導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融風控業(yè)務，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

引言

小微企業(yè)的概念由著名經(jīng)濟學家郎咸平教授提出，指個體工商戶、家庭式作坊、微型企業(yè)及小型企業(yè)的統(tǒng)稱。目前，我國小微企業(yè)規(guī)模接近5000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，貢獻了近三分值二的所得稅和60%的GDP，并創(chuàng)造了超過80%的就業(yè)機會，對國名經(jīng)濟發(fā)展的支撐作用越來越大。然而，小微企業(yè)仍然普遍存在著管理不規(guī)范、缺乏核心競爭力、風險管理能力低能問題，從而影響企業(yè)有效地利用金融服務來發(fā)展壯大。根據(jù)2012年，北京大學國家發(fā)展研究院與阿里巴巴集團聯(lián)合的《中西部小微企業(yè)經(jīng)營與融資現(xiàn)狀調(diào)研報告》顯示：72.92%的小微企業(yè)需要融資，但銀行貸款難以滿足企業(yè)需求，近七成的企業(yè)融資主要途徑為向親戚朋友借款，小微企業(yè)中的95%沒有與金融機構(gòu)發(fā)生任何借貸關系。

盡管小微企業(yè)的金融服務存在較大風險，但這僅僅是對比現(xiàn)有的服務模式來而言的。小微企業(yè)的風險管控和服務產(chǎn)品設計與銀行的其他服務對象有較大差異，因此需要銀行進行風險管理和產(chǎn)品設計的創(chuàng)新。只要能找到適合小微企業(yè)的服務模式，便一定能將風險控制在可接受的范圍內(nèi)。

一、小微企業(yè)的特點及其金融服務需求

小微企業(yè)的特點主要有規(guī)模小、同質(zhì)性強、業(yè)務變化大、管理簡單、風險抵御能力差等。小微企業(yè)的特點決定了其獲得金融服務難度遠遠大于大中型企業(yè)，同時也決定了小微企業(yè)的金融服務需求具有自身的特點。因此，銀行在開展小微企業(yè)金融服務業(yè)務時，必須對小微企業(yè)的特點有深入了解：

第一、小微企業(yè)最顯著的特點是規(guī)模小，出了小型企業(yè)以外，以家庭作坊、個體工商戶等形式存在的小微企業(yè)的人數(shù)規(guī)模不超過50人，如小型服裝店、飯店、家庭加工作坊等。規(guī)模小不僅體現(xiàn)在人數(shù)上，還體現(xiàn)在資本和業(yè)務規(guī)模上。大部分小微企業(yè)的注冊資本從幾萬到幾十萬、上百萬不等，年營業(yè)規(guī)模也在幾十萬到百萬之間。

第二、主營業(yè)務同質(zhì)程度高。小微企業(yè)數(shù)量龐大切分布密度較大，因此在同一區(qū)域內(nèi)會集中眾多經(jīng)營相同業(yè)務的企業(yè)。以浙江家庭作坊為例，村鎮(zhèn)具有特有的主導產(chǎn)業(yè)，而在村鎮(zhèn)內(nèi)部，幾乎所有住戶都對同類產(chǎn)品進行代加工。再如飯店和小超市，在產(chǎn)品和服務上具有高度的同質(zhì)性，同時分布密度也很大。

第三，管理簡單、業(yè)務變化大。小微企業(yè)的管理簡單粗放，生產(chǎn)計劃、銷售管理、財務管理等工作基本都有企業(yè)主一人控制。簡單快捷的管理模式適應與小微企業(yè)的特性，有利于企業(yè)快速做出決策，或?qū)?jīng)營業(yè)務進行調(diào)整。因此，從這個角度看，小微企業(yè)對于風險的預警和應對具有一定的優(yōu)勢。但也正由于缺乏規(guī)范的財務管理及人為因素的影響，使得小微企業(yè)無法獲得外部較高的資信評價。

第四，抵御風險能力較弱。由于主營業(yè)務，資金來源單一，在面臨較大市場波動或擴大再生產(chǎn)時，小微企業(yè)很有可能會因為經(jīng)營業(yè)績下滑，或錯誤的決策導致盲目的擴大規(guī)模而資金鏈斷裂。因此，對于小微企業(yè)而言，需要通過不斷地調(diào)整業(yè)務方向、規(guī)模等來應對市場的波動。

二、小微企業(yè)金融服務需求及其風險

（1）小微企業(yè)的金融服務需求

從上文對小微企業(yè)的特點分析可以看出，小微企業(yè)對于金融服務的需求一方面是為了適當?shù)臄U大再生產(chǎn)，但更重要是利用金融服務來實現(xiàn)其業(yè)務調(diào)整，以應對市場波動。小微企業(yè)的金融服務需求特點可以概括為“短、小、頻、急”四個字：

首先，小微企業(yè)的融資需求周期較短。小微企業(yè)的生產(chǎn)計劃大多按照月度來進行制定，且不同年份的同一個月的市場預測也具有較大差異。因此，小微企業(yè)不會持有大量的閑置資金。大部分企業(yè)主會通過兩種方式來融資：一是以公司名義，向有過合作或是交易的公司借錢；二是以個人名義向朋友借錢。這兩種方式不僅能夠快速獲得資金，還能形成良好的互助關系，任意一方的閑置資金都可以隨時進行其他方的需要進行流動。

其次，資金需求緊急。小微企業(yè)會由于市場的突然變化而發(fā)生資金進出的短期大幅波動，例如服裝店會由于“爆款”而帶來意外的市場需求，此時企業(yè)需要在最短的時間內(nèi)獲得資金，并投入生產(chǎn)。因為如果在幾天或幾周內(nèi)無法到貨，那么顧客的需求會很快被其他店鋪消化?；蛘哂捎谕顿Y失誤，庫存大量積壓導致資金鏈斷裂，此時企業(yè)就需要有小額資金來進行調(diào)整。

最后，融資規(guī)模小、頻率高。小微企業(yè)本身的總體業(yè)務規(guī)模較小，且資金周轉(zhuǎn)較短，因此其融資規(guī)模小且頻率高。例如個體工商戶或家庭作坊，可能在一個季度內(nèi)會產(chǎn)生多次幾萬元的融資需求。大部分融資需求能夠通過坊間借貸來滿足，但如前文提到的小微企業(yè)的業(yè)務同質(zhì)性較強，因此市場變化對相關企業(yè)會有一致的影響。因此在出現(xiàn)資金短缺的情況下，小微企業(yè)主可能很難在同行那里獲得資金。此外，具有一定規(guī)模的小微企業(yè)，資金需求可能有十幾萬甚至幾十萬，這樣規(guī)模的借貸很難從親戚朋友那里獲得。此時就需要商業(yè)銀行進行支持。

（2）小微企業(yè)金融服務的風險

小微企業(yè)金融服務的風險主要來自于小微企業(yè)，如企業(yè)內(nèi)部風險管理缺失或能力不足、缺乏抵押品等等。大部分小微企業(yè)制度不完善，管理不規(guī)范。盡管小微企業(yè)不適用過于復雜的制度和流程，但對業(yè)務風險和財務風險進行有效管理，是小微企業(yè)必須具備的能力。而大多數(shù)小微企業(yè)在投資決策、生產(chǎn)銷售管理等都由企業(yè)主決定，具有較大的隨意性。此外，小微企業(yè)應對金融機構(gòu)時不夠?qū)I(yè)，缺乏銀行考核時所需要的報表資料。這都給銀行提供金融服務時的風險管理帶來巨大的挑戰(zhàn)。

在我國，抵押是向銀行貸款的前提條件。然而許多小微企業(yè)沒有抵押品，或抵押品的貶值風險較大，因此很難從銀行獲得貸款。一些通過項目來進行申請的企業(yè)，由于項目不具有核心競爭力或樂觀的市場預期，這樣也很難獲得銀行的支持。此外，小微企業(yè)抗風險能力低。小微企業(yè)的資本構(gòu)成簡單，絕大多數(shù)是由企業(yè)主全資出資，因此在業(yè)務惡化時，缺乏后續(xù)有力的自有資本支撐，如果依靠銀行貸款進行維持，一旦發(fā)生宏觀經(jīng)濟較大波動或行業(yè)形勢突變，總會最先倒下，從而給銀行造成壞賬。

商業(yè)銀行對于小微企業(yè)的價值僅僅體現(xiàn)在資金的融通，而更要有綜合性的金融服務。銀行需要針對小微企業(yè)定制服務產(chǎn)品、設計符合小微企業(yè)金融服務需求的業(yè)務流程和政策。使用正確的方法，讓專業(yè)的人做專業(yè)的市，才能保證效率和管控風險。

三、小微企業(yè)金融服務風險管控創(chuàng)新

（1）打包金融服務，有效分散風險

為小微企業(yè)提供金融服務，首先應對客戶群進行整合打包。將單個服務變成團體服務，能夠有效降低服務成本。銀行分支機構(gòu)可以將服務范圍內(nèi)的小微企業(yè)進行分類，并確定最小的服務對象包，如一個客戶經(jīng)理團隊負責某一個或幾個街區(qū)的小微企業(yè)，每個客戶經(jīng)理負責其中的某一行業(yè)的所有企業(yè)。由于同一街區(qū)具有類似的經(jīng)營環(huán)境和人際關系，因此能夠進行批量經(jīng)營業(yè)績預測等分析。例如某商業(yè)銀行了解到某區(qū)域內(nèi)的物流公司運輸車輛保險理賠十分麻煩，因此便由銀行出面，將這一區(qū)域所有物流小微企業(yè)的需求進行打包，并與保險公司進行談判，達成協(xié)議后保險公司成立對口團隊來對接。這樣一來保險公司得到了團隊客戶，銀行也降低了客戶不確定性，客戶也獲得了優(yōu)惠的價格和服務。

（2）簡化服務流程與標準

在將客戶進行分區(qū)、組團以后，客戶經(jīng)理就能專注于特定區(qū)域特定行業(yè)的客戶。客戶經(jīng)理與客戶的溝通交流增加，從而獲得了大量的經(jīng)營和資信的信息，銀行就能從業(yè)務流程上節(jié)省許多手續(xù)和環(huán)節(jié)，從而定制簡便快捷的服務流程和標準。首先，減少貸款申請是的手續(xù)和流程。例如重慶的部分商業(yè)銀行通過“一次調(diào)查、一張表通用、簽一份合同”，就能完成微企貸款的申請、審查、審批。在資料齊全的情況下，貸款資金最快1個工作日就能到賬。同時，開辟小微企業(yè)貸款“網(wǎng)上快速通道”，由對口的客戶經(jīng)理和辦理人員進行服務。

（3）主動服務，匹配需求

從銀行服務角度看，小微企業(yè)金融服務風險大的原因在于：商業(yè)銀行沒有對小微企業(yè)的特點和金融服務需求進行深入分析，更沒有針對這些特點對業(yè)務模式、產(chǎn)品和服務進行創(chuàng)新，而僅僅只看到了風險和成本。實質(zhì)上，小微企業(yè)的風險和其金融服務需求之間是匹配的。只要銀行能夠主動投入到小微企業(yè)的金融服務市場中，一定能夠達到共贏的局面。在對業(yè)務模式進行上述創(chuàng)新后，銀行應將金融服務“送貨上門”，與企業(yè)群體進行研討，通過交流來了解小微企業(yè)的行業(yè)發(fā)展規(guī)律及企業(yè)的業(yè)務特點，從而提高授信方案、產(chǎn)品和服務的匹配度。

（4）助力企業(yè)提升競爭力

管控小微企業(yè)金融服務風險的根本途徑，還是應幫助提高小微企業(yè)的風險管理能力。例如，很大一部分小微企業(yè)的融資需求來自于創(chuàng)業(yè)期，即在企業(yè)成立初期，自由資金無法滿足項目啟動要求或在業(yè)務起步時需要的支撐。對于這類融資需求，銀行應當幫助小微企業(yè)進行項目的可行性研究，項目風險控制方法、退出機制的制定，從而使風險在最前端就得到有效控制。而擴大再生產(chǎn)是小微企業(yè)金融服務的又一動因，隨著小微企業(yè)規(guī)模的擴大，企業(yè)的分工更加明細、業(yè)務管理也更加復雜。因此，銀行應持續(xù)跟蹤企業(yè)的發(fā)展，幫助企業(yè)提升核心競爭力，建立規(guī)范的管理制度，才能保證企業(yè)的風險處于銀行的監(jiān)控之下。（作者單位：貴州仁懷市農(nóng)村信用合作聯(lián)社）

參考文獻

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[3]齊巍巍，小微企業(yè)金融服務國際經(jīng)驗分析及啟示[J]，農(nóng)村金融研究，2012（4）

篇2

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年10月11日

一、企業(yè)財務風險相關理論

（一）財務風險的定義。財務風險是公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當致使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險，而這種風險是企業(yè)經(jīng)營中肯定會面臨的財務問題。

（二）財務風險的分類。由于企業(yè)財務風險具有廣泛性和復雜性，我們通常對財務風險進行以下分類：

1、籌資風險?；I資風險是指企業(yè)債務到期無法償還本金和償付資金成本的風險。通常，企業(yè)為了獲取更大的經(jīng)濟效益而籌資，這就有可能會導致增加按期還本付息的經(jīng)濟負擔，然而企業(yè)資金利潤率和借款利息率都是不確定的，因此企業(yè)資金利潤率有可能低于借款利息率從而產(chǎn)生籌資風險。

