導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇銀行資本充足率，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、有關(guān)資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)

資本充足率指銀行自身資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率。自由資本是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、抵御風(fēng)險(xiǎn)的保障，當(dāng)銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先用自由資本沖銷。因此，資本充足率是衡量銀行資本是否充足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力大小的重要指標(biāo)，是銀行信譽(yù)的基本保證。在各國(guó)的銀行監(jiān)管實(shí)踐中，資本充足率也是一個(gè)重要的監(jiān)管指標(biāo)。關(guān)于資本充足率，各國(guó)主要遵循《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的主要原則。

《巴塞爾協(xié)議》最初制定于1988年，首次提出商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備的資本充足率不得低于8%（總資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，核心資本充足率即核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%），為銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、減少風(fēng)險(xiǎn)提出了標(biāo)準(zhǔn)。

我國(guó)銀行的資本監(jiān)管借鑒了巴塞爾資本協(xié)議的框架，同時(shí)也借鑒了發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。2006年通過(guò)了《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法〉的決定》，2007年實(shí)施了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，加強(qiáng)了資本監(jiān)管的約束力度。（表1）

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式：

資本充足率=（資本－扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

其中，資本包括核心資本和附屬資本。核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)。附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。

核心資本充足率=（核心資本－核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

二、資本充足率影響因素分析

資本充足率是自有資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，因此要分析資本充足率的影響因素，就要從自有資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分別著手。自有資本是資本充足率的分子項(xiàng)，因此對(duì)資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)則起到負(fù)向作用。

（一）分子項(xiàng)的影響。資本充足率的分子項(xiàng)是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構(gòu)成。分子項(xiàng)對(duì)資本充足率起到正向作用。銀行能有效獲得資本，就可提高資本充足率。

獲得自有資本最好的方法無(wú)疑是上市籌資，這在發(fā)達(dá)國(guó)家也是普遍現(xiàn)象。通過(guò)上市籌資，上市銀行可以獲得大量資本，改善資產(chǎn)質(zhì)量，提高資本充足率。當(dāng)然，上市籌資并非是獲得資金的唯一渠道。上市銀行也可以通過(guò)其他方式獲得資金，像發(fā)行可轉(zhuǎn)債、次級(jí)債券等。招商銀行2005年通過(guò)IPO融資110億元，資本充足率由2004年的10.26%上升至2005年的12.57%；2007年招商銀行通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債和次級(jí)債分別融資65億元、35億元，資本充足率較上年增長(zhǎng)0.06個(gè)百分點(diǎn)。浦發(fā)銀行2006年通過(guò)增發(fā)融資25億元，同年資本充足率較上年增長(zhǎng)0.1個(gè)百分點(diǎn)。民生銀行2006年發(fā)行可轉(zhuǎn)債40億元，資本充足率較上年增長(zhǎng)0.4個(gè)百分點(diǎn)。華夏銀行2006年通過(guò)IPO融資56億元，2006年的資本充足率由2005年的8.5%增長(zhǎng)到10.32%。

影響銀行資本充足率的不僅僅是資本，因此不能僅憑資本增加與否來(lái)判斷資本充足率的增長(zhǎng)。如，浦發(fā)銀行2007年發(fā)行次級(jí)債融資58億元，但2007年的資本充足率為8.03%，較2006年的8.64%有所下降；同樣，華夏銀行2007年發(fā)行次級(jí)債獲得資金42.5億元，資本充足率卻由2006年的10.32%降至8.61%。

深發(fā)展近年來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況一直不好，各項(xiàng)指標(biāo)均為五家上市銀行中的倒數(shù)第一。2007年深發(fā)展通過(guò)配股融資，至年底配股計(jì)劃仍未完成，2007年的資本充足率也僅為2.3%。

（二）分母項(xiàng)的影響。要提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即減少分母項(xiàng)。我國(guó)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中詳細(xì)規(guī)定了加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算方法，即根據(jù)相應(yīng)的評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，加總計(jì)算。因此，要提高資本充足率，要多開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較低的業(yè)務(wù)、加快處理不良資產(chǎn)。這里對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的銀行業(yè)務(wù)不多論述，主要考慮銀行的不良資產(chǎn)。

五家上市銀行從2003～2006年不良貸款比率都呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。但2007年與2006年相比，招商銀行和華夏銀行有小幅下降，其他銀行不良貸款比率都有所上升，尤以深發(fā)展最為明顯。比較五家上市銀行各年的資本充足率可知，2007年招商銀行的資本充足率上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)，同年招商銀行還通過(guò)發(fā)行次級(jí)債和可轉(zhuǎn)債共獲得資金100億元。除招商銀行外，其他四家銀行的資本充足率都有所下降，深發(fā)展更是降到了2.3%。這與商業(yè)銀行近年來(lái)的貸款高速擴(kuò)張不無(wú)關(guān)系，高速擴(kuò)張的貸款規(guī)模在宏觀調(diào)控下呈現(xiàn)出不良貸款余額上升的結(jié)果。2007年末，五家上市銀行的不良貸款余額總計(jì)437億元，比上年增加70億元，同比增長(zhǎng)19.20%；各家上市銀行的不良貸款余額都明顯上升，其中，民生銀行的不良貸款余額上漲速度最快，達(dá)45.19%，凈增11億元；深發(fā)展的不良貸款凈增額最大，達(dá)到30億元。2007年的逾期貸款余額較2006年也有明顯上升。

篇2

中圖分類號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）11-0-01

截至2009年末，我國(guó)239家商業(yè)銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo)，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為11.4%。截至2010年末，281家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過(guò)8%。2011年6月末，311家商業(yè)銀行全部達(dá)到資本充足率監(jiān)管要求，加權(quán)平均資本充足率達(dá)到12.2%，核心資本充足率達(dá)到9.92%[1]。

S銀行在組建城市信用社之初，因組建前遺留的不良資產(chǎn)較高，資本凈額較低，資本充足率未達(dá)到最低監(jiān)管要求，之后通過(guò)增資擴(kuò)股、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式對(duì)資本進(jìn)行補(bǔ)充，資本充足率水平逐年提高，截至2011年底為15.67%。

一、S銀行資本充足率管理中存在的問(wèn)題

按照銀監(jiān)會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管要求，S銀行在資本充足率管理方面還存在不足。

（一）仍面臨資本補(bǔ)充壓力

S銀行2011年末的資本充足率達(dá)到15.67%，遠(yuǎn)高于新資本監(jiān)管非系統(tǒng)性銀行10.5%的最低資本要求，也高于2011年已達(dá)標(biāo)的商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率12.2%。然而該行2010年末的資產(chǎn)總額為135.3億，2011年比2010年增加45.6億，增幅33.7%，可見(jiàn)近年資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)迅速。且2012年要設(shè)立分支行5家、小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)5家，未來(lái)三年在寧夏地級(jí)市實(shí)現(xiàn)網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋，規(guī)模將以更快的速度增長(zhǎng)。隨著規(guī)模的擴(kuò)大及其對(duì)資本的占用，為了保障業(yè)務(wù)能快速增長(zhǎng)，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)目標(biāo)能實(shí)現(xiàn)，仍面臨著較大的資本補(bǔ)充壓力。

（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，收入結(jié)構(gòu)不合理

S銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中以信貸資產(chǎn)為主，使得收入結(jié)構(gòu)中以傳統(tǒng)的利息收入為主，占全部營(yíng)業(yè)收入的90%左右，非利息收入在總收入中占比很低，需要風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)最少的中間業(yè)務(wù)僅占全部營(yíng)業(yè)收入的1%。

（三）資本金結(jié)構(gòu)不合理

銀行的資本由核心資本與附屬資本構(gòu)成，S銀行的資本基本上全部是由實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備等核心資本構(gòu)成，附屬資本所占比例很低，僅占全部資本的6%，資本金結(jié)構(gòu)不合理。

二、S銀行資本充足率管理方案設(shè)計(jì)

結(jié)合S銀行資本充足率管理現(xiàn)狀和存在問(wèn)題分析，S銀行仍需繼續(xù)補(bǔ)充資本，可以從兩方面入手：一是增加資本總量，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；二是壓縮資產(chǎn)規(guī)模，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)[2][3][4]。

（一）增加資本總量，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

1.從利潤(rùn)中留存積累。從利潤(rùn)中留存積累，通過(guò)法定程序轉(zhuǎn)增資本金，提高內(nèi)部資本積累能力，是S銀行穩(wěn)定持續(xù)補(bǔ)充核心資本重要且有效的途徑。2011年，S銀行通過(guò)利潤(rùn)留存增加盈余公積0.36億元，一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備0.36億元，未分配利潤(rùn)1.35億元，從而使資本凈額增加2.07億元。

2.爭(zhēng)取稅收優(yōu)惠政策。S銀行享受的稅收優(yōu)惠政策有五項(xiàng)，第一，國(guó)債利息收入免征企業(yè)所得稅；第二，貸款損失準(zhǔn)備按全行貸款余額的1%計(jì)算的部分可以在企業(yè)所得稅前扣除；第三，5萬(wàn)元以下的小額農(nóng)戶貸款利息收入免征營(yíng)業(yè)稅，企業(yè)所得稅減按90%征收；第四，中小企業(yè)貸款和涉農(nóng)貸款計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備按貸款五級(jí)分類認(rèn)定結(jié)果計(jì)提的部分可以在企業(yè)所得稅前扣除；第五，支持小微企業(yè)的貸款免征印花稅。通過(guò)享受稅收優(yōu)惠政策，進(jìn)而使稅后凈利潤(rùn)增加，按照凈利潤(rùn)10%的比例提取的法定公積金、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備增加，未分配利潤(rùn)增加，這些都是核心資本的重要組成部分，從而使資本增加。

3.調(diào)整股利分配政策。根據(jù)《S銀行股份有限公司章程》，稅后凈利潤(rùn)按照提取法定公積金、提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、分配股金紅利的順序進(jìn)行利潤(rùn)分配。盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤(rùn)都是核心資本的組成部分，因此提取法定公積金和一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備不會(huì)影響資本的總量，僅影響資本的結(jié)構(gòu)，而如果以現(xiàn)金分紅的形式分配股金紅利則減少了未分配利潤(rùn)，進(jìn)而減少了核心資本。S銀行可以通過(guò)轉(zhuǎn)股金紅利為股東再投資，將這部分分配進(jìn)入到實(shí)收資本或資本公積中，實(shí)收資本、資本公積仍是核心資本的組成部分，不會(huì)影響資本總量。

4.發(fā)行中長(zhǎng)期債券。根據(jù)《巴賽爾協(xié)議》，商業(yè)銀行可以發(fā)行中長(zhǎng)期債券補(bǔ)充資本，屬于附屬資本范疇。S銀行尚未發(fā)行中長(zhǎng)期債務(wù)，附屬資本中僅有貸款一般準(zhǔn)備，資本以核心資本為主，發(fā)行中長(zhǎng)期債務(wù)可以增大資本中附屬資本所占比重，增加資本總量，且調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

5.引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者可以給S銀行帶來(lái)長(zhǎng)期使用的資本，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展能力；通過(guò)戰(zhàn)略合作，S銀行可以吸收和利用戰(zhàn)略投資者先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)、豐富的戰(zhàn)略資源和良好的聲譽(yù)，在較短時(shí)間內(nèi)提高經(jīng)營(yíng)管理水平；引入先進(jìn)的管理理念，開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，幫助S銀行更快的成長(zhǎng)和成熟起來(lái)，產(chǎn)生資源協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)共贏。但要避免一股獨(dú)大的現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化；引進(jìn)先進(jìn)的管理理念、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)時(shí)，也要注意與本地區(qū)特點(diǎn)和S銀行自身的實(shí)際情況相結(jié)合。

（二）壓縮資產(chǎn)規(guī)模，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

1.壓縮資產(chǎn)規(guī)模。按照資本充足率的計(jì)算方法，在既定的資本充足率要求下，資產(chǎn)規(guī)模越大，對(duì)資本的需求也越大。因此，如果資本充足率未達(dá)到要求，可以通過(guò)出售一部分高風(fēng)險(xiǎn)或有問(wèn)題或市價(jià)水平較高的金融資產(chǎn)，以減少資產(chǎn)規(guī)模，就會(huì)相應(yīng)提高資本對(duì)資產(chǎn)的比率。與工商企業(yè)不同，銀行資產(chǎn)構(gòu)成有其自身特點(diǎn)：第一，現(xiàn)金資產(chǎn)存量較高；第二，金融債權(quán)比例極高；第三，房產(chǎn)等被固化了的資本相對(duì)較少。壓縮資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)符合銀行資產(chǎn)管理的目標(biāo)要求。

2.調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在總資本和總資產(chǎn)不變的情況下，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)中高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重，可以相應(yīng)降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，從而提高資本充足率。S銀行100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)占了全部資產(chǎn)的45%，大量消耗資本。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)應(yīng)是貸款，可以通過(guò)降低具有100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的貸款比重，提高具有較低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的國(guó)債和金融證券投資比重，以提高資本充足率。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站.

