1)))+-0.3526*ABS(RESID(-2)/@SQRT(GARCH(-2)))+0.1604*RESID(-1)/@SQRT(GARCH(-1))+0.9966*LOG(GARCH(-1)

（3）基于VaR技術(shù)對(duì)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率的測(cè)度

我們?cè)诶曙L(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度中綜合采用歷史模擬，參數(shù)方法和蒙特卡羅的方法進(jìn)行VaR的計(jì)算，并進(jìn)行對(duì)比說(shuō)明。

由上可知，同業(yè)拆借利率序列的殘差序列選擇EGARCH(2，1，2)模型。為了擬合的需要，我們分別用Eviews5.0計(jì)算的正態(tài)分布、t-分布和GED分布假設(shè)下EGARCH(2，1，2)模型的估計(jì)結(jié)果，如表1所示：

上表中，廣義誤差分布中參數(shù)估計(jì)結(jié)果v=1.1990小于2，說(shuō)明此序列是尖峰厚尾的。

對(duì)待VAR的計(jì)算我們分別采用歷史模擬方法、參數(shù)方法和蒙特卡洛方法進(jìn)行計(jì)算。同時(shí)我們通過(guò)LR回測(cè)技術(shù)來(lái)檢驗(yàn)VaR模型的準(zhǔn)確性。檢驗(yàn)結(jié)果表明基于正態(tài)分布、t-分布、GED分布三種不同假設(shè)下采用參數(shù)方法和蒙特卡洛方法計(jì)算出的LR均小于臨界值6.635，，說(shuō)明三種分布假設(shè)下均擬合的較好。其中從實(shí)際失效比例可以看出GED分布假設(shè)下參數(shù)方法和蒙特卡洛模擬方法擬合的最好。

3.實(shí)證分析及理論闡述

（1）由于在EGARCH(2，1，1)-t模型中，由于系數(shù)α=c(5)=0.510260＞0，γ=c(7)=0.160419＞o說(shuō)明我國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率存在杠桿效應(yīng)，且利壞消息的影響大于利好消息；我們分析認(rèn)為存在正的杠桿效應(yīng)，日均隔夜利率的一階差分對(duì)其它期限的利差序列的波動(dòng)存在一個(gè)正向的影響。

存在杠桿效應(yīng)的主要原因在于：銀行間的同業(yè)拆借市場(chǎng)作為貨幣市場(chǎng)的主要子市場(chǎng)和中央銀行實(shí)施貨幣政策的主要場(chǎng)所，其利率是最敏感的貨幣市場(chǎng)利率，同其它利率指標(biāo)相比，它更能及時(shí)準(zhǔn)確地反映出貨幣市場(chǎng)上資金的供求變化，因此它在整個(gè)金融市場(chǎng)的利率結(jié)構(gòu)中具有導(dǎo)向作用。而且，同業(yè)拆借利率作為金融市場(chǎng)資金供求狀況的綜合反映，具有較好的傳導(dǎo)性，其變動(dòng)會(huì)迅速波及整個(gè)市場(chǎng)利率體系，引起整個(gè)貨幣市場(chǎng)利率變動(dòng)。在貨幣市場(chǎng)的各個(gè)子市場(chǎng)中拆借市場(chǎng)的利率最能及時(shí)體現(xiàn)資金供求變動(dòng)狀況，對(duì)整個(gè)貨幣市場(chǎng)的利率結(jié)構(gòu)具有導(dǎo)向性，正因?yàn)槿绱耍瑯I(yè)拆借利率成為經(jīng)濟(jì)中反映整個(gè)信貸資金供求狀況的一個(gè)非常敏感的指標(biāo)，也成為中央銀行貨幣政策的重要參考依據(jù)。

（2）在EGARCH(2，1，l)―GED模型中，置信水平為99%時(shí)，計(jì)算2003年年1月1日至2007年12月31日期間我國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR為0.013611467Pt，說(shuō)明持有價(jià)值為Pt的銀行間同業(yè)拆借資金在2008年1月1日可能發(fā)生的損失不會(huì)大于Pt的1.3611467％，這一結(jié)果表明目前我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率風(fēng)險(xiǎn)較小。

