導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇信息披露制度，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

關(guān)鍵詞:強(qiáng)制信息披露　制度證券市場(chǎng)　證券監(jiān)管

依靠強(qiáng)制性信息披露，以培育、完善市場(chǎng)本身機(jī)制的運(yùn)轉(zhuǎn)增強(qiáng)市場(chǎng)投資者、中介機(jī)構(gòu)和上市公司管理層對(duì)市場(chǎng)的理解和信心是世界各國(guó)日益廣泛的做法。但中國(guó)目前尚未就這一制度進(jìn)行充分的研究并得出明確的結(jié)論有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)管的理論和實(shí)踐正處于一個(gè)游離于強(qiáng)制性信息披露制度和實(shí)質(zhì)性審查制度之間的狀態(tài)。了解強(qiáng)制信息披露制度的理論體系、價(jià)值基礎(chǔ)以及當(dāng)下我國(guó)信息披露制度存在的問(wèn)題，對(duì)我們完善自己強(qiáng)制信息披露制度有著不可低估的意義。

    一、強(qiáng)制信息披辱制度的含義及其理論體系

    強(qiáng)制信息披露制度是指在證券市場(chǎng)上借助各種金融工具向公眾籌集資金的公司及其相關(guān)的個(gè)人，依照法律規(guī)定以完整、及時(shí)、準(zhǔn)確的方式向所有投資者和整個(gè)證券市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正地披露與該籌資行為及其持續(xù)性身份相關(guān)的信息。

強(qiáng)制信息披露制度的主要理論體系可以概括為以下幾點(diǎn)第一提供與證券發(fā)行相關(guān)的一切信息并保證其真實(shí)全面、準(zhǔn)確、及時(shí)是證券發(fā)行人的法定義務(wù)。第二假設(shè)所有投資者都能基于相關(guān)公開(kāi)披露的信息作為適合自己的理性投資判斷，那么因此而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)盈虧完全是投資者自己的風(fēng)險(xiǎn)。第三，證券發(fā)行只受信息披露是否符合法律要求的程度的影響，其他有關(guān)企業(yè)自身素質(zhì)等因素均不作為證券發(fā)行審核的要件。第四，證券管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)是審查披露信息的全面性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性與及時(shí)性。管理者無(wú)權(quán)對(duì)發(fā)行行為及證券本身的品質(zhì)作出判斷。管理的目標(biāo)是保證投資者能夠獲得判斷的基礎(chǔ)而非代替投資者作出判斷。第五，發(fā)行人在申報(bào)后法定肘間內(nèi)如未被證券管理機(jī)關(guān)拒絕注冊(cè)，發(fā)行注冊(cè)即為生效，證券發(fā)行且無(wú)需政府授權(quán)。第六在證券發(fā)行過(guò)程中如果證券管理機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)發(fā)行人公開(kāi)信息有虛偽、誤導(dǎo)、不實(shí)、欺詐等情形可以頒布停止方式，阻止證券發(fā)行并要求發(fā)行者承擔(dān)法律責(zé)任。第七，發(fā)行人對(duì)其公開(kāi)披露文件中的不實(shí)陳述所導(dǎo)致投資者的損失承擔(dān)法律責(zé)任，并不對(duì)投資者因其自身投資決策失誤或因不實(shí)陳述以外的原因?qū)е碌膿p失負(fù)有法律責(zé)任。

    二、強(qiáng)制信息披路制度的價(jià)值基礎(chǔ)

    信息披露最初源于商業(yè)公司發(fā)展的自身要求，而法院對(duì)欺詐與不實(shí)陳述的制裁及自律機(jī)構(gòu)對(duì)披露的要求為信息披露制度的建立提供了動(dòng)力，并最終為成文法規(guī)范所確定。在這樣的演變過(guò)程中不應(yīng)忽略的是法律價(jià)值的變化對(duì)該制度的影響。在強(qiáng)制信息披露制度中顯然存在的是誠(chéng)信和效率。

    誠(chéng)實(shí)信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，證券法本質(zhì)上是市場(chǎng)之法，它調(diào)整證券市場(chǎng)多主體之間的關(guān)系，因此遵循誠(chéng)信原則也就當(dāng)然貫穿于它的方方面面，不論是證券發(fā)行、交易，也不論是上市公司、證券商還是中介機(jī)構(gòu)其行為都應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則。沒(méi)有強(qiáng)制信息披露，證券市場(chǎng)的配置效率將大大降低。強(qiáng)制信息披露使所有上市公司平等披露各種信息使所有投資者平等地接收信息，促進(jìn)了證券市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)現(xiàn)和證券市場(chǎng)的發(fā)展。

    三、我國(guó)信息披路制度存在的問(wèn)題

    在中國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中，強(qiáng)制性信息披露制度能夠以較小資源損耗的代價(jià)一定程度上地提高證券市場(chǎng)的有效性，促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)育和成熟。但是，當(dāng)下我國(guó)的信息披露制度亦存在一些問(wèn)題

    第一，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。股票發(fā)行過(guò)程中的信息披露由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管從已經(jīng)查處的案例來(lái)看，不少在招股說(shuō)明書(shū)中作假的行為沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)。交易所對(duì)上市公司的持續(xù)信息披露進(jìn)行監(jiān)管對(duì)于持續(xù)信息披露的載體定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的審查，交易所在相當(dāng)一段對(duì)調(diào)查采取事前審查的辦法，由于人力與時(shí)間的制約造成了事實(shí)上的審查不嚴(yán)，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

    第二，處罰不力。我國(guó)證券法缺乏民事責(zé)任的規(guī)定，因此在實(shí)踐中對(duì)違法行為一般都采用行政處罰的辦法解決，但由于對(duì)受害投資者沒(méi)有補(bǔ)償，從而沒(méi)有對(duì)違規(guī)者起到有效的威懾作用。即使在行政責(zé)任與刑事責(zé)任方面，執(zhí)法力度同樣不夠，許多作假的上市公司和中介機(jī)構(gòu)沒(méi)有完全按規(guī)定處理。

    第三，我國(guó)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)主要采取政府監(jiān)管的模式。由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，條塊分割與地方本位主義在一定程度上存在，導(dǎo)致地方政府為謀取地方經(jīng)濟(jì)利益，通過(guò)介入地方注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)市場(chǎng)管理，進(jìn)一步削弱行業(yè)自律體系的權(quán)威性。

    第四，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師及事務(wù)所的處罰僅限于行政處罰。還沒(méi)有會(huì)計(jì)師或事務(wù)所因參與造假向遭受損失的投資者作民事賠償。正是由于我國(guó)民事賠償和刑事處罰制度的不完善造成注冊(cè)會(huì)計(jì)師及事務(wù)所違規(guī)成本極低，處罰不能起到有效的威懾作用。

    造成對(duì)證券市場(chǎng)信息披露監(jiān)督管理不力的直接原因，首先是監(jiān)管框架的缺陷。我國(guó)證券監(jiān)管屬于政府監(jiān)管，但完全依賴(lài)政府監(jiān)管市場(chǎng)是不現(xiàn)實(shí)的。政府獲取信息能力，用于監(jiān)管的資源都是有限的，因此政府沒(méi)有足夠的能力來(lái)監(jiān)控一切。其次，監(jiān)管根本目標(biāo)事實(shí)上錯(cuò)位。在實(shí)踐中，由于立法的缺陷造成投資者的利益沒(méi)有受到有效保護(hù)，從而違規(guī)處罰沒(méi)有起到威懾作用。再次，監(jiān)管部門(mén)的職權(quán)設(shè)置不利于對(duì)違規(guī)的監(jiān)管。交易所的處罰權(quán)力有限，對(duì)信息披露違規(guī)的監(jiān)管能力有限。證監(jiān)會(huì)有調(diào)查權(quán)和更大的處罰權(quán)，但在制度上證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司信息披露違規(guī)有多大的責(zé)任是一個(gè)目前尚未解決的問(wèn)題。中注協(xié)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理主要在于職業(yè)道德、審計(jì)準(zhǔn)則的監(jiān)督，不能調(diào)查上市公司，故很難通過(guò)對(duì)事務(wù)所的檢查發(fā)現(xiàn)上市公司信息違規(guī)行為。

篇2

依靠強(qiáng)制性信息披露，以培育、完善市場(chǎng)本身機(jī)制的運(yùn)轉(zhuǎn)增強(qiáng)市場(chǎng)投資者、中介機(jī)構(gòu)和上市公司管理層對(duì)市場(chǎng)的理解和信心是世界各國(guó)日益廣泛的做法。但中國(guó)目前尚未就這一制度進(jìn)行充分的研究并得出明確的結(jié)論有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)管的理論和實(shí)踐正處于一個(gè)游離于強(qiáng)制性信息披露制度和實(shí)質(zhì)性審查制度之間的狀態(tài)。了解強(qiáng)制信息披露制度的理論體系、價(jià)值基礎(chǔ)以及當(dāng)下我國(guó)信息披露制度存在的問(wèn)題，對(duì)我們完善自己強(qiáng)制信息披露制度有著不可低估的意義。