[2]馮曰欣.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2011.

篇3

隨著各商業(yè)銀行2009年年報(bào)、2010年中期報(bào)表的披露及《新資本協(xié)議》的實(shí)施，資本充足率再次成為公眾和媒體關(guān)注的熱點(diǎn)話題。截至2009年底，我國(guó)239家商業(yè)銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo)，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為11.4%，國(guó)有大型上市銀行的資本充足率基本都在兩位數(shù)以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)巴塞爾委員會(huì)8%的標(biāo)準(zhǔn)；核心資本充足率多數(shù)在9%左右，也遠(yuǎn)超《新資本協(xié)議》4%的要求（見(jiàn)圖1、圖2）。但2009年三季度后，各大銀行快速增加放貸量，資本隨即呈現(xiàn)快速被消耗的趨勢(shì)，導(dǎo)致幾家大行的資本充足率較2008年有所下降。其中，居于首位的工行資本充足率比2008年的13.06%下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為12%交行位居第二，其核心資本充足率為8.15%；建行第三，資本充足率為11.7%，核心資本充足率為9.31%，分別較2008年下降0.46和0.86個(gè)百分點(diǎn)；以11.14%的資本充足率位于第四的中行，較上年下降2.29個(gè)百分點(diǎn)，核心資本充足率也下降為9.07%。2009年人民幣新增貸款居同業(yè)首位但資本壓力最為顯著（見(jiàn)圖3）。而根據(jù)上市銀行公布的2010年三季度報(bào)表數(shù)據(jù)顯示，工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行2010年9月底的資本充足率分別為12.6%、12.52%、12.11%和11.63%，較2009年均有所提升……可見(jiàn)，監(jiān)管部門(mén)及各商業(yè)銀行均非常重視資本充足率指標(biāo)的提高，該指標(biāo)已成為衡量商業(yè)銀行資本金安全狀況及抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo)之一。本文將就什么是資本充足率？這些指標(biāo)數(shù)據(jù)的變化說(shuō)明了什么問(wèn)題？等進(jìn)行詳細(xì)解析。

一、資本充足率的意義

資本充足率是指商業(yè)銀行持有的、符合監(jiān)管規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。金融管理當(dāng)局對(duì)該指標(biāo)的規(guī)定旨在抑制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過(guò)度膨脹，保護(hù)存款人和其他債權(quán)人的利益、保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。各國(guó)金融管理當(dāng)局一般都對(duì)商業(yè)銀行資本充足率實(shí)行管制，目的是監(jiān)測(cè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。我國(guó)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定：

資本充足率=（資本-扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

具體來(lái)說(shuō)，資本包括核心資本和附屬資本。其中，核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積（包括捐贈(zèng)和資本溢價(jià)）、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、長(zhǎng)期次級(jí)債和混合資本債；扣除項(xiàng)包括商譽(yù)、對(duì)未并表金融機(jī)構(gòu)的資本投資、對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)和企業(yè)的資本投資。作為國(guó)際銀行監(jiān)督管理基礎(chǔ)的《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，資本充足率以資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率來(lái)衡量，其目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率為8％。

資本充足率成為世界各國(guó)普遍實(shí)行的考核商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)安全性的重要監(jiān)測(cè)指標(biāo)。人民銀行在其的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理暫行監(jiān)控指標(biāo)》中更明確規(guī)定了商業(yè)銀行的資本充足率指標(biāo)：資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例不得低于8％，其中核心資本不得低于4％，附屬資本不得超過(guò)核心資本的100％。目前，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的要求下，銀監(jiān)會(huì)已建立動(dòng)態(tài)資本和動(dòng)態(tài)撥備，把最低資本充足率要求從原來(lái)的8%提高到10%（對(duì)中小銀行）和11% （對(duì)大型銀行），目的在于在信貸擴(kuò)張和銀行收益較好的時(shí)期，要求銀行多將收益轉(zhuǎn)化為資本和撥備用以抵御未來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提高抵補(bǔ)預(yù)期和非預(yù)期損失的能力，使商業(yè)銀行更加安全、穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。

二、資本充足率指標(biāo)解析

（一）現(xiàn)有計(jì)算公式下，銀行提高資本充足率的途徑分析

面對(duì)監(jiān)管法規(guī)的要求，商業(yè)銀行可以選擇增加分子量和減少分母量的途徑使其資本充足率達(dá)到某一特定比例（比如8%以上）。

1.增加分子的途徑

通過(guò)增加分子的途徑來(lái)補(bǔ)充資本，代表著銀行必需盡可能通過(guò)各種渠道增加資本。如果銀行通過(guò)增發(fā)新股、配股或是減少分紅的途徑來(lái)補(bǔ)充資本，則需要付出很高的協(xié)調(diào)成本，且實(shí)施難度大，在短期內(nèi)也不易見(jiàn)效。在這種情況下，商業(yè)銀行最可行的補(bǔ)充資本途徑便是通過(guò)發(fā)債來(lái)補(bǔ)充附屬資本，在周期性的低利率時(shí)期這種方式尤為流行。2009年以來(lái)出現(xiàn)了商業(yè)銀行成群結(jié)隊(duì)大規(guī)模發(fā)行次級(jí)債和混合資本債，據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)年的發(fā)行規(guī)模已超過(guò)2 000億元。

不過(guò)，發(fā)債方式也將受到兩個(gè)方面的制約：一方面，如果銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行從附屬資本中將銀行間互持的次級(jí)債或混合資本債全部扣除，那么，商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)債方式補(bǔ)充資本的能力會(huì)被大大削弱；另一方面，監(jiān)管規(guī)則要求，商業(yè)銀行的附屬資本不得超過(guò)核心資本的100%，次級(jí)債和混合資本債補(bǔ)充的資本不得超過(guò)核心資本的50%，也即，如果商業(yè)銀行核心資本不足，即使補(bǔ)充再多的附屬資本也不能從實(shí)質(zhì)上提高資本充足率。

2.減少分母的途徑

減少分母的途徑，意味著商業(yè)銀行可以通過(guò)壓縮分母的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的方式提高資本充足率。一方面，在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不同的情況下，收益率既定，商業(yè)銀行一般會(huì)選擇首先壓縮風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大的資產(chǎn)；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相同，銀行為保住收益率通常選擇壓縮其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而不是收益率更高的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。目前，銀行通常確定的各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依次為：央票、國(guó)債、政策性金融債、四大資產(chǎn)管理公司原來(lái)因收購(gòu)壞賬而發(fā)行的債券，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%；超過(guò)4個(gè)月的商業(yè)銀行債權(quán)、銀票為20%；對(duì)公用企業(yè)的貸款和發(fā)行的債券、對(duì)居民發(fā)放的住房抵押貸款，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%；對(duì)個(gè)人和企業(yè)的一般性貸款和各類企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、銀行間互持的次級(jí)債和混合資本債，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%。

在上述風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中，商業(yè)銀行一般會(huì)選擇壓縮向企業(yè)和居民發(fā)放的普通信貸資產(chǎn)及信用類債券，而將增加持有央票、國(guó)債和政策性金融債。未來(lái)，出于最大程度提高收益的考慮，銀行可能會(huì)選擇利用信貸資產(chǎn)理財(cái)?shù)姆绞剑诜弦?guī)定的情況下壓縮表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

（二）資本充足率并非越高越好，是一個(gè)適度指標(biāo)

現(xiàn)代商業(yè)銀行對(duì)資本金需求表現(xiàn)為：資本金規(guī)模數(shù)量越大，其充足度越高，商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力就相對(duì)越強(qiáng)，公眾對(duì)其就越有信心。從我國(guó)當(dāng)前狀況分析，提高資本充足率是必要的，銀監(jiān)會(huì)把最低資本充足率要求從原來(lái)的8%提高到10%（對(duì)中小銀行）和11%（對(duì)大型銀行）就是這個(gè)原理。然而，銀行資本并非越多越好。這是由于資本金達(dá)到某一數(shù)值臨界點(diǎn)后，它的邊際收益就會(huì)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，而且資本金數(shù)量過(guò)多也會(huì)造成由于籌集和管理方面等成本的增加而形成邊際成本也增加上升，導(dǎo)致資本的財(cái)務(wù)杠桿比率下降，進(jìn)而影響銀行收益，致使股東收益降低，從而損害到銀行的整體價(jià)值。假如銀行資本金太低，就會(huì)增加對(duì)存款等其他資金來(lái)源的需求量，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，造成銀行邊際收益降低。所以，商業(yè)銀行資本金也存在一個(gè)規(guī)模最佳的問(wèn)題。如何確定銀行資本金的最佳額度便成為金融當(dāng)局和商業(yè)銀行管理人員所面臨的“必答題”。

（三）資本約束的局限性

20年來(lái)巴塞爾協(xié)議致力于不斷的修改完善中，其基本理念認(rèn)為現(xiàn)代銀行的資本必須有效覆蓋各種風(fēng)險(xiǎn)。為限制銀行在資本不足情況下過(guò)度擴(kuò)張規(guī)模，在1988年出臺(tái)了巴塞爾協(xié)議。而在2004年出臺(tái)的新資本協(xié)議中，要求資本覆蓋的范圍更廣了，除了原有的信用風(fēng)險(xiǎn)外，又增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，要求商業(yè)銀行有更高的資本充足率成為其主線。然而經(jīng)過(guò)對(duì)2008年金融危機(jī)過(guò)程中歐美銀行的情況研究表明，即便是核心資本充足率達(dá)標(biāo)也不能保證銀行有足夠的抗御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。由此說(shuō)明，巴塞爾協(xié)議確定的資本充足率指標(biāo)也存在一定的不足，資本無(wú)法有效抵御全部風(fēng)險(xiǎn)，資本約束也存在相對(duì)的局限性。主要影響因素有以下兩方面：

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素

此次金融危機(jī)中，一部分出現(xiàn)問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)，它的資本充足率并不低于8%的監(jiān)管指標(biāo)，部分還高于8%，然而還是發(fā)生了破產(chǎn)或被收購(gòu)、政府托管的情況，其中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)起了很大作用。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素給銀行帶來(lái)的影響有相當(dāng)?shù)呐既恍院屯话l(fā)性，基本表現(xiàn)在三個(gè)方面：一表現(xiàn)為短期資產(chǎn)價(jià)值無(wú)法對(duì)短期負(fù)債進(jìn)行支付并且有偶發(fā)的資金外流現(xiàn)象；二表現(xiàn)為籌資困難；三表現(xiàn)為流動(dòng)性嚴(yán)重不足，資本無(wú)法對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有效應(yīng)對(duì)，如果要用資本抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大幅提高商業(yè)銀行的監(jiān)管資本要求。所以，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的確立、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)化監(jiān)管，應(yīng)該是全球金融機(jī)構(gòu)今后所要解決的關(guān)鍵問(wèn)題。

2.衍生產(chǎn)品的不確定風(fēng)險(xiǎn)

縱觀此次金融危機(jī)，由于多種相互交錯(cuò)的衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生，形成“牽一發(fā)動(dòng)全身”的情形，給金融體系造成難以統(tǒng)計(jì)的損失，資本需求量大幅提高，進(jìn)而導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率幾乎為零，銀行將會(huì)陷入無(wú)以為繼的經(jīng)營(yíng)困境。因此，資本不能覆蓋衍生產(chǎn)品的不確定風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)前新資本協(xié)議并未規(guī)定衍生產(chǎn)品的資本風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法，這是新資本協(xié)議今后需要改進(jìn)的方面。

