導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融機構(gòu)主要功能，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1、銀行存款的主要功能是儲蓄，融資，保險是用財務(wù)的手段來解決風(fēng)險的一種方式，本質(zhì)上是一種保障，如果你想解決養(yǎng)老、理財、醫(yī)療、意外等的保障，要買保險，是一種長期性的理財規(guī)劃。

2、存款保證金早已經(jīng)是國際慣例。從1924年捷克設(shè)立存款保證金制度以來，目前已經(jīng)有100多個國家建立和實施了存款保險制度。實踐證明，存款保險制度對穩(wěn)定金融秩序，甚至對健全整個金融環(huán)境都發(fā)揮了非常大的作用。

3、存款保險構(gòu)建了問題金融機構(gòu)的市場化處置機制。市場化的改革意味著市場化的資源配置機制，既然金融機構(gòu)存在破產(chǎn)倒閉的可能性，那么這些問題金融機構(gòu)就需要通過一定的途徑，以市場化的機制退出，但市場化的退出機制也是金融市場化改革的重點和難點。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇2

中圖分類號：F273.4文獻標(biāo)識碼：A

隨著企業(yè)規(guī)模的迅速壯大和組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整，集團企業(yè)資金的集中管理和內(nèi)部多級法人資金分散占用的矛盾日益突出，子公司多頭開戶的現(xiàn)象比較普遍，資金失控、投資隨意性大、沉淀嚴(yán)重、使用效率低下的問題日益顯露。因此，加強集團資金集中管理與控制，強化資金管理成為一些集團公司采取的有效辦法。集團公司資金集中管理的組織模式是指將集團公司資金集中起來，為下屬子公司提供資金結(jié)算、存貸等服務(wù)以及必要監(jiān)管的具體操作方法，一般常采用以下兩種模式：一是財務(wù)公司模式；二是內(nèi)部銀行模式。

一、財務(wù)公司模式

財務(wù)公司是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，其經(jīng)營范圍除抵押放款以外，還包括外匯、聯(lián)合貸款、包銷債券、不動產(chǎn)抵押、財務(wù)以及投資咨詢等業(yè)務(wù)。集團財務(wù)公司是以集團公司為主出資組建，作為集團公司的子公司而設(shè)立，并經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，專門從事集團公司內(nèi)部資金融通業(yè)務(wù)的非銀行性金融公司。

（一）財務(wù)公司模式的主要功能。一般來說，財務(wù)公司模式的主要功能可以概括以下“五個中心”：

1、信貸管理中心。隨著我國加入WTO，集團公司面臨著更有利的機遇和更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。集團公司為了加快生產(chǎn)發(fā)展、技術(shù)改造和基本建設(shè)的步伐，需要適度的對外舉債以籌措資金，迫切需要財務(wù)公司擔(dān)負(fù)起信貸中心的責(zé)任。通過融資租賃和買方信貸，注入少量資金，解決集團內(nèi)部產(chǎn)品購銷等方面的問題。

2、結(jié)算中心。財務(wù)公司除了通過在企業(yè)集團內(nèi)部進行轉(zhuǎn)賬、結(jié)算來加速資金周轉(zhuǎn)外，還可以通過委托商業(yè)銀行為集團成員單位辦理同城結(jié)算和異地結(jié)算。其效果是成員單位通過在財務(wù)公司開立結(jié)算戶，集團內(nèi)部的結(jié)算都通過財務(wù)公司來辦理，既減少了資金在途，又方便了企業(yè)結(jié)算。

3、籌資中心。財務(wù)公司利用自身的金融功能和服務(wù)手段，在人民銀行允許的范圍內(nèi)，可以運用吸收集團成員存款、同業(yè)拆借、外匯及有價證券交易、發(fā)行債券或股票等手段，為集團開辟廣泛的融資渠道，為企業(yè)集團創(chuàng)造寬松的資金環(huán)境。

4、投資中心。財務(wù)公司可結(jié)合成本效益原則，利用集團內(nèi)部暫時閑置的資金進行短期投資或者用于集團本身發(fā)展的項目。其效果是增加了剩余資金的投資收益，使集團公司資金運用效率最大化。

5、中介服務(wù)中心。隨著集團公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，要求財務(wù)公司要提供擔(dān)保、資信調(diào)查、信息服務(wù)、投資咨詢，為集團成員企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，把財務(wù)公司辦成企業(yè)集團的金融中介服務(wù)中心。

（二）財務(wù)公司模式的特點。結(jié)合以上對財務(wù)公司模式主要功能的論述，我們可以將財務(wù)公司模式的特點歸納為：

1、雙重身份、雙重性質(zhì)。一方面財務(wù)公司是作為集團子公司而存在的一個獨立法人實體，它與集團其他成員的關(guān)系是一種等價交換的市場競爭關(guān)系；另一方面財務(wù)公司又是經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，因此，它行使銀行的部分職能。

2、功能多元化。財務(wù)公司不僅承擔(dān)整個集團的資金募集、資金供應(yīng)和投資功能，并且擔(dān)負(fù)為集團下屬公司尋找項目資金的使命，因而財務(wù)公司也行使對成員公司及投資項目資金使用的監(jiān)控功能。

3、資金集中控制。集團總部對各子公司的資金控制通過財務(wù)公司來進行，即由財務(wù)公司對集團成員公司進行專門約束，而且這種約束是建立在各自具有獨立經(jīng)濟利益的基礎(chǔ)上。

4、集團成員具有完全獨立財權(quán)。集團各成員單位可以自行經(jīng)營自己的現(xiàn)金，對現(xiàn)金的使用行使決策權(quán)。

二、內(nèi)部銀行模式

內(nèi)部銀行是一種具備社會銀行的基本職能與管理方式的內(nèi)部資金管理機構(gòu)，其主要職責(zé)是進行企業(yè)內(nèi)部日常的往來結(jié)算和資金調(diào)撥、運籌。集團內(nèi)部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入集團公司內(nèi)部，在集團公司內(nèi)部統(tǒng)一辦理各項資金結(jié)算和資金融通業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。

（一）內(nèi)部銀行模式的主要功能。內(nèi)部銀行模式是將一種模擬的銀企關(guān)系引入到集團內(nèi)部的資金管理中，母子公司是一種借貸關(guān)系，內(nèi)部銀行實際充當(dāng)企業(yè)集團的結(jié)算中心、貨幣發(fā)行中心、信貸中心、監(jiān)管中心和信息反饋中心。

1、結(jié)算中心。集團公司內(nèi)部銀行通過內(nèi)部往來結(jié)算中心，健全內(nèi)部價格結(jié)算體系，運用相應(yīng)的結(jié)算工具來實現(xiàn)此項職能，這是內(nèi)部銀行的基礎(chǔ)職能。集團下屬每個子公司都在內(nèi)部銀行開設(shè)賬戶，集團成員在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的一切實物轉(zhuǎn)讓、勞務(wù)協(xié)作均視作商品交易，通過內(nèi)部銀行辦理往來結(jié)算。內(nèi)部銀行還統(tǒng)一制定結(jié)算方式、結(jié)算時間，規(guī)范結(jié)算行為，同時對結(jié)算業(yè)務(wù)中的資金流向的合理性和合法性進行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)問題，并糾正資金使用中的盲目性。

2、貨幣發(fā)行中心。內(nèi)部銀行可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定發(fā)行自己的支票和貨幣，在各成員公司之間使用。

3、信貸中心。內(nèi)部銀行根據(jù)集團總部為各成員公司核定的資金和費用定額，結(jié)合各成員公司的實際需要，對其發(fā)放貸款。在管理上有兩種方法可供選擇：一是全額信貸方式，即無論是定額內(nèi)還是超定額的內(nèi)部貸款都實行有償占用，按貸款額計算利息；二是差額信貸方式，即對定額以外的部分貸款計算利息或多收利息。與此同時，內(nèi)部銀行本身也實行銀行化管理，建立貸款責(zé)任制，強化資產(chǎn)風(fēng)險管理，實行相對的獨立核算、自負(fù)盈虧。

4、監(jiān)管中心。內(nèi)部銀行在結(jié)算職能和信貸職能基礎(chǔ)上實施監(jiān)督控制，一般通過經(jīng)濟責(zé)任制分解指標(biāo)、結(jié)算制度和結(jié)算程序、內(nèi)部價格結(jié)算體系、內(nèi)部合同和經(jīng)濟糾紛仲裁制度來實現(xiàn)此職能。通過監(jiān)督、控制，使許多不合理開支、資金外流問題、違法亂紀(jì)現(xiàn)象得到遏制和改善。通過事前預(yù)測、事中監(jiān)督、事后核算進行全過程管理，彌補傳統(tǒng)財務(wù)會計事后計賬的不足。

5、信息反饋中心。內(nèi)部銀行定期或不定期地以報表的形式將資金流通狀況反饋給集團總部和各成員公司，不僅能使集團總部和各成員公司的領(lǐng)導(dǎo)層及時、全面、準(zhǔn)確地掌握資金使用狀況，而且能夠?qū)ζ髽I(yè)集團會計監(jiān)督和審計監(jiān)督起到重要的補充作用。

（二）內(nèi)部銀行模式的特點。結(jié)合以上對財務(wù)公司模式主要功能的論述，我們可以將內(nèi)部銀行模式的特點歸納為：

1、各成員公司之間的現(xiàn)金收付和結(jié)算事項，均通過內(nèi)部銀行統(tǒng)一開立的賬號來辦理，成員公司一般不直接對外進行現(xiàn)金結(jié)算。

2、各成員公司在內(nèi)部銀行開立存款賬戶和貸款賬戶，實行存貸分戶管理，具有明顯的收支兩條線特征，各成員公司與內(nèi)部銀行是存貸關(guān)系，實行有償存貸制度。