    一、強(qiáng)制信息披辱制度的含義及其理論體系

    強(qiáng)制信息披露制度是指在證券市場(chǎng)上借助各種金融工具向公眾籌集資金的公司及其相關(guān)的個(gè)人，依照法律規(guī)定以完整、及時(shí)、準(zhǔn)確的方式向所有投資者和整個(gè)證券市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正地披露與該籌資行為及其持續(xù)性身份相關(guān)的信息。

強(qiáng)制信息披露制度的主要理論體系可以概括為以下幾點(diǎn)第一提供與證券發(fā)行相關(guān)的一切信息并保證其真實(shí)全面、準(zhǔn)確、及時(shí)是證券發(fā)行人的法定義務(wù)。第二假設(shè)所有投資者都能基于相關(guān)公開(kāi)披露的信息作為適合自己的理性投資判斷，那么因此而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)盈虧完全是投資者自己的風(fēng)險(xiǎn)。第三，證券發(fā)行只受信息披露是否符合法律要求的程度的影響，其他有關(guān)企業(yè)自身素質(zhì)等因素均不作為證券發(fā)行審核的要件。第四，證券管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)是審查披露信息的全面性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性與及時(shí)性。管理者無(wú)權(quán)對(duì)發(fā)行行為及證券本身的品質(zhì)作出判斷。管理的目標(biāo)是保證投資者能夠獲得判斷的基礎(chǔ)而非代替投資者作出判斷。第五，發(fā)行人在申報(bào)后法定肘間內(nèi)如未被證券管理機(jī)關(guān)拒絕注冊(cè)，發(fā)行注冊(cè)即為生效，證券發(fā)行且無(wú)需政府授權(quán)。第六在證券發(fā)行過(guò)程中如果證券管理機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)發(fā)行人公開(kāi)信息有虛偽、誤導(dǎo)、不實(shí)、欺詐等情形可以頒布停止方式，阻止證券發(fā)行并要求發(fā)行者承擔(dān)法律責(zé)任。第七，發(fā)行人對(duì)其公開(kāi)披露文件中的不實(shí)陳述所導(dǎo)致投資者的損失承擔(dān)法律責(zé)任，并不對(duì)投資者因其自身投資決策失誤或因不實(shí)陳述以外的原因?qū)е碌膿p失負(fù)有法律責(zé)任。

    二、強(qiáng)制信息披路制度的價(jià)值基礎(chǔ)

    信息披露最初源于商業(yè)公司發(fā)展的自身要求，而法院對(duì)欺詐與不實(shí)陳述的制裁及自律機(jī)構(gòu)對(duì)披露的要求為信息披露制度的建立提供了動(dòng)力，并最終為成文法規(guī)范所確定。在這樣的演變過(guò)程中不應(yīng)忽略的是法律價(jià)值的變化對(duì)該制度的影響。在強(qiáng)制信息披露制度中顯然存在的是誠(chéng)信和效率。

    誠(chéng)實(shí)信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，證券法本質(zhì)上是市場(chǎng)之法，它調(diào)整證券市場(chǎng)多主體之間的關(guān)系，因此遵循誠(chéng)信原則也就當(dāng)然貫穿于它的方方面面，不論是證券發(fā)行、交易，也不論是上市公司、證券商還是中介機(jī)構(gòu)其行為都應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則。沒(méi)有強(qiáng)制信息披露，證券市場(chǎng)的配置效率將大大降低。強(qiáng)制信息披露使所有上市公司平等披露各種信息使所有投資者平等地接收信息，促進(jìn)了證券市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)現(xiàn)和證券市場(chǎng)的發(fā)展。

    三、我國(guó)信息披路制度存在的問(wèn)題

    在中國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中，強(qiáng)制性信息披露制度能夠以較小資源損耗的代價(jià)一定程度上地提高證券市場(chǎng)的有效性，促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)育和成熟。但是，當(dāng)下我國(guó)的信息披露制度亦存在一些問(wèn)題

    第一，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。股票發(fā)行過(guò)程中的信息披露由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管從已經(jīng)查處的案例來(lái)看，不少在招股說(shuō)明書(shū)中作假的行為沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)。交易所對(duì)上市公司的持續(xù)信息披露進(jìn)行監(jiān)管對(duì)于持續(xù)信息披露的載體定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的審查，交易所在相當(dāng)一段對(duì)調(diào)查采取事前審查的辦法，由于人力與時(shí)間的制約造成了事實(shí)上的審查不嚴(yán)，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

    第二，處罰不力。我國(guó)證券法缺乏民事責(zé)任的規(guī)定，因此在實(shí)踐中對(duì)違法行為一般都采用行政處罰的辦法解決，但由于對(duì)受害投資者沒(méi)有補(bǔ)償，從而沒(méi)有對(duì)違規(guī)者起到有效的威懾作用。即使在行政責(zé)任與刑事責(zé)任方面，執(zhí)法力度同樣不夠，許多作假的上市公司和中介機(jī)構(gòu)沒(méi)有完全按規(guī)定處理。

    第三，我國(guó)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)主要采取政府監(jiān)管的模式。由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，條塊分割與地方本位主義在一定程度上存在，導(dǎo)致地方政府為謀取地方經(jīng)濟(jì)利益，通過(guò)介入地方注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)市場(chǎng)管理，進(jìn)一步削弱行業(yè)自律體系的權(quán)威性。

    第四，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師及事務(wù)所的處罰僅限于行政處罰。還沒(méi)有會(huì)計(jì)師或事務(wù)所因參與造假向遭受損失的投資者作民事賠償。正是由于我國(guó)民事賠償和刑事處罰制度的不完善造成注冊(cè)會(huì)計(jì)師及事務(wù)所違規(guī)成本極低，處罰不能起到有效的威懾作用。

    造成對(duì)證券市場(chǎng)信息披露監(jiān)督管理不力的直接原因，首先是監(jiān)管框架的缺陷。我國(guó)證券監(jiān)管屬于政府監(jiān)管，但完全依賴(lài)政府監(jiān)管市場(chǎng)是不現(xiàn)實(shí)的。政府獲取信息能力，用于監(jiān)管的資源都是有限的，因此政府沒(méi)有足夠的能力來(lái)監(jiān)控一切。其次，監(jiān)管根本目標(biāo)事實(shí)上錯(cuò)位。在實(shí)踐中，由于立法的缺陷造成投資者的利益沒(méi)有受到有效保護(hù)，從而違規(guī)處罰沒(méi)有起到威懾作用。再次，監(jiān)管部門(mén)的職權(quán)設(shè)置不利于對(duì)違規(guī)的監(jiān)管。交易所的處罰權(quán)力有限，對(duì)信息披露違規(guī)的監(jiān)管能力有限。證監(jiān)會(huì)有調(diào)查權(quán)和更大的處罰權(quán)，但在制度上證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司信息披露違規(guī)有多大的責(zé)任是一個(gè)目前尚未解決的問(wèn)題。中注協(xié)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理主要在于職業(yè)道德、審計(jì)準(zhǔn)則的監(jiān)督，不能調(diào)查上市公司，故很難通過(guò)對(duì)事務(wù)所的檢查發(fā)現(xiàn)上市公司信息違規(guī)行為。

    從深層次探求原因，信息披露監(jiān)管不力源于體制上的弊端。我國(guó)監(jiān)管政策一貫強(qiáng)調(diào)證券市場(chǎng)要為搞活大中型國(guó)有企業(yè)服務(wù)，企業(yè)主要依靠政府意志進(jìn)入資本市場(chǎng)因此在事實(shí)上形成的發(fā)行審核慣例是凡是獲得了發(fā)行額度的企業(yè)，很少有通不過(guò)審核的，發(fā)行審核實(shí)質(zhì)上流于形式誘發(fā)了企業(yè)的虛假包裝現(xiàn)象。在海外成熟的證券市場(chǎng)上，中介機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門(mén)實(shí)際上共同監(jiān)管著上市公司的信息披露，而我國(guó)中介機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期缺乏獨(dú)立性，嚴(yán)格的行政管制抑制了行業(yè)自律。同時(shí)，由于實(shí)行嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入，在限制競(jìng)爭(zhēng)中中介機(jī)構(gòu)利益嚴(yán)重依存上市公司而法律責(zé)任的欠缺更使中介人員違法成本極低，最終在信息披露問(wèn)題上中介機(jī)構(gòu)與上市公司一道與監(jiān)管部門(mén)周旋，大大增加了監(jiān)管的難度。

    四、中國(guó)強(qiáng)制信息披路制度的完善

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二、如何完善企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度

具體問(wèn)題具體分析，針對(duì)目前企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度存在的問(wèn)題，去探析出現(xiàn)這種情況的原因，從而采取對(duì)應(yīng)的措施去解決實(shí)際問(wèn)題。詳細(xì)來(lái)講，我們可以從以下幾方面去促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度的完善：