同業(yè)拆借作為臨時(shí)調(diào)劑性借貸行為的特點(diǎn)，具有期限短和利率相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的特點(diǎn)。1.期限短。同業(yè)拆借的交易期限較短，屬臨時(shí)性的資金融通。我國(guó)目前同業(yè)拆借期限最長(zhǎng)不超過(guò)4個(gè)月。2.利率相對(duì)較低、風(fēng)險(xiǎn)較小。一般來(lái)說(shuō)，同業(yè)拆借利率是以中央銀行再貸款利率和再貼現(xiàn)率為基準(zhǔn)，再根據(jù)社會(huì)資金的松緊程度和供求關(guān)系由拆借雙方自由議定的。由于拆借雙方都是商業(yè)銀行或其它金融機(jī)構(gòu)，其信譽(yù)比一般工商企業(yè)要高，拆借風(fēng)險(xiǎn)較小，加之拆借期限較短，因而利率水平較低。

但是我國(guó)拆借利率還是具有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)，99%置信度下VaR風(fēng)險(xiǎn)有接近100BP左右，這即說(shuō)明我國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率已經(jīng)具有一定的市場(chǎng)性，所以加快進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，可以從銀行間同業(yè)拆借利率作為基礎(chǔ)和出發(fā)點(diǎn)，把銀行間同業(yè)拆借利率成為確定其它金融產(chǎn)品利率的基準(zhǔn)利率之一，因此，我國(guó)拆借利率的放開(kāi)也為今后的利率改革創(chuàng)造了條件。

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[3]賀國(guó)生.商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型與管理模式研究.博士論文，2005.

篇9

中圖分類(lèi)號(hào)：D9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.11.088

1緒論

金融產(chǎn)品的價(jià)格也稱(chēng)之為利率，為全部金融體系與金融市場(chǎng)中最活躍、最能動(dòng)的因素。自二十世紀(jì)八十年代來(lái)，伴著瓦解的布雷頓森林體系，全球范圍內(nèi)產(chǎn)生了自由化金融的潮流，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家和西方發(fā)達(dá)國(guó)家都實(shí)施了市場(chǎng)利率的改革。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，利率市場(chǎng)化是銀行業(yè)金融業(yè)的一個(gè)重大改革，特別是對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生了深刻而廣泛的影響，利率市場(chǎng)化改革既有利弊，同時(shí)也帶來(lái)了機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。同時(shí)，商業(yè)銀行利率往往是市場(chǎng)利率的過(guò)程是最困難的，最關(guān)鍵的一步，商業(yè)銀行的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和管理機(jī)制的利率，強(qiáng)大的態(tài)度，極大地限制和影響世界的營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中的利率。

文章經(jīng)由對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)化利率理論的研究，進(jìn)而分析我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，并最后提出市場(chǎng)化利率背景下我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)使用的對(duì)策，力圖能為我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化利率的過(guò)程中作一些有用的摸索，推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行的良性健康的發(fā)展。

2利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

2.1利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的有利影響

2.1.1有利于規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境

市場(chǎng)化利率的過(guò)程，本質(zhì)上是一個(gè)培育金融市場(chǎng)由低水平向高水平轉(zhuǎn)化的過(guò)程，最終形成完善的金融市場(chǎng)：融資工具結(jié)構(gòu)合理、品種齊全；賦有經(jīng)濟(jì)與法律手段監(jiān)管體制；信息披露制度充分；金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。這些都將為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

2.1.2促進(jìn)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為的變革

利率市場(chǎng)化有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)權(quán)的自主經(jīng)營(yíng)，進(jìn)一步確立銀行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的地位，真正做到自我風(fēng)險(xiǎn)、自我管理、自我約束、自負(fù)盈虧。此外，利率市場(chǎng)化將使銀行間的利率與金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，只有當(dāng)銀行的成本控制、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)制度健全、預(yù)算約束的約束，才能夠適應(yīng)科學(xué)合理的市場(chǎng)利率定價(jià)。這將迫使銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。