（四）資本充足率數(shù)據(jù)背后的真實(shí)問(wèn)題

表面上看，各銀行公布出的資本充足率數(shù)據(jù)不僅是達(dá)標(biāo)的，而且還相對(duì)較高，但經(jīng)過(guò)反復(fù)觀察就可以看出，有不少銀行簡(jiǎn)單地理解為只要資本充足率達(dá)標(biāo)就滿足了監(jiān)管體系的要求。所以，國(guó)內(nèi)有些商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改革僅流于形式而不追求實(shí)質(zhì)，對(duì)資本充足率的要求仍然停留在“要我補(bǔ)充”而不是“我要補(bǔ)充”的狀態(tài)上。一旦監(jiān)管要求提高資本充足率，便不是要求政府給政策就是伸手向股市再融資，或者是通過(guò)其他各種渠道追求數(shù)據(jù)上的達(dá)標(biāo)，從而帶來(lái)了巨大的隱憂。主要有以下表現(xiàn)：

1.我國(guó)商業(yè)銀行資本構(gòu)成不合理，資金缺口問(wèn)題嚴(yán)重

我國(guó)商業(yè)銀行資本金來(lái)源的構(gòu)成中主要是實(shí)收資本，附屬資本幾乎沒(méi)有，必然會(huì)對(duì)資本總額的增加帶來(lái)影響。當(dāng)銀行經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損時(shí)，為彌補(bǔ)虧損，銀行的資本金將會(huì)隨之減少，但又缺乏合理補(bǔ)充途徑，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)資本嚴(yán)重短缺的狀況。當(dāng)前國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行為提高資本充足率，已面臨著巨大的資金缺口：招商銀行預(yù)計(jì)于2010年至2012年該行將會(huì)面臨累計(jì)超過(guò)200億元資本缺口；建設(shè)銀行也表示在已發(fā)行600億元次級(jí)債的基礎(chǔ)上，還將通過(guò)發(fā)行200億元債券籌資?？梢?jiàn)，銀行的籌資問(wèn)題如果得不到有效解決，其資金缺口將越來(lái)越大。

2.我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)分依賴資本市場(chǎng)補(bǔ)充資本金

2009年的大規(guī)模放貸直接導(dǎo)致銀行資本充足率明顯下降。2010年，A+H配股的再融資方式成為中行、工行、交行、建行等四大商業(yè)銀行選擇融資的主要方式，融資數(shù)量總計(jì)達(dá)2 870億元。目前，市場(chǎng)資源的分配尚未真正市場(chǎng)化，在此情況下，如果將股權(quán)融資作為銀行補(bǔ)充資本充足率的主要渠道，將使得在爭(zhēng)取資本支持的同時(shí)強(qiáng)化資本監(jiān)督和改善內(nèi)部治理的意義完全失去，而且某種意義上也可能出現(xiàn)更加嚴(yán)重的本來(lái)已在滋長(zhǎng)的銀行內(nèi)部人控制傾向。長(zhǎng)此以往，銀行將忽視內(nèi)在資本生成機(jī)制的培育，而習(xí)慣把股權(quán)融資當(dāng)作資本充足率取之不盡，用之不竭的補(bǔ)充源泉，一再向資本市場(chǎng)伸手融資。這已是在某些上市銀行再融資動(dòng)向中一次又一次發(fā)現(xiàn)的一種帶有傾向性的問(wèn)題。

而對(duì)于銀行過(guò)分依賴資本市場(chǎng)再融資的行為，政府監(jiān)管部門(mén)不僅不阻止，反而還給予積極配合，很大程度上縱容了銀行總是依賴資本市場(chǎng)來(lái)補(bǔ)充資本金；再加之資本市場(chǎng)的融資成本低，更容易使銀行經(jīng)營(yíng)陷入“擴(kuò)張規(guī)模――再融資――擴(kuò)張規(guī)模”的非良性循環(huán)中，這不僅導(dǎo)致銀行的風(fēng)險(xiǎn)加大，而且使得銀行業(yè)務(wù)模式不能從根本上得到改變。

3.我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債券不規(guī)范

近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行為了盲目擴(kuò)大規(guī)模和追求包裝財(cái)務(wù)指標(biāo)，相繼采用發(fā)行次級(jí)債的方式來(lái)彌補(bǔ)資本充足率。截至2009年8月，商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債規(guī)模已達(dá)到2 316.5億元，其中14家上市銀行的次級(jí)債余額大約為3 766億元。經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行間交叉持有的次級(jí)債已有51%的比例。這說(shuō)明銀行的資本充足率事實(shí)上是有很多水分的，同時(shí)銀行間你持有我債券、我持有你債券的情形也帶來(lái)巨大的隱患，一旦某個(gè)銀行遭遇風(fēng)險(xiǎn)，“多米諾骨牌”效應(yīng)就不可避免了。

三、商業(yè)銀行真正提高資本充足率的建議

(一)大力引進(jìn)戰(zhàn)略投資者

充足的資本金、穩(wěn)定的資本能夠提升商業(yè)銀行的創(chuàng)新力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而保證商業(yè)銀行健康、穩(wěn)定、有序地經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。對(duì)于如何解決資本的問(wèn)題，本文認(rèn)為大力引進(jìn)資質(zhì)優(yōu)良的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者是各商業(yè)銀行明智的戰(zhàn)略選擇。資質(zhì)優(yōu)良的戰(zhàn)略投資者不僅資金實(shí)力雄厚、持股期限長(zhǎng)、數(shù)量較大，而且他們還擁有核心技術(shù)、超前的管理理念和經(jīng)驗(yàn)，更重視獲取長(zhǎng)期戰(zhàn)略利益，從而能夠促進(jìn)商業(yè)銀行建立開(kāi)放、優(yōu)質(zhì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)及最終改善公司的治理結(jié)構(gòu)，步入良性發(fā)展軌道。

（二）構(gòu)建新的經(jīng)營(yíng)模式

巴塞爾資本協(xié)議將資本充足率確定為最基本指標(biāo)，用來(lái)考核商業(yè)銀行是否有足夠的能力抵御風(fēng)險(xiǎn)，其真正意義在于督促銀行要從根本上增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，要立足于轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、注重培育資本生成機(jī)制。對(duì)于資本充足率的補(bǔ)充，銀行應(yīng)更多考慮用留成利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)充，而不是僅僅依靠股市再融資。因?yàn)?，利?rùn)是銀行實(shí)力的表現(xiàn)，用留成利潤(rùn)補(bǔ)充資本金，事實(shí)上是將企業(yè)的放貸規(guī)模與銀行的實(shí)力相聯(lián)系，對(duì)銀行的穩(wěn)定發(fā)展更有利；而用再融資來(lái)補(bǔ)充資本金，銀行就會(huì)將股市當(dāng)成“提款機(jī)”，盲目擴(kuò)大放貸規(guī)模，從而使銀行面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法，減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，商業(yè)銀行要特別注重資本充足率風(fēng)險(xiǎn)。首先要建立科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法來(lái)提高風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)取向，確定不同的資本充足率并對(duì)已積累的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和分析，通過(guò)數(shù)據(jù)觀測(cè)盡可能準(zhǔn)確判斷未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；其次應(yīng)加快剝離不良資產(chǎn)，加快對(duì)壞賬、呆賬的核銷，加快健全并從根本上改變導(dǎo)致不良貸款的體制，降低銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，提高資金循環(huán)周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)比例，從而有效地提高資本充足率，進(jìn)而確保商業(yè)銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 王光宇.2009-2010年全國(guó)性商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告［R］.

［2］ 魏濤，楊榮.中小上市銀行2009年年報(bào)分析［J］.銀行家，2010（5）.

［3］ 張晨，趙艷.我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率結(jié)構(gòu)研究［J］.經(jīng)濟(jì)與金融，2009（8）.

［4］ 白曉東，鄧波.提高中小商業(yè)銀行資本充足率的途徑分析［J］.財(cái)政研究，2008（10）.

［5］ 錢先航，吳鳳霞.我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率影響因素的實(shí)證研究［J］.濟(jì)南金融，2007（9）.

［6］ 郭瓊瓊.國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率及其提高路徑［J］.時(shí)代金融，2008（5）.

［7］ 廖岷.從美國(guó)和全球金融危機(jī)比較中美金融監(jiān)管［J］.國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2008（6）.

篇4

［中圖分類號(hào)］F832.2 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1005-6432（2010）48-0102-04

1 引 言

2008年美國(guó)次貸危機(jī)引爆的全球金融危機(jī)讓金融監(jiān)管和創(chuàng)新的關(guān)系變得更加撲朔迷離。美國(guó)的次貸危機(jī)演變?yōu)槿虻慕鹑谖C(jī)的主要原因是網(wǎng)絡(luò)科技泡沫后,金融創(chuàng)新以及金融監(jiān)管的過(guò)度放松和落后演化為巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。一旦這種風(fēng)險(xiǎn)釋放,可能導(dǎo)致更大的多米諾骨牌效應(yīng),即更大范圍和更深程度的損失。從中國(guó)的情況看,情況比較特殊。《華爾街日?qǐng)?bào)》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》、《巴倫周刊》等主流媒體均指出,中國(guó)金融部門(mén)的開(kāi)放性和創(chuàng)新性不足是中國(guó)躲過(guò)這場(chǎng)金融危機(jī)的關(guān)鍵因素。危機(jī)過(guò)后,資本充足監(jiān)管的戰(zhàn)略意義再次凸顯,對(duì)我國(guó)銀行業(yè)資本充足監(jiān)管的有效性也更具有現(xiàn)實(shí)意義。

2 我國(guó)銀行資本充足率現(xiàn)狀

目前,由于我國(guó)銀行業(yè)的快速發(fā)展只有最近30年,許多銀行的資本充足率仍未達(dá)標(biāo),銀行業(yè)資本充足監(jiān)管層次相對(duì)較低,銀行的資本充足監(jiān)管很大程度上是資本充足水平的管理,對(duì)許多銀行而言,資本充足率達(dá)標(biāo)僅僅是因?yàn)楸O(jiān)管的壓力,而不是資本市場(chǎng)的壓力,更不是銀行績(jī)效提升的前提。

按照銀監(jiān)會(huì)2004年2月頒布《商業(yè)銀行資本充足率管理?xiàng)l例》的規(guī)定,商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算公式為：

資本充足率=(核心資本+附屬資本-扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)所需資本)

根據(jù)規(guī)定,商業(yè)銀行的資本應(yīng)當(dāng)包括核心資本和附屬資本兩個(gè)方面。核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。但在計(jì)算資本充足率時(shí)應(yīng)當(dāng)剔除扣減項(xiàng)。在核心資本中,除了增加了少數(shù)股權(quán)外,還將上年的未分配利潤(rùn)計(jì)入核心資本。在附屬資本中,除了保留根據(jù)全部貸款余額的一定比例計(jì)提、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的一般準(zhǔn)備外,用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)分類后每筆貸款損失程度的專項(xiàng)準(zhǔn)備和其他準(zhǔn)備則被剔除。

從1998年開(kāi)始,為了補(bǔ)充四大國(guó)有商業(yè)銀行的資本金,國(guó)家通過(guò)財(cái)政注資、剝離不良資產(chǎn)、留存利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本、稅收返還和準(zhǔn)許發(fā)行次級(jí)債等直接或間接的方式使國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率有了一定提高。2004年3月1日正式實(shí)施的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定,2007年1月1日為商業(yè)銀行資本充足率的最后達(dá)標(biāo)期限(資本充足率達(dá)到8%),在過(guò)渡期內(nèi),未達(dá)標(biāo)的商業(yè)銀行要制定切實(shí)可行的資本補(bǔ)充計(jì)劃。截至2008年6月末,我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行只有175家,比年初增加14家；達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的84.2%（見(jiàn)表1）。

相對(duì)而言,上市銀行由于上市融資以及戰(zhàn)略投資者,資本充足率水平相對(duì)較高。由表1可知,對(duì)2005―2009年上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),我國(guó)上市銀行的資本充足率(CAR)變化幅度較大,深發(fā)展資本充足率最低,2005年和2006年分別僅3.7%和3.71%,而中信銀行則由于2007年上市的原因,資本充足率大幅增長(zhǎng),從8.11%增長(zhǎng)到15.27%,遠(yuǎn)高于上市銀行12.2%的平均水平,也高于《巴塞爾協(xié)議》中資本充足率8%的規(guī)定。從13家銀行這幾年的數(shù)據(jù)對(duì)比發(fā)現(xiàn),銀行的資本充足率呈逐年上升趨勢(shì),13家上市銀行的平均資本充足率從10.4%上升到14.1%,已超過(guò)世界十大銀行的平均水平。同時(shí)也發(fā)現(xiàn),由于2008年年底次貸危機(jī)影響,2009年上半年,隨著我國(guó)銀行信貸規(guī)模的激增,各銀行都出現(xiàn)了因大量放貸造成的資本充足率大幅下滑的情況。