1.強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息披露工作的管理和控制

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的失真是由于市場(chǎng)主體在沒(méi)有監(jiān)督的情況下做出的錯(cuò)誤判斷，因此，我們應(yīng)該高度重視企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作監(jiān)督體制的構(gòu)建。一方面，積極發(fā)揮財(cái)務(wù)部門(mén)的監(jiān)督作用，強(qiáng)化對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露工作的管理和控制，對(duì)于出現(xiàn)信息作假的行為依法給予制裁；另外一方面，加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露制度立法工作，將其納入到法律監(jiān)督體系中去，保證營(yíng)造良好的會(huì)計(jì)信息披露氛圍，以確保會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。

2.注重財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息內(nèi)容的完整性

現(xiàn)階段被納入到財(cái)務(wù)報(bào)表中的會(huì)計(jì)信息還不夠全面，尤其以無(wú)形資產(chǎn)來(lái)講，僅僅涉及到專(zhuān)利權(quán)，著作權(quán)，特許權(quán)，版權(quán)，技術(shù)所有權(quán)，往往忽視了知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下起著重要作用的組織制度，人力資源管理，客戶(hù)滿(mǎn)意度等信息內(nèi)容。使得財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露存在不完善的問(wèn)題。對(duì)此，我們應(yīng)該積極立足實(shí)際情況，研究新情況，新特點(diǎn)，將新的會(huì)計(jì)信息納入到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露體系中去。

3.關(guān)注財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的預(yù)見(jiàn)性

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展大背景下，企業(yè)的投資者越來(lái)越多的想去了解企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。這就需要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息能夠切實(shí)的體現(xiàn)出企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，也就是說(shuō)我們應(yīng)該積極將企業(yè)盈利預(yù)測(cè)，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，企業(yè)面對(duì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容納入到信息披露體系中去，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的預(yù)見(jiàn)性。

4.加強(qiáng)對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的信息披露

從企業(yè)社會(huì)效益的角度來(lái)講，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露制度中應(yīng)該涉及到社會(huì)貢獻(xiàn)和社會(huì)責(zé)任的內(nèi)容，這不僅僅有利于各種利益群體關(guān)系的處理，還將在此過(guò)程中創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益，使得各主體形成合力，以促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。因此，我們應(yīng)該積極將增值表納入到財(cái)務(wù)報(bào)告體系中去，以充分展現(xiàn)出企業(yè)的社會(huì)效益。

篇4

財(cái)務(wù)披露是指企業(yè)對(duì)外的有關(guān)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)績(jī)效或發(fā)展前景的信息。它既包括歷史數(shù)據(jù),也包括本期數(shù)據(jù)和對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè);既包括定期披露,也包括所有的非定期披露,比如兼并、巨額合同等重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的單獨(dú)披露。2006年2月15日,財(cái)政部了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系于2007年1月1日起在上市公司率先施行,并鼓勵(lì)其他企業(yè)執(zhí)行。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系對(duì)于完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和提高對(duì)外開(kāi)放水平都具有重要意義。盡管新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》已經(jīng)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)方面取得了一些成果,但目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露還存在著諸多問(wèn)題,現(xiàn)狀并不十分令人滿(mǎn)意,特別是上市公司的財(cái)務(wù)信息披露,已經(jīng)成為一個(gè)很重要的、影響資本市場(chǎng)發(fā)展的問(wèn)題。為此我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告在披露內(nèi)容和披露方式上仍需進(jìn)一步完善。

一、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露存在的問(wèn)題

(一)披露的信息不真實(shí)

有些上市公司為了在當(dāng)前證券市場(chǎng)中樹(shù)立良好形象,在披露會(huì)計(jì)信息時(shí),有意夸大或縮小客觀事實(shí),甚至粉飾績(jī)效,虛構(gòu)利潤(rùn);一些上市公司的盈利預(yù)測(cè)沒(méi)有從實(shí)際情況出發(fā),致使利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)相差甚遠(yuǎn),給投資者帶來(lái)誤導(dǎo)。有的是內(nèi)部自我約束功能不強(qiáng),對(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)字缺乏必要的監(jiān)督和檢查手段,即使是審計(jì)部門(mén)也只能是對(duì)一個(gè)部門(mén)或單位進(jìn)行數(shù)據(jù)真實(shí)的檢查,而對(duì)合并統(tǒng)計(jì)數(shù)字無(wú)法進(jìn)行全面檢查。

(二)缺少知識(shí)資本信息的披露

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,未來(lái)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將不再單純是企業(yè)物質(zhì)財(cái)富、企業(yè)規(guī)模大小的競(jìng)爭(zhēng),而是擁有的知識(shí)資本在質(zhì)與量方面的全面競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告把信息披露重點(diǎn)放在存貨、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)上的局限性已日益顯示出來(lái)。將知識(shí)資本披露排斥在財(cái)務(wù)報(bào)告之外,而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,這類(lèi)信息卻是最重要的信息。

(三)缺少信息披露的前瞻性

現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的是歷史交易信息,是對(duì)過(guò)去已經(jīng)發(fā)生的會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行的總結(jié),這與使用者經(jīng)濟(jì)決策的相關(guān)性正在日益減少,這固然可以作為信息使用者判斷和決策的依據(jù),但以歷史性信息為主的財(cái)務(wù)報(bào)告仍局限于歷史數(shù)據(jù)及其相關(guān)說(shuō)明,沒(méi)有考慮信息使用者需要全面了解企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的需要,缺乏前瞻性的信息越來(lái)越不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)決策對(duì)信息相關(guān)性的要求。

(四)忽視了對(duì)社會(huì)責(zé)任的披露

目前的財(cái)務(wù)報(bào)告主要側(cè)重于反映企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),而忽視了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái),可持續(xù)發(fā)展已成為人們的共同主張,人們對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)不再僅僅局限于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益方面,而是綜合考慮企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行情況。目前的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任方面幾乎沒(méi)有涉及,這就容易造成企業(yè)只重視經(jīng)濟(jì)效益,不重視社會(huì)效益。不符合社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。

(五)缺少對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的披露

現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的服務(wù)主體主要是投資者和債權(quán)人,所披露的內(nèi)容主要是與投資者和債權(quán)人的投資和信貸決策相關(guān)的盈利能力與財(cái)務(wù)狀況,在這些報(bào)表中不能反映企業(yè)對(duì)社會(huì)的真實(shí)貢獻(xiàn)額,即企業(yè)所提供的增值額或增加值,更不能反映貢獻(xiàn)額的分配狀況。在政治經(jīng)濟(jì)日趨民主化的今天,傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告在這方面的不足之處日益凸現(xiàn),貨幣資本的支配力逐漸減弱,人力、知識(shí)資本的貢獻(xiàn)比例卻日趨增長(zhǎng),這就要求財(cái)務(wù)報(bào)告要為這些信息使用者服務(wù), 政治經(jīng)濟(jì)民主化的趨勢(shì)要求貨幣資本的支配者公布企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)額以及貢獻(xiàn)額的分配,以利于社會(huì)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督。

二、創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露方式與內(nèi)容的措施

(一)加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)督

為了防止企業(yè)披露虛假信息,我們應(yīng)大力推進(jìn)《會(huì)計(jì)法》執(zhí)法檢查,充分發(fā)揮財(cái)政部門(mén)的監(jiān)管職能。財(cái)政部門(mén)應(yīng)根據(jù)《會(huì)計(jì)法》的授權(quán)重點(diǎn)檢查各單位會(huì)計(jì)人員的任職資格及會(huì)計(jì)制度的實(shí)行。加大對(duì)違反《會(huì)計(jì)法》行為的處罰力度,從制度上為財(cái)務(wù)信息披露提供事前監(jiān)控。強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)等部門(mén)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督。在加強(qiáng)上市公司事前審查的同時(shí),重點(diǎn)加大對(duì)上市公司事中、事后的監(jiān)控,加大對(duì)制造虛假會(huì)計(jì)信息的處罰力度。對(duì)上市公司在信息披露,尤其是定期報(bào)告中暴露出來(lái)的違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、審計(jì)準(zhǔn)則和信息披露規(guī)范的問(wèn)題,要明令公司糾正。

(二)加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中的披露

篇5

會(huì)計(jì)信息的披露制度是為了適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而產(chǎn)生的，它產(chǎn)生的主要目的就是維護(hù)我國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定與秩序。企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露制度是否完善已經(jīng)成為資本市場(chǎng)是否能夠健康發(fā)展的關(guān)鍵因素。

一、相關(guān)概念分析

（一）會(huì)計(jì)信息披露制度的概念

會(huì)計(jì)信息披露制度指的是企業(yè)將那些影響用戶(hù)做決定的，企業(yè)重要的會(huì)計(jì)信息，向社會(huì)給予公示，其關(guān)鍵內(nèi)容在于會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容是否真實(shí)可靠，信息披露時(shí)機(jī)是否正確，信息披露內(nèi)容是否正確，信息披露對(duì)象對(duì)否嚴(yán)格執(zhí)行。

