導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇保險公司價值管理，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

保險業(yè)作為一項提供服務(wù)的產(chǎn)業(yè)，它能夠?qū)⒍鄠€微觀主體的不確定性集中起來使其整體具有較好的確定性。顯然整體的確定性與投保主體的數(shù)量呈正相關(guān)關(guān)系，即投保主體數(shù)量越大整體確定性越好，反之則確定性越差。就某一具體保險公司而言，保戶的數(shù)量主要取決于其推出的保險產(chǎn)品的市場吸引力、該公司的市場形象及營銷能力等，而這些因素都可以通過客戶關(guān)系管理得到提升。同時，保險公司通過客戶關(guān)系管理還可以降低保險市場存在的嚴重的信息不對稱性，減少逆向選擇和道德風(fēng)險問題的發(fā)生。總之，通過客戶關(guān)系管理可以使保險公司達到降低經(jīng)營風(fēng)險、提高經(jīng)營業(yè)績之效果，而這兩者都能提升保險公司的價值。

一、CRM：重構(gòu)保險公司價值鏈

價值鏈描述的是一系列連接公司的供應(yīng)方和需求方的價值增值活動，通過分析價值鏈上的各個環(huán)節(jié)，公司管理者能夠重新設(shè)計他們的內(nèi)外部程序以求效率和效能的提高。對于保險公司而言，按照傳統(tǒng)理解其價值鏈可簡單描述為：研究并開發(fā)保險產(chǎn)品、產(chǎn)品宣傳、銷售產(chǎn)品、理賠與資本運營等。然而，這種理解無疑是不夠全面的，正如美國著名戰(zhàn)略管理專家Jeffrey.F.Rayport所指出的那樣：當(dāng)今世界，每個企業(yè)都同時在兩個領(lǐng)域展開競爭，一個是可見的物質(zhì)世界，另一個則是由信息構(gòu)成的虛擬世界。勿庸置疑，對于競爭十分激烈的保險業(yè)，與客戶相關(guān)的信息理應(yīng)成為信息領(lǐng)域競爭的重點。

傳統(tǒng)的價值鏈模型將信息看作價值增值過程的輔助成分而非價值本身的源泉。今天信息對于企業(yè)的重要性得到了空前的重視，正是在這樣的背景下，一些戰(zhàn)略管理專家提出了利用信息（其中客戶信息是最重要的）創(chuàng)造價值的虛擬價值鏈的概念，這條虛擬價值鏈由五個環(huán)節(jié)組成：收集、組織、挑選、合成、分配信息。物質(zhì)領(lǐng)域的傳統(tǒng)價值鏈與信息領(lǐng)域的虛擬價值鏈相互融合、相互作用，從而使傳統(tǒng)的價值鏈模型衍變?yōu)閮r值矩陣模型。由于與企業(yè)相關(guān)的信息復(fù)雜多樣，本文僅分析CRM對保險公司價值創(chuàng)新的重要作用。

1.保險產(chǎn)品是一種金融產(chǎn)品，但它與物質(zhì)商品一樣只有符合客戶需要才會有市場。廣泛收集客戶的需求信息，才能夠讓保險公司有效開發(fā)出富有市場需求的產(chǎn)品。我們知道，就某一類型的保單而言，其銷量越大，則保險公司獲得穩(wěn)定收益的可能性就越大，要研發(fā)出符合市場需要的保險產(chǎn)品，首要的問題是要了解客戶的需求。保險公司通過客戶關(guān)系管理可以有效了解客戶的現(xiàn)實需求與潛在需求，為其研發(fā)的產(chǎn)品奠定堅實的市場基礎(chǔ)，從而保證能在承擔(dān)的風(fēng)險變小的情況下取得更高的收益，保險公司通過CRM所取得的這一效應(yīng)可被稱為客戶關(guān)系管理的規(guī)模效應(yīng)。通過客戶關(guān)系管理，保險公司在產(chǎn)品研發(fā)階段可取得的另一優(yōu)勢可被稱為“柔性制造效應(yīng)”，這是指保險公司通過CRM，深入了解客戶的保險需求，為某些客戶量體裁衣地開發(fā)保險產(chǎn)品，這些保險產(chǎn)品一般銷量不大，因而保險公司為該產(chǎn)品承擔(dān)的風(fēng)險較高，根據(jù)“風(fēng)險與收益對稱”的原則，保險公司索要的保費也相應(yīng)較高，所以這類產(chǎn)品也可能成為保險公司利潤的源泉。但一般而言，保險公司開發(fā)此類產(chǎn)品，其主要動機并非從利潤角度出發(fā)，而是為了在客戶心中樹立良好的公司形象，以便為公司的主導(dǎo)產(chǎn)品開拓市場。

2.就保險產(chǎn)品的營銷而言，CRM通過計算機與網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)在保險公司與客戶之間架起了一座無形的橋梁。通過CRM系統(tǒng)，保險公司可以通過網(wǎng)絡(luò)廣泛宣傳自己的產(chǎn)品，讓客戶認知、了解并最終接受它們的產(chǎn)品；通過CRM系統(tǒng)與電子商務(wù)系統(tǒng)的結(jié)合，保險公司還可以通過網(wǎng)絡(luò)直接銷售它們的產(chǎn)品。不難理解，網(wǎng)絡(luò)銷售在金融等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域有著比物質(zhì)商品領(lǐng)域更大的優(yōu)勢，因為它們不涉及物流等通過網(wǎng)絡(luò)難以解決的問題。由于網(wǎng)絡(luò)本身受地域范圍的限制較小，所以通過CRM與電子商務(wù)系統(tǒng)的融合，保險公司可以實現(xiàn)新的范圍經(jīng)濟以及交易成本的降低。

3.在保單的理賠階段，CRM可以幫助保險公司做到迅速、準確。通過客戶關(guān)系管理，保險公司可以在盡可能短的時間內(nèi)了解所發(fā)生的保險事故，對保險責(zé)任進行準確的界定，從而使理賠工作能迅速準確地進行。這樣客戶的滿意度會得到提高，保險公司在客戶心目中的形象也會因此得以提升。

4.一般而言，CRM系統(tǒng)并不能直接改善保險公司的資本運營，但由于通過CRM，保險公司能夠取得較為穩(wěn)定充足的資金來源，從而能增強保險公司資本運營的計劃性，提高資本運營效益；而保險公司資本運營效益的提高，又使保險公司有了更大的降低保費的空間，有利于提升其市場競爭力。在投資型險種逐步成為保險公司主導(dǎo)險種的今天，資本運營效益的高低直接關(guān)系著保險公司產(chǎn)品的市場吸引力，決定著它們在市場上的得失成敗。

二、CRM：實現(xiàn)保險公司在混業(yè)背景下的戰(zhàn)略協(xié)同

20世紀70年代以來，世界金融史上發(fā)生了兩件具有歷史意義的大事，一是布雷頓森林體系的崩潰；二是以日本金融大爆炸、美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的出臺等為標志的金融混業(yè)的形成。目前我國仍然堅持銀行、證券、保險、信托分業(yè)經(jīng)營的制度，但無論是從追求規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的角度，還是從分散風(fēng)險和適應(yīng)全球競爭的需要出發(fā)，我國金融業(yè)必然要走混業(yè)經(jīng)營的道路。其實，在我國金融實踐中，已經(jīng)出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營的試點，如比較有名的“光大集團模式”，實質(zhì)上就是一個在金融控股公司下的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、信托公司等金融機構(gòu)互相協(xié)作的混業(yè)經(jīng)營模式。

在混業(yè)經(jīng)營的情況下，金融控股公司的整體價值并不等于公司各獨立組成部分的簡單加總。公司在進行多元化經(jīng)營決策時應(yīng)追求“2+2=5”的協(xié)同效應(yīng)。公司實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的途徑總的來說有兩條：一是通過物質(zhì)資源公司可實行前向或后向整合戰(zhàn)略，在供銷渠道上獲得協(xié)同效應(yīng)，也可以利用物質(zhì)資源在生產(chǎn)中通過規(guī)模經(jīng)濟實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)；二是通過無形資源追求協(xié)同效應(yīng)。日本戰(zhàn)略管理專家伊丹廣之在他的著作《啟動隱形資產(chǎn)》中指出，隱形資產(chǎn)是一種無形資源，它可能是技術(shù)專長、商標、顧客認同度，也可能是一種增強員工凝聚力的企業(yè)文化。伊丹廣之認為，只有隱形資產(chǎn)才真正是公司獨有的用之不竭的競爭優(yōu)勢的源泉，因為從公司某一部分發(fā)展起來的隱形資產(chǎn)在被用于其它局部時，并不會被消耗掉，而且還可能得到進一步的發(fā)展，從而實現(xiàn)良性循環(huán)的局面。

在我國金融業(yè)逐步實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的背景下，追求多元化經(jīng)營的協(xié)同效應(yīng)是每一個金融企業(yè)的必然選擇。以銀行業(yè)與保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營為例，要實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，一種方式是通過共用物質(zhì)資源來實現(xiàn)，如保險業(yè)利用銀行業(yè)布局廣泛的營業(yè)網(wǎng)點為其提供代收保費業(yè)務(wù)等，但依靠這種方式實現(xiàn)的協(xié)同效應(yīng)是非常有限的，而且也不能培育出企業(yè)的核心競爭力；另一種實現(xiàn)協(xié)同的方式是利用企業(yè)的無形資源。

銀行、保險等金融企業(yè)，它們通過向客戶提供服務(wù)獲取利潤，客戶就是它們的最為重要的資源，正如美國客戶服務(wù)專家安妮。琳達告誡企業(yè)經(jīng)營者們時所說的那樣：“對任何企業(yè)而言，客戶永遠是最重要的；他們不依賴于我們，而我們卻得依賴他們；他們的光臨是我們的榮幸，他們是企業(yè)的命根子，是我們的衣食父母，失去客戶，我們只有關(guān)門的份了。”可以毫不夸張地說，對于銀行、保險等金融企業(yè)，良好的客戶關(guān)系與優(yōu)良的客戶管理能力是它們利潤的源泉，也是它們核心競爭力之所在。

從我國金融業(yè)目前的狀態(tài)來看，銀行業(yè)與保險業(yè)在客戶關(guān)系管理方面的發(fā)展并不均衡。由于我國的保險業(yè)在20世紀80年代后才進入了一個發(fā)展較快的時期，因此其在客戶關(guān)系管理方面要滯后于銀行業(yè)。我國的銀行業(yè)在長期的經(jīng)營中積累了豐富的客戶關(guān)系資源，擁有充足的客戶信息。一旦銀行業(yè)與保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營，保險業(yè)可以充分利用銀行業(yè)在客戶關(guān)系管理方面積累的經(jīng)驗和它們的客戶資源，從而在競爭中贏得優(yōu)勢。在混業(yè)背景下，銀行業(yè)在客戶關(guān)系管理方面對保險業(yè)的促進至少可以通過以下途徑：（1）在銀行客戶資料庫中尋找潛在客戶，分析他們的保險需求，開發(fā)相應(yīng)的保險產(chǎn)品，以擴大自己的利潤源泉；（2）借助銀行在廣大客戶心目中的地位，提高保險公司及保險產(chǎn)品的客戶信用度，改善保險公司的市場形象，提高其營銷能力；（3）通過客戶信息資源共享和聯(lián)合營銷，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟等。同時，保險業(yè)在客戶關(guān)系管理方面的進步也會對銀行業(yè)產(chǎn)生促進作用，如銀行可以通過保險公司的信息了解客戶的誠信狀況，從而降低其信貸風(fēng)險等。

三、全面推進保險公司的客戶關(guān)系管理

推進客戶關(guān)系管理、實現(xiàn)價值創(chuàng)新是擺在保險公司面前的一個現(xiàn)實問題，解決這一問題需要從理念和技術(shù)這兩個層面出發(fā)。

1.就理念層面而言，我們需要從本質(zhì)上認識客戶關(guān)系管理?？蛻絷P(guān)系管理的概念雖然是20世紀90年代初才由Gartner公司提出的，但我們必須認識到客戶關(guān)系管理的實踐卻早已存在，它是市場競爭的產(chǎn)物，是賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變的時代背景下企業(yè)的必然選擇。買方市場的根本特征是產(chǎn)品或勞務(wù)生產(chǎn)的相對過剩，以此為背景，銷售必然代替生產(chǎn)成為企業(yè)關(guān)注的核心問題，而處理好與客戶間的關(guān)系則是解決企業(yè)銷售問題的中心環(huán)節(jié)。Gartner公司在對客戶關(guān)系管理這一概念進行界定時，著重強調(diào)了技術(shù)因素，可以說以這種方式界定的客戶關(guān)系管理是狹義的，我們應(yīng)當(dāng)從更廣義的角度去理解這一概念。惟有如此，才有利于我國的保險公司廣泛樹立客戶關(guān)系管理的理念，積極探索客戶關(guān)系管理的實踐。如果我們一味強調(diào)客戶關(guān)系管理的技術(shù)因素，就會使那些暫時還不具備利用網(wǎng)絡(luò)和計算機軟件管理客戶關(guān)系的保險公司在實踐中停滯不前。那么廣義的客戶關(guān)系管理應(yīng)當(dāng)如何界定呢？

客戶關(guān)系管理的本質(zhì)內(nèi)容由客戶關(guān)系管理所依據(jù)的理念、基本手段、中間目標和最終目標構(gòu)成。（1）CRM所依據(jù)的基本理念：客戶中心論；（2）基本手段：了解、收集、處理和運用與客戶相關(guān)的各種信息；（3）中間目標：保留老客戶、開拓潛在客戶、拓展市場、提高客戶滿意度、提高效率、降低成本等；（4）最終目標：實現(xiàn)企業(yè)效益（或公司價值）的最大化。

篇2

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年2月20日

績效評價是保險公司管理的重要內(nèi)容?？冃Р粌H反映了一定時期保險公司的經(jīng)營成果，也反映了經(jīng)營過程中存在的問題，對提升保險公司經(jīng)營管理水平具有重要意義。目前保險公司績效評價的基本方法是先建立績效評價指標體系，對各指標賦權(quán)重，通過對每一指標評分的方式，考量保險公司總體績效。具體的評價方法包括傳統(tǒng)財務(wù)指標評價法、EVA法和平衡計分卡法。其中，傳統(tǒng)財務(wù)指標法以凈利潤以及根據(jù)凈利潤計算的一系列指標進行考核，忽略了權(quán)益資本的成本，無法準確反映為股東創(chuàng)造的價值。EVA方法考慮了一家企業(yè)全部資金來源，體現(xiàn)了企業(yè)在某個時期創(chuàng)造或損壞的價值量，真正成為股東所定義的利潤，能更準確地衡量一家公司為股東創(chuàng)造的實際價值。平衡計分卡則從財務(wù)、客戶、內(nèi)容業(yè)務(wù)、學(xué)習(xí)與成長四個層面評價企業(yè)績效，但該方法運用的前提是企業(yè)已經(jīng)確立了一致認同的戰(zhàn)略。

此外，有關(guān)學(xué)者從不同角度建立評價指標體系，如盛和泰從社會責(zé)任理念和實踐出發(fā)，構(gòu)建了保險公司社會績效評價指標體系，楊樹東建立了基于全面風(fēng)險管理的績效評價體系。

本文從利益相關(guān)者理論出發(fā)，建立能夠反映保險公司主要利益相關(guān)者權(quán)益的績效評價指標體系，引導(dǎo)保險公司從維護包括股東在內(nèi)的各關(guān)聯(lián)方權(quán)益角度提升經(jīng)營水平和管理效益，成為能夠為投資者帶來收益，為客戶創(chuàng)造價值，為員工提供廣闊平臺、為社會發(fā)展貢獻力量的合格企業(yè)公民。

一、利益相關(guān)者理論與保險公司利益相關(guān)者界定

利益相關(guān)者理論是由股東治理理論基礎(chǔ)上發(fā)展而來的一種公司治理理論，與以股東利益最大化為原則的股東治理理論不同，利益相關(guān)者理論認為，包括股東在內(nèi)的企業(yè)利益相關(guān)者都對企業(yè)的生存和發(fā)展注入了一定的專用性投資，同時也分擔(dān)了一定的經(jīng)營風(fēng)險，或是為企業(yè)的經(jīng)營活動付出了代價，企業(yè)在決策和治理架構(gòu)中必須考慮利益相關(guān)者的利益，否則他們就會威脅撤出其投資，從而影響企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，公司治理的主體是以股東為核心的諸多利益相關(guān)者，企業(yè)所有權(quán)由利益相關(guān)者分享，包括股東、債權(quán)投資人、供應(yīng)商、銷售商、企業(yè)的管理者與員工等等。