3 我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率與銀行績(jī)效的實(shí)證研究

3.1 模型設(shè)計(jì)

3.1.1 樣本選取

本文的研究樣本數(shù)據(jù)采用2005―2009年我國(guó)主要商業(yè)銀行的橫截面數(shù)據(jù)(此數(shù)據(jù)為合成數(shù)據(jù),即時(shí)序與截面混合數(shù)據(jù)),包括我國(guó)13家上市商業(yè)銀行：中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、華夏銀行、恒豐銀行。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行及廣東發(fā)展銀行的數(shù)據(jù)可獲得性較差,故未納入本文的研究樣本中。數(shù)據(jù)均來(lái)源于各銀行公布的年報(bào)。數(shù)據(jù)處理及分析采用SPSS11.5軟件。

3.1.2 變量定義

本文用資本充足率(CAR)作為被解釋變量,該指標(biāo)綜合反映銀行風(fēng)險(xiǎn)水平和資本結(jié)構(gòu)。另外選取以下指標(biāo)：總資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、每股收益(EPS)作為解釋變量,這三個(gè)指標(biāo)均一定程度上代表銀行的贏利能力。這三個(gè)指標(biāo)的提高則商業(yè)銀行的利潤(rùn)增加,從而有助于提高商業(yè)銀行的資本充足性,故它們與資本充足率之間應(yīng)該存在正相關(guān)關(guān)系。另外引入代表商業(yè)銀行流動(dòng)性的存貸比和代表商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的不良貸款率(PBL)。存貸比反映銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況,也能體現(xiàn)銀行的擴(kuò)張速度,銀行的存貸比越高,風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)越多,與資本充足率應(yīng)是負(fù)相關(guān)關(guān)系；不良貸款率是不良貸款在總貸款中所占的比例,它與資本充足率之間應(yīng)該呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。變量定義具體見(jiàn)表2。

3.1.3 模型設(shè)定

根據(jù)以上分析,本文用總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、存貸比率和不良貸款率作為解釋變量,建立多元線性回歸模型,分析資本充足率與銀行績(jī)效的關(guān)系。模型如下：

CARi=β1ROAi+β2ROEi+β3EPSi+β4LDRi+β5PBLi+μi

3.2 實(shí)證分析結(jié)果

3.2.1 檢驗(yàn)分析

從表3中的數(shù)據(jù)可以看出模型擬合度高,多重相關(guān)系數(shù)(R)＝0.823,多重測(cè)定系數(shù)(R Square)＝0.678,調(diào)整系數(shù)(Adjusted R Square)＝0.648。說(shuō)明模型對(duì)資本充足率變化的描述效果較好,資本充足率的真實(shí)值距離擬合值較近。

3.2.3 回歸結(jié)果與分析

從表5中的數(shù)據(jù)可以看出,資本充足率每提高1%,總資產(chǎn)收益率提高5.782%,而凈資產(chǎn)收益率下降0.186%,每股收益下降0.355%,其中總資產(chǎn)收益率和資本充足率表現(xiàn)出了顯著的正相關(guān)性,而凈資產(chǎn)收益率和每股收益與資本充足率則表現(xiàn)了較弱的負(fù)相關(guān)性。這意味著,資本充足率對(duì)銀行績(jī)效的影響看似矛盾的結(jié)果表明資本充足率高低和銀行收益并不存在明確的正向或負(fù)向關(guān)系。和國(guó)際著名的銀行不同,我國(guó)銀行資本充足監(jiān)管的有效性并不顯著,這是我國(guó)銀行資本充足監(jiān)管有效性特有的“悖論”。

在銀行資產(chǎn)質(zhì)量與流動(dòng)性方面,選取的兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)不良貸款率和存貸比率都和資本充足率呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

商業(yè)銀行資本充足率與銀行績(jī)效水平并沒(méi)有顯著的正相關(guān)性,說(shuō)明資本充足率要求對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行而言,僅僅起到了一個(gè)監(jiān)管的作用,而沒(méi)有起到重要的抵御風(fēng)險(xiǎn)的作用。在理論上,資本充足率體現(xiàn)了商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,會(huì)對(duì)社會(huì)公眾起到一個(gè)信號(hào)傳遞的作用,但我國(guó)政府對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行的隱性擔(dān)保使這個(gè)信號(hào)失去了作用,在有了政府作為擔(dān)保人的前提下,居民的存款對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)一樣可以當(dāng)做資本來(lái)使用。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的日趨完善以及監(jiān)管的日趨規(guī)范和嚴(yán)格,資本充足率已成為商業(yè)銀行必須達(dá)到的一項(xiàng)硬性指標(biāo),在我國(guó)商業(yè)銀行中的作用將會(huì)日益顯著。

4 我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性不足的可能原因

4.1 銀行的壟斷競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)特征可能降低資本充足監(jiān)管的有效性

經(jīng)過(guò)30多年的改革發(fā)展,盡管國(guó)有商業(yè)銀行絕對(duì)壟斷的地位已經(jīng)被打破,市場(chǎng)份額有所降低,但銀行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻仍然十分高,民營(yíng)銀行數(shù)量和規(guī)模均不盡如人意,銀行業(yè)的可競(jìng)爭(zhēng)性特征并不明顯。競(jìng)爭(zhēng)性不足使得我國(guó)銀行的績(jī)效可能更多的來(lái)自壟斷競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)性特征而不是資本充足監(jiān)管水平的提高。

4.2 政府對(duì)銀行的隱性擔(dān)保使得銀行的資本充足監(jiān)管的重要性下降

根據(jù)“最終控制人”(the principle of ultimate ownership)理論。我國(guó)上市銀行均是政府控股的,這些銀行的資本中必然包含國(guó)家信用的非賬面無(wú)形資本,因此沒(méi)有必要保持較高的資本充足率,而是更多地肩負(fù)著政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的職責(zé)。因此,當(dāng)政府的政策傾向于扶持銀行業(yè)且政府將會(huì)為銀行業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)和損失“背書(shū)”時(shí),即銀行經(jīng)營(yíng)可能出現(xiàn)“利潤(rùn)銀行化,風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化”,這可能帶來(lái)商業(yè)銀行本身的機(jī)會(huì)主義行為。

4.3 不完善的制度環(huán)境

Shleifer(2005)指出,監(jiān)管的效果與制度環(huán)境有關(guān),發(fā)達(dá)國(guó)家的制度更好,故監(jiān)管的效果也更好；而發(fā)展中國(guó)家的監(jiān)管往往伴隨著低效、腐敗。從現(xiàn)實(shí)看,我國(guó)的銀行業(yè)發(fā)展也的確面臨監(jiān)管的尷尬困境：全球化下我國(guó)孱弱的銀行業(yè)需要資本充足監(jiān)管,但經(jīng)驗(yàn)不足和制度環(huán)境的不成熟可能導(dǎo)致資本充足監(jiān)管形同虛設(shè)。所以,作為一個(gè)轉(zhuǎn)軌國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家,資本充足監(jiān)管有效性得以發(fā)揮的前提可能是完善政府的質(zhì)量,以及健全的市場(chǎng)環(huán)境。

4.4 資本充足監(jiān)管體系被膚淺地理解為資本充足率達(dá)標(biāo)

我國(guó)銀行的資本充足率監(jiān)管往往流于形式：2005年銀行大規(guī)模上市前,國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的資本充足率水平卻呈現(xiàn)出明顯的偏低狀況；近年來(lái),銀行通過(guò)上市或引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,資本充足率得到了較大的提高,但銀行的績(jī)效和資本充足監(jiān)管仍然沒(méi)有太強(qiáng)烈的關(guān)系。我國(guó)許多銀行普遍將資本充足監(jiān)管僅僅理解為資本充足率數(shù)量上的達(dá)標(biāo),并未以此為核心建立一套完整的能促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效和穩(wěn)定性的資本充足監(jiān)管體系。

5 加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的關(guān)鍵措施

資本充足率監(jiān)管的失效反映出我國(guó)銀行業(yè)的尷尬困境：正如我國(guó)銀行業(yè)能夠抵御次貸危機(jī)的侵襲的原因是非市場(chǎng)化的因素一樣,資本充足率監(jiān)管失效也反映了我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展中存在著一系列弊端。

我國(guó)是《巴塞爾協(xié)議》的簽約國(guó),如不積極健全我國(guó)資本充足監(jiān)管,勢(shì)必直接影響到國(guó)有商業(yè)銀行的信用等級(jí)評(píng)估以及我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化。次貸危機(jī)的爆發(fā)使得資本充足監(jiān)管在《巴塞爾協(xié)議》中的核心地位越來(lái)越被包括歐洲、美國(guó)等發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體所接受,作為一個(gè)正逐漸融入全球經(jīng)濟(jì)且正在成為全球經(jīng)濟(jì)重要力量的中國(guó)銀行業(yè),資本充足監(jiān)管的正?；约爸贫然攀钦_的選擇。因此,加強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)的資本充足監(jiān)管的關(guān)鍵措施如下：

5.1 積極完善市場(chǎng)約束功能

資本充足監(jiān)管為“舶來(lái)品”,是發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家為解決快速發(fā)展銀行業(yè)制定的,其前提是有著完善的市場(chǎng)約束功能。完善資本市場(chǎng)約束功能：一是加強(qiáng)銀行的信用評(píng)級(jí)。二是積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程。目前,銀行交易主體對(duì)利率的定價(jià)權(quán)很大程度上依然掌握在政府手中。三是盡快建立顯性的存款保險(xiǎn)制度。顯性存款保險(xiǎn)制度的建立,在標(biāo)志政府對(duì)銀行運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)破產(chǎn)所進(jìn)行的擔(dān)保將會(huì)消失的同時(shí),也說(shuō)明銀行運(yùn)營(yíng)主體相關(guān)責(zé)任逐漸增強(qiáng)。

5.2 完善我國(guó)銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)

我國(guó)銀行業(yè)的資本充足監(jiān)管有效性不足的重要原因是銀行與政府的復(fù)雜關(guān)系導(dǎo)致的公司治理機(jī)制不完善。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)建立多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)機(jī)制以及決策制衡機(jī)制；積極推動(dòng)有實(shí)力的銀行在境內(nèi)外上市,克服國(guó)有商業(yè)銀行委托鏈條中的缺陷,完善市場(chǎng)用腳投票和用手投票的監(jiān)督機(jī)制；建立和完善包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層在內(nèi)的公司治理架構(gòu)；建立以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的激勵(lì)約束機(jī)制；完善信息披露制度,提高銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的決策和管理的透明度,增強(qiáng)股東信息的透明度,加大對(duì)銀行控股股東的監(jiān)督,有效控制關(guān)聯(lián)交易,抑制銀行的機(jī)會(huì)主義行為；形成銀行提高資本的內(nèi)在激勵(lì)和降低風(fēng)險(xiǎn)的約束機(jī)制,促使商業(yè)銀行建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式和資源配置方式,實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和營(yíng)利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一,促進(jìn)銀行體系穩(wěn)定發(fā)展。

5.3 健全銀行業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境

資本充足監(jiān)管的有效性必須依賴一個(gè)健康有效的市場(chǎng)環(huán)境,如完善的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和宏觀制度環(huán)境。為提高銀行資本充足監(jiān)管的有效性,進(jìn)一步加大我國(guó)的市場(chǎng)化改革力度,完善市場(chǎng)資源配置功能,規(guī)范政府的職能范圍,打造規(guī)范、清晰的政府銀行關(guān)系,謹(jǐn)防資本充足監(jiān)管的“制度性陷阱”；同時(shí),應(yīng)放松銀行業(yè)的進(jìn)入管制及壁壘,強(qiáng)化銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),使得廣大金融機(jī)構(gòu)能在同等的條件下公平競(jìng)爭(zhēng)。打造一個(gè)“可競(jìng)爭(zhēng)性”的銀行市場(chǎng),確保銀行處于一個(gè)正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中。

參考文獻(xiàn)：

［1］錢先航,吳鳳霞.我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率影響因素的實(shí)證研究 ［J］.濟(jì)南金融,2007(9)：47-50.