（二）會(huì)計(jì)信息披露制度的作用

企業(yè)信息披露制度關(guān)系著企業(yè)發(fā)展，也是保護(hù)投資者合法權(quán)益的有利措施，應(yīng)該在最大程度規(guī)范企業(yè)的信息披露行為，防止一些企業(yè)為了自身的利益，對(duì)信息的虛假、不完整披露，擾亂資本市場(chǎng)的正常運(yùn)行。企業(yè)的信息披露制度在企業(yè)的發(fā)展中至關(guān)重要。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展較為迅速，大量的投資者把投資方向轉(zhuǎn)向證券市場(chǎng)，在證券市場(chǎng)上投資上，投資風(fēng)險(xiǎn)大、收益高，作為投資者要想獲得最大的收益，就必須充分了解上市公司的信息，只有信息披露完整、健全的企業(yè)才能讓投資者對(duì)企業(yè)做出最好的判斷，只有這樣才能吸引更多的投資者。因此，企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露制度的完整對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展具有重要的作用。

二、公司控制權(quán)與會(huì)計(jì)信息披露制度的關(guān)系

（一）在投資者控制權(quán)方面

我們經(jīng)過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，上市公司的信息披露制度與股權(quán)集中度兩者之間不存在顯著的相關(guān)關(guān)系，之所以會(huì)產(chǎn)生這種結(jié)構(gòu)，主要原因是由于“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象在現(xiàn)行企業(yè)中還是存在的，但從整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，這種現(xiàn)象已經(jīng)不占據(jù)主導(dǎo)地位，也不再是上市公司的顯著特征。此外，隨著市場(chǎng)的不斷規(guī)范，培養(yǎng)人才的制度越來(lái)越完善，職業(yè)經(jīng)理人開(kāi)始成為各大公司經(jīng)營(yíng)管理人員的首選。

（二）在管理層控制權(quán)方面

在公司信息披露過(guò)程中，企業(yè)管理者的持股比例，直接影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露程度。管理層持股比例越高就越不利于企業(yè)會(huì)計(jì)信息的披露，如果董事長(zhǎng)與總經(jīng)理這兩個(gè)職務(wù)是相互分離的，則信息披露的質(zhì)量就越高，反之，就越低。這就充分說(shuō)明，薪酬是對(duì)管理層來(lái)說(shuō)是最大的激勵(lì)。我國(guó)企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間較短，并且管理層持股比例較低，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響不大。

（三）在債權(quán)人控制權(quán)方面

經(jīng)研究表明，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例越高，對(duì)會(huì)計(jì)信息的披露程度越低，兩者呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。當(dāng)公司的資產(chǎn)負(fù)債率較高時(shí)，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債較高，并且在長(zhǎng)期內(nèi)企業(yè)的償債能力較差，但是公司為了吸引更多的投資來(lái)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，就不得不在信息披露制度上做文章，低真是企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)信息有所隱瞞，并沒(méi)有向公眾披露不利于企業(yè)發(fā)展的數(shù)據(jù)，一旦低真現(xiàn)象被債權(quán)人獲悉，將直接影響到企業(yè)信譽(yù)形象。從利益相關(guān)者的角度來(lái)看，債權(quán)人是企業(yè)的利益相關(guān)者，如果該企業(yè)的負(fù)債較高，并且這些負(fù)債有較大部分是來(lái)自銀行貸款。那么銀行就是企業(yè)最大的債權(quán)人，與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)。

三、政策建議

企業(yè)的控制權(quán)對(duì)信息披露的質(zhì)量能夠產(chǎn)生重要影響，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，維護(hù)投資者利益，是企業(yè)發(fā)展必須首要考量的因素，完善企業(yè)的信息披露制度對(duì)促進(jìn)我國(guó)企業(yè)的發(fā)展與資本市場(chǎng)的健康運(yùn)營(yíng)都有重要意義。以下是本文結(jié)合企業(yè)的控制權(quán)與會(huì)計(jì)信息的披露，對(duì)企業(yè)提出的幾點(diǎn)政策建議，希望能夠提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。

（一）規(guī)范上市公司引入股權(quán)激勵(lì)政策

企業(yè)在最初建立股權(quán)激勵(lì)制度，目的是降低委托之間的矛盾，使企業(yè)投資者與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的利益一致，減少企業(yè)投資者損失。但是，經(jīng)過(guò)實(shí)踐可以看出，企業(yè)管理者持有股權(quán)數(shù)量與企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露真實(shí)狀況呈現(xiàn)反比關(guān)系，出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因是，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展不規(guī)范，并不能對(duì)企業(yè)管理者給予有效制度約束。這就需要進(jìn)一步規(guī)范上市公司股權(quán)激勵(lì)，針對(duì)不同公司，采取不同激勵(lì)政策，以有效促進(jìn)企業(yè)披露信息真實(shí)性。另外，在實(shí)行管理層股權(quán)激勵(lì)的過(guò)程中，還要對(duì)企業(yè)管理者股權(quán)份額給予規(guī)范，以防止企業(yè)管理者與企業(yè)控股股東合謀，操縱企業(yè)股市發(fā)展走向，最終損壞其他股東權(quán)利。因此，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的過(guò)程中，要結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際，給予一定制度規(guī)范。

（二）建立有效的公司治理環(huán)境

完善企業(yè)的信息披露制度，提高信息的透明度是上市公司的義務(wù)，尤其是上市公司公司的董事會(huì)與管理層。目前，我國(guó)上市公司的信息披露失真現(xiàn)象較為嚴(yán)重，披露信息不完善是當(dāng)前亟待解決的問(wèn)題。為解決這一問(wèn)題，就需要建立一個(gè)良好的公司治理環(huán)境，良好的公司治理環(huán)境對(duì)于會(huì)計(jì)信息的披露制度有重要的作用，有利于提高會(huì)計(jì)信息披露制度的不斷完善與發(fā)展，為投資者提供真實(shí)的、全面的投資信息。

篇6

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）09-0068-02

一、信息披露制度的概念及中國(guó)證卷市場(chǎng)信息披露的現(xiàn)狀

證券信息披露制度，又稱(chēng)公開(kāi)制度或公示制度，是指上市公司在證券的發(fā)行、上市與流通等一系列環(huán)節(jié)中，為維護(hù)公司股東或債權(quán)人的合法權(quán)益，依照法律、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或證券交易所的規(guī)定，以真實(shí)、準(zhǔn)確、完整及適當(dāng)?shù)姆绞较蛏鐣?huì)公眾公開(kāi)與其證券有關(guān)的財(cái)務(wù)和相關(guān)信息而形成的一整套行為慣例和活動(dòng)準(zhǔn)則。

深圳證券交易所從2001年開(kāi)始根據(jù)上市公司信息披露規(guī)則制定了評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，跟蹤上市公司全年的信息披露行為，對(duì)其信息透明度做出全面評(píng)價(jià)。其關(guān)鍵的信息披露質(zhì)量特征包括披露的合規(guī)性、真實(shí)性、及時(shí)性、可比性（一貫性）等，評(píng)價(jià)結(jié)果分為四個(gè)等級(jí)：優(yōu)秀、良好、及格和不及格。

二、中國(guó)上市公司的信息披露存在問(wèn)題

1.信息披露內(nèi)容不準(zhǔn)確，甚至是虛假陳述。虛假的信息披露將造成市場(chǎng)秩序的無(wú)效和市場(chǎng)功能的喪失，這是國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)用巨大的損失多次證實(shí)的教訓(xùn)。表1列出了自1995—2007年由深圳證券交易所、上海證券交易所、財(cái)政部、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)等查處的上市公司信息披露的違規(guī)情況分布。

從表1列示的上市公司信息披露違規(guī)分布情況可以發(fā)現(xiàn)，上市公司的“信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述”被查處的平均數(shù)量占所有被查處違規(guī)數(shù)的24.21%。更多實(shí)證研究表明，獲取利潤(rùn)對(duì)于上市公司在發(fā)行新股、配股、保牌和避免特別處理等方面具有特殊的意義，因此中國(guó)上市公司在IPO、再融資和避免摘牌或特別處理過(guò)程中廣泛存在著圍繞利潤(rùn)的虛假信息披露行為。

2.信息披露不完整，故意遺漏。信息披露不完整主要表現(xiàn)在：一是不能充分的披露關(guān)聯(lián)企業(yè)間的交易信息；二是不能充分揭示企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)；三是不能充分披露資金投資去向及利潤(rùn)構(gòu)成的信息；四是不能充分披露一些重要事項(xiàng)的；五是信息的選擇性披露現(xiàn)象非常普遍。

