導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對策，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

關(guān)鍵詞上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)識別對策

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中客觀存在的一種現(xiàn)象。在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,由于受各種難以預(yù)料或控制的因素影響,造成財(cái)務(wù)狀況不確定而使企業(yè)存在蒙受損失的可能性。對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，就要分析企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和度量，并在此基礎(chǔ)上提出合理有效的控制策略，規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)。因此研究企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取一定措施進(jìn)行防范成為一個(gè)重要課題。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程中，由于各種難以或無法預(yù)計(jì)、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，導(dǎo)致公司的實(shí)際收益與預(yù)期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的可能性。在我們企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中經(jīng)營戰(zhàn)略的決策、資金的籌集運(yùn)用、資金的積累分配均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要具體表現(xiàn):

1.資金結(jié)構(gòu)不合理

資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.對外投資

對外投資決策時(shí)由于貨幣時(shí)間價(jià)值、資金成本等因素的變化，影響投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款缺乏控制，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.存貨

存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6.企業(yè)重組

企業(yè)為了求得生存和發(fā)展，在對現(xiàn)有規(guī)模和組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)外調(diào)整過程中，在重組內(nèi)容和方式上出現(xiàn)重組和改造的風(fēng)險(xiǎn)。

三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別與分析

在目前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢下,如果能夠盡早識別企業(yè)財(cái)務(wù)管理中隱藏的風(fēng)險(xiǎn),無疑將會(huì)對企業(yè)防范經(jīng)濟(jì)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)起著重要作用。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表識別法

財(cái)務(wù)報(bào)表識別法是以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，對企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,以便從財(cái)務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于報(bào)表集中反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，通過報(bào)表分析，可以為發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素提供線索和指示。在財(cái)務(wù)報(bào)表識別方法中，不僅要進(jìn)行靜態(tài)分析,如比率分析、比例分析等，還要進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，如比較分析、趨勢分析等。

分析資產(chǎn)負(fù)債表，由于資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性，決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對外投資決策失誤，盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。

分析現(xiàn)金流量表上經(jīng)營環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，因?yàn)殇N售方式的改變，采用賒銷等方式交易，雖然獲得融資，但賒銷交易的直接后果是增大了企業(yè)的賒銷風(fēng)險(xiǎn)；分析現(xiàn)金流量表上籌資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，如債務(wù)性籌資風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債籌資導(dǎo)致公司所有者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)以及負(fù)債籌資可能導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)困難甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）指標(biāo)識別法

指標(biāo)識別法是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)核算、業(yè)務(wù)核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù)，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)指標(biāo)數(shù)值進(jìn)行計(jì)算、對比和分析，并從分析結(jié)果中尋找、辨認(rèn)和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法。分析上市公司的償債能力、資產(chǎn)管理能力及獲利能力是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別分析的核心指標(biāo)。償債能力反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力，一般情況下資產(chǎn)負(fù)債率為首要指標(biāo)，負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，資產(chǎn)負(fù)債率在60%―70%比較穩(wěn)健合理。而對企業(yè)債務(wù)清償真正有壓力的是那些到期的債務(wù)，企業(yè)能否清償?shù)狡趥鶆?wù)是建立在足夠資產(chǎn)或資本基礎(chǔ)之上，要以足夠的現(xiàn)金流入量為保證。流動(dòng)比率過低企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。如果速動(dòng)比率偏低，則可能造成企業(yè)急需出售存貨帶來削價(jià)損失或舉新債形成利息負(fù)擔(dān)。

盈利能力體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。如果企業(yè)缺乏改善財(cái)務(wù)狀況的原動(dòng)力，既使目前財(cái)務(wù)狀況尚可，但最終還是避免不了陷入財(cái)務(wù)困境的境地。盈利能力主要包括產(chǎn)品獲利能力及資產(chǎn)獲利能力。如總資產(chǎn)報(bào)酬率表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果，該指標(biāo)越低，表明資產(chǎn)的利用效率越差，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面效果很差。經(jīng)營指數(shù)，該指標(biāo)直接反映企業(yè)收益的質(zhì)量，如果比率小于1，說明凈利潤中存在尚未變現(xiàn)的收入。此時(shí)即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

四、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

（一）提高財(cái)務(wù)管理水平

正確分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境 面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（四）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法，在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。按照以上方法做出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財(cái)務(wù)決策失誤而帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

（六）優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)

篇2

一、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

我國A股上市公司中有不少以環(huán)境保護(hù)為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)。我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的分類主要依靠“三廢”來劃分，包括四類即污水處理產(chǎn)業(yè)、固體廢棄物處理產(chǎn)業(yè)、脫硫脫銷產(chǎn)業(yè)、治污設(shè)備產(chǎn)業(yè)。然而高速發(fā)展的同時(shí)也潛伏著許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鑒于很多上市公司還未披露年報(bào)，所以數(shù)據(jù)采用2011年三季度的，資料主要來源于中原證券行情軟件和金融界網(wǎng)站，同時(shí)剔除了ST股和一些主營業(yè)務(wù)不是環(huán)保行業(yè)的個(gè)股。

（一）負(fù)債比重較大

由于環(huán)保行業(yè)投資量大，資金回收期較長，所以環(huán)保行業(yè)上市公司普遍負(fù)債較大?？梢酝ㄟ^短長期償債能力指標(biāo)，速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率來表現(xiàn)，如圖1和圖2所示：

圖1 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司速動(dòng)比率分析示意圖

圖2 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率分析示意圖

由圖1和圖2可看出2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均速動(dòng)比率為3.2，較高的為鐵漢生態(tài)這一批新上市的公司，而老字輩上市公司如錢江水利、城投控股、中山公用的速動(dòng)比率遠(yuǎn)低于1。新上市的環(huán)保行業(yè)上市公司短期償債能力很強(qiáng)，原因只是剛上市資金充足。大部分公司的資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)超50%，而且龍凈環(huán)保、洪城水業(yè)、錢江水利等負(fù)債較高，達(dá)到60%左右。不論是短期償債能力還是長期償債能力，我國環(huán)保行業(yè)上市公司都面臨嚴(yán)峻的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。

（二）壞賬風(fēng)險(xiǎn)較高

我國環(huán)保行業(yè)上市公司壞賬風(fēng)險(xiǎn)較高，存在顯著的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率看出來，如圖3所示：

圖3 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析示意圖

由上圖可看出2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是3.3，處于合理水平，然而相當(dāng)大部分公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于3，只有6個(gè)公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高。如公司采取的收款措施不力或客戶資信情況發(fā)生變化，發(fā)生壞賬的可能性將會(huì)相應(yīng)加大。

（三）對外擔(dān)保比率較高

對外擔(dān)保比率過高會(huì)產(chǎn)生較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然而我國環(huán)保行業(yè)上市公司對外擔(dān)保比率就過高，如圖4所示：

圖4 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司對外擔(dān)保比率分析示意圖

對外擔(dān)保比率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。由上圖可看出2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均對外擔(dān)保比率為17.58%，但是剔除異常的中電環(huán)保后，平均對外擔(dān)保比率是8.34%。細(xì)數(shù)這21家上市公司有12家對外擔(dān)保比率為0，但是其余的8家公司對外擔(dān)保比率較高，存在著比較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）營運(yùn)資金不足

我國環(huán)保行業(yè)上市公司普遍存在營運(yùn)資金不足的情況，一旦資金鏈斷裂就將陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，可以通過現(xiàn)金流量分析看出，如圖5所示：

圖5 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析示意圖

在日益崇尚“現(xiàn)金為王”的現(xiàn)財(cái)環(huán)境中，現(xiàn)金流量能力更加能揭示公司資產(chǎn)流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況。由上圖可知2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為-0.18，說明每股收益支付缺乏保障，全部21家公司中有8家公司每股收益經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量小于0，其中鐵漢生態(tài)、維爾利等最近剛上市的公司尤其的低。雖然大多數(shù)公司的每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流還是大于0的，但是數(shù)值也不高。

二、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀

目前我國環(huán)保行業(yè)上市公司已普遍采取措施控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，部分公司還構(gòu)建了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。在大的方面，我國該類公司已普遍有了風(fēng)險(xiǎn)控制意識，但是意識不強(qiáng)，控制不到位；在小的方面，我國該類公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制連貫性和針對性不夠細(xì)致，往往都是就問題論問題，發(fā)現(xiàn)問題了才去解決，而并不能夠從根本上預(yù)防和解決問題。近來國家要求上市公司都要進(jìn)行內(nèi)部控制，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的COSO內(nèi)部控制框架逐漸受到推廣。2008年6月28日，我國五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，這為中國企業(yè)首次構(gòu)建了一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)框架，有效解決了企業(yè)無所適從的問題。目前我國環(huán)保行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制框架以控制環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)察六個(gè)要素構(gòu)成，但是由于是剛剛建立和實(shí)施，在技術(shù)上操作上，思想改變上還存在許多問題?？偟膩碚f，我國環(huán)保行業(yè)上市公司針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都采取了控制措施，可是體系上還不夠完善，控制效果不是太好。

三、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題及原因

盡管我國環(huán)保行業(yè)上市公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都進(jìn)行了控制，但是由于體系構(gòu)建上的滯后，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識淡薄和措施實(shí)施困難，致使我國該類行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制上存在許多問題。

