導(dǎo)言：作為寫作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及類型

1.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)。

1.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

1.1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來(lái)源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素來(lái)給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。

1.1.2投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在投資活動(dòng)中，由于受到某種難以預(yù)計(jì)或控制的因素的影響，給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性，致使投資收益率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.3現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致所形成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問(wèn)題，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來(lái)信用危機(jī)，使企業(yè)的形象和聲譽(yù)遭受嚴(yán)重?fù)p失，最終陷入財(cái)務(wù)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

1.1.4利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)由于利率水平的不確定變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，利率是資金的價(jià)格，是調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)資金供求的杠桿。



2防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

企業(yè)常見(jiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法不外乎三種：風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。

2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

2.1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)回避方法

籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的籌資方案，設(shè)法回避一些風(fēng)險(xiǎn)較大而且很難把握的籌資活動(dòng)。

2.1.2籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法

籌資風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法就企業(yè)籌資來(lái)看，要合理進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負(fù)債比率與結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，降低整體籌資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。這是控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。這里要強(qiáng)調(diào)的是，盡管債務(wù)資金越多，企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大，但那種為避免籌資風(fēng)險(xiǎn)的而拒絕舉債的做法也是不恰當(dāng)?shù)摹＊?/p>

2.1.3籌資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方法

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的目的是將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)由其他人來(lái)承擔(dān)。在企業(yè)籌資活動(dòng)中主要通過(guò)保險(xiǎn)、尋找借款擔(dān)保人等方法將部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負(fù)債經(jīng)營(yíng)失敗而陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，通過(guò)實(shí)施債務(wù)重組，將部分債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，或通過(guò)其他企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，挽救企業(yè)經(jīng)營(yíng)不力的局面，從而避免因資不抵債而導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)

2.2.1風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避是風(fēng)險(xiǎn)控制最徹底的方式，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)回避措施能夠在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前完全消除某一特定風(fēng)險(xiǎn)來(lái)避免損失，而其他風(fēng)險(xiǎn)控制手段僅能通過(guò)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度來(lái)減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在影響。

2.2.2損失控制

損失控制是指采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，或在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，它可以克服風(fēng)險(xiǎn)回避的種種局限性。根據(jù)損失控制的目的區(qū)分，損失控制可以區(qū)分為損失預(yù)防和損失減輕兩種。損失預(yù)防是通過(guò)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，在事先采取措施，阻止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這就要求企業(yè)在投資決策階段加強(qiáng)決策的科學(xué)性，采取多元化投資策略，來(lái)減輕或消除風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時(shí)或損失發(fā)生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。

2.2.3風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)將自己不能承擔(dān)或不愿承擔(dān)的以及超過(guò)自身承擔(dān)能力的風(fēng)險(xiǎn)損失，通過(guò)若干技術(shù)和經(jīng)濟(jì)手段轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種措施。這類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法與風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)，也不是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責(zé)任轉(zhuǎn)移給他人，從而間接降低自身的損失。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指投資者向保險(xiǎn)公司投保，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為條件，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指不向保險(xiǎn)公司投保，而是用其他途徑將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給別人。2.3企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)防范

.現(xiàn)金使用中風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)在流動(dòng)資金運(yùn)作中往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流量缺口。為了防范現(xiàn)金流量缺口的出現(xiàn)給企業(yè)帶來(lái)的臨時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)做出現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的核心。通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的流動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。

2.4企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法

利率風(fēng)險(xiǎn)的回避主要是要選擇對(duì)企業(yè)自身有利的利率：固定利率或浮動(dòng)利率。例如企業(yè)如果根據(jù)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷未來(lái)市場(chǎng)利率將上漲，則應(yīng)該選擇固定利率的方法來(lái)籌集資金以便鎖定成本，在投資活動(dòng)中在應(yīng)選擇浮動(dòng)利率債券以便分享未來(lái)利率上漲所帶來(lái)投資收益的增加。反之，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則在企業(yè)投資活動(dòng)中應(yīng)選擇浮動(dòng)利率的債務(wù)籌資方式，在投資活動(dòng)中則應(yīng)選擇固定利率債券，來(lái)保證投資收益不受損失。

2.4.1利率風(fēng)險(xiǎn)的損失控制方法

企業(yè)在投融資活動(dòng)中要采用損失控制方法來(lái)規(guī)避利率，主要就是在企業(yè)投融資活動(dòng)中，盡量實(shí)現(xiàn)多元化的投融資組合策略。如為避免因企業(yè)預(yù)期利率失誤而造成的利率風(fēng)險(xiǎn)，安排一部分資金通過(guò)固定利率方法籌集，另一部分資金浮動(dòng)利率通過(guò)籌集。同樣地，在企業(yè)投資活動(dòng)中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動(dòng)利率債券投資。這樣，無(wú)論是市場(chǎng)利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補(bǔ)投資損失。

篇2

21世紀(jì)的一個(gè)最基本特征是經(jīng)濟(jì)一體化和教育社會(huì)化,為適應(yīng)這一潮流,我國(guó)的高等院校正在深化改革,實(shí)現(xiàn)“四化”,即辦學(xué)形式多樣化、投資主體多元化,經(jīng)濟(jì)行為市場(chǎng)化、學(xué)校后勤社會(huì)化。我校作為國(guó)家重點(diǎn)中職院校、兵團(tuán)職業(yè)院校的龍頭,正參照高校管理模式,完善財(cái)務(wù)制度,減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指學(xué)校運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因資金運(yùn)動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),集中采現(xiàn)在預(yù)算收支不平衡、資本結(jié)構(gòu)不合理等方面。同時(shí),隨著教育體制改革的不斷深入,我國(guó)中職教育事業(yè)快速發(fā)展,我校也在原有的基礎(chǔ)上進(jìn)行改造擴(kuò)建,我?；ㄙY金的主要來(lái)源有:國(guó)家撥款、事業(yè)結(jié)余等。合理、高效地使用這些資金,避免損失和浪費(fèi)是目前我校發(fā)展的主要問(wèn)題。

學(xué)校作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下特殊的經(jīng)濟(jì)主體,隨著其發(fā)展與建設(shè),也存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)其形成的根本原因是現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制、教育事業(yè)經(jīng)費(fèi)和教育基建投資分離核算制度缺陷,誘因是學(xué)校事業(yè)收入的季節(jié)性與支出剛性的矛盾,應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算審批制度,加強(qiáng)成本核算意識(shí),完善項(xiàng)目核算輔助帳,監(jiān)控賬外債務(wù)的變動(dòng)情況,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制,引進(jìn)社會(huì)力量改革校辦企業(yè)。

1本校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

1.1成本意識(shí)淡薄可能引起的支付風(fēng)險(xiǎn)

雖然近年來(lái),我校加強(qiáng)了部門成本核算力度,但仍有部分部門、專業(yè)系對(duì)于專業(yè)設(shè)置、課程設(shè)置及安排和教師聘用,從不進(jìn)行成本核算,致使部分專業(yè)或培訓(xùn)不但不能賺取收益,還會(huì)造成支付教師各項(xiàng)費(fèi)用的困難。

1.2大額采購(gòu)活動(dòng)、維修工程形成的欠款可能引起的支付風(fēng)險(xiǎn)

大額采購(gòu)是指學(xué)校成批量采購(gòu)教學(xué)儀器設(shè)備、家具、用具等,這類采購(gòu)一般合同約定貨到驗(yàn)收合格后付款,并且供貨方亦習(xí)慣按付款進(jìn)度開(kāi)具銷貨發(fā)票,因而所簽購(gòu)貨款一般都沒(méi)有進(jìn)入學(xué)校的負(fù)債賬簿中,財(cái)務(wù)部門難以監(jiān)控,一旦大批欠款到期,往往會(huì)造成支付困難。

1.3后勤的粗放式管理可能引起的支付風(fēng)險(xiǎn)

到目前為止,我校后勤工作中仍存在部分因粗放管理造成的管理漏洞,如:大宗采買較隨意,不辦理統(tǒng)一采購(gòu)報(bào)批手續(xù)、不經(jīng)正常手續(xù)訂立采買合同等,這種隨意性的管理方式,嚴(yán)重影響了學(xué)校正常預(yù)算開(kāi)支,容易造成支付困難。

1.4基建工程欠款可能引起的支付風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái),我校明顯加大了基建投資規(guī)模,辦學(xué)條件“瓶頸”迅速轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金“瓶頸”,基建的投資規(guī)模及工程款的支付在一定程度上影響了投資項(xiàng)目的完成進(jìn)度。

2本校采取應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

2.1盡快建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立對(duì)學(xué)校確定長(zhǎng)期發(fā)展思路意義重大,它是對(duì)學(xué)校各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng),貫穿于學(xué)校經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全過(guò)程,通過(guò)對(duì)管理對(duì)象分別制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),以財(cái)務(wù)報(bào)襲、預(yù)算指標(biāo)及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù),采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等一般方法,達(dá)到整體控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2.2加強(qiáng)預(yù)算管理