3.披露信息不及時(shí)，經(jīng)常滯后。從上頁(yè)表1中不難看出，自1995—2007年，在深圳證券交易所、上海證券交易所、財(cái)政部、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)等查處并公布的上市公司431次違規(guī)行為中，“未及時(shí)公布公司重大事項(xiàng)”就占51.48%，為全部被查處違規(guī)行為的半數(shù)。由此可見(jiàn)，隱瞞公司重要信息（如巨額擔(dān)保、重大訴訟、關(guān)聯(lián)交易等），不及時(shí)向投資者披露公司重大事項(xiàng)，已成為中國(guó)上市公司主要的違規(guī)信息披露類(lèi)型。

4.信息披露不嚴(yán)肅，程序不妥當(dāng)。盡管證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司的信息披露制定了不少的規(guī)定，但一些上市公司信息披露的隨意性仍很強(qiáng)，對(duì)于信息的披露仍然不分場(chǎng)合、方式和時(shí)間。這樣，既不利于投資者公平享有上市公司有關(guān)信息的權(quán)利，也不利于提醒投資者注意公司的新變化。

5.信息披露不主動(dòng)，避實(shí)就虛。不少上市公司把信息披露看成是一種額外負(fù)擔(dān)，而不是把它看成是一種應(yīng)該承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利，因而往往不是主動(dòng)地去披露有關(guān)信息。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的根本原因是，上市公司在其經(jīng)營(yíng)管理方面存在著較多的不愿讓公眾知道的負(fù)面信息，從而對(duì)信息披露產(chǎn)生一種害怕和回避的心理。

三、健全中國(guó)上市公司信息披露制度的建議

1.建立和完善證券市場(chǎng)監(jiān)管的組織體系。目前中國(guó)已建立了一套證券監(jiān)管組織框架體系，證券交易所與其他證券監(jiān)管部門(mén)已陸續(xù)頒布了一系列有關(guān)上市公司信息披露制度的法律和法規(guī)，構(gòu)成了一套規(guī)范性文件。但實(shí)際中信息披露不真實(shí)、不公平、不充分、不及時(shí)的現(xiàn)象仍然屢有發(fā)生。中國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善相應(yīng)的法律體系，加大監(jiān)管與執(zhí)法力度，加緊制定和健全以《證券法》為主體的相關(guān)法律體系，切實(shí)做到各項(xiàng)法律法規(guī)之間的相互協(xié)調(diào)彼此銜接，并使其具備更強(qiáng)的可操作性。

2.強(qiáng)化資本市場(chǎng)信息披露原則，倡導(dǎo)提高信息透明度。信息披露的透明應(yīng)該從三個(gè)方面理解：首先，相關(guān)財(cái)務(wù)信息的編制應(yīng)當(dāng)使用全球通用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這樣更有利于投資者對(duì)各個(gè)企業(yè)的狀況進(jìn)行比較；其次，應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使投資者能夠依據(jù)一致的財(cái)務(wù)信息對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比；最后，應(yīng)當(dāng)披露公司的特定信息，即信息披露不只局限于歷史財(cái)務(wù)信息，還應(yīng)增加市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)戰(zhàn)略以及企業(yè)高層主管的薪金等內(nèi)容。

3.建立外部約束機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制。外部約束機(jī)制的建立：為了制止和防范信息失真，應(yīng)當(dāng)完善社會(huì)監(jiān)督體系，增強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督的權(quán)威性與全面性，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行情況的監(jiān)督。同時(shí)做到約束企業(yè)會(huì)計(jì)行為，增強(qiáng)信息的客觀性、公開(kāi)性與可驗(yàn)證性。政府對(duì)市場(chǎng)信息進(jìn)行適度管理，通過(guò)政府財(cái)稅部門(mén)、審計(jì)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)督與防范，運(yùn)用行政手段強(qiáng)化企業(yè)的外部監(jiān)督。內(nèi)部約束機(jī)制的建立：將企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)制度完善，嚴(yán)格規(guī)范會(huì)計(jì)核算的程序，使財(cái)務(wù)收支、財(cái)產(chǎn)物資的制度更加健全，為真實(shí)會(huì)計(jì)信息的提供奠定了良好的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。加強(qiáng)企業(yè)約束機(jī)制，堅(jiān)決抵制管理者違反財(cái)務(wù)規(guī)定的行為。

4.降低公眾投資者獲取信息的成本，保護(hù)中小投資者的利益。中國(guó)公眾投資者主要以中小散戶(hù)為主，由于僅具備較弱的信息處理能力，他們屬于信息弱勢(shì)群體。因此，公眾投資者獲取信息的成本降低更有利于信息反映到價(jià)格中去，從而使中小投資者的利益得到更有效的保護(hù)，并且通過(guò)盡量滿(mǎn)足公眾投資者的信息需求來(lái)實(shí)現(xiàn)。不能實(shí)現(xiàn)公眾投資者滿(mǎn)意度的信息主要來(lái)源于自愿披露的信息，這說(shuō)明信息市場(chǎng)的自愿披露程度還不夠，因此監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)激勵(lì)管理層實(shí)行自愿披露，同時(shí)又加強(qiáng)對(duì)其披露行為的規(guī)范，向著使自愿披露的信息更值得信賴(lài)的方向而努力。

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篇7

信息披露制度從廣義上說(shuō)是指凡涉及證券市場(chǎng)信息公開(kāi)事宜的法律制度。而從狹義上說(shuō)僅指證券發(fā)行公司在證券發(fā)行時(shí)和證券上市流通環(huán)節(jié)中，為維護(hù)公司股東或債權(quán)人的合法權(quán)益，依法將與其證券相關(guān)的一切真實(shí)信息予以公開(kāi)，以供投資者作證券投資判斷參考的法律制度。本文所討論之信息披露制度僅僅限于狹義上的。

一、信息披露制度的起源

當(dāng)今世界信息披露制度最完善、最成熟的立法在于美國(guó)。它關(guān)于信息披露的要求最初源于1911年的《藍(lán)天法》。1929年華爾街證券市場(chǎng)的大陣痛，以及陣痛前的非法投機(jī)、欺詐與操縱行為，促使了美國(guó)聯(lián)邦政府1933年的《證券法》和1934年的《證券交易法》的頒布。在1933年的《證券法》中美國(guó)首次規(guī)定實(shí)行財(cái)務(wù)公開(kāi)制度，這被認(rèn)為是世界上最早的信息披露制度。也就是說(shuō)信息披露制度的產(chǎn)生是美國(guó)政府為了解決由于市場(chǎng)固有的缺陷而進(jìn)行的調(diào)控。目的在于規(guī)范證券市場(chǎng)，保護(hù)投資者的利益。即信息披露制度的產(chǎn)生就是為了背負(fù)保護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定和投資人利益的責(zé)任。

二、上市公司的社會(huì)性

雖然學(xué)術(shù)界對(duì)于企業(yè)的概念并沒(méi)有定論，但是還是達(dá)成了某些共識(shí)。如對(duì)于企業(yè)是具有經(jīng)營(yíng)性，是一定的人員與資金的集合體。對(duì)于企業(yè)的營(yíng)利性，則是存在著爭(zhēng)議。而對(duì)于企業(yè)的社會(huì)性，則沒(méi)有人提及。英國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯認(rèn)為：企業(yè)與市場(chǎng)是兩個(gè)性質(zhì)不同然而又可在一定條件下相互替代的資源配置體制，企業(yè)的顯著標(biāo)志是，它是價(jià)格機(jī)制的替代物，是一種代替市場(chǎng)協(xié)調(diào)生產(chǎn)的組織。在企業(yè)內(nèi)部，生產(chǎn)要屬不同組合中的討價(jià)還價(jià)被取消了，行政指令替代了市場(chǎng)交易。只要企業(yè)的行政成本低于其所替代的市場(chǎng)交易成本，企業(yè)活動(dòng)的調(diào)整所獲收益多于企業(yè)的組織成本，人們就會(huì)采用這種方式。也就是說(shuō)企業(yè)是市場(chǎng)在優(yōu)化資源配置過(guò)程中的產(chǎn)物。是為了更好地配置資源而產(chǎn)生的一種組織體。不管企業(yè)自身愿不愿意，它從產(chǎn)生之日起都承擔(dān)起了資源優(yōu)化配置的任務(wù)。所以我們可以說(shuō)企業(yè)是具有社會(huì)性的。

我們?cè)诂F(xiàn)今的立法中也對(duì)企業(yè)規(guī)定了種類(lèi)繁多的社會(huì)責(zé)任。如企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中要注重保護(hù)環(huán)境、企業(yè)對(duì)于公益事業(yè)的支持等。我認(rèn)為這些并非是給企業(yè)加上了社會(huì)責(zé)任與義務(wù)。而是企業(yè)從產(chǎn)生之日起就具備的。只不過(guò)在資源相對(duì)匱乏的年代，我們?yōu)榱藙?chuàng)造更多的財(cái)富來(lái)滿(mǎn)足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的物質(zhì)文化需要，我們選擇了將企業(yè)的這些責(zé)任淡化。