［2］張強(qiáng),武次冰.中國(guó)商業(yè)銀行資本充足性管制有效性的實(shí)證研究［J］.湖南大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版),2007(11)：88-92.

［3］劉世榮.對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和資本充足率的相關(guān)性分析 ［J］.武漢電力職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),2008(6)：31-36.

［4］趙瑞,楊有振.資本結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行贏利能力的影響分析 ［J］.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2009(6)：85-92.

［5］錢海剛,王常雄,孔貌.我國(guó)銀行業(yè)資本充足監(jiān)管有效性分析――以上市銀行為例 ［J］.金融理論與實(shí)踐,2009(4)：52-56.

［6］周光宇,楊博.中國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管有效性實(shí)證研究 ［J］.上海金融,2010(1)：51-54.

篇5

一引言

銀行的競(jìng)爭(zhēng)力首先表現(xiàn)在資信上，而國(guó)際權(quán)威資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)總是把資本充足率作為評(píng)級(jí)的重要尺度。國(guó)有商業(yè)銀行由于資本充足率低，資信評(píng)級(jí)也相應(yīng)較低，在國(guó)際金融市場(chǎng)上的融資成本就相對(duì)較高，融資渠道受限；同時(shí)也不利于其海外業(yè)務(wù)的拓展，以及同其他經(jīng)濟(jì)、金融實(shí)體之間開(kāi)展合作。同時(shí)在我國(guó)利率市場(chǎng)化的背景下，資本嚴(yán)重不足且受不良資產(chǎn)困擾的商業(yè)銀行將可能因道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇傾向增加而導(dǎo)致利率輪番上漲，進(jìn)而危及金融體系及宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。因此，提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率使其達(dá)到監(jiān)管要求，對(duì)銀行自身的經(jīng)營(yíng)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提高，對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行和保持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，都具有重大的戰(zhàn)略意義。

二資本充足率相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中的資本充足率，是指商業(yè)銀行持有的、符合本辦法規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式為：

資本充足率=（資本—扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）核心資本充足率=（核心資本—核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本）

商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算應(yīng)建立在充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備等各項(xiàng)損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)之上。辦法對(duì)滿足資本、核心資本及扣除項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)都有詳細(xì)的規(guī)定。商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本，核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。商業(yè)銀行的資本應(yīng)抵御信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

三國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資本水平分析

《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。截止2009年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率情況，按照大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行分別列表說(shuō)明。

 

 

                 表一：大型商業(yè)銀行資本充足率平均水平             單位：%

 

 

 報(bào)告年度

   資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

 

 

2005

 11.28

 9.01

  8.34

   62.93

 

 

2006

 12.65

 10.53

  7.31

   73.71

 

 

2007

 13.36

 10.58

  6.82

   101.03

 

 

2008

 12.31

 9.86

  2.68

   112.76

 

 

2009

 11.45

 8.83

  1.77

   149.55

 

 

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)

 

 

注：大型商業(yè)銀行包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行及交通銀行

 

                表二：股份制商業(yè)銀行資本充足率平均水平            單位：%

 報(bào)告年度

   資本充足率

 核心資本充足率

 不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

  6.52

  4.07

  4.28

91.3

2006

  7.31

  4.77

  3.44

   106.58

2007

  9.85

  7.46

  2.4

   125.02

2008

  10.53

  7.27

  1.28

   168.75

2009

  10.25

  7.34

  0.92

   203.28

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)

注：股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、

上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行

撥備覆蓋率＝貸款損失減值準(zhǔn)備金余額／不良貸款余額×100%

篇6

一般而言，上市商業(yè)銀行的規(guī)模較大，其經(jīng)營(yíng)實(shí)力也會(huì)更加雄厚，相應(yīng)的抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力會(huì)更強(qiáng)，這些銀行會(huì)比一些小銀行占有更強(qiáng)的彈性負(fù)債能力，贏得客戶信任的機(jī)會(huì)更大，因此其開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)只需少量的自由資本；規(guī)模較大銀行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)很小，原因在于其自身收益與成本簡(jiǎn)單可控。與其相對(duì)，小規(guī)模的銀行社會(huì)公眾的信任度相對(duì)較低，造成其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，特別是在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗或者吸收了大量不良資產(chǎn)等問(wèn)題時(shí)，其獲得救濟(jì)資金的能力較差，造成小銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)難以持續(xù)，隨之而來(lái)的是儲(chǔ)戶的擠兌風(fēng)潮，嚴(yán)重時(shí)會(huì)發(fā)生銀行倒閉。通過(guò)上述分析可知，上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模和其自身的資本充足率呈反方向變化。

（二）上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)增長(zhǎng)率

1969年戴維?貝勒首先提出銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的基本模型，其基本表達(dá)式是：

SG1=ΔTA/TA=ΔEC/EC

上式中，SG1表示資產(chǎn)增長(zhǎng)率；TA表示總資產(chǎn)；ΔTA表示總資產(chǎn)增長(zhǎng)量；EC表示總資本；ΔEC表示總資本增長(zhǎng)量。

上述公式描述了銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的約束條件，總資產(chǎn)的增長(zhǎng)率和總資本的增長(zhǎng)率是相同的概念。也就是說(shuō)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)允許不同于資本增長(zhǎng)額，然而必須要有相同的增長(zhǎng)率。隨著我國(guó)近年來(lái)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，為我國(guó)上市銀行業(yè)的快速增長(zhǎng)注入強(qiáng)大動(dòng)力，各銀行充分利用自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)市場(chǎng)，在努力擴(kuò)增市場(chǎng)份額的同時(shí)刺激了其對(duì)于資本金的強(qiáng)烈需求。當(dāng)銀行業(yè)體制對(duì)于銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張缺乏相應(yīng)的約束時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈到一定程度后，難以避免會(huì)發(fā)生盲目擴(kuò)張的現(xiàn)象，最終的結(jié)果是；風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行自身的資本增長(zhǎng)速度，進(jìn)而降低我國(guó)上市商業(yè)銀行資本充足率。因此，資產(chǎn)增長(zhǎng)率較快的銀行即預(yù)期成長(zhǎng)性較高的銀行資本充足率不會(huì)太高。

（三）上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率

商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率的表達(dá)式：資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)，它代表銀行的盈利水平，反映銀行資產(chǎn)的獲利能力。銀行資產(chǎn)收益率高，這就說(shuō)明了銀行資產(chǎn)的獲利水平較高，反映了銀行經(jīng)營(yíng)效率較高。依據(jù)公司財(cái)務(wù)理論，企業(yè)對(duì)資金的需求會(huì)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的加速擴(kuò)張相應(yīng)的增加，因此，企業(yè)會(huì)通過(guò)各種可能的渠道，吸收最便捷，最低成本的資本金，這其中最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)就是公司每年的留存收益，之后才會(huì)考慮進(jìn)行外部融資。同理，我國(guó)銀行業(yè)的快速擴(kuò)張所需要的資本來(lái)源首先會(huì)是銀行內(nèi)部的留存收益，其次才是同業(yè)拆借，目前我國(guó)銀行業(yè)股利支付比例普遍不高，凈利潤(rùn)的高低決定了銀行內(nèi)源融資的比例。因此，我國(guó)上市銀行的資本充足率正比于其資產(chǎn)收益率。留存收益比例較高的上市商業(yè)銀行的盈利能力較強(qiáng)，以留存收益增加資本金，大大提升其資本充足率。因此，資本收益高的上市銀行會(huì)有更好的資本充足率。

（四）上市商業(yè)銀行的不良貸款率

在我國(guó)評(píng)價(jià)一個(gè)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全程度的最重要指標(biāo)就是不良貸款率。較高的不良貸款率，表明商業(yè)銀行產(chǎn)生壞賬的幾率非常高，回收風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的可能性較??；當(dāng)不良貸款率較低時(shí)，表明商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)較小，貸款損失的可能性較低。當(dāng)分析不良資產(chǎn)如何影響我國(guó)上市銀行資本充足率時(shí)，不良資產(chǎn)和上市商業(yè)銀行的資本充足率表面上沒(méi)有明顯關(guān)系，然而，聯(lián)系我國(guó)的實(shí)際情況，例如銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定，不良資產(chǎn)禁止計(jì)入商業(yè)銀行資本金中，而資本凈額中必須剔除未提足部分，對(duì)于商業(yè)銀行而言，沖減商業(yè)銀行的資本會(huì)隨著不良資產(chǎn)的增加而提高，所以商業(yè)銀行的一部分損耗來(lái)自于一定程度的不良資產(chǎn)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重會(huì)隨著不良資產(chǎn)的增加而增加。因此，不良貸款率和資產(chǎn)充足率成方向變化。

（五）上市商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)比率

商業(yè)銀行在的固定資產(chǎn)反映了銀行可以對(duì)外擔(dān)保?r值的大小。一般來(lái)說(shuō)，銀行的信用強(qiáng)弱和銀行的固定資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)，銀行的固定資產(chǎn)越多，信用越高，其產(chǎn)生違約的概率越??；對(duì)外擔(dān)保能力較強(qiáng)，其獲得外債達(dá)到擴(kuò)大銀行自身資產(chǎn)規(guī)模的能力越強(qiáng)，這會(huì)對(duì)銀行的資本充足率產(chǎn)生負(fù)面影響。

（六）上市商業(yè)銀行的存貸比

所謂的存貸比指的是貸款總額和存款的比值，它能夠反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況，側(cè)面反映出商業(yè)銀行的擴(kuò)張速度，存貸比能夠雙向影響資本充足率。單純從銀行盈利層面考慮，存貸比越高越好，畢竟存款需要利息，當(dāng)商業(yè)銀行的存款增多，貸款較少，這就回造成銀行的資本成本較高，降低銀行收入，其盈利能力降低。反之，假如存貸比例上升，銀行的盈利能力提高，促使增加銀行資本，進(jìn)而增加銀行的資本充足率。銀行作為存貸機(jī)構(gòu)必要的資本用來(lái)支付客戶的現(xiàn)金支取必不可少，銀行從風(fēng)險(xiǎn)的層面考慮，必須預(yù)留一定量的庫(kù)存現(xiàn)金，當(dāng)存貸比太高，這部分資金必然減少，當(dāng)出現(xiàn)擠兌時(shí)，可能出現(xiàn)支付危機(jī)，對(duì)銀行和本地區(qū)經(jīng)濟(jì)造成較大危險(xiǎn)，因此，銀行存貸比也不能太高。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)于商業(yè)銀行存貸比的最高比例為75%，目的就是為了防止商業(yè)銀行的盲目過(guò)度擴(kuò)張。從該層面來(lái)看，商業(yè)銀行的存貸比例對(duì)資本充足率起反作用。

三、實(shí)證研究

（一）變量的選取

對(duì)于變量的選取，采用資本充足率為解釋變量，用Y表示，總資產(chǎn)（X1）、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率（X2）、資產(chǎn)收益率（X3）和不良貸款率（X4）作為解釋變量，并且選取總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量商業(yè)銀行的規(guī)模大小。用總資產(chǎn)增長(zhǎng)率來(lái)代表商業(yè)銀行的成長(zhǎng)性，對(duì)于成長(zhǎng)性較強(qiáng)的企業(yè)而言，它們自身的負(fù)債要求也就相對(duì)來(lái)說(shuō)較高，表現(xiàn)在在資本充足性上就是兩者之間應(yīng)該存在負(fù)相關(guān)關(guān)系；而當(dāng)總資產(chǎn)一定時(shí)，那就意味著商業(yè)銀行的利潤(rùn)增加，從而在一定程度上有助于提高商業(yè)銀行的資本充足性，兩者之間應(yīng)該存在正相關(guān)關(guān)系；不良貸款率是指不良貸款占總貸款數(shù)額中的大小，它和資本充足率之間應(yīng)該呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（二）模型的建立

本文選用8家股份制銀行2012～2016年間連續(xù)5年財(cái)務(wù)報(bào)表的歷史數(shù)據(jù)，運(yùn)用Eviews軟件進(jìn)行計(jì)量分析，采取的?量模型為：Yi=β0+β1LnX1i+β2X2i+β3X3i+β4X4i+μ。