3、各成員公司在財務(wù)上擁有獨立財權(quán)，對貸款有權(quán)按用途自行安排使用。

4、實行銀行化管理。內(nèi)部銀行本身也建立貸款責(zé)任制，實行銀行化管理，以強化資產(chǎn)的風(fēng)險管理。

三、財務(wù)公司模式與內(nèi)部銀行模式比較

1、在集團中的地位不同。財務(wù)公司作為集團子公司，相對獨立于集團或相互滲透；而內(nèi)部銀行存在于集團中，屬于核心企業(yè)層。

2、配套的組織形式不同。財務(wù)公司是經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的非銀行金融機構(gòu)；內(nèi)部銀行作為集團內(nèi)部職能單位，一般采用事業(yè)部制。

3、對集團成員資金使用權(quán)的安排不同。財務(wù)公司側(cè)重于分權(quán)，集團各成員可以自行經(jīng)營自己的現(xiàn)金，對現(xiàn)金的使用行使決策權(quán)；內(nèi)部銀行則是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合，對貸款有權(quán)按用途自行安排使用，但各成員無權(quán)對外籌資。

4、管理機制不同。財務(wù)公司是完全市場化的管理，內(nèi)部銀行則是模擬的銀行化管理。

（作者單位：中原油田鉆井二公司）

主要參考文獻：

篇3

支付網(wǎng)關(guān)是金融機構(gòu)在Internet上設(shè)置的關(guān)口，商家通過支付網(wǎng)關(guān)與銀行打交道，完成資金的電子支付 支付網(wǎng)關(guān)已經(jīng)注冊申請，由銀行審批，由認(rèn)證機構(gòu)頒發(fā)支付網(wǎng)關(guān)證書，是網(wǎng)上可信任的銀行機構(gòu)。

一、支付網(wǎng)關(guān)的概念

支付網(wǎng)關(guān)是代表商戶在網(wǎng)上的金融機構(gòu)，它是設(shè)置在網(wǎng)上商家與傳統(tǒng)銀行信用卡處理系統(tǒng)之間的中間接口機構(gòu)。其作用是對INTERNET上的SET協(xié)議與金融機構(gòu)專用協(xié)議（如IS08583協(xié)議）進行轉(zhuǎn)換，即為從商家返回的信息和發(fā)往銀行卡處理系統(tǒng)的信息提供了通信和協(xié)議轉(zhuǎn)換能力。它還提供了用戶可以編程的出口，用于將SET信息轉(zhuǎn)換為現(xiàn)有的卡處理系統(tǒng)所需要的客戶化格式以進行本地處理。商戶利用從消費者處獲取的支付信息，通過支付網(wǎng)關(guān)尋求金融機構(gòu)的認(rèn)證，支付網(wǎng)關(guān)還執(zhí)行所有的SET密碼算法功能。

支付網(wǎng)關(guān)提供的交易類型如下

（1）授權(quán)交易：網(wǎng)關(guān)將商家以SET方式的授權(quán)請求換成IS08583授權(quán)請求信息，通過專用網(wǎng)絡(luò)從銀行處得到應(yīng)答，并將應(yīng)答轉(zhuǎn)為SET格式回送商家。

（2）授權(quán)交易取消：對于銀行成功授權(quán)并已通過網(wǎng)關(guān)將交易應(yīng)答成功返回商家的授權(quán)交易，網(wǎng)關(guān)將把商家獲得授權(quán)取消請求的SET格式，轉(zhuǎn)換成IS08583授權(quán)取消請求消息，通過金融專用網(wǎng)絡(luò)從銀行得到應(yīng)答，并將應(yīng)答轉(zhuǎn)為SET格式回送用戶。

（3）扣款交易：該交易用于扣救交易信息格式的轉(zhuǎn)換和處理扣教交易的授權(quán)請求。

（4）扣款文易取消：對于銀行成功扣款，并已通過網(wǎng)關(guān)將交易應(yīng)答成功返回商家的結(jié)算交易。網(wǎng)關(guān)將從商家獲得的授權(quán)取消請求轉(zhuǎn)換成IS08583扣款取消請求消息，通過金融專用網(wǎng)絡(luò)從銀行得到應(yīng)答，轉(zhuǎn)換成SET格式回送商戶。

（5）支付網(wǎng)關(guān)可根據(jù)客戶的需要，提供SET標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的其他交易類型。

支付網(wǎng)關(guān)的典型應(yīng)用為電子商務(wù)交易中心、在線電子支付系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、移動銀行系統(tǒng)、證券系統(tǒng)、網(wǎng)上購物系統(tǒng)等。

二、支付網(wǎng)關(guān)的功能

網(wǎng)上支付是電子商務(wù)運作過程的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，電子商務(wù)安全支付網(wǎng)關(guān)為消費者、商家和金融機構(gòu)提供用于交換商品或服務(wù)的安全電子交易手段，即將新型支付手段（電子現(xiàn)金、信用卡、借記卡、智能卡等）的支付信息通過網(wǎng)絡(luò)安全傳送到銀行或相應(yīng)的處理機構(gòu)，利用消費者客戶端的電子錢包、移動電話、呼叫中心等軟件， 通過商家的虛擬收銀臺、POS機（銷售點終端）等軟件和銀行端的支付網(wǎng)關(guān)軟件等，完成聯(lián)機訂單的受理、轉(zhuǎn)賬申請、交易確認(rèn)等支付功能，實現(xiàn)電子支付。電子商務(wù)安全支付系統(tǒng)將于電子商務(wù)安全認(rèn)證系統(tǒng)一起搭建整個電子商務(wù)體系的核心。

（一）支付網(wǎng)關(guān)要完成的任務(wù)

1.確認(rèn)請求支付信息。對商家轉(zhuǎn)發(fā)到支付網(wǎng)關(guān)的支付請求信息PI要進行確認(rèn)，主要確認(rèn)交易ID。

2.對支付請求指令進行解密。支付請求指令對支付信息PI是加密的，商家不能解讀PI信息，

智能解讀 訂單信息，支付網(wǎng)關(guān)接收到PI加密信息，用其私鑰進行解密。

3.驗證客戶的電子證書是否與在使用的帳號相匹配。支付網(wǎng)關(guān)對用戶證書中所指明的賬號信息，與其在發(fā)卡行使用的賬號應(yīng)一致，即向發(fā)卡行進行授權(quán)處理。

4.驗證支付指令的完整性。支付指令應(yīng)包括支付銀行卡卡號日期與個人標(biāo)識號（Personal Identification Number，PIN），還應(yīng)對訂單信息、交易金額、交易內(nèi)容等的完整性進行臉證。

5.對響應(yīng)進行數(shù)字簽名。支付網(wǎng)關(guān)對交易請求的響應(yīng)要進行數(shù)字簽名，以防抵賴。

（二）支付網(wǎng)關(guān)的主要功能

支付網(wǎng)關(guān)的主要功能如下：

1.安排Internet信息接收及發(fā)出的路徑。

2.SET與IS08583或處理器專有格式間的協(xié)議轉(zhuǎn)換。

3.可對收到的SET信息內(nèi)不同的欄位進行合法化檢驗。

4.密鑰管理：提供私鑰，用于付救指令的解碼和銀行回應(yīng)信息的簽名。

5.證書管理：向商家發(fā)放支付網(wǎng)關(guān)證書，并對其進行管理。

6.密碼服務(wù)：驗證消費者與商家的證書和簽名。

（三）支付網(wǎng)關(guān)的詳細(xì)功能

支付網(wǎng)關(guān)的詳細(xì)功能如下：

1.完成正常的網(wǎng)上支付，包括格式轉(zhuǎn)換和聯(lián)機交易信息轉(zhuǎn)換功能；交易的合法性檢查功能；交易路由控制功能；商戶對帳、交易結(jié)算及日終批處理功能；能夠支付網(wǎng)上銀行、移動銀行、證券交易、網(wǎng)上購物等領(lǐng)域的應(yīng)用。

2.采用數(shù)字簽名和數(shù)字證書就是保證數(shù)據(jù)的隱私性、一致性、不可抵賴性和合法身份。支持多級證書體系，即臉證雙方不必持有同一認(rèn)證機構(gòu)發(fā)出的證書，只要雙方所持有證書的認(rèn)證機構(gòu)中有共同信任的認(rèn)證機構(gòu)，即可驗證。

3.異常處理功能。除提供網(wǎng)上正常交易外，應(yīng)能提供異常交易處理功能，如超時、線路中斷等，同時具備存儲轉(zhuǎn)發(fā)能力。

4.商戶和支付網(wǎng)關(guān)證書管理功能。

5.網(wǎng)絡(luò)管理和系統(tǒng)監(jiān)控功能，已經(jīng)系統(tǒng)參數(shù)配置管理功能。

6.交易日志記錄、查詢及管理功能。

7.網(wǎng)上商戶管理功能。

三、支付網(wǎng)關(guān)的構(gòu)成

（一）邏輯結(jié)構(gòu)

支付網(wǎng)關(guān)的邏輯結(jié)構(gòu)共分四大部分：最基層是Internet，上面是連接轉(zhuǎn)換的各種協(xié)議：HTTP、TCP/IP、IS08583轉(zhuǎn)換及SET、SSL協(xié)議等；在各種通信協(xié)議之上是應(yīng)用接口API，最上面是由應(yīng)用控制模塊：格式解析、身份驗證、證書存儲、日常管理、審計、交易/請款、異常處理及查詢模塊所組成。

1.Crypto API：支付網(wǎng)關(guān)安全的基礎(chǔ)，主要提供加密/解碼、簽名/驗證等安全操作。

2.查詢：包括交易結(jié)果的查詢、操作日志的查詢、商家的查詢等。

3.格式解析：將客戶或商家傳來的交易信息轉(zhuǎn)換為IS08583的格式。

4.證書存儲：保存用來臉證商家和客戶的證書信任鏈。

5.審計：對日常操作的記錄。當(dāng)出現(xiàn)糾紛時作為仲裁依據(jù)。

6.異常處理：提供支付過程中由于網(wǎng)絡(luò)故降、超時等原因造成的無法正常完成支付時采用的處理方法。

7.身份臉證：驗證商家和客戶的身份是否合法。

8.日常管理：對商家的管理、支付網(wǎng)關(guān)自身密鑰的管理等。

9.交易/請教：將支付指令提交給發(fā)卡中心，請求銀行劃欲，并將交易結(jié)果返回。

（二）支付網(wǎng)關(guān)的物理結(jié)構(gòu)