從這個(gè)角度講，上市公司的信息披露就是其履行其社會(huì)責(zé)任、體現(xiàn)其社會(huì)性的表現(xiàn)而已。是其本身即應(yīng)該做的事情。上市公司面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)，其經(jīng)營(yíng)管理很容易出現(xiàn)各種問(wèn)題，如果嚴(yán)重到一定程度，可能導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉。再加上上市公司的公眾性，其形成的“多米諾骨牌效應(yīng)”將導(dǎo)致危機(jī)的迅速傳遞，從而給投資者及其他利益相關(guān)者帶來(lái)巨大損失。如果這種危機(jī)達(dá)到一定程度，也將對(duì)社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)的秩序和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展造成重大影響，甚至影響社會(huì)秩序。因此，應(yīng)當(dāng)以法律的手段對(duì)上市公司的信息披露加以規(guī)制。使其按照一定的標(biāo)準(zhǔn)和方式對(duì)自己的經(jīng)營(yíng)狀況的信息向外界進(jìn)行適當(dāng)披露，以利于利益相關(guān)者了解銀行經(jīng)營(yíng)信息。幫助其正確決策，這也在一定程度上降低了銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)了社會(huì)公眾的利益。

三、私法公法化的立法傾向

公法與私法的劃分由來(lái)已久，并且公法與私法在一段時(shí)間內(nèi)界限明確，完全的區(qū)分開(kāi)來(lái)。但是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)在公私法之間的界限越來(lái)越模糊，并且私法公法化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。比如傳統(tǒng)的私法三原則：所有權(quán)神圣不可侵犯、契約自由、過(guò)失責(zé)任也開(kāi)始受到了限制。所有權(quán)社會(huì)化、契約公正、引入客觀責(zé)任。傳統(tǒng)上認(rèn)為不應(yīng)該收到限制的私人權(quán)利開(kāi)始收到不同程度的約束。我們的立法越來(lái)越注重對(duì)于社會(huì)利益和整體利益的保護(hù)。而信息披露制度的構(gòu)建正是符合了這一立法趨勢(shì)。

四、證券法的價(jià)值理念

證券法是經(jīng)濟(jì)法的重要的組成部分。經(jīng)濟(jì)法是社會(huì)本位法，它在對(duì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的調(diào)整中立足于社會(huì)整體，在任何情況下都以大多數(shù)人的一直和利益為重。這就要求無(wú)論是國(guó)家還是企業(yè)，都必須對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)。而這些反映到證券法上，即為證券法是以保護(hù)廣大的投資者為其根本宗旨的。在上市公司與廣大的投資者之間，我們要更加的注重保護(hù)后者的利益。如在信息披露制度與商業(yè)秘密保護(hù)制度沖突的時(shí)候，我們采取的是對(duì)于法律明確規(guī)定披露的事件，即使它符合商業(yè)秘密的構(gòu)成要件，但是為了保護(hù)中小股東和廣大投資者的利益，也必須公開(kāi)。

因此，在證券法上規(guī)定信息披露制度也就是必然的了，一方面有助于投資者進(jìn)行投資決策，而另一方面又可以為國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控管理提供依據(jù)。

五、小結(jié)

綜上，信息披露制度的背后反映的是一種價(jià)值取向。我們只有理解了信息披露制度背后的這些價(jià)值取向，才能更好的理解信息披露制度并且不斷的完善之。

參考文獻(xiàn)：

篇8

本文獲湖北省教育廳科學(xué)技術(shù)研究計(jì)劃青年人才項(xiàng)目“基于不完全合同的信息披露規(guī)制研究”（Q20132209）的資助

中圖分類(lèi)號(hào)：F038.1

我國(guó)與美國(guó)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、證券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模、投資者的成熟度等眾多方面都存在著較大差異，所以其各自的信息披露制度體系也有著很大不同?？梢哉f(shuō)美國(guó)的信息披露制度體系更為完善，而將我國(guó)的情況與之比較，可以讓我們更清楚地了解我國(guó)信息披露制度將來(lái)的發(fā)展方向。

一、中美信息披露制度體系的差異

（一）不同發(fā)行制度對(duì)信息披露的影響

一般的證券發(fā)行制度有注冊(cè)制和核準(zhǔn)制兩形式。注冊(cè)制是指首次發(fā)行證券的申請(qǐng)人，向市場(chǎng)公開(kāi)法律規(guī)定的與證券發(fā)行過(guò)程有關(guān)的信息資料，而證券主管部門(mén)只對(duì)申請(qǐng)人所提供的信息資料是否嚴(yán)格履行了信息披露的義務(wù)進(jìn)行審查的一種制度。在這種制度下，證券主管部門(mén)只對(duì)申請(qǐng)人的注冊(cè)資料進(jìn)行形式上的審查，而不會(huì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的判定，只要申請(qǐng)人所披露的資料真實(shí)、完整，主管部門(mén)就會(huì)給予注冊(cè)登記。而在核準(zhǔn)制下，首次發(fā)行證券的申請(qǐng)人不僅要按要求充分披露其信息外，還要滿(mǎn)足證券主管部門(mén)對(duì)發(fā)行證券所要求的實(shí)質(zhì)性要件。美國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)行制度為注冊(cè)制，而我國(guó)則采用的是核準(zhǔn)制。

我國(guó)和美國(guó)在證券發(fā)行時(shí)信息披露的主要文件都是招股說(shuō)明書(shū)，但不同的是美國(guó)是由律師來(lái)起草和撰寫(xiě)，而我國(guó)是由保薦人或主承銷(xiāo)商來(lái)做，且我國(guó)的要求要比美國(guó)的要求有所放松。而上市成功后，都會(huì)要求公司進(jìn)行持續(xù)性的信息披露，同樣，美國(guó)的要求也高于我國(guó)。

美國(guó)的信息披露制度之所以要求更高，很大程度是因?yàn)樗捎玫淖C券發(fā)行制度不同，以及市場(chǎng)的成熟度的差異。我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間短，投資者相對(duì)不那么成熟，證券主管部門(mén)出于保護(hù)投資者利益的角度，通過(guò)實(shí)行核準(zhǔn)制設(shè)定條件，嚴(yán)格把關(guān)，限制不好的公司進(jìn)入市場(chǎng)，所以經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審核過(guò)的申請(qǐng)人就不再需要過(guò)多的信息披露。而美國(guó)在采用注冊(cè)制下，證券市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件較低，難免會(huì)有一些劣質(zhì)的公司進(jìn)入市場(chǎng)，所以對(duì)信息披露的要求也就相對(duì)較高。

（二）未來(lái)信息披露制度的比較

美國(guó)將公司未來(lái)的信息分為預(yù)測(cè)性信息和前景性信息，其區(qū)別主要是在確定程度和已知趨勢(shì)上有所不同。對(duì)于前者采用的是鼓勵(lì)的政策，而后者則要求必須進(jìn)行強(qiáng)制性披露。對(duì)于預(yù)測(cè)性信息，為了避免因自愿性信息披露而帶來(lái)訴訟，又建立了相應(yīng)的安全港制度，只要上市公司按照誠(chéng)實(shí)守信的原則、客觀真實(shí)的披露，并對(duì)投資者進(jìn)行了充分的警示，將不承擔(dān)任何責(zé)任。

我國(guó)對(duì)未來(lái)信息的規(guī)定主要有盈利預(yù)測(cè)和發(fā)展規(guī)劃。對(duì)于盈利預(yù)測(cè)，我國(guó)在2000年以前采用的是強(qiáng)制性披露，但由此造成了上市公司虛報(bào)信息而誤導(dǎo)投資者，所以現(xiàn)行的披露制度將其改為自愿性披露。而對(duì)于發(fā)展規(guī)劃，雖然也是對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，但因?yàn)槠漭^為明確，且計(jì)劃性較強(qiáng)，一般要求在招股說(shuō)明書(shū)或報(bào)告中進(jìn)行強(qiáng)制性披露。

（三）信息披露監(jiān)管方式的比較

證券市場(chǎng)信息披露監(jiān)管的方式主要有行政監(jiān)管和自律性監(jiān)管，前者是利用國(guó)家的公權(quán)力來(lái)保障信息披露的有效性，而后者證券市場(chǎng)的一種自我監(jiān)管。

美國(guó)實(shí)行的是行政監(jiān)管和自律性監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式，而我國(guó)也同樣實(shí)行的這種兩者相結(jié)合的方式，但行政監(jiān)管的力度更大一些。相比之下，美國(guó)的證券監(jiān)管部門(mén)更具有獨(dú)立性一些，受上級(jí)或其他部門(mén)的影響較少，而我國(guó)的證券監(jiān)管部門(mén)雖然形式上較為獨(dú)立，但相關(guān)監(jiān)管權(quán)力的行使上依附于其他行政機(jī)關(guān)，監(jiān)管力度還有待加強(qiáng)。

