導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇價值評估論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

知識經(jīng)濟時代，知識產(chǎn)權已成為個人致富、企業(yè)生存發(fā)展、國家富強的重要憑借。由于其蘊涵著巨大的經(jīng)濟價值，知識產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓、許可、出資等交易日益活躍，與此同時，侵害知識產(chǎn)權的情形也頻繁出現(xiàn)。不論是交易中確定知識產(chǎn)權的對價，還是侵權后核定知識產(chǎn)權損害賠償額，都要面臨一個至關重要的問題，即如何衡量和確定相關知識產(chǎn)權的價值。知識產(chǎn)權價值量的確定常常依賴于知識產(chǎn)權價值評估。本文將對知識產(chǎn)權價值評估的有關問題進行探討。

一、知識產(chǎn)權價值評估之根據(jù)

知識產(chǎn)權價值評估是評估機構考慮相關因素并依據(jù)一定的計算方法對知識產(chǎn)權價值所作的評價、估計或預測。價值評估或評價與價值是兩個不同的概念。價值是客體對主體的效應，評價則是人們對客觀價值的評定，是主體的一種觀念活動。價值屬于主客觀相互作用的范圍，是評價的對象；而評價是觀念范疇，是主觀觀念對客體價值的評估。價值決定評價，評價反映價值。

(一)知識產(chǎn)權的價值由市場決定

為了鼓勵知識成果的創(chuàng)造，滿足人類不斷增長的物質(zhì)和精神生活需要，法律賦予創(chuàng)造者一定期限之內(nèi)獨占地利用其知識成果獲取收益的權利。知識產(chǎn)權由此成為專屬于權利人的財產(chǎn)，因具有效用與稀缺性而有經(jīng)濟價值。價值不能離開交換，是交換把效用變成了價值。離開了交換，任何價值的存在都是人們頭腦中想像的產(chǎn)物，真實的價值必須是交換的結果，是市場的產(chǎn)物。市場是具體的，由時間和地域?qū)ζ溥M行規(guī)定。不同的市場因環(huán)境條件各不相同，而有不同的需求與供給。相應地，價值是某一時空條件下某一具體市場的產(chǎn)物，不存在脫離具體市場而獨立存在的價值。(1)不同的市場，由于經(jīng)濟狀況、文化背景、科技發(fā)展水平甚至市場主體的興趣愛好等因素不同，而反映出不同的對知識產(chǎn)權的市場需求。知識產(chǎn)權的價值因之而不同。

有人采用比喻的說法描繪知識產(chǎn)權價值變化不定的特點?！皟r值這個詞不是一塊透明的、不變化的水晶，它是活動著的思想的外殼，可以隨著使用它的環(huán)境和時間的變化而改變色彩和內(nèi)容?！?2)即便在同一地域范圍內(nèi)，市場主體對知識成果的需求會因時間的推移而發(fā)生變化，知識產(chǎn)權的價值也將隨之發(fā)生變化。日本學者屋太一曾舉例說，去年某一種領帶由于時髦賣兩萬日元，但今年由于它的圖案已不再流行，只能削價處理，只賣四千日元。就是說，去年社會上承認這種領帶具有一萬六千日元的“知識與智慧的價值”，然而今年它卻成為零。之所以能賣四千日元，僅僅是由于它還保留著領帶的使用價值的緣故。(3)由人們的愛好和需要所決定的市場需求是不確定的或變化的。只要出現(xiàn)了更新、更先進和實用的知識，可以取代原有的知識，原有知識產(chǎn)權的價值量會急劇下降。這種現(xiàn)象可被稱之為知識產(chǎn)權的無形磨損，其因自知識成果滿足人需求的能力的降低乃至消失。知識產(chǎn)權的價值也可能隨著其效用的提高而增長。例如，隨著創(chuàng)作者名氣的提升，其作品更容易被人們認知和欣賞，著作權的價值會增大。微軟曾花費大約400萬美元買下滾石樂隊的歌曲‘Start?Me?Up’，用來廣告促銷其產(chǎn)品Windows’?95。滾石樂隊能夠獲此重金的一個主要原因是，作為全球著名的樂隊，其創(chuàng)作的作品因深受聽眾喜愛，而成為公認的高價值財產(chǎn)。有觀點認為，滾石樂隊在草創(chuàng)事業(yè)時，根本不可能以這等天價出售知識產(chǎn)權，也許他們一分錢都拿不到。但是當他們的曲目愈來愈多，并且漸漸走紅之后，其知識產(chǎn)權的價值便提高了。所以，知識產(chǎn)權的價值視市場愿意支付的價格而定，換句話說，也就是取決于潛在買主對于知識產(chǎn)權的看法。(4)

知識產(chǎn)權是有期限的權利，期限屆滿，作品、技術進入公有領域，成為全社會的共同財產(chǎn)，任何人均可任意獲取和利用，此時的作品與技術盡管仍然可以發(fā)揮其作用，但它們已經(jīng)不再具有經(jīng)濟學意義上的價值。在知識產(chǎn)權保護期限之內(nèi)，隨著時間的經(jīng)過，保護期限的鄰近，由于可產(chǎn)生收益的期限縮短，獲得收益的機會減少，知識產(chǎn)權的價值也相應減少。以專利為例，專利有時間性且其保護期不可續(xù)展，因此專利保護期比商標保護期對其價值的影響要重要得多。對于同一專利而言，其價值與其距離法定有效期屆滿日的期限成正比，即此期限越長則其價值越大。如果專利保護期只剩下兩年，價值決不能高于、等于或接近受讓方往后兩年預計利潤的總和。總之，知識產(chǎn)權的價值是動態(tài)的，隨著時間的經(jīng)過，根據(jù)未來收益的增減而不斷變化。結果是，所表達的有關價值的觀點只與給定的時刻或特定的日期相關(5)。

(二)知識產(chǎn)權價值評估以市場為根據(jù)

知識產(chǎn)權的價值由市場決定，知識產(chǎn)權價值評估不是憑空進行的，而是以特定市場為依據(jù)，在綜合考慮被評估知識產(chǎn)權本身的性質(zhì)和特點、其創(chuàng)作者的聲名和影響力、市場的認可和接受程度、可被利用的期限、有關的交易慣例等多種相關因素的基礎上進行預測。英國音樂業(yè)經(jīng)濟專家格瑞特·豪維爾斯曾撰文《錄制音樂系列權利的估價及結算法》，對錄制音樂版權系列權利的價值評估及結算方法進行探討。他指出，音樂系列權利評估實際上就是對未來收益的預測。這種預測既要看與唱片公司簽約的藝術家能否按照合同的要求，創(chuàng)作出更多更暢銷的作品，也要看所生產(chǎn)的唱片能否適合消費者的口味，上市以后很快走紅。對于一個評估師來說，要想預測準確，就必須了解并掌握一些藝術家的情況及市場行情。(6)

知識產(chǎn)權價值評估較之有形資產(chǎn)評估而言相對復雜，因為知識資產(chǎn)種類繁多、千差萬別，可比性差，并且其受客觀環(huán)境影響較大，其效用發(fā)揮的期限、無形損耗及風險方面不確定因素較多。評估畢竟只是評估機構考慮相關因素并依據(jù)一定的計算方法對知識產(chǎn)權價值所作的預測，由于不可能充分、準確地考慮一切未來將出現(xiàn)并起作用的實際因素，估價并不一定等于價值。現(xiàn)實中有很多這樣的實例，如某項知識產(chǎn)權估價為10萬元，卻有可能被人以100萬元的價格買走，并通過利用產(chǎn)生高于100萬元的收益?！肮纼r”與“評價”本身說明了它們本身不是真正的價值(交換價值)，是用“估”或“評”的辦法以求得與真正的客觀價值相符合或相近似的主觀價值；人們盡可以對周圍的一切進行估價，但這都不算數(shù)，最后都要拿到市場上去檢驗。(7)也就是說，知識產(chǎn)權價值評估或定價只能是一種預測性的評價，評估者的結論必須是建立在相關市場情況的分析和預測基礎上，是對市場價值的估計和判斷，而最終由市場決定和反映出的價值才應當是真正的知識產(chǎn)權的價值，也是對評估值的一個檢驗。

二、知識產(chǎn)權價值評估方法的選擇與適用

目前，對知識產(chǎn)權價值進行評估基本上沿用了有形資產(chǎn)評估方法，即市場法、成本法、收益法。專門適用于知識產(chǎn)權價值評估的理論和方法還沒有確立。采用有形資產(chǎn)評估的方法，使對知識產(chǎn)權的價值評估得以開始進行。但關鍵的問題應當不是評估可以進行，而是是否采用了正確的方法，從而使評估結論能夠與真實的價值符合或接近，從而實現(xiàn)評估的目的。如果評估機構忽視知識產(chǎn)權不同于有形財產(chǎn)的特點，不加分析地照搬有形資產(chǎn)評估方法，有可能使評估結果遠遠偏離有關知識產(chǎn)權的實際價值或市場價格，根本起不到評估的作用，使評估結果的應用受到局限。下文將分析有形資產(chǎn)評估方法是否適用于知識產(chǎn)權價值評估。

(一)收益法

收益法(又稱收益現(xiàn)值法、利潤預測法)評估基于這樣一個原理：一項財產(chǎn)的價值等于它在未來帶給其所有者的經(jīng)濟利益的現(xiàn)值。該方法從產(chǎn)生收益的能力的角度來看待一項資產(chǎn)，因此，它只適用于直接產(chǎn)生收益的經(jīng)營性資產(chǎn)，該類資產(chǎn)通過生產(chǎn)經(jīng)營帶來收益，同時通過生產(chǎn)經(jīng)營的進行，其在若干個會計期間內(nèi)會連續(xù)不斷地創(chuàng)造出收益。非經(jīng)營性資產(chǎn)由于使用用途的特性，其價值會隨著使用而漸漸地消耗掉，不能像經(jīng)營性資產(chǎn)一樣，給使用者帶來未來收益，一般不采用收益法來評估。(8)中外經(jīng)濟學者普遍認為：“無形資產(chǎn)是不具有物質(zhì)實體的經(jīng)濟資源，其價值由所有權形成的權益和未來收益所決定?！?9)知識產(chǎn)權屬于生產(chǎn)要素或稱經(jīng)營性資產(chǎn)，其價值是通過對知識成果的利用而產(chǎn)生或預期產(chǎn)生的收益，因此，對知識產(chǎn)權價值評估最為適當?shù)姆椒☉獮槭找娣?。國外學者Reilly和Dandekar曾對包括知識產(chǎn)權在內(nèi)的各類無形資產(chǎn)評估的適用方法作過較詳細的分類，其研究成果顯示，已批準的專利、商標與商譽、版權(計算機軟件除外)的評估主要都是采用收益法。(10)

(二)市場價值法

市場價值法(又稱市場價格比較法或銷售比較法)是最直接、最簡便的一種資產(chǎn)評估方法，也是國際上特別在有形資產(chǎn)評估中首選的方法。它以現(xiàn)行價格作為價格標準，通過市場調(diào)查，選擇幾個與被評估資產(chǎn)相同或相似的已交易同類資產(chǎn)作為參照物，將被評估資產(chǎn)與它們進行差異比較，并且在必要時進行適當?shù)膬r格調(diào)整。市場法只有存在與被評估資產(chǎn)相類似的資產(chǎn)交易市場時才適用。這種方法建立的基本依據(jù)是：一個精明的投資者或買主，不會用高于市場上可以買到相同或相似資產(chǎn)的價格去購買一項資產(chǎn)。這是評估中替代原則的具體應用。應用的前提是有一個充分活躍的公平資產(chǎn)交易市場，參照物的各項資料是可以收集到的。(11)現(xiàn)行市價法主要分為直接法和類比法。直接法是指在公開市場上可以找到與被評估資產(chǎn)完全相同的已成交資產(chǎn)，可以其交易價格作為被評估資產(chǎn)的現(xiàn)行市場價格。類比法是指在公開市場上可以找到與被評估資產(chǎn)相類似資產(chǎn)的交易實例，以其成交價格作必要的差異調(diào)整，確定被評估資產(chǎn)的現(xiàn)行市場價格。

由于知識成果具有新穎性、創(chuàng)造性，一般不會出現(xiàn)完全相同的知識成果。直接法難以運用于知識產(chǎn)權的價值評估。但并不排除可以找到各方面條件相似的可以進行比較的知識產(chǎn)權，例如一部作品的作者已有若干作品推向市場，待評估作品版權與已上市作品版權在交易條件方面有可比較之處，那么也可以用類比法對該作品版權價值作出評估。確定適當?shù)膮⒄諏ο缶统蔀椴捎妙惐确ㄔu估的最關鍵環(huán)節(jié)。同時，也需要針對被評估知識產(chǎn)權的特點，對于相類似資產(chǎn)的成交價格作必要的調(diào)整。調(diào)整需考慮的主要因素包括：時間因素，即參照物的交易時間與評估基準日的時間差異對價格的影響；地域因素，相比較的知識產(chǎn)權所在地區(qū)或地段不同對交易價格的影響；作用因素，即知識產(chǎn)權在生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮作用的大小等等。選擇了不適當?shù)膮⒄諏ο?，沒有根據(jù)被評估知識產(chǎn)權的特點考慮相關因素進行調(diào)整，都可能導致應用市場法評估知識產(chǎn)權價值發(fā)生錯誤，大大偏離知識產(chǎn)權的實際交易價值。在知識產(chǎn)權貿(mào)易市場相對發(fā)展和成熟的地區(qū)和行業(yè)，會形成一些知識產(chǎn)權交易的標準費率或業(yè)界標準。一些行業(yè)中存在使用費的習慣性標準，這些習慣性標準常常用作私人交易的談判起點(有時是終點)。當然，標準因商業(yè)背景或市場而異。比如在美國，小說和商業(yè)性圖書的作者可得零售價格的10%或15%，更為專業(yè)、讀者群更小的書籍的作者，可獲取15%-20%的使用費。因此，在條件適當?shù)那闆r下，采用市場法確定知識產(chǎn)權的價值也是一種較可行的方法。(三)成本法