（一）控制環(huán)境不完善

我國環(huán)保行業(yè)上市公司建立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理四個(gè)基本機(jī)構(gòu)，并在成員構(gòu)成上引入了獨(dú)立董事制度，但是也僅此而已。在董事會(huì)的獨(dú)立性和有效性，獨(dú)立董事提名，審計(jì)委員會(huì)、財(cái)務(wù)部的成員構(gòu)成方面還有待完善。獨(dú)立董事對公司并沒有起到多大作用，顯得不太積極。存在這樣的原因是在我國獨(dú)立董事基本上都是消極作為，其并沒有在公司任職，沒有工資和權(quán)利，當(dāng)然任公司任之。大部分環(huán)保行業(yè)上市公司為國有企業(yè)改制后上市的，在人力資源方面還存在一些靠裙帶關(guān)系的。

（二）目標(biāo)設(shè)定過高，資金緊張

我國環(huán)保行業(yè)目前處于高速發(fā)展時(shí)期，然而高利潤帶來了更多的競爭者，一些公司盲目樂觀，對未來利潤率預(yù)期過高，動(dòng)輒40%以上，盲目建廠，造成資金一度緊張，整體目標(biāo)不合理。例如處于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的首選投資品種――水務(wù)，就有9家上市公司涉獵其中，而2011年末就有30家水務(wù)企業(yè)欲上市。大刀闊斧建設(shè)水廠的興蓉投資，也不得不降低投資收益率。正如前文所說，市場前景的高度看好使得越來越多的企業(yè)扎堆其中，這必然會(huì)降低盈利預(yù)期。

（三）風(fēng)險(xiǎn)意識不夠，風(fēng)險(xiǎn)管理能力較差

我國環(huán)保行業(yè)上市公司風(fēng)險(xiǎn)評估目前還不到位。我國該行業(yè)許多上市公司對于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識態(tài)度較差，總是朝著樂觀的角度出發(fā)，沒有意識到潛伏的風(fēng)險(xiǎn)。比如龍凈環(huán)保和開能環(huán)保產(chǎn)品銷售到海外，貨款以外幣結(jié)算，并沒有進(jìn)行套期保值和銀行簽訂遠(yuǎn)期合約等，在美元貶值的情況下，受到了損失。另外我國該行業(yè)上市公司對于風(fēng)險(xiǎn)的管理能力較低。因?yàn)樵谖覈h(huán)保行業(yè)屬于新興行業(yè)，處理危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)不足。當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā)之后，我國很多企業(yè)都瀕臨停業(yè)甚至破產(chǎn)，我國環(huán)保行業(yè)雖然并未處在風(fēng)口浪尖，但是金融危機(jī)也使政府沒有太多余力關(guān)注環(huán)保，而保持經(jīng)濟(jì)的增長又被提上日程，這使得環(huán)保行業(yè)發(fā)展蒙上了一層陰影。

（四）控制活動(dòng)復(fù)雜，執(zhí)行困難

評估風(fēng)險(xiǎn)只是整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制程序的一部分，管理層必須確定處理風(fēng)險(xiǎn)所需的行動(dòng)，并付諸執(zhí)行，但是控制活動(dòng)包括多種政策和程序，執(zhí)行起來相當(dāng)有困難，對于我國環(huán)保行業(yè)上市公司而言當(dāng)然也是薄弱環(huán)節(jié)。授權(quán)和批準(zhǔn)方面，該行業(yè)上市公司也存在問題，存在出納與會(huì)計(jì)未分開等現(xiàn)象。例如中原環(huán)保公司財(cái)務(wù)部對其主要業(yè)務(wù)活動(dòng)并沒有制定必要和恰當(dāng)?shù)恼吆统绦颍热缯f為白鴿集團(tuán)借款提供擔(dān)保，但是白鴿集團(tuán)逾期未歸還，導(dǎo)致中國長城資產(chǎn)管理公司狀告白鴿集團(tuán)，公司負(fù)連帶責(zé)任，其原因就在于公司控制活動(dòng)做的并不到位，對于擔(dān)保事項(xiàng)的檢查程序過于簡單了。

（五）信息傳輸與上下溝通不暢

我國環(huán)保行業(yè)上市公司存在信息傳輸與上下溝通不暢的問題。雖然該行業(yè)上市公司都建立了自己的信息系統(tǒng)，但是信息的獲取仍然是不足的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)的構(gòu)建和運(yùn)行較為嚴(yán)格、繁雜、工作量大，加上一些財(cái)務(wù)人員工作散漫，能力不足導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息傳遞緩慢以及少數(shù)企業(yè)的信息資源還停留在某個(gè)部門。另外會(huì)計(jì)軟件的更新升級對公司財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和有效性也產(chǎn)生了影響。

（六）監(jiān)察手段單一，反應(yīng)緩慢

監(jiān)察可以確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制得以有效的持續(xù)運(yùn)作，我國環(huán)保行業(yè)上市公司對此并沒有做到位。財(cái)務(wù)控制體系所設(shè)定的目標(biāo)評估方法單一，不能從多角度評估；起初設(shè)定的程序并沒有按期執(zhí)行，而且隨著環(huán)境的變化也沒能夠改善。有的控制程序是需要記錄在案的，而一些公司只是口頭或者一個(gè)通告而已。產(chǎn)生這些問題的原因一方面是程序制定的不合理，達(dá)不到目標(biāo)，相關(guān)操作人員積極意識較差，另一方面是新的財(cái)務(wù)控制體系剛剛實(shí)行幾年，還不熟悉和熟練。

四、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對策

上述我國環(huán)保行業(yè)上市公司在控制環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動(dòng)、信息溝通、監(jiān)察方面存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題，嚴(yán)重制約了環(huán)保行業(yè)上市公司的可持續(xù)發(fā)展，因此必須采取相應(yīng)的對策加以解決，我認(rèn)為可以采取以下方法。

（一）完善控制環(huán)境

控制環(huán)境在很大程度上受董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)的行為影響，因此完善控制環(huán)境必須使董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)起到足夠作用。我國環(huán)保行業(yè)上市公司，首先在董事會(huì)獨(dú)立性方面，不僅需要公司管理人員，同樣需要不少外部董事，使董事會(huì)有效性提高。再者審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立董事的提名方面必須公開公正公平，以確保組成成員能夠發(fā)揮有效作用，不能請一些只對公司冷眼相看的獨(dú)立董事而且財(cái)務(wù)方面的專家要居多。在人力資源方面，財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)確保有專人員工，確保公司財(cái)務(wù)安全高效運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)根據(jù)公司實(shí)際狀況采用分散與集中的財(cái)務(wù)職能，可以集中權(quán)利也可下方權(quán)利。

（二）設(shè)定適當(dāng)目標(biāo)

我國環(huán)保行業(yè)上市公司應(yīng)該設(shè)定合理的目標(biāo)，公司利潤應(yīng)當(dāng)設(shè)定為行業(yè)平均水平。公司資產(chǎn)規(guī)模，不能急速擴(kuò)張，如果擴(kuò)張過快會(huì)至資金鏈跟不上，到最后負(fù)債高企，將對公司產(chǎn)生重大影響。同時(shí)該行業(yè)公司應(yīng)該看到?jīng)]有一個(gè)行業(yè)永遠(yuǎn)是朝陽產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在雖然利潤率很高，但是進(jìn)入門檻低，競爭力度大，高調(diào)冒進(jìn)，必然會(huì)在競爭大軍中逐漸消退下去。當(dāng)然目標(biāo)設(shè)定合理了，還要制定與整體目標(biāo)相適應(yīng)的計(jì)劃和預(yù)算。計(jì)算得知整個(gè)環(huán)保行業(yè)上市公司的平均凈利潤增長率為15%左右，最好目標(biāo)設(shè)定在15%左右。

（三）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

公司時(shí)時(shí)刻刻都有風(fēng)險(xiǎn)的存在，對于我國環(huán)保行業(yè)上市公司來說，必須提高風(fēng)險(xiǎn)評估能力，要用嚴(yán)肅的態(tài)度來對待風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識別上可以采用集體討論的方法，定期召開大會(huì)，分析存在那些風(fēng)險(xiǎn)，并把那些經(jīng)常發(fā)生的，對公司影響較大的風(fēng)險(xiǎn)列出來。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估的方法可以定性與定量結(jié)合。比如說制作風(fēng)險(xiǎn)評估系圖、敏感性分析、決策樹。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終，可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分為事前控制、事中控制、事后控制。事后控制，比如說運(yùn)用沃爾比重分析法和杜邦分析法對公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)問題。按財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的策略劃分可以劃分為五種，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散策略、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留策略。該行業(yè)上市公司對于這五種策略在實(shí)際中可以綜合運(yùn)用。比如說可以采用套期保值的方法轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，投資在環(huán)保領(lǐng)域的其他方面分散風(fēng)險(xiǎn)，建立行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生等。