在SET交易環(huán)境中，支付網(wǎng)關(guān)位于商家與銀行收單行之間。商家與支付網(wǎng)關(guān)的連接是通過Internet或?qū)Ｓ镁W(wǎng)，支付網(wǎng)關(guān)與銀行收單行的連接是通過金融專網(wǎng)。支付網(wǎng)關(guān)與商家、支付網(wǎng)關(guān)與收單行之間運行SET協(xié)議，流通授權(quán)與扣款信息。

在持卡人與商家之間為Internet聯(lián)通，運行SET協(xié)議、流通購物信息與支付信息。

一般支付網(wǎng)關(guān)由大型服務(wù)器與數(shù)據(jù)庫組成，運行支付網(wǎng)關(guān)軟件，它提供了建立和分析IS08583標(biāo)準(zhǔn)信息格式和進行格式轉(zhuǎn)換的能力，它主要被客戶用于網(wǎng)關(guān)出刊使用，用于與傳統(tǒng)銀行卡目標(biāo)系統(tǒng)連接時的支付網(wǎng)關(guān)信息格式化。

在支付網(wǎng)關(guān)與Internet連接處，應(yīng)設(shè)置防火墻。支付網(wǎng)關(guān)軟件應(yīng)被設(shè)計成為可以使用任何防火墻產(chǎn)品。

篇4

一、在金融全球化的大趨勢下，我國貨幣政策目標(biāo)及金融監(jiān)管定位面臨著困難的選擇

（一）貨幣政策實施力度與金融監(jiān)管力度不適應(yīng)，影響了貨幣政策的實施效果。近年來，人民銀行所采取的一系列強化監(jiān)管的措施已收到了相應(yīng)的效果，如加大對金融機構(gòu)不良貸款和盈利水平考核的力度，但是這種做法卻使信貸活動的交易費用倍增，在客觀上起到了體制壁壘的作用。在人民銀行的嚴(yán)格監(jiān)管下，防范金融風(fēng)險受到政府和金融機構(gòu)的高度重視，各金融單位普遍加強了風(fēng)險控制，把貸款風(fēng)險與個人利益掛鉤，加大了信貸人員的責(zé)任。但是在風(fēng)險約束機制加強的同時，未建立起相應(yīng)的比較完善的利益激勵機制，責(zé)任與利益不對稱，信貸人員鎮(zhèn)貸、畏資壓力沉重。同時，人民銀行把建立金融安全區(qū)作為首選監(jiān)管目標(biāo)，把風(fēng)險監(jiān)管放在首位，加大了對不良貸款、盈利水平的考核，并落實金融監(jiān)管責(zé)任，層層把關(guān)負(fù)責(zé)，從金融機構(gòu)外部形成風(fēng)險抑制機制。在此情況下，金融機構(gòu)不良貸款比重越高，其降低不良貸款的任務(wù)就越大，放款的意愿就越不足，目前商業(yè)銀行關(guān)心的是貸款的風(fēng)險，而不是貸款的盈利。這種狀況形成了金融機構(gòu)的“鎮(zhèn)貸”，制約了總需求的擴大?？傂枨笙鄬Σ蛔?，企業(yè)銷售就會變得更加困難，企業(yè)還貸能力下降，金融機構(gòu)正常貸款轉(zhuǎn)化為不良貸款的可能性上升，其盈利水平就會下降。金融機構(gòu)不良貸款居高不下，使其在發(fā)放貸款時更加保守，將進一步加重企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的困難。由于監(jiān)管與整頓規(guī)范的力度在增強，而貫徹實施貨幣政策的工作力度沒有相應(yīng)加強，資金從金融部門進入產(chǎn)業(yè)部門的通道變窄了，只得在現(xiàn)有的金融體系內(nèi)循環(huán)，使貨幣信貸的擴張作用難以實現(xiàn)。

（二）人民銀行對利率實施嚴(yán)格監(jiān)管與貨幣政策的傳導(dǎo)所需的利率市場決定機制之間的不適應(yīng)，影響了貨幣政策的間接調(diào)控作用。目前，在人民銀行對利率實施嚴(yán)格監(jiān)管的情況下，利率市場化程度不可能太高，貨幣政策工具配置的市場化仍處于較低水平，弱化了貨幣政策的效應(yīng)。人民銀行雖然擴大了利率調(diào)整及浮動的范圍，并對外幣利率實行了市場化改革，但現(xiàn)行的利率管理體制從總體上還是一種管制體制，在這種管制體制下，利率水平并不能完全反映資金的價格和供求狀況，也難以有效發(fā)揮對資金的調(diào)節(jié)作用。單純通過調(diào)整利率水平、利率浮動范圍來影響金融機構(gòu)貸款行為的效果不明顯。當(dāng)經(jīng)濟景氣狀況不佳、企業(yè)效益下降、信貸風(fēng)險上升時，金融機構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險，將自動減少貸款，資金供給下降。如果利率由市場決定，資金供給減少會推動利率上升，從而使金融機構(gòu)預(yù)期收益增加，會相應(yīng)增加一部分貸款，相反在利率仍未開放的條件下，資金供給下降并不能推動資金價格上升，金融機構(gòu)貸款的積極性難以有效激發(fā)。加之我國貨幣市場雖已初步形成了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場和債券市場，但票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場尚未形成規(guī)模，票據(jù)市場發(fā)展緩慢，使人民銀行通過再貼現(xiàn)調(diào)控金融機構(gòu)貸款、增加基礎(chǔ)貨幣投放的作用受到限制。

（三）人民銀行沒有樹立起督促金融機構(gòu)執(zhí)行貨幣政策的權(quán)威，貨幣信貸政策的窗口指導(dǎo)作用難以真正落實?；鶎尤嗣胥y行在督導(dǎo)金融機構(gòu)實施貨幣信貸政策過程中，缺乏有效的手段?！按翱谥笇?dǎo)”只是一種道義的勸告，是一種軟約束，貸款程序、貸款投向和數(shù)量的決定權(quán)仍掌握在各金融機構(gòu)手中。基層人民銀行雖然強調(diào)了對金融機構(gòu)的“窗口指導(dǎo)”和資金引導(dǎo)，但忽視了對其執(zhí)行貨幣信貸政策效果的監(jiān)管、檢查，即督促的多，檢查的少，“軟約束”多，“硬措施”少。由此導(dǎo)致了貨幣政策傳導(dǎo)線路發(fā)生了反向變化：一是商業(yè)銀行正在自下而上集中資金、集中權(quán)力、集中客戶；二是中央銀行正自上而下放權(quán)力、下?lián)苜Y金。商業(yè)銀行為適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展，追求利潤最大化，擴大響身生存空間，對中央銀行的貨幣信貸政策的調(diào)整就不再步步緊跟了。目前，基層人民銀行比較有效的手段是再貼現(xiàn)和支農(nóng)再貸款，可以引導(dǎo)金融機構(gòu)，支持地方經(jīng)濟發(fā)展，但總、分行對再貼現(xiàn)實行額度管理，控制較嚴(yán)，難以發(fā)揮更有效的作用。

（四）過分強調(diào)防范和化解中小金融機構(gòu)風(fēng)險，忽視了其在貨幣政策傳導(dǎo)上的應(yīng)有作用，中小金融機構(gòu)游離于貨幣政策傳導(dǎo)之外。由于內(nèi)外部原因，中小金融機構(gòu)資金融通遇到困難，出現(xiàn)一些支付風(fēng)險，引起各級政府和人民銀行高度關(guān)注，在對中小金融機構(gòu)監(jiān)管政策上采取綜合治理，過分強調(diào)防范和化解風(fēng)險，而對其在貨幣政策傳導(dǎo)上的作用沒有給以足夠重視。這就出現(xiàn)了兩種狀況：一是信貸重新向國有銀行集中，與此聯(lián)系，中央銀行“窗口指導(dǎo)”主要面對國有銀行，影響了貨幣政策的全面?zhèn)鲗?dǎo)。二是存款向大銀行集中，中小金融機構(gòu)存款增長緩慢，為防范流動性風(fēng)險保持了較高的備付金率，金融體系的貨幣衍生能力受到抑制。

二、強化金融監(jiān)管，促進貨幣政策發(fā)揮效能的構(gòu)思

篇5

現(xiàn)代中國資本市場的發(fā)展受到了前所未有的挑戰(zhàn)，面臨著巨大的困難，現(xiàn)代跨越式的發(fā)展為我國金融界所面臨的問題帶來了新的解決方式，從而也使跨越式發(fā)展得到了新的歷史機遇?，F(xiàn)代金融體系的構(gòu)建對中國的金融機構(gòu)提出了新的要求，即要求金融機構(gòu)要實現(xiàn)金融功能的轉(zhuǎn)型和金融結(jié)構(gòu)的演進。在這些討論過程中，對某些特定的金融功能本身、金融發(fā)展的作用機制等相關(guān)的理論與實證研究具有重要的意義。

一、金融功能

（一）金融功能概述

金融功能理論簡單地說可以分為傳統(tǒng)的金融理論和先進金融功能理論。傳統(tǒng)的金融理論主要從金融機構(gòu)的角度來著手研究金融體系，即所謂的機構(gòu)金融觀點。金融功能觀點理論，即功能金融理論具有兩個假定，一是金融功能比金融機構(gòu)更加穩(wěn)定。二是金融功能優(yōu)于組織機構(gòu)。