成本法，又稱重置成本法，是以重新建造或購置與被評估資產(chǎn)具有相同用途和功效的資產(chǎn)現(xiàn)時需要的成本作為計價標準。成本法依評估依據(jù)不同可分為兩種：一種是復原重置成本法，又稱歷史成本法，以被評估的資產(chǎn)歷史的、實際的開發(fā)條件作為依據(jù)，再以現(xiàn)行市價進行折算，求得評估值；另一種是更新重置成本法，以新的開發(fā)條件為依據(jù)，假設重新開發(fā)或購買同一資產(chǎn)，以現(xiàn)行市場計算，求得評估值。一般都選擇更新重置成本法進行評估。簡而言之，重置成本就是為創(chuàng)造財產(chǎn)而實際發(fā)生的費用的總和(研發(fā)成本、開發(fā)成本和法律成本)。(12)成本法最主要用于評估作為企業(yè)組成部分的不產(chǎn)生收益的那些機器設備和不動產(chǎn)。(13)由于重置成本估價模型是建立在有準確的歷史數(shù)據(jù)可查的基礎之上，所以這種方法頗受會計師和其他類似行業(yè)人士的青睞。

有觀點認為，可以采用成本法評估知識產(chǎn)權的價值。本文則以為，由于知識產(chǎn)權價值的特殊性，應用成本法評估其價值存在很大障礙。知識成果的創(chuàng)造投入往往是高風險、高回報的。利用知識產(chǎn)權產(chǎn)生的收益可能會遠遠大于或小于曾經(jīng)付出的成本，使成本與最終實現(xiàn)的價值之間的關系顯得極其疏遠，導致在估算價值時，不必或不能考慮成本的因素。一個最典型的例子就是美國政府在1950年代曾花費數(shù)百萬美元研發(fā)核能飛機引擎，引擎經(jīng)過了測試并制造了樣機。飛機被設計出來，同時開發(fā)費用飆升。然而，不幸的是，核能飛機引擎從未能產(chǎn)生使飛機飛行所需的推動力?？梢哉f，該核能飛機引擎技術的價值可以被認為是低的，或者說是零。(14)然而，研發(fā)費用卻是高昂的，如果依據(jù)研發(fā)費用確定該技術的價值顯然毫無意義。對技術商品而言，其生產(chǎn)過程是高度復雜的腦力勞動過程，具有探索性和創(chuàng)造性，不像一般商品的生產(chǎn)往往具有共同遵循的規(guī)律和特點，進行模式化勞動。技術商品的生產(chǎn)極可能走彎路，導致研制失敗或達不到預期目的，從而使投入的成本付之東流。其次，就專利而言，由于專利只授予首先申請發(fā)明的人，如果被人捷足先登，即使耗費很大也是前功盡棄?；蚣幢闳〉脤＠芸煊钟腥碎_發(fā)出更先進的取代技術，也收不到預期效益。(15)在這些情形下，以高昂的成本確定知識產(chǎn)權的價值是不可行的。而對于一項來自奇思妙想的技術發(fā)明，也可能并未耗費什么生產(chǎn)成本，卻由于被人們廣泛使用而產(chǎn)生巨額的利潤，一些諸如電話、半導體等突破性技術創(chuàng)新，相比利用這些技術產(chǎn)生的收益，在技術研發(fā)階段支出的成本甚至可以忽略不計。因此不能認為，知識產(chǎn)權的價值由成本決定。

對于商標而言，要想找到商標的重置成本是困難的。許多現(xiàn)有著述及評估公司，一般把商標標識的設計費、為選定商標而向銷售商、專業(yè)律師、相關消費者進行咨詢的費用、注冊申請從始至終的費用、廣告費及其他促銷費等計入成本，并以此作為主要依據(jù)來計算商標的價值。盡管這種計算方法因有據(jù)可查而相對較容易操作，但卻不能正確反映商標的價值。實際上，不會有人認為某馳名商標的注冊申請費之類的費用決定該商標的價值。而瀕臨倒閉的破產(chǎn)企業(yè)，在資產(chǎn)清算時，如果使用該商標的商品已經(jīng)沒有銷路，則即使該企業(yè)曾花費上千萬元的廣告費，其商標的價值也很難依此成本去計算了。(16)有觀點認為，重置成本法在一定程度上適用于商業(yè)秘密的估價。因為通過反向工程和獨立性研究可以合法地獲得商業(yè)秘密的內(nèi)容，從這個角度講，商業(yè)秘密的價值不應該超過在自己的試驗室中通過反向工程或獨立研究來獲取商業(yè)秘密所付出的成本。這樣一來，重置成本就有效地規(guī)定了商業(yè)秘密所具有的價值(獨立開發(fā)和反向工程的成本)的上限。(17)該觀點值得商榷，因為商業(yè)秘密的開發(fā)成本與產(chǎn)生的收益往往存在巨大的差距。當侵權行為使商業(yè)秘密成為公知信息的情況下，原告因侵權而喪失的并非曾付出的成本，而是將來的收益，以開發(fā)成本確定對原告的賠償額將產(chǎn)生極不公平的后果。

總之，知識產(chǎn)權的價值依靠未來，與創(chuàng)造開發(fā)知識成果所付出的成本沒有必然關系，而是取決于對其使用而產(chǎn)生的收益。因此，本文認為，對知識產(chǎn)權進行評估應以采用收益法為主，在適當?shù)臈l件下，也可以采用市場法，而成本法不宜作為評估知識產(chǎn)權的方法。

注釋：

〔1〕〔7〕鄭克中.客觀效用價值論〔M〕.濟南：山東人民出版社，2003.143，142.

〔2〕〔5〕Gordon?V.Smith?Russell?L.Parr?Valuation?of?Intellectual?Property?and?Intangible?Assets?published?by?John?Wiley?&?Sons?p124.

〔3〕〔日〕屋太一，著.金泰相，譯.知識價值革命〔M〕.北京：東方出版社，1986.56.

〔4〕〔美〕萊斯莉·艾倫·哈里斯，著.常曉波，譯.數(shù)字化資產(chǎn)——21世紀的貨幣〔M〕.北京：中國大百科全書出版社，2002.66.

〔6〕〔16〕鄭成思.知識產(chǎn)權價值評估中的法律問題〔M〕.北京：法律出版社，1999.134，104.

〔8〕〔10〕〔13〕葉京生.國際知識產(chǎn)權法學〔M〕.上海：立信會計出版社，2004.570，570，570.

〔9〕王志平.無形資產(chǎn)的概念與定義初探〔J〕.生產(chǎn)力研究，1997，(5).

〔11〕胡佐超.專利管理〔M〕.上海：知識產(chǎn)權出版社，2001.218.

篇2

人力資源價值是指作為人力資源載體的勞動者所具有的潛在創(chuàng)造性勞動能力,這種潛在創(chuàng)造能力能夠創(chuàng)造出可計量的外在價值,可通過對這種已實現(xiàn)的或可能實現(xiàn)外在價值的計量來表示其內(nèi)在價值。當前理論界,關于是否應對人力資源價值進行評估,還存在一些爭議。筆者認為,隨著市場經(jīng)濟體制的建立,人力資源作為唯一能動的、活的資源,如果在交易中不予考慮,會降低社會資源配置效率,形成產(chǎn)權交易和各類資本業(yè)務誤區(qū),損害當事人權益。

人力資源價值評估的必要性與可行性

必要性

人力資源價值評估是構建社會主義市場經(jīng)濟體制的客觀需要。宏觀上講,生產(chǎn)要素市場的建立是構建市場經(jīng)濟體制的關鍵部分,勞動力市場的發(fā)育又是重中之重。勞動力市場供求雙方交易的是勞動者的知識、技能和能力,但人們實踐經(jīng)驗等綜合素質(zhì)的差別,導致了能力上的差異,不同質(zhì)的人力資源會創(chuàng)造出不同的價值,這就要求提供不同的報酬。建立一套人力資源價值評估體系,有利于供求雙方對人力資源價值做出合理估計,促進人力資源的合理配置和流動,避免浪費。

人力資源價值評估是企業(yè)提高經(jīng)濟效益、增強國際競爭力的必要手段。微觀上看,人力資源成本是企業(yè)經(jīng)營中的重要成本,必然成為管理控制和成本核算的對象。由于異質(zhì)的人力資源在相同崗位上創(chuàng)造的價值量不同,通過對人力資源價值的評估,可以使管理者了解人力資源上可能的花費成本和獲得收益,為做出合理的人力資源配置提供依據(jù)。再者,人力資源價值體現(xiàn)在其未來超額獲利能力上,沒有高素質(zhì)的人力資源,企業(yè)就不能獲得超額利潤,通過對人力資源價值評估,可使企業(yè)更重視人力資源的作用。另外,WTO過渡期內(nèi)各保護條款的取消,跨國人力資源流動也活躍起來,但長久以來許多企業(yè)并不把人力資源當作資產(chǎn)看待,對此缺乏正確認識,更沒有一套規(guī)范的評估體系,使得合資時許多中方專業(yè)人才白白投入給合資企業(yè),造成國有資產(chǎn)的流失。近來這種現(xiàn)象已大有改觀,人力資源價值得到了廣泛承認,但建立完善的價值評估體系依然任重而道遠。

可行性

現(xiàn)實條件社會主義初級階段所進行的經(jīng)濟體制改革為人力資源價值評估提供了現(xiàn)實條件。我國現(xiàn)階段的國情是多種經(jīng)濟成分并存,發(fā)展不平衡,收入分配實行按勞分配與按生產(chǎn)要素分配結合的體制。因此,勞動力在特定階段仍具有成為商品的條件。勞動力成為商品為人力資源價值評估提供了前提。企業(yè)要想在激烈的競爭中生存,獲得超額利潤,就必須擁有一批專業(yè)的管理人員、掌握新技術的科技人才及熟練工人。為此,企業(yè)必須加大人力資本投資,重視能帶來經(jīng)濟效益的管理及科技人才。隨著統(tǒng)一、公平、自由勞動力市場的建立,勞動力作為商品有了交易的場所。所有這些都為人力資源價值評估創(chuàng)造了條件,使其方法的應用成為可能。

技術支持人力資源會計研究為人力資源價值評估提供了技術支持。以勞動者權益為核心的人力資源會計的推行是激發(fā)勞動者積極性、提高企業(yè)經(jīng)濟效益、促使社會分配走向合理的根本途徑。隨著人力資本理論的建立,人們開始對人力資源會計進行研究,許多會計學者就適合西方人力資源開發(fā)與管理的會計核算模式、計量方法、會計報告體系等進行了深入的研究,提出了一些人力資源價值計量方法,并形成了理論體系。我國會計理論工作者從上世紀80年代也開始了對人力資源會計的研究,并根據(jù)我國的實際情況提出了適合我國國情的人力資源成本和價值核算方法。國內(nèi)外人力資源會計體系的建立和正在進行的有關理論研究可以為人力資源價值評估研究提供相關技術支撐。

人力資源價值評估的理論基礎

馬克思勞動價值論

馬克思勞動價值論對商品的價值及價值決定進行了充分闡述,他認為勞動者的活勞動是價值創(chuàng)造的唯一源泉,價值是由人的勞動創(chuàng)造,物不能創(chuàng)造價值但參與價值創(chuàng)造。既然勞動者是價值創(chuàng)造的惟一源泉,那么人力資源就有價值,是可以被評估的。所以勞動價值論從人力資源的內(nèi)在價值角度闡述了人力資源價值的規(guī)定性。

馬克思還注意到了人的不同能力在價值形成中的不同作用,將勞動區(qū)分為簡單勞動和復雜勞動,這實際上也就承認了不同質(zhì)的人力資源會創(chuàng)造出不同的價值,并要求不同的報酬水平。在這個基礎上可以采用收益法和成本法來確定人力資源的價值。

西方人力資本理論

人力資本思想最早可追溯到西方經(jīng)濟學家亞當•斯密、馬歇爾的論述。馬歇爾認為,“所有資本投資中最有價值的是對人本身的投資”。首先提出人力資本理論的是美國著名經(jīng)濟學家舒爾茨,他認為人力資本是經(jīng)濟增長的重要源泉,曾指出“勞動者成為資本擁有者不是由于公司股票的所有權擴散到民間,而是由于勞動者掌握了具有經(jīng)濟價值的知識和技能。這種知識和技能在很大程度上是投資的結果,他們同其他人力投資結合在一起是造成技術先進國家生產(chǎn)優(yōu)勢的重要原因”。

美國芝加哥大學教授貝克爾指出“人力資本包括個人的技能、學識、健康,這些因素與人類緊密聯(lián)系。我們不能把一個人與他的知識、他的健康和他通過受培訓所掌握的技能分割開來,這些就是我們所指的人力資本。人力資本對經(jīng)濟增長至關重要,因為現(xiàn)代世界的進步依賴于技術進步和知識的力量,不是依賴于人的數(shù)量,而是依賴于人的知識水平,依賴高度專業(yè)化的人才”。人力資本理論指出了人對自身投資不僅是經(jīng)濟增長的重要原因,也是個人獲得財富的原因。

生產(chǎn)要素分配論

在生產(chǎn)活動中,需要相應的投入即生產(chǎn)要素。企業(yè)投入的生產(chǎn)要素從大的方面可以分為資本、勞動、土地、企業(yè)家精神及知識所有者提供的知識等。生產(chǎn)要素分配論認為企業(yè)在完成一個生產(chǎn)周期后,各生產(chǎn)要素在要素市場上都會得到各自相應的報酬,如資本—利息、土地—地租、勞動—工資等,但問題是如何確定各種生產(chǎn)要素的分配比例,尤其在知識經(jīng)濟條件下,怎樣確定人力資源這種無形的生產(chǎn)要素對企業(yè)做出的貢獻,以確認和評估人力資源的價值,是一個重要的命題。生產(chǎn)要素分配論為此奠定了重要的理論基礎。