學(xué)校預(yù)算是根據(jù)學(xué)校事業(yè)發(fā)展計(jì)劃和任務(wù)編制的年度財(cái)務(wù)收支計(jì)劃。一方面要求提高預(yù)算與事業(yè)發(fā)展計(jì)劃的關(guān)聯(lián)性,確保預(yù)算的有效性;另一方面要求提高預(yù)算的前瞻性,從而發(fā)揮預(yù)算在學(xué)校事業(yè)發(fā)展中的積極作用;此外還要通過(guò)行政手段保證預(yù)算的嚴(yán)肅性,通過(guò)加強(qiáng)預(yù)算管理,提高資金使用的計(jì)劃性。

2.3健全內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是保障管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的管理手段。健全完善的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)將有助于營(yíng)造安全、高效的資金運(yùn)行環(huán)境,有效實(shí)施資金安全防范,確保資金效益的發(fā)揮。

(1)營(yíng)造良好的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境。學(xué)校管理層應(yīng)充分重視財(cái)務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境建設(shè),積極支持和參與財(cái)務(wù)內(nèi)部控制,將資金的安全作為控制的主要目標(biāo),確保財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的完整性、合理性和有效性。

(2)構(gòu)建安全高效的會(huì)計(jì)系統(tǒng)。從會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程中涉及資金業(yè)務(wù)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)著手,通過(guò)建立會(huì)計(jì)責(zé)任制和操作規(guī)程,加強(qiáng)資金內(nèi)部控制。超級(jí)秘書網(wǎng)

篇3

作為企業(yè)間的一項(xiàng)產(chǎn)權(quán)交易的并購(gòu)行為在資本市場(chǎng)上日益增多。20世紀(jì)90年代初，全球企業(yè)并購(gòu)金額約4000億美元，而到21世紀(jì)初，就上升到3.5萬(wàn)億美元左右，企業(yè)并購(gòu)迅速發(fā)展。國(guó)內(nèi)企業(yè)間的并購(gòu)發(fā)展也比較快，并購(gòu)作為資本運(yùn)營(yíng)方式日益增多，其中出現(xiàn)了許多讓人關(guān)注的問(wèn)題，尤其是其中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為突出。因此，分析企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，研究相應(yīng)的措施以防患于未然，對(duì)于國(guó)有企業(yè)并購(gòu)將起到積極的指導(dǎo)作用。

一、并購(gòu)的含義和動(dòng)因

企業(yè)并購(gòu)，即企業(yè)之間的合并與收購(gòu)行為。企業(yè)合并是指兩家或更多的獨(dú)立企業(yè)合并組成一家公司，常由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸收一家或更多的其他公司m。收購(gòu)是企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金或股權(quán)方式收購(gòu)其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)的交易行為。合并與收購(gòu)兩者密不可分，它們分別從不同的角度界定了企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易行為。合并以導(dǎo)致一方或雙方喪失法人資格為特征。收購(gòu)以用產(chǎn)權(quán)交易行為的方式取得對(duì)目標(biāo)公司的控制權(quán)力為特征。企業(yè)并購(gòu)一般以獲取被并購(gòu)企業(yè)一定數(shù)量的產(chǎn)權(quán)和主要控制權(quán)為目的。

企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因:一是謀求未來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)。如果一個(gè)企業(yè)打算擴(kuò)大其在特定行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)，常采用的方法是并購(gòu)行業(yè)中的其他企業(yè)。這樣，可以直接獲得正在經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，避免投資建廠延誤的時(shí)間，而且并購(gòu)后企業(yè)采用統(tǒng)一價(jià)格政策，可以使他們得到的收益高于競(jìng)爭(zhēng)時(shí)的收益。在生產(chǎn)領(lǐng)域，由于規(guī)模的擴(kuò)大，可產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，利用新技術(shù)，減少供給短缺的可能性，充分利用未使用生產(chǎn)能力。在市場(chǎng)及分配領(lǐng)域，進(jìn)人新市場(chǎng)，擴(kuò)展現(xiàn)存分布網(wǎng)，增強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)控制力。

二是提高管理效率。企業(yè)現(xiàn)在的管理者以非標(biāo)準(zhǔn)方式經(jīng)營(yíng)，當(dāng)其被更有效率的企業(yè)收購(gòu)后，可以進(jìn)一步提高管理效率。或者當(dāng)管理者自身利益與現(xiàn)有股東的利益更好地協(xié)調(diào)時(shí)，也可以提高管理效率。企業(yè)的發(fā)展注重規(guī)模經(jīng)濟(jì)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)是由生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和管理規(guī)模經(jīng)濟(jì)兩個(gè)層次組成的，在管理規(guī)模經(jīng)濟(jì)上，由于管理費(fèi)用可以在更大范圍內(nèi)分?jǐn)?，使單位產(chǎn)品的管理費(fèi)用大為減少?？梢约腥肆?、物力和財(cái)力致力于新技術(shù)、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。

三是達(dá)到合理避稅的目的。在稅法中規(guī)定了虧損遞延的條款，擁有較大盈利的企業(yè)往往考慮把那些擁有相當(dāng)數(shù)量累積虧損的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，納稅收益作為企業(yè)現(xiàn)金流人的增加可以增加企業(yè)的價(jià)值。在換股并購(gòu)中，收購(gòu)公司既未收到現(xiàn)金也未收到資本收益，因而這一過(guò)程是免稅的。企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)流動(dòng)和轉(zhuǎn)移使資產(chǎn)所有者實(shí)現(xiàn)追加投資和資產(chǎn)多樣化的目的，并購(gòu)方通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券換取目標(biāo)企業(yè)的股票，之后再轉(zhuǎn)換成股票。債券的利息可先從收人中扣除，然后再計(jì)算所得稅。

四是迅速籌集資金的需要。并購(gòu)擁有大量資金盈余但股票市價(jià)偏低的企業(yè)，可以同時(shí)獲得其資金以彌補(bǔ)自身資金不足。因?yàn)榛I集資金是發(fā)展迅速的企業(yè)面臨的一個(gè)難題，并購(gòu)一家資金盈余的企業(yè)是一種有效的解決辦法。由于資產(chǎn)的重置成本通常高于其市價(jià)，在并購(gòu)中企業(yè)熱衷于并購(gòu)其他企業(yè)而不是重置資產(chǎn)。有效市場(chǎng)條件下，反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的是以企業(yè)盈利能力為基礎(chǔ)的市場(chǎng)價(jià)值而非賬面價(jià)值，被兼并方企業(yè)資產(chǎn)的賣出價(jià)值往往出價(jià)較低，兼并后企業(yè)管理效率提高，職能部門改組降低有關(guān)費(fèi)用，這些都是并購(gòu)籌資的有利條件。而且，隨著我國(guó)金融體制改革和國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化增強(qiáng)，使籌資渠道擴(kuò)展到國(guó)際金融市場(chǎng)，許多業(yè)績(jī)良好的企業(yè)出于壯大規(guī)模的考慮往往會(huì)采取并購(gòu)的方法。

二、企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于并購(gòu)定價(jià)、融資、支付等各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策所引起的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化或財(cái)務(wù)成果損失的不確定性，是并購(gòu)價(jià)值預(yù)期與價(jià)值實(shí)現(xiàn)嚴(yán)重負(fù)偏離而導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)危機(jī)。它存在于企業(yè)并購(gòu)的整個(gè)流程中。

(一)計(jì)劃決策階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在計(jì)劃決策階段，企業(yè)對(duì)并購(gòu)環(huán)境進(jìn)行考察，對(duì)本企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)的資金、管理等進(jìn)行合理的評(píng)價(jià)。在此過(guò)程中存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。是指影響企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況的不確定外部因素所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括:利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，等等。

2.價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)包括對(duì)自身和目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在做出并購(gòu)決策時(shí)，必須判斷自身是否有足夠的實(shí)力去實(shí)施并購(gòu)，其風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在過(guò)高地估計(jì)了企業(yè)的實(shí)力或沒(méi)有充分地發(fā)掘企業(yè)的潛力;對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在對(duì)未來(lái)收益的大小和時(shí)間的預(yù)期，如果因信息真實(shí)或者在并購(gòu)過(guò)程中存在腐敗行為，則都會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。

(二)并購(gòu)交易執(zhí)行階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在并購(gòu)實(shí)施階段，企業(yè)要決定并購(gòu)的融資策略和支付方式，從而產(chǎn)生融資風(fēng)險(xiǎn)和支付風(fēng)險(xiǎn)。