2.1.3有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶(hù)結(jié)構(gòu)

市場(chǎng)化利率促使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理部門(mén)自覺(jué)關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)，依照客戶(hù)與銀行所有業(yè)務(wù)往來(lái)客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況、可能帶來(lái)的盈利、銀行提供貸款所需的違約成本、資金成本、管理費(fèi)用等因素綜合確定不一樣的利率水平，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶(hù)以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)銀行客戶(hù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2.2利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不利影響

2.2.1利率市場(chǎng)化加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著利率市場(chǎng)化的改革，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸加大，主要表現(xiàn)為：信用風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的惡化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的逐漸上升，出現(xiàn)了更為隱蔽的道德風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的核心，即利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)的金融狀況。利率市場(chǎng)化進(jìn)程和利率市場(chǎng)化后，利率是資金的價(jià)格，受供求關(guān)系的影響，最大的特點(diǎn)是體現(xiàn)在利率水平顯著或波動(dòng)。帶來(lái)許多不利影響，需要穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)其商業(yè)銀行的利率。特別是在銀行的財(cái)務(wù)狀況不良利率波動(dòng)的前提下，將面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)不僅影響銀行的盈利能力，而且還影響其資產(chǎn)負(fù)債和資產(chǎn)負(fù)債表外金融工具的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。總之，市場(chǎng)化利率加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.2利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

利率管制時(shí)期，利率和產(chǎn)品都是由人民銀行統(tǒng)一規(guī)定的，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)在服務(wù)上，在服務(wù)水平與服務(wù)質(zhì)量相差無(wú)幾的條件下，“客戶(hù)關(guān)系”就尤為重要了。市場(chǎng)化利率后，競(jìng)爭(zhēng)格局將產(chǎn)生較大的變化，由淺層次的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)“搶客戶(hù)”、“引資金”、“取份額”向更進(jìn)一步的“比較價(jià)格”、“比較產(chǎn)品”、“比較服務(wù)”蛻變，慢慢發(fā)展為包含體制、機(jī)制、科技、成本和人才等.各種因素在內(nèi)的綜合競(jìng)爭(zhēng)，銀行的品牌創(chuàng)新、產(chǎn)品價(jià)格與服務(wù)水平成為最大亮點(diǎn)。價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)比的是定價(jià)能力與成本，服務(wù)和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)比的是市場(chǎng)反應(yīng)速度、創(chuàng)新能力和服務(wù)效率。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)殘酷的環(huán)境下，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的問(wèn)題將全部暴露出來(lái)，如市場(chǎng)反應(yīng)速度慢、對(duì)客戶(hù)需求分析能力低、缺乏創(chuàng)新產(chǎn)品單一、風(fēng)險(xiǎn)控制與成本控制能力不足、欠缺科技支撐等等，這些都將不利于商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

3我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策

3.1銀行業(yè)要制定并堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的發(fā)展戰(zhàn)略

利率市場(chǎng)化后，銀行很可能通過(guò)降低貸款利率，提高存款利率的競(jìng)爭(zhēng)，這將導(dǎo)致存款和貸款之間的利差減少，支付成本較高的資金，但也盡可能提高收入水平保持，將導(dǎo)致銀行業(yè)的高回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)的投資資產(chǎn)，這是不利于銀行業(yè)的發(fā)展。因此，合理的存款和貸款利率的控制，提高自己的貸款控制能力，存款利率，以完成經(jīng)營(yíng)效率和成本效益的控制是市場(chǎng)利率的核心。