功能金融理論具有兩個假設(shè)，一是假設(shè)金融功能相比比金融機構(gòu)更為穩(wěn)定。隨著時間的不斷前進，金融功能的變化要不大于金融機構(gòu)的變化。二是金融功能優(yōu)于組織機構(gòu)。融功能比金融的組織機構(gòu)更加重要，只有機構(gòu)不斷創(chuàng)新和競爭才能最終使金融具有更強的功能和更高的效率。在前述假定前提下，首先要確定金融體系應(yīng)具備哪些經(jīng)濟功能，然后據(jù)此來設(shè)置或建立能夠最好的行使這些功能的機構(gòu)與組織。任何金融體系的主要功能都是為了在一個不確定的環(huán)境中幫助不同地區(qū)或國家之間在不同的時間配置和使用經(jīng)濟資源。

（二）金融功能演進：從“融資中介”到“財富管理”

金融機構(gòu)的功能是隨著金融機構(gòu)的誕生而產(chǎn)生的，金融機構(gòu)的功能特點同時也受到各個時期特有的經(jīng)濟發(fā)展所決定。在傳統(tǒng)的經(jīng)濟學(xué)中，金融機構(gòu)的功能往往以融資中介為核心，而金融機構(gòu)的作用通常都被忽略，只有在特定的金融理論的結(jié)構(gòu)中才會引起一定的重視。隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的金融市場也逐漸趨于完善，市場的結(jié)構(gòu)也有所變化，不再是簡單的以融資中介為核心的傳統(tǒng)市場模式，金融結(jié)構(gòu)得以快速發(fā)展的核心有所變化，變成了財富管理核心。簡單地說，就是金融功能有融資中介轉(zhuǎn)型為財富管理，核心發(fā)生了變化，這也是由現(xiàn)代的金融功能的轉(zhuǎn)變所決定的?，F(xiàn)代的金融機構(gòu)的功能包括資產(chǎn)定價、流動性提供、風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移、價值增值等。

二、金融發(fā)展理論與發(fā)展研究

（一）金融發(fā)展概論

金融發(fā)展理論的產(chǎn)生經(jīng)歷了一定的過程，是隨著發(fā)展經(jīng)濟學(xué)的產(chǎn)生而產(chǎn)生的。發(fā)展經(jīng)濟學(xué)的第一個階段是在20世紀(jì)的40年代到60年代期間，而西方的經(jīng)濟學(xué)家并沒有真正的對金融機構(gòu)進行國專門的研究，所以，在這個階段金融機構(gòu)的發(fā)展思路處于主導(dǎo)地位，并在黨史資本注意工業(yè)化思想的指導(dǎo)下，金融機構(gòu)和金融功能處于附屬的被支配的地位，并沒有得到足夠的重視。

金融的發(fā)展理論研究的主要是金融的發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的相互關(guān)系，也就是對金融體系在經(jīng)濟發(fā)展下所能發(fā)揮出的作用的研究，研究其如何能夠運用金融體系和金融政策進而最大限度的促進經(jīng)濟的增長和金融資源的合理利用，最終實現(xiàn)金融可持續(xù)發(fā)展的目的。

（二）金融發(fā)展的功能觀點

1.金融發(fā)展理論的發(fā)展。金融發(fā)展的第二個階段在二戰(zhàn)過后，二戰(zhàn)之后一些獨立的國家想要求得自身經(jīng)濟的快速發(fā)展，但是都受到了資金短缺和金融發(fā)展之后的原因影響，使得金融體系得不到高效的運轉(zhuǎn)，從而抑制了經(jīng)濟的發(fā)展。此時，一些西方經(jīng)濟學(xué)家就開始從事金融與經(jīng)濟發(fā)展關(guān)系方面的研究，其中，較為著名的是經(jīng)濟學(xué)家是雷蒙德·W·戈德，史密斯，格利和E.S.肖，羅納德·麥金農(nóng)等。西方經(jīng)濟學(xué)家們通過對經(jīng)濟發(fā)展的研究和金融發(fā)展內(nèi)容的分析，創(chuàng)立了新的金融發(fā)展理論，并對經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展做了專著。他們認(rèn)為，資本的構(gòu)成受到金融體系的影響，對發(fā)展中國家而言，需要對金融優(yōu)先發(fā)展貨幣共給的政策來進行貨幣的投資或儲蓄，從而帶動國家政策的實施。金融發(fā)展具體地說可以是被動的，也可以是主動的，可以是先行的同時也可以是滯后的。

2.金融發(fā)展理論的建立。根據(jù)羅納德·麥金農(nóng)和E.S.肖的研究分析，金融體制與經(jīng)濟的發(fā)展之間存在一定的關(guān)系，即相互推動和相互制約的關(guān)系。首先，促進經(jīng)濟發(fā)展的有效途徑就是建立健全的金融體制，并將儲蓄資金有效的運用到生產(chǎn)性質(zhì)的投資上來，從而促進經(jīng)濟的不斷發(fā)展；其次，為了是金融與經(jīng)濟的發(fā)展能夠相互有效的進行良性的循環(huán)，需要良好的經(jīng)濟發(fā)展，并對國民的收入進行提高，進而來刺激整個金融行業(yè)的發(fā)展。金融的深化發(fā)展通常分為三個基本形態(tài)，一是金融的增長，二是金融工具和金融結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，三是金融市場機制和市場秩序的不斷健全。羅納德·麥金農(nóng)和E.S.肖的進一步研究確立了金融發(fā)展理論的正式確立。

3.金融發(fā)展理論的發(fā)展。在發(fā)展中國家，許多經(jīng)濟學(xué)家對以往經(jīng)濟發(fā)展理論的認(rèn)識和學(xué)習(xí)都不夠，導(dǎo)致其國家的金融自由化發(fā)展的結(jié)果很不理想，科學(xué)家們開始對自己所學(xué)理論進行反思和檢討，并從中總結(jié)出了金融市場中市場失敗的原因，他們單純的認(rèn)為政府需要對金融市場的監(jiān)管需要采取相應(yīng)的控制機制，并根據(jù)相應(yīng)的原則確立一定的監(jiān)管范圍及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。分析認(rèn)為，金融約束就是指政府通過相應(yīng)的金融政策創(chuàng)造一定的租金機會，達(dá)到防止金融壓抑的目的，同時促使銀行主動的規(guī)避風(fēng)險。金融約束與金融壓抑有所不同，簡單地說，金融壓抑就是政府從民間部門爭奪資源，而金融約束則是促進競爭活動增長，從而從中獲取收益和福利。

三、總結(jié)

綜上所述，金融結(jié)構(gòu)的演進和金融總體效應(yīng)分別從間接金融融資和直接金融融資這兩個方面同時展開，到后來對金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展一般理論、金融功能的特征及從金融功能觀視角研究金融問題的特殊優(yōu)越性進一步研究，再到加大對金融功能演進與金融發(fā)展及金融可持續(xù)發(fā)展理論的研究，這一歷程并不是預(yù)先設(shè)定好的結(jié)果，而是事后對這以過程的策劃和預(yù)設(shè)。其中伴隨著不斷的觀察、思考與審視。

參考文獻

篇6

 

一、前言

知識經(jīng)濟是一種以知識為基礎(chǔ)的經(jīng)濟形態(tài)，知識其基礎(chǔ)地位與作用越來越受到人們的重視，與之相對應(yīng)的是科技進步對經(jīng)濟、社會生活的推動作用與日俱增。而以知識的創(chuàng)造、傳播為主要功能的高等學(xué)校由于具有強大的科研優(yōu)勢，在承擔(dān)這種責(zé)任的時候，人們一方面看到其在科學(xué)研究和科技活動所占有獨特而重要的地位，同時，也將目光轉(zhuǎn)向其在知識創(chuàng)造和傳播中的效率問題。對此的研究較多的是分析高?？萍纪度氍F(xiàn)狀問題、分析科技投入績效問題、分析科技投入優(yōu)化問題。從分析結(jié)果看，目前高校中存在較多突出的問題，如科研經(jīng)費資金投人的總量偏低1)中部地區(qū)，資金投人的渠道相對較單一，科研資金取向不明確，結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化等。本文以中部地區(qū)高校為對象，就其高?？萍纪度脒M行比較分析，并通過建立擬合的方程，以期為高?？萍纪度氲姆较蚝鸵?guī)模提供理論預(yù)測。

二、數(shù)據(jù)

本文根據(jù)中國科技統(tǒng)計年鑒指標(biāo)體系，選取科技活動經(jīng)費籌集為比較指標(biāo)。本文所指的科技活動經(jīng)費籌集指標(biāo)是指從各種渠道籌集到的計劃用于科技活動的經(jīng)費，包括政府資金、企業(yè)資金、事業(yè)單位資金、金融機構(gòu)貸款、國外資金和其他資金等。其中政府資金是指從各級政府部門獲得的計劃用于科技活動的經(jīng)費，包括科學(xué)事業(yè)費、科技三項費、科研基建費、科學(xué)基金、教育等部門事業(yè)費中計劃用于科技活動的經(jīng)費以及政府部門預(yù)算外資金中計劃用于科技活動的經(jīng)費等；企業(yè)資金是指從自有資金中提取或接受其他企業(yè)委托的、科研院所和高校等事業(yè)單位接受企業(yè)委托獲得的，計劃用于科研和技術(shù)開發(fā)的經(jīng)費論文的格式。不包括來自政府、金融機構(gòu)及國外的計劃用于科技活動的資金；金融機構(gòu)貸款是指從各類金融機構(gòu)獲得的用于科技活動的貸款。

在我國科技活動經(jīng)費籌集總額等于研究與開發(fā)機構(gòu)、大中型工業(yè)企業(yè)和高等學(xué)校籌集總額。鑒于研究對象，本文只選取中部六省高?？萍蓟顒咏?jīng)費籌集進行比較分析。

表1 2002-2007中部高?？萍蓟顒咏?jīng)費籌集總額 單位：萬元

 

 