人力資源價值評估方法

經(jīng)濟價值法

企業(yè)的經(jīng)濟價值是其未來收益的預測值,企業(yè)的經(jīng)濟價值是由人力資源和物力資源共同創(chuàng)造的。該法將企業(yè)未來的收益中視為人力資源投資獲得的部分作為人力資源價值的計量額。

ν0為人力資源價值,r為折現(xiàn)率,R(t)為企業(yè)第t年的收益,Hr為人力資源投資占總投資的比例。該式反映了人力資源的相對價值,可比較人力資源和物質(zhì)資源對企業(yè)貢獻的大小,以使企業(yè)有限資金用于最佳決策。但忽略了人力資源的必要勞動價值,會低估人力資源的價值。

未來工資折現(xiàn)法

該法以職工從錄用到退休或死亡停止支付報酬為止預付的報酬為基礎,將其按一定折現(xiàn)率折成現(xiàn)值,來作為人力資源的價值。

ν0為n年齡職工的人力資源價值,r為折現(xiàn)率,I(t)為職工未來第t年的工資。

公式將人力資源補償價值資本化,在不考慮重大經(jīng)濟變動的情況下具有一定可行性。但除了存在職工未來工作時間與工資報酬經(jīng)常變動的風險和不確定性外,工資只是企業(yè)使用人力資源所付成本的一部分,這不符合勞動價值論,因為除了工資外,勞動者創(chuàng)造了大量剩余價值。所以該方法在一定程度上低估了人力資源價值。

商譽法

商譽法是以企業(yè)過去的累計收益超過同行業(yè)平均收益的部分作為商譽價值,將屬于人力資源的商譽價值作為人力資源的價值。

ν0為企業(yè)的人力資源總價值,RiF為企業(yè)第t年利潤,RiF為同行業(yè)第i年平均利潤,Hr為人力資源投資占總投資比例。該法認為企業(yè)獲得的超額利潤,一部分乃至全部都可以看作是人力資源的貢獻,這部分超額利潤通過資本化程序確認為人力資源價值。但由于只有企業(yè)存在超額利潤時,人力資源才會有價值,其理論基礎值得商榷,可能會有大部分企業(yè)人力資源價值為零或很小,甚至為負數(shù)。

實物期權法

該法將人力資源相當于金融期權的標的物,支出成本相當于期權的行使價格,使用時間相當于期權距到期日時間,人力資源價值的不確定性相當于期權中的衍生品的風險大小。

ν0為期權的當前價值,A為標的資產(chǎn)的當前價值,X為投資成本,r為無風險收益率,T為到期時間,σ標的資產(chǎn)的波動率,N(di)正態(tài)分布在di處的值。實物期權法是人力資源價值評估的最新發(fā)展,但會有大量的計算工作,某些指標的確定有一定主觀性,波動率和無風險利率的選擇決定了計量的準確與否,應特別謹慎。

另還有隨機報酬價值法、人力資源加工成本法、完全價值測定法等,但他們都是各學者根據(jù)自己對人力資源價值評估問題的理解,見仁見智。總之可歸納為以工資報酬、成本、收益為基礎三種思路進行計量,均有一定道理和可行性,但又存在一定不足。目前理論界和操作層仍不能拿出一套標準的評估體系。

綜上所述,隨著我國市場經(jīng)濟體制的建立,特別是入世后,對人力資源定價的要求越來越迫切,無論“59歲”現(xiàn)象還是國資委對MBO的叫停都反映出對人力資源進行定價的時代到來,人力資源價值評估無論從理論還是應用上都是一個亟待解決的問題。但目前學術界和操作層都不能拿出行之有效的辦法來解決這個問題,提出的方法也大多停留在學術層面,操作可能性不大,所以,構建一個標準、完善的人力資源價值評估體系刻不容緩。

參考文獻:

篇3

人力資源是指存在于人體內(nèi)的，可以作為生產(chǎn)要素投入到社會經(jīng)濟活動中創(chuàng)造財富或為社會提供勞務和服務的人的腦力和體力，是某一人口總體所擁有的勞動能力的總和。本文研究的人力資源是指企業(yè)中的人力資源，是從微觀角度來探討人力資源定義。企業(yè)人力資源是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，能夠作為生產(chǎn)要素投入到企業(yè)經(jīng)濟活動中并能給企業(yè)帶來收益的勞動人員的腦力和體力的總和。人力資源是企業(yè)經(jīng)濟活動中最積極、最活躍的因素，是企業(yè)擁有的職工隊伍的總稱。這個概念是質(zhì)與量的統(tǒng)一，質(zhì)的規(guī)定性是指企業(yè)人力資源所具有的體質(zhì)、智能、知識、技能等，體現(xiàn)在勞動人口的體質(zhì)水平、文化水平、專業(yè)技術水平上，這是人力資源不同個體或總體之間的相互區(qū)別的關鍵。質(zhì)的具體指標可以用相關學位、學位所占比例、相關職稱所占比例、工齡所占比例等指標來反映；量的指標是指可以在企業(yè)當中服務、為企業(yè)創(chuàng)造收益的人力資源的數(shù)量。

一、人力資源價值的基本含義

人力資源具有價值的觀點在西方國家已經(jīng)被人們普遍接受。在中國，由于長期實行的計劃經(jīng)濟體制的影響，理論界一直認為社會主義條件下勞動力不是商品，因此，人力資源是否具有價值也就成為人們爭論的焦點問題。雖然價值在不同的學科，從不同的角度分析具有不同的含義，但在我國現(xiàn)在社會主義初級階段，人力資源應該是有價值的。因為無論是馬克思勞動價值論的原理還是西方邊際效用價值論的原理，人力資源都具有價值。

從經(jīng)濟學的立場，人力資源價值有兩種理解，即西方經(jīng)濟學的和經(jīng)濟學的。西方經(jīng)濟學認為人力資源的價值是人力可能或已經(jīng)實現(xiàn)的經(jīng)濟貢獻或服務潛力；經(jīng)濟學認為人力資源價值是在商品上人類勞動力耗費的單純凝結，人力是可以創(chuàng)造價值的價值。人力資源作為一種商品是有價值的，但僅僅通過生產(chǎn)、發(fā)展維持和不斷再生產(chǎn)出勞動力所耗費的物質(zhì)、勞務的總和來界定人力資源價值是不夠的。人力資源具有未來服務的潛能，它不同于一般的物質(zhì)資產(chǎn)，具有主觀意識、創(chuàng)造性和人格尊嚴，因此，其價值遠非一般資產(chǎn)所能相比。人力資源價值的含義更側重于作為組織主要資源的個人或群體為組織提供有效的未來服務的能力。本文所研究的人力資源價值是指內(nèi)在地蘊涵于人體內(nèi)的勞動能力，外在地表現(xiàn)為一個人勞動中新創(chuàng)造出的價值。

二、企業(yè)人力資源價值評估的基本概念

企業(yè)人力資源價值評估是指注冊資產(chǎn)評估師依據(jù)相關法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，對企業(yè)人力資源價值在評估基準日特定目的下的價值進行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。人力資源的價值特征不僅在質(zhì)上不同,在量上也存在較大的差異,但是作為對人力資源價值評估的具體評估方法應該是同一的,否則就失去了正確反映和提供人力資源價值尺度的功能。因此需要根據(jù)價值評估的目的,明確所要求的價值尺度的內(nèi)涵,而后才能確定所采用的價值評估方法。本人認為,人力資源之所以能夠作為企業(yè)的一種特殊資產(chǎn)進行估價,是因為它具有資產(chǎn)的性質(zhì),即人力資源能夠為企業(yè)帶來預期經(jīng)濟收益。所以，在評估中適合采用的人力資源價值的內(nèi)涵應該是指蘊含于人體內(nèi)的能帶來預期經(jīng)濟收益的潛在勞動能力，其外在表現(xiàn)就是人在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中創(chuàng)造出的新價值。因此,應以產(chǎn)出即人力資源為企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟收益為基礎來評估人力資源的價值。當然還應該考慮勞動者過去的受教育程度、職業(yè)履歷等因素,因為受教育程度、職業(yè)履歷不同的人，其創(chuàng)造新價值的能力，即人力資源價值不同。

人力資源不同于其他的資產(chǎn)，能夠進行有意識、有目的的活動。因此，在具有與一般資產(chǎn)相同的評估理論基礎上，也體現(xiàn)出自身的特殊性。

三、企業(yè)人力資源價值評估的對象

資產(chǎn)評估的對象即評估的客體，本文探討的是企業(yè)人力資源價值評估。之所以限定在企業(yè)這個微觀層面上，是因為人力資源的范圍非常廣泛，比如球星、歌唱家、企業(yè)家、大學教授、發(fā)明家、職業(yè)經(jīng)理人等都屬于人力資源的范疇。不同類型的人力資源其價值影響因素、評估目的、評估方法會有所區(qū)別。企業(yè)是獨立核算自負盈虧的經(jīng)濟實體，往往追求利潤最大化，即盈利性是較為明顯的特點。這就使得企業(yè)人力資源能夠與其他生產(chǎn)要素相結合最終生產(chǎn)出產(chǎn)品或提供勞務，也能夠以貨幣的形式反映出人力資源的價值。而非企業(yè)人力資源，比如大學教授，其主要工作任務是教書育人，我們通常無法根據(jù)教授所教學生人數(shù)衡量價值大小，也不便用和專著數(shù)量估算價值。因此，企業(yè)人力資源價值評估的對象是為企業(yè)服務人員的體力和腦力價值的總和。

四、企業(yè)人力資源價值評估的目的

企業(yè)人力資源價值評估的一般目的是為取得被評估人力資源在評估基準日的公允價值。不同的企業(yè)或個人在實際操作中會有其特定的評估目的。按不同的標準劃分，企業(yè)人力資源價值評估的具體目的可以分為以下幾種類型：

1.投資入股。投資入股是指人力資源所有者以其所擁有的人力資源使用權作為資本投入企業(yè)，并參與企業(yè)的利潤分配。人力資本出資，在我國是個有爭議的話題。2005年3月份，上海市工商行政管理局出臺了《浦東新區(qū)人力資本出資試行辦法》（簡稱試行辦法）這一地方性質(zhì)的規(guī)范性文件，對人力資本出資的評估、繳付、轉(zhuǎn)讓等作出了操作性規(guī)定，這一辦法從出臺之初就受到社會有關方面的質(zhì)疑?！豆痉ā罚?005）中明確規(guī)定了出資方式的五種類型，即為人力資本出資設立了禁止性規(guī)定?！对囆修k法》似乎有違反公司法之嫌，公司法（2005）出臺后該文件很有可能會被進行清理。然而在知識經(jīng)濟時代，經(jīng)濟運行已從對貨幣、土地、廠房、機器、設備等物質(zhì)資本要素的倚重轉(zhuǎn)向?qū)萍贾R、管理技能等人力資本要素的倚重。對公司法（2005）而言，硬性禁止以人力資本出資也許非長遠之策。

另外，企業(yè)的組織形式是多樣的,我國《合伙企業(yè)法》已對出資形式進行靈活規(guī)定，允許合伙人以貨幣、實物、土地使用權、知識產(chǎn)權或者其他財產(chǎn)權利甚至勞務出資。在合伙企業(yè)中,只要合伙合同中有約定,合伙人也可以用勞務出資,該項出資所對應的權利行使與義務承擔如利潤分配和虧損分擔等都可以通過合伙合同由全體合伙人協(xié)商確定。這是因為合伙人對企業(yè)債務承擔無限責任,也就不需要像公司那樣以“注冊資本”來負擔擔保功能了。

2.引進人才。引進人才是企業(yè)為生產(chǎn)經(jīng)營所需，從企業(yè)外部招聘適宜人員。在對具體人員提出任職要求的同時，也往往明確其工資、獎金等薪酬待遇，以利于企業(yè)和人力資本所有者的雙向選擇。其實，任職要求和薪酬待遇不過是企業(yè)獲得人力資源使用權的預期效應和為此所付代價的外在表現(xiàn)。至于某一具體人力資本提供未來經(jīng)濟利益的能力則需進行評估。即能否達到企業(yè)的預期要求，與企業(yè)所付代價是否對等。

3.實施薪酬規(guī)劃。薪酬規(guī)劃是指企業(yè)為了建立和發(fā)展與員工的聘用關系而設計的一系列工資制度或計劃。人力資源與其所有者的不可分割性，是工作中“偷懶”現(xiàn)象的根源所在。企業(yè)為解決這一問題需實施激勵機制和科學的薪酬規(guī)劃。但如何激勵及激勵程度的確定需要與人力資源所創(chuàng)造的價值相聯(lián)系。薪酬規(guī)劃的合理性與有效性是直接影響企業(yè)人才管理與崗位績效成功與否的關鍵因素，它將直接對企業(yè)整體業(yè)績產(chǎn)生巨大影響。

4.績效考核。績效考核是企業(yè)對員工在工作過程中表現(xiàn)出來的業(yè)績：工作的數(shù)量、質(zhì)量、工作能力和社會效益等進行評價，并用評價結果來判斷員工與其崗位的要求是否相稱。這就需要對員工所在崗位應創(chuàng)造價值和員工實際創(chuàng)造價值進行評估。

5.其他目的。除上述四個具體目的以外，實際工作中還可能存在其他的具體目的。如企業(yè)兼并等。

五、企業(yè)人力資源價值評估的假設

由于人們在對事物認識上的階段性和無限性,常常使人們必須依據(jù)已經(jīng)掌握的事實對某一種事物進行合乎邏輯的推斷。這種推斷以事實為依據(jù)是有一定的合理性,但是全部事實畢竟難以全部獲取。因此需要根據(jù)有限的事實進行合理推斷,這就是人們在對事物進行推斷時所進行的假設。企業(yè)人力資源價值評估除具有公認的一般假設外，還需一些特殊的假設,這是人力資源的物化假設、管理決定假設、可計量假設。