（三）回歸結(jié)果

表1

■

由上表可以看出，計(jì)量方程的表達(dá)式為Y=-0.123582LnX1-0.045672X2+12.49663X3+0.129165X4

t：（2.115645）（2.690123）C（5.190143）（1.96745）

四、實(shí)證結(jié)果分析

通過(guò)上面的計(jì)量模型得出的結(jié)果，本文針對(duì)總資產(chǎn)、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)收益率和不良貸款率進(jìn)行進(jìn)一步分析。具體如下：

（一）總資產(chǎn)分析

由最終計(jì)量方程式可以看出，總資產(chǎn)的系數(shù)為小于0的值，且其對(duì)資本的影響顯著，這也正應(yīng)證了新資本協(xié)議中的對(duì)于規(guī)模越大、聲譽(yù)越好的銀行，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)適度降低審查和監(jiān)管力度。同樣監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同類型的銀行，應(yīng)制定不同的監(jiān)管政策，做到最優(yōu)化監(jiān)管。

（二）總資產(chǎn)增長(zhǎng)率監(jiān)管

有分析結(jié)果可知總資產(chǎn)增長(zhǎng)率與資本充足率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。針對(duì)兩者的負(fù)相關(guān)關(guān)系，本文認(rèn)為由于近年來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，追求規(guī)模龐大和快速成長(zhǎng)成為股份制銀行的發(fā)展目標(biāo)，然而這就使得其面臨的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)劇增，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其資本規(guī)模的增長(zhǎng)速度，因而本文的實(shí)證結(jié)果現(xiàn)實(shí)兩者的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（三）資產(chǎn)收益率分析

在本文模型的分析中，資本充足率與資產(chǎn)收益率之間是正相關(guān)關(guān)系，且正相關(guān)顯著。衡量銀行盈利水平最重要的指標(biāo)之一就是資產(chǎn)收益率，因此銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的最大化，需要注重資產(chǎn)的合理安排，盡量提高資產(chǎn)收益率。同時(shí)應(yīng)該注意到，由于中間業(yè)務(wù)在我國(guó)股份制銀行業(yè)務(wù)中所占比例較小，大多數(shù)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理模式并不成熟，較低的效率嚴(yán)重拉低了資產(chǎn)收益水平，造成資本充足率的低水平狀態(tài)。

（四）不良貸款分析

篇7

二資本充足率相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中的資本充足率,是指商業(yè)銀行持有的、符合本辦法規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算公式為:

資本充足率=(資本—扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)核心資本充足率=(核心資本—核心資本扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)

商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算應(yīng)建立在充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備等各項(xiàng)損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)之上。辦法對(duì)滿足資本、核心資本及扣除項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)都有詳細(xì)的規(guī)定。商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本,核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán);附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。商業(yè)銀行的資本應(yīng)抵御信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

三國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資本水平分析

《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定,商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%,核心資本充足率不得低于4%。截止2009年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率情況,按照大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行分別列表說(shuō)明。

表一:大型商業(yè)銀行資本充足率平均水平 單位:%

報(bào)告年度

資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

11.28

9.01

8.34

62.93

2006

12.65

10.53

7.31

73.71

2007

13.36

10.58

6.82

101.03

2008

12.31

9.86

? 2.68

112.76

2009

11.45

8.83

1.77

149.55

數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)

注:大型商業(yè)銀行包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行及交通銀行

表二:股份制商業(yè)銀行資本充足率平均水平 單位:%

報(bào)告年度

資本充足率

核心資本充足率

不良貸款比率

不良貸款撥備覆蓋率

2005

6.52

4.07

4.28

91.3

2006

7.31

4.77

3.44

106.58

2007

9.85

7.46

2.4

125.02

2008

10.53

7.27

1.28

168.75

2009

10.25

7.34

0.92

203.28

數(shù)據(jù)來(lái)源:wind咨詢數(shù)據(jù)庫(kù)

注:股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、

上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行

撥備覆蓋率=貸款損失減值準(zhǔn)備金余額/不良貸款余額×100%

資本充足率=凈資本余額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本余額

核心資本充足率=核心資本余額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本余額

資本充足率管理辦法實(shí)施后,大型商業(yè)銀行的資本充足率與核心資本充足率都滿足《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定。股份制商業(yè)銀行也基本滿足要求。通過(guò)表一表二的比較,可見(jiàn),我國(guó)大型商業(yè)銀行的資本充足率要高于股份制商業(yè)銀行,但是不良貸款比率相對(duì)較高,然而從07年開(kāi)始不良貸款撥備覆蓋率已經(jīng)大于100%,可以覆蓋不良貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)。

綜上,我國(guó)的商業(yè)銀行(不包括部分城市商業(yè)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了巴塞爾協(xié)議對(duì)于銀行資本充足率的最低要求。

我國(guó)銀監(jiān)會(huì)一直高度重視資本監(jiān)管,積極推動(dòng)商業(yè)銀行實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議。最近幾年來(lái)要求商業(yè)銀行在最低資本充足率8%基礎(chǔ)上,還要計(jì)提逆周期附加資本和系統(tǒng)重要性附加資本,大型銀行和中小銀行資本充足率分別不低于11.5%和10%。同時(shí),要求商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)到150%以上,還準(zhǔn)備引進(jìn)動(dòng)態(tài)撥備和杠桿率,作為資本監(jiān)管的重要補(bǔ)充?？梢?jiàn),我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資本要求實(shí)施更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn),就目前的狀況,大型商業(yè)銀行的資本充足率水平接近該門(mén)檻值,而09年略顯不足;股份制商業(yè)銀行從08年開(kāi)始滿足該門(mén)檻值;在撥備覆蓋率方面,大型商業(yè)銀行還有待加強(qiáng);可喜的是,資本和撥備作為抵補(bǔ)不可預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和可預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的核心工具這一理念已經(jīng)得到商業(yè)銀行的廣泛認(rèn)同。

四《巴塞爾協(xié)議III》的新要求

2010年9月,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議通過(guò)了加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案,即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,核心內(nèi)容在于提高了全球銀行業(yè)的最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),主要的變化有:

(1)一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%,“核心”一級(jí)資本(普通股和留存收益)占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高到4.5%。新的一級(jí)資本規(guī)定在2013年1月至2015年1月間執(zhí)行。總資本充足率要求在2016年以前仍為8

%。 (2)增設(shè)總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5%的“資本防護(hù)緩沖資金”,在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。此后,“核心”一級(jí)資本、一級(jí)資本、總資本充足率分別提升至7.0%、8.5%和10.5%。

篇8

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-7408（2012）07-0093-03

2008年以來(lái)的國(guó)際金融危機(jī)表明，現(xiàn)行的銀行資本監(jiān)管國(guó)際規(guī)則存在一系列重大缺陷，導(dǎo)致所計(jì)提的監(jiān)管資本不能充分吸收危機(jī)期間的損失。為此，2010年12月巴塞爾委員會(huì)了第三版巴塞爾協(xié)議《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，強(qiáng)化了資本工具的損失吸收能力，擴(kuò)大了資本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的范圍，提高了資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)置了流動(dòng)性和杠桿率監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，以增強(qiáng)金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境不利情況下銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

2011年8月中旬，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)就《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)向全社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，標(biāo)志著我國(guó)銀行資本監(jiān)管框架向《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的過(guò)渡。現(xiàn)行國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資本監(jiān)管規(guī)則僅明確了商業(yè)銀行的最低資本要求，即資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。《辦法》參考《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的規(guī)定，將資本監(jiān)管要求分為四個(gè)層次：第一層次為最低資本要求，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次為儲(chǔ)備資本要求和逆周期資本要求，包括2.5%的儲(chǔ)備資本要求和0-2.5%的逆周期資本要求；第三層次為系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，為1%；第四層次為第二支柱資本要求?！掇k法》實(shí)施后，通常情況下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。根據(jù)2011年6月末的數(shù)據(jù)，311家國(guó)內(nèi)銀行全部達(dá)到資本充足率監(jiān)管要求，加權(quán)平均資本充足率達(dá)到12.2%，核心資本充足率達(dá)到9.92%。盡管從目前來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行基本上能滿足新巴塞爾協(xié)議目前對(duì)資本充足率水平的要求，然而，從長(zhǎng)期來(lái)看，由于我國(guó)當(dāng)下較高水平的資本充足率主要得益于前幾年的資產(chǎn)剝離以及高利差環(huán)境，資本補(bǔ)充不具有可持續(xù)性；同時(shí)，新的巴塞爾協(xié)議重新定義及分類了銀行資本，而我國(guó)商業(yè)銀行一級(jí)資本幾乎都是普通股權(quán)益，與核心一級(jí)資本趨同，這使得我國(guó)商業(yè)銀行在與統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下的世界其他銀行相競(jìng)爭(zhēng)時(shí)處于不利地位。因此，我國(guó)商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式，加強(qiáng)資本充足率管理。

一、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀

（一）銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)降低了資本充足率

從2005年到2010年，盡管我國(guó)央行不斷變更貨幣政策，但從總體上來(lái)說(shuō)，社會(huì)中貨幣供應(yīng)量還是在逐年增加，特別是2009及2010年，廣義貨幣余額M2與基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)放大，商業(yè)銀行體系存貸款額增加，尤其是貸款增速的加快，消耗了一定的資本。我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)增速?gòu)?008年開(kāi)始加快，商業(yè)銀行的加權(quán)平均資本充足率總體呈下降趨勢(shì)。從我國(guó)14家上市銀行的平均情況來(lái)看，2007年的平均資本充足率為14.04％，2008年降至13.37％，2009年呈現(xiàn)出更明顯的降幅，貸款增速的提高顯著地降低了商業(yè)銀行的平均資本充足率。從貸款規(guī)模、增速以及資本充足率都較高的4大行（不含農(nóng)行）的情況來(lái)看（表1），情況較為突出。2009年第一季度貸款環(huán)比增速（平均）達(dá)16.05％，資本充足率由13.03％降至12.39％，盡管還保持在監(jiān)管水平之上，但隨著2009年后幾個(gè)季度貸款的繼續(xù)增長(zhǎng)，如果不補(bǔ)充資本，其資本充足率必不能支持如此快速的資產(chǎn)增長(zhǎng)，因此，4大行都在2009年推出了各自的融資計(jì)劃，補(bǔ)充資本。

（二）中小銀行股本有限，盈利能力弱，內(nèi)部積累不足

從我國(guó)銀行核心資本的構(gòu)成來(lái)看，普通股、盈余公積、未分配利潤(rùn)占據(jù)著主要地位，而我國(guó)中小銀行的普通股股本有限，與幾家大型商業(yè)銀行相比，處于較低水平，同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行整體盈利能力不強(qiáng)，在核心資本構(gòu)成中，未分配利潤(rùn)和盈余公積與銀行盈利能力有關(guān)，銀行的盈利能力強(qiáng)，能夠用于補(bǔ)充資本的資本金就會(huì)增多。從西方國(guó)家的銀行發(fā)展歷程來(lái)看，未分配利潤(rùn)和盈余公積在銀行核心資本補(bǔ)充中占有重要地位。隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》更加強(qiáng)調(diào)“核心”一級(jí)資本的作用，我國(guó)中小商業(yè)銀行的盈利能力更值得重視。

篇9

一、引言

資本充足率是商業(yè)銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，是衡量銀行綜合經(jīng)營(yíng)實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo)，貫穿于銀行經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程中。作為銀行監(jiān)管的核心內(nèi)容，資本充足率監(jiān)管發(fā)揮著重要的作用。1998年，巴塞爾委員會(huì)頒布的《巴塞爾資本協(xié)議》規(guī)定，開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行的資本充足率不得低于8%。隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化、金融創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，原有的對(duì)資本充足率的計(jì)量方法不能準(zhǔn)確反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平。在這種背景下，巴塞爾委員會(huì)于2004年6月頒布《巴塞爾新資本協(xié)議》，把最低資本要求作為新協(xié)議的第一支柱，并提出新的風(fēng)險(xiǎn)度量標(biāo)準(zhǔn)與方法。1993年，中國(guó)人民銀行第一次公布我國(guó)資本充足率的測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)，并將其納入監(jiān)管范圍。之后經(jīng)過(guò)不斷的調(diào)整和完善，2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》出臺(tái)。自此，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》成為我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管的指針。