保險公司不同于一般的工商企業(yè)，有其特殊的利益相關(guān)者，主要包括包括了投資者、債權(quán)人、保險經(jīng)理人、保險員工、保險中介機構(gòu)、社會公眾和政府等。其中，投資者的利益要求表現(xiàn)為保證公司的長期發(fā)展、獲取高額利潤回報，債權(quán)人的利益訴求表現(xiàn)為參與企業(yè)管理、謀求企業(yè)長期生存發(fā)展，保險經(jīng)理人及員工的利益要求表現(xiàn)為薪酬福利、良好的工作條件、融洽的組織氣氛和人際關(guān)系，消費者則希望保險公司提供高質(zhì)量的保險產(chǎn)品和高水平的服務(wù)，政府則更加注重維持社會公平。

保險公司存在諸多利益相關(guān)者，保險公司的經(jīng)營業(yè)績最終會影響到這些利益相關(guān)者。因此，有必要將各方利益保障程度納入保險公司績效評價體系中，使各利益相關(guān)方的利益得以真實的反映和保護。

二、基于利益相關(guān)者理論的保險公司績效評價指標體系構(gòu)建

（一）指標體系的構(gòu)建原則

1、可比性原則。即將各項指標的含義、統(tǒng)計口徑、計算公式規(guī)范化、標準化，并關(guān)注指標的縱向可比性和橫向可比性。

2、可操作性原則。在指標選擇時在力求科學(xué)、合理的前提下，考慮數(shù)據(jù)取得的難易程度、可靠性和成本，保證可以量化運算，在信息量表達盡量充分的前提下，選取較少的指標。

（二）績效評價指標體系構(gòu)成

1、對投資人權(quán)益保障的主要指標。由于投資者投資保險公司的主要目標是獲取利潤，實現(xiàn)自有資本的增值，同時，盡可能降低投資風(fēng)險，因此選取能夠反映保險公司盈利能力的指標和風(fēng)險管理類指標評價保險公司對于投資人權(quán)益的保障程度。其中，盈利類指標包括凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率。風(fēng)險管理類指標包括內(nèi)控制度完善程度。

2、對保單持有人權(quán)益的保障。保險公司的保單持有人在保險公司的運營中具有特殊地位。首先，保單持有人是保險公司的主要債權(quán)人。高負債率是保險公司經(jīng)營的特點，它的負債主要來源于對保單持有人承擔(dān)的保險金賠償和給付。保單持有人成為與股東共同承擔(dān)風(fēng)險的重要利益相關(guān)方，股東在保險公司經(jīng)營中承擔(dān)的風(fēng)險大大減輕。同時，在獲取回報時，一般保單持有人只能獲取固定比例的投資回報，而股東卻享有無限的剩余索取權(quán)。這樣，股東就會鼓勵經(jīng)營者投資更高風(fēng)險的項目以獲取高額的風(fēng)險回報，在一定程度上侵害了保單持有人的利益，使得保單持有人面臨的風(fēng)險加大；其次，保單持有人是保險公司的客戶，與一般工商企業(yè)的客戶一樣，保險公司應(yīng)將為客戶提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)作為其經(jīng)營目標之一，成為績效考核的內(nèi)容之一；再次，保單持有人中有一類分紅保單持有人，除了獲取保單規(guī)定的固定合同收益外，還可參與公司經(jīng)營利潤的分配，可視為獲得了“剩余收益權(quán)”的分享權(quán)。

通過上述對保單持有人這一利益相關(guān)方在保險公司中的角色分析，本文分別選取三方面指標衡量保險公司對保單持有人權(quán)益的保障。

作為保險公司重要債權(quán)人：

償付能力充足率：償付能力是反映保險公司償還債務(wù)的能力，主要包括資本金、總準備金和未分配盈余。當(dāng)保險公司一旦遭受損失，首先消耗的是其資本金，因此，償付能力越強，越有能力承擔(dān)保險責(zé)任，對保單持有人權(quán)益的保障越充分。

責(zé)任準備金提取的充足程度：保險公司為了履行對保單持有人未來承擔(dān)的保險金賠償和給付的責(zé)任，必須提取各種責(zé)任準備金。由于未來的負債是通過精算得來的，準備金的提取受人為操縱的余地就較大。因此，責(zé)任準備金狀況、準備金的計提方法和計提比例都成為被保險人的重點關(guān)注領(lǐng)域。在此，本文選取定性評價指標“責(zé)任準備金提取充足程度”衡量保險公司的經(jīng)營表現(xiàn)。

流動比率：充足的資產(chǎn)流動性可以保障保單持有人及時獲得保險金賠償和給付。

作為保險公司的客戶，保單持有人應(yīng)該享受高水平的保險服務(wù)，本文選擇孤兒保單比率、客戶投訴處理滿意率和理賠時間三個指標反映保險公司對保單持有人的服務(wù)水平和表現(xiàn)。

對于享有盈余分配權(quán)的分紅險保單持有人，選取“近三年年平均分紅”作為評價指標，反映保險公司對分紅險保單持有人的權(quán)益保障。

3、對員工權(quán)益的保障。保險業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險、從事風(fēng)險管理服務(wù)的特殊行業(yè)，對員工的要求明顯有別于其他行業(yè)，保險公司的員工，尤其是某些特殊的管理、技術(shù)人才，如保險精算師、保險核賠師、保險核保師、查勘定損員等具有較強的專用性，當(dāng)他們做出專門投資從事特定職業(yè)時，自身面臨著更高的風(fēng)險。同時，當(dāng)這些特殊人力資本與保險公司簽約后，他們的頻繁流動又會給保險公司帶來較大風(fēng)險，因此員工權(quán)益保障成為保險公司經(jīng)營中不可忽視的方面。

為了反映保險公司在經(jīng)營過程中對員工權(quán)益的保障程度，分別選擇員工工資相對增長率反映員工待遇水平，選擇員工培訓(xùn)費用相對增長率反映員工的培訓(xùn)水平，社保支付水映員工的社會保障程度。

4、保險監(jiān)管者。在保險公司的利益相關(guān)者中，政府的代表是保險監(jiān)管機構(gòu)。由于保險公司與客戶之間存在嚴重的信息不對稱，在公司治理保護債權(quán)人能力較弱時，監(jiān)管者以保單持有人利益的維護者身份介入是十分必要的。因此，在績效評價指標體系中，需要將保險監(jiān)管者作為特殊的利益相關(guān)者，從政府監(jiān)管的角度考核保險公司經(jīng)營狀況，重點考察保險公司經(jīng)營的合規(guī)性。

5、社會。隨著企業(yè)公民和社會責(zé)任觀念被保險公司廣泛接受，保險公司在服務(wù)社會、支持社區(qū)發(fā)展方面承擔(dān)著重要的角色，在積極探索服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展的途徑和機制，服務(wù)國內(nèi)經(jīng)濟社會發(fā)展方面取得了豐富的創(chuàng)新性實踐成果，體現(xiàn)了對社會這一利益相關(guān)者權(quán)益的保障。從長遠來看，企業(yè)必須正確處理與社會、環(huán)境的關(guān)系，才能維護良好的社會形象和聲譽，培育競爭對手無法模擬的核心競爭力。隨著公司共同治理觀念的深入和企業(yè)成熟度的提高，對社會的貢獻成為保險公司績效評價的重要方面。因此，選擇就業(yè)貢獻率、納稅額、社會公益投入三個指標衡量保險公司對社會權(quán)益的保障程度。（表1）

三、結(jié)束語

本文基于公司治理中的利益相關(guān)者理論，建立了反映保險公司利益相關(guān)方權(quán)益的績效評價指標體系。今后，針對評價指標體系中定量指標與定性指標相結(jié)合的特點，在保險公司數(shù)據(jù)逐年豐富的基礎(chǔ)上，可以對指標體系中的各指標利用聚類分析、主成分分析等方法進一步篩選，完善指標體系。此外，由于該指標體系為多層級，可結(jié)合層次分析法進行指標主觀權(quán)重的合成，這些有待于今后的研究進一步完善。

主要參考文獻：

篇3

根據(jù)《工傷保險條例》和《勞動和社會保障部、鐵道部關(guān)于鐵路企業(yè)參加工傷保險有關(guān)問題的通知》,鐵路運輸企業(yè)以鐵路局或鐵路辦事處為單位集中參加所在地市級統(tǒng)籌地區(qū)的工傷保險。工傷保險基金籌集原則是以支定收,收支平衡。沈陽鐵路局工傷保險基金按照國家、各鐵路辦事處所在地市和鐵路局的有關(guān)規(guī)定籌集,以企業(yè)工資總額作為繳費基數(shù),實行差別和浮動費率。即工傷保險費根據(jù)行業(yè)發(fā)生事故及職業(yè)病的風(fēng)險類別、頻率制定費率,并且由用人單位繳納,職工個人不繳費。工傷保險經(jīng)辦機構(gòu)根據(jù)用人單位上一輪工傷保險費的使用、工傷發(fā)生率等情況,在勞動部規(guī)定的行業(yè)費率范圍內(nèi)對費率進行浮動。

二、工傷保險基金支出在運行過程中存在的問題

現(xiàn)階段工傷保險待遇支出主要包括:工傷醫(yī)療費,生活護理補助費,傷殘補助金,傷殘津貼,輔助器具配置費,遺屬撫恤金,喪葬補助金,一次性工亡補助等費用支出。從發(fā)展趨勢分析,應(yīng)包括康復(fù)性治療費、事故預(yù)防監(jiān)察費用和儲備金等 。工傷保險基金支付的方式,一是工傷醫(yī)療費,康復(fù)性治療費等的支付,由醫(yī)療機構(gòu)與社會保險經(jīng)辦機構(gòu)結(jié)算。二是傷殘補助金,傷殘津貼,遺屬撫恤金等,由社會保險經(jīng)辦機構(gòu)直接發(fā)放給工傷職工或委托銀行、郵局、社區(qū)進行社會化管理。

1. 定點醫(yī)療機構(gòu)管理體制不完善,產(chǎn)生工傷醫(yī)療不合理支出

工傷醫(yī)療實行定點醫(yī)療機構(gòu)管理,相關(guān)部門制定了考核細則以及結(jié)算辦法,盡可能規(guī)范工傷醫(yī)療費用支出行為,但是在實際工作中仍存在工傷醫(yī)療費支出不合理的問題。

由于醫(yī)療機構(gòu)追求的是利潤最大化,因此在傳統(tǒng)的衛(wèi)生醫(yī)療體制下,醫(yī)療機構(gòu)普遍養(yǎng)成了“以藥養(yǎng)醫(yī)”、“以檢查養(yǎng)醫(yī)”的習(xí)慣,盡管新的醫(yī)療保險制度已經(jīng)開始運行,但醫(yī)療機構(gòu)靠藥品和檢查收入來補貼經(jīng)費不足的運行機制依然沒有從根本上得到解決。一些定點醫(yī)療機構(gòu)為了增加收入,采取分解住院、降低入院標準、用藥檔次偏高、用藥量偏大、用藥時間偏長、部分藥物可用可不用、就醫(yī)資格作假(即冒名頂替)、住院床位作假(即掛床住院)、診斷升級、增加檢查項目、票據(jù)處方作假、醫(yī)療明細醫(yī)療文書作假等手段,這些問題的存在都會導(dǎo)致住院費用的增加,大量增加了工傷保險基金的不合理支出。

2.工傷預(yù)防和工傷康復(fù)缺失,工傷基金結(jié)余過大

工傷保險在維護職工權(quán)利方面發(fā)揮了較大作用,但暴露出工傷補償與工傷預(yù)防和工傷康復(fù)相結(jié)合機制以及基金管理制度還不健全的問題,有些地區(qū)基金結(jié)余很大。據(jù)有關(guān)資料反映,工傷保險基金現(xiàn)已有幾百億的累積結(jié)余。有這么多結(jié)余,而沒有動起來,這就有問題了?！豆ｋU條例》,法規(guī)只是確認了工傷保險具有工傷預(yù)防和工傷康復(fù)功能,但如何體現(xiàn)工傷預(yù)防功能從而“促進工傷預(yù)防”,實際上沒有具體和明確的表達,尤其是對工傷保險的預(yù)防和工傷康復(fù)費用沒有明確規(guī)定,實質(zhì)上難以促進工傷預(yù)防和安全生產(chǎn)。一些地方政府已經(jīng)就相關(guān)問題在進行探討實踐,但由于工傷保險方面法律不健全,資金短缺,正在進行試點的城市對未來工傷補償機制的走向產(chǎn)生了困惑。沈陽鐵路局工傷保險繳費大于待遇支出,有部分結(jié)余,要加大事故預(yù)防和工傷康復(fù)費用等基金支出和建立儲備金制度,而不能僅僅用降低繳費比率的方法減少結(jié)余,消弱工傷保險的保障作用。

三、加強工傷保險基金的措施

1.加強定點醫(yī)療機構(gòu)內(nèi)部管理,建立競爭的準入機制

在工傷醫(yī)療服務(wù)行為中,醫(yī)院和醫(yī)生處于主導(dǎo)地位,需進一步強化、細化協(xié)議管理,量化指標,明確雙方的權(quán)利和義務(wù),不斷規(guī)范醫(yī)療服務(wù)行為,不斷提高服務(wù)質(zhì)量;醫(yī)院要嚴格執(zhí)行工傷保險政策,認真履行與工傷保險經(jīng)辦機構(gòu)簽訂的服務(wù)協(xié)議;醫(yī)院要加強醫(yī)務(wù)人員的業(yè)務(wù)知識和工傷保險相關(guān)政策的學(xué)習(xí),杜絕工傷醫(yī)療費用的不合理支出,醫(yī)療機構(gòu)與工傷保險經(jīng)辦機構(gòu)應(yīng)建立誠信等級制度和“警示”制度,對違反工傷保險政策的醫(yī)院采取通報、限期整改等措施。我局已建立了工傷定點醫(yī)療機構(gòu)的競爭準入機制和退出機制,按服務(wù)協(xié)議和有關(guān)政策對醫(yī)療機構(gòu)進行監(jiān)督,才能增強醫(yī)療機構(gòu)的責(zé)任感,建立規(guī)范有效的制約機制,進一步規(guī)范定點醫(yī)療機構(gòu)的醫(yī)療服務(wù)行為,保證定點醫(yī)療機構(gòu)的規(guī)范操作。

2.加強對工傷醫(yī)療費用支出的審核

加強定點醫(yī)療機構(gòu)工傷醫(yī)療支出的審核,應(yīng)把握好工傷醫(yī)療保險基金費用審核和醫(yī)療服務(wù)管理兩個環(huán)節(jié)。合理確定審核依據(jù),明確審核內(nèi)容和院企雙方責(zé)任,同時充分合理利用費用控制手段。工傷保險基金醫(yī)療費用的審核,不能只單純按標準審核費用,工傷保險的結(jié)算管理也不能僅限于票據(jù)管理,必須對醫(yī)療服務(wù)進行審核、管理與控制。因此,工傷醫(yī)療費用支出審核的內(nèi)容應(yīng)包括定點醫(yī)療機構(gòu)門診處方、入出院標準、住院病歷和特殊檢查治療等醫(yī)療服務(wù)管理內(nèi)容,具體量化結(jié)算審核的定額管理控制指標,以此作為結(jié)算審核的依據(jù)。