（四）制定完備程序，堅(jiān)決執(zhí)行

財(cái)務(wù)政策制定的相當(dāng)完好，但是執(zhí)行不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制等于零，因此控制活動(dòng)相當(dāng)重要。當(dāng)需要財(cái)務(wù)決策的時(shí)候需要經(jīng)理決策，同時(shí)審計(jì)委員會(huì)應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)，審查其是否違規(guī)，如果是特別重大的還要提交股東大會(huì)審核。授權(quán)和批準(zhǔn)方面，遵循專人負(fù)責(zé)、職責(zé)獨(dú)立的原則。比如說記賬會(huì)計(jì)應(yīng)與出納分開不能為同一個(gè)人，實(shí)行批準(zhǔn)制度，比如用到公司財(cái)務(wù)專用章時(shí)，需要大量提現(xiàn)時(shí)，必須提交申請。例如我國環(huán)保行業(yè)上市公司對外擔(dān)保比率較高，就要加強(qiáng)控制。該行業(yè)公司應(yīng)依據(jù)《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的內(nèi)部管理制度和責(zé)任追究制度，嚴(yán)格審查被擔(dān)保單位的償債能力和信用程度，最大限度地減少對外擔(dān)保的或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。

（五）不斷的對財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的表現(xiàn)進(jìn)行評估

監(jiān)察是不斷對財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的表現(xiàn)進(jìn)行評估的過程，完善的監(jiān)察可以保持財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)不斷更新，從而提高發(fā)現(xiàn)、應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的水平。對于財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)設(shè)定的目標(biāo)的評估，應(yīng)該采用多種績效計(jì)量衡量方式，比如可以用財(cái)務(wù)的與非財(cái)務(wù)的方式衡量，卡普蘭和諾頓的平衡計(jì)分卡就可以運(yùn)用。建立審計(jì)職能部門監(jiān)督程序，并且為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制而制定的政策和程序需要正式的記錄下來。通過培訓(xùn)，告知等方式使雇員有意識的把發(fā)現(xiàn)的問題上報(bào)，并且建立公開的上報(bào)方式。

五、結(jié)束語

總之，我國環(huán)保行業(yè)方興未艾，在環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展的時(shí)候急需財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制為其提供保障。本文先寫我國環(huán)保行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，再提出該行業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀，接下來分析起其存在的控制問題和原因，最后提出了相應(yīng)的對策。文章突破了類似文章就問題論問題的模式，不僅對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題提出了解決之道，而且對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行了重點(diǎn)分析和給出一些漏洞的解決方法，實(shí)現(xiàn)了對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的整體性考慮。另外本文對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系分析時(shí)也少量考慮到了非財(cái)務(wù)方面的影響，因?yàn)榉秦?cái)務(wù)原因最終也會(huì)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)方面。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

中圖分類號：F275.2 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-000-02

一、前言

通常來說，集團(tuán)公司中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理，或者由于決策者的融資不當(dāng)而引起公司可能喪失償還債務(wù)的能力，進(jìn)而導(dǎo)致預(yù)期收益下降的一種風(fēng)險(xiǎn)。任何一個(gè)集團(tuán)公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性，因此能否掌握這兩部分內(nèi)容在財(cái)務(wù)管理過程中的發(fā)展規(guī)律直接決定著一個(gè)公司的生死。既然財(cái)務(wù)在運(yùn)作中有風(fēng)險(xiǎn)存在，在公司實(shí)際運(yùn)行過程中就要想辦法管理這種風(fēng)險(xiǎn)。雖然每個(gè)集團(tuán)公司所采用的財(cái)務(wù)管理方法都不盡相同，但相同的是在財(cái)務(wù)管理的每個(gè)環(huán)節(jié)都有可能存在財(cái)務(wù)的損失與收益，只有牢牢把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義與特征，集團(tuán)公司才能盡量多的為自己創(chuàng)造更多的收益，也避免更多不必要的損失。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是指運(yùn)用各種方法對理財(cái)過程中所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、分析、管理和控制的過程。通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，最終能夠?yàn)榧瘓F(tuán)公司創(chuàng)造出更大的價(jià)值。一般來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理具有識別風(fēng)險(xiǎn)、度量風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)這三種作用，正好將財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)范圍包括其中，在實(shí)際運(yùn)作過程中應(yīng)該多加注意。

二、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不同的公司種類中有不同的表現(xiàn)形式，針對不同的風(fēng)險(xiǎn)形式應(yīng)該進(jìn)行具體的分析，掌握每種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，這樣才能更好地應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)帶來的問題。而在集團(tuán)公司中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)出以下幾種特點(diǎn)：（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展過程緩慢，不易被人察覺。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般在公司建立之初就存在于管理制度之中，這是任何一個(gè)管理制度都不可避免的。加上隨著公司的發(fā)展，部分暴露出來的小財(cái)務(wù)問題沒有引起決策人員足夠的重視，日積月累，當(dāng)財(cái)務(wù)問題的累積達(dá)到一個(gè)臨界點(diǎn)，變以極具破壞力的方式爆發(fā)出來。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在具有客觀性、全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是只存在于某一個(gè)部門或者某一項(xiàng)決策之中，它廣泛的存在于公司的各個(gè)部分，并且在發(fā)展的過程中不以人的意志為轉(zhuǎn)移，所以通過采用技術(shù)手段是無法去回避它的，只能借助技術(shù)手段來應(yīng)對各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的后果嚴(yán)重，破壞性強(qiáng)。當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為一個(gè)大的問題暴露出來時(shí)，伴隨它的往往是超強(qiáng)的破壞力，嚴(yán)重的情況下會(huì)直接導(dǎo)致集團(tuán)公司破產(chǎn)，或者背上高額負(fù)債。

三、實(shí)例分析及集團(tuán)公司存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

1.實(shí)例概述

眾所周知，摩托羅拉曾經(jīng)是全球數(shù)一數(shù)二的通信設(shè)備公司，但是在當(dāng)今的市面上卻很難再見到這所公司的產(chǎn)品。在十年之前，摩托羅拉公司還是業(yè)界頂尖技術(shù)的代表詞，在中國擁有著60%的市場占有率。而這樣的一所公司，卻由于財(cái)務(wù)投資等問題，在短短幾年時(shí)間里就退出了中國市場，變成一個(gè)負(fù)債累累的公司。

首先發(fā)生問題的是公司高層錯(cuò)誤的投資了“銥星計(jì)劃”這一項(xiàng)目。這個(gè)項(xiàng)目早在上個(gè)世紀(jì)八十年代就由摩托羅拉公司領(lǐng)頭開始實(shí)施，但是最后的結(jié)果卻是大不如意。由于事先對于產(chǎn)品的成本估計(jì)失誤，最后造成依靠這個(gè)項(xiàng)目制造出來的手機(jī)價(jià)格高達(dá)3000美元，這無疑斷絕了這些手機(jī)與大眾消費(fèi)者之間的聯(lián)系。其次是在營銷投資上也存在嚴(yán)重的失誤。在摩托羅拉的V3手機(jī)為其獲得超高的手機(jī)市場份額之后，公司卻停止研發(fā)的腳步，將公司的運(yùn)營全部寄希望于這一款手機(jī)的售賣之上，這就造成在隨后的幾年時(shí)間里這款手機(jī)逐漸跟不上市場發(fā)展的步伐而逐漸被淘汰。最后是公司內(nèi)部福利的濫用。濫用福利對于一個(gè)市場份額逐漸下降的公司來說無疑是致命的，它會(huì)直接榨干集團(tuán)公司的最后一分錢。決策人員在自身公司市場份額下降時(shí)沒有適當(dāng)降低公司員工福利，直接使得公司能夠用于自救的資產(chǎn)越來越有限，當(dāng)公司沒有能夠調(diào)動(dòng)以用于自救的資產(chǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就全面開始爆發(fā)了。最終的結(jié)果，就是集團(tuán)公司失去絕大部分曾經(jīng)擁有的市場份額，公司從一流大型公司變?yōu)樾⌒凸尽?/p>

2.集團(tuán)公司存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

（1）子公司與母公司之間的信息不對等

一般來說，各大公司下屬的子公司所擁有的信息量和主公司是不一致的，子公司所擁有的市場信息量往往大于母公司，但集團(tuán)的主要決策部門卻是存在于母公司中。這就造成了一個(gè)矛盾，好比決定汽車走向的人卻坐在汽車后面一排，由前面的一排人告訴他路面狀況。這樣的決策方式在如今各大集團(tuán)公司中依然在使用，雖然這樣能夠?qū)⒐敬蟮那斑M(jìn)方向決策權(quán)牢牢抓在自己手中，但是卻有一個(gè)非常嚴(yán)重的問題，就是子公司在向母公司反應(yīng)市場情況時(shí)并不一定會(huì)將整個(gè)情況完全的反映出來。多數(shù)子公司在面臨問題時(shí)，更加傾向于自己解決，而不是將問題上報(bào)讓大家都看到自己公司糟糕的財(cái)務(wù)狀況。這在很大程度上會(huì)阻礙母公司進(jìn)行正確的適合市場發(fā)展的決策，從而使公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越大。

（2）公司運(yùn)營中賒銷的存在

部分子公司在運(yùn)營中為了擴(kuò)大自身的銷量，往往會(huì)采取賒銷的形式，將產(chǎn)品先大量賒出去以占據(jù)市場份額，這樣做的后果就是逐漸增加了公司應(yīng)收的賬款數(shù)額。當(dāng)這部分應(yīng)收賬款數(shù)額越來越大時(shí)，會(huì)直接影響公司的正常運(yùn)營，使得新產(chǎn)品的研發(fā)速度下降，甚至某些賬目成為壞賬，收不回來，從而為公司造成不可估計(jì)的損失。在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候采取賒銷的方式無疑會(huì)對自身產(chǎn)品的售賣產(chǎn)生積極地作用，但是賒銷的對象與數(shù)額卻是值得好好考慮的。