1.融資風(fēng)險(xiǎn)。融資方式有內(nèi)部融資和外部融資。雖然內(nèi)部融資無(wú)須償還，無(wú)籌資成本，但會(huì)產(chǎn)生新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榇罅空加闷髽I(yè)寶貴的流動(dòng)資金，會(huì)降低企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)和適應(yīng)能力。外部融資包括權(quán)益融資、債務(wù)融資和混合性證券融資三種。權(quán)益融資可以迅速籌到大量資金，但企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)改變可能出現(xiàn)并購(gòu)企業(yè)大股東喪失控股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)融資具有資金成本低，能帶來(lái)節(jié)稅利益和財(cái)務(wù)杠桿利益，但過(guò)高的負(fù)債會(huì)使資本結(jié)構(gòu)惡化，導(dǎo)致較高的償債風(fēng)險(xiǎn)?；旌闲宰C券融資是指兼具債務(wù)和權(quán)益融資雙重特征的長(zhǎng)期融資方式，通常包括可轉(zhuǎn)換債券、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資，企業(yè)不能自主調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換權(quán)的行使會(huì)帶來(lái)股權(quán)的分散，放棄行使權(quán)則又使企業(yè)面臨再融資的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，企業(yè)可以使用較低的股息率，但會(huì)使公司面臨減少取得資金和增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。2.支付風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)主要有四種支付方式:現(xiàn)金支付、股權(quán)支付、混合支付和杠桿收購(gòu)。其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在現(xiàn)金支付產(chǎn)生的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)支付的股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)，杠桿收購(gòu)的償債風(fēng)險(xiǎn)。不同支付方式選擇帶來(lái)的支付風(fēng)險(xiǎn)最終表現(xiàn)為支付結(jié)構(gòu)不合理、現(xiàn)金支付過(guò)多從而使得整合運(yùn)營(yíng)期間的資金壓力過(guò)大。

（三)并購(gòu)運(yùn)營(yíng)整合階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)并購(gòu)后由于債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，缺乏短期融資，導(dǎo)致出現(xiàn)支付困難的可能性。并購(gòu)活動(dòng)會(huì)占用企業(yè)大量的流動(dòng)性資源，從而降低企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)和調(diào)節(jié)能力，增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。是指并購(gòu)企業(yè)在整合期內(nèi)由于相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)組織管理制度及財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程和財(cái)務(wù)行為及財(cái)務(wù)管理人員財(cái)務(wù)失誤和財(cái)務(wù)波動(dòng)等因素的影響，使并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，有遭受損失的機(jī)會(huì)和可能性。

三、防范企業(yè)并購(gòu)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

(一)聘請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)以合理確定目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值

由于并購(gòu)雙方信息不對(duì)稱狀況是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，為了降低并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，包括經(jīng)紀(jì)人、CPA事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、律師事務(wù)所等，在并購(gòu)前對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行詳盡的審查和評(píng)價(jià)，對(duì)信息加以證實(shí)并擴(kuò)大調(diào)查取證的范圍。正確地對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，為并購(gòu)雙方提供一個(gè)協(xié)商作價(jià)的基礎(chǔ)。并購(gòu)方可以聘請(qǐng)投資銀行根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行全面策劃，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行全面分析，采用合理的價(jià)值評(píng)估方法對(duì)同一目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，從而對(duì)目標(biāo)企業(yè)的未來(lái)自由現(xiàn)金流量作出合理預(yù)測(cè)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)統(tǒng)籌安排資金以降低融資風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)企業(yè)應(yīng)確定并籌集并購(gòu)所需要的資金。資金的籌措方式及數(shù)量大小與并購(gòu)方采用的支付方式相關(guān)，而并購(gòu)支付方式又是由并購(gòu)企業(yè)的融資能力所決定的。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身能獲得的流動(dòng)性資源、股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)、目標(biāo)企業(yè)的稅收情況，對(duì)并購(gòu)支付方式進(jìn)行設(shè)計(jì)，合理安排現(xiàn)金、債務(wù)、股權(quán)各方式的組合，以滿足收購(gòu)雙方的需要。通常情況下，應(yīng)考慮買方支付現(xiàn)金能力的限度，力爭(zhēng)達(dá)到一個(gè)較合理的資本結(jié)構(gòu)，減輕收購(gòu)后的巨大還貸壓力。

(三)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，提高支付能力

支付能力是企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的外在表現(xiàn)，而流動(dòng)性的強(qiáng)弱源于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理安排，所以必須通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債相匹配，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中較為有效的途徑是建立流動(dòng)資產(chǎn)組合，在流動(dòng)資產(chǎn)中，合理搭配現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等，使資產(chǎn)的流動(dòng)性與收益性同時(shí)兼顧，滿足并購(gòu)企業(yè)支付能力的同時(shí)也降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)通過(guò)法律保護(hù)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

篇4

（二）專業(yè)能力是會(huì)計(jì)職業(yè)道德的重要制約因素。會(huì)計(jì)是一門專業(yè)性較強(qiáng)的學(xué)科，會(huì)計(jì)人員要從事會(huì)計(jì)活動(dòng)就必須具備必要的專業(yè)能力，缺乏了必要的專業(yè)能力就喪失了對(duì)于會(huì)計(jì)活動(dòng)正確與否的基本判斷能力。而會(huì)計(jì)職業(yè)道德水平的高低正是體現(xiàn)在對(duì)于會(huì)計(jì)活動(dòng)的基本價(jià)值判斷上，喪失了基本的判斷能力，會(huì)計(jì)職業(yè)道德就像無(wú)源之水無(wú)本之木也就更加無(wú)從談起。

二、凈化會(huì)計(jì)環(huán)境，提高會(huì)計(jì)職業(yè)道德

（一）凈化會(huì)計(jì)環(huán)境。凈化會(huì)計(jì)環(huán)境的首要以及核心工作應(yīng)該是改善社會(huì)風(fēng)氣。從宏觀層面來(lái)說(shuō)，社會(huì)風(fēng)氣的改善需要借助國(guó)家力量，利用政府的號(hào)召力與公信力來(lái)樹(shù)立全民道德意識(shí)，并提高其思想覺(jué)悟和道德修養(yǎng)，以期建設(shè)一個(gè)和諧的積極社會(huì)。而從微觀、具體的層面來(lái)看，則需要國(guó)家或企業(yè)的相關(guān)財(cái)政部門做好其所在機(jī)構(gòu)、單位的環(huán)境建設(shè)，完善會(huì)計(jì)工作中的各項(xiàng)法規(guī)和制度，加大法制意識(shí)和道德約束的宣傳力度，并定期或不定期的開(kāi)展工作培訓(xùn)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)工作者的自身建設(shè)，使其能夠在會(huì)計(jì)工作中盡可能少受會(huì)計(jì)環(huán)境的影響，防范會(huì)計(jì)違法或犯罪等行為。

篇5

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是了解企業(yè)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的重要手段，通過(guò)分析識(shí)別，銀行信貸人員可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的反映程度，知道會(huì)計(jì)數(shù)字的扭曲程度并通過(guò)會(huì)計(jì)手段來(lái)“糾正”扭曲；通過(guò)運(yùn)用會(huì)計(jì)靈活性，評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)核算合適與否，進(jìn)而可以及時(shí)認(rèn)清企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和潛在的問(wèn)題，為銀行的信貸決策和管理提供有力的財(cái)務(wù)信息支持。

1.資產(chǎn)負(fù)債表分析

(1)營(yíng)運(yùn)資金分析。營(yíng)運(yùn)資金通常表明企業(yè)是否有清算能力，即企業(yè)是否有償還短期債務(wù)的能力和能否按現(xiàn)有水平繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

(2)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)分析。長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的基本會(huì)計(jì)問(wèn)題是計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是應(yīng)當(dāng)資本化的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的成本或價(jià)值，不能被高估或低估。每年應(yīng)攤銷的費(fèi)用是資本化成本的一部分，應(yīng)該在資產(chǎn)被消耗時(shí)計(jì)入損益表。長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)分為兩種：固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。

(3)長(zhǎng)期負(fù)債分析。主要考慮是否所有的長(zhǎng)期負(fù)債都已記錄在資產(chǎn)負(fù)債表上，特別是對(duì)未實(shí)現(xiàn)的收人。進(jìn)行長(zhǎng)期負(fù)債分析時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)是否為了滿足營(yíng)運(yùn)資金、抵押貸款、個(gè)人擔(dān)保、再融資等的需要而優(yōu)化債務(wù)水平，此外，還應(yīng)進(jìn)行對(duì)比分析并判斷是否合理。

(4)表外融資和或有負(fù)債分析。表外融資是企業(yè)的一種潛在債務(wù)，盡管其未在資產(chǎn)負(fù)債表上反映，但會(huì)影響未來(lái)現(xiàn)金流量，在分析資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，是不可忽視的。因此要求信貸人員不僅要分析財(cái)務(wù)報(bào)表本身，而且還要仔細(xì)分析有關(guān)報(bào)表的補(bǔ)充資料。