3、工傷保險補償應(yīng)和工傷預(yù)防工傷康復(fù)相結(jié)合,盤活工傷保險基金

工傷預(yù)防和工傷康復(fù),是工傷保險的兩個重要內(nèi)容。 防患于未然 ,減少工傷發(fā)生率,從而降低工傷保險的費率,促進文明生產(chǎn),是從根本上搞好工傷保險的 “ 治本之策 ” ;而工傷康復(fù),則是工傷治療的延伸和提高,內(nèi)容包括生理康復(fù)、心理康復(fù)和職業(yè)康復(fù),是促進工傷職工回歸社會,提高其生活質(zhì)量的一種手段。工傷保險最直接的任務(wù)是經(jīng)濟補償,保障傷殘職工和遺屬的基本生活。同時要做好事故預(yù)防和醫(yī)療康復(fù),保障職工安全與健康。從長遠角度看,工傷預(yù)防、補償、康復(fù)三者結(jié)合起來,形成一條龍的社會化服務(wù)體系,是我國工傷保險發(fā)展必然趨勢。在我國,工傷預(yù)防和工傷康復(fù)都未能得到其應(yīng)有的重視,工傷保險僅僅側(cè)重在工傷賠償方面,與世界先進國家相比,我國工傷保險制度建設(shè)還有較大差距。

工傷保險條例明確工傷康復(fù)作為工傷保險的三大任務(wù)之一。但條例沒有明確工傷康復(fù)的強制性措施。前幾年廣東市敢為人先作為,進行了大膽探索和實踐,出臺了工傷康復(fù)管理實行辦法,但無強勢的法律地位,很難貫徹實施。工傷保險作為政府強制實行的社會保險應(yīng)明確工傷康復(fù)的法律地位。如制定工傷預(yù)防和工傷康復(fù)管理辦法明確工傷預(yù)防費開支和工傷康復(fù)的適用范圍、對象、待遇,以及康復(fù)計劃、經(jīng)費的監(jiān)督管理,健全財務(wù)制度和審計制度,設(shè)專門科目、?？顚Ｓ?才能對員工有足夠的號召力,同時盤活工傷保險基金。

篇4

關(guān)于國營企業(yè)實行承包租賃以后保障職工保險福利待遇的意見

近幾年來，在經(jīng)濟體制改革中，我省國營企業(yè)，特別是國營小型工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)，實行承包、租賃等多種形式的經(jīng)營責(zé)任制，增加了企業(yè)的生機和活力，得到了廣大職工的擁護。同時，一些企業(yè)對于職工勞動保險福利制度的某些方面，進行了一些配套改革嘗試。值得注意的是，有些企業(yè)在承包、租賃以后忽視了職工應(yīng)該享受的勞動保險、福利待遇，損害了職工的合法利益，加重了職工的負擔(dān)，影響了職工的基本生活和生產(chǎn)積極性，不利于改革順利進行，為此，對國營企業(yè)在承包、租賃以后保障職工保險福利待遇問題，提出以下意見：

一、我國勞動保險制度是黨和政府關(guān)心職工生活，保護職工健康，減輕職工在生、老、病、死、傷、殘時的困難，通過立法，為職工所提供的一項生活保障和醫(yī)療保健的重要措施，也是憲法賦予職工的基本權(quán)利?，F(xiàn)行勞動保險制度，存在著不適應(yīng)當(dāng)前情況的一些問題，必須隨著經(jīng)濟體制改革進行相應(yīng)改革。國務(wù)院國發(fā)〔1981〕166號《國務(wù)院批轉(zhuǎn)關(guān)于實行工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)濟責(zé)任制若干問題的暫行規(guī)定的通知》中明文規(guī)定：“要保障職工正當(dāng)?shù)膭诒８＠龊蛣趧颖ｋU條例等法令所規(guī)定的職工個人待遇，除國家明令修改者外，不得自行變動。有些規(guī)定根據(jù)當(dāng)前情況需要改進的，經(jīng)過省級主管部門批準，可以進行個別試點”。因此，改革勞動保險制度必須穩(wěn)妥地、有步驟地進行。對現(xiàn)行勞動保險制度中確實不合理的地方，可報省主管部門組織進行有重點的、分階段的改革試點，在國家（包括中央、省）未作出新規(guī)定前，原則上仍應(yīng)按現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不要隨意改變。

二、承包、租賃企業(yè)的承租人，必須把執(zhí)行國家勞動保險、福利制度規(guī)定，納入承包、租賃合同，保證職工的合法權(quán)益。原合同沒有納入的，必須補訂入承包、租賃合同中。

篇5

中圖分類號:F831　文獻標識碼:A　文章編號:1006-1428(2010)11-0049-05

一、引言

國際金融穩(wěn)定理事會(Financial Stability Board,簡稱FSB)認為,順周期性(proeyclicaliIy)是指一種相互加強的正向反饋機制。而在這種機制作用下,金融系統(tǒng)可以放大經(jīng)濟周期的波動性,同時反過來可能導(dǎo)致或加速金融體系的不穩(wěn)定狀況。

國際金融監(jiān)管界提出了一系列逆周期監(jiān)管措施,對于保險業(yè)逆周期監(jiān)管有較強的借鑒意義。這些逆周期監(jiān)管措施主要是:第一,銀行資本要求方面,巴塞爾銀行委員會將采取三項措施,一是提高資本的數(shù)量和質(zhì)量要求。二是開展逆周期資本監(jiān)管。三是考慮建立或有資本。第二,在會計準則方面,國際會計準則委員會(IACB)建議,將建立使用歷史成本和公允價值兩種方法的混合模型。美國的金融會計準則委員會(FASB)建議,建立動態(tài)撥備制度,改變“已發(fā)生損失”的確認方法,允許使用“預(yù)期損失”標準,提早確認損失,降低危機當(dāng)期壓力。第三,在薪酬管理方面,FSB了《穩(wěn)健薪酬實踐原則一實踐標準》,認為金融機構(gòu)高管薪酬應(yīng)該與監(jiān)管資本水平相聯(lián)系,并從公司治理層面完善薪酬管理制度,消除順周期產(chǎn)生的根源。

二、保險業(yè)順周期發(fā)展態(tài)勢形成機制分析

(一)承保業(yè)務(wù)順周期性形成機制分析

承保業(yè)務(wù)是保險公司兩大主營業(yè)務(wù)之一,承保業(yè)務(wù)的好壞直接關(guān)系到保險公司的經(jīng)營利潤。在承保業(yè)務(wù)上,保險公司存在著順周期性問題。要理解承保業(yè)務(wù)順周期性的形成機制。首先要對保險承保業(yè)務(wù)進行分析。承保是指保險人接受投保人的申請并與之簽訂保險合同的全過程。保險公司承保程序包括制定承保方針、獲取和評價承保信息、審查核保、做出承保決定、單證管理等步驟。在宏觀經(jīng)濟高速發(fā)展的景氣時期,市場信心高漲,保險公司采取積極發(fā)展戰(zhàn)略,保險行業(yè)競爭加劇,而我國保險公司所提供的保險產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重。保險人就會通過降低保險產(chǎn)品價格來提高本公司的競爭能力,維持市場份額。保險公司為了占有更多市場份額,放松對承保程序一些步驟的管理,使保險公司承擔(dān)更多的潛在風(fēng)險。

在承保過程中,審核核保是保險承保工作關(guān)鍵。核保過程主要有信息的搜集和整理、風(fēng)險的識別和分析、核保的抉擇與實施等步驟。核保人需要從各個方面得到各種信息。來分析和評價投保人面臨的風(fēng)險,從而決定是否接受投保人的投保申請。在經(jīng)濟上行時,保險公司實行擴張戰(zhàn)略,放松了業(yè)務(wù)核保管理。首先,核保人對投保人各種信息搜集不夠全面。因而不能準確地分析投保人所面臨風(fēng)險,降低了對投保人的風(fēng)險估計,且保費費率是根據(jù)風(fēng)險的不同性質(zhì)和程度而確定的,因此降低了投保人的費率,費率不能與投保人的真實風(fēng)險相匹配;其次,核保人在確定保單條件時,放寬了承保條件,本應(yīng)對保險標的物做出條件承保的承保決定卻做出了正常承保的決定,沒有通過增加限制性條件或加收保費的方式承保。更有甚者,對投保人的投保條件明顯低于承保標準的保單做出承保決定,而沒有按標準予以拒絕承保。以上這些使得保險公司承擔(dān)了許多潛在風(fēng)險,在經(jīng)濟繁榮時沒有暴露出來。當(dāng)經(jīng)濟衰退時,發(fā)生損失時,保險公司進行審慎經(jīng)營,加強對核保管理,投保人在確定費率時應(yīng)該對投保人面臨的風(fēng)險做出充分的分析。使費率與風(fēng)險相匹配,同時核保人還要對投保人投保條件進行嚴格的審查,對不符合承保標準的。保險人拒絕承保。

(二)保險投資業(yè)務(wù)順周期性形成機制分析

保險投資是保險資金運用的一種形式。由于保險市場競爭的日益加劇。導(dǎo)致保險公司主營業(yè)務(wù)利潤下降,甚至虧損,為了推動保險業(yè)發(fā)展,也為了能國彌補承保業(yè)務(wù)虧損。保險公司將保險資金的一部分用來進行保險投資。從而增加公司債權(quán)或金融資產(chǎn)。但是對于保險公司來說,相對于承保業(yè)務(wù)。保險公司資金運用受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境特別是資本市場的影響更大。當(dāng)宏觀經(jīng)濟周期性波動時。保險公司投資業(yè)務(wù)就會出現(xiàn)強順周期性。

1、保險投資資金來源順周期性形成機制。

要理解保險投資資金來源順周期性形成機制,首先要了解保險投資資金來源。保險公司投資的資金基本上由資本金、準備金和承保盈余三個部分組成。其中保險準備金計提規(guī)則和承保盈余存在順周期性。

保險準備金是為保證保險公司履行經(jīng)濟補償或給付的義務(wù),確保保險公司償付能力,保險公司應(yīng)按規(guī)定從保費收入中提存各種責(zé)任準備金。保險準備金包括未到期責(zé)任準備金、賠款準備金、總準備金和再保險準備金等。在準備金評估計提規(guī)則中存在順周期性。現(xiàn)行企業(yè)會計準則要求保險公司只能以實際發(fā)生的交易或事項。而不是以來發(fā)生的事項為依據(jù)進行會計確認、計量和報告,目的是防止人為調(diào)整資產(chǎn)負債表或操作利潤。這就導(dǎo)致保險公司準備金計提具有順周期性。在經(jīng)濟繁榮時期。保險經(jīng)營風(fēng)險下降,由于保險責(zé)任準備金具有不確定性、未來性和估計性,此時保險公司預(yù)測保險期間保險事件發(fā)生可能性的降低,對發(fā)生事故損失程度估計不足,保險費率水平低,造成保險公司的責(zé)任準備金計提不足。使公司利潤上升,促使保險公司進一步擴大其業(yè)務(wù)規(guī)模:在經(jīng)濟衰退期,保險經(jīng)營風(fēng)險提高,保險公司預(yù)測保險事件發(fā)生可能性大大提高,對事故損失程度進行充分的估計,從而保險公司提高了責(zé)任準備金計提額度,導(dǎo)致公司利潤下降,業(yè)務(wù)規(guī)?？s小。

保險公司的承保盈余是保險公司平時保險收支結(jié)余。財產(chǎn)保險和短期人身保險的承保盈余是保費收入減去保險賠款支出,在扣除各種準備金后的差額。在經(jīng)濟上行時,保險公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴大,保險公司的保費收入也隨之增長,且此時保險公司的損失率低,保險賠款支出相應(yīng)減少,同時準備金的計提也減少,保險公司承保盈余增加;在經(jīng)濟下行時,保險公司業(yè)務(wù)減少,保費收入降低,而損失金額超過預(yù)期,責(zé)任準備金計提增加,從而減少了承保盈余。隨著宏觀經(jīng)濟波動,承保盈余出現(xiàn)順周期性。

2、保險投資形式順周期性形成機制。

證券投資在保險投資中占據(jù)越來越重要的地位,資本市場成為保險投資的重要場所,保險投資與資本市場密切相連,從而使保險投資形式具有順周期性。在宏觀經(jīng)濟景氣時期,保險公司投資于資本市場的債券、股票等有價證券價格往往出現(xiàn)非理性的上漲,甚至形成資產(chǎn)泡沫,使保險投資收入顯著提高,保險公司利潤增加。為獲得更多利潤,保險公司將更多的資金投入到證券市場,放松了對保險投資的風(fēng)險管理。未能充分考慮在保險投資中各種投資方式的比例,并且沒有選擇合理的投資組合,來規(guī)避證券投資面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。由于大量保險資金投入到證券市場中,

又進一步推高債券和股票等有價證券的價格。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于低迷發(fā)展時期,債券和股票等有價證券價格暴跌,保險公司在證券市場遭受嚴重損失,縮減了一保險公司利潤收入,使保險公司更加注重投資組合選擇。同時,為了減少在資本市場損失,保險公司要從證券市場上拋售一些債券和股票,回收一部分資金,促,使債券和股票價格的進一步下跌,造成股票市場,債券市場出現(xiàn)巨大波動。破壞資本市場的穩(wěn)定。

(三)保險企業(yè)財務(wù)管理順周期性形成機制分析

保險公司的財務(wù)管理包括保險公司的資產(chǎn)管理、負債管理、成本費用和利潤分配管理等。從財務(wù)管理角度來看,保險公司面臨著兩大類風(fēng)險:資產(chǎn)負債風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。保險公司使用動態(tài)財務(wù)分析工具(DFA)和現(xiàn)行公允價值會計準則都對保險公司的資產(chǎn)和負債價值產(chǎn)生影響,強化保險業(yè)的順周期性。

1、動態(tài)財務(wù)分析工具(DFA)的順周期形成機制。

動態(tài)財務(wù)分析(Dynamic Financial Analysis,DFA)是一種系統(tǒng)化的財務(wù)建模方法,其在一系列可能的情、景之下規(guī)劃財務(wù)結(jié)果,并分析內(nèi)部和外部條件的變化將如何影響財務(wù)結(jié)果。在宏觀經(jīng)濟周期性波動時,作為保險公司財務(wù)分析工具的DFA容易強化保險業(yè)的順周期性。保險公司采用DFA分析公司財務(wù)狀況,DFA模型第一部分是隨機情景生成器,它主要用來模擬利率、通脹率、股市回報率等風(fēng)險因素,這些因素都對保險公司資產(chǎn)負債產(chǎn)生影響。DFA模型第二部分是歷史數(shù)據(jù)輸入,模型參數(shù)的假設(shè)和戰(zhàn)略假設(shè),最后是DFA模型結(jié)果輸出。當(dāng)宏觀經(jīng)濟周期性波動時,資本與貨幣市場的主要經(jīng)濟變量如利率、匯率、股票價格出現(xiàn)波動,使得DFA分析結(jié)果中,保險公司資產(chǎn)項目不可避免地出現(xiàn)順周期性。負債方建模是DFA的核心,其核心內(nèi)容是損失分布,預(yù)期賠付支付。在預(yù)期支付時,由于準備金計提規(guī)則的順周期性,使得DFA分析結(jié)果中,公司負債項目出現(xiàn)順周期性。建立DFA模型要輸入歷史數(shù)據(jù),利用可靠歷史數(shù)據(jù)確定模型參數(shù)假設(shè)中主要參數(shù)的“基準值”,而歷史數(shù)據(jù)隨著宏觀經(jīng)濟波動。風(fēng)險參數(shù)賦值易出現(xiàn)順周期性。

2、公允價值會計準則的順周期形成機制。

公允價值準則,亦稱按市值計價,是指金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)當(dāng)時同一金融產(chǎn)品或相似產(chǎn)品的市場價格作為金融資產(chǎn)的估值入賬。在我國,現(xiàn)行企業(yè)會計準則要求對保險公司交易類和可供出售類資產(chǎn)按照公允價值計價。

公允價值能夠及時反映因市場變化而產(chǎn)生的收益和損失,但是公允價值會計準則的運用具有順周期性。從經(jīng)濟發(fā)展周期角度來看,公允價值會計助長了經(jīng)濟周期性波動。首先,隨行就市的公允價值會計準則增加了保險公司資產(chǎn)和負債的波動性,因交易類資產(chǎn)的公允價值變動和可供出售類資產(chǎn)的公允價值變動分別計入損益和所有者權(quán)益,使得保險公司收益和資本的波動性增加。其次,增加了保險體系的順周期性,在經(jīng)濟周期的特殊階段或臨界拐點階段,公允價值會計準則具有顯著的放大作用,造成公司資產(chǎn)負債表的擴張或收縮速度明顯加快,從而使泡沫膨脹或蕭條加劇。在宏觀經(jīng)濟繁榮時期,按照公允價值計算的保險公司資產(chǎn)價格持續(xù)上漲,公司資產(chǎn)、收益、利潤和資本等均隨之增長,保險公司持續(xù)擴張經(jīng)營業(yè)務(wù);在宏觀經(jīng)濟衰退時,按照公允價值計算的保險公司資產(chǎn)價格下跌,保險公司必須在報表中迅速反映,使得保險公司賬面遭受巨額損失,直接影響到盈利水平和公司償付能力,保險公司投資預(yù)期降低。拋售手中債券,使得金融產(chǎn)品價格進一步下跌,短期內(nèi)引發(fā)市場大幅波動。打擊市場信心。