  2002

2003

2004

2005

2006

2007

山西

29063

33136

44258

48351

59131

61761

安徽

98281

128792

134039

147387

162395

170922

江西

11487

22252

43921

55768

69987

77608

河南

18712

27230

35346

58133

61709

85451

湖北

140410

172428

226692

254727

274954

331945

湖南

101478

113873

132662

篇7

維護縣域金融穩(wěn)定一直是基層央行的重點工作。2016年，山東轄區(qū)人民銀行縣支行均設(shè)立了金融穩(wěn)定科。以信貸風(fēng)險發(fā)生的時點作分界，可將人民銀行縣支行金融穩(wěn)定科的工作分為兩個階段：事前的風(fēng)險監(jiān)測分析和事后的風(fēng)險化解處置。但是目前看，基層人民銀行對信貸風(fēng)險發(fā)生前的監(jiān)測分析是零散的、滯后的，沒有形成系統(tǒng)性預(yù)警式風(fēng)險監(jiān)測分析體系；對信貸風(fēng)險發(fā)生后的化解處置是單打式、救火式，沒有構(gòu)建多層級聯(lián)動式風(fēng)險化解處置模式。因此，創(chuàng)新構(gòu)建縣域金融穩(wěn)定工作框架的基本思路就是圍繞解決以上兩個薄弱環(huán)節(jié)的問題，通過探索構(gòu)建“關(guān)注領(lǐng)域信息采集、企業(yè)運營信息甄別、銀行信貸風(fēng)險提示、一般風(fēng)險自助防化、嚴(yán)重風(fēng)險聯(lián)合處置”五大模塊聯(lián)動的縣域金融穩(wěn)定工作框架，初步實現(xiàn)信貸風(fēng)險預(yù)警關(guān)口前置，做到信貸風(fēng)險防控上的早甄別、早預(yù)警、早防范、早處置，為縣域經(jīng)濟金融良性發(fā)展創(chuàng)造更加穩(wěn)定的環(huán)境。

（一）關(guān)注領(lǐng)域信息采集模塊

主要功能是關(guān)注地方經(jīng)濟重點領(lǐng)域和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展動態(tài)，收集政策性或行業(yè)性風(fēng)險信息。主要工作內(nèi)容包括：一是確定關(guān)注的地方經(jīng)濟重點領(lǐng)域，關(guān)注的領(lǐng)域與國家貨幣信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策緊密結(jié)合；二是明確信息采集的渠道和內(nèi)容，采集渠道包括政府相關(guān)部門，采集內(nèi)容包括國家信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整變化對區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的影響等；三是構(gòu)建重要信息動態(tài)報送機制，由政府相關(guān)部門和銀行建立動態(tài)聯(lián)絡(luò)機制。

（二）企業(yè)運營信息甄別模塊

主要功能是確定風(fēng)險企業(yè)的核心經(jīng)營指標(biāo)與信息，甄別判斷企業(yè)的風(fēng)險級別與發(fā)展趨向。主要工作內(nèi)容包括：一是篩選主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)中隱含風(fēng)險的企業(yè)，分析提供需重點甄別風(fēng)險的企業(yè)；二是構(gòu)建企業(yè)核心經(jīng)營指標(biāo)風(fēng)險甄別機制，選取企業(yè)報表中的“十大黃金指標(biāo)”進行數(shù)據(jù)對比和甄別；三是多部門聯(lián)合甄別判斷企業(yè)風(fēng)險級別，根據(jù)企業(yè)的信用吻合度和經(jīng)營偏離度來確定風(fēng)險等級。

（三）銀行信貸風(fēng)險提示模塊

主要功能是研判行業(yè)或企業(yè)潛在信貸風(fēng)險程度，及時對相關(guān)銀行進行風(fēng)險提示和預(yù)警。主要工作內(nèi)容包括：一是準(zhǔn)確研判企業(yè)承載的信貸風(fēng)險程度，由跨部門風(fēng)險信息甄別機構(gòu)出具風(fēng)險甄別報告；二是構(gòu)建企業(yè)信貸風(fēng)險名單提示機制，根據(jù)信貸風(fēng)險名單制定風(fēng)險提示通知書并向銀行進行提示和預(yù)警；三是引導(dǎo)相關(guān)銀行實施風(fēng)險防范措施，召開金融穩(wěn)定會議共同研究防范措施。

（四）一般風(fēng)險自助防化模塊

主要功能是對程度較輕且處于可控狀態(tài)的信貸風(fēng)險，發(fā)揮銀行自身救助功能進行內(nèi)部消化。主要工作內(nèi)容包括：一是督促銀行爭取上級行的政策支持，通過下調(diào)利率、打包處理和核銷等政策消化信貸風(fēng)險；二是調(diào)動內(nèi)部資源合力消化不良貸款，通過處理抵押物、尋求企業(yè)合作或兼并等途徑最大限度減少信貸損失。

（五）嚴(yán)重風(fēng)險聯(lián)合處置模塊

主要功能是對數(shù)額大且影響區(qū)域穩(wěn)定的信貸風(fēng)險，協(xié)調(diào)政府、上級央行和監(jiān)管部門聯(lián)合處置。主要工作內(nèi)容包括：一是構(gòu)建區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險聯(lián)合應(yīng)急處置機制，對出現(xiàn)的可控制的重大金融風(fēng)險協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)卣?、監(jiān)管及金融部門聯(lián)合應(yīng)對和分類處置。二是適時爭取上級央行政策資金救助。對出現(xiàn)的重大金融風(fēng)險超出區(qū)域可控能力的及時爭取上級央行政策和資金救助。

二、新的縣域金融穩(wěn)定工作框架的運作流程

“模塊聯(lián)動式”縣域金融穩(wěn)定工作框架的具體運作，主要是以五大模塊為基點，模塊內(nèi)部進行細(xì)化分工，模塊之間進行整體聯(lián)動，前三個模塊是信貸風(fēng)險發(fā)生前的監(jiān)測分析工作內(nèi)容，后兩個模塊是信貸風(fēng)險發(fā)生后的化解處置工作內(nèi)容，基本的運作流程如圖1。

（一）啟動“關(guān)注領(lǐng)域信息采集模塊”的功能，規(guī)范關(guān)注企業(yè)的信息采集渠道和內(nèi)容，梳理風(fēng)險監(jiān)測分析的數(shù)據(jù)源

1. 成立由政府分管領(lǐng)導(dǎo)、人民銀行及政府相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成的金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組，下設(shè)金融穩(wěn)定辦公室，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)和研究當(dāng)?shù)氐慕鹑诜€(wěn)定工作。金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H研究確定需要重點關(guān)注的經(jīng)濟領(lǐng)域和主導(dǎo)行業(yè)，主要包括：政策限制性行業(yè)、受國際市場波動影響較大的行業(yè)、具有區(qū)域特色的行業(yè)、區(qū)域內(nèi)存在貸款“壘大戶”現(xiàn)象的重點企業(yè)等。

2. 明確信息采集部門和采集內(nèi)容，采集渠道包括金融辦、財政局、經(jīng)信局、中小企業(yè)局、稅務(wù)局等，銀行監(jiān)管部門，各銀行機構(gòu)；采集內(nèi)容包括國家信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整變化對區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的影響，區(qū)域內(nèi)重點關(guān)注的支柱行業(yè)和企業(yè)運營信息變化情況，銀行信貸重點投放行業(yè)、企業(yè)信貸資金增減情況等。

3. 政府相關(guān)部門和銀行聯(lián)合建立動態(tài)聯(lián)絡(luò)員制度，各信息采集部門的聯(lián)絡(luò)員對重點關(guān)注領(lǐng)域和行業(yè)的企業(yè)信息進行實時采集、匯總和初步分析，按月整理報送金融穩(wěn)定辦公室，為下一步關(guān)注企業(yè)信息甄別做準(zhǔn)備。

（二）啟動“企業(yè)運營信息評級模塊”的功能，明確企業(yè)信息評級指標(biāo)并對風(fēng)險評級，分類分析風(fēng)險監(jiān)測數(shù)據(jù)源

1. 金融穩(wěn)定辦公室收集各部門動態(tài)聯(lián)絡(luò)員報送的信息，對出現(xiàn)較大異常變化信息的行業(yè)和企I進行初步篩選，尤其是因宏觀政策變化引起行業(yè)或企業(yè)風(fēng)險加劇的，進行重點分類標(biāo)注和整理，提供給金融穩(wěn)定調(diào)度會進行分析研究，確定需重點甄別風(fēng)險的企業(yè)。

2. 人民銀行聯(lián)合金融辦、中小企業(yè)局、國稅局和地稅局構(gòu)建跨部門企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險信息甄別機制，明確以企業(yè)報送中小企業(yè)局、國稅局和地稅局的月度資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，以及向銀行申貸時提交的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，作為企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險信息甄別的資料來源，選取其中的“十大黃金指標(biāo)”，進行數(shù)據(jù)對比和甄別。

3. 金融穩(wěn)定辦公室按照領(lǐng)導(dǎo)小組研究篩選的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營“黃金指標(biāo)”，按季計算企業(yè)報送給不同機構(gòu)報表中的 “黃金指標(biāo)”數(shù)值的差額百分比，獲得企業(yè)信息吻合度，確定企業(yè)的信用等級，將企業(yè)的信息吻合度分為一星、二星、三星及四星，四星企業(yè)信用等級最高，一星企業(yè)信用等級最低（見表1）。同時，根據(jù)企業(yè)當(dāng)期利潤與上期利潤的差額百分比計算企業(yè)的經(jīng)營偏離度，確定企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險等級，將企業(yè)的經(jīng)營偏離度分為一級、二級、三級和四級，一級風(fēng)險最低，四級風(fēng)險最高（見表2），并向金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組出具風(fēng)險評級報告。

（三）啟動“銀行信貸風(fēng)險提示模塊”的功能，甄別風(fēng)險企業(yè)并向銀行進行信貸風(fēng)險提示，綜合開展風(fēng)險監(jiān)測分析

1. 跨部門風(fēng)險信息甄別機構(gòu)按季度對重點企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險進行甄別，分別為各個重點企業(yè)分析確定星級，向區(qū)域金融穩(wěn)定辦公室出具甄別報告。經(jīng)過分類整理后，在季度金融穩(wěn)定例會上進行通報。