2.利潤(rùn)表分析

在分析利潤(rùn)表時(shí)，應(yīng)對(duì)構(gòu)成收益的各個(gè)項(xiàng)目十分清楚，分清哪些是正常的收益和損失，哪些不是正常的收益和損失，并據(jù)此判別企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)所占的權(quán)重。

3.現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要信息來(lái)源。現(xiàn)金流量分析首先是將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量與本期的凈利潤(rùn)相比較，以確定本期盈利的好壞。如果企業(yè)有較好的盈利狀況和較高的現(xiàn)金流量，說(shuō)明企業(yè)的贏利是真正的贏利，并非是通過(guò)“造假”出來(lái)的。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量在幾個(gè)期間為負(fù)數(shù)，而凈利潤(rùn)為正數(shù)，或者企業(yè)的凈利潤(rùn)在一定范圍內(nèi)一直高于本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，說(shuō)明企業(yè)的贏利狀況較差。同時(shí)還應(yīng)與企業(yè)的生命周期相結(jié)合進(jìn)行考慮。其次，是用過(guò)去的現(xiàn)金流量預(yù)期未來(lái)的現(xiàn)金流量。在預(yù)期時(shí)，可將現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)金流量和不經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)金流量；另外還可與相關(guān)賬戶相聯(lián)系，將其分為長(zhǎng)期的現(xiàn)金流量和短期的現(xiàn)金流量。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

通過(guò)以上對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，信貸人員可以了解很多有關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的信息，可以幫助決策者進(jìn)行決策，但由于財(cái)務(wù)報(bào)表在產(chǎn)生的過(guò)程中受很多因素的影響，本身存在許多方面的局限性，我們?cè)谶\(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表，通過(guò)對(duì)它的分析來(lái)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的同時(shí)，還應(yīng)了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性。

1.報(bào)表數(shù)據(jù)分析的滯后性

財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)外披露的財(cái)務(wù)信息的有用性在很大程度上取決于它的及時(shí)性，對(duì)于銀行的信貸決策和管理者來(lái)講，會(huì)計(jì)信息的披露和傳遞是越快越好，及時(shí)性是會(huì)計(jì)信息重要質(zhì)量特征。

就企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表而言所披露的會(huì)計(jì)信息間隔時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，就越缺乏及時(shí)性，也就越缺乏有用性，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析一般都是在財(cái)務(wù)報(bào)表編制后才進(jìn)行的，在使用時(shí)往往已經(jīng)過(guò)時(shí)。同時(shí)，比率分析所使用的數(shù)據(jù)均屬于歷史性的，對(duì)預(yù)測(cè)、決策只能起參考作用。

2.報(bào)表分析信息來(lái)源的真實(shí)性

真實(shí)性是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的生命。真實(shí)性要求會(huì)計(jì)核算時(shí)客觀地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，要求企業(yè)管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)遵循的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，正確運(yùn)用會(huì)計(jì)原則和方法，準(zhǔn)確反映企業(yè)的實(shí)際情況。實(shí)際上，財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。

3.會(huì)計(jì)方法本身也有局限性

我們知道，列入報(bào)表的僅僅是可以利用的、可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，我們對(duì)報(bào)表的分析僅僅是分析了那些報(bào)表中列示的經(jīng)濟(jì)資源，實(shí)際上，企業(yè)有許多經(jīng)濟(jì)資源或是受客觀條件制約、或是受會(huì)計(jì)方法的制約而并未在報(bào)表中得到體現(xiàn)。

4.會(huì)計(jì)計(jì)量方法也有局限性

會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)記錄和會(huì)計(jì)報(bào)告的前提，這就要求有一個(gè)能綜合各類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的計(jì)量單位作為計(jì)量各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的影響及其結(jié)果的共同尺度。會(huì)計(jì)所提供的主要是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是可以用貨幣計(jì)量的數(shù)據(jù)和信息。然而就用貨幣單位作為會(huì)計(jì)統(tǒng)一的計(jì)量尺度，實(shí)質(zhì)上存在著貨幣是穩(wěn)定的這一假設(shè)，因?yàn)槿绻泿挪环€(wěn)定就沒(méi)法把它作為統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)尺度。然而這一假設(shè)在現(xiàn)實(shí)生活中受到了持續(xù)通貨膨脹的沖擊。由于通貨膨脹，財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的財(cái)務(wù)信息也就不能反映當(dāng)時(shí)真實(shí)的成本費(fèi)用和收益狀況，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息的模糊性。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是信貸管理人員用來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的一種工具，盡管這類分析有其局限性，但它在幫助信貸管理人員估量和控制風(fēng)險(xiǎn)上仍然相當(dāng)重要。

三、如何提高信貸風(fēng)險(xiǎn)防范能力

由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析僅僅是原則性的，又存在諸多的局限性，而實(shí)際情況千變?nèi)f化，因此，這就要求信貸人員有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)素質(zhì)、敏銳的洞察力及隨機(jī)應(yīng)變的能力，來(lái)分析不同企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)采取措施，以此來(lái)進(jìn)一步提高信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。

1.提高信貸人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，增強(qiáng)職業(yè)判斷能力。

2.信貸人員進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，考慮的問(wèn)題越多，越要更經(jīng)常審閱客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表，特別要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)的項(xiàng)目和范圍。

3.充分分析財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)告由基本財(cái)務(wù)報(bào)表、附表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書幾部分組成。而財(cái)務(wù)報(bào)表則是其基本部分，附注是為了幫助理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而作出的解釋，財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書也是按照《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》要求而作出的詳盡披露，它們彌補(bǔ)了財(cái)務(wù)報(bào)表信息反映的有限性，這樣，信貸管理人員對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)的范圍就能有一個(gè)清楚地了解。

篇6

1、國(guó)債發(fā)行額與財(cái)政赤字額的互動(dòng)

財(cái)政赤字既可能是由被動(dòng)發(fā)生收不抵支現(xiàn)象引起的，也可能是政府為刺激總需求而主動(dòng)采用的一種積極財(cái)政政策。1997年以前，我國(guó)財(cái)政赤字主要是收入增長(zhǎng)緩慢而支出膨脹引起的，實(shí)施積極財(cái)政政策以后，財(cái)政赤字的彌補(bǔ)，主要有三種方法：一是用歷年的財(cái)政盈余；二是以貨幣融資形式向中央銀行借款；三是以債務(wù)融資形式向社會(huì)發(fā)行國(guó)債。我國(guó)1986年以來(lái)政府財(cái)政全為赤字，《中華人民共和國(guó)預(yù)算法》現(xiàn)已明確規(guī)定財(cái)政不允許向銀行透支。因此，財(cái)政赤字只能靠債務(wù)融資來(lái)彌補(bǔ)。從財(cái)政赤字與國(guó)債發(fā)行額的關(guān)系來(lái)看，赤字是原發(fā)性的，債務(wù)是由赤字派生的，二者在數(shù)量上具有正相關(guān)性，財(cái)政赤字高的年份，國(guó)債發(fā)行額也較高，近年來(lái)的實(shí)際情況也是如此（見(jiàn)表1）。但是，現(xiàn)在存在的問(wèn)題是債務(wù)發(fā)生并不純粹是被動(dòng)發(fā)生的，債務(wù)額與赤字額具有相互推動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)。其中一個(gè)原因是由于宏觀調(diào)控政策的需要，把增發(fā)國(guó)債作為積極財(cái)政政策的操作工具，主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其資金回報(bào)率較低，隨著國(guó)債規(guī)模的擴(kuò)張，還本付息額也迅速增加，國(guó)債規(guī)模的迅速擴(kuò)張反過(guò)來(lái)推動(dòng)財(cái)政赤字的急劇攀升，陷入借新債還舊債的惡性循環(huán)當(dāng)中，如1997年國(guó)債發(fā)行額為2412.03億元，同年的還本信息額為1820.40億元，還本付息額占發(fā)行額的75.47%，在財(cái)政收入不可能有較大增長(zhǎng)的情況下，中央財(cái)政的償債成本和償債風(fēng)險(xiǎn)都相應(yīng)增加。

2、低債務(wù)負(fù)擔(dān)率與高債務(wù)依存度并存

國(guó)債負(fù)擔(dān)率（國(guó)債余額／當(dāng)年GDP）反映了負(fù)債規(guī)模與一國(guó)嘗債總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的對(duì)比關(guān)系，這一指標(biāo)對(duì)不同國(guó)家有著不同的實(shí)際意義，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的債務(wù)是建立在雄厚的財(cái)政經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的，整個(gè)國(guó)家對(duì)債務(wù)的承載能力較強(qiáng)，其國(guó)債負(fù)擔(dān)率可以高些，如《馬約》規(guī)定歐盟成員國(guó)這一指標(biāo)上限為60%，而發(fā)展中國(guó)家由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力較差，其債務(wù)負(fù)擔(dān)率也應(yīng)較低，一般國(guó)家應(yīng)不超過(guò)45%。我國(guó)的國(guó)債負(fù)擔(dān)率一直低于17%，2001年也僅為16.3%，遠(yuǎn)低于國(guó)際警戒線。但是從動(dòng)態(tài)分析，我國(guó)國(guó)債負(fù)擔(dān)率近年來(lái)增長(zhǎng)很快，由1990年的4.5%，迅速提高到2001年的16.3%。