企業(yè)籌資風險分為兩類：投資和借入資金。對于投資者來說，是企業(yè)自有資產(chǎn)，這類籌入資金的風險，存在于其使用效益的不確定上。嚴格規(guī)定了借款人的還款期限、還款方式和還款金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，企業(yè)不能按期還本付息，這就會導致企業(yè)付出更高的代價，甚至宣告破產(chǎn)。

2、投資風險。投資風險是指企業(yè)由于投資決策與執(zhí)行過程中出現(xiàn)失誤，導致投資的實際收益與預期投資收益目標發(fā)生偏離的風險。企業(yè)以實物、現(xiàn)金、無形資產(chǎn)或者購買債券、股票等方式向被投資者進行投資的行為，由于與投資有關的各種因素產(chǎn)生變化，致使投資產(chǎn)生財務損失，而未能達到預期投資收益的風險就是我們所謂的投資風險。

3、資金運營風險。資金運營風險是企業(yè)由于沒有優(yōu)化配置資金資源，導致現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時間上不一致，致使資金在企業(yè)內(nèi)部流動不暢，資金鏈有可能斷裂的風險。存貨是資產(chǎn)中變現(xiàn)能力比較差的，所以在經(jīng)營過程中，要承擔存貨貶值、損毀和滯銷等風險。

二、大唐公司財務風險識別與分析

（一）大唐公司基本概況。大唐集團是2002年在原國家電力公司部分企事業(yè)單位基礎上組建而成的特大型發(fā)電企業(yè)集團，注冊資本金為人民幣153.9億元。中國大唐集團公司實施以集團公司、分（子）公司、基層企業(yè)三級責任主體為基礎的集團化管理體制和運行模式。集團公司相繼成立了大唐甘肅發(fā)電有限公司、大唐陜西發(fā)電有限公司、大唐黑龍江發(fā)電有限公司、大唐吉林發(fā)電有限公司、大唐河北發(fā)電有限公司、大唐貴州發(fā)電有限公司、大唐山東發(fā)電有限公司7個省發(fā)電公司，成立了湖南分公司、安徽分公司、河南分公司、山西分公司、江蘇分公司、四川分公司、云南分公司、廣西分公司8個分支機構(gòu)和大唐電力燃料有限公司、中國大唐集團科技工程有限公司等專業(yè)公司。中國大唐集團公司擁有4家上市公司。它們分別是大唐國際發(fā)電股份有限公司，大唐華銀電力股份有限公司，廣西桂冠電力股份有限公司和中國大唐集團新能源股份有限公司。

（二）大唐公司財務現(xiàn)狀分析

1、籌資風險分析。籌資風險來源于兩個方面：一是償債風險。由于借入的資金嚴格規(guī)定了借款方式、還款金額和還款期限，如果企業(yè)負債較多，再加上現(xiàn)金管理和經(jīng)營管理不善，可能會導致企業(yè)不能及時支付本息，就會引發(fā)償債風險。償債風險如果不能通過重整財務等方式及時得以化解，則可能進一步引發(fā)破產(chǎn)清算風險;二是收益變動風險。這種風險主要來源于資金的使用效益不確定性（即投資風險的存在），不確定性將會通過負債的財務杠桿作用發(fā)生放大效應。在一定條件的資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)在息稅前的利潤里支付出來的債務利息是相對固定的，在息稅前利潤升高時，就會相應地降低每一元息稅前利潤所負擔的債務利息，從而給企業(yè)所有者帶來額外的收益，即財務杠桿利益。反之，在稅前利潤降低時，就會給所有者收益造成更大的損失。

（1）短期償還債務能力分析。大唐集團2009～2012年這4年的流動比率都不到1，說明該公司的流動比率過低。速動比率一般維持在1以上為好。大唐集團的流動比率和速動比率數(shù)值接近，這說明該公司的存貨較少?，F(xiàn)金比率是衡量公司短期償債能力的一個極端保守和最為可靠的指標，表明在最壞情況下的短期償債能力。可以看出該公司的這種償債能力非常弱，表現(xiàn)出一種現(xiàn)金缺乏，支付困難的現(xiàn)象。大唐集團從2009～2012年這4年應付賬款的金額都很大，存在短期償債困難的財務風險，在短期籌資方面將存在比較大的風險。

（2）長期償還債務能力分析。資產(chǎn)負債率均在參考值0.6左右，說明該公司的長期償債能力一般。資產(chǎn)負債率側(cè)重的是分析債務償付安全性的物質(zhì)保障程度，而產(chǎn)權比率則側(cè)重于提示財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度（過高，反映財務結(jié)構(gòu)不穩(wěn)健）以及資金對償還債務風險的承受力度。該公司近四年的產(chǎn)權比率為0.75、1.57、1.53、1.61，略高于參考值1.2，說明該公司的財務結(jié)構(gòu)合理，利用資金對債務的償還的能力良好。利息保障倍數(shù)不僅反映企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度。一般情況下，利息保障倍數(shù)越高，表明企業(yè)長期償債能力越強。從公司的利息保障倍數(shù)來看，公司的獲得能力很差。從以上這三個財務指標可以看出，資本結(jié)構(gòu)合理，自有資金對長期債務的償還能力較好，但獲利能力較弱。

2、投資風險分析。企業(yè)通過籌資活動取得資金后，將進行項目投資，項目投資不能保證一定達到預期收益，這種投入資金的實際使用效果偏離預期結(jié)果的可能性就是投資風險。與項目投資相關的風險主要是企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營方面的問題所導致的經(jīng)營風險，使用經(jīng)營杠桿系數(shù)進行投資風險的評估。

（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)。經(jīng)營杠桿系數(shù)，是指息稅前利潤變動率相當于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)，它反映了項目投資風險的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，投資項目面臨的風險越大;反之，越小。大唐集團2009～2012年的經(jīng)營杠桿系數(shù)分別為5.09、3.23、4.65、2.32，經(jīng)營杠桿效應都較大，財務風險也偏高。經(jīng)營杠桿系數(shù)較大可能存在兩個原因：一是固定資產(chǎn)的折舊計提較大;二是息稅前利潤較小。但到底是大唐集團的固定資產(chǎn)成本較高的原因，還是該公司缺乏市場開拓能力，盈利能力不強的原因，或者是兩者皆有之，那還得結(jié)合大唐集團的獲利能力進行詳細分析。

（2）獲利能力評估。首先利潤率是反映公司獲得能力最直接的一個指標，是凈利潤與營業(yè)收入的一個比率，該指標反映了公司的綜合獲得能力。大唐集團的利潤率2009～2012年分別為-1，472.07%、-11.74%、-5.59%、-1.65%，這四年連續(xù)虧損，其實大唐集團2009年以來一直是特別處理的股票。成本費用率是指公司在一定時期利潤與成本費用總額的比率，是對利潤率的進一步修正，大唐集團從2009年到2012年的成本費用率分別為-19，143.53%、-13.23%、-6.40%、-1.84%，我們同樣可以得出上述結(jié)論，其中2009年的虧損很大。

總資產(chǎn)增長率與三年利潤平均增長率是相對于上一年的一個動態(tài)的指標，這兩個指標越高說明公司獲利能力在增強。大唐集團的總資產(chǎn)增長率雖然有波動，但趨勢是向好的，2012年大唐集團的業(yè)務在不斷發(fā)展中，投資業(yè)務的獲利能力在逐漸發(fā)展。

通過對經(jīng)營杠桿系數(shù)的分析發(fā)現(xiàn)，該公司的經(jīng)營風險較大。又經(jīng)過上述獲利能力的分析，我們發(fā)現(xiàn)，導致經(jīng)營杠桿系數(shù)較高的原因有兩個方面的原因，一是固定成本較高;二是利潤低下，盈利能力弱。

3、經(jīng)營風險分析。經(jīng)營風險的來源在財務指標上可以表示為：一個是體現(xiàn)生產(chǎn)、供銷等方面的生產(chǎn)資料營運能力指標;另一個是應收賬款回收方面的資金回收指標。

存貨周轉(zhuǎn)率反映公司經(jīng)營能力和流動資產(chǎn)流動性的一個指標，也是衡量公司生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合性指標。

應收賬款周轉(zhuǎn)率反映了公司應收賬款變現(xiàn)速度的快慢與管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率高表明收賬速度快，賬齡較短，資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強;反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會節(jié)約流動資產(chǎn)，增強企業(yè)的盈利能力;反之，則需要補充流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。

三、大唐公司財務風險控制方法與途徑

（一）加強企業(yè)外部財務風險的管控。公司外部財務風險的操控主要是對于公司外部環(huán)境改動致使公司發(fā)生財務風險，追究其外部環(huán)境發(fā)生改動的緣由及對公司財務風險的影響，然后操控公司財務風險發(fā)生改動的進程及發(fā)生財務損失的程度。為防備外部財務風險，公司應對不斷改動的財務管理環(huán)境進行仔細分析研究，掌握其改動趨勢及規(guī)則并擬定多種應變措施。當今應調(diào)整財務管理方針和改動管理方法，樹立和完善財務管理體系，設置高效的財務管理機構(gòu)，裝備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項作業(yè)，使公司財務管理體系有效運轉(zhuǎn)，然后提高公司對財務管理環(huán)境改動的適應能力和應變能力，以防備因財務管理體系不適應環(huán)境改動而發(fā)生的財務風險。

（二）規(guī)范內(nèi)部控制制度，建立良好的財務風險控制機制。公司內(nèi)部財務風險是指公司經(jīng)營進程中因為內(nèi)部不確定風險要素的影響，而發(fā)生實踐財務情況與財務方針發(fā)生負面違背的可能性。公司可經(jīng)過規(guī)范內(nèi)部準則，完善法人管理布局，描繪合理的鼓勵和束縛機制來削減風險。公司應根據(jù)本身的風險情況，選用正確的風險管理辦法，在進行計劃決議時，既要思考能夠取得的收益，又要重視潛在的風險，經(jīng)過運用概率剖析法等辦法，對潛在的財務風險的成因及變化進程進行剖析，擬定辦法，有效應對。

（三）建立財務風險預警機制，加強財務風險管控。要樹立完善的風險防備體系，就要按標準公司內(nèi)部控制準則建設，保證財務風險預警和監(jiān)控準則健全有效地運轉(zhuǎn)。這就需求清晰公司財務風險監(jiān)管責任，執(zhí)行好分級負責制。要樹立和標準公司財務風險報表剖析準則，做好月份流動性剖析、季度財物質(zhì)量和負債率剖析及年度管賬、審計報告準則，完善風險預警體系。

公司需求樹立實時、全部、動態(tài)的財務預警體系，對公司在運營辦理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控。財務預警體系貫穿于公司運營活動的全過程，要充分發(fā)揮會計師事務所、律師事務所以及財物評價事務所等社會中介機構(gòu)在財務風險監(jiān)管中的積極作用，以公司的財務報表、運營方案及其他關聯(lián)的財務資料為根據(jù)，使用財會、金融、公司辦理、市場營銷等理論，選用份額剖析、數(shù)學模型等辦法，發(fā)現(xiàn)公司存在的風險，并向運營者示警。該體系不只應包含流動比率、速動比率、財務負債率等財務目標，還應包含公司運營中比如產(chǎn)品合格率、市場占有率等目標，一旦發(fā)現(xiàn)某種反常預兆，及時采納應變措施，以防止和削減風險。總之，財務風險是公司平常辦理工作中不能忽視的問題。公司的運營分析者應全面剖析各種財務風險發(fā)生的緣由，增強公司抵御風險和防范風險的能力，進而提高公司的市場競爭力。

（四）樹立正確的風險意識，提高財務決策的科學性。在金融危機影響下，收益與風險是一起存在且成正比聯(lián)系的。高收益的同時伴隨著高風險。因而，公司應恪守風險收益均衡的準則，樹立風險意識，不能只管收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。公司應立足于市場，樹立風險防范和應對機制，樹立一套完善的財務信息系統(tǒng)，及時對財務風險進行預測和防范。另外，財務負責人應將風險防范貫穿于財務管理工作中，在財務活動中采用科學的決策辦法。

在財務決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量選用定量核算及剖析辦法，并運用科學的決策模型。如，在籌資決策過程中，公司首先要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營狀況合理預測資金需要量，然后經(jīng)過對資金的核算剖析及各種籌資辦法的風險剖析，挑選最佳的籌資辦法，設計合理的資金布局，在此基礎上做出正確的籌資決議計劃。再如，公司資金活動是循環(huán)往復地進行的。依照以上辦法做出的財務決策，發(fā)生失誤的可能性大大下降，一定程度上能夠防止財務決策失誤所帶來的財務風險。

主要參考文獻：

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篇3

［作者簡介］蔣亞利，廣西工商職業(yè)技術學院財會系，研究方向：銀行管理，廣西南寧，530004

［中圖分類號］ F832.33 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1007-7723（2012）01-0006-0004