二、美國(guó)信息披露制度對(duì)我國(guó)的啟示

（一）借鑒注冊(cè)制證券發(fā)行制度的優(yōu)點(diǎn)

美國(guó)證券發(fā)行制度屬于注冊(cè)制模式，而我國(guó)證券發(fā)行制度屬于核準(zhǔn)制模式。二者互為補(bǔ)充，但也存在差別。注冊(cè)制體現(xiàn)的是完全信息披露主義，幾乎所有的信息都要得到完整、準(zhǔn)確、充分、及時(shí)、規(guī)范地披露，而且對(duì)披露文件的格式規(guī)范詳盡；核準(zhǔn)制遵守實(shí)質(zhì)管理原則，需要披露的是必需材料，信息披露細(xì)致度不如注冊(cè)制。注冊(cè)制要求資料送報(bào)審查之前，上市公司不得進(jìn)行市場(chǎng)推介和承銷(xiāo)；審查核定結(jié)果出現(xiàn)之前，不可以進(jìn)行實(shí)質(zhì)銷(xiāo)售，但可以與潛在客戶(hù)接觸或進(jìn)行口頭約定；在核準(zhǔn)制規(guī)定下，大部分上市公司會(huì)在招股說(shuō)明書(shū)得到證監(jiān)會(huì)披露之前就進(jìn)行企業(yè)報(bào)道宣傳，并發(fā)出上市消息。注冊(cè)制對(duì)于違反信息披露制度行為的處罰也比核準(zhǔn)制的更嚴(yán)格。我國(guó)證券發(fā)行制度從原來(lái)的審批制已經(jīng)轉(zhuǎn)向?yàn)楹藴?zhǔn)制，這是制度的一個(gè)發(fā)展，能推進(jìn)對(duì)市場(chǎng)主體的公平對(duì)待。但要提高證券發(fā)行信息披露的效果，應(yīng)該借鑒美國(guó)所采用的注冊(cè)制所體現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)違規(guī)行為的處罰力度，使上市公司更切實(shí)地對(duì)自己披露的信息負(fù)起責(zé)任。

（二）借鑒預(yù)測(cè)性信息披露的“安全港規(guī)則”

美國(guó)從最初禁止披露預(yù)測(cè)性信息到現(xiàn)在鼓勵(lì)披露，預(yù)測(cè)性信息被認(rèn)為有助于保障投資者且符合公眾利益，美國(guó)也是第一個(gè)提出管理層討論與分析信息披露的國(guó)家。在制度的發(fā)展過(guò)程中，安全港規(guī)則發(fā)揮了很好的作用，為我國(guó)管理層討論與分析信息披露制度的建設(shè)提供了很好的參考價(jià)值。

（三）將社會(huì)責(zé)任披露制度化

篇9

（一）信息披露的法律法規(guī)體系不健全、立法層次不高

我國(guó)的商業(yè)銀行信息披露存在著立法層次過(guò)低，相關(guān)法規(guī)不健全、要求不統(tǒng)一的問(wèn)題。目前對(duì)商業(yè)銀行信息披露真正具有較強(qiáng)實(shí)用性的幾乎是那些法律效力層次不高的部門(mén)規(guī)章。雖然低層次的立法文件具有靈活性的優(yōu)點(diǎn)，但是其權(quán)威性、強(qiáng)制力、約束力以及適用范圍等都受到了限制。另外，目前對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信息披露制度進(jìn)行規(guī)范的法律非常分散，系統(tǒng)性不強(qiáng)。

（二）信息披露的內(nèi)容不全面、程序不規(guī)范信息披露的內(nèi)容不全面。

在我國(guó)信息披露的內(nèi)容主要限于銀行財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)負(fù)債表、會(huì)計(jì)報(bào)表等，以財(cái)務(wù)信息為主，而對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率等其他應(yīng)該披露的信息則根本沒(méi)有強(qiáng)制規(guī)定，與《新巴塞爾資本協(xié)議》所建議的信息披露范圍還有很大差距。信息披露的程序不規(guī)范。各國(guó)銀行法有關(guān)信息公開(kāi)披露的程序，主要包括信息披露的時(shí)間、場(chǎng)所及方式。我國(guó)的《中國(guó)人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》對(duì)于信息披露所應(yīng)該遵循的程序沒(méi)有涉及。即使是《商業(yè)銀行信息披露辦法》這樣的專(zhuān)門(mén)規(guī)范商業(yè)銀行信息披露的法規(guī)涉及信息披露程序方面的內(nèi)容也很少，僅有的條款也規(guī)定得過(guò)于原則性。

（三）監(jiān)管效率低下

由于我國(guó)銀行業(yè)的特殊性，銀行的管理者沒(méi)有強(qiáng)烈的信息披露要求，因此很難建立起有效的激勵(lì)、監(jiān)督和約束機(jī)制。商業(yè)銀行信息披露實(shí)施監(jiān)管的主體是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行，其監(jiān)管職權(quán)劃分不嚴(yán)密，導(dǎo)致監(jiān)管職權(quán)發(fā)生交叉重疊甚至沖突，因此執(zhí)法效率低下。另外，對(duì)執(zhí)法內(nèi)容、程序和責(zé)任機(jī)制的規(guī)定不完善容易導(dǎo)致監(jiān)管權(quán)力的濫用。（四）信息披露法律責(zé)任失衡現(xiàn)有法律對(duì)商業(yè)銀行信息披露的行政法律責(zé)任規(guī)定的非常詳細(xì)，分布在各個(gè)層次的不同法律中，對(duì)刑事責(zé)任的規(guī)定并不明確，對(duì)內(nèi)部責(zé)任人的民事賠償責(zé)任的規(guī)定則只字未提。

二、我國(guó)商業(yè)銀行信息披露制度的完善建議

（一）提升立法層次、健全相關(guān)法律法規(guī)體系

我國(guó)應(yīng)該擁有一部層次較高、體系完整、內(nèi)容詳細(xì)的關(guān)于信息披露的規(guī)范性文件，對(duì)商業(yè)銀行信息披露制度作出詳細(xì)的規(guī)定。其次，應(yīng)該細(xì)化對(duì)信息披露制度的具體規(guī)定，使其更具有可操作性。在協(xié)調(diào)各項(xiàng)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，提升銀行信息披露制度的整體法律效力，使之更適應(yīng)增強(qiáng)銀行透明度的現(xiàn)實(shí)需要。

（二）健全信息披露內(nèi)容和程序規(guī)則

在信息披露的內(nèi)容方面，加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息披露的要求，提高商業(yè)銀行信息披露的全面性和充分性。我國(guó)應(yīng)該以巴塞爾協(xié)議的規(guī)定作為我國(guó)商業(yè)銀行信息披露制度的立法指導(dǎo)，對(duì)信息披露的范圍作出更加全面的規(guī)定。健全信息披露程序。確定信息披露的地點(diǎn)、時(shí)間，從而才能保證披露的及時(shí)性、有效性。再次，商業(yè)銀行不僅需要在指定地點(diǎn)披露，更應(yīng)該通過(guò)媒體向社會(huì)公布，不僅強(qiáng)調(diào)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露，更應(yīng)該著重向社會(huì)公眾批露。

（三）強(qiáng)化與協(xié)調(diào)監(jiān)管

協(xié)調(diào)中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督權(quán)限。三個(gè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立信息共享機(jī)制，每個(gè)機(jī)構(gòu)履行職責(zé)時(shí)都與其他機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息分享、交流從而避免重復(fù)性工作。銀監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管的執(zhí)行工作，證監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)對(duì)上市銀行的監(jiān)管，兩者與中國(guó)人民銀行一起分工協(xié)作，完善商業(yè)銀行信息披露的監(jiān)管職責(zé)，促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

篇10

我國(guó)的非盈利性組織機(jī)構(gòu)主要是指不以營(yíng)利為目的非營(yíng)利組織或機(jī)構(gòu)，以開(kāi)展互惠互利的活動(dòng)。非盈利組織機(jī)構(gòu)分為法人組織和非法人組織兩類(lèi)。本文則重點(diǎn)闡述我國(guó)國(guó)有事業(yè)單位的會(huì)計(jì)信息披露狀況。近十幾年，財(cái)政部先后制定下發(fā)了各項(xiàng)會(huì)計(jì)工作準(zhǔn)則制度，但現(xiàn)在我們的事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息披露仍停滯不前，這取決于多層次的制約因素。

一、制約我國(guó)國(guó)有非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)信息披露的因素

國(guó)有非營(yíng)利組織和政府不同，它不擁有企業(yè)的商業(yè)秘密，也不涉及國(guó)家的安全機(jī)密，完全可以充分地披露會(huì)計(jì)信息，體現(xiàn)透明度，并通過(guò)各種管道向公眾宣傳其使命、基本道德標(biāo)準(zhǔn)及操作規(guī)程，而不必?fù)?dān)心其它非營(yíng)利組織的競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)是，誰(shuí)能夠更好的服務(wù)于大眾，誰(shuí)就能獲得更多的公眾的信任和支持，會(huì)計(jì)信息的披露，正是為了獲得公眾的理解和支持的先決條件。但是，為什么會(huì)計(jì)信息披露的當(dāng)前狀態(tài)還是仍然無(wú)法滿(mǎn)足信息使用者的決策需求呢，我認(rèn)為這主要受到國(guó)有非營(yíng)利組織的下列會(huì)計(jì)信息披露的限制的影響。