以農(nóng)業(yè)銀行為例，其實(shí)施的是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，達(dá)成了不斷增加的效益與質(zhì)量和規(guī)模的無(wú)限擴(kuò)張。各銀行應(yīng)參照實(shí)踐，對(duì)市場(chǎng)定位進(jìn)行合理地推動(dòng)，施行競(jìng)爭(zhēng)的個(gè)性化策略。在資本成本建立農(nóng)業(yè)銀行的盈虧平衡點(diǎn)估計(jì)的實(shí)現(xiàn)，通過(guò)貸款利率衡量利潤(rùn)目標(biāo)，其次是在用戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況具體貸款的分析，充分考慮商業(yè)銀行潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素和貢獻(xiàn)度的用戶(hù)，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)限額和貸款收入水平確定不同的貸款利率，確保利潤(rùn)最大化和貸款安全的良性運(yùn)行，最終完成。

3.2商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行制度改革及利率市場(chǎng)化改革

市場(chǎng)化利率改革首先要對(duì)商業(yè)銀行的自我約束能力進(jìn)行提高，最核心的是要對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制進(jìn)行積極的轉(zhuǎn)換，成立國(guó)有四大商業(yè)銀行自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的組織，打下市場(chǎng)化利率最基本的經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)。這要求依照商業(yè)銀行的一般模式與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行改變，加速我國(guó)商業(yè)銀行的改造股份制的步伐，實(shí)行法人參股、國(guó)家控股、投資人按照其出資比例對(duì)公司承擔(dān)有限債務(wù)責(zé)任與社會(huì)公眾募股的方式，來(lái)完成我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度的變革，實(shí)現(xiàn)我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)久以來(lái)虛置所有者的現(xiàn)象。我國(guó)商業(yè)銀行獨(dú)立地真正擁有經(jīng)濟(jì)法人的地位，施行公司化經(jīng)營(yíng)，就能夠在金融方針與國(guó)家貨幣政策原則的引導(dǎo)下，自覺(jué)按照資金的供求情況與稀缺程度，決定自主放貸，確定合理利率水平，承擔(dān)主呆壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3商業(yè)銀行要進(jìn)一步完善和健全內(nèi)控機(jī)制

銀行維持穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)鍵因素是良好的內(nèi)控制度，一般包含設(shè)立安全和謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)政策、規(guī)范的財(cái)務(wù)管理與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度操作、以防董事職員濫用與侵占職權(quán)以及風(fēng)險(xiǎn)防范制度等規(guī)定。要設(shè)立系統(tǒng)內(nèi)部一系列的利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完善自我控制機(jī)制、自我約束，確保風(fēng)險(xiǎn)利率管理目標(biāo)的完成。此外，貸款利率水平、應(yīng)對(duì)存款與做出利差最低水平限制，并經(jīng)過(guò)電腦解析，設(shè)立既有益于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，又有益于最大化收益的合理的利率水平，并強(qiáng)化對(duì)本身及其所轄分支機(jī)構(gòu)利率政策實(shí)行情況的指導(dǎo)、分析、監(jiān)督、檢查，確保利率政策在各級(jí)分支機(jī)構(gòu)得到正確執(zhí)行。

4結(jié)語(yǔ)和展望

本文主要從我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化利率的背景出發(fā)，分析了市場(chǎng)化利率的內(nèi)涵及改革進(jìn)程，并以發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)化利率的現(xiàn)狀為例，結(jié)合其所面臨的困境并探討其出路?？梢钥隙ǖ氖?，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化利率在中國(guó)還有非常大的發(fā)展空間，本文的研究具有理論與現(xiàn)實(shí)意義。

本論文的目的是要分析我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化利率的現(xiàn)狀及困境，并力求探討出行之有效的解決方案，通過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)的相關(guān)理論等。對(duì)國(guó)際方面市場(chǎng)化利率的案例進(jìn)行分析，分別分析了發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)化利率改革及發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)化利率的改革，并探討了市場(chǎng)化利率對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的有利影響及不利影響，從銀行業(yè)要制定并堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的發(fā)展戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行制度改革及市場(chǎng)化利率改革，商業(yè)銀行要進(jìn)一步完善和健全內(nèi)控機(jī)制，商業(yè)銀行要主動(dòng)防范利率風(fēng)險(xiǎn)等五個(gè)方面，提出了我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)市場(chǎng)化利率的對(duì)策。