一、關于個人金融業(yè)務的界定

目前，普遍認可的個人金融業(yè)務定義是：商業(yè)銀行在經(jīng)營中按客戶對象劃分出的以個人或家庭為服務對象的金融業(yè)務，是對居民個人或家庭提供的銀行及其他金融產(chǎn)品和金融服務的總稱。任碧云（2001）進行了詳細列舉：個人金融業(yè)務是指商業(yè)銀行以個人客戶為服務對象，為客戶提供儲蓄、消費貸款、咨詢、等全方位、多層次的金融品種和金融服務，以滿足其融資理財需要的一種經(jīng)營活動。它具有業(yè)務成長性好、業(yè)務活動涉及范圍廣、客戶數(shù)量穩(wěn)中有升、業(yè)務量日益增長的特點，而且還具有業(yè)務對象分散、風險相對較小、收益相對穩(wěn)定、與市場狀況的依存度相對較低的特性[1]。

個人金融業(yè)務按業(yè)務種類可分為：個人負債業(yè)務、個人資產(chǎn)業(yè)務、個人中間業(yè)務；按服務的對象或服務的方式又可分為：零售銀行業(yè)務、私人銀行業(yè)務、信用卡業(yè)務、個人理財業(yè)務、消費信貸業(yè)務等。其中，個人負債業(yè)務是指傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務，包括各類活期儲蓄和定期儲蓄。個人資產(chǎn)業(yè)務是指面向個人客戶的資產(chǎn)業(yè)務，主要由個人住房貸款、消費貸款（如汽車貸款）、綜合授信等業(yè)務構(gòu)成。個人中間業(yè)務分為四類：個人結(jié)算業(yè)務、個人理財業(yè)務、個人電子銀行業(yè)務、信用卡業(yè)務[2]。

二、關于商業(yè)銀行操作風險的研究

風險，是指損失發(fā)生的可能性或不確定性 ，它包括“損失”和“不確定性”兩大基本要素。商業(yè)銀行面臨的風險主要分為三個層次：第一層是銀行難以控制、難以對其施加影響的風險，主要指系統(tǒng)風險；第二層是銀行難以控制但可以施加影響的風險，主要包括商譽風險、競爭風險和合規(guī)風險；第三層是銀行可以控制和施加影響的風險，巴塞爾委員會將第三層風險歸集為三類：信用風險、市場風險和操作風險。其中，操作風險主要是指人的因素、技術因素、過程因素或其他因素給銀行帶來損失的風險[3]。

（一）商業(yè)銀行操作風險界定

操作風險的定義至今仍未有一個全球統(tǒng)一的標準。2004年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（Basel Committee On Banking Supervision）公布了《巴塞爾新資本協(xié)議》，將操作風險界定為“由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或外部事件導致?lián)p失的風險”，并指出，這一定義包括法律風險，但不包含策略風險和聲譽風險。該定義主要從引起操作風險的潛在因素出發(fā)，試圖辨別為什么損失會發(fā)生，并從最廣泛的角度分析原因。同時，出于量化操作風險的考慮，排除了難以進行量化的策略風險和聲譽風險。因此，可以說這個定義兼顧了操作風險的內(nèi)涵和量化操作風險的可能性，更偏重于狹義。這一定義隨著西方商業(yè)銀行對操作風險認識和管理實踐逐步深入而被廣泛接受[3]。

就國內(nèi)而言，在2005年中國銀行業(yè)連續(xù)發(fā)生金融大案后，中國銀監(jiān)會相繼大量出臺操作風險管理若干文件。這表明銀監(jiān)會的監(jiān)管重點從以信用風險、市場風險防范為主，逐步轉(zhuǎn)變到信用、市場、操作風險防范并重的階段。2007年6月，中國銀監(jiān)會了《商業(yè)銀行操作風險管理指引》，對操作風險進行了定義，闡述了操作風險監(jiān)管，提供了與國際標準相匹配的操作風險管理做法。

通過上述分析，筆者認為巴塞爾委員會的定義最合適。對于操作風險的定義，關鍵不在于定義是否精確，而在于商業(yè)銀行應該清楚明白什么是操作風險，它的形成機理是什么，并針對其進行有效地防控。在我國的商業(yè)銀行操作風險管控的起步階段，可以參照巴賽爾委員會對操作風險的定義，將人員、流程、制度、系統(tǒng)和外部事件作為操作風險的生成因素和防控突破點，形成能體現(xiàn)商業(yè)銀行個人金融業(yè)務操作風險特點和風險防控方向的操作風險定義。

（二）操作風險的特征及種類

作為一個涵蓋多種風險的集合概念，操作風險具有與市場風險、信用風險不同的特征：內(nèi)生性、廣泛性和普遍性、難以度量性和不對稱性。國內(nèi)對操作風險分類的研究觀點有以下幾種：溫紅梅（2008）認為操作風險主要以損失事件發(fā)生情況為基礎分類，以便于運用不同工具和方法對損失進行計量、測評和控制[4]。巴塞爾委員會將操作風險分為七大類型：（1）內(nèi)部欺詐風險；（2）外部欺詐風險；（3）客戶、產(chǎn)品以及經(jīng)營行為風險；（4）雇用合同及工作狀況風險；（5）有形資產(chǎn)損失風險；（6）經(jīng)營中斷和系統(tǒng)錯誤風險；（7）執(zhí)行、交割及交易過程管理風險[5]。

個人金融業(yè)務操作風險分類可以借鑒于以上分類。

三、個人金融業(yè)務操作風險防控研究

（一）個人房貸業(yè)務操作風險防控研究

對于個人房貸業(yè)務，學者基本上都從國際基本共識的流程、人以及系統(tǒng)三個方面進行分析。徐盡宇（2008）從“內(nèi)部人和外部人的欺詐風險”及“系統(tǒng)本身容量以及處理能力的問題和系統(tǒng)操作不當”兩個角度來剖析操作風險流程制度的設計是否完善以及流程執(zhí)行是否到位[6]。孫德春，田淑華（2006）認為住房貸款分為現(xiàn)房貸款和期房貸款兩種[7]。陳兵（2005）認為個人創(chuàng)業(yè)貸款比消費貸款蘊涵更大的風險[8]。

對于個人住房貸款操作風險的防范措施，徐盡宇（2008）分別從制度建設、貸后管理、案例培訓、系統(tǒng)建設等方面分析了業(yè)務失真風險、業(yè)務潛在風險、人員整體素質(zhì)和業(yè)務整體性風險[6]；張吉光（2007）提出了形成操作風險文化、完善績效考評機制、優(yōu)化業(yè)務流程、健全操作風險管理架構(gòu)、加強監(jiān)督檢查、建立黑名單制度等建議[9]；孫德春，田淑華（2006）分別從現(xiàn)房貸款和期房貸款兩方面分析系統(tǒng)性風險的防范要點[8]。

（二）個人網(wǎng)上銀行業(yè)務操作風險防控研究

隨著電子渠道客戶信息系統(tǒng)（CIF）成功上線后，商業(yè)銀行實現(xiàn)了個人網(wǎng)上銀行業(yè)務（或稱電子銀行業(yè)務）全部移植到柜臺辦理。個人網(wǎng)上銀行操作風險呈現(xiàn)新的變化趨勢。趙筱平等（2005）認為：一是操作風險意識淡薄。二是內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴。三是金融機構(gòu)檢查監(jiān)督力度不夠。四是存在管理真空[10]。李劍銘（2005）認為我國網(wǎng)上銀行操作風險管理中存在的問題主要包括：管理流程和體系尚未建立、信息技術落后、法律框架不盡完善、社會信用機制不健全、專業(yè)管理人才的匱乏[11]。

應對網(wǎng)上銀行的操作風險，李劍銘（2005）分析了國際銀行界操作風險管理的主要做法[11]；趙筱平（2005）提出了加強隊伍建設、內(nèi)控制約機制建設、金融機構(gòu)自查、人民銀行檢查監(jiān)督力度的建議[10]；鐘艷（2008）分別對個人網(wǎng)上銀行注冊操作、企業(yè)網(wǎng)上銀行注冊操作、銀行證書管理操作及其各項業(yè)務風險防范應注意的問題進行了分析[12]。

就個人金融業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展中存在的操作風險，謝麗瓊（2005）主要從信息技術應用、產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務執(zhí)行的角度分析，并提出了相應管理策略取向[13]。

（三）個人汽車貸款業(yè)務操作風險防控研究

對于個人汽車貸款業(yè)務的風險，農(nóng)行市分行個人業(yè)務處（2005）認為其主要表現(xiàn)在合作經(jīng)銷商、借款人、內(nèi)部管理、法制不健全幾方面，并從經(jīng)銷商準入和退出機制、借款人的準入條件、中介專業(yè)擔保公司的擔保、不良貸款的清收方面來防范個人汽車貸款風險[14]。余琪，潘蔚勤（2005）提出從交易審查、信用評價、授信執(zhí)行和貸后管理四個環(huán)節(jié)進行風險控制[15]。王小蘭（2007）從征信體系、銀行內(nèi)部的業(yè)務環(huán)節(jié)以及擔保人等方面分析，提出了引入競爭機制、構(gòu)建統(tǒng)一征信體系、轉(zhuǎn)變貸款模式、建立“汽車貸款保證金”制度、實行“客戶經(jīng)理承諾”制度等防范措施[16]。孫瑋，何漢藝（2004）提出建立對汽車經(jīng)銷商消費信貸風險監(jiān)控、預警、退出制度[17]。

（四）票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務操作風險防控研究

周菊芬（2004）認為票據(jù)貼現(xiàn)操作風險主要由審查不嚴、查詢辦法落后、委托收款背書時間差異引起[18]。對于商業(yè)銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務，費倫蘇（2008）從處理過程中存在的操作風險的信息傳導、人員傳導、技術性傳導、業(yè)務流程等問題的傳導機制分別進行研究[19]。胡祖柏（2006）建議在數(shù)據(jù)集中的基礎上上移匯票簽發(fā)和查詢的部分關鍵控制環(huán)節(jié)，降低操作風險，有效遏止違法違規(guī)案件的發(fā)生。具體措施為：匯票密押編押和核押工作集中在全行數(shù)據(jù)中心進行、建立匯票業(yè)務信息數(shù)據(jù)庫、匯票查詢由數(shù)據(jù)中心自動反饋查詢結(jié)果[20]。

（五）個人業(yè)務操作風險防控研究

《業(yè)務需防范操作風險――對河北省分行營業(yè)部工資及養(yǎng)老金業(yè)務的調(diào)查》調(diào)研發(fā)現(xiàn)工資及養(yǎng)老金業(yè)務風險隱患主要有：協(xié)議簽訂不規(guī)范、初始密碼設置簡單、崗位制約不到位、排隊問題。提出了優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、規(guī)范運作、嚴格執(zhí)行崗位分離、加強配套設施建設、加強行業(yè)自律等來規(guī)范操作程序等解決方案[21]。

（六）信用卡業(yè)務操作風險防控研究

防范信用卡操作風險，崔素芳（2006）認為一是目標管理定位準確，風險要從源頭控制；二是完善系統(tǒng)建設，剛性控制風險；三是建立制度的后評價機制[22]。吳春林（（2008）認為應倡導“法治”和“以人為本”的風險管理理念；構(gòu)建全面的風險管理模式；培養(yǎng)合格的風險管理人才；運用系統(tǒng)的風險管理方法[23]。鄭和平（2006）認為銀行卡業(yè)務操作風險分為可控性風險和不可控性風險[24]。

（七）柜面業(yè)務操作風險防控研究

關于我國銀行業(yè)柜面業(yè)務操作風險管理存在的問題，張紅革（2008）認為主要包括：柜員能力風險、監(jiān)控設施及出納機具存在的問題、業(yè)務授權風險、匯票承兌、貼現(xiàn)的風險、柜員道德風險、應用程序風險[25]。辛欣，朱春雷，趙霞（2008）認為從風險控制組織體系看，柜面業(yè)務操作風險的監(jiān)控力量整合能力亟待提高；從風險控制的對象看，銀行缺乏對客戶風險的必要關注和有效防范；從風險控制流程看，銀行的事前事后控制不足，過度依賴事中控制；從風險控制依據(jù)看，銀行對規(guī)章制度缺陷和影響認識不足；從風險控制主體看，柜員控制風險的動力、能力、精力、條件等未被充分關注，柜員“知”與“行”的矛盾沒有很好解決；從風險控制的手段看，風險控制的科技含量和技術水平亟待提高[26]。泰英忠（2006）認為會計人員特別是會計主管人員的管理水平和風險防范意識有待于進一步提高，會計監(jiān)督檢查力度仍不夠[27]。

關于綜合柜員制的風險防范措施，張紅革（2008）認為應完善規(guī)章制度，狠抓制度落實；加強稽核監(jiān)督，強化內(nèi)部控制；加強崗位輪換和強制休假制度；加強人員培訓，提高綜合柜員的素質(zhì)，適應業(yè)務發(fā)展要求；牢固樹立穩(wěn)健經(jīng)營的指導思想，正確處理安全和效益的關系[25]。辛欣，朱春雷，趙霞（2008）認為風險控制的著力點是營造經(jīng)營穩(wěn)健、內(nèi)控優(yōu)先的風險文化，構(gòu)筑一個“防、堵、查”長期有效的內(nèi)部監(jiān)督控制機制[26]。苑廣霞（2005）將柜臺業(yè)務操作風險的類型歸結(jié)為操作失誤型、主觀違規(guī)型、內(nèi)部欺詐型、外部欺詐型，操作風險防范對策包括樹立正確理念，加強隊伍建設，完善管理制度，加大檢查力度[28] 。于成，饒海琴（2008）從行為科學的角度對商業(yè)銀行員工操作風險進行了分析，并相應地提出了改善員工操作風險管理的建議[29]。