（3）財(cái)務(wù)監(jiān)控出現(xiàn)漏洞

部分母公司對子公司的監(jiān)管不到位，也是造成公司財(cái)務(wù)問題爆發(fā)的重要原因之一。母公司在對子公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，往往由于管理的成本過大而放棄或者放松對子公司的財(cái)務(wù)管理，這就導(dǎo)致子公司在運(yùn)營的過程中財(cái)務(wù)情況一團(tuán)糟，沒有一套完整的財(cái)務(wù)管理辦法。其次，部分公司在運(yùn)營過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策權(quán)限存在不清楚的情況。由于決策權(quán)限劃分不明確，使得部分子公司的權(quán)限超出了自身能夠掌握的權(quán)限范圍，在面臨較大的問題時(shí)，子公司的決策失誤將會(huì)直接引起整個(gè)公司的投資混亂，使得公司財(cái)務(wù)信息失真，國有資產(chǎn)大量流失。

四、集團(tuán)公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警對策

既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法通過技術(shù)手段去避免，那就應(yīng)該建立健全的預(yù)警對策，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響盡量降低。通過對上訴案例的分析，結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，可以得出以下幾點(diǎn)適于集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對策，這些對策在實(shí)際運(yùn)用過程中還需要決策人員針對自設(shè)情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)母淖?，以符合自己公司發(fā)展的實(shí)際情況。

1.將現(xiàn)金流量作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的要點(diǎn)

考慮到部分子公司在面臨財(cái)務(wù)問題時(shí)傾向于自己解決，母公司的決策人員可以將各子公司的現(xiàn)金流量作為進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)的基本數(shù)據(jù)。這樣一來，當(dāng)子公司在隱瞞了部分實(shí)際情況時(shí)，可以從現(xiàn)金流量上獲得更多的信息。采用這一指標(biāo)來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析還有一個(gè)好處是可以對子公司的財(cái)務(wù)部門進(jìn)行管理，杜絕財(cái)務(wù)管理上出現(xiàn)的漏洞。

子公司的現(xiàn)金流是最能直接反應(yīng)公司運(yùn)營狀況的數(shù)據(jù)，通過分析這一數(shù)據(jù)，可以讓母公司的決策人員較為直觀的看到子公司的運(yùn)營狀況。如果子公司存在期滿的情況，勢必會(huì)在現(xiàn)金流上留下各種蛛絲馬跡，而如果子公司的財(cái)務(wù)部門出現(xiàn)問題，也勢必會(huì)通過現(xiàn)金流較為直觀的反應(yīng)出來。所以，集團(tuán)公司應(yīng)該以這一指標(biāo)為核心建立完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)，使母公司對子公司的財(cái)務(wù)管理更加到位，使子公司財(cái)務(wù)部門出現(xiàn)問題的概率降低。

2.完善公司財(cái)務(wù)管理制度

集團(tuán)公司最大的一個(gè)特征就是存在子公司與母公司。整個(gè)公司的運(yùn)轉(zhuǎn)無疑需要子公司與母公司的高度統(tǒng)一，不僅是在決策上的統(tǒng)一，更是在財(cái)務(wù)問題上的統(tǒng)一。那么，要讓子公司的發(fā)展步伐與母公司想適應(yīng)，就應(yīng)該建立健全的財(cái)務(wù)管理制度。有了健全的管理制度，可以減少子公司對母公司在財(cái)務(wù)上的依賴，也可以將成本控制這一意識牢牢植入子公司決策人員心中，從而減少大量賒銷的發(fā)生，降低財(cái)務(wù)問題爆發(fā)的可能性。另一方面，健全的管理制度，還可以方便母公司決策人員更好地加入到對子公司的財(cái)務(wù)管理問題上來，使得整個(gè)公司在面臨財(cái)務(wù)問題時(shí)的反應(yīng)更加迅速，從而大大降低因?yàn)榉磻?yīng)周期過長而引起的財(cái)務(wù)問題爆發(fā)的可能性。具體來說，定期對財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行教育工作，對子公司決策人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策能力的訓(xùn)練都是很好地辦法。母公司不能因?yàn)閷ψ庸具M(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本過高而放棄或者放松管理，要知道對子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理可以將財(cái)務(wù)問題出現(xiàn)的概率大大降低，這是保證公司健康長久發(fā)展的關(guān)鍵要素。

五、總結(jié)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)公司在發(fā)展過程中所不可避免的一個(gè)問題，在集團(tuán)公司中，這一問題的凸顯更盛。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能通過技術(shù)的手段去進(jìn)行規(guī)避，只能采取手段來降低問題爆發(fā)的概率，所以，集團(tuán)公司要更好地發(fā)展，就應(yīng)該深刻了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性及發(fā)展規(guī)律。處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一天兩天就能解決的問題，它需要決策人員在公司發(fā)展的過程中不斷的對方法進(jìn)行修正，并且建立多種有效的預(yù)警方法，深入研究分析數(shù)據(jù)指標(biāo)，將各種可能存在的不安定因素及早消滅。

參考文獻(xiàn)：

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文章編號：ISSN1006―656X（2014）01-0011-01

一、 財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的含義

在公司中，財(cái)務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置，資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的管理。財(cái)務(wù)管理是公司降低成本和提高資金運(yùn)用效率的有效途徑，是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原價(jià)，組織公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，旨在增加公司價(jià)值。

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是指公司在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，例如政治因素、法律因素、利率因素、市場競爭因素等，使公司在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而造成公司利潤降低或減少取得更大收益的可能性。公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及表現(xiàn)形式

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主營負(fù)債業(yè)務(wù)，管理風(fēng)險(xiǎn)因素，要從其自身特點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析。在資金的組成上，負(fù)債占大多數(shù)，現(xiàn)金流不足。負(fù)債和成本制約公司的利潤并影響風(fēng)險(xiǎn)的大小。因此科學(xué)的財(cái)務(wù)管理模式、高效率的資金運(yùn)營模式和充分發(fā)揮財(cái)務(wù)的杠桿作用可以更好的預(yù)防公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的特殊性出發(fā)，在資產(chǎn)的購置，資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的各個(gè)方面管理控制風(fēng)險(xiǎn)，具體到財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司主要是開發(fā)新保險(xiǎn)產(chǎn)品、拓展業(yè)務(wù)、受理賠付、資產(chǎn)保值增值、提高公司的盈利能力和吸引優(yōu)質(zhì)客戶群資源等環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

三、構(gòu)成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的原因探析

現(xiàn)階段我國財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司的競爭還停留在價(jià)格競爭階段，承保費(fèi)率低而運(yùn)營成本高，這種粗放型的經(jīng)營模式在很多方面存在風(fēng)險(xiǎn)，亟需在資產(chǎn)的購置，資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的管理中進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，來提高公司的盈利能力和化解風(fēng)險(xiǎn)。

（一）籌資結(jié)構(gòu)不合理必然造成財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資金融通的結(jié)構(gòu)多元化，可以出售股票、債券，還可以吸收外資。如果公司從自身的營業(yè)狀況出發(fā)，選擇了正確的融資方式，就會(huì)減少公司的融資成本，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值。反之，如果公司在融資策略上偏好風(fēng)險(xiǎn)高的方式，一旦不確定因素干擾融資效果，就會(huì)影響公司的平穩(wěn)健康發(fā)展，甚至造成經(jīng)濟(jì)損失。

（二）投資失誤也是造成財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的重要原因

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要在盡可能保證安全的情況下使用資金，以此來保障相關(guān)方的利益。在資金的增值保值方面， 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司也有很大的選擇空間。在投資中也要實(shí)行差異化策略，不仔細(xì)評估投資產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險(xiǎn)而盲目投資，極易造成投資失誤。為了獲得最高的收益，在投資中一般會(huì)進(jìn)行調(diào)研評估等，如果出現(xiàn)盲目擴(kuò)張、追求高速度等非理性投資，就會(huì)減少投資收益，引發(fā)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）承保和理賠漏洞會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主要進(jìn)行承保和理賠活動(dòng)，其中保費(fèi)的計(jì)算及收取，理賠金額的界定和發(fā)放是否合理也是引發(fā)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨著著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，需要根據(jù)不同層級風(fēng)險(xiǎn)的客戶，制定最優(yōu)的定價(jià)策略來減少成本，增加公司的盈利能力。有效的控制公司的主要風(fēng)險(xiǎn)可以降低財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)概率。

（四）制度不健全，執(zhí)行不嚴(yán)格也是產(chǎn)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的重要原因

公司的內(nèi)部制度設(shè)計(jì)不完善，存在很大的漏洞，比如現(xiàn)金流沒有高效利用，不同職能部門權(quán)力交叉，沒有建立科學(xué)清晰的財(cái)務(wù)制度等，都會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。公司財(cái)務(wù)信息不透明容易誘發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，缺乏有效的監(jiān)督和管理。有效的內(nèi)部管理制度需要嚴(yán)格的執(zhí)行才能提高公司的盈利能力，降低公司成本。執(zhí)行要想達(dá)到好的效果需要監(jiān)督管理機(jī)制的配合，一旦有違規(guī)行為的發(fā)生要執(zhí)行嚴(yán)格的懲處。