從財(cái)政對(duì)國(guó)債的依賴程度和財(cái)政承載債務(wù)的能力上看，則需要考察國(guó)債依存度和償債率兩個(gè)指標(biāo)。由于我國(guó)國(guó)債的發(fā)行和償還都是由中央政府操作的，在分稅制條件下，真正能衡量國(guó)債所蘊(yùn)涵的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)為中央財(cái)政的債務(wù)依存度和償債率，所以研究中央財(cái)政的債務(wù)依存度和償債率也更有實(shí)際意義。

中央財(cái)政的債務(wù)依存度是指當(dāng)年國(guó)債發(fā)行額與中央財(cái)政支出（包括國(guó)債還本付息額）的比重，它反映了中央財(cái)政支出對(duì)國(guó)債的依賴程度。債務(wù)依存度過(guò)高，表明財(cái)政支出過(guò)度依賴于債務(wù)收入，財(cái)政處于相對(duì)脆弱的狀態(tài)，因?yàn)閲?guó)債畢竟是一種有償收入，高依存度對(duì)財(cái)政的未來(lái)發(fā)展形成潛在的威脅。國(guó)際上公認(rèn)的控制線為25%-30%，而我國(guó)的財(cái)政依存度表現(xiàn)出不斷上升的趨勢(shì)，從1994年開(kāi)始超出國(guó)際警戒線，1999年高達(dá)62.49%（見(jiàn)表1），是國(guó)際警戒線的兩倍多，也是美國(guó)、日本、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的3-10倍。顯然，中央財(cái)政支出有60%的資金來(lái)源于國(guó)債收入，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)較大。

表1財(cái)政收支與國(guó)債有關(guān)指標(biāo)

附圖

資料來(lái)源：2001年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒

反映中央財(cái)政償還債務(wù)能力的指標(biāo)是償債率，即當(dāng)年國(guó)債還本付息額與中央財(cái)政收入的比重，這一指標(biāo)越高，說(shuō)明中央財(cái)政的還本付息壓力越大，償還能力越弱，國(guó)債的承受能力越差。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，償債率的安全線為8%-10%，警戒線為22%，1990年我國(guó)中央政府的償債率為11.43%，1998年迅速攀升為45.91%，是國(guó)際警戒線的兩倍多，近兩年雖然有所下降，但仍然高于國(guó)際警戒線（見(jiàn)表1）。考慮到我國(guó)財(cái)政收入大幅增長(zhǎng)的潛力不大，加之國(guó)債發(fā)行期限多為中期，還本付息相對(duì)集中，國(guó)債的償還困難還是較大的。

上述分析表明，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體應(yīng)債能力相對(duì)較強(qiáng)，而財(cái)政本身特別是中央財(cái)政對(duì)國(guó)債的承載能力有限，也從一個(gè)側(cè)面反映了財(cái)政收入占GDP比重和中央財(cái)政收入占全國(guó)財(cái)政收入比重過(guò)低，既壓縮了國(guó)債繼續(xù)增加發(fā)行的合理空間，也說(shuō)明潛藏著財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、國(guó)債籌資成本硬約束與投資收益隱性化

國(guó)債籌資是有代價(jià)的，到期償還本金是不言而喻的，同時(shí)還要支付國(guó)債利息。國(guó)債是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的借貸形式，其發(fā)行主體是政府，在所有的本幣市場(chǎng)參與者中信譽(yù)最高，信用風(fēng)險(xiǎn)最小，流通性能好，變現(xiàn)能力強(qiáng)。正因?yàn)閲?guó)債具有這些特征，西方國(guó)家一般都以國(guó)債收益率作為金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，從投資者角度來(lái)看，投資是國(guó)家政權(quán)擔(dān)保的此種金融產(chǎn)品最安全，風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。因此，國(guó)債利率通常低于銀行同期存款利率。我國(guó)的情況與此正好相反，由于缺乏科學(xué)的債券定價(jià)方法和基準(zhǔn)利率形成機(jī)制，債券發(fā)行定價(jià)反而比照銀行儲(chǔ)蓄存款利率，國(guó)債利率比同期存款利率高出1-3個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)表2）。

表21990-1996年銀行儲(chǔ)蓄利率與國(guó)債利率表單位：%

附圖

資料來(lái)源：袁東：《中國(guó)證券市場(chǎng)論》，東方出版社，1997年，250頁(yè)。

近年來(lái)雖然二者利差在減少，但國(guó)債利率仍高于銀行存款利率。1999年發(fā)行的2、3、5年期國(guó)債利率分別是2.55%、2.89%、3.14%，而同期銀行存款利率分別是2.43%、2.70%、2.88%。使利率高低與風(fēng)險(xiǎn)大小相悖，同時(shí)也增加了國(guó)債的利息支出，1997、1998年的利息支出分別高達(dá)563.3億元和763.6億元。甚至有個(gè)別種類國(guó)債的真實(shí)利率高于產(chǎn)出增長(zhǎng)率，如1998年第一期、第二期憑證式國(guó)債、30年期的特種國(guó)債利率偏高，從而增加了國(guó)債的籌資成本。

國(guó)債是信用性質(zhì)的財(cái)政收入，是一種集借、用、還三者于一體的政策融資工具，其主要特點(diǎn)就是國(guó)債資金使用的有償性。國(guó)債資金的償還就要考慮它的使用效益。國(guó)債資金的使用效益包括社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益兩方面：從社會(huì)效益來(lái)看，通過(guò)國(guó)債投資，可以增強(qiáng)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力，改變社會(huì)消費(fèi)與投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有利于環(huán)境保護(hù)等，但這些溢出效應(yīng)是隱性的，很難用投資收益率等指標(biāo)衡量的，因此、在短期內(nèi)不能作為國(guó)債的償還基礎(chǔ)。從經(jīng)濟(jì)效益上看，國(guó)債資金主要用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字和還本付息，用于生產(chǎn)建設(shè)上的比例很小，況且基礎(chǔ)設(shè)施投資的盈利水平較低，想用這些投資項(xiàng)目的盈利來(lái)償還國(guó)債是不現(xiàn)實(shí)的，國(guó)債投資的自償能力是十分有限的。

4、隱性債務(wù)顯性化

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和體制改革的深化，將促使以前的隱性債務(wù)顯性化。目前我國(guó)尚存在各種形式的債務(wù)，雖然在名義上不是中央財(cái)政的債務(wù)，但在性質(zhì)上類似于國(guó)債的國(guó)家債務(wù)，在實(shí)際運(yùn)作中將由中央財(cái)政承擔(dān)其中的大部分支付責(zé)任，最終構(gòu)成中央財(cái)政的實(shí)際債務(wù)組成部分。

(1)社會(huì)保障資金債務(wù)。改革開(kāi)放以前，我國(guó)實(shí)行的是低工資、廣就業(yè)、多補(bǔ)助的收入分配制度，養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等社會(huì)保障全部由國(guó)家和企業(yè)承擔(dān)，個(gè)人未形成養(yǎng)老積累，也不承擔(dān)任何費(fèi)用。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)新的社會(huì)保障制度也逐漸形成，這就產(chǎn)生了彌補(bǔ)歷史欠帳，支持國(guó)企改革，對(duì)原有職工的償債問(wèn)題，這部分債務(wù)具有很大的不確定性，取決于未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、實(shí)際工資率、利息率和人口因素等參數(shù)的變化。按照世界銀行1997年測(cè)算結(jié)果，我國(guó)養(yǎng)老金隱性債務(wù)為1994年GDP的46%-69%，即21468～32202億元，而他們最近的一項(xiàng)測(cè)算則認(rèn)為在1998年中國(guó)養(yǎng)老金隱性債務(wù)占到GDP的94%(DorfmanandSin,2000)。即使最保守的估算，按下限計(jì)算這部分債務(wù)也達(dá)2萬(wàn)億以上。

(2)國(guó)有銀行不良貸款形成的國(guó)家隱性債務(wù)。在我國(guó)的全部金融資產(chǎn)中，銀行資產(chǎn)占85%以上，但由于多種原因，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比重居高不下，1995年末為21.4%，以后逐年有所增加，2000年末高達(dá)29.2%，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款總規(guī)模至少在27000億元以上；四大國(guó)有商業(yè)銀行在1997～2000年由于國(guó)有企業(yè)改制而核銷呆壞帳1829億；截止2000年末，在四大國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)戶的企業(yè)中，逃廢債企業(yè)達(dá)32140戶，懸空銀行貸款本息達(dá)1851億元；三家政策性銀行的不良資產(chǎn)，根據(jù)朱民1999年提供的數(shù)據(jù)也在3000億元左右。而以上也僅是冰山一角。