（八）個人結(jié)售匯業(yè)務操作風險防控研究

李云（2008）針對商業(yè)銀行個人結(jié)售匯業(yè)務中的政策風險、匯率風險和復核風險，提出嚴格控制個人結(jié)售匯業(yè)務中的會計操作風險的各項措施：堅持審售分離制度，落實外匯業(yè)務中的會計復核制度，加大外匯會計人員的外匯業(yè)務知識和外匯政策的培訓力度[30]。柳建民，龔德亮，鮑其富（2008）從審計監(jiān)督的角度，客觀反映了基層行柜面業(yè)務操作存在的風險點，分析了產(chǎn)生問題的根源。同時從風險意識樹立、基本制度落實、監(jiān)管手段創(chuàng)新以及違規(guī)行為處理等方面，提出了可資借鑒的具體建議[31]。

（九）衍生品交易操作風險防控研究

關于衍生品交易涉及的操作風險，（2005）認為主要有兩種類型：第一類指由各種自然災害或者意外事故帶來巨額損失的風險；第二類指由衍生交易制度上的漏洞和管理上的缺位，使交易員在交易決策中出現(xiàn)故意的錯誤或者非故意的失誤，從而給整個銀行帶來巨額損失的風險。對于第一類操作風險通過財產(chǎn)保險和人身保險等方式轉(zhuǎn)嫁出去，而對于第二類風險，則應當通過加強內(nèi)部控制，減少交易員操作失誤；采用正確的會計處理方法；加強風險警戒等措施來進行有效的管理[32]。

（十）其他個人金融業(yè)務操作風險防控研究

銀行客戶關系管理（CRM，Customer Relationship Management），是運用現(xiàn)代信息技術和市場營銷理論，對銀行和客戶關系進行重新界定和管理的一種理論和實踐活動。營銷學之父――菲利普?科特勒把企業(yè)與客戶之間的關系按程度不同分為五種類型：基本型、被動性、負責型、能動型、伙伴型[33]。李輝（2004）根據(jù)美國的銀行業(yè)個人金融業(yè)務的客戶關系：密切聯(lián)系顧客型（類似于負責型）、特定業(yè)務集中型（類似于能動型，典型代表是梅隆銀行、威爾士?伐哥等銀行、個人金融客戶主辦銀行型類似于伙伴型，代表是花旗集團，典型代表有合并后的美洲銀行、第一銀行以及第一聯(lián)合銀行等，得出了美國的發(fā)展戰(zhàn)略類型結(jié)論：一是我國個人金融業(yè)務客戶關系類型選擇；二是建立與能動型的特定業(yè)務，三是中長期策略展望[34]。

交叉銷售是花旗銀行等國際先進的商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的重要組成，也是“以客戶為中心”的經(jīng)營理念的具體體現(xiàn)。工商銀行在向先進的國際化零售銀行方向邁進的過程中，應重視通過交叉銷售來提升客戶對銀行的滿意度、忠誠度和貢獻度，增強銀行持續(xù)盈利的能力[35]。

四、結(jié)論

國內(nèi)外學者對于個人金融業(yè)務操作風險的研究多集中在單個具體業(yè)務操作風險的對策探討方面，對于個人金融業(yè)務操作風險的特點、形成機理、造成的損失情況以及整體個人金融業(yè)務操作風險的防控機制方面尚未作出較深入的、系統(tǒng)的研究。事實上，由于我國商業(yè)銀行在發(fā)展該項業(yè)務方面的經(jīng)驗不足以及與發(fā)展個人金融業(yè)務相配套的法律監(jiān)管、金融市場等外部環(huán)境未成熟等等的條件所限，個人金融業(yè)務作為我國商業(yè)銀行業(yè)務的一項金融創(chuàng)新必然隱藏著一系列的操作風險。筆者認為，可以從分析研究個人金融業(yè)務操作風險的特點、形成機理為突破口，從制度流程、系統(tǒng)、人員、組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)控五方面對個人金融業(yè)務操作風險防控機制進行系統(tǒng)深入的探討，并且設計個人金融業(yè)務關鍵操作風險指標、監(jiān)測指標。

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［30］李云.商業(yè)銀行個人結(jié)售匯業(yè)務中的會計操作風險及對策［J］.金融經(jīng)濟（理論版）,2008,（5）.

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［32］.衍生品交易操作風險及其防范［N］.國際金融報,2005-01-17.

篇4

1 利用財務預警分析指標和現(xiàn)金預算制度

1.1 建立短期財務預警系統(tǒng) 產(chǎn)生財務危機的根源是對財務風險的不當處理，財務風險是企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的情況下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務風險管理，建立和完善財務預警系統(tǒng)尤其必要。

1.2 編制現(xiàn)金流量預算 就短期而言，企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動性，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)有利潤是預警的前提，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠盡早采取措施。

1.3 結(jié)合實際采取適當?shù)娘L險策略 建立了風險預警系統(tǒng)后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，應收帳款增大，質(zhì)量下降，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

2 加強財務活動的風險控制

市場經(jīng)濟中，籌資活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當導致籌集資金的使用效益有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險。此外，還有資金組織和調(diào)度風險，經(jīng)營風險，外匯風險。

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，在進行投資風險決策時，基本原則是既要敢于進行風險投資，獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險。

企業(yè)財務活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。造成資金回收風險的重要方面是應收賬款，有必要降低它的成本。

收益分配是企業(yè)一次財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面，留存收益是擴大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。

2.1 企業(yè)籌資過程中的風險控制 在提高借入資金對自有資金的比例時要充分考慮財務風險的大小。所以要通過各種途徑努力搞好籌資風險的控制，即確定最佳資本結(jié)構(gòu)。

2.1.1 進行籌資效益的預側(cè)分析 企業(yè)在籌資前必須針對各種方案進行籌資效益預測分析，以最小的籌資資本實現(xiàn)最大的綜合經(jīng)濟效益。投資收益和籌集資金的資金成本是決定應否籌資和籌資多少的重要因素，因此必須事先做好籌資效益分析。不同的資金來源有不同的資金方式，企業(yè)為了減少支出，需要分析各種籌資方式的資金成本，進行合理配置，具體方法可以計算綜合資金成本率指標（即不同資金來源所占比重乘以該項資金來源的資金成本之和）。

2.1.2 確定合適的籌資方式、資金結(jié)構(gòu)和還款期限 確定合適的籌資方式，企業(yè)應比較各種籌資條件和籌資機會，確定合適的籌資方式。企業(yè)籌資的每種方式都有優(yōu)缺點，并與金融市場密切相關，企業(yè)籌資時機的把握，籌資對象的確定，證券發(fā)行的價格，發(fā)行期限，發(fā)行方式以及利率的確定，付款方式和回收期限等的設立，都會對企業(yè)籌資成功與否，籌資成本大小，籌資風險的強弱產(chǎn)生不同程度的影響。所以必須對各種籌資機會進行比較研究，通過計算其相關因素進行比較，以降低籌資風險。

確定合理的資金結(jié)構(gòu)，企業(yè)應根據(jù)本企業(yè)財務狀況，確定一個合理的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)可以通過資產(chǎn)負債率、各種籌集資金所占比例及各種資金成本比率等因素來確定最佳籌資結(jié)構(gòu)比率，從而控制企業(yè)籌資風險。

確定合理的還款期限，企業(yè)應采用還款期限稍長于項目投資回收期的籌資方式，還款期限太長，可能造成長期借款短期使用，利率太高，增加資金成本；反之會造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，無力償還負債。因此企業(yè)必須做好預期的核算工作，來確定還款期限，降低企業(yè)籌資風險。比如企業(yè)通過對預期資產(chǎn)回報率的計算企業(yè)可以更好的確定回款數(shù)額和日期，從而更好的確定還款期限，以減少損失。

2.1.3 確定合理的借款額度，確保借款償還能力 負債能否償還是建立在投資未來的收益上，只要未來的收益大于資金成本，應該說，舉債是安全的。財務管理上用稅息前盈余和每股收益分析法來確定企業(yè)合理的負債資本比例，這種分析法實際上說明企業(yè)收益能力對負債規(guī)模的影響。對于一個企業(yè)來說，在確定合理的負債規(guī)模時，還要考慮企業(yè)的經(jīng)營風險、所處行業(yè)的經(jīng)營特點、企業(yè)銷售的穩(wěn)定性、企業(yè)籌資能力和資產(chǎn)變現(xiàn)能力等因素.對于經(jīng)營周期性波動小、預期收入樂觀、籌資能力強的企業(yè)可適當擴大負債規(guī)模。企業(yè)應根據(jù)資金使用期限、預期現(xiàn)金流量狀況，確定借款期限，并要運用流動比率、速動比率、負債資產(chǎn)比率、長期適合率等因素指標的計算來衡量。

2.2 企業(yè)投資過程中的風險控制 市場經(jīng)濟條件下，投資風險的存在是客觀的、必然的。一個企業(yè)要在市場中生存、發(fā)展并取得收益，就必須敢于冒風險，富于開拓精神，善于捕捉時機，以便掌握主動權，取得較高的收益，但同時要學會控制風險，以最低的風險或代價，取得最高的收益。相反，不去冒險，過于謹慎小心，反而會使企業(yè)失去更多的機遇，從而抑制了企業(yè)的發(fā)展。

所以，在實際工作中，必須在風險和收益之間合理取舍并加以適當控制，才能增強企業(yè)的競爭力，進一步提高企業(yè)的財務管理水平，增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。

2.3 企業(yè)營運過程中的風險控制

2.3.1 合法經(jīng)營，規(guī)避資金使用風險 合法經(jīng)營是確保資金安全的前提，也是規(guī)避資金使用風險的第一要素。企業(yè)必須知道和明確界定哪些業(yè)務活動是合法的、可以進行的，哪些是被禁止的。像有些公司，在做進口時，不了解整個業(yè)務的全過程，對于客戶只收取費，而報關、對外付款等手續(xù)都沒有真正了解，這樣由于企業(yè)對所做行業(yè)沒有真正了解，企業(yè)不僅應該獲得的收入沒有獲得，甚至還可能虧本經(jīng)營，使企業(yè)資金使用風險增大。再比如對于創(chuàng)業(yè)投資公司，國家明文規(guī)定其不能從事房地產(chǎn)投資，那么即使房地產(chǎn)行業(yè)的利潤再高，企業(yè)也不應該直接涉及。同時企業(yè)在進行風險投資時以及貨物賒銷時，應該充分考慮資金回收及回收期限問題。因為回收期限越長，企業(yè)所承受的利息負擔越大，利潤越低，并且企業(yè)要對賬款計提壞賬準備金，這樣企業(yè)又損失了所計提的壞賬準備金的機會成本。

2.3.2 加強資金運作的程序化、規(guī)范化管理，降低資金使用風險 對嚴禁從事的業(yè)務活動及財務活動，企業(yè)各部門要嚴格把關，不得從事。對于那些可以從事的業(yè)務活動，企業(yè)則一定要按規(guī)定章程辦事，這也是防范資金使用風險的最重要、最具體的措施。業(yè)務部門，要由業(yè)務員和主管部門的會計人員對客戶的資信情況進行了解，并按照還款情況進行信用等級評定。根據(jù)不同的信用等級，來核定出與各客戶的貿(mào)易條件、發(fā)貨限額和還款賬期，制定相應的監(jiān)控程序和政策。

2.3.3 全過程監(jiān)控資金使用，防范資金使用風險 付款以后，要對資金的活動情況進行全過程的監(jiān)控，這是有效地防范資金使用風險的重要環(huán)節(jié).對資金使用情況進行全過程監(jiān)控，要有業(yè)務部門的主管會計對客戶的應收款項做好原始記錄，隨時了解客戶的回款情況。同時可以通過相關因素分析，監(jiān)督資金使用情況。如進行存貨周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等因素指標的計算分析，查看資金使用情況。

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中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772-（2016）05-0101-03