1.物化假設。物化假設即將人力資源進行物化，這是最基本的假設。人力資源的特點之一是其存在于人體之中，以人作為載體而存在的。對企業(yè)人力資源進行價值評估實際上是估算的勞動能力，此時需要將這種能力進行物化。

2.管理決定假設。假定人力資源的價值是其管理方式的函數(shù)。人的價值除了來自其自身的技能、受教育程度、才智外,還受企業(yè)管理方式的影響，有效的管理方式可以調(diào)動職工的積極性，提高勞動生產(chǎn)率，并使人力資源價值得到增長；反之，人力資源的價值或者難以實現(xiàn)，或者只能維持原狀。

3.可計量假設。企業(yè)人力資源價值的開發(fā)成本、使用收益和費用分攤都是可以計量的。人力資源的成本和價值可以采用貨幣或者非貨幣價值兩種方法計量。對于人力資源的經(jīng)濟成本以及由他帶來的經(jīng)濟受益可以用貨幣性價值計量,對于人力資源的才干和運用知識的能力則用非貨幣性價值計量。

六、企業(yè)人力資源價值評估需要考慮的因素

1.企業(yè)人力資源績效對人力資源價值評估的影響。由于存在人力資源使用績效對人力資源價值的影響，因此對人力資源價值的評估就可能無法在其使用之前完全確定下來。其價值的一部分需要在使用過程中,甚至使用以后才能加以確定。此時人力資源的價值在很大的程度上受制于人力資源所在企業(yè)的績效,如果企業(yè)績效下降,人力資源的價值就相應地會發(fā)生貶值。因此為了準確地評估人力資源的價值,需要根據(jù)人力資源的不同類型,考慮其與企業(yè)績效的關系。作為企業(yè)經(jīng)營者的人力資源價值應該主要從企業(yè)的績效來衡量其價值。而其他類型的人力資源價值則應該依據(jù)其在企業(yè)績效中的作用率確定應該考慮的企業(yè)績效因素。

2.企業(yè)人力資源使用環(huán)境對人力資源價值評估的影響。從人力資源的使用環(huán)境變化看,由于人力資源的專用性,使同樣的人力資源在不同的企業(yè)環(huán)境中可以產(chǎn)生完全不同的評估價值,因此對人力資源價值的評估應該將其與特定的環(huán)境聯(lián)系起來進行,也就是說評估某一類人力資源的價值應該是指其在特定環(huán)境中的價值。因此在對企業(yè)人力資源價值評估時,應該考慮人力資源價值的可能發(fā)揮背景,應該從人力資源的自身價值和發(fā)揮價值兩方面進行。

3.人力資源價值的構成變化對人力資源價值評估的影響。在對企業(yè)人力資源價值評估時,由于人力資源的知識是其價值的主要組成部分,人力資源所擁有的知識的老化自然要影響到人力資源的價值,因此在人力資源價值評估中需要考慮如何解決人力資源知識老化以及其他價值構成變化對價值的評估影響。

4.人力資源使用期限對人力資源價值評估的影響。由于企業(yè)人力資源的價值不僅存在于人力資源自身所具有的價值上,而且還取決于人力資源的使用期限,使用期限越長,其價值越大；使用期限越短,其價值越小。而人力資源使用期限的影響因素是多種多樣的,尤其需要考慮勞動合同權益對人力資源價值評估的影響,例如合同的提前終止對企業(yè)的價值突然消失的問題的解決。

由于在對企業(yè)人力資源價值的評估中需要從人力資源所在的環(huán)境和內(nèi)部發(fā)揮可能性等方面進行綜合評估,要正確進行人力資源價值的評估在當前是一個十分復雜的問題,需要依靠人力資源管理學、心理學和數(shù)學等多學科的共同努力才能解決。

參考文獻：

[1]馬克思:《資本論》第二版[M].人民出版社，1963

篇4

二、估價方法

目前，國外對保險公司價值的評估，并沒有統(tǒng)一公認的方法。事實上，不同精算師對同一保險公司的評估結果也經(jīng)常有很大的差異。精算估價的方式目前共有四類：

（一）有效保單價值法

有效保單價值法的思路，是將每類有效保單未來每年的利潤進行逐年折現(xiàn)。計算的步驟包括：

1.利潤的認定

保險商品的利潤較其它行業(yè)的商品利潤更難認定，原因是除非保單的承保終止，否則無法確知真實的成本，因此也無法得知正確的利潤。這是保險經(jīng)營，尤其是保單分紅中都會經(jīng)常遇到的問題。然而實務上的做法，就是確定法規(guī)所認定的利潤，法規(guī)所認可的利潤便可以由股東自由使用或分配。

2.有效保單的預測

預測的基礎是一系列的精算假設，包括：

（1）經(jīng)驗退保率、經(jīng)驗死亡率、經(jīng)驗意外傷害或失能率。在此要特別說明的是，一般商品定價或準備金計算所采用的精算假設均包含安全系數(shù)。但有效保單的估價并不需要安全系數(shù)，因為這種估價的目的是為了向買賣雙方的決策者提供有效的參考。

（2）給付費用、管理費用、自留再保費比率、稅率、通貨膨脹率。此部分大多是費用率的假設。它并非套用壽險產(chǎn)品定價時的附加費用率假設，而且依據(jù)實際費用分析結果，并考慮未來可能變化（如通貨膨脹率上升，將導致費用增加）的最佳估計值。

依上述模型，將當前所有有效保單逐一模擬，到所有保單都終止為止。

3.利潤的折現(xiàn)

在模擬結束后，產(chǎn)生了各年度的利潤。傳統(tǒng)上對利潤的折現(xiàn)方式有兩種做法：

（1）最末年度折現(xiàn)。把所有有效保單視為投資標的，投資重視的是實際的現(xiàn)金流量，因此有效保單為一有價證券，它代表著一連串的現(xiàn)金流量，將這些現(xiàn)金流量折現(xiàn)至今即為利潤現(xiàn)值。這種做法存在的問題是，現(xiàn)金流量的利潤現(xiàn)值與實際財務報表的利潤現(xiàn)值不同。

（2）各年度折現(xiàn)。如前文所述，利潤的認定是以法規(guī)認定方式為宜。因此，將每年的利潤（損失）分別折現(xiàn)即為總利潤現(xiàn)值。折現(xiàn)率一般采用兩種方法：一種是依各年度有效保單所產(chǎn)生的盈余，按其風險程度，產(chǎn)生風險保費，風險保費再加上無風險利率即為折現(xiàn)率；另外一種則是以各保單設計的預定利率加權平均后的值為折現(xiàn)率。前者為市場利率的反應，后者是資金成本的概念。理論上，兩者的值在預期上是相同的，但實際上常有差異。在實務中應綜合考慮兩者的數(shù)值。

（二）凈值調(diào)整數(shù)法

法定的凈值是認可資產(chǎn)減去負債后的余額，或者叫做償付能力額度。凈值加上若干調(diào)整，包括非認可資產(chǎn)、資產(chǎn)帳面與市場價格的差異及特別準備金，即為公司價值。

需要調(diào)整的項目有：

1.非認可資產(chǎn)。法定凈值的計算并沒有將壽險公司的所有資產(chǎn)計算在內(nèi)，而只是包含了那些可以立即變現(xiàn)的資產(chǎn)，也就是說，對資產(chǎn)中不能立即變現(xiàn)的那部分打一定的折扣。我國保險監(jiān)督管理委員會于2001年3月頒布了《保險公司最低償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》，這部法規(guī)所附的《保險公司資產(chǎn)認可表》中明確規(guī)定了各類資產(chǎn)的認可比例，對不同風險和不同流動性的資產(chǎn)規(guī)定了不同的認可比例。而在計算公司價值的時候則應該將沒有計算在內(nèi)的非認可資產(chǎn)包括進來。

2.資產(chǎn)帳面與市場價格的差異。包括股票、不動產(chǎn)及債券等的調(diào)整，在時間及成本足夠時，可取得評估機構的報告作為調(diào)整的依據(jù)。

3.特別準備金。特別準備金主要包括特別責任準備金和保費不足準備金等。

（三）業(yè)務體系價值法

這種方法的思路在于：因公司未來展業(yè)的發(fā)展，公司能不斷簽發(fā)新的保單，而新保單又變?yōu)樾碌挠行П?，成為未來利潤的來源。這種方法的計算，與有效保單的計算有共同之處。

基本做法是，首先需對未來的業(yè)務進行預測，由于業(yè)務的不確定性，一般都預測未來20年或25年的年銷售量，將每年新保單初始年度的虧損視為投資資金，與后續(xù)年度的利潤共同視為未來的現(xiàn)金流量。而后續(xù)年度的利潤現(xiàn)值，一般是由運用前面所求得的有效保單值得出。

有兩點值得注意：

1.折現(xiàn)率。由于業(yè)務系統(tǒng)的組織結構變化風險較大，以及壽險產(chǎn)品型態(tài)的轉(zhuǎn)變，使得所采用的折現(xiàn)率比新保單折現(xiàn)率更高。在壽險市場或社會經(jīng)濟變化較大的環(huán)境中，折現(xiàn)率可高達25％。

2.未來利潤的現(xiàn)值。由于各險種所產(chǎn)生的利潤有很大的不同。因此，若新保單業(yè)務量的預測可以細分，則利潤的計算也應當細分。

（四）無形資產(chǎn)或負債法

無形資產(chǎn)如商譽、經(jīng)營許可證或自行研發(fā)的計算機軟件；無形負債如公司對業(yè)務員或職員的書面或口頭承諾，都應加以考慮。

這種方法在判斷或查證上都特別困難。然而當一家公司要進行并購交易之前，部分原因是經(jīng)營不善所導致，而這種特別狀況常使得這一部分的重要性增加。往往由于這一部分的疏忽而提供了不真實的公司價值，使得估價的報告嚴重地偏離了真實價格。

三、其它估價方法

從財務管理角度來看，標的的價值經(jīng)常是股東的投資可獲得未來報酬的現(xiàn)值。例如股票的價值，是把股票的股利視為永久年金折算而得。因此，保險公司的估價亦可經(jīng)下列步驟求得。

（一）法定自有資金

法定要求的所有者權益是公司在估價日時的自有資金，通常它要求為公司所有責任準備金的一定比例，而此資金是為避免公司發(fā)生償付問題的緩沖器。因此每一年的法定自有資金便可以根據(jù)這一比例求得。至于股東權益超過此法定自有資金的部分，則依公司對盈余處理的原則，分配給保戶、股東或作為新業(yè)務的支持資金。

（二）盈余的預測

每年的有效保單所產(chǎn)生的利潤，以及簽發(fā)新保單所需投入的資金，以及納稅的考慮，都要納入盈余的預測中。每年所決定的盈余，同樣根據(jù)公司紅利分配等決策，分配給保戶及股東，且保留部分盈余作為公司的資本公積。

公司的價值，則是稅后保留的盈余現(xiàn)值加上股東權益超出法定資金的部分。

四、保險公司估價的最新發(fā)展

由于近來各國保險公司并購案不斷，而且面對環(huán)境的迅速變化，各方面的經(jīng)營決策階層對公司價值評估的了解越來越迫切。隨著公司財務理論與實踐的不斷發(fā)展，陸續(xù)出現(xiàn)新的看法。雖然各種理論方法并陳，尚無統(tǒng)一的看法，但某些研究的角度值得我們密切注意。

近幾年來，學者們對公司價值的研究，大致起源于1993年美國財務準則會計公報（StatementofFinaneiMAccountingStandards，SFAS）第115號的出現(xiàn)。由于該公報對某些資產(chǎn)決定采用公平價值，但對所有的負債仍延用帳面價值，這與一般會計對資產(chǎn)及負債均采用同一認定方式的原則不同，使得各方對于負債的公平價值的統(tǒng)一認定方法有明顯的需要。

對于公司負債公平價值的計算，大致分為兩種方向：

（一）直接估計

除了上文所介紹的精算評估方法，近來則引用了投資學上的期權技術。即把保單視為一種有價證券，而保險公司或保戶則處于擁有某些內(nèi)嵌期權的地位，那么就可以引用期權的估價技術對公司價值進行計算。然而，保單的內(nèi)含選擇多種多樣，比一般證券更為復雜，因此運用這種方法，應先了解以下幾方面內(nèi)容：

1.股票及債券的期權估價方式運用于保單負債的期權估價。

2.各項保單的風險，如解約或部分解約，保險公司倒閉等的差值估計。

3.各類壽險產(chǎn)品的保戶行為。

（二）間接估計

這是在知道公司資產(chǎn)的公平價值及公司的賣價后，以公式：負債公平價值（FVL）二資產(chǎn)公平價值（FVA）—公司價值（AV）來求得，它表示買方在買得公司后，再把該公司的資產(chǎn)賣掉，剩下的則是公司的負債。

當然，公司的賣價實際上可能不只一個，因此會造成FVL也不只一個的情形。解決該問題的方法是，有經(jīng)驗的買方可以賣掉該公司的原資產(chǎn)，換成一個更恰當?shù)馁Y產(chǎn)組合，來匹配其負債，使得AV增加。理論上可以找到一個最佳的資產(chǎn)組合，使得AV值最大。由此，造成唯一的FVL.在投資的技術上，這種最佳組合正是投資學的主要課題。

另外，我們可以就AV本身研究，找出理論性的AV值。一個公司的AV值應該是可分配的利得（Distributableearning），它是公司的稅后利潤，再根據(jù)投資損益及風險資金調(diào)整后而得，代表買方前期投資后的回收。此利得的估價可采用類似直接估價負債的模式，只不過后者是討論負債的現(xiàn)金流量，而前者是討論可分配利得。

（三）兩種方式的比較

通過對直接法與間接法進行比較，直接法的優(yōu)點體現(xiàn)在以下幾方面：首先，財務理論健全。其所采用的現(xiàn)金流量分析，都是采用現(xiàn)資技術。易為其它金融機構人員所接受。其次，不需分析資產(chǎn)部分。第三，各項參數(shù)直接依市場狀況而定，貼近現(xiàn)實。

直接法的缺點體現(xiàn)在以下幾方面：首先，需要具備財務分析知識，與一般精算方法不同。其次，采用期貨調(diào)整值，而該值通常得參考市場類似產(chǎn)業(yè)及商品而定，但保險負債尚無同類可比。第三，由于參數(shù)引用市場狀況值，因此負債之公平價值的變動較大。第四，不計人責任準備金或法定資金的需求。.