(四)保險企業(yè)償付能力監(jiān)管順周期性形成機制分析

償付能力監(jiān)管是保險監(jiān)督管理部門對保險公司償付能力實施的監(jiān)督和管理,以確保保險公司有足夠償付能力,促使其穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展,并保護被保險人、受益人的利益。目前,以風(fēng)險為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管已成為國際保險監(jiān)管的發(fā)展趨勢,在全球得到了廣泛應(yīng)用。歐洲保險市場致力于建立以風(fēng)險為基礎(chǔ),綜合評估公司償付能力的償付能力Ⅱ,而償付能力Ⅱ的核心監(jiān)管指標之一是償付能力資本要求(Solvency Capi,tal Requirement,簡稱SCR),用于吸收保險公司的重大意外損失。但SCR與風(fēng)險敏感性正相關(guān),風(fēng)險敏感性越高,資本順周期性越強。首先,償付能力Ⅱ允許使用標準公式、完全內(nèi)部模型和部分內(nèi)部模型三種方法來計算SCR,其中,采用內(nèi)部模型法計算SCR時,該方法使用的風(fēng)險參數(shù)隨經(jīng)濟周期變化而波動。根據(jù)內(nèi)部模型法,風(fēng)險權(quán)重函數(shù)是由保險監(jiān)管部門決定的,但是風(fēng)險參數(shù)作為風(fēng)險權(quán)重函數(shù)的輸入變量,其順周期性易轉(zhuǎn)化為風(fēng)險權(quán)重和SCR的順周期性。當(dāng)經(jīng)濟上行時,風(fēng)險參數(shù)下降,風(fēng)險權(quán)重減小,按內(nèi)部模型法計算的SCR降低,推動保險業(yè)業(yè)務(wù)擴張;當(dāng)經(jīng)濟下行時,風(fēng)險參數(shù)上升,風(fēng)險權(quán)重增加,按內(nèi)部模型法計算的SCR提高,推動保險業(yè)業(yè)務(wù)收縮,使保險市場隨宏觀經(jīng)濟波動。按標準公式法計算SCR也存在順周期性,根據(jù)標準公式法,SCR是對市場風(fēng)險、信用違約風(fēng)險、承保風(fēng)險、操作風(fēng)險和資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險5類單獨SCR加總,并考慮了風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中,市場風(fēng)險和信用違約風(fēng)險與經(jīng)濟周期密切相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟繁榮時,市場風(fēng)險和信用違約風(fēng)險低,關(guān)聯(lián)系數(shù)較小,SCR數(shù)額較低,保險公司具有充足償付能力;當(dāng)經(jīng)濟衰退時,市場風(fēng)險和違約風(fēng)險急劇升高,關(guān)聯(lián)系數(shù)較高,推高了SCR數(shù)額,使得保險公司償付能力下降。其次,在以風(fēng)險為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管框架下,要求對市場上多種風(fēng)險進行整合計量,實行整體風(fēng)險管理,在各種風(fēng)險之間相互作用下,易導(dǎo)致保險公司償付能力監(jiān)管的順周期性。

(五)保險業(yè)經(jīng)營激勵機制的順周期性形成機制分析

保險業(yè)激勵機制的扭曲是產(chǎn)生保險業(yè)順周期性的根源之一。薪酬激勵是指通過合理的薪酬制度設(shè)計和薪酬結(jié)構(gòu)分配,激發(fā)組織成員工作積極性、主動性和創(chuàng)造性。為組織創(chuàng)造更多經(jīng)濟效益和社會效益。目前,很多保險公司在對管理層和員工進行績效考核時,都將薪酬與公司當(dāng)期效益掛鉤,無法實現(xiàn)薪酬安排和公司長期承擔(dān)風(fēng)險相一致,不能反映潛在的風(fēng)險和損失。在經(jīng)濟上行時,保險公司在支付高額薪酬時。只關(guān)注當(dāng)期的盈利水平和公司股價,較少甚至不考慮保險公司賬面利潤的真實可靠性和公司運營的安全穩(wěn)定性,使得管理層為獲得高額的股息和紅利,追求個人的貨幣收入,往往會置股東長期利益于不顧,選擇使公司承擔(dān)更大風(fēng)險,降低風(fēng)險管控程度,以獲取更高的風(fēng)險收入,管理層過度追求短期利潤。而忽視長期風(fēng)險,為實現(xiàn)短期薪酬最大化而采取順周期的公司經(jīng)營策略。在經(jīng)濟下行時。由于公司薪酬激勵機制的非對稱性,公司盈利時,管理層獲得高額的薪酬;公司虧損時,管理層卻不會因此而受到應(yīng)有的懲罰,促進了管理層過度追求短期回報,形成保險業(yè)激勵機制的順周期性。

四、中國保險業(yè)逆周期監(jiān)管的政策建議

在對本次金融危機的反思過程中,各國政府和監(jiān)

管部門普遍認為,應(yīng)加強金融逆周期監(jiān)管,以降低金融體系的順周期性,防范化解金融風(fēng)險。我國保險業(yè)同樣也存在著順周期性。為了緩解這種順周期性對保險業(yè)的影響,降低保險業(yè)的風(fēng)險,應(yīng)借鑒國際金融監(jiān)管界提出的一系列逆周期監(jiān)管措施。對我國保險業(yè)實施逆周期監(jiān)管,提高我國保險業(yè)逆周期監(jiān)管績效。

1、保險承保業(yè)務(wù)逆周期監(jiān)管。

根據(jù)經(jīng)濟周期性變化,對保險公司承保業(yè)務(wù)進行窗口指導(dǎo),指導(dǎo)保險公司在風(fēng)險計量模型和風(fēng)險參數(shù)選擇上采取逆周期選擇。在經(jīng)濟上行時,保險公司對承保業(yè)務(wù)核保時,要采取謹慎措施,謹審慎選擇承保的風(fēng)險,鼓勵保險公司采取較為保守的風(fēng)險計量模型和風(fēng)險參數(shù)。對投保人所面臨的風(fēng)險進行充分的估計,減少保險公司承擔(dān)的潛在的風(fēng)險,實施審慎的風(fēng)險管理。在經(jīng)濟下行時,鼓勵保險公司增強信心,適當(dāng)采取相對激進的風(fēng)險計量模型和風(fēng)險參數(shù),實施積極的公司風(fēng)險管理。

2、準備金會計計提規(guī)則的逆周期監(jiān)管。

為了緩解現(xiàn)行準備金計提規(guī)則的順周期性,保險公司可以采用某種向前看的準備金計提規(guī)則,如采用跨周期的準備金計提方法。在經(jīng)濟繁榮時期,保險公司往往采取積極發(fā)展戰(zhàn)略。運用激進的風(fēng)險計量模型,預(yù)測保險期間保險事件發(fā)生可能性的降低,降低保險公司準備金的計提,使保險公司經(jīng)營風(fēng)險逐漸積累;當(dāng)經(jīng)濟衰退時,保險公司在經(jīng)濟繁榮時積累的風(fēng)險充分暴露出來,保險公司產(chǎn)生了巨大損失。采取具有前瞻性的跨周期準備金計提方法。要求在經(jīng)濟上行時,保險公司應(yīng)提取更多準備金,為了彌補在經(jīng)濟下行時保險公司所遭受的損失,從而增強保險公司抵御經(jīng)濟周期沖擊的能力。

3、實施公允價值的逆周期監(jiān)管。

為了緩解公允價值的順周期性,應(yīng)實施公允價值的逆周期監(jiān)管。首先,明確不活躍市場公允價值準則。對流動性不足的金融產(chǎn)品估值時,要準確評估其風(fēng)險溢價。其次,根據(jù)FSB、IMF和FSA從監(jiān)管層面上提出應(yīng)對順周期效應(yīng)的策略,要弱化資本監(jiān)管時對會計數(shù)據(jù)的依賴,以降低公允價值會計的估計誤差波動和混合計量波動放大金融波動的潛在效應(yīng)。再次,保險監(jiān)管機構(gòu)可以對保險公司的估值方法、模型和程序進行嚴格監(jiān)管,因為當(dāng)運用公允價值對交易不活躍的金融產(chǎn)品估值時,保險公司往往具有較強的主觀性。通過對其估值方法的監(jiān)管,可以促進保險公司改進其估值方法和風(fēng)險管理活動。最后,要加強對保險公司信息披露,尤其是加強保險公司公允價值表外披露,包括公允價值是如何確定的,所用估值方法預(yù)計存在的變動、所用模型的假設(shè)、導(dǎo)致價格變動的原因以及風(fēng)險披露,從而實施透明化監(jiān)管。

4、償付能力中資本要求的逆周期監(jiān)管。

第一,保險監(jiān)管機構(gòu)要引入針對系統(tǒng)性風(fēng)險的逆周期償付能力監(jiān)管要求。以風(fēng)險為導(dǎo)向的傳統(tǒng)償付能力監(jiān)管制度中只考慮了保險公司個體風(fēng)險,沒有包含整個保險行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險,宏觀審慎性監(jiān)管要求解決這一問題。在經(jīng)濟繁榮時期。要求保險公司增加資本,計提差額資本,增加資本緩沖空間,可以抑制保險公司在繁榮時期的擴張沖動,并且還可以沖減經(jīng)濟衰退和經(jīng)濟危機對保險公司償付能力的影響。第二,計算償付能力Ⅱ的核心監(jiān)管指標SCR時,建議財產(chǎn)保險公司采用跨周期評估法,減少使用時點評估法,緩解SCR的順周期性。第三,在償付能力Ⅱ的目標資本計算時,可以引人杠桿率指標。杠桿率是保險公司資本與資產(chǎn)的比率或這一比率的倒數(shù),它的特點是簡單、透明、不具有風(fēng)險敏感性。由于償,付能力資本要求具有風(fēng)險敏感性,而引人杠桿率這一風(fēng)險敏感性不強的指標。在計算SCR時可以與內(nèi)部模型法相互補充。

5、薪酬激勵機制的逆周期監(jiān)管。

逆周期激勵監(jiān)管機制要求保險公司將經(jīng)營決策風(fēng)險引入薪酬機制,使高管薪酬遵循風(fēng)險和收益相匹配的原則,并將高管薪酬與公司長期績效掛鉤,建立起動態(tài)、持續(xù)、跨周期的業(yè)績考核和薪酬分配制度。平滑經(jīng)濟周期波動對公司員工薪酬的影響,使短期激勵和長期激勵相結(jié)合,避免管理層為了追求短期薪酬最大化而采取短期化行為。

對于保險業(yè)薪酬激勵機制的逆周期監(jiān)管,需要從以下兩個方面來考量:一是從整個經(jīng)濟周期的角度對薪酬發(fā)放進行統(tǒng)籌安排。鼓勵在經(jīng)濟擴張時期適當(dāng)降低對其利潤分配的比例,新增一定數(shù)量的利潤留成,以供資本補充和經(jīng)濟下行時期薪酬發(fā)放之需。二是在薪酬體系中引入風(fēng)險調(diào)整政策,包括風(fēng)險抵扣、風(fēng)險延期和風(fēng)險止付機制。鑒于經(jīng)濟擴張時期的風(fēng)險往往只有到經(jīng)濟衰退期才能顯現(xiàn),因此,保險公司在高管薪酬發(fā)放中應(yīng)引人延期支付機制。且延后支付的時期必須足夠長,使薪酬不僅能反映保險公司當(dāng)期的利潤和風(fēng)險,而且能反映潛在的長期可能風(fēng)險和損失,實現(xiàn)高管和重要崗位員工薪酬安排與長期風(fēng)險承擔(dān)相一致。

參考文獻:

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篇6

關(guān)鍵詞：

價值均衡；保險公司；人力資源管理；設(shè)計

人力資源管理歷經(jīng)了不同的時展進程，它的發(fā)展階段分為自然形態(tài)、古典管理理論階段和現(xiàn)代人力資源管理階段，在現(xiàn)代化的時代進程中，人力資源管理進入了嶄新的跨越時期，它在網(wǎng)絡(luò)的條件下實現(xiàn)了人力資源角色的轉(zhuǎn)換，由單純的業(yè)務(wù)處理轉(zhuǎn)為合作企業(yè)的戰(zhàn)略伙伴，顯現(xiàn)出人力資源管理在企業(yè)中的重要角色和地位，成為了系統(tǒng)性、全局性的戰(zhàn)略性事務(wù)。

一、價值均衡理論闡述

1.價值均衡模型理論的產(chǎn)生背景。在現(xiàn)代信息社會下，新型企業(yè)的內(nèi)部架構(gòu)和系統(tǒng)中的人力資源成為了與市場聯(lián)結(jié)的關(guān)鍵性紐帶，尤其是在當(dāng)今國際化、開放式的保險公司內(nèi)部，人力資源可以較大程度地改變保險公司的內(nèi)部狀況和市場邊界范疇。這種現(xiàn)象可以從價值均衡理論加以解答，但是這種新理論體系的解答前提是要對企業(yè)的內(nèi)在邏輯和理論研究有所了解，要分析企業(yè)內(nèi)在的勞動、資本和知識三大邏輯的變化進程及其相互關(guān)聯(lián)，在這三大邏輯的發(fā)展脈絡(luò)之中，要以“價值”為要素，通過其價值因素的互補性擬合來確定企業(yè)內(nèi)部邏輯之間的相互關(guān)系。

2.價值均衡理論的內(nèi)涵界定。以價值為核心的企業(yè)理論發(fā)展研究，需要對其內(nèi)涵進行明確的認定，企業(yè)是基于利益進行預(yù)期判斷和考慮的，是尋求利益最大化和價值最大化的系統(tǒng)，它的內(nèi)部由不同的要素之間的價值預(yù)期加以銜接，只有在各要素之間價值均衡的狀態(tài)下，才能達成內(nèi)部各要素之間的穩(wěn)定銜接。其內(nèi)部各要素之間的均衡可以分為兩個部分：

2.1企業(yè)與內(nèi)部各要素之間的價值均衡。企業(yè)是價值預(yù)期的需求方，要素是價值預(yù)期的供給方，雙方存在價值預(yù)期之間的聯(lián)系，只有當(dāng)兩者需求一致的條件下，才能保持穩(wěn)定而高效的銜接。例如：企業(yè)與人力資源配置之間的聯(lián)系，會出現(xiàn)人員被企業(yè)解聘的現(xiàn)象，這便說明企業(yè)與員工價值需求不均衡的問題，即：企業(yè)老板認為員工無法勝任現(xiàn)有崗位，或者員工認為現(xiàn)有崗位不能滿足自己對待遇的需求，因而，這種情況下，便出現(xiàn)了價值均衡無法實現(xiàn)的矛盾。為此，需要企業(yè)自身調(diào)整組織崗位配置，并對崗位進行適宜的價值預(yù)期，從而尋求價值相均衡的員工來勝任這一工作。

2.2企業(yè)與市場之間的價值均衡。企業(yè)與市場消費者之間的價值均衡狀態(tài)是在企業(yè)提供價值預(yù)期與市場消費者購買價值預(yù)期來實現(xiàn)的，這也形成了交換價值。同時，企業(yè)與另一企業(yè)要實現(xiàn)價值均衡，需要進行價值預(yù)期的均衡，才能實現(xiàn)企業(yè)并購或重組，當(dāng)然，并購或重組的前提是企業(yè)認為這是自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要而決定的，只有在雙方認同的價值均衡狀態(tài)下，才能實現(xiàn)全面而有效的聯(lián)結(jié)。