2. 金融穩(wěn)定辦公室研究對“二星二級企業(yè)”（信用吻合度80%、經(jīng)營偏離度-20%）進行跟蹤監(jiān)測，對“一星三級企業(yè)”（信用吻合度70%、經(jīng)營偏離度-30%）組織開展現(xiàn)場調(diào)研，充分確認(rèn)后將其列入信貸風(fēng)險名單，制定風(fēng)險提示通知書，向全部銀行進行風(fēng)險提示和預(yù)警。

3. 金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組根據(jù)辦公室出具的風(fēng)險評級報告，要求銀行機構(gòu)接到風(fēng)險提示通知書后立即查清風(fēng)險點，制定具體的信貸風(fēng)險防范措施，區(qū)域金融穩(wěn)定辦公室及時召開金融穩(wěn)定調(diào)度會議，共同研究其防范措施的針對性和實效性。

（四）啟動“一般風(fēng)險自助防化模塊”的功能，引導(dǎo)銀行發(fā)揮自救能力消化信貸風(fēng)險

1. 金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組通過召開金融穩(wěn)定調(diào)度會議，研究確認(rèn)列入名單的企業(yè)信貸風(fēng)險惡化程度，分類處置已經(jīng)暴露的信貸風(fēng)險。對程度較輕且處于可控狀態(tài)的信貸風(fēng)險，督導(dǎo)銀行業(yè)機構(gòu)向上級行爭取政策支持，通過下調(diào)利率等政策鼓勵企業(yè)還貸積極性，必要時爭取上級行打包處理和核銷政策來消化信貸風(fēng)險。

2. 對自身經(jīng)營粗放而形成的不良貸款，區(qū)域金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)小組責(zé)令銀行安排責(zé)任人待崗清收，同時調(diào)幽誆孔試春蛻緇岣鞣攪α看理抵押物、尋求企業(yè)合作或兼并等途徑，最大限度地減少信貸損失。

（五）啟動“嚴(yán)重風(fēng)險聯(lián)合處置模塊”的功能，調(diào)動政府部門合力化解重大信貸風(fēng)險，堅守區(qū)域金融穩(wěn)定底線

篇8

一、世界城市必然是國際金融中心

世界城市具有全球影響和控制力，因而應(yīng)具備為企業(yè)或市場的全球運營提供服務(wù)、管理和融資的能力。在經(jīng)濟金融化趨勢不斷深化的背景下，世界城市必然是一定范圍的金融服務(wù)中心。北京在《北京城市總體規(guī)劃(2004～2020年)》提出了建設(shè)世界城市的目標(biāo)，也就蘊含了要把北京打造成為全球性國際金融中心。

建設(shè)世界城市和發(fā)展國際金融中心是相符相成的。只有把北京首先建設(shè)成國際金融中心，聚集大量的跨國公司總部、跨國銀行總部等，形成影響全球的控制力和輻射力，才能實現(xiàn)建設(shè)世界城市的目標(biāo)。建設(shè)世界城市，對北京的要求是具有全球資源配置能力的全球性的國際金融中心，就像倫敦和紐約等世界城市一樣。

（一）金融中心是世界城市的主要功能之一

金融中心是世界城市的最重要的經(jīng)濟功能。Reed對美國金融中心的等級體系和演變過程進行研究。L.Budd&S.Whimster(1992)、Lee&Schmidt-Marwede(1993)、Drennan(1996)、Meyer(1998)等也研究了國際金融中心的形成機制及分類，絕大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為紐約、倫敦、東京屬于全球性金融中心，金融中心是世界城市的主要功能。

世界城市另一個重要功能是全球生產(chǎn)的管理和控制中心。John Friedmann與Wolff認(rèn)為世界城市的經(jīng)濟從制造業(yè)向生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)和金融業(yè)快速轉(zhuǎn)移是全球化的空間表現(xiàn)。Friedmann指出盡管歷史背景、國家政策和文化因素在世界城市的形成過程中有著重要的作用，但經(jīng)濟變量是解釋不同等級世界城市對全球控制能力的決定因素，并認(rèn)為世界城市的形成過程是“全球控制能力（global control capability）”的生產(chǎn)過程，而且具有這種控制能力的城市充分表現(xiàn)為少數(shù)關(guān)鍵部門的快速增長，包括企業(yè)總部、國際金融、全球交通和通訊、高級商務(wù)服務(wù)。Hamnett也認(rèn)為全球城市是世界經(jīng)濟的控制中心。

薩森對世界城市的“生產(chǎn)服務(wù)綜合體”（producer services complex）進行系統(tǒng)研究，認(rèn)為金融和生產(chǎn)服務(wù)業(yè)是特定生產(chǎn)過程的產(chǎn)品，并且它體現(xiàn)為一種建立全球生產(chǎn)和服務(wù)交換空間過程之上的“控制能力”的生產(chǎn)，而全球城市就是生產(chǎn)這種控制能力的中心。薩森還指出全球投資和貿(mào)易的迅速增長以及由此帶來的對金融經(jīng)濟事務(wù)中的管理和服務(wù)職能的需求，使世界城市服務(wù)功能迅速發(fā)展。世界城市同時是全球信息中心和政治文化中心。Castells認(rèn)為世界城市支配著先進的通訊網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)在全球的分布結(jié)構(gòu)。Hall(1966)、Friedmann(1995)等認(rèn)為世界城市還具有政治和文化中心的功能。

（二）世界城市為金融中心發(fā)展創(chuàng)造有利條件

1．金融業(yè)的擴張及其國際化―金融體系和布局全球化

20世紀(jì)70年代以來，各國紛紛放松了對金融市場的管制，同時，信息技術(shù)的發(fā)展使國際資本的流動性增強，越來越多的金融機構(gòu)和保險公司等的參與使大量資金進入市場，金融創(chuàng)新又使大量金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成可交易的金融工具，不僅提升了金融服務(wù)對全球經(jīng)濟的影響力，也促進了金融業(yè)的擴張及其國際化。

20世紀(jì)70年代早期，金融業(yè)的國際化表現(xiàn)為大型銀行機構(gòu)在世界許多地方開設(shè)區(qū)域市場，或建立海外銀行系統(tǒng)（分支機構(gòu)、子公司和辦事處）以便為在海外經(jīng)營的非銀行企業(yè)提供服務(wù)，即出現(xiàn)金融機構(gòu)布局的空間分散。20世紀(jì)80年代以來，以證券公司和金融服務(wù)公司為主的非銀行金融機構(gòu)主導(dǎo)了國際金融市場，國際證券交易明顯激增。金融工具的創(chuàng)新不僅增強了金融業(yè)的流動性，也導(dǎo)致資本流動的新形式，即金融資產(chǎn)中越來越多的組成部分轉(zhuǎn)化為市場化的工具，金融工具的營銷而非借貸成為資本流動的主要形式。近年來，金融活動越來越數(shù)字化，交易所業(yè)務(wù)的場所限制和國內(nèi)經(jīng)濟地域的制約幾乎被消除，金融活動的地理分散成為必然。

2．跨國金融機構(gòu)全球布局――世界城市成為全球金融中心

伴隨著金融業(yè)的全球化及其布局的空間分散，金融市場的功能也在擴展，除了傳統(tǒng)的為儲蓄者和投資者提供服務(wù)以外，在主要金融市場上金融工具的創(chuàng)新及其交易成為主要內(nèi)容。金融業(yè)的創(chuàng)新和風(fēng)險加大趨勢增強，對金融業(yè)的主導(dǎo)由大型跨國銀行轉(zhuǎn)向主要金融中心。因為復(fù)雜的、競爭的、創(chuàng)新的、高風(fēng)險的金融市場需要高度專業(yè)化服務(wù)的金融中心提供的外部環(huán)境。實踐經(jīng)驗表明，金融業(yè)的創(chuàng)新和管理等高端職能向少數(shù)金融中心的集聚是一個不可替代的趨勢，世界城市必然成為全球金融中心。

第一，世界城市具備高層次金融機構(gòu)利潤最大化的外部條件。金融業(yè)特別是實施高端管理職能的金融機構(gòu)的利潤主要來源于技術(shù)與資本密集型的金融活動：市場開拓、承銷、產(chǎn)品開發(fā)、購并、風(fēng)險管理等。這些活動需要依賴金融部門的當(dāng)?shù)匦畔?、城市中的?chuàng)新環(huán)境、各類高密集的專業(yè)知識的互動等。因此，高層次的金融機構(gòu)及組織結(jié)構(gòu)有強烈的空間維度，區(qū)位對其影響尤其重要。世界城市在這些方面有利于金融機構(gòu)的生存和發(fā)展。

第二，世界城市具有發(fā)達(dá)的社會信息網(wǎng)。金融業(yè)經(jīng)營中需要相關(guān)信息，包括規(guī)范的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和形式不規(guī)范而難以獲得的信息，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)通過政府、公司或國際機構(gòu)公布的資料即可獲得，而后一類數(shù)據(jù)需要整理、評估和判斷，這類信息的獲取，取決于多種復(fù)雜因素，不僅有技術(shù)上的，還有社會層面的原因，因而需要借助于社會信息網(wǎng)和一些專業(yè)人士的分析研究，而這些條件只有世界城市才能滿足。

全球金融系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)展到了要求以跨國金融中心網(wǎng)絡(luò)服務(wù)于全球資本運作的復(fù)雜程度。市場的全球性融合，產(chǎn)生了一個更為復(fù)雜的合作，并加大了主要金融中心的重要性。因此，一個主導(dǎo)型的金融中心必須布局于一個具有復(fù)雜組織結(jié)構(gòu)的、基礎(chǔ)設(shè)施較完備的世界城市。最高能級的三大世界城市紐約、倫敦和東京就是全球三大金融中心，這三個城市占有的世界市場資本曾經(jīng)達(dá)到80%，其外匯交易額、證券市場交易額及外國銀行的數(shù)量等均是世界最高水平。