間接法的優(yōu)點體現(xiàn)在以下幾方面：首先，此法主要引用精算估價技術。其次，計人資金成本及責任準備金，能與普通財務報表匹配。第三，連結資產(chǎn)及負債狀況，較有一致，哇。

間接法的缺點體現(xiàn)在以下兩方面：首先，折現(xiàn)值的采用并無明確的方法，將隨著公司的不同而調(diào)整。其次，負債的公平價值隨資產(chǎn)價值的變化而變化，并受法令變動的影響。

五、從公司理財觀點看公司價值

我們可以由公司理財?shù)慕嵌葋砜幢ｋU公司的價值。假定保險公司是股份公司，公司的價值就是股票的總價值：

公司價值=未來利潤+清償價值+保證價值

未來利潤是指公司未來的利潤，這包括了一些無形的價值，如有效保單利潤現(xiàn)值、經(jīng)營許可證、商譽、銷售系統(tǒng)、人力資源等。這些項目和公司風險有關，當公司風險愈小，證明其愈具有繼續(xù)經(jīng)營的能力，因此未來利潤愈高。

清償價值是公司資產(chǎn)的市值減去負債的現(xiàn)值而得。它與無形資產(chǎn)的內(nèi)容無關，而只是公司立刻變賣的價格。

保證價格是由于保險公司具備有保險保證基金等機制，在某種程度上保證其清償能力而體現(xiàn)的價值。因此，就債權而言，保險公司可以出售較市場利率低的保單，就股權而言，股東在賺取高報酬利潤時，較不必擔心違約成本。這在財務上，是一種看跌期權價值，也就是說當保險公司本身的風險愈高，保證價值就愈高。因此，它和上文所述的未來利潤呈負相關關系。

從這三項價值來看，清償價值是不隨公司風險而變動的，而當公司風險降低，則未來利潤降低，但保證價值升高。因此公司的風險和它的價值，并非呈現(xiàn)絕對的負相關關系。這一點是公司理財學的一種理論：對一個公司而言，如果它把公司的資產(chǎn)內(nèi)容調(diào)整，采用高風險但市值不變的資產(chǎn)，則公司的風險當然增高；所以此時市場就將公司已出售的債券（保單）之市值折價，因此公司的負債市值就下降。但因資產(chǎn)市值不變，因此公司的價值（股價）反而升高。金融工程上的幾種技術，如杠桿收購，就是使用這種原理。當保險公司采用高風險的資產(chǎn)，就使得未來利潤價值降低，但保證價值則升高；如果保證價值上升得較未來利潤上升得大，則公司的價值反而增加。

觀察上述的直接法及間接法，間接法是以有形資產(chǎn)現(xiàn)值—負債現(xiàn)值；盈余現(xiàn)值，但資產(chǎn)現(xiàn)值不僅包括公司的有形資產(chǎn)，同時亦應包括無形資產(chǎn)（即未來利潤），有形資產(chǎn)現(xiàn)值—盈余現(xiàn)值=負債現(xiàn)值+未來利潤+保證價格。用直接法計算負債，事實上也是計算上式左邊的三項價值。

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外資并購是引進外資的重要形式。所謂并購是企業(yè)合并與收購的總稱,企業(yè)并購最先在英美國家實踐和提出,它泛指以取得企業(yè)的財產(chǎn)權和經(jīng)營權為目的的合并、股票買入和經(jīng)營權控制等活動。在我國,外資并購指的是外國投資者購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權或認購境內(nèi)公司增資,使該境內(nèi)公司變更設立為外商投資企業(yè),或者外國投資者設立外商投資企業(yè),并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運營該資產(chǎn),或外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn),并以該資產(chǎn)投資設立外商投資企業(yè)運營該資產(chǎn)。自上世紀90年代初開始,外資進入中國的方式有了重大改變,那就是與中國的知名品牌企業(yè)合資。外資的進入雖然給中國經(jīng)濟發(fā)展注入了資金、帶來了先進的技術和科學的管理方法,但外資進入中國時所采取的所謂商標戰(zhàn)略給中國企業(yè)帶來的品牌損失和對國家經(jīng)濟安全的威脅越來越引起人們的關注。

一、外資并購中商標價值評估狀況

商標是商品的生產(chǎn)者、經(jīng)營者或者服務的提供者為了表明自己、區(qū)別他人在自己的商品或者服務上使用的可視性標志,即由文字、圖形、字母、數(shù)字、三維標志和顏色組合,以及上述要素的組合所構成的標志。外資企業(yè)愿意并購中方企業(yè),更多看重的是中方企業(yè)的商標價值,因為對于現(xiàn)代企業(yè)而言,商標已經(jīng)不僅僅是一個企業(yè)產(chǎn)品的標識,更多意義上是代表一個企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量、企業(yè)文化和在所屬行業(yè)中的影響力,更多的是在標識一個企業(yè)的商譽。特別是馳名商標的價值更是不容小覷。在外資并購中必須要對商標價值進行評估,以便交易雙方明晰商標價值,尤其是讓被并購企業(yè)清楚知道自身商標的價值。然而由于商標評估存在種種問題,以至于中方企業(yè)的商標的價值被低估甚至不作價拱手讓與合資企業(yè)。如1994年,“金雞”品牌的持有人——天津日化四廠,為了引進外資,與美國莎莉集團所屬奇?zhèn)ト栈竞腺Y組建了中美合資奇?zhèn)ト沼没瘜W(天津)有限公司,當時金雞鞋油已占據(jù)中國鞋油市場的半壁江山,而合資時金雞品牌卻只折價1000萬元。又如廣州餅干廠與香港一家公司合資時,將其在50年代注冊并享有盛譽的“嶺南”商標無償轉(zhuǎn)讓給合資企業(yè)使用,這都造成了中方的巨大損失。

二、商標評估存在的主要問題

外資并購的前提和難點是清產(chǎn)核資、界定產(chǎn)權和評估資產(chǎn)。科學準確評估商標的價值,合法公正地處置商標,有利于在并購過程中維護雙方企業(yè)的利益,推動和保障外資并購的順利實現(xiàn)。目前在商標價值評估中出現(xiàn)的突出問題表現(xiàn)在:

(一)缺乏有關商標評估的法律

國家工商管理局曾在1995年頒布《企業(yè)商標管理若干規(guī)定》,該規(guī)定明確規(guī)定企業(yè)轉(zhuǎn)讓商標或以商標權投資,應當委托商標評估機構進行商標評估。接著1996年又頒布了《商標評估機構管理暫行辦法》,但該辦法只對商標評估機構的條件、業(yè)務范圍及評估原則和法律責任等方面做了規(guī)定,而對商標價值的構成、評估的具體方法等商標評估的實質(zhì)內(nèi)容為予明確,操作性不強。然而這兩個規(guī)章在2001年我國加入世貿(mào)組織后被廢止。目前我國沒有一部關于商標評估的法律法規(guī)。

(二)評估機構不規(guī)范

商標等指知識產(chǎn)權的評估技術含量高、程序要求嚴格,從業(yè)人員必須具備相應的知識和技能。然而,在現(xiàn)實中,由于對資產(chǎn)評估機構的設置把關不嚴,對從業(yè)人員缺乏嚴格的培訓與考核,常常出現(xiàn)評估結果與實際狀況差距極大的問題。

(三)評估方法不科學

按照國際慣例,知識產(chǎn)權等無形資產(chǎn)的評估方法有三種,即成本法、市場法和收益法。評估對象和評估目的不同,評估方法也不同。有些單位卻是不分對象和目的,只用一種方法或用錯了方法。由于缺乏科學的評估方法,導致在知識產(chǎn)權等無形資產(chǎn)的評估中,標準不統(tǒng)一,高估低估現(xiàn)象嚴重。

(四)不重視對商標權等知識產(chǎn)權的評估

有的中國企業(yè)在重視引進外資和國外先進技術的同時,卻忽略了通過自己長期經(jīng)營形成的商標等知識產(chǎn)權,在評估時將這一部分資產(chǎn)價值低估甚至沒有將這一部分資產(chǎn)作價,造成商標流失。尤其是造成馳名商標、著名商標流失時,其損失更為巨大。 三、完善外資并購中商標評估

(一)加強商標評估理論的研究

商標評估是按照一定的估價標準,采用適當?shù)脑u估方法,通過分析各種因素的影響,計算確定商標資產(chǎn)在某一評估基準日時現(xiàn)時價值的工作。商標價值構成比較復雜,受許多因素的影響,具有較大不確定性。比如,商標的設計、注冊、廣告宣傳等費用,商標的使用期限、侵權狀況、法律保護程度,商標的顯著性以及商標帶來的市場占有率、企業(yè)知名度和信譽,商標資產(chǎn)依附于有形資產(chǎn)發(fā)揮的作用,包括所使用產(chǎn)品所處的不同生命周期階段,行業(yè)的平均利潤率與行業(yè)發(fā)展前景,企業(yè)管理人員素質(zhì)和管理水平等。④加之我國開展商標評估的時間較短,積累經(jīng)驗還不夠。為了促進并實現(xiàn)商標評估的科學化和規(guī)范化,應當在借鑒國外商標評估經(jīng)驗的基礎上,結合我國企業(yè)商標價值的現(xiàn)狀和具體實際,加強理論研究,探索影響商標價值的定性因素及定量計算方式,逐步發(fā)展一套更加科學合理和規(guī)則的評估標準和評估方法以及技術規(guī)則,通過有關政策法規(guī)的頒布與實施,建立科學合理

的商標價值評估標準和評估方法。 (二)完善商標評估的相關法律法規(guī)

針對當前商標評估無法可依的狀況,應加強商標評估立法,制定商標評估的統(tǒng)一法律規(guī)范,詳細規(guī)定商標評估的形式、時間、表現(xiàn)、機構及工作人員,建立和完善商標價值評估制度。

1.關于商標評估標準和方法。在商標評估理論研究的基礎上,建立科學的商標評估標準和評估方法,并通過法律法規(guī)將其確定下來。

2.關于商標等知識產(chǎn)權評估機構的法律責任。國家工商管理局曾于1996年頒布了《商標評估機構管理暫行辦法》,該辦法規(guī)定“,使評估結果嚴重失實的,所在地省級工商行政管理局或者國家工商行政管理局除依據(jù)有關法律、法規(guī)處理外,視其情節(jié)予以警告,處以違法所得額三倍以下的罰款,但最高不超過三萬元,沒有違法所得的,處以一萬元以下的罰款?！睂嶋H上讓商標評估機構在對商標價值評估失實時僅承擔警告、罰款的法律責任并不能起到處罰作用,也不能有效遏止此類事件的頻繁發(fā)生,并且該規(guī)章在2001年被廢止。雖然隨后國家出臺了《資產(chǎn)評估準則——基本準則》和《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則——基本準則》,但是這兩個規(guī)范性法律文件并沒有規(guī)定評估機構承擔的法律責任。目前我國沒有相關法律對商標等知識產(chǎn)權評估機構應承擔的責任做出任何規(guī)定。由于評估機構和評估人員對我國商標評估價值失實幾乎不承擔任何責任,如經(jīng)濟責任、道德責任、社會責任、法律責任,尤其是法律責任,導致背離商標實際價值的評估現(xiàn)象屢見不鮮。針對這一情況,在商標評估立法時要明確評估機構和評估人員的法律責任。

3.關于外資并購時的商標價值評估。外資并購涉及外方企業(yè),與企業(yè)并購時雙方都是中方企業(yè)不同,外資并購時企業(yè)商標等無形資產(chǎn)被低估甚至是沒有估價,會造成商標流失,造成損失,尤其是造成馳名商標、著名商標流失時損失更大。因此法律要對外資并購時商標等知識產(chǎn)權的評估做出嚴格的規(guī)定維護國家的經(jīng)濟安全。

(三)強化企業(yè)商標保護意識,重視自身商標價值評估

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二、股權結構設置稅務價值分析

股權結構設置問題，主要是解決控股股東在資本市場運作中的個人所得稅和支付壓力問題。依據(jù)我國企業(yè)所得稅法和個人所得稅法規(guī)定，居民企業(yè)納稅人在分回被投資企業(yè)的利潤時，不要重復納稅，但是個人股東在分回被投資企業(yè)股利時要征收20%的個人所得稅。在資本運作過程，由于將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入擬上公司并將不良資產(chǎn)進行剝離，擬上市公司的經(jīng)營情況一般比較好，上市前會積累較多的利潤。依據(jù)規(guī)定，這部分未分配利潤在上市后是要和新股東共享的。老股東基于自身價值最大化考慮，在上市前會進行利潤分配或者轉(zhuǎn)增注冊資本。從實務角度來分析，擬上市公司的現(xiàn)金流不足，分紅的壓力比較大，為了不造成支付壓力又能壯大注冊資本，增強擬上市公司的實力，更是增加企業(yè)價值，比較好的方法是未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊資本。如果股權結構設置不當，以自然人持股就要支付個人所得稅，這筆稅款也涉及數(shù)百萬元，而以法人持股就可以緩沖。另外，考慮到上市后轉(zhuǎn)讓的戰(zhàn)略安排，這部分股權應自然人持股，否則會造成復重征稅問題。在資本市場中，融資還沒有融到，卻先付出沉重的稅務成本和支付壓力。這種"出師未捷身先死"的事件，不能不說是資本市場上英烈們的悲壯。股權結構設置應當在資本運作戰(zhàn)略初期安排，這時由于利潤不多，涉及的到稅收成本較低。另外，國家為鼓勵新三板市場，2014年6月27日《財政部國家稅務總局、證監(jiān)會關于實施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅（2014）48號）規(guī)定：個人持有全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）掛牌公司的股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計人應納稅所得額；持股期限超過1年的，暫減按25%計人應納稅所得額。雖然這條規(guī)定對自然人持股的個人所得稅和支付壓力會減輕很多，但筆者認為還是要分析持股目的，早做籌劃。