(3)糧食企業(yè)在采購(gòu)和流通中累積的虧損債務(wù)，目前高達(dá)2000多億元，這最終也將成為政府負(fù)擔(dān)的債務(wù)。

(4)截止2001年底，全國(guó)拖欠當(dāng)年國(guó)家統(tǒng)一政策規(guī)定的工資65億元，占應(yīng)發(fā)工資總額的1.8%。

我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)是由財(cái)政、銀行、國(guó)有企業(yè)三部分組成，政府財(cái)政實(shí)質(zhì)上為銀行的不良貸款和企業(yè)債務(wù)提供擔(dān)保，為社會(huì)保障提供資金來(lái)源，在動(dòng)員銀行和企業(yè)最大潛力仍存在缺口的情況下，上述隱性債務(wù)必將最終由財(cái)政負(fù)擔(dān)，其本質(zhì)與國(guó)債是相同的。所以說(shuō)，雖然名義國(guó)債負(fù)擔(dān)率低于國(guó)際警戒線，但如果在名義國(guó)債規(guī)?；A(chǔ)上，再加上社會(huì)保障資金缺口、國(guó)有商業(yè)銀行和政策性銀行的不良資產(chǎn)債務(wù)、糧食企業(yè)虧損掛帳、各級(jí)政府欠發(fā)工資等隱性債務(wù)計(jì)算在內(nèi)，我國(guó)財(cái)政債務(wù)至少在5萬(wàn)億元以上，占我國(guó)GDP的50%以上，即國(guó)債總體負(fù)擔(dān)率超過(guò)50%，財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不言而喻的。

5、外債風(fēng)險(xiǎn)雖小，但成本較高

財(cái)政債務(wù)包括國(guó)內(nèi)債務(wù)和國(guó)外債務(wù)兩部分，近年來(lái)總的趨勢(shì)是內(nèi)債規(guī)模大幅增長(zhǎng)，而外債負(fù)擔(dān)相對(duì)減少，外債風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。一是外債余額增幅較小，由1995年的1056.90億美元增加到2001年的1700余億美元，個(gè)別年份甚至絕對(duì)減少，如1999年。二是從外債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)上看，2000年我國(guó)外債的償債率為9.2%，債務(wù)率為52.1%，遠(yuǎn)低于國(guó)際公認(rèn)的警戒線（即償債率為25%，債務(wù)率為100%），2000年我國(guó)外債負(fù)債率為13.5%，也低于同期世界平均水平。三是從外債償還期限結(jié)構(gòu)上看，2000年長(zhǎng)期外債余額占全部外債余額的91.0%，而短期外債余額僅占9.0%。四是我國(guó)外匯儲(chǔ)備逐年增長(zhǎng)，到2000年已達(dá)1655.74億美元，為外債償還提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。可見(jiàn)，我國(guó)的外債規(guī)模、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和外匯儲(chǔ)備比較起來(lái)，其負(fù)擔(dān)較為合理，均在國(guó)力可承受范圍內(nèi)。

但是，另一方面，從外債借款成本來(lái)看，貸款利率較高的國(guó)際商業(yè)銀行貸款占主導(dǎo)地位，2000年國(guó)際商業(yè)貸款余額占整個(gè)外債余額的65%，而利率較低的外國(guó)政府貸款和國(guó)際金融組織貸款僅占16.9%和18.1%，這必然導(dǎo)致我國(guó)外債的借款成本提高。從外債幣種結(jié)構(gòu)上看，幣種單一，主要是美元和日元，外債幣種缺乏多樣化，增加了外債的匯率風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)外債風(fēng)險(xiǎn)同樣不能掉以輕心，仍需加強(qiáng)外債風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

積極財(cái)政政策的效應(yīng)是雙重的，在充分發(fā)揮其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正面效應(yīng)的同時(shí)，必須看到積極財(cái)政政策也導(dǎo)致國(guó)債規(guī)模有所擴(kuò)大，進(jìn)而放大財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。為此，應(yīng)針對(duì)財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征，采取有效措施，防范與化解財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、適時(shí)淡出積極財(cái)政政策

一般而言，財(cái)政政策的行政色彩較濃，人為因素較大，往往側(cè)重于需求管理，是一種熨平經(jīng)濟(jì)周期的短期措施。我國(guó)1998年制定并實(shí)施積極財(cái)政政策之初，只是把它作為一項(xiàng)應(yīng)對(duì)東南嚴(yán)金融危機(jī)的特殊手段。而數(shù)年連續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策，已經(jīng)使這一短期政策長(zhǎng)期化了。但社會(huì)經(jīng)濟(jì)及財(cái)政方面深層次的問(wèn)題并沒(méi)有從根本上得到解決，卻積累了大量財(cái)政債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要適時(shí)調(diào)整財(cái)政政策，逐步淡出積極財(cái)政政策，控制財(cái)政赤字規(guī)模，優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，提高財(cái)政支出效率，深化預(yù)算制度改革，規(guī)范財(cái)政分配秩序，完善稅費(fèi)改革。

2、控制國(guó)債規(guī)模，調(diào)整國(guó)債結(jié)構(gòu)

發(fā)行國(guó)債既要考慮社會(huì)公民的應(yīng)債能力、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的承載能力和財(cái)政的償還能力，更要注重國(guó)債資金的使用效益和運(yùn)作成本，兼顧國(guó)債發(fā)行的可持續(xù)性，科學(xué)界定國(guó)債的合理規(guī)模。(1)加快“費(fèi)改稅”進(jìn)程，規(guī)范預(yù)算外收入和各種制度外收入，把它們納入到統(tǒng)一的財(cái)政收入中，使財(cái)政收入穩(wěn)步提高。同時(shí)，加強(qiáng)財(cái)政支出管理，合理調(diào)整分配結(jié)構(gòu)，遏制行政經(jīng)費(fèi)膨脹，杜絕資金浪費(fèi)，全面推行政府采購(gòu)制度、零基預(yù)算、單一帳戶制度，以此強(qiáng)化支出約束，壓縮財(cái)政赤字，這是控制國(guó)債規(guī)模的最關(guān)鍵因素。(2)廣泛采用競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)發(fā)行方式，降低發(fā)行成本；動(dòng)態(tài)調(diào)整國(guó)債利率，形成科學(xué)規(guī)范的基準(zhǔn)利率機(jī)制，適度調(diào)低國(guó)債利率，降低籌資成本，控制國(guó)債利息負(fù)擔(dān)；調(diào)整國(guó)債期限結(jié)構(gòu)，增加短期和長(zhǎng)期國(guó)債品種，均衡分布國(guó)債還本付息額度。(3)提高國(guó)債資金的使用效應(yīng)，走出借新債還舊債的怪圈。對(duì)于投向非盈利性公共物品的國(guó)債資金，在選擇項(xiàng)目時(shí)要兼顧經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)效應(yīng)并重的原則，在保證工程質(zhì)量的前提下，盡量降低成本，盡可能地發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施的效益，創(chuàng)造更多的社會(huì)價(jià)值。在今后一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)債投資應(yīng)逐步由基礎(chǔ)設(shè)施投資轉(zhuǎn)向有市場(chǎng)需求、有經(jīng)濟(jì)效益的制造業(yè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，加大用于競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的投資比例，同時(shí)采取有效的管理措施，縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，項(xiàng)目建成后，采取公司運(yùn)作方式，保證資產(chǎn)的保值增值，提高國(guó)債資金的自我償還能力。(4)為了使國(guó)債資金的籌措、使用和償還步入良性循環(huán)軌道，應(yīng)建立國(guó)債償債基金制度，堅(jiān)持基金有效運(yùn)作，預(yù)算上單獨(dú)列支，閑置部分可以投資，確保基金增值，使國(guó)債償還有一個(gè)可靠的基礎(chǔ)。