四、 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管控對策研究

當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，面對國際化競爭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司生存發(fā)展環(huán)境日益嚴(yán)峻，其財(cái)務(wù)管理對公司的長遠(yuǎn)經(jīng)營發(fā)展具有更深刻的現(xiàn)實(shí)意義。為了更好的管理風(fēng)險(xiǎn)因素，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要根據(jù)自身特點(diǎn)積極應(yīng)對財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)控制

融資時(shí)要在最小花公司成本的前提下進(jìn)行，合理處理公司的委托問題，加強(qiáng)對公司現(xiàn)金流的控制，加強(qiáng)資金的統(tǒng)籌規(guī)劃，在綜合考慮公司的經(jīng)營狀況和支付能力的前提下，盡可能降低利息，減少籌資的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)管理公司要預(yù)防公司規(guī)模擴(kuò)張、現(xiàn)金流短缺、合理定價(jià)問題所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。要合理配置資金在不同理財(cái)產(chǎn)品中的構(gòu)成比例，差異化投資來分散風(fēng)險(xiǎn)，理性對待不同投資品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，選擇正確的投資方向。同時(shí)要保留部分現(xiàn)金來維持公司的運(yùn)營周轉(zhuǎn)所需。要堅(jiān)持穩(wěn)健投資經(jīng)營的理念，在投資策略的選擇上要慎重。

（三）承保和理賠環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制

在承保和理賠環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司要做好保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)策略，采用集約型的科學(xué)定價(jià)模式，不斷提高自身的競爭力，提高防范化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。在業(yè)務(wù)選擇上要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，推出有自身特色滿足不同消費(fèi)者的產(chǎn)品，提高自身的議價(jià)能力，吸引更優(yōu)質(zhì)的客戶。同時(shí)要不斷更新公司業(yè)務(wù)，及時(shí)停止盈利少的業(yè)務(wù)，把公司的主要資源放在高盈利的部門中。

（四）強(qiáng)化制度建設(shè)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段

在制度建設(shè)上，要建立健全公司的財(cái)務(wù)管理制度，完善公司的獎(jiǎng)勵(lì)制度，制定更能激發(fā)員工積極性和主動(dòng)性的政策來加強(qiáng)資金管理。只有在制度上對權(quán)利、責(zé)任進(jìn)行明確的界定，才能保證公司高效運(yùn)行。建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，建立科學(xué)規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，才能在應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)明確責(zé)任，更好的防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

篇5

1前言

保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是公司穩(wěn)定經(jīng)營的重要保障，關(guān)系到保險(xiǎn)公司在市場競爭中的地位與存亡。隨著國家保險(xiǎn)投資渠道的逐步開放與保險(xiǎn)資金總量的持續(xù)增長，財(cái)務(wù)管理迎來新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在市場經(jīng)濟(jì)的作用下，保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理在籌資，投資方面的決策，資本結(jié)構(gòu)的組成決定了保險(xiǎn)公司抗風(fēng)險(xiǎn)的能力與市場競爭力。

2保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理主要包括了資金籌備、資金投放，資金運(yùn)作與分配，在資金循環(huán)的過程中，從產(chǎn)品的研發(fā)，到業(yè)務(wù)員成功將產(chǎn)品推銷到市場收取保費(fèi)，理賠，提取賠款備用金額，最后再進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)，從而形成貨幣資金。在資金流動(dòng)的過程中，如遇資金緊缺則要從內(nèi)、外部進(jìn)行融資，如果資金有結(jié)余則可以進(jìn)行系列的投資活動(dòng)等。在整個(gè)資金流動(dòng)的過程中，主要的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在籌資結(jié)構(gòu)、資金使用等不合理現(xiàn)象，業(yè)務(wù)量與收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不合理現(xiàn)象，理賠管理與控制不嚴(yán)格，理賠備用金計(jì)提不準(zhǔn)確等方面：

2.1不合理的資本結(jié)構(gòu)影響保險(xiǎn)公司償付能力。資本結(jié)構(gòu)合理性與資本額的多少體現(xiàn)保險(xiǎn)公司的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力與財(cái)務(wù)能力，然而融資決策又決定保險(xiǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)，決策性的失誤會(huì)引發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)，比如公司的自有資金與借貸資的比例，公司債務(wù)歸還期限安排不合理或銀行利率與匯率變動(dòng)，將直接影響公司權(quán)益，公司不能如期償還債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，從而不能保證保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理穩(wěn)定性，加大了財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)性。

2.2資金使用缺乏合性性，加大投資風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司向客戶收取保費(fèi)匯聚龐大的資金，根據(jù)我國的《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司資金使用必須具有穩(wěn)定性與安全性的原則。由于保險(xiǎn)公司的性質(zhì)均屬于負(fù)債經(jīng)營，保費(fèi)最終都要返還給被保受益人。因而保險(xiǎn)資的使用要以安全為主要原則，只有建立在安全的基礎(chǔ)之上，還能有效的保障保險(xiǎn)公司資金的流動(dòng)性與收益性。

2.3費(fèi)率的厘定不合理，至使保費(fèi)處于不飽合狀態(tài)。在日益激烈的市場競爭中，為了爭取更多的客戶資源，通常采用價(jià)格戰(zhàn)術(shù)，因而保險(xiǎn)公司在對產(chǎn)品定價(jià)過程中，出現(xiàn)費(fèi)率厘定不合理，定價(jià)不合理，對保費(fèi)的收取缺乏有力的管控，為搶奪客戶資源一味的降低價(jià)格，承諾高返還等優(yōu)惠政策，導(dǎo)致保費(fèi)充足率嚴(yán)重不足，從而降低保險(xiǎn)公司的賠付能力，引發(fā)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4死帳壞帳過多，資金風(fēng)險(xiǎn)加大。為了搶占市場，獲取更多的客戶資源，許多業(yè)務(wù)員都會(huì)采取延遲收費(fèi)或代墊保費(fèi)等手段，使公司產(chǎn)生大量的待收保費(fèi)。如客戶信譽(yù)度好，能如約交納保費(fèi)就不會(huì)有壞帳風(fēng)險(xiǎn)，但是公司如對拖欠保費(fèi)收取催收不利，使得保費(fèi)無法全部回收，則會(huì)產(chǎn)生壞帳，死帳現(xiàn)象，導(dǎo)致公司現(xiàn)金流量減少，資金回收風(fēng)險(xiǎn)加大，同時(shí)存在較大的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

2.5理賠管理控制不當(dāng)，賠償成本居高不下。隨著保險(xiǎn)競爭的加劇，保險(xiǎn)公司在理賠的過程中存在大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，如在處理賠償過程中的采取的酌情賠償或人道賠償，使得理賠存在很多的水分；更有部分業(yè)務(wù)員缺乏法律知識存在詐保、騙保的現(xiàn)象，嚴(yán)重?fù)p壞保險(xiǎn)公司的利益；另外理賠環(huán)節(jié)缺乏規(guī)范性與一致性，與專業(yè)化管理相比還存在很大的差距。因而理賠成本不能有效控制，也是保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)之一。

3保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制策略

在激烈的市場競爭中，保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理具有一定的不穩(wěn)定性與不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要從風(fēng)險(xiǎn)辨別、防范、控制與管理效果的評價(jià)等各個(gè)方面進(jìn)行。

3.1籌資風(fēng)險(xiǎn)控制。保險(xiǎn)公司在籌資過程中首先要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，在公司經(jīng)營的過程中，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)和預(yù)期目標(biāo)，總是存在一些偏差，導(dǎo)致偏差的原因是公司內(nèi)部經(jīng)營與外環(huán)境的雙重影響。因此公司必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識的培養(yǎng)，全面了解分析內(nèi)外可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，更好的識別籌資風(fēng)險(xiǎn)，并對籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的評估與預(yù)防。同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。其次，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。為了能更加有效的預(yù)測與防范財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)特性實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，風(fēng)險(xiǎn)防范策略要立足市場，根據(jù)公司實(shí)際情況，建立完善有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，對籌資結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的調(diào)配，把風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，降到最低。最后，保險(xiǎn)公司對籌資風(fēng)險(xiǎn)可以采取分段控制，更好的對籌資過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。也就是在財(cái)務(wù)的計(jì)劃預(yù)算的準(zhǔn)備階段、籌資階段、籌資后的分析與分配等各個(gè)不同環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

3.2投資風(fēng)險(xiǎn)控制策略。隨著我國保險(xiǎn)資金總持有量的不斷增長，投資渠道的多元化發(fā)展，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)與考驗(yàn)。首先，合理的投資金額是降低投資風(fēng)險(xiǎn)的前提條件，保險(xiǎn)公司在確定投資方向后，要對投資項(xiàng)目、產(chǎn)品等所需要的資金量進(jìn)行合理的核算與調(diào)整其投資比例。其次，對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合利分析，對投資風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益進(jìn)行合理分析，對投放資金進(jìn)行合理分配，才能有效的減小投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括違約風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與期限性風(fēng)險(xiǎn)等。