同時(shí)，由于閱歷和學(xué)識(shí)有限，可能還不足夠透徹分析某些觀點(diǎn)，文章可能會(huì)缺乏一定的深度。下一步的將會(huì)在商業(yè)銀行市場(chǎng)化利率政策層面的分析做更深一步的研究，爭(zhēng)取分析、解決問(wèn)題更加專(zhuān)業(yè)化，更加全面。

參考文獻(xiàn)

篇10

一、利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的分析和對(duì)策研究

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，我國(guó)商業(yè)銀行也必將面臨日益嚴(yán)重的利率風(fēng)險(xiǎn)，主要包括重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、選擇期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)等。選擇市場(chǎng)基準(zhǔn)利率、研究利率期限結(jié)構(gòu)構(gòu)造及進(jìn)行利率預(yù)測(cè)，是商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。

1目前商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：

(一)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：主要來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債在總量及期限結(jié)構(gòu)上的不匹配。我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡的問(wèn)題十分突出，一是在總量結(jié)構(gòu)上資產(chǎn)與負(fù)債總量之間沒(méi)有保持合理的比例關(guān)系，由于有效信貸需求不足，資金運(yùn)作渠道有限，造成大量資金積壓，承受著持續(xù)利率調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。二是在期限結(jié)構(gòu)上，普遍存在著以短期存款支持長(zhǎng)期貸款的情況。三是在利率結(jié)構(gòu)上，同期限的存貸款之間沒(méi)有保持合理利差，利率市場(chǎng)化的直接后果就是存款成本的上升和優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)利率的下降造成存貸利差的下降。

(二)基差風(fēng)險(xiǎn)：即使當(dāng)商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的差額為零時(shí)，由于實(shí)際利率調(diào)整中存貸利率調(diào)整幅度往往不一致，同樣使商業(yè)銀行面臨利息收入下降的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，各行均有權(quán)制定存貸款利率，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致利率波動(dòng)加劇，利率基差風(fēng)險(xiǎn)加大。

(三)選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)我國(guó)有關(guān)政策，客戶(hù)可以根據(jù)意愿決定是否提前提取定期存款，而商業(yè)銀行只能被動(dòng)應(yīng)對(duì)，在利率下調(diào)時(shí)，客戶(hù)可以保持定期存款獲取高利率；而利率上升時(shí)，則可以提前支取再存，以獲取高利率。對(duì)于貸款，一些優(yōu)勢(shì)客戶(hù)往往在利率下調(diào)時(shí)，要求提前還款再以較低的利率貸款。

2加強(qiáng)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

(一)適應(yīng)央行宏觀調(diào)控方式的變化，做好利率走勢(shì)分析。隨著利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程加快，央行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管逐步走向間接，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率來(lái)傳導(dǎo)政策意圖，間接實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控。因此，商業(yè)銀行要關(guān)注央行政策舉措，捕捉政策信號(hào)，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)政策走勢(shì)，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，以減少政策性風(fēng)險(xiǎn)。

(二)加強(qiáng)以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理。一是積極運(yùn)用敏感性缺口理論和技術(shù)，在準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和測(cè)量利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使缺口值始終適應(yīng)利率變化方向，降低差額風(fēng)險(xiǎn)。二是采用投資組合、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)以及借人資金等利率風(fēng)險(xiǎn)管理手段來(lái)控制利率風(fēng)險(xiǎn)；三是隨著金融市場(chǎng)發(fā)展和交易品種的增多，可以通過(guò)表外項(xiàng)目對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

(三)構(gòu)建適應(yīng)利率市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制。資金定價(jià)的目的是收回商業(yè)銀行付出的各項(xiàng)成本、實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)、獲取目標(biāo)利潤(rùn)、有效控制風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化。因此，建立科學(xué)、合理的資金定價(jià)體系是商業(yè)銀行取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要工具。