表3國(guó)家外債余額及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

附圖

資料來(lái)源：2001年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒

3、多元分散債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)國(guó)債資金投向基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目時(shí)，一般具有巨大的社會(huì)效益，地方有關(guān)部門可能從中獲益，因此，這些國(guó)債的償還應(yīng)按受益大小由中央和地方政府按比例分?jǐn)?；目前我?guó)不允許地方政府發(fā)債，為解決地方政府使用債款，一般由中央統(tǒng)一發(fā)行國(guó)債，再?gòu)闹修D(zhuǎn)貨一部分給地方政府使用，這實(shí)際上是中央政府替地方政府發(fā)債，所以按誰(shuí)受益誰(shuí)償還原則，這部分債務(wù)理應(yīng)地方政府負(fù)擔(dān)；對(duì)于銀行不良貸款和壞帳損失，最終不應(yīng)由財(cái)政全部“兜底”，而要以法律法規(guī)形式明確規(guī)定銀行破產(chǎn)后財(cái)政負(fù)擔(dān)償還儲(chǔ)戶資產(chǎn)的比例，按照利益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等原則，規(guī)定財(cái)政、銀行、儲(chǔ)戶各承擔(dān)一定比例風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于地方政府債務(wù)，要嚴(yán)格界定責(zé)任，真正屬于政府的，由地方政府列入預(yù)算；對(duì)于商業(yè)性債務(wù)、有關(guān)政府擔(dān)保的企業(yè)債務(wù)，首先由債務(wù)人償還；對(duì)于社會(huì)保障資金缺口這種隱性債務(wù)，應(yīng)由財(cái)政、企業(yè)及個(gè)人按比例分?jǐn)偅?cái)政和企業(yè)分?jǐn)偛糠挚赏ㄟ^(guò)開(kāi)征社會(huì)保障稅、國(guó)有股減持、出售轉(zhuǎn)讓國(guó)有資產(chǎn)等方式彌補(bǔ)。

4、強(qiáng)化外債管理，防范外債風(fēng)險(xiǎn)

由于外債具有特殊的傳導(dǎo)機(jī)制，一國(guó)外匯市場(chǎng)可能成為國(guó)際投機(jī)商追逐的目標(biāo)，東南亞金融風(fēng)險(xiǎn)的教訓(xùn)應(yīng)引起我國(guó)高度重視。必須建立外債統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu)，結(jié)合國(guó)家的進(jìn)出口政策、匯率政策，運(yùn)用科學(xué)管理方法和現(xiàn)代化手段，統(tǒng)籌政府外債的借入、使用和償還；在合理控制外債規(guī)模條件下，降低借款成本，盡量多爭(zhēng)取外國(guó)政府貸款和國(guó)際金融組織貸款：對(duì)于國(guó)外商業(yè)貸款，一定要注重提高外債資金的使用效益，使外債本息償還有一個(gè)可靠的保證。同時(shí)，還要注意匯率風(fēng)險(xiǎn)，合理安排外債幣種結(jié)構(gòu)，提高匯率走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力，把外債風(fēng)險(xiǎn)控制在較低水平。

【參考文獻(xiàn)】

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[2]張文魁.私募資本市場(chǎng)：作用、風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)詐騙的防范[J].經(jīng)濟(jì)研究，2001,(5).

[3]宋永明.改革以來(lái)我國(guó)國(guó)債資金的支出方向研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2001,(30).

篇7

1高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

1.1債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過(guò)度舉債或不良舉債后產(chǎn)生的影響教育教學(xué)、科研工作及人才穩(wěn)定等不良后果的可能性。而近幾年高職院校的大規(guī)模擴(kuò)招對(duì)進(jìn)一步擴(kuò)大基礎(chǔ)建設(shè)、示范性評(píng)估對(duì)內(nèi)涵建設(shè)質(zhì)量和速度都提出了新的要求，高職院校的基礎(chǔ)設(shè)施和辦學(xué)條件明顯跟不上需求，建設(shè)資金需求不足的矛盾日漸凸顯。從目前來(lái)看，銀行是高職院校的最大債權(quán)人。銀行貸款在短期內(nèi)對(duì)學(xué)校建設(shè)和發(fā)展具有資金量大，易較快實(shí)現(xiàn)建設(shè)目標(biāo)等有利作用，但隨著貸款規(guī)模的增大，貸款資金的還本付息必將對(duì)高職院校穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響，使學(xué)校陷入高風(fēng)險(xiǎn)境地。

1.2資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

(1)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，對(duì)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。隨著高等教育改革的不斷深入，高職院校成為法人實(shí)體，國(guó)家的財(cái)政撥款相對(duì)減少，自籌資金的壓力隨之增大，迫使學(xué)校在籌集、調(diào)度及合理運(yùn)用資金等方面面臨許多復(fù)雜的問(wèn)題。然而，不少高職院校管理者及財(cái)務(wù)工作者并未充分認(rèn)識(shí)到這一轉(zhuǎn)變，墨守成規(guī)，不能正確測(cè)算學(xué)校的承受能力，盲目追求發(fā)展，資金運(yùn)用不合理，導(dǎo)致學(xué)校綜合財(cái)力入不敷出，加劇了財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)學(xué)生欠費(fèi)現(xiàn)象日益嚴(yán)重，欠費(fèi)金額越來(lái)越大，嚴(yán)重削弱了學(xué)校經(jīng)費(fèi)的自給能力，影響了學(xué)校的資金籌集，給學(xué)校資金的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)較大的負(fù)面影響。

（3）制度不健全或執(zhí)行不到位，相關(guān)部門和人員只憑經(jīng)驗(yàn)和感覺(jué)進(jìn)行粗淺管理，漏洞百出，資產(chǎn)的處置隨意性強(qiáng)，致使國(guó)有資產(chǎn)管理混亂，流失嚴(yán)重，賬實(shí)不符。

1.3投資風(fēng)險(xiǎn)

2高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

2.1債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（1）科學(xué)、合理地制定學(xué)?？傮w發(fā)展戰(zhàn)略、學(xué)科及師資隊(duì)伍建設(shè)規(guī)劃和校園建設(shè)規(guī)劃，正確處理好學(xué)校教育事業(yè)發(fā)展需要與自身經(jīng)濟(jì)承受能力的關(guān)系，充分考慮貸款成本和風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)學(xué)校發(fā)展規(guī)劃科學(xué)確定貸款的控制規(guī)模，將負(fù)債率控制在安全合理的范圍內(nèi)。

（2）建立貸款監(jiān)督機(jī)制。充分發(fā)揮審計(jì)、監(jiān)察、工會(huì)等部門的監(jiān)督作用,對(duì)貸款項(xiàng)目實(shí)施全方位、全過(guò)程監(jiān)控，監(jiān)督內(nèi)容包括貸款額度、使用方向、使用效益等。

（3）強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化法人經(jīng)濟(jì)責(zé)任制。高職院校校（院）長(zhǎng)是高校貸款項(xiàng)目的總負(fù)責(zé)人，對(duì)全部貸款資金使用的安全性、合理性和有效性負(fù)總責(zé)。對(duì)管理不善、控制不嚴(yán)、造成資金損失浪費(fèi)的有關(guān)人員應(yīng)實(shí)行責(zé)任追究制度,按照“誰(shuí)貸款，誰(shuí)負(fù)責(zé)”的原則，承擔(dān)還本付息的責(zé)任。

（4）加強(qiáng)貸款資金的管理，提高貸款資金的使用效益。高校內(nèi)部要建立貸款資金管理小組，要分項(xiàng)目對(duì)資金使用過(guò)程進(jìn)行檢查監(jiān)督、審核，使貸款資金按計(jì)劃使用，精打細(xì)算，無(wú)超支浪費(fèi)。2.2資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（1）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。高職院校的各個(gè)層次都應(yīng)該樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別是領(lǐng)導(dǎo)層必須將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿于整個(gè)決策工作的始終。要建立動(dòng)態(tài)監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率、成本收入率、學(xué)生繳費(fèi)率等指標(biāo)為主的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制系統(tǒng)，以財(cái)務(wù)報(bào)表、預(yù)算指標(biāo)及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等一般方法，對(duì)超過(guò)警戒線的給予風(fēng)險(xiǎn)警示,達(dá)到整體控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（2）強(qiáng)化預(yù)算管理，提高資金使用率。依據(jù)《預(yù)算法》中有關(guān)預(yù)算編制的基本原則，學(xué)校編制預(yù)算需要堅(jiān)持“量入為出、收支平衡”的總原則，制定科學(xué)、合理的日常公用經(jīng)費(fèi)定額標(biāo)準(zhǔn)，并按照“輕重緩急”和事業(yè)發(fā)展需要確立專項(xiàng)建設(shè)項(xiàng)目，力爭(zhēng)提高資金的使用效益，嚴(yán)防預(yù)算調(diào)整“一枝筆”審批模式。

（3）加強(qiáng)學(xué)生收費(fèi)管理,及時(shí)回籠資金。目前，高職院校學(xué)生欠費(fèi)存在著無(wú)故欠費(fèi)和無(wú)力繳納兩種情況。對(duì)于惡意欠費(fèi)者，學(xué)校可結(jié)合誠(chéng)信教育舉辦專題講座，提高大學(xué)生的誠(chéng)信意識(shí)，進(jìn)而提高依法交費(fèi)的自覺(jué)性、主動(dòng)性。學(xué)費(fèi)的收繳率要與學(xué)院、系、職能處室的經(jīng)費(fèi)相掛鉤，同時(shí)要建立健全“獎(jiǎng)、貸、助、補(bǔ)、減、捐”的助學(xué)體系，落實(shí)助學(xué)貸款、獎(jiǎng)學(xué)金、困難補(bǔ)助、學(xué)費(fèi)減免等措施，組織困難學(xué)生開(kāi)展勤工助學(xué)，從根本上解決困難學(xué)生的欠費(fèi)問(wèn)題。