3.3理賠環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)策略。理賠風(fēng)險(xiǎn)主要包括賠償支付風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)提金的風(fēng)險(xiǎn)控制等。公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要與理賠運(yùn)行與管理有效的結(jié)合。根據(jù)不同的業(yè)務(wù)提高理賠運(yùn)行與管理水平，提高客服人員的綜合素質(zhì)與業(yè)務(wù)能力，建立適應(yīng)市場需求高素質(zhì)理賠隊(duì)伍，才能有效的保障公司利益，穩(wěn)定客戶資源。

4結(jié)束語

總之，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，是保險(xiǎn)行業(yè)工作之重心，風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是一個(gè)系統(tǒng)工程，是現(xiàn)代保險(xiǎn)公司在市場競爭中的必然趨勢，是保險(xiǎn)業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)利益最大化的重要工作。

參考文獻(xiàn)：

篇6

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)監(jiān)管機(jī)制不完善

目前，我國大部分企業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作都是由內(nèi)部稽核部門負(fù)責(zé)，幾乎很少有設(shè)立獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但稽核部門無法做到全程監(jiān)督業(yè)務(wù)流程，只能對財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行事后監(jiān)督。另外，財(cái)務(wù)公司在組建時(shí)主要由集團(tuán)成員負(fù)責(zé)出資，所以在決策層之間存在的差異性相對較小，致使財(cái)務(wù)公司內(nèi)部崗位之間的相互約束和制衡機(jī)制較差，嚴(yán)重影響了各個(gè)部門和工作人員崗位職責(zé)的發(fā)揮，單純注重經(jīng)營業(yè)績的思想，加大了運(yùn)行過程的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制的手段和實(shí)施內(nèi)容過于單一

經(jīng)過調(diào)查，目前我國大部分財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)控制上采用的是內(nèi)部稽核方式，并非全過程的動(dòng)態(tài)監(jiān)管，只是進(jìn)行事后監(jiān)督審查，這樣就造成財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制方式單一，缺乏靈活性與時(shí)效性。對于傳統(tǒng)的內(nèi)部稽核主要包括財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性監(jiān)察、貸款“三查”以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)等方面的管控，在新的市場經(jīng)濟(jì)形勢下，已經(jīng)不能滿足實(shí)際的發(fā)展需求，所以必須要適當(dāng)?shù)恼{(diào)險(xiǎn)管理內(nèi)容，才能增強(qiáng)對市場的適應(yīng)能力和競爭力。所以說，對于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制內(nèi)容只注重信用風(fēng)險(xiǎn)管理的模式要進(jìn)行改進(jìn)，要將對財(cái)務(wù)公司的市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等環(huán)節(jié)提高管控水平，避免問題的發(fā)生。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)營意識較弱

在新的經(jīng)濟(jì)形勢下，為了應(yīng)對復(fù)雜的社會(huì)環(huán)境，很多財(cái)務(wù)公司雖然一直都加大了對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的控制，但還是從人員到制度等很多方面仍然不盡如人意，影響監(jiān)管效果，導(dǎo)致這一問題的主要原因如下：第一，企業(yè)以追求利潤最大化為目標(biāo)，在利益驅(qū)使下，財(cái)務(wù)公司會(huì)在政策允許的范圍內(nèi)，輕視企業(yè)資產(chǎn)狀況與市場經(jīng)濟(jì)形勢的影響，不顧及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的增加而最大限度的開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，影響實(shí)際工作質(zhì)量；第二，相關(guān)工作人員和部門對于結(jié)算流程操作缺乏規(guī)范性，隨意簡化的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成資產(chǎn)質(zhì)量下降；第三，在最大限度地開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后還會(huì)造成資產(chǎn)負(fù)債比率升高，影響財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性，從而在一定程度上提升了財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制策略探析

企業(yè)成立財(cái)務(wù)公司的主要目的，就是為公司的賬目和資產(chǎn)進(jìn)行合理化管理，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益最大化。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的存在，就會(huì)打破企業(yè)利益與經(jīng)營之間的平衡，所以企業(yè)必須加強(qiáng)對財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控，尋求風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡模式，使之相互制衡，促使企業(yè)科學(xué)化發(fā)展。

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制體系

1.優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)、公司運(yùn)營狀況、行業(yè)態(tài)勢、市場現(xiàn)狀等方面的情況，采用財(cái)務(wù)公司吸納40%外股份的方式，消除財(cái)務(wù)公司一股獨(dú)大的局面。使企?I內(nèi)外股份得到平衡，為財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營、監(jiān)管和決策提供前提。

2.公司高層部門積極運(yùn)轉(zhuǎn)。加強(qiáng)對公司治理機(jī)制的完善，保證董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等相關(guān)的日常機(jī)構(gòu)有效運(yùn)營，使其更好的參與到管控過程之中。對其實(shí)行責(zé)任化管理，并且對于例會(huì)的次數(shù)進(jìn)行明確的規(guī)定，使相關(guān)部門按照相關(guān)的章程和規(guī)定，定期進(jìn)行工作的檢查和匯報(bào)，增強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。

3.成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)控制部門在設(shè)置時(shí)一定要具有專業(yè)性、獨(dú)立性和規(guī)范性，并由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識別、評價(jià)、防控等方面要科學(xué)合理，并且以報(bào)告的形式定期由負(fù)責(zé)人向董事會(huì)進(jìn)行匯報(bào)。改變事后監(jiān)督的模式，全過程參與，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)解決，防患于未然。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)控制的方式和手段

經(jīng)濟(jì)形勢變幻莫測，因此對企業(yè)財(cái)務(wù)公司來說，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和檢測工具及設(shè)備極其重要。先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備可以幫助公司提高數(shù)據(jù)監(jiān)測水平，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)設(shè)備所不能發(fā)現(xiàn)的數(shù)據(jù)漏洞，進(jìn)一步及時(shí)糾正。另外，除了關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)以外，市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該提上日程。近年來，關(guān)于人民幣升值和利率的討論甚囂塵上，這種不穩(wěn)定性也給財(cái)務(wù)公司的市場風(fēng)險(xiǎn)帶來不小的壓力，這就需要企業(yè)建立合格的全方位都能兼顧的風(fēng)險(xiǎn)評估預(yù)防機(jī)制。

（三）成立風(fēng)險(xiǎn)管控預(yù)警機(jī)制

篇7

一、我國企業(yè)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀

隨著改革開放的深入以及市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善，企業(yè)集團(tuán)的自辦金融機(jī)構(gòu)也在不斷融入整個(gè)金融體系。市場機(jī)制的完善和健全需要金融機(jī)制調(diào)整的深化來推動(dòng)，但是目前我國的金融機(jī)構(gòu)在改革的進(jìn)程上卻存在滯后性，已經(jīng)難以滿足企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)展的需要，其自身在構(gòu)建和發(fā)展上的缺陷也逐漸顯現(xiàn)，這些缺陷也給財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營帶來了更多潛在風(fēng)險(xiǎn)。

整體而言，我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司對金融風(fēng)險(xiǎn)的重視度雖然有所提升，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，其推行的具體措施以及力度上也存在不足。當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司對金融風(fēng)險(xiǎn)的控制其重點(diǎn)大多放在手續(xù)的完整性完善上，對可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)分析也不夠深入，現(xiàn)存的金融控制系統(tǒng)也缺乏系統(tǒng)化、準(zhǔn)確化以及細(xì)致化。提升財(cái)務(wù)公司的整體風(fēng)險(xiǎn)意識，完善金融體制構(gòu)建體系，用積極的措施控制和化解風(fēng)險(xiǎn)勢在必行。

二、我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問題

財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，是集團(tuán)的資金管理中心。當(dāng)前，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在全面有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的過程中，還存在的以下問題：

（一）風(fēng)險(xiǎn)意識重視度不夠，風(fēng)險(xiǎn)控制整體意識淡薄

做好自身的風(fēng)險(xiǎn)控制是當(dāng)前財(cái)務(wù)公司的重點(diǎn)和焦點(diǎn)工作之一。事實(shí)上，當(dāng)前我國很多企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)控制的認(rèn)識上仍存不足，將風(fēng)險(xiǎn)控制簡單化和粗糙化，風(fēng)險(xiǎn)控制更多時(shí)候都是停留在口號上。另外財(cái)務(wù)公司對風(fēng)險(xiǎn)存在的原因都缺乏系統(tǒng)的分析研究，也就難以提出有針對性的解決策略，很多時(shí)候甚至將風(fēng)險(xiǎn)簡單歸于職業(yè)道德缺失防范以及違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范，忽視了主要的信用風(fēng)險(xiǎn)防范。我國大多數(shù)財(cái)務(wù)公司都缺乏對信用、市場等核心風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識，隨著財(cái)務(wù)公司經(jīng)營范圍的拓展這些風(fēng)險(xiǎn)也就進(jìn)一步加大，內(nèi)部控制以及全面風(fēng)險(xiǎn)控制理念缺失已經(jīng)成為當(dāng)前財(cái)務(wù)公司的首要問題。