（一）國(guó)外研究狀況

Kane（1990）、Duan（1992）、Flannery（1998）、Hellmann（2000）、Maclachlan（2001）、Jagtiani和Lemieux（2001）認(rèn)為，以資本充足率為核心的監(jiān)管模式存在著較大的缺陷，要提高資本監(jiān)管的有效性，必須配合相應(yīng)的監(jiān)管手段和制度安排，通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)約束機(jī)制，才能實(shí)現(xiàn)銀行的有效監(jiān)管。Shrieve和Dahl（1992）通過(guò)對(duì)美國(guó)1800家銀行1983到1987年的數(shù)據(jù)分析了銀行資本充足率的變化和風(fēng)險(xiǎn)的變化，得出資本充足率小于7%的銀行，其資本充足率增加速度大于資本充足率較高的銀行。Jacques和Nigro（1997）通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)的變化既有內(nèi)生原因也有外生原因，認(rèn)為資本充足性監(jiān)管對(duì)銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)水平都會(huì)產(chǎn)生影響。Agoraki等（2009）通過(guò)分析監(jiān)管、競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，認(rèn)為資本充足率的提高可以減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）國(guó)內(nèi)研究狀況

國(guó)內(nèi)部分學(xué)者也對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管是否有效進(jìn)行了分析。胡穎荻和章寧寧（2006）通過(guò)對(duì)工行、農(nóng)行、建行和中行1990年到2004年的數(shù)據(jù)進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)銀行資本充足率和資本收益率之間不存在因果關(guān)系，認(rèn)為資本充足率監(jiān)管不能提高我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的價(jià)值，減少銀行風(fēng)險(xiǎn)，資本充足率監(jiān)管是無(wú)效的。王亞旭（2007）基于Shrieve和Dahl（1992）提出的聯(lián)立方程組模型，針對(duì)我國(guó)的實(shí)際情況對(duì)模型進(jìn)行調(diào)整進(jìn)行了2SLS分析，認(rèn)為在《巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)施》以前監(jiān)管壓力無(wú)效，實(shí)施以后監(jiān)管壓力的效力增強(qiáng)。錢海剛、王常雄和孔貌（2009）通過(guò)對(duì)我國(guó)14家上市銀行2006～2007年的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市銀行資本充足率監(jiān)管有效性不明顯，原因可能為銀行的壟斷競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)特征、政府對(duì)銀行的隱性擔(dān)保和不完善的制度環(huán)境。劉曉星、盧菲和王金定（2011）基于Jacques和Nigro的研究方法，引入兩個(gè)虛擬變量來(lái)衡量最低監(jiān)管要求對(duì)銀行資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)水平的影響，對(duì)我國(guó)14家上市銀行的資本充足率水平進(jìn)行實(shí)證分析，認(rèn)為在現(xiàn)階段對(duì)資本充足率的監(jiān)管還不能有效實(shí)現(xiàn)銀行不良貸款率的下降。黃光和呂江林（2012）通過(guò)分析資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、改革轉(zhuǎn)型和強(qiáng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的影響，認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性還有待提高。

二、我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率狀況分析

近年來(lái)，隨著我國(guó)金融體系的不斷改革和完善以及金融形勢(shì)的不斷變化，國(guó)家對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加大。尤其是在2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》出臺(tái)以后，我國(guó)銀行業(yè)正式確立了以資本充足率為核心的審慎監(jiān)管體系。之后，銀監(jiān)會(huì)又了一系列的規(guī)章文件，使我國(guó)商業(yè)銀行的資本監(jiān)管體系得到進(jìn)一步的完善。圖1顯示了2003年到2010年我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到8%以上的銀行數(shù)量，其呈現(xiàn)了一個(gè)不斷增加的趨勢(shì)。

我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行數(shù)在不斷地增加，而且在2009年以后，我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的資本充足率都達(dá)到了10%以上（表1），都超過(guò)了監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管要求。

數(shù)據(jù)來(lái)源：各銀行年報(bào)。

三、實(shí)證分析

資本充足率監(jiān)管的目的就是控制銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行的價(jià)值。本文在參考相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，通過(guò)分析銀行的資本充足率與銀行資產(chǎn)規(guī)模、銀行資產(chǎn)收益率和不良貸款率之間的相關(guān)性，來(lái)判斷資本充足率監(jiān)管的有效性。

（一）變量選取及樣本選擇

一是不良貸款率（RISK），在我國(guó)，銀行資產(chǎn)的主要來(lái)源是信貸資產(chǎn)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上表現(xiàn)為不良貸款，最能反映銀行風(fēng)險(xiǎn)概率的指標(biāo)是不良貸款率，因此選用不良貸款率表示銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平。如果銀行的資本充足率和不良貸款率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，則說(shuō)明銀行資本充足率監(jiān)管有效。

二是資產(chǎn)收益率（ROA），銀行資產(chǎn)收益率（銀行凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)）越高，說(shuō)明銀行的盈利水平越高，銀行盈利水平的提高，其內(nèi)部積累能力越強(qiáng)，就越有可能通過(guò)留存收益補(bǔ)充資本金或是通過(guò)留存收益核銷呆壞賬，這兩種途徑都能增加銀行的價(jià)值，因此選取資產(chǎn)收益率作為評(píng)估銀行價(jià)值的指標(biāo)。如果二者之間存在正相關(guān)關(guān)系，則說(shuō)明資本充足率監(jiān)管是有效的。

三是資產(chǎn)規(guī)模（SIZE），規(guī)模越大的銀行其風(fēng)險(xiǎn)分散能力越強(qiáng)，其投資機(jī)會(huì)和資金獲取渠道越多，因此，資產(chǎn)規(guī)模與不良貸款率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，與資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系。

本文選取的樣本數(shù)據(jù)是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的2008年第一季度到2013年第三季度的季度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來(lái)自中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

（二）序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)

本文選擇的數(shù)據(jù)是時(shí)間序列，要對(duì)其進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。在Eviews中對(duì)不同資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、不良貸款率和資產(chǎn)收益率做單位根檢驗(yàn)，得出以下結(jié)論：

從表2可以看出：RISK序列是平穩(wěn)的，而CAR、SIZE和ROA序列是不平穩(wěn)的，但是在經(jīng)過(guò)一階差分之后，這三個(gè)序列都是平穩(wěn)的。

（三）格蘭杰因果檢驗(yàn)

在經(jīng)過(guò)了序列相關(guān)性檢驗(yàn)之后，對(duì)資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)，看它們之間是否存在因果關(guān)系，得出的結(jié)果如下：

從表3可以看出，在滯后一期的時(shí)候，資產(chǎn)收益率會(huì)對(duì)資本充足率產(chǎn)生影響，資產(chǎn)規(guī)模會(huì)對(duì)資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響；在滯后兩期的時(shí)候，不良貸款率和資產(chǎn)收益率會(huì)對(duì)資本充足率產(chǎn)生影響；在滯后三期的時(shí)候，不良貸款率和資本充足率之間有相互影響的關(guān)系，資產(chǎn)收益率會(huì)對(duì)資本充足率產(chǎn)生影響，資產(chǎn)規(guī)模會(huì)影響不良貸款率和資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)收益率會(huì)對(duì)不良貸款率產(chǎn)生影響。

（四）相關(guān)性檢驗(yàn)

從上文的格蘭杰因果檢驗(yàn)中可以看出變量之間存在不同程度的相關(guān)性，現(xiàn)在對(duì)資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，得出以下結(jié)果：資本充足率與資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)分別為：0.3996、-0.1265和0.6157。說(shuō)明資本充足率與不良貸款率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，與資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)收益率存在正相關(guān)關(guān)系。

（五）回歸分析

為了判斷相關(guān)性檢驗(yàn)的準(zhǔn)確性，再對(duì)其進(jìn)行回歸分析，回歸模型如下：

其中，а1、а2、а3、β1、β2和β3是系數(shù)，μ和δ是殘差?；貧w結(jié)果如下：

R由回歸分析結(jié)果可以看出，兩個(gè)模型的可決系數(shù)分別為0.6972和0.6035，模型的擬合優(yōu)度較好，變量之間存在相關(guān)性，資本充足率與資產(chǎn)收益率存在正相關(guān)關(guān)系，與相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果一致；資本充足率與不良貸款率存在正相關(guān)關(guān)系，與相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果相反。

四、結(jié)論與建議

由以上的分析結(jié)果可以看出，銀行的不良貸款率和資本充足率之間存在正相關(guān)關(guān)系，與預(yù)期結(jié)果相反；資產(chǎn)收益率和資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系，與預(yù)期結(jié)果一致。這說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管是有一定效率的，資本充足率監(jiān)管有效提高了我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率水平，增加了銀行的盈利能力，但是在降銀行的風(fēng)險(xiǎn)方面效果不明顯，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性還需要進(jìn)一步的提高。

在當(dāng)前金融全球化的背景下，我國(guó)銀行業(yè)也處在金融開(kāi)放和自由化的進(jìn)程中，隨之而來(lái)，銀行業(yè)也將會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管就顯得更重要了。下面就在前面分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，提出幾點(diǎn)完善我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性的建議。

一是完善我國(guó)銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性不足的一個(gè)重要原因是銀行與政府的復(fù)雜關(guān)系導(dǎo)致的公司治理機(jī)制不完善。在這樣的背景下，要提高資本充足率監(jiān)管的有效性，就要不斷調(diào)整和完善我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)管理與關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)等多個(gè)委員會(huì)，逐步健全公司治理的組織架構(gòu)；提高銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中的決策和管理透明度，控制機(jī)會(huì)主義和關(guān)聯(lián)交易，形成內(nèi)在激勵(lì)和降低風(fēng)險(xiǎn)的約束機(jī)制，促使商業(yè)銀行建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式，實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

二是完善市場(chǎng)約束功能。資本充足率監(jiān)管的有效性需要一個(gè)健康有效的市場(chǎng)環(huán)境，要提高銀行資本充足率監(jiān)管的有效性，就要進(jìn)一步加大我國(guó)市場(chǎng)化改革的力度，不斷完善市場(chǎng)的功能，規(guī)范政府職能，為銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)打造一個(gè)良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和宏觀制度環(huán)境。在一個(gè)健康有效的市場(chǎng)環(huán)境下，還需要完善市場(chǎng)的約束功能。要增強(qiáng)市場(chǎng)約束功能，首先，要完善銀行信息披露制度，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題以保護(hù)存款者的利益；其次，要加強(qiáng)銀行的信用評(píng)級(jí)，增強(qiáng)市場(chǎng)信心；再次，要發(fā)揮行業(yè)自律作用，與監(jiān)管當(dāng)局共同發(fā)揮維護(hù)銀行穩(wěn)定和安全的作用；最后，要建立顯性的存款保險(xiǎn)制度，增加存款人對(duì)銀行運(yùn)營(yíng)的責(zé)任，消除存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，更好地約束銀行的運(yùn)營(yíng)。

三是提高金融監(jiān)管水平。資本充足率監(jiān)管有效性的提高離不開(kāi)監(jiān)管水平的不斷調(diào)整和完善，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)不斷探索，將資本充足率監(jiān)管與法人治理、內(nèi)部控制和分類監(jiān)管等一系列監(jiān)管手段和方式相結(jié)合，不斷提高監(jiān)管的有效性。

注釋

{1}圖片來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站。

參考文獻(xiàn)

[1]李裕坤，賀瀟穎.我國(guó)城市商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性研究[J].北京工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013（3）.

[2]黃光，呂江林.我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性研究[J].江西社會(huì)科學(xué)，2012（11）.

[3]錢海剛，王常雄，孔貌.我國(guó)銀行業(yè)資本充足監(jiān)管有效性分析——以上市銀行為例[J].金融觀察，2009.

[4]劉曉星，盧菲，王金定.我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性研究[J].廣東商學(xué)院學(xué)報(bào)，2011（2）.