三、資產(chǎn)評估增值的會計稅務價值分析

在企業(yè)改制中，資產(chǎn)評估是必不可少的一項工作和程序，一般來說，土地和房產(chǎn)都會被評估增值，那么，這部分增值在會計和稅務上是如何處理呢?資產(chǎn)評估的會計稅務處理一般有兩種方案。第一種是將房地產(chǎn)通過評估增值，列入資本公積轉(zhuǎn)增股本。案例一：A公司擬在新三飯掛牌，聘請資產(chǎn)評估公司進行評估，房地產(chǎn)原值4000萬，已提折舊950萬，經(jīng)評估師評估，增值到8000元。這時，房地產(chǎn)評估增值的賬務處理是：借：固定資產(chǎn)8000累計折舊475，遞延所稅負債66.67，貸：固定資產(chǎn)4000，資本公積，評估增值3000，遞延所得稅負債1000，累計折舊950，應交所得稅66.67，資本公積在上市前轉(zhuǎn)增股本時，也就涉及到自然人持股的個人所得稅問題。《國家稅務總局關于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知》國稅發(fā)[1997]198號）規(guī)定：股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息，紅利性質(zhì)的分配，對個人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個人所得，不征收個人所得稅。表述的公積金"是指股份制企業(yè)股票溢價發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉(zhuǎn)增股本由個人取得的數(shù)額，不作為應稅所得征收個人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個人所得部分，應當依法征收個人所得稅。所以，資產(chǎn)評估增值形成的這部分資本公積轉(zhuǎn)股時如果留到1年后，依據(jù)財稅[2014]48號規(guī)定個稅是可以節(jié)約75%，其應納個人所得稅額為3000×25%×20%=150萬元。所得稅處理上，評估增值部分不得在稅前扣除。第二種方案是將資產(chǎn)評估增值部分不作賬務調(diào)整，作為在股改過程中向工商備案的參考依據(jù)之一。同時，也就不涉及到稅務事項。筆者比較贊同采用第二種方案，理由如下：

1.依據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)規(guī)定，資產(chǎn)人賬價值應當按照”歷史成本原則如果評估增值部分調(diào)整了賬面價值，那么，該有限公司改制成股份公司時原來的業(yè)績不能連續(xù)計算，應當從評估增值部分人賬的時間算起，這樣，擬上市公司的上市進程就要推后，延遲了公司分享資本盛宴的時間。

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本文作者：馬會梅吳萍工作單位：云南紅河學院

教師教學評價行為的價值理論

對評價涵義的理解是與對價值涵義的理解緊密相聯(lián)的。價值論誕生以來，關于價值與評價之涵義的主要觀點，包括直覺主義、自然主義與情感主義[5]。我們對教師教學評價行為的價值設計自然是建立在對這些理論觀點的分析、批判、反思、繼承、改造、重建、深化的基礎上的。直覺主義價值理論認為，評價行為是表達事物本身的固有價值、內(nèi)在價值的活動過程，評價行為的價值不能通過經(jīng)驗認識和理性分析的方式來把握，只能通過直覺來把握。同時，通過直覺所做出的價值評定是客觀的、絕對的、普遍有效的。這種理論肯定了評價行為對事物本身內(nèi)在價值的評定，這有其合理性，但它只承認直覺主義的價值評價方式是有局限性的。自然主義價值理論認為，評價行為是表達價值主體需要的活動過程，價值主體所需要的就是有價值的，所以評價行為決定于價值主體對不同利益需要的認知、鑒別和取舍。對擁有不同需要的不同價值主體而言，同樣一個事物，其評價行為的價值是不同的。因此，評價行為是人的主觀需要的表現(xiàn)行為，評價行為的價值是客觀事物對人的主觀需要的滿足。這種理論肯定了評價行為主體需要的價值屬性，這有其合理性，但它完全忽視事物本事的內(nèi)在價值、客觀價值是有局限性的。情感主義價值理論認為，評價行為是表達人的情感、態(tài)度、欲望的活動過程，評價行為的價值所體現(xiàn)的是人的情感、態(tài)度、欲望等感情范疇，它沒有對與錯、好與壞之分，因而不屬于認識的范圍。這種理論肯定了評價行為與主體情感的關聯(lián)性，這有其合理性，但它否定了評價行為是人類建構價值世界的認識活動是有局限性的。直覺主義價值理論、自然主義價值理論及情感主義價值理論等都屬于工具理性的價值理論。對這些理論進行分析可以看出，教師教學評價行為在理論上可以定位為“一種具有價值意義的工具”，在現(xiàn)實中，它更多地作為一種教育和管理手段來使用并服務于學校教育活動。因此，教師教學評價行為的核心價值是教育價值和管理價值。教育價值是教師教學評價行為的本質(zhì)價值，主要是指教學評價行為所選擇、所追求并在行為活動中時時處處體現(xiàn)出來的價值內(nèi)容，它表征著教學評價行為活動追求的理想目標，以及這種活動結束后而產(chǎn)生的結果。管理價值是教師教學評價行為的手段性價值，主要是指教學評價行為活動過程中每一個環(huán)節(jié)都必須遵循的一系定的程序或原則，是規(guī)范教學評價行為價值主體在控制教學資源和獲得自身利益過程中的程序性價值要求，主要體現(xiàn)在評價行為活動順序、范圍、方式等方面要遵循的一系列的原則。教育性價值常常體現(xiàn)在管理性價值之中。同時，教學評價行為價值的實現(xiàn)貫穿于整個教學活動的始終，是以社會需要和個人需要為動力的，工具理性的價值理論也強調(diào)了教學評價行為的個人價值和社會價值。彌補工具理性價值理論的局限性，需要系統(tǒng)理性的價值理論，這就要重視教學評價行為的全息性價值。

教師教學評價行為的價值設計

1.個體性價值設計。教師教學評價行為的個體性價值，是現(xiàn)代社會的產(chǎn)物。“隨著社會的發(fā)展與進步，關于人的理念、教育的理想、生活的意味、成長的含義及發(fā)展的內(nèi)涵等方面的認識都發(fā)生了巨大的變化，人在經(jīng)濟發(fā)展和社會發(fā)展中的地位和價值被逐步認可和重視?！盵6]現(xiàn)代社會，教學的目的在于促進人的全面發(fā)展，教師教學評價行為的價值也在于促進人身心諸方面的和諧發(fā)展，這是教師教學評價行為的個體性價值，也是教師教學評價行為的本體性價值，它是教師教學評價行為的最基本的價值取向。個體性價值，首先表現(xiàn)在教師教學評價行為致力于促進學生個性的全面發(fā)展和良好人格的養(yǎng)成，注重對學生學習能力、態(tài)度、情感、實踐能力以及學習方法等綜合評價；其次表現(xiàn)在教師教學評價行為致力于促進教師個性的全面發(fā)展和良好專業(yè)人格的養(yǎng)成，注重對教師的師德修養(yǎng)、教學水平、業(yè)務能力、工作實績、教學風格等綜合評價；再次表現(xiàn)在教師教學評價行為致力于促進師生互動發(fā)展，注重以學生“學”來評價教師“教”的“以學論教”的評價思想。具體地說，教師教學評價行為的個體性價值重視評價對個人的診斷、反饋、改進、激勵、強化等功能，其目的是創(chuàng)造適合學生和教師發(fā)展的教育教學。教師評價行為的個體性價值設計，首先強調(diào)以人為本的生命化價值評價設計，它著力于人的內(nèi)在認識、思維、情感、意志、態(tài)度、價值觀、方法、體驗及能力的激發(fā)，著力于個體的和諧發(fā)展，追求對生命的點化與潤澤[7]，強調(diào)評價價值在于發(fā)現(xiàn)人的價值，評價價值在于發(fā)掘人的潛能，評價價值在于發(fā)揮人的力量，評價價值在于發(fā)展人的個性；其次強調(diào)評價對象的自我評價價值設計，突出其主體地位，重視評價對象自我檢查、自我總結、自我反思、自我調(diào)控、自我完善、自我總結的價值作用。“人在認識世界的同時認識自身，人在建構與創(chuàng)造世界的同時建構與創(chuàng)造自身?！盵8]自我評價是提升評價價值的基本動力；再次強調(diào)人格化和差異化價值評價設計，要求評價指標和評價標準是多元的、開放的和能夠體現(xiàn)差異的，對信息的收集應當是多樣的、全面的和豐富的，對評價對象的價值判斷應關注評價對象的獨特性和差異性，有利于評價對象的人格化發(fā)展和多樣化發(fā)展。2.社會性價值設計。教師教學評價行為的社會性價值是指教學評價滿足國家經(jīng)濟和社會政治、文化發(fā)展對教育及其人才數(shù)量和質(zhì)量的需求。社會性是教學活動的根本屬性[9]。教師教學評價行為的社會性價值是多方面的，它包括生產(chǎn)價值、經(jīng)濟價值、政治價值、文化價值等，它是教學評價行為的宏觀性價值，也是教學評價行為的外在價值。教師教學評價行為的社會性價值主要表現(xiàn)在：全面地控制和診斷教學的過程和行為，為提高社會成員素質(zhì)和社會人才決策服務；通過教學評價的過程使教育行政部門、學校從內(nèi)部改進教學活動，以滿足社會經(jīng)濟、政治、文化、科學技術等對人才發(fā)展的數(shù)量和質(zhì)量的需求；通過教學評價的結果使社會了解教育教學工作狀況，并形成理解、支持改進教學活動的外部氛圍，從而促進教學活動適應社會發(fā)展的需要，適應受教育者個人成長與發(fā)展的需要，實現(xiàn)社會規(guī)定的教育目標，達到為社會培養(yǎng)合格人才的目的。教師教學評價行為的社會性價值設計，它強調(diào)學生個體的社會化價值評價設計，要求學生在社會實踐中學會社會文化環(huán)境所要求的知識技能，掌握規(guī)定的社會行為規(guī)范、社會道德準則，形成社會所允準的道德品質(zhì)、個性特征和行為素養(yǎng)，發(fā)展成為能被特定的社會文化環(huán)境所接受的社會成員；教師教學評價行為的社會性價值設計，它強調(diào)對影響到社會范圍的那些指導、規(guī)范社會教育活動的各種因素的價值評價設計，這些因素主要包括教育目的、教育結構、教育制度、教育內(nèi)容、教育方法、教育的社會效益等；教師教學評價行為的社會性價值設計，它強調(diào)應注意把握好這樣幾個問題：個體性價值與群體性價值問題、現(xiàn)實性價值與發(fā)展性價值問題、科學性價值與人文性價值問題、民族性價值與世界性價值問題、客觀性價值與主觀性價值問題。3.管理性價值設計。教師教學評價行為的管理性價值是指教學評價以教學的全過程為對象，遵循教學活動的客觀規(guī)律，運用現(xiàn)代科學管理的理論、原則和方法，對教學工作進行決策、計劃、組織、實施、檢查、指導、總結、提高，最大限度地調(diào)動教師和學生的積極性，最大限度地發(fā)揮評價的個體性價值和社會性價值，以保證教育教學目標實現(xiàn)。教師教學評價行為的管理性價值代表了其作為管理手段的價值利益和行為目的，決定了教學評價行為的功利性導向和工具性特質(zhì)。管理性價值是教師教學評價行為的一項常規(guī)性價值。教師教學評價行為的管理性價值主要表現(xiàn)在：教學評價行為的結果，可以提供大量與教學過程活動相關的信息資料，作為教學管理人員、管理部門、教師、學生進行教學活動管理的依據(jù)；教學評價行為實施有助于學校領導決定教師的聘用、評定、晉級和獎勵，安排教師進修等；同時教學評價行為的開展，也有助于教學管理部門對自身的工作做出適時判斷決策，改進管理，提高效能，從而提高教學質(zhì)量和教學管理的水平；教學評價行為的結果，可以直接反映實現(xiàn)教學目標程度所存在的問題與差距，檢查執(zhí)行教學計劃、課程計劃的安排是否正確，采取必要的改進措施，從而推動各項教學改革和教育科研的發(fā)展。教師教學評價行為的管理性價值設計，它首先強調(diào)行為管理的教育性價值評價設計，要求管理者要提高管理育人的意識，堅持以辯證唯物主義的觀點和方法來分析管理要素，充分利用自己的工作條件，從實際出發(fā)，抓住一切有利時機，做好教師樂教、學生樂學的教育工作，使價值評價過程成為一種民主參與、協(xié)商和交往的過程，管理者、教師與學生共同承擔促進學生成長與發(fā)展的職責。教育性價值是管理評價的最基本、最核心的價值，教育性價值在管理評價實踐中的運用，將會真正創(chuàng)設讓教師、學生、學校均得到發(fā)展的教育新空間；其次強調(diào)行為管理的系統(tǒng)性價值評價設計，要求重視教師教學行為目標管理的價值評價、教師教學行為計劃管理的價值評價、教師教學行為組織管理的價值評價、教師教學行為質(zhì)量管理的價值評價及教師教學行為績效管理的價值評價等；再次強調(diào)行為管理評價方法的多樣化價值設計，要求診斷性評價價值、形成性評價價值和終結性評價價值相結合，相對評價價值、絕對評價價值和個體內(nèi)差異評價價值相結合，宏觀評價價值和微觀評價價值相結合，他人評價價值和自我評價價值相結合，定性評價價值和定量評價價值相結合，靜態(tài)評價價值和動態(tài)評價價值相結合，終結評價價值和過程評價價值相結合；最后強調(diào)行為管理的人文價值評價設計，要求管理評價的過程應該成為創(chuàng)設充滿人文關懷、弘揚人文精神的過程。人的人文需求往往比經(jīng)濟利益更能調(diào)動人的積極性，良好的人際關系、自由和諧寬松的氛圍，能夠充分展現(xiàn)教師和學生思想、情感、興趣、愿望、意志、能力的機會，會使教師和學生獲得最大的滿足和欣慰，極大調(diào)動教師和學生的積極性，教師和學生才能在管理評價過程中煥發(fā)出具有靈性的鮮明的生命活力。教學行為的管理評價充分實現(xiàn)人文價值是時展的必然選擇。4.全息性價值設計。教師教學評價行為在價值評價上具有全息性。全息性是指局部要素包含并反映著系統(tǒng)整體的全部信息。由于局部包含并反映著整體的全部信息，就可以從局部來考察整體，也可以從一個局部來反映另一個局部。教師教學評價行為的全息性價值主要表現(xiàn)為：第一，從評價所獲得的局部信息可以對整體進行判斷。比如，從學生的考試成績推斷他在一個學科的學習收益乃至整個身心的發(fā)展進程；從一個教師一次或幾次的教學行為，推斷他的教學能力或水平等。第二，教學評價信息可以產(chǎn)生多方面的影響。它可以制約學校和教師的教學決策，影響后續(xù)教學工作的安排，這是一種反饋作用；它也可以影響學生的自我評價和自我觀念，促進或削弱學習愿望，影響學生的人格和學習動力；它還可以作為社會或教育安排的依據(jù)，成為選拔、分流的判斷前提等。教師教學評價行為的全息性價值設計，強調(diào)一方面要重視教學評價行為，充分發(fā)揮它的個體性價值、社會性價值、管理性價值等多種積極價值，并使它們協(xié)調(diào)統(tǒng)一，同時也要在不同的條件下或有不同的需求時，可以偏重于發(fā)揮其中的某些價值而忽視另一些價值，另外還要關注評價可能產(chǎn)生的各種消極效應，研究如何預防、減弱或化解這些消極作用，特別強調(diào)教學評價行為要十分慎重，不可濫用評價或隨意做出論斷；教師教學評價行為的全息性價值設計，強調(diào)教學行為評價的界域是影響教育教學活動的全部因素，包括對教師與學生素質(zhì)的價值評價，對教師教學工作和學生行為表現(xiàn)的價值評價，對教學管理工作和后勤服務工作的價值評價，對教學設備、場地及其利用效率的價值評價，對教學目標和內(nèi)容的價值評價等，還有諸如對教學模式、教學方法、雙邊活動狀態(tài)、課堂氣氛、德育滲透情況、教學對學生智力、能力、個性發(fā)展的影響等方面的價值評價；教師教學評價行為的全息性價值設計，強調(diào)應該從多種角度、運用多種方法對教學行為的目標、過程和結果進行價值評價，主張重視評價主體、評價目標、評價原則、評價標準、評價內(nèi)容、評價過程、評價方式、評價信息等的多維度價值、多元化價值和發(fā)展性價值[10]。