（二）各項(xiàng)控制制度流于形式，執(zhí)行力度差

完善的企業(yè)運(yùn)營制度以及風(fēng)險(xiǎn)控制制度是企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的基準(zhǔn)，但部分財(cái)務(wù)公司缺乏制度執(zhí)行力度，很多制度都流于形式，無疑導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司陷入尷尬境地。當(dāng)前財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度上的顯見問題之一其管理缺乏系統(tǒng)化。造成制度與風(fēng)險(xiǎn)管理要求的不一致以及執(zhí)行力度缺失的原因眾多。財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度的不完善更多地體現(xiàn)在規(guī)章制度的不完善，公司規(guī)章制度的制定大多根據(jù)業(yè)務(wù)流程和崗位職責(zé)來制定，這種部門性質(zhì)的業(yè)務(wù)規(guī)范規(guī)章本身就缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范需求，在具體執(zhí)行時(shí)候又容易流于形式。財(cái)務(wù)公司內(nèi)部控制制度本身缺乏牽制力以及稽核機(jī)制的不完善都是控制制度執(zhí)行流于形式的重要原因。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理在技術(shù)上相對落后

財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理缺失已經(jīng)成為阻礙其發(fā)展的重要原因，當(dāng)前我國很多財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)大多集中在事后管理，管理的措施大多圍繞資金的轉(zhuǎn)換、清收以及核銷等方面，缺乏資產(chǎn)的事前以及事中控制，疏于防范。另外，與國際發(fā)達(dá)國家相比，我國的財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理在技術(shù)上也缺乏科學(xué)性和系統(tǒng)性，風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制研究多集中于業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能的完善，專門針對風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)管理工具研究缺乏，處理風(fēng)險(xiǎn)問題的效率也較低。

（四）監(jiān)督部門監(jiān)管職能缺失

風(fēng)險(xiǎn)防范控制離不開各監(jiān)督部門的監(jiān)督管理。但是在很長一段時(shí)間內(nèi)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部的稽核和監(jiān)督部門由于受管理、人員素質(zhì)以及職能等因素影響，監(jiān)督職能難以有效發(fā)揮。

三、完善我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的對策

（一）樹立現(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)控制理念

風(fēng)險(xiǎn)控制是財(cái)務(wù)公司提升核心競爭力的關(guān)鍵，因此財(cái)務(wù)公司要從戰(zhàn)略的高度出發(fā)，秉承“全面、客觀、有效、獨(dú)立”的理念積極做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作。首先，公司風(fēng)險(xiǎn)控制涉及到經(jīng)營的各環(huán)節(jié)、各崗位以及每個(gè)人，其中人又是風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)對象。公司從上到下形成統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)控制價(jià)值觀，是風(fēng)險(xiǎn)控制工作的首要任務(wù)；其次，要做好風(fēng)險(xiǎn)控制后續(xù)跟蹤服務(wù)，通過培訓(xùn)讓員工更深層次地了解風(fēng)險(xiǎn)問題；再次，構(gòu)建系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制獎(jiǎng)懲制度，將風(fēng)險(xiǎn)控制融入崗位中，讓員工銘記風(fēng)險(xiǎn)，全面樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識。

（二）完善我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)

1.完善現(xiàn)金業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)。作為企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)性最高的資產(chǎn)，財(cái)務(wù)公司要加強(qiáng)對資金進(jìn)行集中管理。對資金的集中管理要堅(jiān)持“制度加科技”的原則，實(shí)現(xiàn)存貸款集中和資金運(yùn)作集中的集中化管理，同時(shí)實(shí)施電子化監(jiān)控。

2.完善貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)。第一，建立和完善貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度；第二，貸款風(fēng)險(xiǎn)分散化管理；第三，建立貸款風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償機(jī)制；第四，建立貸款風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警機(jī)制。

3.完善外匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)。利用金融市場操作。財(cái)務(wù)公司可以利用現(xiàn)匯交易、期匯交易、期權(quán)交易、借款和投資、利率和貨幣互換等外匯市場和貨幣市場來消除風(fēng)險(xiǎn)。

4.完善投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型即VAR法是投資決策風(fēng)險(xiǎn)管理常見方法，通常用于對所持有股票、債券、基金等不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行評估和計(jì)量，便于財(cái)務(wù)公司及時(shí)調(diào)整投資組合、分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（三）選擇合適的措施積極應(yīng)對企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司由于其服務(wù)對象局限于企業(yè)集團(tuán)成員單位，產(chǎn)生一定風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)交易主要集中在貸款業(yè)務(wù)、買方信貸業(yè)務(wù)等方面。其一，健全法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、總經(jīng)理三者職責(zé)，實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，將公司運(yùn)作推向市場化，避免因?yàn)樾姓缮娑l(fā)的關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)；其二，大力推行財(cái)務(wù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。允許企業(yè)集團(tuán)外部資金投資參股，股權(quán)結(jié)構(gòu)向企業(yè)集團(tuán)相對控股方向轉(zhuǎn)變。

（四）完善財(cái)務(wù)公司監(jiān)管體系

完善監(jiān)管體系可以三方面進(jìn)行：第一，推行彈性的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定后并不是一成不變的，其要根據(jù)經(jīng)營指標(biāo)進(jìn)行變動(dòng)，推行彈性監(jiān)管后基層監(jiān)管部門可以行使自由裁量權(quán)，根據(jù)企業(yè)的具體狀況和特征來對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判定；第二，改進(jìn)市場準(zhǔn)入機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制，靈活運(yùn)用各種手段對未按照監(jiān)管要求的企業(yè)單位或機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰；第三，提升監(jiān)管人員素質(zhì)。風(fēng)險(xiǎn)判定由監(jiān)管人員主觀意識決定，監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)以及職業(yè)操守等都會(huì)對判定結(jié)果產(chǎn)生影響，因此提升監(jiān)管人員素質(zhì)十分必要。

參考文獻(xiàn)

[1]羅剛，牛磊.淺談財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問題及對策[J].財(cái)經(jīng)界，2010，11：97+99.

篇8

1集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

1.1相關(guān)理論概述。1.1.1集團(tuán)公司?！豆痉ā分袑瘓F(tuán)公司定義為：集團(tuán)公司是為了一定的目的組織起來共同行動(dòng)的團(tuán)體公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。目前，我國關(guān)于集團(tuán)公司的普遍定義是：集團(tuán)公司是指以母公司為主體，通過投資及生產(chǎn)經(jīng)營協(xié)作等多種方式，與眾多企業(yè)單位共同組成形式，集團(tuán)公司是企業(yè)集團(tuán)的操縱者，一般采取控股型母公司組織體制來逐層控制集團(tuán)內(nèi)的其他企業(yè)。集團(tuán)公司目前在我國多數(shù)為國有獨(dú)資公司和國有多元股份公司。集團(tuán)公司的興衰存亡直接影響著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和穩(wěn)定。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨著集團(tuán)公司日常經(jīng)營行為而隨時(shí)產(chǎn)生。同時(shí)集團(tuán)公司母子公司及聯(lián)營企業(yè)屬于垂直的管理模式，子公司及關(guān)聯(lián)企業(yè)在經(jīng)營過程中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1.1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于借款負(fù)債導(dǎo)致企業(yè)未來的經(jīng)營狀況具有不確定性，企業(yè)存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)沒有債務(wù)，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定，就不存在此類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)運(yùn)營過程中，由內(nèi)外部環(huán)境和各種無法預(yù)計(jì)或無法管控的因素影響，產(chǎn)生的實(shí)際運(yùn)營收益與預(yù)期偏離，從而可能導(dǎo)致集團(tuán)公司運(yùn)營損失，或存在獲利的機(jī)遇。本文所探討的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要分支，是在風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上衍生出的新的管理學(xué)科，對現(xiàn)代集團(tuán)公司經(jīng)營具有重要的指導(dǎo)作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性、損失性、普遍性、可控性和雙重性等屬性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該以最小的成本來確保集團(tuán)公司經(jīng)營活動(dòng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的最大化。1.2集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容。集團(tuán)公司在外部市場經(jīng)營環(huán)境中，生產(chǎn)運(yùn)營過程中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)一般為集團(tuán)公司的外部風(fēng)險(xiǎn)，如資本市場的發(fā)達(dá)與否、國家的貨幣和稅收政策等引起的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，是集團(tuán)公司不可控的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)作用于個(gè)別企業(yè)，是由企業(yè)的經(jīng)營決策帶來的資金和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如運(yùn)營資金不足、投資決策失誤或?qū)ψ庸竟芸夭涣?dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，貫穿企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，可危及公司的生存和發(fā)展。因此非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)給集團(tuán)公司帶來的危險(xiǎn)超過了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，公司管理中更應(yīng)該重視非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。公司管理層應(yīng)該把非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容。1.3集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是對整個(gè)集團(tuán)公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，其中包括子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、母公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及由于子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所引起的集團(tuán)公司內(nèi)部連鎖反應(yīng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這三大類風(fēng)險(xiǎn)都是集團(tuán)公司無法規(guī)避的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理能增強(qiáng)公司的決策能力，還能實(shí)現(xiàn)全球化經(jīng)營趨勢下的協(xié)調(diào)與合作，最終實(shí)現(xiàn)共贏。集團(tuán)公司在風(fēng)險(xiǎn)的管理流程中不僅要利用科學(xué)的技術(shù)手段，更要將公司內(nèi)部治理、激勵(lì)與運(yùn)營管理相結(jié)合，以尋求集團(tuán)公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整體解決方案。