一、企業(yè)財務風險控制概述

（一）財務風險的概念

1.財務風險的發(fā)生因素在金融危機條件下，企業(yè)財務風險的發(fā)生因素可以通過兩個方面進行闡述，一方面是企業(yè)財務風險的外部原因，金融危機會間接影響銀行的放貸行為，從而導致企業(yè)在運營過程中，資金短缺，甚至會造成企業(yè)破產(chǎn)的嚴重后果。同時金融危機有可能影響到企業(yè)的投資項目，隨著國際金融危機的爆發(fā)，整體上影響了經(jīng)濟體系的架構(gòu)，使企業(yè)在投資的時候更加謹慎、保守，這有可能導致投資者無法實現(xiàn)預期，進而蒙受一定的損失。另一方面可以通過對企業(yè)內(nèi)部原因進行分析，掌握企業(yè)在金融危機下，財務風險生成的原因。企業(yè)的管理模式對投資活動有所限制，某些企業(yè)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)并不是很高，還沒有形成一定的風險意識，當金融危機到來的時候才能意識到風險來臨，但為時已晚，如果企業(yè)沒有完善的財務風險規(guī)避機制，將會直接地受到風險的影響，以致企業(yè)管理人員出現(xiàn)盲目投資、盲目管理等現(xiàn)象，阻礙企業(yè)的進一步發(fā)展，對企業(yè)效益產(chǎn)生不良影響。2.財務風險的主要特性財務風險在企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營中，應當被管理經(jīng)營者重視，這樣才能使企業(yè)在市場經(jīng)濟的不斷變化中，逐步實現(xiàn)發(fā)展和增長企業(yè)效益。財務風險具有綜合性，對于企業(yè)來說，財務工作是一項重要的內(nèi)部綜合型活動，因此，導致企業(yè)財務風險產(chǎn)生原因的也是十分復雜的，企業(yè)的每一個環(huán)節(jié)的運營，企業(yè)管理的每一個過程，都有可能是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的誘因，所以財務風險具有綜合性的特點，是企業(yè)各種風險現(xiàn)象的綜合表現(xiàn)。同時，企業(yè)的財務風險還具有客觀性的特點，企業(yè)所有的財務活動都是客觀存在的，企業(yè)要想正常經(jīng)營，想要生存下去，每時每刻都有風險存在，只有處理好企業(yè)正常運營與各類風險之間的關系，才能使企業(yè)更好地生存下去。此外，企業(yè)的財務風險具有不確定性的特點，企業(yè)在運營的同時，每一個發(fā)展的環(huán)節(jié)都具有不確定性，無法保證企業(yè)是否盈利，所以正是因為企業(yè)運營的不確定性，才導致企業(yè)財務風險的不確定性。財務風險一般都會給企業(yè)造成一定的損失，財務風險有可能會影響企業(yè)經(jīng)濟效益的增長，也可能會影響企業(yè)發(fā)展的速度，甚至是造成企業(yè)的虧損和倒閉。

（二）企業(yè)的風險控制現(xiàn)狀

在金融危機的影響下，很多的企業(yè)采取自認為有效的方式解決風險，認為只要在資金上進行長期的投入和支持，就會讓企業(yè)順利的度過。但是企業(yè)忽視了一個很重要的問題，就是我國現(xiàn)在的經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)和國際社會接軌，不再是原先的“閉關鎖國”，企業(yè)的經(jīng)營和市場環(huán)境的關系越來越密切，市場環(huán)境的改變會嚴重地影響企業(yè)合理地發(fā)展，所以雖然企業(yè)內(nèi)部能夠進行有效控制，但是沒有辦法改變企業(yè)外部環(huán)境給企業(yè)造成的影響，在這種情況下，金融危機會使企業(yè)深陷于泥潭，從這點可以看出，目前我國企業(yè)仍對外部環(huán)境有過分的依賴問題。此外，企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)還存在不完善的問題。一個企業(yè)完善的治理結(jié)構(gòu)是需要決策權，監(jiān)督權和經(jīng)營權相互協(xié)作，相互促進的狀態(tài)，但是在我國的企業(yè)中，三者并沒有很好的結(jié)合，各自為政的現(xiàn)象依然嚴重。即使目前國內(nèi)的某些企業(yè)開始模仿國外治理結(jié)構(gòu)，開始建立監(jiān)事會，但是監(jiān)事會的真實作用并不是很大，形同虛設。治理結(jié)構(gòu)的不完整，會使企業(yè)外部監(jiān)督和內(nèi)部控制不穩(wěn)定，財務風險幾率大，企業(yè)損失率較高。

二、金融危機對企業(yè)財務風險控制的影響

（一）加劇籌資風險

籌資風險主要是因為金融危機影響了銀行的放貸行為，由此造成了企業(yè)在資金方面很緊張。當企業(yè)面對財務風險的時候，沒有足夠的資金進行相關的業(yè)務活動，嚴重的會造成企業(yè)倒閉。當金融危機過后，每個企業(yè)都開始認識到流動資金的重要性，在企業(yè)日常的管理中，企業(yè)也開始對企業(yè)各項資金作出一些必要性的使用制度等，保證企業(yè)資金充足。造成美國次貸危機主要的原因就是企業(yè)資金流動性問題，著名的雷曼公司破產(chǎn)是代表性的例子。同時在金融危機下，會影響央行的有關政策，不斷地調(diào)整利息利率，進而使企業(yè)的籌資風險也在不斷地變化。國際金融危機會將國外的支付能力拉低，這就會間接影響到國內(nèi)的出口貿(mào)易經(jīng)濟，導致國內(nèi)的市場經(jīng)濟競爭激烈，市場飽和。當市場環(huán)境一直得不到改善的時候，籌資風險也會進一步的加深，影響企業(yè)今后的發(fā)展。每次金融危機的覆蓋面都十分廣闊，幾乎每個國家都會有所波及，我國企業(yè)也不例外，直接影響了我國的進出口貿(mào)易，國內(nèi)企業(yè)也很受其影響，所以企業(yè)和政府都應當時刻的避免由金融危機所帶來的籌資風險。

（二）金融危機對投資風險的影響

所謂的投資風險就是指企業(yè)在運營的過程中，由于財務投資的原因，市場環(huán)境在不斷地變化，風險也隨之而來，這種風險就被稱為投資風險。我國內(nèi)部經(jīng)濟市場的不斷變化，就會造成企業(yè)投資的過程中，需要承受投資風險，投資風險會造成企業(yè)一定的損失。同時，企業(yè)的投資風險會帶來運營風險，最后導致企業(yè)財務風險。所以對于投資風險，企業(yè)的投資者需要以謹慎的態(tài)度進行相關的投資活動。此外，金融危機的到來，會直接影響到國際房地產(chǎn)，原油，股票等一系列的金融問題。由此看來，金融危機會影響到投資者本身的判斷能力，這樣會讓企業(yè)在投資的過程中，加劇投資風險，當企業(yè)沒有辦法承受風險的時候，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)的可能。更需要注意的是，金融危機對虛擬經(jīng)濟的影響也十分大，國內(nèi)的證券市場受到國際金融危機影響，導致國內(nèi)證券市場環(huán)境極不穩(wěn)定，造成了許多企業(yè)的倒閉。所以，在金融危機來臨的時候，要十分的注重企業(yè)的投資項目，不能進行盲目，沒有預期的投資，這樣會盡可能的減少企業(yè)的損失。同時企業(yè)的管理者還要認真的思考金融危機對投資風險的影響，有計劃的進行風險規(guī)避。

（三）金融危機對企業(yè)資金流的影響

金融危機的出現(xiàn)，讓企業(yè)在運營的過程中，沒有辦法保證正常的資金運轉(zhuǎn)。同時，銀行，社會和企業(yè)的客戶等也會無法保障資金的流入和流出，進而影響企業(yè)整個的運營生產(chǎn)計劃。企業(yè)在有計劃的經(jīng)營時，在遭遇金融危機的過程中，如果沒有較好的方法進行解決，就會使企業(yè)的資金鏈條斷裂，沒有辦法讓企業(yè)獲得更加充足的資金流運轉(zhuǎn)。同時金融危機也會導致其他相關聯(lián)企業(yè)的資金鏈條斷裂。所以，金融危機影響了整個行業(yè)圈子，致使企業(yè)不能將結(jié)算資本轉(zhuǎn)化為貨幣資本。目前我們國家企業(yè)的應收賬款已經(jīng)達到6萬億人民幣，接近于總企業(yè)資產(chǎn)的30%，對于我國的中小企業(yè)來說，應收賬款所占的比例更大，已經(jīng)超過了60%。這就說明，當金融危機來臨的時候，企業(yè)對資金流的控制力較低，使得企業(yè)受到資金流影響較大，進而導致壞賬損失，這對于我國中小企業(yè)來說，是致命的打擊，對大型企業(yè)來說，也會影響其生產(chǎn)運營。金融危機還會導致原材料，產(chǎn)品價格的不斷變動，會使企業(yè)沒有辦法做好預算，在短時間內(nèi)，企業(yè)的融資能力較低，這些問題都會造成企業(yè)對現(xiàn)金流的控制力減弱，因此，金融危機會影響企業(yè)資金流的正常運轉(zhuǎn)。

（四）金融危機對匯率風險的影響

金融危機不僅能夠使企業(yè)內(nèi)部環(huán)境產(chǎn)生影響，同時也改變了外部環(huán)境，如國際匯率問題，就會使企業(yè)在國際交易中，產(chǎn)生不必要的損失。金融危機會使各個國家的產(chǎn)品價格產(chǎn)生不同程度的浮動，使企業(yè)在運營的過程中，沒有辦法做出很好的判斷，嚴重的可以導致企業(yè)在業(yè)務操作時，發(fā)生巨額虧損或者是破產(chǎn)。某些公司在國際交易的時候，由于匯率改變的問題，原本獲利的交易，由于金融危機的原因，美元等貨幣受到了極大的影響，致使企業(yè)在交易時發(fā)生經(jīng)濟損失。1929年世界經(jīng)濟危機，1998年亞洲金融危機，2008年全球金融危機，從這三次金融危機中，可以看出，每一次金融危機的出現(xiàn)，都會改變當時的經(jīng)濟體系，匯率的上下浮動較大，同時還具有不穩(wěn)定性，很多的公司在匯率問題上都沒有產(chǎn)生足夠的重視，使企業(yè)在國際交易中損失過多地資金，造成不可估量的后果。當金融危機來臨的時候，國際性企業(yè)要十分注意匯率問題，盡可能的較少損失。

三、企業(yè)財務風險控制管理方面針對金融危機的對策

（一）建立財務預警管理機制

為了能夠使企業(yè)有足夠的能力對金融危機進行規(guī)避，在企業(yè)中應當建立合理的財務預警管理機制，以便于及時有效地預警金融危機。財務預警機制指的是以企業(yè)的信息化為基礎，在企業(yè)經(jīng)營管理的過程中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風險，并給與一定的解決方案，使企業(yè)提前處理危機和風險。企業(yè)的財務預警機制，能夠使企業(yè)有更長的時間對金融危機作出應有的準備和處理，并能夠在財務問題處理方面實現(xiàn)更加合理有效的效果。金融危機的本質(zhì)屬于一種貨幣危機，同時也可以理解為企業(yè)過度的負債，致使企業(yè)沒有更多的流動資金維持運轉(zhuǎn)，進而造成企業(yè)損失或破產(chǎn)。合理的建立企業(yè)財務管理機制，能夠讓企業(yè)抗風險能力增強，解決企業(yè)較差的支付能力。這樣才能使企業(yè)能好的完成業(yè)務流程。企業(yè)在運作的時候，財務風險無時無刻都存在于企業(yè)中，對企業(yè)發(fā)展進行監(jiān)測和預警，必要的時候也可以進行相關的財務處理，這是對企業(yè)良好發(fā)展的保證。因此企業(yè)建立財務預警管理機制勢在必行，而且迫在眉睫，當今國際市場經(jīng)濟體系隨時都在變化，企業(yè)間的合作和競爭也越來越多，財務風險也隨之增多，建立一個及時識別風險，控制風險的機制十分必要，同時也是企業(yè)防范財務風險的有效途徑。

（二）推動流動性資產(chǎn)的流通

企業(yè)能夠不斷地發(fā)展，就是因為資金能夠在企業(yè)中不斷的循環(huán)和流動，這個過程中，貨款回收就是企業(yè)發(fā)展的基本，只有控制資金流動線的通暢，在推動流動性資產(chǎn)的流通，這樣才能保障企業(yè)正常的運營。金融危機時期，市場環(huán)境不斷地變化，所有的商品沒有很好的貿(mào)易流通，使得企業(yè)面臨著資金不流通的困境，沒有資金的周轉(zhuǎn)，企業(yè)是沒有辦法進行正常生產(chǎn)經(jīng)營的。所以，在金融危機時期，企業(yè)要重點把握各類關鍵信息的收集，時刻對市場進行監(jiān)測和觀察，進而及時作出反應。同時企業(yè)還可以在內(nèi)部建立資金控制機制，時刻對企業(yè)內(nèi)部資金進行監(jiān)控并加以管理，保證企業(yè)內(nèi)部資金充足，防止資金流失或不通暢。

（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，控制資產(chǎn)負債率

負債對于企業(yè)來說，既是一種好事，在某種情況下同時也是企業(yè)的累贅，所以負債是企業(yè)發(fā)展的一把雙刃劍，一方面，它能促進企業(yè)凈資產(chǎn)收益率或每股收益的提高，但是另一方面，當金融危機或是企業(yè)財務風險來臨時，很容易造成資產(chǎn)的負債率過高，使企業(yè)凈資產(chǎn)收益降低，所以當企業(yè)的負債率過高時，企業(yè)基本就處于財務風險之中，如果不能及時地處理，就會使企業(yè)的盈利能力迅速下降。因此，企業(yè)在正常經(jīng)營的狀態(tài)下，一定要注意負債率問題，將企業(yè)負債控制在一定的范圍內(nèi)。進行合理的計算，設置企業(yè)負債底線，企業(yè)運營無論出現(xiàn)什么狀況，都不能低于這個底線。同時還要注重企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，并進行合理優(yōu)化，當企業(yè)的資本回報率降低的時候，能夠及時的調(diào)整，降低負債比率，進而降低債務風險，當資本回報率升高的時候，可以有效的增高負債比率。所以企業(yè)想要穩(wěn)定的發(fā)展，就需要及時的優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，這樣才能使企業(yè)在運營的過程中，有效的控制資產(chǎn)負債率，讓企業(yè)快速提高凈資產(chǎn)收益率或每股收益。