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通常認為，保險負債的公允價值，是指對保險公司的保險責任的一種公平的、能夠被交易各方承認和接受的評估價值。它實質(zhì)上是公允價值會計針對保險行業(yè)的特殊情況而對保險負債采用的評估價值。國際會計準則理事會（IASB）下屬的保險指導委員會將公允價值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。特別對于保險負債，公允價值是在評估當日將保險責任轉(zhuǎn)移給第三方承擔而不得不向其支付的金額?！?/p>

一、保險負債公允價值評估的方法

（一）市價法。如果金融工具能夠在一個足夠的深度、廣度和開放程度的市場中進行交易，金融工具的市場價格就是其公允價值。例如保險公司絕大部分的資產(chǎn)由現(xiàn)金、銀行存款、債券、股票或證券類基金等組成，這些資產(chǎn)都可以直接從公開交易的市場上觀察到其市場價值，因此保險公司的公允價值的計量相對非常容易，市場價值即為資產(chǎn)的公允價值。

（二）復制法。有些保險產(chǎn)品同其他金融產(chǎn)品很類似，特別是保險風險非常低的投資性產(chǎn)品，例如保險風險不顯著的遞延年金、投資連結保險等，使用一些可公開交易的金融工具可以大體復制出該負債的現(xiàn)金流。

（三）現(xiàn)值法。如果市場價格不可用并且無法使用可交易的金融工具來復制現(xiàn)金流，則用未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值來估計金融工具的公允價值。對于絕大部分的保險公司負債而言，現(xiàn)值法是最可行、最常用的方法。

二、使用現(xiàn)值法估計保險負債的公允價值

（一）直接估計法?？紤]到為了直接估計負債的公允價值，那么負債的公允價值是合同本身所涉及的所有賠付的價值，因此，它把保險公司的負債從保險公司的具體經(jīng)營中提出來單獨考慮，其公允價值或者說市場價值只與保險合同本身有關，而與保險公司的資產(chǎn)以及經(jīng)營狀況無關。直接法主要有兩種估計方法。

1.調(diào)整貼現(xiàn)率。即直接把在保單下可能發(fā)生的一系列現(xiàn)金流貼現(xiàn)到當前時刻的現(xiàn)值作為負債的市場價值，貼現(xiàn)利率由反映現(xiàn)金流時間價值的無風險利率和作為承擔風險的補償兩部分組成。但是，對保險公司來說，它是負債經(jīng)營，屬于負債市場，而大多數(shù)負債無法找到完全可比的產(chǎn)品，因此，必須考慮用別的方法來確定合適的風險利差，可以直接對各種復雜的風險進行建模，將它們體現(xiàn)為對未來現(xiàn)金流的影響，而不是用貼現(xiàn)利率來反映。

資本成本法是一種典型的直接調(diào)整貼現(xiàn)率的方法，其基本的思想是，投資者的預期回報與其承擔的風險成正比，預期回報越高，承擔的風險就越大?？梢杂觅Y本回報和風險水平之間的關系來確定負債的風險利差。在理想狀況下，假設某公司的負債無風險，即負債的公允價值就是按照無風險利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值，期間無現(xiàn)金流變化，無稅和資本的流入與流出。則有：

ΔL=L×rf

ΔE=ΔA-ΔL=（A-L）×rf=E×rf

其中E、A、L，都是以公允價值表示的保險公司的權益、資產(chǎn)和負債，rf為無風險收益率。這時，資本回報率=ΔE/E=rf，說明當負債無風險的情況下，保險公司的投資E不承擔任何風險。

但是在現(xiàn)實中，保險公司的投資往往面臨各種風險，如精算風險、市場風險、信用風險等，所以保險公司要求的資本回報率將從rf上升到rE。推導過程如下：

由：E×rE=（E+L）×rf-L?rL

得出：rL=rf-E/L×（rE-rf）

可以看出，負債的風險利差rL要比無風險利率rf小，其差值依賴于資本與負債的比例和市場的資本回報率（rE）。因此，如果能夠獲得持有類似的資產(chǎn)/負債的市場持有人的相關數(shù)據(jù)就能夠推導出rL，從而也就可以結合負債的現(xiàn)金流狀況貼現(xiàn)推導出負債的公允價值。

2.調(diào)整現(xiàn)金流/期權定價法。期權定價法又稱為“多重情景法”，這種方法的實質(zhì)是估計現(xiàn)金流可能發(fā)生的各種情景，然后通過一定的方法折現(xiàn)，來對未來現(xiàn)金流進行估值。這種方法一般適用于利率敏感型負債。

（二）間接估計法。所謂間接估計負債的公允價值，是指首先估計資產(chǎn)和所有者權益的市場價值，二者的差額就得到負債的公允價值。

間接法把保險公司的負債看作保險公司經(jīng)營整體的一個組成部分，負債的市場價值等于公司的資產(chǎn)價值減去公司本身的市場價值。假設存在潛在的投資者欲購買該保險公司，其買價就是該保險公司的市場價值，它由公司未來可分配盈余的現(xiàn)值決定，然后用資產(chǎn)的市場價值減去未來可分配盈余的現(xiàn)值即購買價格就得到該保險公司負債的市場價值。即：

MVL=MVA-MVE

其中MVL表示公司負債的市場價值，MVA表示公司資產(chǎn)的市場價值，而MVE表示公司未來可分配盈余的市場價值，間接法的核心就是計算這一項。

利用間接法評價負債公允價值的具體步驟是：首先，在隨機經(jīng)濟情境下產(chǎn)生期望未來現(xiàn)金流，其中要考慮支持資產(chǎn)的投資收益、會計準則調(diào)整、所得稅和風險資本需求；其次，按照風險調(diào)整后的資本成本折現(xiàn)未來現(xiàn)金流（可分配盈余），求均值后得到可分配盈余的現(xiàn)值；資產(chǎn)的市場價值扣除遞延稅收負債后減去可分配盈余的現(xiàn)值即得到負債的公允價值。

對于確定保險公司負債的公允價值的方法――直接法和間接法，如果假設設置具有一致性的話，這兩個方法本質(zhì)上是等價的。

三、保險負債公允價值評估的作用

采用公允價值計量保險負債是消除或減少會計錯配、提供高質(zhì)量會計信息的要求。作為金融市場的重要參與者，保險公司往往持有大量的投資組合和衍生工具，其資產(chǎn)負債表中的大多數(shù)資產(chǎn)都采用公允價值計量，而資產(chǎn)負債表對應的負債一方未反映現(xiàn)行利率的變化，采用了各種不同的計算基礎，這實際上人為地扭曲了保險公司的利潤和權益等相關信息。具體來說，負債的公允價值評估對保險公司有著以下幾方面作用：

（一）績效評估的基礎。減輕會計錯配問題的另一辦法是對負債進行公允價值評估。在市場利率頻繁變化的環(huán)境下，現(xiàn)行會計系統(tǒng)對負債評估僅僅報告其賬面價值，不能反映保險公司真實的風險、收益情況和公司經(jīng)濟價值的變化。保險負債的公允價值評估將克服現(xiàn)行財務報告對公司價值的扭曲，揭示公司的真實業(yè)績，財務報表的使用者以此為基礎開展經(jīng)營管理，更有可能提高公司價值。

（二）資產(chǎn)負債管理的基礎。資產(chǎn)負債管理建立在兩個基礎之上：第一，資產(chǎn)負債管理采用公司實際經(jīng)濟價值，即資產(chǎn)現(xiàn)金流減去負債現(xiàn)金流。因此以歷史成本為基礎的傳統(tǒng)會計對公司價值的衡量不適用于資產(chǎn)負債管理。第二，資產(chǎn)負債管理的中心目的是管理公司實際經(jīng)濟價值對市場利率變化的敏感度，因此公司應該控制或管理市場利率對公司價值的影響程度。要實現(xiàn)這兩個基礎，就必須對負債進行市場定價。報告保險公司負債的公允價值、建立以公允價值為基礎的財務報表，將使得保險公司資產(chǎn)負債管理過程與公司財務報告趨于一致。

（三）新產(chǎn)品定價的基礎。許多保險產(chǎn)品都包含內(nèi)嵌期權，例如保單貸款期權、投保人的退保期權等。實務中許多公司都是在假定利率和保單持有人行為不變的基礎上確定保費，并沒有對內(nèi)嵌期權給予足夠的重視。但是，自20世紀90年代以來，市場利率頻繁改變，保單持有人頻繁行使這些內(nèi)嵌期權。傳統(tǒng)的定價方法不能完全反映出內(nèi)嵌期權的價值，加大了公司定價風險。易變的市場利率也促使保險業(yè)使用負債的公允價值評估方法對其新業(yè)務進行定價。

（四）用VAR方法進行風險管理的基礎。為了保證資金的安全性和盈利性，建立全面、有效的風險管理系統(tǒng)對公司是非常重要的。近年來，保險公司普遍運用在險價值對市場風險進行衡量和控制。而VAR方法是建立在市場價值基礎之上的，保險負債公允價值評估支持保險公司的VAR管理過程。

四、保險公司負債的公允價值評估應注意的問題

（一）保險風險的公允價值調(diào)整。在計算保險負債的公允價值時，困難之一就是如何決定一個合理的風險調(diào)整。在缺乏市場的時候，可以應用本文所述的方法來獲得保險負債的風險市場價值。

（二）信用風險在評估中的考量。信用風險主要從增加投資風險或降低資本水平兩方面對負債的公允價值產(chǎn)生影響。投資風險的上升導致投資回報上升，從而增加了負債評估率rf并降低負債的價值。資本比率E/L的下降同樣增加負債評估率從而降低負債的價值。

（三）保險負債的公允價值的局限性。第一，公允價值評估非常復雜。首先，需要確定建立在各種精算假設之上的現(xiàn)金流。其次，需要用經(jīng)濟情景產(chǎn)生器來產(chǎn)生利率經(jīng)濟情景。最后，它是建立在復雜的精算模型之上。此外，保險負債公允價值評估太耗時間，對于某些假設太過敏感。第二，公允價值評估的成本高。對保險價值進行公允價值評估需要上萬次的現(xiàn)金流規(guī)劃，所需要的計算成本也很高。此外，評估過程需要的經(jīng)濟情景器及其維修花費和咨詢、購買精算軟件的高級應用模塊、數(shù)學和精算人才的花費都很高，昂貴的費用阻礙了負債公允價值評估的應用。第三，評估沒有統(tǒng)一的標準。保險負債公允價值評估缺乏標準化。各公司根據(jù)自己的經(jīng)驗和方法計算的公允價值結果之間缺乏可比性。盡管許多公司公開披露時會說明其使用的關鍵假設和方法，但由于計算的復雜性和專業(yè)性，一般公眾和監(jiān)管者都不甚了解，導致負債公允價值評估僅限于公司內(nèi)部的衡量指標和內(nèi)部績效評估系統(tǒng)。