(四)建立利率風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。一是利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，建立利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，能直觀反映商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)水平，準(zhǔn)確評(píng)判利率風(fēng)險(xiǎn)損失值。二是利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，在準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和測(cè)量利率風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低差額風(fēng)險(xiǎn)。三是利率風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，將資金投向不同區(qū)域、行業(yè)、企業(yè)，形成資金在地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)問(wèn)的合理配置，以風(fēng)險(xiǎn)的分散平衡原理，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)組合，分散風(fēng)險(xiǎn)損失；四是利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，通過(guò)一定的工具，如利率互換期權(quán)期貨等，使利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或置換，以降低資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)度。五是利率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，在利率風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并造成損失時(shí)，通過(guò)一定的途徑和方式取得補(bǔ)償。如在辦理資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù)時(shí)，附打一些保護(hù)性條款，在利率發(fā)生急劇變化并發(fā)牛損失時(shí)，從其他渠道及時(shí)得到補(bǔ)償。

(五)建立合理高效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作機(jī)制。一是要建立完善的利率管理組織。在商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立專(zhuān)門(mén)的利率管理部門(mén)，負(fù)責(zé)制定利率管理辦法和制定具體的實(shí)施細(xì)則；研究央行、市場(chǎng)利率走向及對(duì)本行經(jīng)營(yíng)成果的影響；制定系統(tǒng)內(nèi)往來(lái)利率和外部資金基準(zhǔn)利率；指導(dǎo)和檢查利率政策貫徹執(zhí)行情況。二是合理劃分利率風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)。明確利率風(fēng)險(xiǎn)管理的具體部門(mén)和人員，并保證在利率管理程序的重要環(huán)節(jié)上分工明確，避免“扯皮”現(xiàn)象發(fā)生。如計(jì)財(cái)部門(mén)作為利率主管部門(mén)，負(fù)責(zé)基準(zhǔn)利率的確定。各對(duì)外業(yè)務(wù)部門(mén)根據(jù)客戶(hù)綜合貢獻(xiàn)度、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素，在基準(zhǔn)利率上進(jìn)行上下浮動(dòng)，制定對(duì)不同客戶(hù)、不同業(yè)務(wù)的差別定價(jià)。當(dāng)然，這些必須經(jīng)利率政策管理委員會(huì)審議后執(zhí)行。三是科學(xué)制定利率風(fēng)險(xiǎn)管理操作程序。利率主觀和利率執(zhí)行部門(mén)要定期對(duì)利率執(zhí)行情況進(jìn)行調(diào)研，并向部門(mén)負(fù)責(zé)人提交分析報(bào)告及建議。部門(mén)負(fù)責(zé)人審查同意后，向利率政策管理委員會(huì)提交議案后執(zhí)行。

(六)做好利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作。一是加快利率風(fēng)險(xiǎn)管理程序和數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)，提高信息處理能力和反饋水平，為進(jìn)行敏感性缺口分析等控制利率風(fēng)險(xiǎn)手段提供技術(shù)支撐。二是加強(qiáng)利率管理人員的培養(yǎng)，造就一只能熟練掌握和運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的隊(duì)伍。三是借鑒吸收西方商業(yè)銀行利率管理技術(shù)，結(jié)合國(guó)內(nèi)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際狀況，研究出適合自己的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

二、信貸擴(kuò)展化與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理分析與對(duì)策研究

隨著我國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)空間不斷拓展，住房信貸、汽車(chē)信貸、耐用消費(fèi)品信貸、助學(xué)信貸等業(yè)務(wù)獲得迅速發(fā)展，消費(fèi)貸款規(guī)模的不斷擴(kuò)大，該項(xiàng)業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)也逐步暴露出來(lái)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的分析與識(shí)別，以便及時(shí)采取措施，防范消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)消費(fèi)信貸的發(fā)展過(guò)程出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行急需建立一套防范消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，具體應(yīng)從以下幾方面人手：

(一)建立科學(xué)的個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系。

在建立全社會(huì)個(gè)人信用制度和信用檔案的基礎(chǔ)上，各銀行還應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展戰(zhàn)略制定具體的個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系，以此作為放貸的基本標(biāo)準(zhǔn)，使之從源頭上發(fā)揮防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的作用。