（四）加強對衍生金融工具的內(nèi)部控制

企業(yè)在發(fā)展的過程中，想要做大做強，需要不斷地完善企業(yè)機制。所以，為了能夠有效地控制企業(yè)財務風險，就需要在企業(yè)內(nèi)部不斷建立健全組織結(jié)構(gòu)。在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)中，要以權力機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)為主，保證每個工作人員對自身職責做到明確和了解，在衍生金融工具的操作方面，要做到盡職盡責，明確企業(yè)衍生金融工具內(nèi)部控制機制，保證企業(yè)工作人員在業(yè)務操作等環(huán)節(jié)上，不斷降低出錯率，并明確其責任，從內(nèi)部逐漸形成監(jiān)管體系。加強企業(yè)對衍生金融工具的內(nèi)部控制，會有效的較少企業(yè)衍生金融工具操作風險，間接地減少企業(yè)的損失。

（五）謹慎投資，規(guī)避風險

隨著社會的發(fā)展，不同國家間的經(jīng)濟往來越來越多，經(jīng)濟全球化是各國經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，所以企業(yè)間的合作也會越來越多，同時市場競爭也勢必會隨之增加，變得更加的激烈。同時現(xiàn)如今的經(jīng)濟形勢呈現(xiàn)出了不穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，在一些領域甚至是下跌的狀態(tài)，所以企業(yè)在這種市場環(huán)境中，要保持平常心，不能沖動和盲目，在投資的時候，以一顆謹慎小心的心去面對企業(yè)的運營和激烈的市場競爭。隨著市場經(jīng)濟的不斷變化，可以肯定的是，風險是時刻存在的，并且是與機遇并存的，所以，企業(yè)要嚴格對內(nèi)部進行控制，同時保持當前良好的狀態(tài)，尋求和抓住機遇，實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模和業(yè)務上的突破。企業(yè)在經(jīng)營的同時，也要時刻地注意資金問題，將企業(yè)負債控制在一定的范圍內(nèi)，讓企業(yè)的經(jīng)營更加得順暢?？偠灾鹑谖C和財務風險都是企業(yè)發(fā)展的潛在隱患，只有及時地發(fā)現(xiàn)，并加以控制和規(guī)避，才能使企業(yè)順利地度過危險時期，并進入很好地發(fā)展狀態(tài)。本文就金融危機條件下對企業(yè)財務風險控制的思考，進行簡要的敘述，說明了目前企業(yè)在金融危機狀態(tài)下存在的問題，同時還給予了幾點應對策略，保證企業(yè)在金融危機時期，得以生存，并能良好的發(fā)展。希望本文的研究能夠起到拋磚引玉的作用，引起更多學者的關注和研究。

參考文獻：

[1]劉娟.金融危機下中小企業(yè)財務風險控制問題的探究[D].南昌:江西財經(jīng)大學,2009.

[2]張敏.金融危機下企業(yè)財務風險控制的研究[D].天津:天津財經(jīng)大學,2010.

[3]羅美娟.金融危機下的企業(yè)財務風險及其防范控制[J].會計之友,2009(8).

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關鍵詞:金融危機 財務風險 財務風險的控制

有關財務風險概念的認知

(一)風險的認知

筆者認為要明確“財務風險”的概念,首先要認識什么是風險?而關于風險,說法也不統(tǒng)一。有的學者認為,風險是損害或損失的機會。在保險學的研究中,風險通常被解釋為“損失的不確定性”。這些觀點都只是將風險和損失相聯(lián)系,而并沒有將風險與積極的結(jié)果相聯(lián)系,如盈利。日本學者龜井利明認為,風險不只是指損失的不確定性,而且還包括盈利的不確定性。在本研究中,筆者更傾向于后者的認識,即風險指未來的不確定性,這種不確定性既包括損失的不確定性,也包括盈利的不確定性。

(二)財務風險的認知

在企業(yè)的各項財務活動中,風險是無處不在,但對于“財務風險”的概念,目前有代表性的觀點有兩種:第一種觀點認為,財務風險是由企業(yè)負債引起的,企業(yè)因為借入資金而增加到期不能償還債務的可能性和企業(yè)利潤的可變性。第二種觀點認為,企業(yè)的財務系統(tǒng)中客觀存在著各種難以預料和控制的因素作用,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。這種風險不僅包括負債所帶來的償債風險,還包括信用風險、利率風險、匯率風險、證券投資風險等。以上兩種觀點有其相同之處,即對風險的認同是一致的。不同之處主要在于所表述的財務風險的內(nèi)涵和外延不同,第一種觀點從財務本質(zhì)角度出發(fā)來界定財務風險,第二種觀點理解的財務是從財務的中心出發(fā)來界定財務風險。筆者比較贊同第二種觀點,從內(nèi)容上看比較全面又利于研究者站在積極的角度來研究問題,同時也與財務管理學科所研究的內(nèi)容相統(tǒng)一。

金融危機下財務風險的現(xiàn)狀分析

(一)融資渠道受阻且籌資成本上升

企業(yè)日常經(jīng)營和投資所需的資金,大部分依賴于銀行信貸或資本市場等渠道。受金融危機和前期緊縮貨幣政策的影響,企業(yè)向銀行借款難度加大,而到資本市場融資的可能也越來越小,企業(yè)正常融資嚴重受阻,籌資成本加大。

(二)資金占用規(guī)模增大且營運資金緊張

面對激烈的國內(nèi)市場競爭,企業(yè)為了增加產(chǎn)品銷售,擴大市場占有率,不得不采用賒銷方式。而相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用程度了解不夠,盲目賒銷,導致相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。同樣,在國際市場上,隨著金融危機的蔓延,國際金融市場流動性不足,而我國企業(yè)出口80%以上采用信用銷售形式,因此形成的應收賬款,發(fā)生壞賬損失的可能性也越來越大。另外,在企業(yè)流動資產(chǎn)中,存貨所占比重相對較大,也占用了大量的資金,使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。

(三)投資風險加劇

企業(yè)進行投資的類型主要有兩種:一是直接投資;二是間接投資。在金融危機背景下,全球投資性需求已經(jīng)在萎縮,而股市也正在走向價值的回歸之路。這兩種投資的風險都在加劇。

間接投資中具有普遍性的證券投資,其風險主要表現(xiàn)在 :利率、匯率風險、通貨膨脹等。金融危機背景下,因資本市場的不利變化加劇收益獲取和本金收回的風險,如交易性金融投資、可供出售的金融資產(chǎn)投資和持有至到期日投資而產(chǎn)生的風險。這兩年股市的跌宕使許多上市公司的盈虧隨之起伏,這充分說明交易性金融投資收益的高度不確定性。

(四)現(xiàn)金流量風險突出

企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營和償還債務本息,需要足夠的現(xiàn)金流。金融危機背景下,企業(yè)面臨巨大的資金周轉(zhuǎn)壓力。資金鏈一旦斷裂,企業(yè)難免陷入倒閉破產(chǎn)的境地。

(五)衍生工具運作風險加大

金融危機背景下,企業(yè)運用期貨、期權、互換、遠期進行投機或套期保值而產(chǎn)生的風險加大。例如最近國航、東航、上航的航油套期保值巨虧就屬于運用衍生工具產(chǎn)生的財務風險。

控制財務風險的策略分析

(一)充分利用政府推出的一攬子政策所帶來的契機

我國政府為了應對金融危機對我國經(jīng)濟帶來的沖擊,采取了一系列積極的財政政策和寬松的貨幣政策,比如四萬億“拉內(nèi)需、促經(jīng)濟、保增長”的戰(zhàn)略目標,作為企業(yè)應該抓住契機,調(diào)整戰(zhàn)略,度過危機。

(二)加強籌資風險的控制并優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

從理論上講,只要企業(yè)總資產(chǎn)的報酬率超過債務資本的利率,就能為股東創(chuàng)造價值。企業(yè)應充分權衡債務資本和股權資本的利弊,根據(jù)自身行業(yè)特點和經(jīng)驗數(shù)據(jù)測算出資產(chǎn)負債率的安全邊界,將資產(chǎn)負債率控制在安全區(qū)域內(nèi),作為風險控制的底線,在此基礎上,進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

(三) 既不能固步自封又不能盲目投資

金融危機對企業(yè)而言,既是風險,更是機遇。在進行投資風險決策時,要兼顧收益性、風險性、穩(wěn)健性,其重要原則是既要敢于進行風險投資,以獲取超額利潤,又要克服盲目樂觀和冒險主義,盡可能避免或降低投資風險。

(四)加強營運資金管理并提高營運資金的流動性

對于應收賬款的管理,首先是了解對方企業(yè)的資信狀況,包括未來客戶的付款能力、誠實程度、財務實力和抵押擔保能力;其次是制定合理的信用政策,就客戶資信狀況分別制定不同的信用期限、信用標準;同時加強應收賬款的管理,包括定期編制賬齡分析表,動態(tài)掌握應收賬款的回收情況;最后是建立應收賬款回收責任制,就是把售貨和收款結(jié)合起來確定銷售人員工作業(yè)績的一種考核制度。

對于庫存管理就是制定最優(yōu)化的庫存投資政策。各企業(yè)針對自身不同的特點制定最優(yōu)庫存水平。成功的庫存管理在保證生產(chǎn)正常進行的同時,庫存量達到最低,這不僅能提高企業(yè)收益而且可改善現(xiàn)金流量,增加營運資金的流動性。

(五) 確定以現(xiàn)金流為核心的財務管理

此次金融危機波及的企業(yè),即使處于同一個行業(yè)也有著明顯的差別,有的陷入破產(chǎn),有的卻能化“?！睘椤皺C”,其中最大差異就在于現(xiàn)金流是否充足。如果企業(yè)還有更多的現(xiàn)金流,就能通過加大技術和品牌建設的投入、并購重組等手段,實現(xiàn)轉(zhuǎn)型和擴張,真正地化危機為發(fā)展的契機。而這要求企業(yè)具備財務風險管理的意識和能力,及時總結(jié)分析企業(yè)財務風險管理的典型案例,加強以現(xiàn)金流為核心的企業(yè)財務管理,增強企業(yè)自身的風險“免疫”能力。

(六)收益分配的管理

正確的收益分配政策所達到的效果應該是既有利于企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展,又有利于保護所有者的合法權益,它的基本原則應該是有一個相對穩(wěn)定的股利分配政策,切不可盲目地任意提高分配標準,而減少企業(yè)積累,也不可盲目地降低分配標準,而損害投資者的積極性。

(七)重視財務管理人才建設并加強風險意識管理

我國有相當大比例的企業(yè)普遍存在財務管理粗放的問題,究其原因是企業(yè)對財務管理的認識仍停留于會計核算層面,因而這些企業(yè)對外部條件變化所引發(fā)的財務問題缺乏分析和應對能力。事實上,企業(yè)財務管理涵蓋資金籌集、應用、控制、收益分配等方方面面,因此,企業(yè)一方面要完善內(nèi)部財務制度,健全財務決策、財務控制、財務激勵與財務運行監(jiān)督機制,有效控制企業(yè)財務風險;另一方面要加大力度培養(yǎng)財務管理人才,提高企業(yè)財務風險管理水平。財務管理工作的專業(yè)性要求財務管理人員要熟悉企業(yè)的業(yè)務流程,具備豐富的實踐經(jīng)驗和敬業(yè)精神;而財務管理工作的政策性,則要求財務管理人員要掌握國家相關財政、財務、金融、稅收、資產(chǎn)管理等政策法規(guī)。面對金融危機企業(yè)應當分析產(chǎn)業(yè)狀態(tài),結(jié)合近年來經(jīng)營發(fā)展和財務管理情況,理清經(jīng)營思路,明確企業(yè)發(fā)展方向,加強財務戰(zhàn)略管理。

參考文獻:

1.孟祥霞.關于企業(yè)財務風險管理理論研究的思考[J]會計研究,2007(7)

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所謂財務風險就是指在一定的時期或范圍內(nèi)，因為一些不可控的因素使得財務活動的成果和預期所希望達到的結(jié)果不一致，導致金融企業(yè)無法獲得最大的收益，嚴重時還會產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟損失，對企業(yè)的影響不可估量。因為導致財務風險的原因有很多，有其企業(yè)本身的內(nèi)部問題，也有外部環(huán)境產(chǎn)生的影響。針對財務風險產(chǎn)生的原因，從以下幾個方面進行介紹： 

1.財務風險知識匱乏。財務風險是一定會存在并不可避免的，一旦進行財務活動，那么風險就會隨之而來。但在實際工作中大多數(shù)財務人員欠缺對財務風險認識，這也是導致財務風險的一個原因。 

2.財務管理的復雜性。金融企業(yè)財務管理是一個企業(yè)能否合理發(fā)展的關鍵，但是企業(yè)管理的環(huán)境往往很復雜，而我國企業(yè)的管理系統(tǒng)又很難和其相融合，以至于很大程度上影響了金融企業(yè)的財務管理工作。 

3.財務決策不科學。我國金融企業(yè)在做決策時往往會發(fā)生失誤，這也會產(chǎn)生財務風險，導致這一現(xiàn)象的原因往往是金融企業(yè)在做決策時不夠科學嚴謹。所以科學嚴謹?shù)呢攧諞Q策至關重要。 

4.財務關系錯綜復雜。調(diào)查研究顯示，在部分金融企業(yè)中各部門之間的財務關系錯綜復雜。資金管理以及利益分配方面不夠清晰明確，推卸責任、管理松懈等等現(xiàn)象時有發(fā)生，這也加大了財務風險在一定程度上的發(fā)生。 