二、在開放環(huán)境下的保險公司人力資源價值均衡管理設(shè)計

我國的保險公司在進入國外市場的情勢之下，呈現(xiàn)開放、合作的態(tài)勢，在接受機遇的同時，也面臨挑戰(zhàn)和威脅，這種競爭狀態(tài)的驟然加劇，使得保險公司的人才市場面臨緊張局勢，其人力資源管理狀況無疑也成為了重要的行業(yè)競爭性關(guān)鍵指標。為了提高保險公司的人力資源核心競爭力，需要對其進行價值均衡理論引導(dǎo)下的管理設(shè)計：

1.人力招聘設(shè)計。為了實現(xiàn)保險公司人力資源管理的價值均衡理論，要首先通過招聘加以實現(xiàn)，在保險企業(yè)人才需求與員工應(yīng)聘的過程中，要進行相互需求之間的信息傳遞，要對招聘環(huán)節(jié)進行合理的設(shè)計，這樣可以較好地使公司與員工的價值預(yù)期同步增加，各自的價值預(yù)期區(qū)間同步擴大，生成較為穩(wěn)定的供需關(guān)系。另外，還要提升這些初入員工的崗位能力，隨著員工的成長，他們的價值預(yù)期會提升，會擴大公司與員工之間的擬合空間，從而形成后續(xù)的、穩(wěn)定的價值均衡供需關(guān)系。由此可見，人才招聘是促進人力資源管理價值均衡的基礎(chǔ)前提，必須在透明、公開、平等的條件下，進行企業(yè)與員工之間的信息傳遞，從而生成穩(wěn)固的價值銜接。

2.人才培訓(xùn)設(shè)計。保險公司的人力資源培訓(xùn)可以由不同的途徑生成，例如：MBA培訓(xùn)、專業(yè)培訓(xùn)等。例如：在MBA培訓(xùn)設(shè)計方式中，可以組織公司內(nèi)部優(yōu)秀員工干部深入學(xué)習(xí)MBA課程，并對核心課程財務(wù)管理、人力資源管理、市場營銷管理等進行詳細的學(xué)習(xí)。專業(yè)培訓(xùn)則是針對普通員工的人力資源培訓(xùn)方式，它重點對保險公司的契約、理賠、客戶服務(wù)等專項業(yè)務(wù)進行培訓(xùn)，學(xué)習(xí)相關(guān)的國家政策文件，組織員工學(xué)習(xí)新的保險政策和保險產(chǎn)品，在經(jīng)濟形勢變幻的狀態(tài)下進行適時的調(diào)整和學(xué)習(xí)。

3.人才激勵設(shè)計。在保險公司的價值均衡理論指導(dǎo)下，要實現(xiàn)保險公司與員工之間的價值預(yù)期均衡，還需要采用人才激勵的方式，采用績效考評、薪酬獎勵等方式對員工進行考評，可以引入先進的網(wǎng)絡(luò)考評系統(tǒng)，對員工的工作和學(xué)習(xí)計劃進行責(zé)任認定，并在網(wǎng)絡(luò)年終考核標準中，進行工作總結(jié)和評價。公司可以采用關(guān)鍵業(yè)績指標管理模式，這種績效管理可以衡量員工目標完成的程度及手段，在定量化或行為化的關(guān)鍵指標體系之中，可以實現(xiàn)員工與企業(yè)管理者之間的溝通，從而促成企業(yè)與員工目標一致的增值效果。

4.用人管理設(shè)計?；趦r值均衡理論，保險公司的用人管理之中對于高級領(lǐng)導(dǎo)采用任期輪換的制度，這在較大程度上杜絕了腐敗和裙帶關(guān)系的滋生，對于內(nèi)部員工采用員工成長教練制度，充分開啟員工的潛質(zhì)，發(fā)揮員工之間的協(xié)同、互助的作用，組建人才成長團隊，從而使企業(yè)與員工的價值預(yù)期區(qū)間同時增大，實現(xiàn)更寬層面的擬合，形成更為穩(wěn)定的價值均衡關(guān)系。

三、結(jié)語

總而言之，在價值均衡理論引導(dǎo)之下，保險公司的人力資源管理需要進行優(yōu)化設(shè)計，要以市場競爭為驅(qū)動力，促進內(nèi)部員工與企業(yè)之間的價值預(yù)期均衡，在更為廣闊的層面實現(xiàn)企業(yè)與員工之間的擬合狀態(tài)，促進公司與員工的共同成長和進步，從人力資源管理的招聘、培訓(xùn)、激勵、用人管理等各個要素入手，促進保險公司內(nèi)部架構(gòu)的穩(wěn)定及進步。

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篇7

保險業(yè)作為一項提供服務(wù)的產(chǎn)業(yè)，它能夠?qū)⒍鄠€微觀主體的不確定性集中起來使其整體具有較好的確定性。顯然整體的確定性與投保主體的數(shù)量呈正相關(guān)關(guān)系，即投保主體數(shù)量越大整體確定性越好，反之則確定性越差。就某一具體保險公司而言，保戶的數(shù)量主要取決于其推出的保險產(chǎn)品的市場吸引力、該公司的市場形象及營銷能力等，而這些因素都可以通過客戶關(guān)系管理得到提升。同時，保險公司通過客戶關(guān)系管理還可以降低保險市場存在的嚴重的信息不對稱性，減少逆向選擇和道德風(fēng)險問題的發(fā)生。總之，通過客戶關(guān)系管理可以使保險公司達到降低經(jīng)營風(fēng)險、提高經(jīng)營業(yè)績之效果，而這兩者都能提升保險公司的價值。

一、CRM：重構(gòu)保險公司價值鏈

價值鏈描述的是一系列連接公司的供應(yīng)方和需求方的價值增值活動，通過分析價值鏈上的各個環(huán)節(jié)，公司管理者能夠重新設(shè)計他們的內(nèi)外部程序以求效率和效能的提高。對于保險公司而言，按照傳統(tǒng)理解其價值鏈可簡單描述為：研究并開發(fā)保險產(chǎn)品、產(chǎn)品宣傳、銷售產(chǎn)品、理賠與資本運營等。然而，這種理解無疑是不夠全面的，正如美國著名戰(zhàn)略管理專家Jeffrey.F.Rayport所指出的那樣：當(dāng)今世界，每個企業(yè)都同時在兩個領(lǐng)域展開競爭，一個是可見的物質(zhì)世界，另一個則是由信息構(gòu)成的虛擬世界。勿庸置疑，對于競爭十分激烈的保險業(yè)，與客戶相關(guān)的信息理應(yīng)成為信息領(lǐng)域競爭的重點。

傳統(tǒng)的價值鏈模型將信息看作價值增值過程的輔助成分而非價值本身的源泉。今天信息對于企業(yè)的重要性得到了空前的重視，正是在這樣的背景下，一些戰(zhàn)略管理專家提出了利用信息（其中客戶信息是最重要的）創(chuàng)造價值的虛擬價值鏈的概念，這條虛擬價值鏈由五個環(huán)節(jié)組成：收集、組織、挑選、合成、分配信息。物質(zhì)領(lǐng)域的傳統(tǒng)價值鏈與信息領(lǐng)域的虛擬價值鏈相互融合、相互作用，從而使傳統(tǒng)的價值鏈模型衍變?yōu)閮r值矩陣模型。由于與企業(yè)相關(guān)的信息復(fù)雜多樣，本文僅分析CRM對保險公司價值創(chuàng)新的重要作用。

1.保險產(chǎn)品是一種金融產(chǎn)品，但它與物質(zhì)商品一樣只有符合客戶需要才會有市場。廣泛收集客戶的需求信息，才能夠讓保險公司有效開發(fā)出富有市場需求的產(chǎn)品。我們知道，就某一類型的保單而言，其銷量越大，則保險公司獲得穩(wěn)定收益的可能性就越大，要研發(fā)出符合市場需要的保險產(chǎn)品，首要的問題是要了解客戶的需求。保險公司通過客戶關(guān)系管理可以有效了解客戶的現(xiàn)實需求與潛在需求，為其研發(fā)的產(chǎn)品奠定堅實的市場基礎(chǔ)，從而保證能在承擔(dān)的風(fēng)險變小的情況下取得更高的收益，保險公司通過CRM所取得的這一效應(yīng)可被稱為客戶關(guān)系管理的規(guī)模效應(yīng)。通過客戶關(guān)系管理，保險公司在產(chǎn)品研發(fā)階段可取得的另一優(yōu)勢可被稱為“柔性制造效應(yīng)”，這是指保險公司通過CRM，深入了解客戶的保險需求，為某些客戶量體裁衣地開發(fā)保險產(chǎn)品，這些保險產(chǎn)品一般銷量不大，因而保險公司為該產(chǎn)品承擔(dān)的風(fēng)險較高，根據(jù)“風(fēng)險與收益對稱”的原則，保險公司索要的保費也相應(yīng)較高，所以這類產(chǎn)品也可能成為保險公司利潤的源泉。但一般而言，保險公司開發(fā)此類產(chǎn)品，其主要動機并非從利潤角度出發(fā)，而是為了在客戶心中樹立良好的公司形象，以便為公司的主導(dǎo)產(chǎn)品開拓市場。

2.就保險產(chǎn)品的營銷而言，CRM通過計算機與網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)在保險公司與客戶之間架起了一座無形的橋梁。通過CRM系統(tǒng)，保險公司可以通過網(wǎng)絡(luò)廣泛宣傳自己的產(chǎn)品，讓客戶認知、了解并最終接受它們的產(chǎn)品；通過CRM系統(tǒng)與電子商務(wù)系統(tǒng)的結(jié)合，保險公司還可以通過網(wǎng)絡(luò)直接銷售它們的產(chǎn)品。不難理解，網(wǎng)絡(luò)銷售在金融等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域有著比物質(zhì)商品領(lǐng)域更大的優(yōu)勢，因為它們不涉及物流等通過網(wǎng)絡(luò)難以解決的問題。由于網(wǎng)絡(luò)本身受地域范圍的限制較小，所以通過CRM與電子商務(wù)系統(tǒng)的融合，保險公司可以實現(xiàn)新的范圍經(jīng)濟以及交易成本的降低。

3.在保單的理賠階段，CRM可以幫助保險公司做到迅速、準確。通過客戶關(guān)系管理，保險公司可以在盡可能短的時間內(nèi)了解所發(fā)生的保險事故，對保險責(zé)任進行準確的界定，從而使理賠工作能迅速準確地進行。這樣客戶的滿意度會得到提高，保險公司在客戶心目中的形象也會因此得以提升。

4.一般而言，CRM系統(tǒng)并不能直接改善保險公司的資本運營，但由于通過CRM，保險公司能夠取得較為穩(wěn)定充足的資金來源，從而能增強保險公司資本運營的計劃性，提高資本運營效益；而保險公司資本運營效益的提高，又使保險公司有了更大的降低保費的空間，有利于提升其市場競爭力。在投資型險種逐步成為保險公司主導(dǎo)險種的今天，資本運營效益的高低直接關(guān)系著保險公司產(chǎn)品的市場吸引力，決定著它們在市場上的得失成敗。

二、CRM：實現(xiàn)保險公司在混業(yè)背景下的戰(zhàn)略協(xié)同

20世紀70年代以來，世界金融史上發(fā)生了兩件具有歷史意義的大事，一是布雷頓森林體系的崩潰；二是以日本金融大爆炸、美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的出臺等為標志的金融混業(yè)的形成。目前我國仍然堅持銀行、證券、保險、信托分業(yè)經(jīng)營的制度，但無論是從追求規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的角度，還是從分散風(fēng)險和適應(yīng)全球競爭的需要出發(fā)，我國金融業(yè)必然要走混業(yè)經(jīng)營的道路。其實，在我國金融實踐中，已經(jīng)出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營的試點，如比較有名的“光大集團模式”，實質(zhì)上就是一個在金融控股公司下的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、信托公司等金融機構(gòu)互相協(xié)作的混業(yè)經(jīng)營模式。

在混業(yè)經(jīng)營的情況下，金融控股公司的整體價值并不等于公司各獨立組成部分的簡單加總。公司在進行多元化經(jīng)營決策時應(yīng)追求“2+2=5”的協(xié)同效應(yīng)。公司實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的途徑總的來說有兩條：一是通過物質(zhì)資源公司可實行前向或后向整合戰(zhàn)略，在供銷渠道上獲得協(xié)同效應(yīng)，也可以利用物質(zhì)資源在生產(chǎn)中通過規(guī)模經(jīng)濟實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)；二是通過無形資源追求協(xié)同效應(yīng)。日本戰(zhàn)略管理專家伊丹廣之在他的著作《啟動隱形資產(chǎn)》中指出，隱形資產(chǎn)是一種無形資源，它可能是技術(shù)專長、商標、顧客認同度，也可能是一種增強員工凝聚力的企業(yè)文化。伊丹廣之認為，只有隱形資產(chǎn)才真正是公司獨有的用之不竭的競爭優(yōu)勢的源泉，因為從公司某一部分發(fā)展起來的隱形資產(chǎn)在被用于其它局部時，并不會被消耗掉，而且還可能得到進一步的發(fā)展，從而實現(xiàn)良性循環(huán)的局面。

在我國金融業(yè)逐步實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的背景下，追求多元化經(jīng)營的協(xié)同效應(yīng)是每一個金融企業(yè)的必然選擇。以銀行業(yè)與保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營為例，要實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，一種方式是通過共用物質(zhì)資源來實現(xiàn)，如保險業(yè)利用銀行業(yè)布局廣泛的營業(yè)網(wǎng)點為其提供代收保費業(yè)務(wù)等，但依靠這種方式實現(xiàn)的協(xié)同效應(yīng)是非常有限的，而且也不能培育出企業(yè)的核心競爭力；另一種實現(xiàn)協(xié)同的方式是利用企業(yè)的無形資源。

銀行、保險等金融企業(yè)，它們通過向客戶提供服務(wù)獲取利潤，客戶就是它們的最為重要的資源，正如美國客戶服務(wù)專家安妮。琳達告誡企業(yè)經(jīng)營者們時所說的那樣：“對任何企業(yè)而言，客戶永遠是最重要的；他們不依賴于我們，而我們卻得依賴他們；他們的光臨是我們的榮幸，他們是企業(yè)的命根子，是我們的衣食父母，失去客戶，我們只有關(guān)門的份了?！笨梢院敛豢鋸埖卣f，對于銀行、保險等金融企業(yè)，良好的客戶關(guān)系與優(yōu)良的客戶管理能力是它們利潤的源泉，也是它們核心競爭力之所在。

從我國金融業(yè)目前的狀態(tài)來看，銀行業(yè)與保險業(yè)在客戶關(guān)系管理方面的發(fā)展并不均衡。由于我國的保險業(yè)在20世紀80年代后才進入了一個發(fā)展較快的時期，因此其在客戶關(guān)系管理方面要滯后于銀行業(yè)。我國的銀行業(yè)在長期的經(jīng)營中積累了豐富的客戶關(guān)系資源，擁有充足的客戶信息。一旦銀行業(yè)與保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營，保險業(yè)可以充分利用銀行業(yè)在客戶關(guān)系管理方面積累的經(jīng)驗和它們的客戶資源，從而在競爭中贏得優(yōu)勢。在混業(yè)背景下，銀行業(yè)在客戶關(guān)系管理方面對保險業(yè)的促進至少可以通過以下途徑：（1）在銀行客戶資料庫中尋找潛在客戶，分析他們的保險需求，開發(fā)相應(yīng)的保險產(chǎn)品，以擴大自己的利潤源泉；（2）借助銀行在廣大客戶心目中的地位，提高保險公司及保險產(chǎn)品的客戶信用度，改善保險公司的市場形象，提高其營銷能力；（3）通過客戶信息資源共享和聯(lián)合營銷，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟等。同時，保險業(yè)在客戶關(guān)系管理方面的進步也會對銀行業(yè)產(chǎn)生促進作用，如銀行可以通過保險公司的信息了解客戶的誠信狀況，從而降低其信貸風(fēng)險等。

三、全面推進保險公司的客戶關(guān)系管理

推進客戶關(guān)系管理、實現(xiàn)價值創(chuàng)新是擺在保險公司面前的一個現(xiàn)實問題，解決這一問題需要從理念和技術(shù)這兩個層面出發(fā)。