信用評(píng)價(jià)體系一般采用積分制，具體分成四個(gè)部分：①基本情況評(píng)分②業(yè)務(wù)狀況評(píng)分③設(shè)立特殊業(yè)務(wù)獎(jiǎng)罰分④根據(jù)上述累積得分評(píng)定個(gè)人信用等級(jí)，針對(duì)這幾點(diǎn)本文不再做詳細(xì)的講解。

(二)建立銀行內(nèi)部消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

從跟蹤、監(jiān)控人手，建立一套消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)貸款后的定期或不定期的跟蹤監(jiān)控，掌握借款人動(dòng)態(tài)，對(duì)借款人不能按時(shí)償還本息情況，或者有不良信用記錄的，列入“問(wèn)題個(gè)人黑名單”加大追討力度，并拒絕再度借貸。

要進(jìn)一步完善消費(fèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，逐步做到在線(xiàn)查詢(xún)、分級(jí)審查審批，集中檢查。從貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查幾個(gè)環(huán)節(jié)明確職責(zé)，規(guī)范操作，強(qiáng)化稽核的再檢查和監(jiān)督。

銀行內(nèi)部要建立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，具體辦理消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，同時(shí)建立消費(fèi)信貸審批委員會(huì)，作為發(fā)放消費(fèi)信貸的最終決策機(jī)構(gòu)，做到審貸分離，形成平衡制約機(jī)制，以便明確職權(quán)和責(zé)任，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(三)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)貸款證券化，分散消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

在證券化過(guò)程中，商業(yè)銀行將其持有的消費(fèi)信貸資產(chǎn)，按照不同地域、利率、期限等方式形成證券組合，出售給政府成立的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)或信托公司(SPV]，由其將購(gòu)買(mǎi)的貸款組合經(jīng)擔(dān)保和信用增級(jí)后，以抵押擔(dān)保證券的形式出售給投資者。由于消費(fèi)貸款具有利率、借款人違約、提前償還等多種風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)SPV對(duì)證券組合采取擔(dān)保、保險(xiǎn)、評(píng)級(jí)等信用手段可保護(hù)投資人的利益，同時(shí)也降低了發(fā)行人的融資成本。同時(shí)，抵押擔(dān)保證券以消費(fèi)貸款的未來(lái)現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，期限較長(zhǎng)，相對(duì)收益風(fēng)險(xiǎn)比值較高，為金融市場(chǎng)中的長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者提供了較理想的投資工具。

(四)進(jìn)一步完善消費(fèi)貸款的擔(dān)保制度。

消費(fèi)信貸與其他貸款不同，借款人是一個(gè)個(gè)的消費(fèi)者，貸款購(gòu)買(mǎi)的是超過(guò)其即期收入限度并較長(zhǎng)時(shí)問(wèn)才能歸還貸款的財(cái)產(chǎn)或耐用消費(fèi)品。因此，在發(fā)放消費(fèi)貸款時(shí)，用抵押、擔(dān)保作還款保證顯得十分重要。我國(guó)要盡快健全抵押擔(dān)保制度。

(五)實(shí)行浮動(dòng)貸款利率和提前償還罰息。

1．人民銀行應(yīng)加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，在利率浮動(dòng)比率、貸款比例和期限安排上，給商業(yè)銀行以更大的余地，以便更好地為客戶(hù)服務(wù)，更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，應(yīng)允許商業(yè)銀行在辦理消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中收取必要的手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，以補(bǔ)償商業(yè)銀行信貸零售業(yè)務(wù)付出的成本。

2．對(duì)貸款期限長(zhǎng)、利率風(fēng)險(xiǎn)大的住房貸款尺．決實(shí)行固定利率和浮動(dòng)利率并行的利率制度。通過(guò)消費(fèi)者對(duì)兩種利率的自由選擇，增加消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)和收益意識(shí)，規(guī)范消費(fèi)者和銀行之問(wèn)的行為方式和業(yè)務(wù)往來(lái)。