2集團(tuán)公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

篇9

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的叢本理論概述

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的、在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，從而受損失的可能性。它是從企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的全過程和財(cái)務(wù)的整體觀念透視財(cái)務(wù)本質(zhì)來界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和利潤分配風(fēng)險(xiǎn)等。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別和測量的基礎(chǔ)上，管理者針對公司所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素有目的地施加作用，即選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和減少損失的目的。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終，從動(dòng)態(tài)的角度看，可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分為事前控制、事中控制、事后控制。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成及其傳導(dǎo)機(jī)制分析

(一)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)制分析

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與許多因素有關(guān)，具體表現(xiàn)為：自然環(huán)境的不確定性，使生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)不能按照正常的程序和方式進(jìn)行；政治環(huán)境的不確定性，進(jìn)而可能引起上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國民生產(chǎn)總值增長狀況、經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)、國際收支與匯率、利率、通貨膨脹等諸多方面。這些因素的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性，勢必會(huì)對上市公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響，是引發(fā)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要誘因。

(二)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制分析

風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制分析旨在說明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是如何傳導(dǎo)的。各種風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)后果互相影響、層層傳遞將構(gòu)成不同表現(xiàn)形式的風(fēng)險(xiǎn)鏈。當(dāng)上市公司無法消化風(fēng)險(xiǎn)因素和控制風(fēng)險(xiǎn)后果時(shí)，它自身將轉(zhuǎn)化成風(fēng)險(xiǎn)因素并將風(fēng)險(xiǎn)鏈由內(nèi)向外延伸，風(fēng)險(xiǎn)后果隨即被傳導(dǎo)和轉(zhuǎn)嫁給其他公司以及相關(guān)利益者?？傊?，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過程就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由小到大、由此及彼、由單個(gè)上市公司到整個(gè)證券市場的層層傳遞過程，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響范圍和強(qiáng)度不斷放大的過程。

三、強(qiáng)化上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的途徑選擇

(一)完善事前控制，遏制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成

事前控制就是要采取各種方法與措施對可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，以便企業(yè)早作準(zhǔn)備減少或規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失。事前控制手段包括各種規(guī)章制度的建立和完善，如優(yōu)化上市公司財(cái)務(wù)治理組織架構(gòu)，加強(qiáng)上市公司對外擔(dān)保管理制度，完善上市公司財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。其中最重要的事前控制手段應(yīng)該是財(cái)務(wù)預(yù)警模型的有效運(yùn)用。

(二)強(qiáng)化事中控制，阻斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

事中風(fēng)險(xiǎn)控制是事前風(fēng)險(xiǎn)防范的延伸。主要控制方法和相應(yīng)的對策有：在股票市場投資存在較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以選擇投資于風(fēng)險(xiǎn)相對較小的債券或者投資于國債，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)以分散風(fēng)險(xiǎn)；購買保險(xiǎn)，企業(yè)可以通過購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)；在對外投資時(shí)，企業(yè)可以采用簽訂聯(lián)營投資合同的方式，將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其它企業(yè)；在從事跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)里，企業(yè)通常會(huì)面臨匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以與銀行或外匯經(jīng)紀(jì)公司以及證券公司等簽訂遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權(quán)合約，對外幣業(yè)務(wù)進(jìn)行保值，以分散由于匯率變動(dòng)帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)。各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略，各有自己的適用范圍和條件，風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該結(jié)合具體情況，靈活運(yùn)用各種策略，從而達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

(三)規(guī)范事后控制，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)控制

事后控制就是對已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行處理，針對造成的損失采取相應(yīng)的對策，減輕損失對企業(yè)的沖擊，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和彌補(bǔ)損失的能力。具體方法有：

1．建立風(fēng)險(xiǎn)檔案

即將以前發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)記入風(fēng)險(xiǎn)檔案，以便從中吸取教訓(xùn)，對后來經(jīng)營管理者起警示作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理檔案的設(shè)計(jì)，根據(jù)每個(gè)上市公司所處的行業(yè)和經(jīng)營范圍的不同而有變化，但其本質(zhì)的要求是不變的。

2．運(yùn)用債務(wù)重組

當(dāng)企業(yè)遇到困難無法償還債務(wù)時(shí)，作為債務(wù)人可以向債權(quán)人提出申請進(jìn)行債務(wù)重組。債務(wù)重組的前提就是債權(quán)人要做出讓步，債權(quán)人必須同意發(fā)生財(cái)務(wù)困難的債務(wù)人現(xiàn)在或?qū)硪缘陀谥亟M前的債務(wù)金額償還債務(wù)，讓步的結(jié)果是：債權(quán)人發(fā)生債務(wù)重組損失、債務(wù)人獲得債務(wù)重組收益。這樣即可使債權(quán)人的債權(quán)得到一定的償還，又能保證債務(wù)人繼續(xù)經(jīng)營，最大限度的降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使發(fā)生的損失得到較好的控制。

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集團(tuán)公司是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，由若干個(gè)企業(yè)組成的多功能經(jīng)營聯(lián)合體。集團(tuán)公司是具有多級法人治理結(jié)構(gòu)的母子公司體制，母公司以產(chǎn)權(quán)為紐帶影響或控制集團(tuán)公司其他成員企業(yè)，建立了多級法人治理體制。集團(tuán)公司擁有子公司的財(cái)務(wù)控制權(quán)、經(jīng)營控制權(quán)，對子公司的經(jīng)營具有決定性的影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)負(fù)債引起的；廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的可能。集團(tuán)公司風(fēng)險(xiǎn)管理既具有一般企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的共性，又具有特殊性，多級法人治理體制決定了集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源的多樣性及復(fù)雜性，集團(tuán)層面、子公司層面、業(yè)務(wù)層面均可形成集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理是指經(jīng)濟(jì)單位通過對風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)和評估，采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段將風(fēng)險(xiǎn)損失最少化，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)管理可分為風(fēng)險(xiǎn)回避，風(fēng)險(xiǎn)自留，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移三種方式，不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方式采用不同的對策處理減少風(fēng)險(xiǎn)損失，風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、我國集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要的外部原因。集體公司結(jié)構(gòu)復(fù)雜，集團(tuán)公司及所屬企業(yè)財(cái)務(wù)管理所面對的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，任何一個(gè)環(huán)節(jié)不適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境都可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)管理人員對集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性及復(fù)雜性認(rèn)識不足。集團(tuán)公司由于多級法人治理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致經(jīng)營鏈條長及企業(yè)眾多，牽一發(fā)而動(dòng)全身，這必然帶來財(cái)務(wù)管理的難度，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。許多財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄及缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3.決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。在集團(tuán)公司由于多級法人治理結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致集團(tuán)公司難以實(shí)施有效的監(jiān)管和管控各子公司的真實(shí)經(jīng)營管理信息，使得決策存在著一定的的盲目性，導(dǎo)致在籌資、投資、資金運(yùn)用等財(cái)務(wù)決策中面臨著很大的不確定性。

4.集團(tuán)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管控不力是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，主要情況有：多級產(chǎn)權(quán)主體的擔(dān)保和過度負(fù)債形成的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金管理不力或使用混亂形成的資金風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)連交易導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)；集團(tuán)公司內(nèi)部各成員單位利益分配權(quán)責(zé)不明的風(fēng)險(xiǎn)；子公司內(nèi)部利益強(qiáng)化的風(fēng)險(xiǎn)。造成集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系混亂，沒有形成有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制體系。

三、防范和化解企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策與措施

企業(yè)集團(tuán)一般呈現(xiàn)出母公司職能雙重化、產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜化、財(cái)務(wù)決策多層次、投資領(lǐng)域多元化、關(guān)聯(lián)交易普遍化等財(cái)務(wù)特征。因此集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)從企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的高度來認(rèn)識和處理有關(guān)問題，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控和整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的價(jià)值最大化。

1.建立健全企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別與預(yù)警系統(tǒng)

集團(tuán)公司對所屬公司進(jìn)行分類指導(dǎo)、重點(diǎn)監(jiān)控、定期報(bào)告，構(gòu)建集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。通過預(yù)警信息的及時(shí)收集和傳遞，采用定性預(yù)警分析和定量預(yù)警分析相結(jié)合的方法，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的過程，建立切實(shí)有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,做到早發(fā)現(xiàn)、早啟動(dòng)、早處理。

2.規(guī)范企業(yè)集團(tuán)法人治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立明晰的產(chǎn)權(quán)制度，明確權(quán)責(zé)關(guān)系；建立董事會(huì)對經(jīng)營者的督導(dǎo)制度；協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者、債權(quán)人與經(jīng)營者之間的委托關(guān)系。同時(shí)集團(tuán)公司應(yīng)成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作小組,負(fù)責(zé)組織開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范、預(yù)警和處置工作。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作小組由總會(huì)計(jì)師或財(cái)務(wù)總監(jiān)牽頭,各責(zé)任部門負(fù)責(zé)人及重要子企業(yè)代表共同參加。

3.建立相對集中的集權(quán)的財(cái)務(wù)管理體系

集團(tuán)公司圍繞企業(yè)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)，將重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)決策權(quán)和現(xiàn)金調(diào)度支配權(quán)集中于母公司，賦予子公司一定的自主經(jīng)營權(quán)，保障企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略實(shí)施并強(qiáng)化總部對重大風(fēng)險(xiǎn)的控制力。