二、金融企業(yè)財務內(nèi)部控制制度建立的原則 

只有加強融企業(yè)財務風險內(nèi)部控制工作，才能有效控制金融企業(yè)的財務風險，建立金融企業(yè)財務內(nèi)部控制制度主要遵循以下幾個原則：（1）合法性。合法是建立財務內(nèi)部控制制度的必要前提，必須做到有法必依，要在我國法律規(guī)章的允許范圍內(nèi)制定相應的財務控制制度。（2）整體性。金融企業(yè)是一個整體，要促進企業(yè)發(fā)展，金融企業(yè)財務工作的方方面面都不可忽視，要以長期的發(fā)展目標為準則，注重細節(jié)，緊密聯(lián)系企業(yè)相關的規(guī)章制度。促進企業(yè)長久發(fā)展。（3）適應性。企業(yè)制定財務控制制度要跟上企業(yè)的發(fā)展，最大化制度的長處，使其最大程度幫助企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。除上述原則外，另外還有如針對性、一貫性、經(jīng)濟性等等原則也需要遵守。 

三、我國金融企業(yè)財務內(nèi)部控制方面的不足 

目前我國金融企業(yè)在財務內(nèi)部控制方面存在的問題主要包括三個方面：（1）內(nèi)部控制因素薄弱。目前，我國金融企業(yè)存在的一個嚴重問題就是對財務風險內(nèi)部控制因素的認識不夠。企業(yè)為了使自身經(jīng)濟利益最大化，為了讓公司擴大規(guī)模，只注重短暫的利益，卻忽略了資產(chǎn)質(zhì)量對控制因素的影響。無法正確認識長遠的目標對公司發(fā)展的重要性，認識不到資本覆蓋下的財務風險。（2）缺乏風險意識。近年來，我國金融行業(yè)發(fā)展迅速，金融企業(yè)財務風險管理控制工作也具有了較高的技術性。但是在實際的管理工作過程中，很多工作人員沒有達到知識儲備要求。對一些基本的學科比如，管理學、金融學理解不到位。所以我國的財務管理工作進步緩慢，比起國外金融企業(yè)的財務管理人員，不僅知識儲備落后，其財務風險的意識也極度匱乏。（3）財務內(nèi)部控制信息溝通困難。金融企業(yè)內(nèi)部各層次之間的信息傳遞十分重要?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》也對這一點做出了明確的規(guī)定。但是一旦到了實際的工作當中，信息溝通卻成為了一大難題，信息溝通困難或者不暢，導致管理效率低下，影響了金融企業(yè)的發(fā)展。 

四、金融企業(yè)財務內(nèi)部控制的策略 

1.內(nèi)部控制制度。21世紀信息技術發(fā)展迅速，計算機、互聯(lián)網(wǎng)技術的普及也會對金融企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生有利的影響。要充分利用信息技術的優(yōu)勢改善金融企業(yè)財務內(nèi)部控制的方法，提升業(yè)務能力，完善財務內(nèi)部控制制度，也可以對其進行預防和檢查。 

2.財務管理職務分配。目前，很多金融企業(yè)內(nèi)部存在不相容職務的問題，不相容職務分離控制是加強財務管理的有效辦法。進行不相容職務分離必須遵守以下原則：經(jīng)濟業(yè)務人員與執(zhí)行人員分離、現(xiàn)金盤點出納和銀行對賬出納分離、首付貨幣資金人與專制出納分離等等。除了上述情況還有很多，在此就不進行一一論述。 

篇8

二、物流金融基本模式

目前，比較典型的物流金融主要有倉單質(zhì)押，保兌倉，融通倉三種模式。

（一）倉單質(zhì)押模式

倉單質(zhì)押模式是物流金融最傳統(tǒng)的模式。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案，并建立起一整套關于倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則1。

所謂倉單質(zhì)押，是指企業(yè)將其擁有的貨物存放于金融機構(gòu)指定的物流企業(yè)的倉庫，以其為貨物做為融資擔保，憑借物流企業(yè)出具的倉單向金融企業(yè)申請短期融資。短期融資的額度通常不超過貨物價值的70%，融資的形式主要流動資金短期貸款、銀行承兌匯票、銀行付款保函等。在倉單質(zhì)押過程中，物流企業(yè)對貨物實施監(jiān)管，主要扮演中間人及擔保人角色。

（二）保?恫幟J?

在保兌倉模式下，買方、賣方、物流企業(yè)（保兌倉）、金融機構(gòu)四方簽訂“保兌倉”業(yè)務合作協(xié)議。買方依據(jù)其與賣方簽訂的《購銷合同》，向金融機構(gòu)繳納一定比例的保證金后，由金融機構(gòu)開具承兌匯票，專門用于支付賣方貨款。該承兌匯票由物流企業(yè)提供擔保，同時，買方又以貨物向物流企業(yè)提供反擔保。賣方收到銀行承兌匯票后，向保兌倉庫交貨，此時業(yè)務流程轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。

（三）融通倉模式

所謂融通倉模式，是一種物流與金融相結(jié)合的創(chuàng)新性綜合服務模式。在這種模式下，融通倉做為一個綜合性的服務平臺，將物流、信息流、現(xiàn)金流有機的結(jié)合起來，在為資金需求方提供高質(zhì)量、高附加值的服務的同時，提供直接或間接的金融服務，從而架起資金需求方和金融機構(gòu)之間的橋梁，提升服務質(zhì)量，提高經(jīng)營效率，降低運營資本，從而優(yōu)化資源配置，提升供應鏈整體效益。

在融通倉模式下，金融機構(gòu)對物流企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況、企業(yè)信用、擔保措施等多種指標進行評價，充分考慮物流企業(yè)的管理水平及風險抵抗能力，將信用額度直接授予物流企業(yè)。物流企業(yè)在授信額度范圍內(nèi)，以融資企業(yè)存放在其倉庫內(nèi)的貨物作為質(zhì)押品或反擔保品，直接向融資企業(yè)提供結(jié)算或融資服務。

三、物流金融的風險

在物流金融的實際操作過程中，物流企業(yè)可以將面臨的風險分為外部風險與內(nèi)部風險兩大類。

（一）外部風險

受外部條件變化影響，物流企業(yè)主要面臨著市場風險和客戶信用風險。

市場風險：國內(nèi)外政局的穩(wěn)定性、經(jīng)濟發(fā)展的不確定性、法律環(huán)境的變化、質(zhì)物市場價格波動等都會給物流金融帶來風險。其中，質(zhì)押產(chǎn)品的價格風險是最重要的一類。在物流金融業(yè)務中，質(zhì)押產(chǎn)品的價格在融資周期內(nèi)并不是一成不變的，而是隨著市場環(huán)境的變化而不斷波動。當質(zhì)押產(chǎn)品價格上升時，質(zhì)物本身風險較低；而當質(zhì)押產(chǎn)品價格下降，其變現(xiàn)金額小于融資額度時，就會給業(yè)務帶來很高的風險。

客戶信用風險：客戶信用風險是由于融資企業(yè)無法履行物流金融協(xié)議中的各種責任、信用缺失而給物流企業(yè)帶來的風險。在物流金融業(yè)務中，融資企業(yè)可能不誠信，企圖用較少的質(zhì)押產(chǎn)品獲得較多的融資，用以次充好、以少充多、滾動提貨時提好補壞等手段來欺騙物流企業(yè)，給物流企業(yè)帶來風險。同時，當市場環(huán)境出現(xiàn)變化，銷售停滯，融資企業(yè)陷入經(jīng)營困境，可能無力償還貸款?；蚴苁袌鲆蛩赜绊?，質(zhì)押產(chǎn)品價格大幅下跌、變現(xiàn)能力變差等，都可能使得融資企業(yè)出現(xiàn)違約行為，加大客戶信用風險。

（二）內(nèi)部風險

在物流企業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營物流金融業(yè)務時，主要面臨管理風險、經(jīng)營風險、監(jiān)管風險、合同風險等多方面風險。

管理風險：物流企業(yè)的管理風險主要包括組織管理風險及員工管理風險兩個方面。組織管理風險主要表現(xiàn)在機構(gòu)設置是否合理、權責分配是否明確、企業(yè)管理體制和監(jiān)督機制是否健全、業(yè)務規(guī)劃是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略一致等。員工管理風險主要表現(xiàn)在企業(yè)員工是否適應物流金融業(yè)務的管理需求，是否具備操作物流金融業(yè)務的專業(yè)素質(zhì)。人員是否誠信，是否具備較高的職業(yè)道德素養(yǎng)。在物流金融業(yè)務過程中，物流企業(yè)人員，特別是監(jiān)管人員與質(zhì)押產(chǎn)品及融資企業(yè)直接接觸，如果人員素質(zhì)不夠，在操作過程中粗心大意，交割手續(xù)不完善，甚至內(nèi)外勾結(jié)，徇私舞弊，將質(zhì)押產(chǎn)品非法轉(zhuǎn)移或挪用，必然會給物流企業(yè)帶來巨大的風險和損失。

經(jīng)營風險：由于物流金融業(yè)務涉及的中間環(huán)節(jié)較多，業(yè)務模式復雜，物流企業(yè)不僅要熟悉相關金融業(yè)務，還要對融資企業(yè)提供的質(zhì)押產(chǎn)品及其行業(yè)特點有深刻的了解和認識，對質(zhì)押產(chǎn)品的市場走勢有準確的判斷。如果出現(xiàn)判斷失誤，可能出現(xiàn)抵押價值不足，帶來較大的經(jīng)營風險。

監(jiān)管風險：在物流金融活動中，物流企業(yè)作為監(jiān)管方，可能未設計合理的監(jiān)管制度、或設計監(jiān)管制度但未嚴格履行，造成貨物在入庫過程中發(fā)生錯漏，出現(xiàn)質(zhì)量、數(shù)量問題，或存儲不當，造成質(zhì)押產(chǎn)品變質(zhì)損壞，或錯誤釋放貨物，造成倉庫安全性缺失，導致負有賠償責任。

合同風險：合同風險主要存在于合同條款的正確性、完整性；合同簽章的真實性、合法性、有效性，有沒有惡意添加一些無法完成的條款，或者設置一些陷阱造成物流企業(yè)無法履行監(jiān)管責任等。

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2008年,一場由美國金融危機引發(fā)的經(jīng)濟危機席卷全球,美國經(jīng)濟全面衰退,全球經(jīng)濟大蕭條,中國經(jīng)濟同樣遭受了巨大沖擊,尤其是中小企業(yè)。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計,2007年中國中小企業(yè)的總數(shù)為3 453萬家,較2006年增長9.6%,經(jīng)過2008年的金融危機,中國中小企業(yè)的總數(shù)要降到3 400萬家。這說明我國的中小企業(yè)應變能力差,因而迫切需要中小企業(yè)加強經(jīng)營管理理念,加強風險防范意識,建立和健全中小企業(yè)的內(nèi)部控制體系,建立中小企業(yè)的財務風險控制體系,形成一個可以遵循的財務風險防范系統(tǒng),將近期利益與長遠利益結(jié)合起來,努力提升可持續(xù)發(fā)展能力和創(chuàng)造長久價值的能力。

財務風險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi),在企業(yè)經(jīng)營運作過程中,由于各種難以或無法預料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用,使得企業(yè)資金運動(資金流)的效益性降低和連續(xù)性中斷,進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預計目標發(fā)生背離,從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產(chǎn)生負面影響或不利結(jié)果的可能性。

財務風險可演變?yōu)樨攧瘴C,財務危機是由企業(yè)財務狀況的不斷惡化而產(chǎn)生的、將會危及企業(yè)生存的一種狀態(tài)。它有一個逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程。因此企業(yè)管理者應當對企業(yè)的財務運營過程進行跟蹤、監(jiān)控,建立財務風險的報警系統(tǒng),及早發(fā)現(xiàn)財務風險,預防財務危機的發(fā)生,避免或減少危機所造成的損失。

一、引發(fā)中小企業(yè)財務風險的因素

(一)外部環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務風險

引發(fā)中小企業(yè)財務風險的外部環(huán)境包括經(jīng)濟因素、自然因素、法律環(huán)境、社會因素和科學技術因素。這些因素存在于企業(yè)之外,它對企業(yè)的經(jīng)營管理、財務狀況產(chǎn)生的巨大風險是難以準確預見和無法改變的。如當前國際金融危機對中國中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊,許多中小企業(yè)面臨財務癱瘓?zhí)幘?威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。又如我國的經(jīng)濟體制明顯偏向于國有企業(yè),國家宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策市場環(huán)境、法律環(huán)境都是引發(fā)中小企業(yè)財務風險的重要原因。再如2008年年初國家從穩(wěn)健的貨幣財政政策變?yōu)閷嵤木o的財政貨幣政策,至5月份已經(jīng)四次調(diào)整存款準備金率,從年初的13.5%提高到16.5%,使得中小企業(yè)面臨貸款難、利息高、成本費用上升、無力償還貸款本息的財務風險。中小企業(yè)由于受經(jīng)營理念、財力、物力、人力的限制,其財務管理不能適應復雜而多變的外部環(huán)境,必定會給中小企業(yè)帶來財務風險甚至財務危機。