篇10

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2015）05-0196-02

一、引言

1991年頒布的《巴塞爾資本協(xié)議》，創(chuàng)立了銀行資本監(jiān)管的統(tǒng)一的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，目的是加強(qiáng)銀行業(yè)的監(jiān)管，防范銀行風(fēng)險(xiǎn)，在20世紀(jì)90年代初，美國(guó)率先實(shí)行了該協(xié)議，但卻遭遇了經(jīng)濟(jì)的衰退。2004年《巴塞爾協(xié)議II》公布，其中在《巴塞爾協(xié)議I》的基礎(chǔ)上，增加了外部監(jiān)管和資本約束，因此在這三個(gè)方面的監(jiān)管下，更加促進(jìn)了資本與風(fēng)險(xiǎn)之間的敏感度，同時(shí)更多的學(xué)者認(rèn)為，《巴塞爾協(xié)議II》的框架性使得其增加了商業(yè)銀行資本充足率的順周期性。因此，在巴塞爾協(xié)議2013年的最終出臺(tái)的文件中，設(shè)定了逆經(jīng)濟(jì)周期的比例。但我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率是否具有順周期效應(yīng)？本文就這方面的問(wèn)題進(jìn)行分析。

二、文獻(xiàn)綜述

高國(guó)華，潘英麗（2010）的文章《我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率順周期效應(yīng)研究》，該文使用了110家商業(yè)銀行2000-2008年的面板數(shù)據(jù)，不僅研究了商業(yè)銀行資本充足率的順周期效應(yīng)，同時(shí)對(duì)其是否具有對(duì)稱性做了實(shí)證檢驗(yàn)，得出在經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，資本充足率的增加小于經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候資本充足率減小的幅度，同時(shí)得出大銀行資本充足率的變動(dòng)幅度大于中小銀行資本充足率的變動(dòng)幅度。該文還對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的順周期性做了實(shí)證分析，得出風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的順周期性并不明顯，因此資本充足率的順周期性主要來(lái)源于資本的監(jiān)管。

蔣海，羅貴君，朱滔（2012），發(fā)表的《中國(guó)上市銀行資本緩沖的逆周期性研究》中，作者以16家上市銀行為研究對(duì)象，采用1998～2011年的非平衡面板數(shù)據(jù)，對(duì)商業(yè)銀行的資本緩沖的周期性做了實(shí)證分析，最終得出資本緩沖與宏觀經(jīng)濟(jì)具有負(fù)相關(guān)關(guān)系，即逆周期的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

俞曉龍（2013）發(fā)表的《資本充足率順周期性的實(shí)證研究》，在該文中，作者用29家不同類型的銀行的2005～2012年數(shù)據(jù)，對(duì)不同類型的銀行資本充足率進(jìn)行分析，得出股份制銀行的資本充足率的順周期效應(yīng)非常顯著，而國(guó)有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的順周期效應(yīng)不顯著，城市商業(yè)銀行的資本充足率具有逆周期的特征。

姜華東（2014），發(fā)表的《金融周期、“大而不倒”與銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管改革》，一文中用2000～2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分心，以2004年出臺(tái)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》為界限，前后分別進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。而且為保證結(jié)果的穩(wěn)定性，宏觀經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)部分，分別用GDP增長(zhǎng)率、HP濾波法和BP濾波法進(jìn)行驗(yàn)證。

三、理論框架與模型設(shè)計(jì)

本文采用了與Ayuso類似的分析模型。該模型通過(guò)持有資本成本的各期折現(xiàn)期望的最小值來(lái)確定各期持有成本的大小。而銀行資本的成本分為三部分，第一部分是持有資本的成本，第二部分為資本調(diào)整的成本，第三部分為資本不足可能產(chǎn)生的監(jiān)管懲罰。因此可以得到的資本最優(yōu)持有水平的公式為：

其中，Kt為第t期的資本量，It為t期調(diào)整資本量，α代表持有資本的成本，γ代表資本不足可能產(chǎn)生的懲罰成本，δ為資本調(diào)整成本，Costt為第t期銀行持有一定量資本的總成本。

求最優(yōu)解，我們可以得到如下公式：

其中，（Kt-Kt-1）為實(shí)際資本水平與監(jiān)管要求的最低資本水平的差，也稱之為資本緩沖或者超額資本。

根據(jù)該模型的結(jié)果，將模型初步設(shè)定為：

其中，Bufi，t表示第i個(gè)銀行在t期的超額資本充足率，Bufi，t-1表示第i個(gè)銀行在t-1期的超額資本充足率，Xit，表示其他與資本充足率相關(guān)的控制變量。

被解釋變量指標(biāo)的選取。被解釋變量的指標(biāo)選為超額資本充足率，超額資本充足率這一指標(biāo)，不僅是上述理論的被解釋變量，同時(shí)也表示銀行在不受監(jiān)管約束下持有的超額資本，用以增加投資者信心、應(yīng)對(duì)監(jiān)管壓力以及在未來(lái)面臨有利機(jī)會(huì)時(shí)擴(kuò)大投資。因此，超額資本可以反應(yīng)資本充足率的周期性效應(yīng)。超額資本充足率這一指標(biāo)的使用還要考慮到監(jiān)管要求的最低水平。

2012年《巴塞爾協(xié)議III》。協(xié)議中規(guī)定一級(jí)資本充足率由原來(lái)的4%調(diào)整為6%，“核心”一級(jí)資本（一級(jí)資本金比率，即資本結(jié)構(gòu)中吸收損失的最高要素）由2%調(diào)整為4.5%?？傎Y本充足率要求在2016年以前仍為8%。同時(shí)增設(shè)2.5%的“資本防護(hù)緩沖資金”。提出0-2.5%的逆周期資本緩沖區(qū)間，將根據(jù)各國(guó)情況進(jìn)行具體執(zhí)行。在我國(guó)，銀監(jiān)會(huì)也出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)定，銀行的資本充足率最低為10.5%。最終，2012年和2013年的超額資本充足率選為，商業(yè)銀行資本充足率減去10.5%，即超額資本充足率=商業(yè)銀行資本充足率-10.5%。

但是考慮到2004年3月1日開(kāi)始實(shí)行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中要求我國(guó)商業(yè)銀行的最低資本充足率為8%，故本文將2012年前的商業(yè)銀行資本充足率減去8%作為超額資本充足率。即：

解釋變量的指標(biāo)選取。經(jīng)濟(jì)周期。為了保證實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性，本文分別選取GDP產(chǎn)出缺口、GDP增長(zhǎng)率來(lái)代表經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)。其中GDP產(chǎn)出缺口是應(yīng)用HP濾波方法將2006-2013年的GDP總量分解為趨勢(shì)成分和周期成分，其中的趨勢(shì)成分為潛在GDP產(chǎn)出，而周期成分即為GDP產(chǎn)出缺口。經(jīng)濟(jì)周期變量cycle是我們主要考察的變量。

控制變量的指標(biāo)選取?？刂谱兞康倪x取主要考慮到超額資本的影響。因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模――Asset，一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行，資本充足率比較高。銀行盈利能力――Roa，同樣，銀行的盈利能力應(yīng)該與資本充足率成正比的。不良貸款率――Npl。不良貸款率如果比較高的話，就會(huì)影響銀行的貸款收回，因此，資本充足率會(huì)降低。核心資本充足率――Tlrat，在提到資本充足率，人們往往以核心資本充足率來(lái)表示，由于核心資本充足率高，資本充足率才能得到保障，因此，本文選取核心資本充足率作為控制變量之一。附屬資本凈額――NSCPT，這個(gè)指標(biāo)并不常被用做研究，但是該指標(biāo)也在一定程度上影響核心或一級(jí)資本數(shù)量。

四、實(shí)證研究

本文以我國(guó)164家全國(guó)性及地區(qū)性商業(yè)銀行為樣本，其中包括5家國(guó)有商業(yè)銀行，12家股份制銀行，其余為城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，樣本區(qū)間為2006～2013年，樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。本文使用的計(jì)量工具為eviews6.0，檢驗(yàn)方法采用的是面板數(shù)據(jù)回歸。

建立模型：

其中， Gdpcycle表示GDP產(chǎn)出缺口，Gdprate表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，Roa表示資產(chǎn)收益率， Asset表示資產(chǎn)總額，Tlrat 代表核心資本充足率，Nscpt代表附屬資本凈額，Npl代表不良資產(chǎn)貸款率，Bufi，t-1 表示上一期的資本充足率。

序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)（單位根檢驗(yàn)），可見(jiàn)各指標(biāo)均在0.05的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，即數(shù)列是平穩(wěn)的。

用H（Redundant Fixed Effects Tests）檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證是選擇混合回歸模型、個(gè)體固定效應(yīng)模型或者是個(gè)體隨進(jìn)效應(yīng)模型。H檢驗(yàn)的結(jié)果表明，拒絕原假設(shè)（個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型），即個(gè)體固定效應(yīng)模型優(yōu)于個(gè)體隨機(jī)效應(yīng)模型。F檢驗(yàn)――混合回歸模型or個(gè)體固定效應(yīng)模型。F檢驗(yàn)的結(jié)果表明，接受原假設(shè)（混合回歸模型），即混合回歸模型優(yōu)于個(gè)體固定效應(yīng)。因此，本模型采用混合回歸模型。

綜上所述，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率順周期效應(yīng)結(jié)果如下：

該表顯示無(wú)論經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)選取GDP產(chǎn)出缺口還是GDP增長(zhǎng)率，其對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響均在1%的置信水平下顯著，且方向顯著。表明我國(guó)商業(yè)銀行的超額資本充足率與GDP缺口、GDP增長(zhǎng)率具有正向相關(guān)關(guān)系，表明商業(yè)銀行的資本充足率與宏觀經(jīng)濟(jì)具有同周期性。并且，資產(chǎn)規(guī)模Asset、資產(chǎn)收益率ROA、核心資本充足率Tlrat、附屬資本凈額Nscpt等與超額資本存在正相關(guān)關(guān)系，表明大銀行和盈利能力強(qiáng)的銀行資本充足率率水平較高。不良貸款率Npl與被解釋變量成負(fù)相關(guān)。那么銀行可以據(jù)此調(diào)整資本充足率水平。

五、結(jié)論與建議

本文通過(guò)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)的分析表明，中國(guó)商業(yè)銀行資本的順周期性。也就是說(shuō)當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，商業(yè)銀行的超額資本率高，銀行的資本充足，放貸規(guī)模擴(kuò)大，此時(shí)，資金不論是投資在實(shí)體經(jīng)濟(jì)還是虛擬經(jīng)濟(jì)中，都進(jìn)一步擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，商業(yè)銀行的超額資本充足率降低，銀行的資本相對(duì)減少，銀行基于謹(jǐn)慎性和流動(dòng)性的考慮，減少放貸規(guī)模，此時(shí)，企業(yè)貸不到款，無(wú)法進(jìn)行產(chǎn)品的持續(xù)生產(chǎn)，因此，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，都進(jìn)一步壓縮，使得經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下行。這種特征，歸根到底是銀行信貸的周期性作用，同時(shí)該行為也被稱之為“金融加速器”作用。

本文的研究為我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的順周期效應(yīng)做了實(shí)證研究，證實(shí)我國(guó)商業(yè)銀行確實(shí)存在與宏觀經(jīng)濟(jì)同周期的狀況。因此建議監(jiān)管部門(mén)，在制定資本監(jiān)管的相關(guān)政策時(shí)，應(yīng)該制定相應(yīng)的逆周期指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，即在經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，當(dāng)資本充足率達(dá)到一定水平則提高資本充足率指標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，資本充足率降低到一定數(shù)量的時(shí)候，自動(dòng)調(diào)低監(jiān)管部門(mén)所要求的最低充足率，這樣使得金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候不至于收縮貸款，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。不再錦上添花，而起到一定雪中送碳的作用。同時(shí)，由于不同性質(zhì)的銀行的順周期效應(yīng)不明顯，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該根據(jù)不同性質(zhì)的銀行建立差別的逆周期資本緩沖區(qū)間。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李文泓，羅 猛.關(guān)于我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率順周期性的實(shí)證研究[J].金融研究，2010（2）：147-157.

[2] 高國(guó)華，潘英麗.我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率順周期效應(yīng)研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2010（12）：82-89.

[3] 俞曉龍.資本充足率順周期性的實(shí)證研究[J].金融論壇，2013（11）：44-49.

[4] 王曉楓.我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的研究[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2003（10）：29-34.

[5] 吉余峰，繆龍嬌.中國(guó)商業(yè)銀行資本緩沖的周期性分析[J].經(jīng)濟(jì)研究，2013（1）.