1.就理念層面而言，我們需要從本質(zhì)上認識客戶關(guān)系管理?？蛻絷P(guān)系管理的概念雖然是20世紀90年代初才由Gartner公司提出的，但我們必須認識到客戶關(guān)系管理的實踐卻早已存在，它是市場競爭的產(chǎn)物，是賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變的時代背景下企業(yè)的必然選擇。買方市場的根本特征是產(chǎn)品或勞務(wù)生產(chǎn)的相對過剩，以此為背景，銷售必然代替生產(chǎn)成為企業(yè)關(guān)注的核心問題，而處理好與客戶間的關(guān)系則是解決企業(yè)銷售問題的中心環(huán)節(jié)。Gartner公司在對客戶關(guān)系管理這一概念進行界定時，著重強調(diào)了技術(shù)因素，可以說以這種方式界定的客戶關(guān)系管理是狹義的，我們應(yīng)當(dāng)從更廣義的角度去理解這一概念。惟有如此，才有利于我國的保險公司廣泛樹立客戶關(guān)系管理的理念，積極探索客戶關(guān)系管理的實踐。如果我們一味強調(diào)客戶關(guān)系管理的技術(shù)因素，就會使那些暫時還不具備利用網(wǎng)絡(luò)和計算機軟件管理客戶關(guān)系的保險公司在實踐中停滯不前。那么廣義的客戶關(guān)系管理應(yīng)當(dāng)如何界定呢？

客戶關(guān)系管理的本質(zhì)內(nèi)容由客戶關(guān)系管理所依據(jù)的理念、基本手段、中間目標和最終目標構(gòu)成。（1）CRM所依據(jù)的基本理念：客戶中心論；（2）基本手段：了解、收集、處理和運用與客戶相關(guān)的各種信息；（3）中間目標：保留老客戶、開拓潛在客戶、拓展市場、提高客戶滿意度、提高效率、降低成本等；（4）最終目標：實現(xiàn)企業(yè)效益（或公司價值）的最大化。

篇8

    據(jù)了解,保險產(chǎn)品的盈利模式不同于其他產(chǎn)品。其他產(chǎn)品的成本發(fā)生在前,銷售時就可以體現(xiàn)盈虧。而保險產(chǎn)品成本發(fā)生在后,銷售時賠付成本還沒有體現(xiàn)出來,尤其是長期性壽險產(chǎn)品,成本往往要在很長時間以后才能有所體現(xiàn)。

    正因為如此,壽險行業(yè)出現(xiàn)賺錢困難的現(xiàn)象也就不難理解了。壽險業(yè)內(nèi)有這樣一個形象的比喻:保險公司經(jīng)營業(yè)務(wù)就如同種蘋果,當(dāng)年種下果樹,要等到幾年之后果樹長大了才能結(jié)出蘋果。

    亟待完善的業(yè)務(wù)評價體系

    “隨著我國壽險行業(yè)的逐步發(fā)展壯大,單純依靠保費收入等傳統(tǒng)財務(wù)報表已無法反映保險公司的真實價值?！痹谶@次研討會上,中國保監(jiān)會主席吳定富強調(diào)指出,“隨著我國保險業(yè)的快速發(fā)展和增長方式的轉(zhuǎn)變,越來越需要更加完善的保險業(yè)務(wù)評價體系,來全面地反映保險業(yè)發(fā)展的實際狀況,為企業(yè)發(fā)展和保險監(jiān)管提供科學(xué)依據(jù)”。

    據(jù)了解,盡管這幾年來我國的精算制度建設(shè)取得了較大的成效,但壽險公司業(yè)務(wù)價值的衡量卻始終沒有一個廣泛應(yīng)用的指標。

    隨著我國壽險行業(yè)的逐步發(fā)展壯大,單純依靠保費收入等傳統(tǒng)財務(wù)報表已經(jīng)無法反映保險公司的真實價值。傳統(tǒng)規(guī)模經(jīng)濟下,保險公司片面追求保費收入和市場占有率,在保費收入增長的同時,個別險種產(chǎn)生的虧損也在增加,必然會影響到保險公司的償付能力,有損廣大客戶的長期利益。

    對于保險公司的客戶來說,一張保單的保障期往往是幾十年甚至終身,只有持續(xù)發(fā)展,穩(wěn)健經(jīng)營的保險公司才能保證客戶的長遠利益和長期的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

    目前,我國有不少壽險公司已經(jīng)或正在準備上市,為了保護廣大股東的權(quán)益,迫切需要更為科學(xué)合理的財務(wù)指標來有效反映各公司的業(yè)務(wù)狀況及其各險種業(yè)務(wù)的經(jīng)營績效。

    “內(nèi)含價值報告標準的建立對保險業(yè)的健康發(fā)展具有極其重要的影響”,中國保監(jiān)會副主席魏迎寧表示,有些公司過去只注重保費規(guī)模,唯保費論英雄,不太重視業(yè)務(wù)質(zhì)量,內(nèi)含價值就是要引導(dǎo)保險公司向價值創(chuàng)造的方向進行經(jīng)營。

    保險業(yè)的有效業(yè)務(wù)價值是所有有效保單未來每年收益的折現(xiàn)值,這好比果樹的價值,其大小取決于蘋果的品種、質(zhì)量以及未來年份的產(chǎn)量及其分布。保險公司的凈資產(chǎn)如同土地,土地加蘋果的價值就得到公司的內(nèi)含價值。

    為國內(nèi)壽險業(yè)發(fā)展助力

    今年6月初,保監(jiān)會印發(fā)了《人身保險內(nèi)含價值報告編制指引》征求意見函,旨在進一步推動內(nèi)含價值在保險公司的研究和運用。待該指引最終論證通過之后,我國的壽險公司在每年的報表中將必須按照該指引的要求來計算內(nèi)含價值。

    內(nèi)含價值,是指在充分考慮總體風(fēng)險的情況下,分配給適用業(yè)務(wù)的資產(chǎn)所產(chǎn)生的股東現(xiàn)金流的現(xiàn)值。與傳統(tǒng)的稅后利潤、每股收益等財務(wù)指標相比,內(nèi)含價值能更客觀準確地衡量壽險等長期業(yè)務(wù)的價值。

    一位保險精算師對記者講,長達十幾年甚至幾十年的壽險業(yè)務(wù)的各種費用分攤和現(xiàn)金流計算與短期業(yè)務(wù)相比簡直是太繁瑣和復(fù)雜了。

    盡管越來越多的壽險公司開始投入大量的精力進行這方面的研究,但是大部分壽險公司出于安全等各種因素的考慮,尚未公布這部分數(shù)據(jù)。目前,只有中國人壽和中國平安作為兩家上市的壽險公司,遵照國際慣例在其年報里向投資者公布了公司的內(nèi)含價值,并對各種假設(shè)進行了詳細說明。

    有關(guān)專家指出,內(nèi)含價值在我國還是全新的概念,采用這一概念仍存在著許多困難。比如說,缺乏完整的數(shù)據(jù)庫,使得精算師在計算內(nèi)含價值時難為無米之炊;金融市場不發(fā)達,難以獲得市場對各種風(fēng)險的評價;保險業(yè)發(fā)展時間短,還不具備編制自己的經(jīng)驗分析的能力等。

    從實踐上看,內(nèi)含價值指標補充了保險公司償付能力的評判標準,現(xiàn)有的評判標準僅僅是對評估時點的償付能力進行考察,而內(nèi)含價值還涵蓋了未來的償付能力。內(nèi)含價值概念不僅能夠幫助投資者和管理者全面了解保險公司的現(xiàn)狀,而且作為一種價值管理手段,能夠有效對公司的利潤進行分析,從而幫助投資者得到最大化的投資回報。

    對于保險公司管理層來說,采用內(nèi)含價值指標可以將微觀的管理決策與整個公司的價值掛鉤,有利于國內(nèi)保險公司從單純追求規(guī)模轉(zhuǎn)向注重速度與質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益的統(tǒng)一,進而實現(xiàn)從粗放的增長模式轉(zhuǎn)變?yōu)榧氈路€(wěn)健的發(fā)展模式。對于壽險業(yè)來說,采用內(nèi)含價值這個全新的評估指標,將對行業(yè)未來的穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生重要的影響。

    一個與國際接軌的價值評估

    內(nèi)含價值評估法最早出現(xiàn)在英國,當(dāng)時主要是為了對付20世紀70年代對壽險公司的惡意收購。這種保險評估方法從經(jīng)濟上看,關(guān)注的是公司未來的現(xiàn)金流和風(fēng)險情況;在技術(shù)上,是精算技術(shù)和財務(wù)方法的結(jié)合體。因此,較之其他方法,它更為專業(yè)和科學(xué)。歐洲已將其作為壽險公司評估的通用方法。

    有關(guān)專家指出,內(nèi)含價值評估是當(dāng)今國際保險業(yè)的發(fā)展趨勢。運用內(nèi)含價值的方法來評價壽險公司的經(jīng)營狀況,對促進我國保險業(yè)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的意義。

    去年,保監(jiān)會牽頭成立了由世界上著名的保險公司、咨詢公司的資深精算師們組成的內(nèi)含價值報告工作小組,研究建立中國的內(nèi)含價值報告體系。由多位精算專家組成的“內(nèi)含價值研究小組”也在此次論壇上亮相,并公布了歷經(jīng)1年多努力研制的《人身保險內(nèi)含價值報告編制指引》報告初稿?！拔覀冃〗M成員來自世界各地,代表了國內(nèi)精算界的最高水平,加起來有超過一百年的精算從業(yè)經(jīng)驗了”,項目發(fā)起人保監(jiān)會精算處副處長丁昶自豪地說。

篇9

中圖分類號:F840.32 文獻標識碼:A 文章編號:1003-3890(2010)11-0059-07

一、引言

在2008年國際金融危機發(fā)生和不斷擴大之時,二十國集團、國際貨幣基金組織、金融穩(wěn)定論壇等國際組織,美國、歐盟、日本等國家政府和監(jiān)管機構(gòu)均采取應(yīng)急措施處理危機,以保持金融穩(wěn)定,并在國際和國內(nèi)兩個層面建立并實施了有效的宏觀審慎監(jiān)管框架。

順周期性是此次全球金融危機中受到廣泛關(guān)注的一個重要概念,雖然該問題在金融危機之前就已出現(xiàn),但其影響卻在金融危機中得到展現(xiàn)。金融機構(gòu)和金融體系內(nèi)在的順周期性,是近年來金融失衡、金融脆弱性加強并最終導(dǎo)致全球金融危機發(fā)生的重要原因。因此,宏觀審慎監(jiān)管框架的一個重要組成部分就是采取適當(dāng)逆周期監(jiān)管政策,建立適當(dāng)逆周期監(jiān)管機制(李文泓,2009)。

與銀行業(yè)相同,保險領(lǐng)域也存在著順周期性,需要保險監(jiān)管機構(gòu)采取逆周期監(jiān)管措施,緩解順周期性,降低危機成本。在2010年4月13日“北大賽瑟(CCISSR)論壇”上,中國保監(jiān)會主席吳定富指出:我們要深入研究宏觀審慎監(jiān)管,探索解決保險業(yè)在內(nèi)部風(fēng)險評估、準備金提取、公允價值計量、償付能力標準、資本緩沖和薪酬體系等方面的順周期問題,逐步建立保險業(yè)的逆周期監(jiān)管制度。因此,對保險業(yè)順周期性與逆周期監(jiān)管進行研究意義重大。

二、金融系統(tǒng)順周期性與保險業(yè)逆周期監(jiān)管相關(guān)理論綜述

國際金融穩(wěn)定理事會(Financial Stability Board,簡稱FSB)認為,順周期性(procyclicality)是指一種相互加強的正向反饋機制,而在這種機制作用下,金融系統(tǒng)可以放大經(jīng)濟周期的波動性,同時反過來可能導(dǎo)致或加速金融體系的不穩(wěn)定狀況。法蘭西銀行副行長讓?皮埃爾?蘭度認為,順周期性是指在經(jīng)濟周期中金融變量圍繞某一趨勢值波動的傾向。

金融系統(tǒng)順周期性更多表現(xiàn)為銀行信貸的順周期性。海曼?P.明斯基(Hyman P. Minsky,1992)①的金融脆弱性假說明確了金融因素在資本主義經(jīng)濟繁榮與低迷的長期波動中的作用,也揭示了金融體系的順周期性現(xiàn)象。他指出,由于資本主義制度本身的缺陷,金融體系具有內(nèi)在的脆弱性,驅(qū)動經(jīng)濟繁榮的金融因素往往在經(jīng)濟擴張階段為未來的衰退埋下隱患,私人信用創(chuàng)造機構(gòu)(特別是商業(yè)銀行)的內(nèi)在特征將使其經(jīng)歷周期性的危機和破產(chǎn)浪潮,這種困境被傳遞到經(jīng)濟的各個組成部分,實體經(jīng)濟將會為此付出沉重的代價,當(dāng)這種伴隨著金融體系的順周期性的金融失衡需要釋放的時候,就會產(chǎn)生宏觀經(jīng)濟的動蕩和危機。Willliam R White(2006)②分析了金融體系中的順周期現(xiàn)象,他指出存貸差、資產(chǎn)價格、銀行內(nèi)部風(fēng)險評級以及諸如貸款預(yù)期損失的會計測算都是順周期性的,在與實體經(jīng)濟的運行相互作用下,加速放大了經(jīng)濟波動,并在此基礎(chǔ)上對當(dāng)前的金融穩(wěn)定框架提出了質(zhì)疑,認為應(yīng)該在考慮順周期因素的前提下完善金融體系。

國內(nèi)學(xué)者對金融系統(tǒng)順周期性也進行了研究。周小川(2009)③具體探討了金融體系中的一些順周期性因素,分析了各國政府針對此次次貸危機可能采取的補救措施以及貨幣和財政當(dāng)局在嚴重市場危機下如何發(fā)揮專業(yè)作用。孫天琦和張觀華(2008)④從《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》資本監(jiān)管視角對金融系統(tǒng)順周期性問題進行研究,他們對《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的資本監(jiān)管的順周期性作了一個較為全面的文獻綜述,闡述了順周期性對貨幣政策的影響。而許均平(2009)⑤認為金融體系中的順周期現(xiàn)象不僅存在于以銀行業(yè)為主的信貸市場領(lǐng)域,在資本市場領(lǐng)域同樣存在,當(dāng)信貸市場萎縮、資本市場衰退時,這種順周期效應(yīng)會通過財富效應(yīng)、金融加速器、托賓Q效應(yīng)影響實體經(jīng)濟的運行,從而使得實體經(jīng)濟周期出現(xiàn)更大幅度的波動。

國際金融監(jiān)管界提出了一系列逆周期監(jiān)管措施,對于保險業(yè)逆周期監(jiān)管有較強的借鑒意義。這些逆周期監(jiān)管措施主要是:第一,銀行資本要求方面,巴塞爾銀行委員會將采取三項措施,提高資本的數(shù)量和質(zhì)量,開展逆周期資本監(jiān)管,考慮建立或有資本。第二,在會計準則方面,國際會計準則委員會(IACB)建議,將建立使用歷史成本和公允價值兩種方法的混合模型。美國的金融會計準則委員會(FASB)建議,建立動態(tài)撥備制度,改變“已發(fā)生損失”的確認方法,允許使用“預(yù)期損失”標準,提早確認損失,降低危機當(dāng)期壓力。第三,在薪酬管理方面,FSB了《穩(wěn)健薪酬實踐原則-實踐標準》,認為金融機構(gòu)高管薪酬應(yīng)該與監(jiān)管資本水平相聯(lián)系,應(yīng)從公司治理層面完善薪酬管理制度,消除順周期產(chǎn)生的根源。

目前,中國學(xué)者對保險業(yè)逆周期監(jiān)管研究文獻還比較少。何項立(2009)⑥對國外有代表性的保險監(jiān)管模式進行分析,指出了中國現(xiàn)行保險監(jiān)管模式的一些問題,如過分強調(diào)一般行為監(jiān)管,而忽視了對保險企業(yè)財務(wù)和償付能力監(jiān)管。李瑞紅(2010)⑦對國內(nèi)外逆周期監(jiān)管主要工具和機制的最新研究成果進行了梳理,認為中國選擇逆周期監(jiān)管工具要具有針對性和有效性,選擇逆周期監(jiān)管工具要與中國監(jiān)管現(xiàn)狀相適應(yīng),提出逆周期監(jiān)管制度安排可從四個方面入手:加強資本監(jiān)管,提高資本質(zhì)量;加強風(fēng)險監(jiān)控,強化壓力測試;控制信貸杠桿,防止金融風(fēng)險;加強機制建設(shè),提高監(jiān)管透明度。