二、建設(shè)國際金融中心能更好地發(fā)揮世界城市功能

（一）建設(shè)國際金融中心是北京的必然選擇

首都作為國家的政治、經(jīng)濟、文化和國際交往中心，因其特殊的地位、優(yōu)良的經(jīng)濟基礎(chǔ)、暢通便利的交通網(wǎng)絡(luò)和發(fā)達(dá)的通訊系統(tǒng)，匯集、傳遞著全球豐富的經(jīng)濟和金融信息。這種優(yōu)勢既能為本國或地區(qū)的經(jīng)濟和金融活動提供決策參考，也能為國家間經(jīng)濟和金融交流與合作提供平臺。同時，由于首都所特有的國際交往中心的地位，往往具有本國或地區(qū)一流的社會環(huán)境、人文環(huán)境和語言環(huán)境，在多方面、多層次的國際交往中，比其他城市更具有國際影響力和吸引力。因此，首都作為國際金融中心的條件比其它城市更加優(yōu)越。

目前，分布在世界各大洲的全球性和區(qū)域性金融中心城市約近40個，其中的大部分都是所在國的首都，如：英國首都倫敦、法國首都巴黎、荷蘭首都阿姆斯特丹、日本首都東京、新加坡首都新加坡、韓國首都漢城、墨西哥首都墨西哥城、盧森堡、巴林、巴哈馬、開曼群島、巴拿馬等等。根據(jù)我們的研究，在全球性國際金融中心中有2/3是首都；在區(qū)域性國際金融中心中有約1/2是首都；在國內(nèi)金融中心中4/5是首都。北京作為我國的首都，同樣在建設(shè)金融中心方面有許多其他城市不可比擬的優(yōu)勢。

（二）國際金融中心地位能更好地發(fā)揮首都功能

在《北京城市總體規(guī)劃(2004～2020年)》中，關(guān)于發(fā)揮首都功能，提出了按照中央對北京做好“四個服務(wù)”的要求，強化首都職能，明確了北京是“國家經(jīng)濟決策、管理，國家市場準(zhǔn)入和監(jiān)管機構(gòu)，國家級國有企業(yè)總部，國家主要金融、保險機構(gòu)和相關(guān)社會團體等機構(gòu)所在地，高新技術(shù)創(chuàng)新、研發(fā)與生產(chǎn)基地”。

雄厚的經(jīng)濟基礎(chǔ)是做好“四個服務(wù)”的保證，金融業(yè)是首都的支柱行業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展引擎，因此，只有建設(shè)北京國際金融中心，做大做強首都金融產(chǎn)業(yè)，才能更好地完成服務(wù)中央的首都職能。同時，大量的國家經(jīng)濟決策、管理，國家市場準(zhǔn)入和監(jiān)管機構(gòu)，國家級國有企業(yè)總部，國家主要金融、保險機構(gòu)和相關(guān)社會團體等機構(gòu)的集聚，也在客觀上催生了對北京建設(shè)國際金融中心的需求，奠定了首都建設(shè)國際金融中心的基礎(chǔ)。

（三）發(fā)展首都經(jīng)濟是建設(shè)世界城市的根本保障

各國的首都大體可以分為三類，即作為單純政治中心的首都，作為政治中心和文化中心相結(jié)合的首都，作為政治中心、文化中心和經(jīng)濟中心三位一體的首都。隨著各國經(jīng)濟的發(fā)展、冷戰(zhàn)的結(jié)束，即使是單純政治中心的首都，其經(jīng)濟職能也越來越突出，因為離開經(jīng)濟基礎(chǔ)，單純的政治和文化中心無法保證城市持續(xù)快速發(fā)展。

華盛頓是美國的首都，是美國的政治中心，是世界上單純政治中心的代表，作為國家的政治中心，華盛頓擁有得天獨厚的優(yōu)越條件，各種機構(gòu)與社會團體，以及企業(yè)部門都希望把總部或辦事處設(shè)到華盛頓，但是國家嚴(yán)格控制首都城市功能的擴張，因此華盛頓的經(jīng)濟功能十分弱小。幾十年來受城市經(jīng)濟發(fā)展動力不足影響，城市建設(shè)、社會發(fā)展長期徘徊不前，城市問題日趨嚴(yán)重。根據(jù)1995年統(tǒng)計數(shù)字，華盛頓特區(qū)人口下降了25％，大量的白人中產(chǎn)階級移居郊區(qū)，市中心人口種族比例失調(diào)：黑人占73％，其他人種占27％，貧困人口比例上升，33％的兒童生活在貧困線下。從20世紀(jì)90年代中期開始，華盛頓開始調(diào)整城市發(fā)展戰(zhàn)略。

篇9

影子銀行的定義

“影子銀行”一詞源于保羅·麥考利，他在2007年美聯(lián)儲年度會議上用它概括那些有銀行之實但無銀行之名的各類銀行以外的機構(gòu) 。美國經(jīng)濟學(xué)家保羅·克魯格曼則將“影子銀行”界定為“通過財務(wù)杠桿操作，持有大量證券、債券和復(fù)雜金融工具等的非銀行金融機構(gòu)”。比較而言，保羅·塔克關(guān)于影子銀行的論述更為切合實際。他認(rèn)為，“那些向企業(yè)、居民和其他金融機構(gòu)提供流動性、期限配合和提高杠桿率等服務(wù)，從而在不同程度上替代商業(yè)銀行核心功能的那些工具、結(jié)構(gòu)、企業(yè)或市場”，均屬于影子銀行的范疇。易憲容認(rèn)為，“只要涉及借貸關(guān)系和銀行表外交易的業(yè)務(wù)，都屬于‘影子銀行’”。

盡管表述各有不同，但從中可以看出：首先，影子銀行具有高度的復(fù)雜性，需要進行統(tǒng)籌分析；其次，影子銀行體系不只包括與傳統(tǒng)銀行競爭的非銀行金融機構(gòu)，也包括一切可以發(fā)揮金融功能的市場、工具和方法；最后，影子銀行體系本質(zhì)上具有借貸功能，應(yīng)納入監(jiān)管范疇。

我國影子銀行分類

歐美將“影子銀行”分為四類：一是證券化機構(gòu)，主要功能是將傳統(tǒng)金融產(chǎn)品證券化；二是市場化的金融公司，主要包括對沖基金、貨幣市場共同基金和私募股權(quán)投資基金等，主要從事在傳統(tǒng)金融機構(gòu)和客戶之間融通資金；三是結(jié)構(gòu)化的投資實體、房地產(chǎn)投資信托和資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)管道等；四是經(jīng)紀(jì)人和做市商所從事的融資、融券活動以及第三方支付的隔夜回購等，如表1所示。

結(jié)合我國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀，我國“影子銀行”大體可分為四類（見表2）。

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付等具有銀行借貸功能的機構(gòu)

我國對從事金融借貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)有著嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入機制，脫離金融監(jiān)管的機構(gòu)相對較少。但是，部分機構(gòu)借助于新技術(shù)進行金融創(chuàng)新，已具有影子銀行的特征。較大的網(wǎng)絡(luò)借貸公司月均貸款余額近1億元。

（二）擔(dān)保公司、小額貸款公司等在傳統(tǒng)金融機構(gòu)和客戶間融通資金的中介機構(gòu)

我國民間借貸情況較為普遍，擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行等機構(gòu)在民間借貸中承擔(dān)了極其重要的角色。如擔(dān)保公司，其發(fā)展打破了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邊界，實際上已成為民間借貸市場上的資金掮客。

（三）銀信合作、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等以銀行為媒介的金融形式

這類金融業(yè)務(wù)包括銀信合作、信托融資、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款等，這類業(yè)務(wù)的實質(zhì)是貸款業(yè)務(wù)表內(nèi)轉(zhuǎn)表外。如銀信合作，商業(yè)銀行通過發(fā)行信托理財產(chǎn)品向企業(yè)貸款，風(fēng)險實際轉(zhuǎn)嫁給客戶，具有影子銀行的特征；如委托貸款，商業(yè)銀行以資產(chǎn)受讓形式購買委托貸款，從而規(guī)避監(jiān)管部門對其信貸規(guī)模的控制；如信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，商業(yè)銀行通過假買斷將貸款從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外，從而達(dá)到規(guī)避監(jiān)管的目的。

（四）通過委托理財、股權(quán)投資等形式提供服務(wù)的私募基金

私募基金具有影子銀行的特征，一是在于其通過委托理財、股權(quán)投資等形式為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，運作主要靠個人信譽維持，具有民間借貸雛形，目前尚未納入監(jiān)管范疇；二是私募基金可以直接投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、證券公司集合理財計劃、信托公司集合資金信托計劃等，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，將對整個金融體系穩(wěn)定性造成不良影響。近年來以這些形式為中小企業(yè)提供融資服務(wù)和直接投資于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、證券公司集合理財計劃、信托公司集合資金信托計劃等的私募基金發(fā)展很快，需給予關(guān)注。

我國影子銀行風(fēng)險分析

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸—具有銀行借貸功能但缺少風(fēng)險控制措施

以“拍拍貸”為代表的網(wǎng)絡(luò)借貸模式的飛速發(fā)展，存在極大的風(fēng)險隱患。這類中介機構(gòu)對借款人資信狀況了解不夠，貸后監(jiān)管難度較大，且存在洗錢等違法犯罪的可能性，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，社會負(fù)面影響大。值得注意的是，網(wǎng)絡(luò)借貸還有可能演變成為吸收存款、發(fā)放貸款的非法金融機構(gòu)，甚至變成非法集資。

（二）民間借貸—最為普遍、風(fēng)險擴散通道最廣的資金融通機構(gòu)

擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行等機構(gòu)，由于手頭掌握大量的資金需求信息，在利益的驅(qū)使下，紛紛涌入民間借貸市場。民間借貸在經(jīng)濟景氣周期會促進經(jīng)濟的快速發(fā)展，而一旦經(jīng)濟周期出現(xiàn)波動，將有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