參考文獻：

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一、人力資源價值評估概述

要了解人力資源價值評估的相關問題，首先要對人力資源價值的含義、人力資源價值的評估對象以及評估的必要性等方面進行說明。

1.人力資源價值含義。人力資源是指能為社會帶來效益的具有勞動能力并達到勞動年齡或沒有達到勞動年齡的社會總人口或者指一個國家或地區(qū)范圍內(nèi)人口總量中所蘊含的勞動能力的總和。而人力資源價值是指人力資源本身所具有的能為社會發(fā)展帶來貢獻的可以用一定的方法進行量化評估的一種勞動能力。

2.人力資源價值評估的必要性。人力資源價值評估是指資產(chǎn)評估師根據(jù)相關的法律、法規(guī)，運用一定的方法對人力資源本身的價值進行評估并反映的結果。對人力資源價值進行評估具有一定的必要性，主要從以下幾個方面來介紹：

（1）防止企業(yè)資產(chǎn)流失的必要手段。由于我國對人力資源價值評估體系建立不完善，與外國相比，對人才的重視意識不太強，從而導致大量人才外流。因此，為了避免我國人才流失，對人力資源價值評估就顯得尤為重要。

（2）可以有效促進市場經(jīng)濟的發(fā)展。人力資源等無形資產(chǎn)進入商品市場后，對市場經(jīng)濟的日益完善和勞動力市場的不斷發(fā)展起著舉足輕重的作用。這意味著如何培養(yǎng)和利用人才已經(jīng)成為企業(yè)在市場競爭中獲得主動地位的必要手段。而且，市場經(jīng)濟下的優(yōu)勝劣汰也致使人才自覺地為自己充電、接受教育、參加培訓等，以此來提高自身價值。因此，人力資源價值評估就顯得格外重要。

（3）有利于第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。近年來，隨著對產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化調(diào)整、第三產(chǎn)業(yè)已經(jīng)占據(jù)了非常重要的位置。第三產(chǎn)業(yè)主要指那些與人密切相關的服務業(yè)、行政單位、管理機構等，因此，對人力資源價值進行合理的評估可以有效地促進此相關行業(yè)的盈利以及大力發(fā)展。

（4）可以促進企業(yè)的長遠發(fā)展。眾所周知，人力資源在企業(yè)的發(fā)展壯大中具有很重要的作用。企業(yè)大多主要是以盈利為其發(fā)展目標的。在其發(fā)展過程中，對人力資源的投入以及期望帶來的產(chǎn)出往往決定一個企業(yè)獲得較高效益的評判標準。而企業(yè)要想長遠發(fā)展，必然會加大對人才培養(yǎng)方面的投資，高素質(zhì)、高技能的人才也會給企業(yè)帶來較好的效益。企業(yè)只有對人力資源價值進行合理的評估，才能更好地做好人力資源規(guī)劃。

二、人力資源價值的影響因素

對人力資源價值的影響因素進行分析，有助于下文評估模型的建立。這里主要從內(nèi)外兩個方面對人力資源價值的影響因素進行介紹。

1.內(nèi)部影響因素。影響人力資源價值的內(nèi)部因素主要包括勞動能力和動力因素。勞動能力主要指那些與勞動者自身密切相關的譬如智力、知識、技術等因素。動力因素指那些對勞動者具有激勵作用的因素，如情感、工資、獎勵等。

（1）智力。智力是指勞動者分析解決問題、以及對環(huán)境的發(fā)展變化的適應能力等一些先天性的特質(zhì)，也可以在后天的努力中有相應的提高。企業(yè)在運營發(fā)展中，人力資源本身的智力對其有巨大的作用。人力資源運用一定的智力可以促進企業(yè)的良好發(fā)展。所以，在后天發(fā)展中、人才應該更注重自身智力的提高。

（2）知識。知識主要指人力資源在后天的學習中獲得的一種促進其自身發(fā)展進步的因子。它包括的內(nèi)容比較廣泛，主要有自然科學、人文地理等方面。它主要是人的大腦通過后天的學習獲得的，其對社會及個人發(fā)展都具有一定的促進作用。

（3）技術。技術主要是指人在后天的環(huán)境中通過學習獲得的有助于其生存的一種能力。技術的高低有人力資源本身的學習能力以及其學習掌握的努力程度所決定。

（4）動力。一般來說，動力主要是促使個人努力做好某項工作的因素,如感情上的激勵、工資方面的獎勵等都可稱為動力因素。它也可以指人內(nèi)心的某種信念。

2.外部影響因素。人力資源價值的大小，除了內(nèi)部影響因素外，其所在組織自身的規(guī)模、經(jīng)營方式、周圍環(huán)境、人物角色等因素對其影響也很大。

（1）組織規(guī)模。人力資源所在企業(yè)規(guī)模的大小直接會影響到人力資源自身的發(fā)展以及其自身的價值大小。人力資源要依托于適合自身發(fā)展的企業(yè)以及企業(yè)為其提供的平臺都可以影響到其價值的充分發(fā)揮。一般來說，大規(guī)模的企業(yè)比較適合那種能對環(huán)境劇烈變化有較好適應性的人才發(fā)展。小規(guī)模的企業(yè)則適合那種對環(huán)境適應性比較一般的人才發(fā)展。

（2）經(jīng)營方式。企業(yè)采用何種經(jīng)營方式會影響到人力資源自身價值的發(fā)揮。企業(yè)在招聘員工時，往往會考慮到其所學習的專業(yè)是否會有利于本身所勝任的職位以及給企業(yè)帶來的效益如何。同樣，員工在選取職位時也會考慮到企業(yè)為自己提供的空間以及其經(jīng)營方式能否有利于自己的發(fā)展。

（3）周圍環(huán)境。人力資源所處的環(huán)境對其影響也很大。無論是其所處的企業(yè)還是周圍環(huán)境的變化都會影響到人力資源自身的價值。影響人力資源價值的環(huán)境主要有政治環(huán)境、社會環(huán)境、自然環(huán)境等，政治方面的較大變動會影響人力資源對其從事職業(yè)的選擇。同樣，社會環(huán)境以及自然環(huán)境也會使得人力資源價值發(fā)生一定的變化。

（4）人物角色。人物角色主要指人力資源在社會或企業(yè)中所扮演的角色地位。令員工滿意的角色往往會促進其發(fā)展。相反，如果員工對自身扮演的角色不太滿意，則會使其自身能力以及價值的發(fā)揮受阻。此外，領導角色的扮演也對員工自身價值的發(fā)揮有一定的影響，好的具有影響力的領導者往往對員工具有較強的說服力，能使其工作更賣力，進而也會使自身價值得到很好的發(fā)揮。

三、人力資源價值評估的方法

理論界所研究的人力資源價值評估的方法主要有貨幣價值計量法和非貨幣價值計量法。貨幣價值計量法主要有已實現(xiàn)價值法和貼現(xiàn)法及實物期權法；非貨幣價值計量法主要有割插法和層次分析法。多種方法各有利弊，本文由于考慮到時間價值的問題而選擇了收益法。對收益法的運用主要從以下幾方面介紹：

1.收益法及其應用的前提條件。收益法是指在考慮到時間價值的情況下將人力資源為企業(yè)所能帶來的未來收益折算成現(xiàn)值并對其估算反映出的一種方法。因此，企業(yè)將對人力資源的各項投資加總并預測其能取得的收益再進行折現(xiàn)，將其現(xiàn)值計算出來就可以確定人力資源價值了。采用收益法對人力資源價值進行評估要具備兩個前提條件：

（1）被評估資產(chǎn)的未來價值無論是群體價值還是個體價值，都是能夠用貨幣來衡量的。

（2）資產(chǎn)所有者承擔的風險也必須是能夠量化的。人力資源作為企業(yè)資產(chǎn)的一部分，也必須滿足上述兩個條件，才能用收益法進行評估。

2.收益法的基本公式。評估值=ni=1ΣRi÷（1+r）i其中：Ri：未來第i個收益期的預期收益；n:收益年限r(nóng):折現(xiàn)率。

3.收益法在人力資源價值評估模型中各參數(shù)的確定。運用收益法對人力資源價值進行評估，必須確定公式中各參數(shù)。

（1）預期收益。企業(yè)的預期收益是指其在進行投資時，對人力資源未來獲利能力所做的預測。它必須以企業(yè)的凈利潤或現(xiàn)金凈流量為計算口徑。根據(jù)企業(yè)的年銷售收入的增長曲線，采用線性回歸法或現(xiàn)金凈流量法來計算獲得。

（2）受益年限。受益年限是指企業(yè)員工的有效工作年限，也就是能夠為企業(yè)帶來收益的工作年限，不包括使企業(yè)受損的工作年限。

（3）人力資源與物質(zhì)資源的比例。在企業(yè)的總資產(chǎn)中，人力資源與物質(zhì)資源往往是結合在一起的。要單獨對人力資源價值進行評估，必須將其與物質(zhì)資源分離開。即要確定人力資源與物質(zhì)資源的比例，可以根據(jù)人力資源約當投資量與購買方約當投資量的比例再加上企業(yè)人力資源約當投資量來確定該比例。公式為：人力資源與物質(zhì)資源的比例=人力資源約當投資量÷購買方約當投資量+人力資源約當投資量×100%人力資源約當投資量=人力資源重置成本×（1+適用成本利潤率）購買方約當投資量=購買方投入總資產(chǎn)的重置成本×（1+適用成本利潤率）

（4）貼現(xiàn)率。貼現(xiàn)率是指人力資源的投資報酬率，包括無風險利率、風險報酬率和通貨膨脹率。無風險利率是指企業(yè)在正常經(jīng)營的情況下所使用的市場利率；風險報酬率是指企業(yè)在有風險的投資狀態(tài)下所使用的市場利率?？捎觅Y本資產(chǎn)定價模型來計算。

4.收益法運用的評價。收益法是人力資源價值評估最常用的一種方法，尤其適用于人力資源投資時的評估，因為它能反映出人力資源的預期獲利能力，同時也考慮到了時間價值的問題。但收益法中預期收益額的預測難度較大，容易受較強的主觀判斷和未來不可預見因素的影響，對公式中各參數(shù)的確定也有很大的難度，人力資源不同于其它的資產(chǎn)具有固定的可預測的價值，其本身比較特殊、變動性大，甚至在這一時刻和下一時刻的價值都存在很大的區(qū)別。因此，在評估時，應當考慮人力資源價值的較大變動性。

篇10

《聆聽》雜志的讀者定位并非是古典音樂樂迷。出品方對雜志的定位是“古典音樂的時尚雜志”，更多的內(nèi)容是音樂周邊的話題，諸如挖掘女鋼琴家海倫娜?格里莫最愛的度假勝地而不是她的最新唱片。埃里克表示：“我們希望大幅拓展讀者群體，而不僅僅是唱片收藏者?！薄恶雎牎纺壳笆请p月刊，每期84頁，不提供唱片和圖書品鑒，只提供推薦。雜志的起始發(fā)行量為5萬冊，整p廣告報價3500美金，封底8500美金。雜志售價為4.95美元。

《聆聽》是1992年《音樂美國》雜志?？D(zhuǎn)在線存在以來，在美國出版的第一份迎合大眾興趣的古典音樂雜志。業(yè)界人士認為，考慮到經(jīng)濟環(huán)境不景氣，雜志廣告收入持續(xù)下滑，以及古典音樂領域近來刊物的關停及削減，發(fā)行這份雜志選的時間再糟糕不過了。但是雜志創(chuàng)刊人埃里克?費德內(nèi)無所畏懼。他在2002年2月面對商業(yè)環(huán)境同樣不太妙的情況下，在當時“9?11”剛發(fā)生幾個月和網(wǎng)絡泡沫破裂的情形下，創(chuàng)建了一個成功的在線古典音樂CD和DVD的零售網(wǎng)站ArkivMusic。

然而，雜志畢竟是雜志。在這個領域占主導地位的英國的《留聲機》和《BBC音樂雜志》，都是文學性強并且編輯很好的出版物，這些雜志均細致地報道了全球古典音樂界的動態(tài)。在美國，也有一些針對縫隙市場的古典音樂刊物，比如《歌劇新聞》《室內(nèi)音樂雜志》和《交響樂雜志》，以及《號角》雜志和《美國錄音指南》。盡管，起初一年的14.85美元訂閱費還是誘人的交易。但是，那些老雜志讀者當中，有多少會愿意放棄一本老雜志并且給訂閱單添加一本新雜志？

有趣的是，《聆聽》最大的區(qū)別是強調(diào)特寫，而非新聞，對錄音的評論要少很多，而且該雜志文章的篇幅更長，增加了對藝術家生活非音樂層面的關注。

評論家對這本雜志提出了以下幾個建議：

第一，21世紀新的古典音樂雜志，尤其是在美國出版的雜志，應該是一本什么樣的雜志。美國古典音樂與英國和歐洲其他地區(qū)的有何不同？不光東西海岸，還有美國其他地區(qū)正在發(fā)生什么？

第二，雜志應該關注于當下。貝多芬和勃拉姆斯總是會有其一席之地，但是一群令人興奮的新銳音樂家和作曲家正在從根本上徹底思考古典音樂應該是什么，與其他音樂形式有怎樣的關系。音樂先鋒是誰？他們的驅(qū)動力是什么？他們創(chuàng)作怎樣的音樂，好聽嗎？為什么20多歲的獨立搖滾迷，緣何會被某個古典音樂藝術家的冒險品牌所吸引？