三、保險業(yè)順周期發(fā)展態(tài)勢形成機制分析

(一)承保業(yè)務(wù)順周期性形成機制分析

承保業(yè)務(wù)是保險公司兩大主營業(yè)務(wù)之一,承保業(yè)務(wù)的好壞直接關(guān)系到保險公司的經(jīng)營利潤。在承保業(yè)務(wù)上,保險公司存在著順周期性問題。要理解承保業(yè)務(wù)順周期性的形成機制,首先要對保險承保業(yè)務(wù)進行分析。承保是指保險人接受投保人的申請并與之簽訂保險合同的全過程。保險公司承保程序包括制定承保方針、獲取和評價承保信息、審查核保、作出承保決定、單證管理等步驟。在宏觀經(jīng)濟高速發(fā)展的景氣時期,市場信心高漲,保險公司采取積極發(fā)展戰(zhàn)略,保險行業(yè)競爭加劇。而中國保險公司所提供的保險產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重,保險人就會通過降低保險產(chǎn)品價格來提高本公司的競爭能力,維持市場份額。保險公司為了占有更多的市場份額,放松對承保程序一些步驟的管理,使保險公司承擔(dān)更多的潛在風(fēng)險。

在承保過程中,審核核保是保險承保工作的關(guān)鍵。核保過程主要有信息的搜集和整理、風(fēng)險的識別和分析、核保的抉擇與實施等步驟。核保人需要從各個方面得到各種信息來分析和評價投保人面臨的風(fēng)險,從而決定是否接受投保人的投保申請。在經(jīng)濟上行時,保險公司實行擴張戰(zhàn)略,放松了業(yè)務(wù)核保管理。首先,核保人對投保人各種信息的搜集不夠全面,因而不能準確地分析投保人所面臨的風(fēng)險,降低了對投保人的風(fēng)險估計,而保費費率是根據(jù)風(fēng)險的不同性質(zhì)和程度而確定的,因此也相應(yīng)降低了投保人的費率,費率不能與投保人的真實風(fēng)險相匹配;其次,核保人在確定保單條件時,放寬了承保條件,本應(yīng)對保險標的物作出條件承保的承保決定卻作出了正常承保的決定,沒有通過增加限制性條件或加收保費的方式承保。更有甚者,對投保人的投保條件明顯低于承保標準的保單作出承保決定而沒有按標準予以拒絕承保。以上這些使得保險公司承擔(dān)了許多潛在風(fēng)險,在經(jīng)濟繁榮時沒有暴露出來。當(dāng)經(jīng)濟衰退發(fā)生損失時,保險公司進行審慎經(jīng)營,加強核保管理,對投保人面臨的風(fēng)險作出充分的分析,使費率與風(fēng)險相匹配,同時核保人還要對投保人的投保條件進行嚴格的審查,對不符合承保標準的,保險人拒絕承保。在承保業(yè)務(wù)中,放松核保管理,為了使公司暫時更具有競爭力,獲得更多的市場份額而采取順周期的公司經(jīng)營戰(zhàn)略。

(二)保險投資業(yè)務(wù)順周期性形成機制分析

保險投資是保險資金運用的一種形式。由于保險市場競爭的日益加劇,導(dǎo)致保險公司主營業(yè)務(wù)利潤下降甚至虧損,為了推動保險業(yè)發(fā)展,也為了能夠彌補承保業(yè)務(wù)虧損,保險公司將保險資金的一部分用來進行保險投資,從而增加公司債權(quán)或金融資產(chǎn)。但是對于保險公司來說,相對于承保業(yè)務(wù),保險公司資金運用受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境特別是資本市場的影響更大。當(dāng)宏觀經(jīng)濟周期性波動時,保險公司投資業(yè)務(wù)就會出現(xiàn)強順周期性。

1. 保險投資資金來源順周期性形成機制。要理解保險投資資金來源順周期性形成機制,首先要了解保險投資資金來源。保險公司投資的資金基本上由資本金、準備金和承保盈余三個部分組成。其中保險準備金計提規(guī)則和承保盈余存在順周期性。

保險準備金是為保證保險公司履行經(jīng)濟補償或給付的義務(wù),確保保險公司償付能力,保險公司應(yīng)按規(guī)定從保費收入中提存各種責(zé)任準備金。保險準備金包括未到期責(zé)任準備金、賠款準備金、總準備金和再保險準備金等。在準備金評估計提規(guī)則中存在順周期性?，F(xiàn)行企業(yè)會計準則要求保險公司只能以實際發(fā)生的交易或事項,而不是以未發(fā)生的事項為依據(jù)進行會計確認、計量和報告,目的是防止人為調(diào)整資產(chǎn)負債表或操作利潤,這就導(dǎo)致保險公司準備金計提具有順周期性。在經(jīng)濟繁榮時期,保險經(jīng)營風(fēng)險下降,由于保險責(zé)任準備金具有不確定性、未來性和估計性,此時保險公司預(yù)測保險期間保險事件發(fā)生可能性降低,對發(fā)生事故損失程度估計不足,保險費率水平低,造成保險公司的責(zé)任準備金計提不足,使公司利潤上升,促使保險公司進一步擴大其業(yè)務(wù)規(guī)模;在經(jīng)濟衰退期,保險經(jīng)營風(fēng)險提高,保險公司預(yù)測保險事件發(fā)生可能性大大提高,對事故損失程度進行充分的估計,從而保險公司提高了責(zé)任準備金計提額度,導(dǎo)致公司利潤下降,業(yè)務(wù)規(guī)模縮小。

保險公司的承保盈余是保險公司日常業(yè)務(wù)的收支結(jié)余。財產(chǎn)保險和短期人身保險的承保盈余是保費收入減去保險賠款支出再扣除各種準備金后的差額。在經(jīng)濟上行時,保險公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴大,保險公司的保費收入也隨之增長,此時保險公司的損失率低,保險賠款支出相應(yīng)減少,同時準備金的計提也減少,保險公司承保盈余增加;在經(jīng)濟下行時,保險公司業(yè)務(wù)減少,保費收入降低而損失金額超過預(yù)期,責(zé)任準備金計提增加,從而減少了承保盈余。隨著宏觀經(jīng)濟波動,承保盈余出現(xiàn)順周期性。

2. 保險投資形式順周期性形成機制。證券投資在保險投資中占據(jù)越來越重要的地位,資本市場成為保險投資的重要場所,保險投資與資本市場密切相連,從而使保險投資形式具有順周期性。在宏觀經(jīng)濟景氣時期,保險公司投資于資本市場的債券、股票等有價證券價格往往出現(xiàn)非理性的上漲,甚至形成資產(chǎn)泡沫,使保險投資收入顯著提高,保險公司利潤增加。為獲得更多利潤,保險公司將更多的資金投入到證券市場,放松了對保險投資的風(fēng)險管理,未能充分考慮在保險投資中各種投資方式的比例,并且沒有選擇合理的投資組合來規(guī)避證券投資面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。由于大量保險資金投入到證券市場中,又進一步推高債券和股票等有價證券的價格。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟處于低迷發(fā)展時期,債券和股票等有價證券價格暴跌,保險公司在證券市場遭受嚴重損失,縮減了保險公司利潤收入,使保險公司更加注重投資組合選擇。同時,為了減少在資本市場上的損失,保險公司要從證券市場上拋售一些債券和股票,回收一部分資金,促使債券和股票價格的進一步下跌,造成股票市場、債券市場的巨大波動,影響資本市場的穩(wěn)定。由于保險投資順周期性,2008年中國保險業(yè)受到重創(chuàng),當(dāng)年股市單邊大幅下跌,保險業(yè)投資收益率降至不足2%的歷史冰點,保險業(yè)一時“哀鴻遍野”(俞燕,2009)。

(三)保險企業(yè)財務(wù)管理順周期性形成機制分析

保險公司的財務(wù)管理包括保險公司的資產(chǎn)管理、負債管理、成本費用和利潤分配管理等。從財務(wù)管理角度來看,保險公司面臨著兩大類風(fēng)險:資產(chǎn)負債風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。保險公司使用動態(tài)財務(wù)分析工具和現(xiàn)行公允價值會計準則都對保險公司的資產(chǎn)和負債產(chǎn)生影響,強化保險業(yè)的順周期性。

1. 動態(tài)財務(wù)分析工具(DFA)的順周期形成機制。動態(tài)財務(wù)分析(Dynamic Financial Analysis,DFA)是一種系統(tǒng)化的財務(wù)建模方法,其在一系列可能的情景之下規(guī)劃財務(wù)結(jié)果,可分析內(nèi)部和外部條件的變化如何影響財務(wù)結(jié)果。在宏觀經(jīng)濟周期性波動時,作為保險公司財務(wù)分析工具的DFA容易強化保險業(yè)的順周期性。保險公司采用DFA分析公司財務(wù)狀況:DFA模型第一部分是隨機情景生成器,它主要用來模擬利率、通脹率、股市回報率等風(fēng)險因素;DFA模型第二部分是歷史數(shù)據(jù)輸入,模型參數(shù)的假設(shè)和戰(zhàn)略假設(shè);最后是DFA模型結(jié)果輸出。當(dāng)宏觀經(jīng)濟周期性波動時,資本與貨幣市場的主要經(jīng)濟變量如利率、匯率、股票價格出現(xiàn)波動,使得DFA分析結(jié)果中保險公司資產(chǎn)項目不可避免地出現(xiàn)順周期性。負債方建模是DFA的核心,其核心內(nèi)容是損失分布,預(yù)期賠付支付。在預(yù)期支付時,由于準備金計提規(guī)則的順周期性,使得DFA分析結(jié)果中公司負債項目出現(xiàn)順周期性。建立DFA模型要輸入歷史數(shù)據(jù),利用可靠歷史數(shù)據(jù)確定模型參數(shù)假設(shè)中主要參數(shù)的“基準值”,而歷史數(shù)據(jù)隨著宏觀經(jīng)濟波動,風(fēng)險參數(shù)賦值易出現(xiàn)順周期性。

2. 公允價值會計準則的順周期形成機制。公允價值準則亦稱按市值計價,是指金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)當(dāng)時同一金融產(chǎn)品或相似產(chǎn)品的市場價格作為金融資產(chǎn)的估值入賬。根據(jù)美國公認會計準則(Generally Accepted Accounting Principle,簡稱GAAP)的要求,金融機構(gòu)必須每季度都用公允價值評估資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn),如果資產(chǎn)價值下降,則必須在財務(wù)報表中進行披露。在中國,現(xiàn)行企業(yè)會計準則要求對保險公司交易類和可供出售類資產(chǎn)按照公允價值計價。

公允價值能夠及時反映因市場變化而產(chǎn)生的收益和損失,但是公允價值會計準則的運用具有順周期性。從經(jīng)濟發(fā)展周期角度來看,公允價值會計助長了經(jīng)濟周期性波動。首先,隨行就市的公允價值會計準則增加了保險公司資產(chǎn)和負債的波動性,因交易類資產(chǎn)的公允價值變動和可供出售類資產(chǎn)的公允價值變動分別計入損益和所有者權(quán)益,使得保險公司收益和資本的波動性增加。其次,增加了保險體系的順周期性,在經(jīng)濟周期的特殊階段或臨界拐點階段,公允價值會計準則具有顯著的放大作用,造成公司資產(chǎn)負債表的擴張或收縮速度明顯加快,從而使泡沫膨脹或蕭條加劇。在宏觀經(jīng)濟繁榮時期,按照公允價值計算的保險公司資產(chǎn)價格持續(xù)上漲,公司資產(chǎn)、收益、利潤和資本等均隨之增長,保險公司持續(xù)擴張經(jīng)營業(yè)務(wù);在宏觀經(jīng)濟衰退時,按照公允價值計算的保險公司資產(chǎn)價格下跌,保險公司必須在報表中迅速反映,使得保險公司賬面遭受巨額損失,直接影響其盈利水平和公司償付能力。保險公司投資預(yù)期降低,拋售手中債券,使得金融產(chǎn)品價格進一步下跌,短期內(nèi)引發(fā)市場大幅波動,打擊市場信心。從2008年可以看出,公允價值會計準則順周期性對金融危機有加劇、放大的效應(yīng)。

(四)保險企業(yè)償付能力監(jiān)管順周期性形成機制分析

償付能力監(jiān)管是保險監(jiān)督管理部門對保險公司償付能力實施的監(jiān)督和管理,以確保保險公司有足夠償付能力,促使其穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展并保護被保險人、受益人的利益。目前,以風(fēng)險為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管已成為國際保險監(jiān)管的發(fā)展趨勢,在全球得到了廣泛應(yīng)用。歐洲保險市場致力于建立以風(fēng)險為基礎(chǔ),綜合評估公司償付能力的償付能力Ⅱ,而償付能力Ⅱ的核心監(jiān)管指標之一是償付能力資本要求(Solvency Capital Requirement,簡稱SCR),用于吸收保險公司的重大意外損失。但SCR與風(fēng)險敏感性正相關(guān),風(fēng)險敏感性越高,資本順周期性越強。首先,償付能力Ⅱ允許使用標準公式、完全內(nèi)部模型和部分內(nèi)部模型三種方法來計算SCR。其中,采用內(nèi)部模型法計算SCR時,該方法使用的風(fēng)險參數(shù)隨經(jīng)濟周期變化而波動。根據(jù)內(nèi)部模型法,風(fēng)險權(quán)重函數(shù)是由保險監(jiān)管部門決定的,但是風(fēng)險參數(shù)作為風(fēng)險權(quán)重函數(shù)的輸入變量,其順周期性易轉(zhuǎn)化為風(fēng)險權(quán)重和SCR的順周期性。當(dāng)經(jīng)濟上行時,風(fēng)險參數(shù)下降,風(fēng)險權(quán)重減小,按內(nèi)部模型法計算的SCR降低,推動保險業(yè)業(yè)務(wù)擴張;當(dāng)經(jīng)濟下行時,風(fēng)險參數(shù)上升,風(fēng)險權(quán)重增加,按內(nèi)部模型法計算的SCR提高,推動保險業(yè)業(yè)務(wù)收縮,使保險市場隨宏觀經(jīng)濟波動。按標準公式法計算SCR也存在順周期性,根據(jù)標準公式法,SCR是對市場風(fēng)險、信用違約風(fēng)險、承保風(fēng)險、操作風(fēng)險和資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險5類單獨SCR加總,考慮了風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系,其中,市場風(fēng)險和信用違約風(fēng)險與經(jīng)濟周期密切相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟繁榮時,市場風(fēng)險和信用違約風(fēng)險低,關(guān)聯(lián)系數(shù)較小,SCR數(shù)額較低,保險公司具有充足償付能力;當(dāng)經(jīng)濟衰退時,市場風(fēng)險和違約風(fēng)險急劇升高,關(guān)聯(lián)系數(shù)較高,推高了SCR數(shù)額,使得保險公司償付能力下降。其次,在以風(fēng)險為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管框架下,要求對市場上多種風(fēng)險進行整合計量,實行整體風(fēng)險管理,在各種風(fēng)險之間相互作用下,易導(dǎo)致保險公司償付能力監(jiān)管的順周期性。