（三）銀信合作、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等—規(guī)避監(jiān)管、透明度差的金融業(yè)務(wù)

銀信合作、信托理財?shù)冉鹑谛问降靡园l(fā)展，很大程度上是出于商業(yè)銀行騰挪信貸規(guī)模的需要，進而引發(fā)一系列不良影響。從微觀層面看，銀信合作、信托理財?shù)冉鹑谛问?，由于其信息披露有限，風(fēng)險提示形同虛設(shè)，當(dāng)投資者出現(xiàn)損失時，則會引發(fā)社會問題。從宏觀層面看，一是社會融資總額擴大化，貨幣供應(yīng)量增加，流動性過剩；二是影響宏觀調(diào)控政策效果，如近兩年實行的緊縮貨幣政策效果并不明顯，房地產(chǎn)價格仍大幅上漲。

我國影子銀行監(jiān)管存在的問題

（一）存在監(jiān)管空白地帶

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關(guān)鍵詞:金融控股公司風(fēng) 險控制 問題 對策

 

金融控股公司是指在母公司控制和影響下,由銀行、證券、保險等兩個或兩個以上具備獨立法人地位的金融機構(gòu)組成,形成主營金融業(yè)務(wù)的金融控股集團。金融控股公司是金融業(yè)綜合經(jīng)營的重要組成部分,是西方國家金融自由化、市場和現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物。金融控股公司作為多元化經(jīng)營的金融企業(yè)集團,采取集團控股、聯(lián)合經(jīng)營的模式,能夠通過法人企業(yè)的方式來規(guī)避風(fēng)險。 

一、我國金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀 

目前,中國的金融控股公司主要分為四種類型:第一類是以光大集團、中信集團為代表的金融機構(gòu)形成的控股集團;第二類是以中銀集團為代表的國有商業(yè)銀行獨資或合資成立的金融控股公司;第三類是以海爾集團為代表的產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團;第四類是以上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司為代表的地方性金融控股集團。 

我國的金融企業(yè)相對于國際上的大型金融企業(yè),大多規(guī)模較小,抗風(fēng)險能力較弱,業(yè)務(wù)種類也比較單一,難以滿足客戶高效、快捷、多樣化的業(yè)務(wù)需求,從而缺乏國際競爭力。由于我國實行分業(yè)監(jiān)管,各監(jiān)管機構(gòu)各自獨立,監(jiān)管職能并不具備系統(tǒng)的協(xié)調(diào)合作機制,也不能充分利用金融機構(gòu)的資源。因此,我們應(yīng)當(dāng)不斷推動金融控股公司的發(fā)展,以增強我國金融業(yè)的國際競爭力?？梢哉f,金融控股公司是我國金融由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營漸進的現(xiàn)實選擇,是由金融分業(yè)向混業(yè)過渡的橋梁。 

二、我國金融控股公司風(fēng)險控制存在的問題 

金融控股公司屬于多元化經(jīng)營的金融企業(yè)集團,能夠向客戶提供全方位的金融服務(wù),實現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)多元化和資產(chǎn)多元化。但是也正是因為如此,金融控股公司復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和寬泛的經(jīng)營范圍使其面臨著諸多問題,特別是在風(fēng)險控制方面,存在問題尤為突出。 

(一)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險 

金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易是指金融控股公司內(nèi)部各子公司之間以及子公司與母公司之間發(fā)生的資產(chǎn)和負(fù)債。一般而言,金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易包括資金、產(chǎn)品和信息的相互劃撥與傳遞,相互擔(dān)保、抵押,為了避稅或逃避監(jiān)管的目的相互轉(zhuǎn)移利潤等等。內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易在目前的市場運營中不可避免,它可以降低金融控股公司的運營成本,提高效率。但是如果不能對內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易進行有效控制,使其過度發(fā)展,就會使風(fēng)險在公司內(nèi)部擴散,其對社會的危害遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其帶來的收益。 

(二)信息披露風(fēng)險 

我國目前沒有針對金融控股公司信息披露的相關(guān)要求,也沒有具體的標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)定。金融控股公司為了實現(xiàn)集團的發(fā)展,很有可能通過成員之間的內(nèi)部交易來實現(xiàn)其特定的發(fā)展目標(biāo),而大量內(nèi)部交易的存在會導(dǎo)致同一筆資金在母公司和子公司的資產(chǎn)中同時反映,重復(fù)計算的情況極為普遍。另外,由于金融控股公司經(jīng)營多種業(yè)務(wù),這樣就有可能與客戶產(chǎn)生沖突,為了保護自身利益不受損失,金融控股公司就有可能會利用信息不對稱傷害客戶利益以尋求自身利益最大化。因此,金融控股公司的結(jié)構(gòu)復(fù)雜性就導(dǎo)致信息披露難度加大,信息披露的隨意性加大,大量虛假信息的存在必然會引發(fā)風(fēng)險。 

(三)資本管理風(fēng)險 

金融控股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,由于母公司的資金通過投資控股對子公司擁有支配權(quán),同一筆集團公司外注入的資本金,就可能在母公司和子公司的資產(chǎn)負(fù)債表中同時反映,但是對于子公司而言,這部分資金并不是真正意義上的股權(quán)資本,不具備實質(zhì)上的抗風(fēng)險能力,加入子公司再將這筆資金投資孫公司或者其他子公司,則容易造成資本金的多次重復(fù)計算,導(dǎo)致財務(wù)杠桿過高,進而會影響公司的金融安全。 

三、我國金融控股公司風(fēng)險控制的應(yīng)對策略 

隨著市場競爭的加劇,金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展以及金融全球化趨勢的推動,金融控股公司已經(jīng)成為我國金融業(yè)發(fā)展的趨勢和目標(biāo)。而我國若期望金融控股公司健康發(fā)展,必須嚴(yán)格控制風(fēng)險,構(gòu)建金融控股

公司的風(fēng)險控制體系。

(一)建立完善內(nèi)控機制 

金融控股公司成員之間業(yè)務(wù)相互交叉,一個成員的經(jīng)營狀況很有可能會影響公司的其他成員。所以,建立科學(xué)的內(nèi)控機制就顯得十分重要,如果期望阻止風(fēng)險在公司之間傳遞,建立"防火墻"制度勢在必行。 

"防火墻"制度是一種制度安排,能夠割斷各種業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險傳遞。通過這種安排,在多元化金融集團內(nèi)部某一部門中的某些人所掌握的信息不會直接或間接地被集團其它部門的人所掌握或利用,從而保證每一個部門不是依靠犧牲本部門或其它部門客戶和股東的利益來獲得盈利。"防火墻"主要包括三類:第一類是業(yè)務(wù)"防火墻",主要功能用于規(guī)定公司內(nèi)部組織和管理結(jié)構(gòu)等方面的內(nèi)容,保證信息透明且不妨礙內(nèi)外部審計。其次是資金"防火墻",主要功能是限制資金隨意在金融控股公司內(nèi)部流動,防止出現(xiàn)損害投資方相關(guān)當(dāng)事人利益的情況。第三是信息"防火墻",主要功能在于防止有害信息在母公司與各公司之間流動,杜絕濫用信息和內(nèi)部交易的發(fā)生。 

(二)規(guī)范信息披露機制 

加強對金融控股公司的信息披露管理,有利于減少由于監(jiān)管方與被監(jiān)管方信息不對稱而導(dǎo)致的監(jiān)管缺失,也有利于政府及其他相關(guān)機構(gòu)對金融控股公司進行有效金融監(jiān)管和市場約束。因此,完善信息披露制度至關(guān)重要。 

規(guī)范信息披露機制,首先我國要盡快出臺《金融控股公司信息披露暫行辦法》,通過該辦法來約束金融控股公司的信息披露活動,使之能夠定期向監(jiān)管者報告其相關(guān)的交易,提供控股公司的公司治理結(jié)構(gòu)和控股結(jié)構(gòu)的變動、控股公司內(nèi)部的相互支持、關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保、財務(wù)信息等,并且能夠保證信息的真實、準(zhǔn)確、完整及時。其次,要建立一套完善的公司內(nèi)部核查機制,制定準(zhǔn)則對公司內(nèi)部信息的傳遞制定嚴(yán)格的規(guī)范,使監(jiān)管當(dāng)局和投資者都能夠?qū)鹑诳毓晒镜幕緺顩r有真實的了解和準(zhǔn)確判斷。最后,要建立信息披露的正向機制,作為金融監(jiān)管部門,應(yīng)當(dāng)核查金融控股公司的信息披露情況,對于能夠真實準(zhǔn)確披露相關(guān)信息的公司給予政策上的優(yōu)惠,例如,降低信貸的難度和成本,增加稅收優(yōu)惠等等;而對于制造虛假信息的公司,則加大懲罰力度,提高交易成本,以保證市場擁有一個相對健康的發(fā)展環(huán)境。 

(三)實施嚴(yán)格資本管理 

資本管理是金融監(jiān)管部門要特別關(guān)注的問題,而資本充足率的監(jiān)管更是整個治本管理的核心內(nèi)容。 

監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)將金融控股公司當(dāng)做一個整體進行考核?？己朔秶腹竞透髯庸?。由于金融控股公司及各子公司的資本要求各不相同,在性質(zhì)上也存在較大差異,在資本管理中應(yīng)當(dāng)針對母公司和各自公司的不同情況,分別制定資本充足率的下限作為監(jiān)管依據(jù),這樣就可以降低由于資本充足率不足而帶來的負(fù)面影響。通過對其資本充足率進行管理,可以在一定程度上避免母公司通過行債券籌資的方式對子公司進行虛假注資,也可以防止整個集團層面上資本的重復(fù)計算。此外,金融監(jiān)管當(dāng)局還可以充分借鑒巴塞爾銀行監(jiān)管委員會等聯(lián)合的《多元化金融集團監(jiān)管的最終文件》中關(guān)于金融控股公司資本充足率度量的五項原則和四種方法,并在此基礎(chǔ)上建立一套適合我國的行之有效的資本充足情況監(jiān)管機制。 

 

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