1.信息使用者的需求被忽略

需求引導(dǎo)供給，沒(méi)有需求就不會(huì)有供給，需求的弱勢(shì)地位必然會(huì)導(dǎo)致供給的不足。非營(yíng)利組織不存在一個(gè)完整產(chǎn)權(quán)的所有者，捐贈(zèng)者沒(méi)有剩余索取權(quán)和控制權(quán)，非營(yíng)利組織只有一定范圍內(nèi)的剩余控制權(quán)，受益人雖然最終擁有剩余索取權(quán)，但其本身作為虛擬主體具有很大的不確定性，產(chǎn)權(quán)所有者的缺位很大程度上造成了信息需求的內(nèi)在動(dòng)力不夠強(qiáng)大。且不同信息使用者的個(gè)人素質(zhì)不同，對(duì)組織會(huì)計(jì)處理的理解力存在差別，需求重點(diǎn)不同，更導(dǎo)致了需求動(dòng)力的嚴(yán)重分散，減弱了信息使用者的群體影響力。

2.會(huì)計(jì)信息披露成本的限制

對(duì)國(guó)有非營(yíng)利組織來(lái)說(shuō)，可能少了像企業(yè)那樣因信息披露而引起的訴訟成本和披露導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)而產(chǎn)生的成本，但仍然會(huì)有處理和提供信息所需要的成本。處理和提供信息的成本包括搜集、處理、審計(jì)以及傳輸信息的成本，還包括對(duì)已披露信息的質(zhì)詢(xún)進(jìn)行處理和答復(fù)的成本。因此，國(guó)有非營(yíng)利組織往往成本會(huì)計(jì)信息披露作為一種可有可無(wú)的支出管理，總是試圖壓縮它的規(guī)模，這種情況下不充分的披露會(huì)計(jì)信息已經(jīng)成為必然。

3.會(huì)計(jì)理論不完善

會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)與披露無(wú)疑會(huì)受到會(huì)計(jì)理論的影響和限制。會(huì)計(jì)理論的發(fā)展一方面對(duì)會(huì)計(jì)主體本身的會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)和披露產(chǎn)生直接的影響，另一方面還會(huì)影響規(guī)范會(huì)計(jì)信息生產(chǎn)與披露的會(huì)計(jì)規(guī)則。盡管非營(yíng)利組織的產(chǎn)生與企業(yè)同步，但其發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于企業(yè)，深入研究會(huì)計(jì)理論大多在最近幾十年才興起，有很多不完善的地方和有爭(zhēng)議的地方，需要不斷的探索和發(fā)展并與實(shí)踐相結(jié)合。所以不完善的會(huì)計(jì)理論直接影響了非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)信息的披露。

4.財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要形式

我國(guó)目前基本上的財(cái)務(wù)狀況是由資產(chǎn)負(fù)債表提供披露，財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)可以根據(jù)編制的時(shí)期不同而詳略有別。信息披露必須遵循可靠性、相關(guān)性等標(biāo)準(zhǔn)，積極自愿披露。非營(yíng)利組織財(cái)務(wù)報(bào)告信息應(yīng)重新整理披露模式，如增加現(xiàn)金流量表，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表中的表外信息披露，重視財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)和適當(dāng)增加財(cái)務(wù)分析指標(biāo)等。

二、解決方案和建議

1.非營(yíng)利組織應(yīng)重視委托人對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求

由受托人提供的會(huì)計(jì)信息要能滿(mǎn)足物資提供者即委托人的決策需求。會(huì)計(jì)信息披露將使組織內(nèi)的會(huì)員了解會(huì)計(jì)信息有了一個(gè)制度化、規(guī)范化的管道，從中可以獲取資源（包括物質(zhì)資源和人力資源）的運(yùn)作效率和效果的信息，進(jìn)而做出增資或減資等決策。同時(shí)，會(huì)計(jì)信息的披露能夠幫助客戶(hù)理解資金的用途和去向。

2.應(yīng)加強(qiáng)非營(yíng)利組織受托人會(huì)計(jì)信息披露行為的監(jiān)管

由于非營(yíng)利組織不以營(yíng)利為目的的特性，造成了對(duì)非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)信息監(jiān)管主體的缺失。真正關(guān)注于非營(yíng)利組織運(yùn)作效率的主體，除了委托人以外，就應(yīng)該是政府部門(mén)。但是，我國(guó)的現(xiàn)狀是政府對(duì)非營(yíng)利組織更多的是針對(duì)其行為的監(jiān)管，而不太重視其財(cái)產(chǎn)利用情況。至于公眾就更沒(méi)有立場(chǎng)來(lái)對(duì)與己關(guān)系不大的非營(yíng)利組織的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。因此，這種對(duì)受托人會(huì)計(jì)信息披露行為的強(qiáng)制性監(jiān)管就很薄弱，這也正是需要加強(qiáng)和改進(jìn)的方面。

3.建立信息披露制度

信息披露制度是現(xiàn)代資本市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)，它要求在資本市場(chǎng)上籌集資金的企業(yè)公開(kāi)會(huì)計(jì)和非會(huì)計(jì)信息，信息披露的要求同樣適用于國(guó)有非營(yíng)利組織，且由于非營(yíng)利組織具有服務(wù)公眾的使命，并享有減免稅待遇，這就在客觀上要求更嚴(yán)格的信息披露與其突顯的社會(huì)責(zé)任相適應(yīng)。首先，政府非營(yíng)利組織，通過(guò)相關(guān)監(jiān)管部門(mén)提供信息給公眾，通過(guò)相關(guān)法律的發(fā)展，政府提供的非營(yíng)利組織的法律監(jiān)管，如果非營(yíng)利組織未按照法律規(guī)定辦事，那么它將受到政府的懲罰甚至遭到解散。二是獨(dú)立的評(píng)估機(jī)構(gòu)通過(guò)監(jiān)察向公眾提供非營(yíng)利組織的相關(guān)信息。獨(dú)立評(píng)估機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的第三方非政府機(jī)構(gòu)，沒(méi)有法律賦予的管制權(quán)利。本著獨(dú)立、客觀、第三方的原則通過(guò)非營(yíng)利組織來(lái)收集數(shù)據(jù)，按一些大家一致認(rèn)可的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)非盈利組織進(jìn)行評(píng)估，并公開(kāi)評(píng)估的數(shù)據(jù)，并將評(píng)估數(shù)據(jù)及評(píng)估結(jié)果用最簡(jiǎn)單最直接的方法告之公眾。三是媒體通過(guò)信息傳播向公眾披露非營(yíng)利組織的相關(guān)情況。新聞媒體關(guān)注整個(gè)社會(huì)，當(dāng)非營(yíng)利組織在社會(huì)中扮演的角色越來(lái)越重要的時(shí)候，媒體也應(yīng)該給予它們更多的關(guān)注。

4.建立適當(dāng)?shù)膱?bào)告制度。

事業(yè)單位會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)補(bǔ)充完善現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表反映了在一定時(shí)期內(nèi)公司的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出量，表明企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，可幫助分析企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響。完善現(xiàn)金流量表，以現(xiàn)金為基礎(chǔ)來(lái)編制單位的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，提供現(xiàn)金流入、流出、凈現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)信息，便于單位準(zhǔn)確地了解可支配資金數(shù)額，有計(jì)劃地使用和調(diào)度資金。此外，財(cái)務(wù)報(bào)表也應(yīng)調(diào)整，如增加資產(chǎn)負(fù)債表附注也是公開(kāi)的一個(gè)重要途徑，一個(gè)完整的會(huì)計(jì)報(bào)告體系應(yīng)包括以下幾個(gè)部分，每個(gè)基本單位的情況，基本財(cái)務(wù)報(bào)表，會(huì)計(jì)報(bào)告附表，財(cái)務(wù)報(bào)表附注說(shuō)明，財(cái)務(wù)狀況等。

總之，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化背景下，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，我國(guó)的事業(yè)單位管理者已經(jīng)深刻認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)信息在事業(yè)在良性發(fā)展中所發(fā)揮的重要作用，盡管當(dāng)前會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量方面存在一些問(wèn)題。但是相信通過(guò)政府、事業(yè)單位等各方的共同努力，事業(yè)單位會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量將會(huì)隨著社會(huì)的發(fā)展而不斷改進(jìn)，來(lái)更好的適應(yīng)于各方信息使用者的信息需求，降低信息不對(duì)稱(chēng)的程度，提高會(huì)計(jì)信息透明度。

參考文獻(xiàn)：