(五)保險業(yè)經(jīng)營激勵機制的順周期性形成機制分析

保險業(yè)激勵機制的扭曲是產(chǎn)生保險業(yè)順周期性的根源之一。薪酬激勵是指通過合理的薪酬制度設(shè)計和薪酬結(jié)構(gòu)分配,激發(fā)組織中員工作積極性、主動性和創(chuàng)造性,為組織創(chuàng)造更多經(jīng)濟效益和社會效益。薪酬不僅對處于低層次需求的員工有激勵作用,而且還對那些處于高層次需求的員工有著不可替代的激勵作用,因為高層次需求中歸屬、地位、認可、關(guān)注等因素都需要高水平的薪酬作為支撐。在所有者和經(jīng)營者相分離的現(xiàn)代公司制度下,股東和管理層之間存在著“委托―”問題,其中人追求更高的貨幣收入以及其他隱性收入,委托人追求的目標是資本收益最大化,由于委托人與人之間,即股東和管理層之間追求目標的差異,扭曲了對管理層的激勵機制。目前,很多保險公司在對管理層和員工進行績效考核時,都將薪酬與公司當(dāng)期效益掛鉤,無法實現(xiàn)薪酬安排和公司長期風(fēng)險相一致,不能反映潛在的風(fēng)險和損失。在經(jīng)濟上行時,保險公司在支付高額薪酬時,只關(guān)注當(dāng)期的盈利水平和公司股價,較少甚至不考慮保險公司賬面利潤的真實可靠性和公司運營的安全穩(wěn)定性,使得管理層為獲得高額的股息和紅利,追求個人的貨幣收入,往往會置股東長期利益于不顧,選擇使公司承擔(dān)更大風(fēng)險,降低風(fēng)險管控程度,以獲取更高的風(fēng)險收入,管理層過度追求短期利潤,而忽視長期風(fēng)險,為實現(xiàn)短期薪酬最大化而采取順周期的公司經(jīng)營策略。在經(jīng)濟下行時,由于公司薪酬激勵機制的非對稱性,公司盈利時,管理層獲得高額的薪酬;公司虧損時,管理層卻不會因此而受到應(yīng)有的懲罰。這導(dǎo)致了管理層過度追求短期回報,形成保險業(yè)激勵機制的順周期性。

四、中國保險業(yè)逆周期監(jiān)管的政策建議

在對本次金融危機的反思過程中,各國政府和監(jiān)管部門普遍認為,應(yīng)加強金融逆周期監(jiān)管,以降低金融體系的順周期性,防范化解金融風(fēng)險。中國保險業(yè)同樣也存在著順周期性。為了緩解這種順周期性對保險業(yè)的影響,降低保險業(yè)的風(fēng)險,應(yīng)借鑒國際金融監(jiān)管界提出的一系列逆周期監(jiān)管措施,對中國保險業(yè)實施逆周期監(jiān)管,提高中國保險業(yè)逆周期監(jiān)管績效。

(一)保險承保業(yè)務(wù)逆周期監(jiān)管

根據(jù)經(jīng)濟周期性變化,對保險公司承保業(yè)務(wù)進行窗口指導(dǎo),指導(dǎo)保險公司在風(fēng)險計量模型和風(fēng)險參數(shù)選擇上采取逆周期選擇。在經(jīng)濟上行時,保險公司對承保業(yè)務(wù)核保時要采取謹慎措施,審慎選擇承保的風(fēng)險,鼓勵保險公司采取較為保守的風(fēng)險計量模型和風(fēng)險參數(shù),對投保人所面臨的風(fēng)險進行充分的估計,減少保險公司承擔(dān)的潛在的風(fēng)險,實施審慎的風(fēng)險管理。在經(jīng)濟下行時,鼓勵保險公司增強信心,適當(dāng)采取相對激進的風(fēng)險計量模型和風(fēng)險參數(shù),加強公司風(fēng)險管理。

(二)準備金會計計提規(guī)則的逆周期監(jiān)管

為了緩解現(xiàn)行準備金計提規(guī)則的順周期性,保險公司可以采用某種向前看的準備金計提規(guī)則,如采用具有前瞻性的跨周期準備金計提方法,在經(jīng)濟上行時,要求保險公司提取更多準備金,以彌補在經(jīng)濟下行時保險公司將遭受的損失,從而增強保險公司抵御經(jīng)濟周期沖擊的能力。

(三)實施公允價值的逆周期監(jiān)管

為了緩解公允價值的順周期性,應(yīng)實施公允價值的逆周期監(jiān)管。首先,明確不活躍市場公允價值準則,在對流動性不足的金融產(chǎn)品估值時要準確評估其風(fēng)險溢價。其次,根據(jù)FSB、IMF要求,從監(jiān)管層面上提出應(yīng)對順周期效應(yīng)的策略,弱化資本監(jiān)管對會計數(shù)據(jù)的依賴,以降低公允價值會計的估計誤差波動和混合計量波動放大金融波動的潛在效應(yīng)。再次,保險監(jiān)管機構(gòu)可以對保險公司的估值方法、模型和程序進行嚴格監(jiān)管,因為當(dāng)運用公允價值對交易不活躍的金融產(chǎn)品估值時,保險公司往往具有較強的主觀性。通過對其估值方法的監(jiān)管,可以促進保險公司改進其估值方法,搞好風(fēng)險管理。最后,要加強對保險公司信息披露,尤其是加強保險公司公允價值表外披露,包括公允價值是如何確定的,所用估值方法預(yù)計存在的變動、所用模型的假設(shè)、導(dǎo)致價格變動的原因以及風(fēng)險披露,從而實施透明化監(jiān)管。

(四)償付能力中資本要求的的逆周期監(jiān)管

緩解償付能力監(jiān)管制度中資本要求的順周期性。第一,保險監(jiān)管機構(gòu)要引入針對系統(tǒng)性風(fēng)險的逆周期償付能力監(jiān)管要求。以風(fēng)險為導(dǎo)向的傳統(tǒng)償付能力監(jiān)管制度中只考慮了保險公司個體風(fēng)險,沒有包含整個保險行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險,宏觀審慎性監(jiān)管要求解決這一問題。在經(jīng)濟繁榮時期,要求保險公司增加資本,計提差額資本,增加資本緩沖空間,可以抑制保險公司在繁榮時期的擴張沖動,并且還可以沖減經(jīng)濟衰退和經(jīng)濟危機對保險公司償付能力的影響。第二,計算償付能力Ⅱ的核心監(jiān)管指標SCR時,建議財產(chǎn)保險公司采用跨周期評估法,減少使用時點評估法,緩解SCR的順周期性。第三,在償付能力Ⅱ的目標資本計算時,可以引入杠桿率指標,杠桿率是保險公司資本與資產(chǎn)的比率或這一比率的倒數(shù),它的特點是簡單、透明、不具有風(fēng)險敏感性。由于償付能力資本要求具有風(fēng)險敏感性,引入杠桿率這一風(fēng)險敏感性不強的指標,在計算SCR時可以與內(nèi)部模型法相互補充。

(五)薪酬激勵機制的逆周期監(jiān)管

逆周期激勵監(jiān)管機制要求保險公司將經(jīng)營決策風(fēng)險引入薪酬機制,使高管薪酬遵循風(fēng)險和收益相匹配的原則并將高管薪酬與公司長期績效掛鉤,建立起動態(tài)、持續(xù)、跨周期的業(yè)績考核和薪酬分配制度,平滑經(jīng)濟周期波動對公司員工薪酬的影響,使短期激勵和長期激勵相結(jié)合,避免管理層為了追求短期薪酬最大化而采取短期化行為。

對于保險業(yè)薪酬激勵機制的逆周期監(jiān)管,需要從以下兩個方面來考量:一是從整個經(jīng)濟周期的角度對薪酬發(fā)放進行統(tǒng)籌安排。鼓勵在經(jīng)濟擴張時期適當(dāng)降低對其利潤分配的比例,新增一定數(shù)量的利潤留成,以供資本補充和經(jīng)濟下行時期薪酬發(fā)放之需。二是在薪酬體系中引入風(fēng)險調(diào)整政策,包括風(fēng)險抵扣、風(fēng)險延期和風(fēng)險止付機制。鑒于經(jīng)濟擴張時期的風(fēng)險往往只有到經(jīng)濟衰退期才能顯現(xiàn),因此,保險公司在高管薪酬發(fā)放中應(yīng)引入延期支付機制且延后支付的時期必須足夠長,使薪酬不僅能反映保險公司當(dāng)期的利潤和風(fēng)險,而且能反映長期中可能出現(xiàn)的風(fēng)險和損失,實現(xiàn)高管和重要崗位員工薪酬安排與長期風(fēng)險承擔(dān)相一致。

注釋:

①Hyman P. Minsky. The Financial Instability Hypothesis,The Jerome Levy Economics Institute Working Paper 74,May,1992。

②William R. White. Procyclicality in the Financial System: Do We Need a New Macrofinancial Stabilisation Framework?,BIS Working Paper 193, January 2006。

③周小川:《關(guān)于改變宏觀和微觀順周期性的進一步探討》,《中國金融》,2009年第8期,第8-11頁。

④孫天琦,張觀華:《銀行資本、經(jīng)濟周期和貨幣政策文獻綜述》,《金融研究》,2008年第1期,第191-205頁。

⑤許均平:《金融體系順周期性與金融危機的發(fā)展演變關(guān)系研究》,《南方金融》,2009年第12期,第32-35頁。

⑥何項立:《關(guān)于完善我國保險監(jiān)管的思考》,《經(jīng)營管理者》,2009年第18期,第46頁。

⑦李瑞紅:《逆周期監(jiān)管工具、機制與中國選擇》,《金融與經(jīng)濟》,2010年第2期,第64-66頁。

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The Formation Mechanism of Insurance Industry Pro-cyclicality and the Research on the Counter-cyclical Regulation Issues

Liu Chao, Liu Zhiwei

篇10

中圖分類號：F840.31 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-00-01

隨著企業(yè)社會責(zé)任運動的興起，企業(yè)利益相關(guān)者在關(guān)注和評價企業(yè)經(jīng)營績效的同時，也越來越關(guān)注企業(yè)的社會績效。包括保險公司在內(nèi)的企業(yè)界順應(yīng)時展的要求，在追求經(jīng)營績效的同時，積極履行社會責(zé)任、開展社會績效管理，持續(xù)提升自身的社會績效，努力打造良好的企業(yè)公民形象。保險公司社會績效評價體系成為內(nèi)外部利益相關(guān)者客觀評價保險公司社會績效、促進保險公司改善社會績效的重要管理工具。因此，對于保險公司社會績效評價體系的研究具有重要意義。

一、保險公司社會績效評價體系的重要性

隨著企業(yè)公民理念和社會責(zé)任理念逐漸為包括保險公司在內(nèi)的企業(yè)界所認同，企業(yè)社會責(zé)任實踐活動蓬勃展開，社會績效管理將逐步發(fā)展成為現(xiàn)代企業(yè)的重要管理職能之一?？茖W(xué)的保險公司社會績效評價體系，對于推動保險公司社會績效實務(wù)工作和理論研究具有重要的意義。

目前，保險公司社會績效評價仍然主要采取主觀分析和定性描述等手段，不利于客觀反映社會績效水平。因此，需要構(gòu)建一套健全、科學(xué)的社會績效評價體系，來實現(xiàn)社會績效評價的客觀化和定量化，增強社會績效指標的可比性。保險公司可以通過科學(xué)的社會績效評價找準社會績效標桿，發(fā)現(xiàn)社會績效水平差距。從而明確社會績效改進方向，不斷提升自身社會績效水平。

二、保險公司社會績效評價體系的特殊性

由于保險公司自身經(jīng)營特點，其不僅具有一般企業(yè)的屬性，也具有其特殊性。因此保險公司社會績效評價體系在設(shè)計起來具有很大的難度。不僅要涵蓋一般企業(yè)的特點，也要根據(jù)自身情況，具有自身特點。使其統(tǒng)籌保險公司的一般企業(yè)屬性和保險功能作用，覆蓋保險公司的承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)，兼顧保險公司的行業(yè)特點和中國特色，從而能夠綜合、全面的衡量保險公司的社會績效。

保險公司社會績效是承保和投資雙輪驅(qū)動的。在考察保險公司社會績效時，人們不僅要分析承保環(huán)節(jié)的保險公司的社會績效，也要重視投資環(huán)節(jié)的社會績效。通過保險資金運用支持金融市場和經(jīng)濟社會發(fā)展，是保險公司社會績效的重要體現(xiàn)。因此，保險公司社會績效評價體系應(yīng)當(dāng)能夠反映與投資活動相關(guān)聯(lián)的社會績效。這樣才能有利于保險公司在整個價值鏈上追求社會績效的提升和改善。

三、基于一般企業(yè)特點和保險功能的保險公司社會績效評價體系

1.基于一般企業(yè)特點的保險公司社會績效評價體系

基于一般企業(yè)屬性的保險公司社會績效評價指標包括價值創(chuàng)造、貢獻稅收、提供就業(yè)、慈善公益和綜合指標等五個方面的指標。每個方面具體包括絕對值指標、增速指標和單位要素平均值指標， 從不同角度來反映保險公司的社會績效：一是價值創(chuàng)造指標。此類指標反映保險公司在評價周期內(nèi)所創(chuàng)造增加值的絕對額和增速，以及資產(chǎn)和人力資源等要素的增加值創(chuàng)造能力。二是稅收貢獻指標。此類指標反映保險公司在評價周期內(nèi)所繳納的稅收絕對額和增速，以及納稅額在利潤總額中的占比，衡量保險公司的創(chuàng)稅能力。三是就業(yè)貢獻指標。此類指標包括就業(yè)人數(shù)、就業(yè)人數(shù)行業(yè)占比和單位資產(chǎn)就業(yè)人數(shù)等指標， 衡量保險公司就業(yè)創(chuàng)造能力。四是公益捐助指標。此類指標反映保險公司在評價周期內(nèi)在慈善公益事業(yè)方面的財物和人力等資源投入情況。五是綜合貢獻指標。此類指標從多元利益相關(guān)者的角度綜合衡量保險公司在評價周期內(nèi)的綜合社會貢獻。

2.基于保險功能的保險公司社會績效評價體系

基于保險功能的社會績效評價指標，根據(jù)保險的功能作用，可以劃分為三個子類：一是基于風(fēng)險保障功能的社會績效評價指標。保險公司通過提供風(fēng)險保障和支付保險賠付，為經(jīng)濟社會發(fā)展保駕護航。二是基于資金融通功能的社會績效評價指標。保險公司通過積聚和運用保險資金，為金融市場和經(jīng)濟社會發(fā)展提供支持。三是基于社會管理功能的社會績效評價指標。保險公司憑借專業(yè)優(yōu)勢和組織優(yōu)勢，通過發(fā)展責(zé)任保險、承辦政策保險、經(jīng)辦社會保障事務(wù)等途徑參與社會管理，達到服務(wù)民生、促進和諧的目的。

3.基于平衡計分卡理論的保險公司社會績效評價體系

依據(jù)平衡計分卡理論，可以將保險公司的社會績效評價體系分為政策、管理、結(jié)果三個層面，分別反映保險公司對社會責(zé)任的認知程度、社會責(zé)任管理過程的有效性以及社會責(zé)任活動所產(chǎn)生的影響。在戰(zhàn)略管理中，政策是行動的指南，它闡明了企業(yè)的生存目的和價值取向。企業(yè)的社會責(zé)任政策即是企業(yè)應(yīng)對社會問題的戰(zhàn)略或姿態(tài)，反映了該企業(yè)對社會責(zé)任的認知程度。為了全面考察保險公司在社會責(zé)任管理層面的績效，可以將其分為計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)、控制四個方面。對結(jié)果層面的評價可以包含兩個方面：一方面通過一系列的指標考察企業(yè)在社會責(zé)任方面的客觀表現(xiàn)。另一方面通過調(diào)查問卷獲得利益相關(guān)者對企業(yè)社會績效的滿意程度。

四、總結(jié)

綜合上述研究，可以看出我國保險公司的社會績效評價體系沒有完全建立。仍然沒有統(tǒng)一的標準對此進行衡量?，F(xiàn)階段我國保險公司尚未形成主動披露社會責(zé)任信息的觀念，致使多項數(shù)據(jù)缺失，從而在一定程度上影響了社會績效評價工作的開展。因此，有必要建立和完善保險公司社會責(zé)任信息的披露制度和審計制度。同時，保險企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立清晰健全的社會責(zé)任治理模式，確保社會責(zé)任的切實履行。另外，其他利益相關(guān)者也應(yīng)當(dāng)對保險企業(yè)履行社會責(zé)任給予必要的監(jiān)督，從而形成多方參與的社會責(zé)任監(jiān)督機制。

參考文獻：

[1]劉玉美.基于利益相關(guān)者共同治理的保險公司治理研究[J].保險研究，2008（09）.