(二)內(nèi)部因素引發(fā)中小企業(yè)財務風險

1.管理層風險意識缺乏導致財務風險

在現(xiàn)實工作中,我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財務人員缺乏風險意識,認為只要把生產(chǎn)搞好了有生產(chǎn)訂單,有經(jīng)營利潤,只要管好用好資金就不會產(chǎn)生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

2.經(jīng)營決策失誤導致中小企業(yè)財務風險

目前,我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,財務決策失誤的主要原因是缺乏科學合理的可行性分析,主觀臆測嚴重,重大事項不經(jīng)集體決策審批而個人單獨決策。財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因。

3.資本結(jié)構(gòu)不合理導致中小企業(yè)財務風險

中小企業(yè)普遍存在負債資金占全部資金的比例過高,資金運動各階段、各種形態(tài)的資金占全部資金的比例不合理,導致了企業(yè)財務負擔沉重、償付能力嚴重不足,甚至發(fā)生資不抵債。

4.財務人員風險意識落后導致中小企業(yè)財務風險

由于長期以來在思想上受財務制度的束縛,財務人員風險意識落后,尚未樹立時間價值、風險價值、邊際機會成本等科學概念,反映在財務管理目標上,就是未能確立起最優(yōu)化思想;在財務風險管理中,不權衡資本成本,不考慮資本結(jié)構(gòu),投資時不測算風險報酬,不分析現(xiàn)金流量。中小企業(yè)往往將會計與財務職能劃分不清,沒有建立對財務活動進行風險預測、識別、分析與控制的專門機構(gòu),簡單地要求會計部門承擔財務預測、分析職責,有的會計部門也沒有健全的會計核算體系,會計資料不齊全、不規(guī)范,因而使得財務風險預測、評價與控制所依賴的財務會計信息不全,從而無法對財務風險進行預測、評價與防范。

5.企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全導致財務風險

中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全,管理部門的約束機制不到位,審計監(jiān)督乏力,甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度,在資金管理、使用及利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象,使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。

企業(yè)財務風險的產(chǎn)生既有外部環(huán)境影響,也有內(nèi)部原因。據(jù)對當前金融危機形勢下中小企業(yè)的調(diào)查,大凡企業(yè)風險管理好的,重風險預測、風險評估、風險防范建設的企業(yè)遇到的風險就小,財務損失少,企業(yè)倒閉的也少。風險是客觀存在的,但企業(yè)可以充分利用自身資源,使自身內(nèi)部環(huán)境處于最佳狀態(tài),并且適應外部環(huán)境,堅持用財務核心指標來衡量企業(yè)財務狀況,明確自身的財務優(yōu)勢與財務劣勢,揚長避短,以充分實現(xiàn)企業(yè)目標,確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

二、防范中小企業(yè)財務風險的措施

財務風險管理是指企業(yè)在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上采取各種科學、有效的手段和方法,對各類風險加以預測、識別、分析、控制和處理,以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。加強財務風險管理有利于保證企業(yè)安全、穩(wěn)健的發(fā)展;有利于企業(yè)財務活動的連續(xù)進行;有利于增強企業(yè)抵御風險的能力,實現(xiàn)企業(yè)財務目標。

(一)建立財務風險意識,防范中小企業(yè)財務風險

中小企業(yè)要時刻關注國家宏觀政策的變化,關注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化,管理層應對企業(yè)投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負面效應進行提早預測,以便及時采取措施。管理層要關注市場供需關系的變化,防止企業(yè)成本費用和資金需求增加使財務成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務危機。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向,避免企業(yè)步入財務危機。在物資采購方面,應與供應商建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關系,保證原材料穩(wěn)定供應,在生產(chǎn)組織方面,依靠科技創(chuàng)新,管理創(chuàng)新降低成本活動,開發(fā)新產(chǎn)品,優(yōu)化品種結(jié)構(gòu),生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品。在銷售方面注重產(chǎn)銷銜接,以銷定產(chǎn),及時調(diào)整營銷策略,積極開拓新渠道,培育新用戶,加速貨款回籠,加強業(yè)務整合,提高企業(yè)整體抵抗風險的水平。

(二)建立財務危機預警系統(tǒng),防范中小企業(yè)財務風險

企業(yè)財務危機預警系統(tǒng),作為一種成本低廉的診斷工具可以預知財務風險的征兆,當可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)時,財務危機預警系統(tǒng)能發(fā)出警告,以提醒經(jīng)營者早作準備或采取對策以減少財務損失,控制財務風險的進一步擴大。中小企業(yè)要建立企業(yè)的交易記錄,控制企業(yè)貸款規(guī)模,及時公布企業(yè)的財務信息,了解企業(yè)財務狀況的變化,分析會計報表有關的比率關系,以便及時發(fā)現(xiàn)問題,分析問題,采取措施防范風險的發(fā)生。中小企業(yè)的財務風險表現(xiàn)主要有:現(xiàn)金流量不足;企業(yè)不能及時支付到期債務;銷售額非正常下降;現(xiàn)金大幅度下降而應收賬款大幅度上升;一些比率出現(xiàn)異常(如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,營業(yè)利潤率,資產(chǎn)負債率,流動比率等指標大幅度下降)。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應隨時加強對以上指標的分析,適時調(diào)整企業(yè)營銷策略,合理處置不良資產(chǎn),有效控制存貸結(jié)構(gòu),適度控制資金投放量,減少資金占用,還應注意加速存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)速度,使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn),減少甚至杜絕壞賬損失,加速企業(yè)變現(xiàn)能力,提高資金使用率。

(三)建立內(nèi)部控制制度,防范中小企業(yè)財務風險

中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全,管理部門的約束機制不到位,審計監(jiān)督乏力,甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度。因此要建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會計控制制度,如對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費用控制、固定資產(chǎn)存貨控制等。實施內(nèi)部牽制制度,對不相容的崗位實行相互分離、相互制約,如會計與出納不得由一人監(jiān)管;建立回避制度;會計負責人的直系親屬不得擔任出納人員;嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金;嚴禁收入不入賬;嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章;不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務的全過程;銷售收入要及時入賬;不得賬外設賬;避免銷售人員直接接觸現(xiàn)金;對投資、貸款項目進行可行性研究;對重大投資、貸款實行集體決策審議聯(lián)簽制度;建立成本費用預算制度,實施成本費用責任追究制度;加強存貨管理,對固定資產(chǎn)、存貨要專人保管,建立資產(chǎn)管理賬簿,壓縮過時的庫存物資,避免資金呆滯,并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu);加強應收賬款管理,對賒銷客戶的信用進行調(diào)研評定,定期核對應收賬款,制定完善的收款管理辦法,嚴格控制賬齡;對死賬、呆賬,要在取得確鑿證據(jù)后,進行妥善的會計處理;保持財務資料完整。要選用具有專業(yè)技術資格的財務人員,避免任人唯親,健全會計核算體系。

(四)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),防范中小企業(yè)財務風險

中小企業(yè)大多靠舉債經(jīng)營,企業(yè)經(jīng)營者就必須使企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率不低于2:1,流動比率的數(shù)值越大,資產(chǎn)的流動性就越強。此外,企業(yè)經(jīng)營者還可把速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中扣除存貨和待攤費用之后的資產(chǎn))與流動負債的比率調(diào)整到不低于1:1的安全區(qū)域內(nèi),企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會增強。中小企業(yè)要根據(jù)自己的實際情況,選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的籌資方式,制定科學的融資策略,充分利用資本市場尋求低成本的資金運營,降低財務費用,防范財務風險。負債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)負債數(shù)量的比例關系尤其是短期負債資金的比例。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中僅僅盯住資產(chǎn)負債是不夠的,更要關注和優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)保持長短期債務的匹配,規(guī)避短期不能支付、償還債務的風險,這樣才能發(fā)揮債務的最大經(jīng)濟效用。相反,如果負債結(jié)構(gòu)不合理,就有可能引發(fā)財務危機。我國現(xiàn)行的銀行貸款執(zhí)行的是期限利率即根據(jù)占用貸款的時間長短確定貸款利率的高低,同時不同的幣種實行不同的利率。因此,企業(yè)根據(jù)利率變動,調(diào)整貸款期限和不同幣種貸款結(jié)構(gòu)就可以降低資金持有成本。通過調(diào)整長短期貸款期限,本幣與外幣負債比例以及控制貸款逾期,可確保資金的安全。

(五)建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度,防范中小企業(yè)財務風險

內(nèi)部審計控制是一個企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨立評價系統(tǒng),在某種意義上講是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計在企業(yè)應保持相對獨立性,應獨立于其他經(jīng)營管理部門,確保審計部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達治理層和管理層。對于不具備條件的中小企業(yè)可以聘請外部審計機構(gòu)和人員進行內(nèi)部審計。

財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險,中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、財務人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。及時了解企業(yè)財務運營的真實情況,優(yōu)化財務結(jié)構(gòu),從而規(guī)避風險,改善不良經(jīng)營狀況,實現(xiàn)企業(yè)目標,確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

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篇10

金融危機下的企業(yè)財務管理應該以現(xiàn)金流為核心,增強自身的風險抵抗能力。在現(xiàn)代企業(yè)財務管理中,現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)財務狀況最重要的指標之一?，F(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會計期間,按照收付實現(xiàn)制,通過一定的經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量的總稱。這里,經(jīng)濟活動包括經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動等?，F(xiàn)金流量管理是圍繞企業(yè)經(jīng)濟活動構(gòu)筑的管理體系,是對當前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的預測、計劃、執(zhí)行、控制、報告、分析、評價。充足的現(xiàn)金流對企業(yè)很重要,它可以促進企業(yè)健康發(fā)展、實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。現(xiàn)金流始終貫穿于企業(yè)運營的各個環(huán)節(jié),就像人體里的血液一樣,現(xiàn)金流可謂企業(yè)的生命之流。任何環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流中斷,就會導致企業(yè)無法運轉(zhuǎn)、停滯不前,甚至負債累累、破產(chǎn)倒閉。因此經(jīng)濟危機中企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵,是保證足夠的現(xiàn)金流量以維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要。在金融危機下,所有企業(yè)面臨同樣的經(jīng)濟環(huán)境,結(jié)果卻不同,有的企業(yè)破產(chǎn)倒閉,有的企業(yè)安然無恙,其根本區(qū)別就是現(xiàn)金流是否充足。在現(xiàn)金流充足的前提下,企業(yè)就能進行技術創(chuàng)新,實現(xiàn)轉(zhuǎn)型和擴張,從而化“?！睘椤皺C”。但企業(yè)必須有財務風險管理能力。在金融危機導致的全球經(jīng)濟低迷、企業(yè)效益普遍下滑的情況下,企業(yè)更要樹立現(xiàn)金為王的理念,時刻注意現(xiàn)金的流向、流量和周轉(zhuǎn)率,避免資金鏈斷裂。企業(yè)各級管理人員及一線員工均應強化現(xiàn)金意識,在工作中時刻考慮到每項業(yè)務對現(xiàn)金流量的影響。企業(yè)應建立健全現(xiàn)金流量內(nèi)部控制系統(tǒng)、定期編制現(xiàn)金預算,最大限度地提高資金使用效率,防控現(xiàn)金流量風險。同時,建立對現(xiàn)金流量實施動態(tài)監(jiān)控的企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)也是防范財務風險的有效途徑。

二、加強企業(yè)內(nèi)部、外部財務風險的防控機制

從來源上看,企業(yè)財務風險可以分為內(nèi)部風險和外部風險兩種。企業(yè)內(nèi)部財務風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風險因素的影響而產(chǎn)生的實際財務狀況與財務目標發(fā)生負面偏離的可能性;企業(yè)外部財務風險由于企業(yè)外部環(huán)境變化導致企業(yè)發(fā)生的財務風險,是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于外部不確定風險因素的影響,而產(chǎn)生實際財務狀況與財務目標發(fā)生負面偏離的可能性。企業(yè)內(nèi)部財務風險的控制可以通過完善法人治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范內(nèi)控制度、設計合理的激勵和約束機制等進行。很多大型國有企業(yè)多級法人治理結(jié)構(gòu)隱藏著很大的財務風險,一個數(shù)百億規(guī)模的集團母子公司,財務危機的出現(xiàn)可以使其頃刻破產(chǎn)。外國大型跨國公司資產(chǎn)規(guī)模越大,資產(chǎn)收益率就越高,一般在15%左右,公司的財務風險就越低,但我國很多大型國有企業(yè)恰恰相反,公司資產(chǎn)規(guī)模越大,資產(chǎn)收益率反而越低,財務危機反而越大。因此,要采取措施完善多級法人治理結(jié)構(gòu);目前我過很多企業(yè)內(nèi)控制度不健全,也隱藏著極大的財務風險;國內(nèi)企業(yè)的激勵和約束機制也不合理,基本上沒有擺脫“人治”狀態(tài)。企業(yè)外部財務風險的控制主要是研究企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境的變化,分析變化的原因極其對企業(yè)財務的具體影響,進而控制財務風險的產(chǎn)生及財務損失的程度。目前全球蔓延的國際金融危機帶來的全球經(jīng)濟低迷就是最直接的財務管理環(huán)境,對企業(yè)財務最直接的影響就是主要財務指標下滑、現(xiàn)金短缺、企業(yè)運轉(zhuǎn)不力。因此,要采取轉(zhuǎn)移市場、增加收入、增加現(xiàn)金存量、減少應收賬款、避免壞賬等措施。

三、建立企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)