（4）加強(qiáng)資產(chǎn)管理，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。高職院校必須按照“資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合、資產(chǎn)管理與財(cái)務(wù)管理相結(jié)合、實(shí)物管理與價(jià)值管理相結(jié)合”的原則，建立資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、預(yù)算管理相接的管理機(jī)制。加強(qiáng)對(duì)學(xué)校各部門固定資產(chǎn)的驗(yàn)收、登記、建帳工作，驗(yàn)收登記務(wù)必見(jiàn)物，務(wù)必核對(duì)發(fā)票的真實(shí)性，確保一票一物。建立定期清查盤點(diǎn)制度，保證實(shí)物資產(chǎn)賬賬相符、賬實(shí)相符、賬卡相符。對(duì)大額的固定資產(chǎn)采購(gòu)項(xiàng)目，應(yīng)成立專家組進(jìn)行評(píng)估、論證，并提出可行性研究報(bào)告，以防止決策失誤，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。

2.3投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（1）建立健全投資項(xiàng)目管理責(zé)任制，逐步建立、完善考核及獎(jiǎng)懲制度。學(xué)校進(jìn)行投資、融資、資本運(yùn)作、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，應(yīng)設(shè)立決策委員會(huì)、投資專家團(tuán)隊(duì)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)等等，進(jìn)行必要的可行性論證，確保投資安全和有效。

（2）要設(shè)立專門的投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，或交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。像資產(chǎn)規(guī)模較大的高職院校，一般應(yīng)設(shè)立專門的投資機(jī)構(gòu)，以保證資產(chǎn)的合理、高效運(yùn)營(yíng)。

（3）落實(shí)投資責(zé)任，建立重大投資集體決策制和責(zé)任追究制。目前我國(guó)高職院校實(shí)行的是“黨委領(lǐng)導(dǎo)下的院長(zhǎng)負(fù)責(zé)制”，在實(shí)際執(zhí)行中往往造成院長(zhǎng)一人說(shuō)了算的局面，容易出現(xiàn)因個(gè)人的知識(shí)、能力有限或摻雜個(gè)人利益而形成的誤判。為此，重大決策必須推行集體決策制，既能避免個(gè)人決策的片面性，又可防止損公肥私行為的發(fā)生。

（4）明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系，實(shí)行事企分開(kāi)。高職院校與校辦企業(yè)要貫徹“事企分開(kāi)”的原則，理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保企業(yè)獨(dú)立的法人地位，明確產(chǎn)權(quán)，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)企業(yè)管理，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確后，學(xué)校作為投資者以出資額享受對(duì)等的權(quán)益，參與決策和管理；經(jīng)營(yíng)者向出資者負(fù)責(zé)，企業(yè)以其全部資產(chǎn)對(duì)其債權(quán)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。同時(shí)，學(xué)校要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督和宏觀管理，強(qiáng)化企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制，讓企業(yè)在遵守國(guó)家法律法規(guī)的前提下，把經(jīng)營(yíng)者的收益、員工的報(bào)酬與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效直接掛鉤，兼顧公平，獎(jiǎng)罰分明，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化，也使學(xué)校獲得相應(yīng)的投資收益。

篇8

1.外部因素

中小企業(yè)雖然在規(guī)模制度上不及大企業(yè)，但是如前所述，整體數(shù)量巨大，因此國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融政策的變化會(huì)給整個(gè)中小企業(yè)帶來(lái)很大的波動(dòng)，除此之外對(duì)于中小企業(yè)的利好政策落實(shí)不當(dāng)以及中小企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的感知能力差都使得中小企業(yè)處在一個(gè)不利的環(huán)境中成長(zhǎng)。另外，我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)的法律保護(hù)不足，關(guān)于中小企業(yè)方面的法律法規(guī)不夠健全，使得大量中小企業(yè)無(wú)法保護(hù)自己的正當(dāng)權(quán)益。還有一個(gè)與中小企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的就是其所處的證券市場(chǎng)與金融體系問(wèn)題，二者對(duì)中小企業(yè)基本上呈閉塞狀態(tài)，大部分中小企業(yè)無(wú)法在證券市場(chǎng)或者金融市場(chǎng)中進(jìn)行融資。

2.內(nèi)部因素

外部因素往往是共性問(wèn)題，需要國(guó)家和市場(chǎng)的持續(xù)改善，而中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)還得靠自身的管理運(yùn)營(yíng)，因此，內(nèi)部因素更決定了企業(yè)能否長(zhǎng)久發(fā)展。中小企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者管理能力與企業(yè)制度健全程度方面的問(wèn)題。中小企業(yè)的生命力非常脆弱，領(lǐng)導(dǎo)者的決策一旦失誤則會(huì)帶來(lái)致命的結(jié)果，管理層的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范意識(shí)的高低、對(duì)財(cái)務(wù)決策的準(zhǔn)確與否以及對(duì)資金結(jié)構(gòu)的把握都影響著企業(yè)發(fā)展的每一個(gè)環(huán)節(jié)，為達(dá)到中小企業(yè)能夠穩(wěn)步發(fā)展，領(lǐng)導(dǎo)者與管理者所做的每個(gè)決定都要三思而行。另外，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)以及企業(yè)制度的不完善是目前的一個(gè)亟待解決的問(wèn)題，制度體系的漏洞往往是企業(yè)內(nèi)部的重大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。

二、防范措施

了解中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及其成因分析都是為了對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更好的防范，為促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展我們需要從風(fēng)險(xiǎn)類型角度進(jìn)行防范，做到全面防控。

1.融資風(fēng)險(xiǎn)防范

融資風(fēng)險(xiǎn)所牽連的是籌資方和投資方兩個(gè)角度，中小企業(yè)要想達(dá)到優(yōu)秀的融資渠道和資源首先要把自己做好，進(jìn)行合理的規(guī)劃中小企業(yè)自身的資金結(jié)構(gòu)，確定適當(dāng)?shù)娜谫Y量，這樣利于日后的順利償還，更能夠提升企業(yè)的信用程度。另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)該配合國(guó)家政策大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，制定合理的投資機(jī)制消除“恐貸”疑慮。只有雙方共同的努力合作才有利于實(shí)現(xiàn)雙贏發(fā)展。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)防范

中小企業(yè)在擁有閑余資金可以進(jìn)行投資時(shí)一定不能好高騖遠(yuǎn)，盲目投資，投資的目的是給企業(yè)帶來(lái)更多的利益，而不能因投資而得不償失，企業(yè)應(yīng)建立良好的投資模式，在不失企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)品的同時(shí)進(jìn)行多遠(yuǎn)投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。

3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范

資金對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)珍貴，所以中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要優(yōu)化資金利用，加快資金循環(huán)，使有限的資金在短時(shí)間內(nèi)能夠加快創(chuàng)造新的價(jià)值，同時(shí)中小企業(yè)應(yīng)建立優(yōu)良的內(nèi)部控制機(jī)制配合企業(yè)運(yùn)營(yíng)，以此防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

篇9

1.外部原因

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，法律制度，市場(chǎng)環(huán)境，貨幣政策等均屬于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。由于這些因素都存在企業(yè)之外，中小企業(yè)很難準(zhǔn)確地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而造成企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有很大的不確定性，而這些因素的變化可能給企業(yè)帶來(lái)機(jī)遇，也可能帶來(lái)威脅。目前，我國(guó)許多中小企業(yè)仍有許多不足之處，如財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)創(chuàng)建不合理、規(guī)章制度不完善，以及聘用的管理人員素質(zhì)較低等原因，致使企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)力較差。具體表現(xiàn)為企業(yè)對(duì)于外部環(huán)境的不利變化反應(yīng)比較遲緩，進(jìn)而誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）金融市場(chǎng)狀況在金融市場(chǎng)上很多因素的變動(dòng)都會(huì)直接或間接地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響，例如貨幣資金的供求狀況、利率水平、匯率水平的變動(dòng)，均會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的流動(dòng)性緊縮、利率升高，往往會(huì)使得企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性短缺，增加企業(yè)的償債成本，進(jìn)而增大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。匯率水平的變動(dòng)不僅會(huì)直接地對(duì)涉及企業(yè)進(jìn)出口的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，而且也會(huì)間接地對(duì)其他的企業(yè)產(chǎn)生影響。

2.內(nèi)部原因

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，是指價(jià)值的組成和各種企業(yè)資本比例，反映了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，通常用資產(chǎn)和負(fù)債或權(quán)益比率表示。它在某種特定的程度上對(duì)企業(yè)的償債能力以及再融資能力起決定作用，是評(píng)判一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)。通常來(lái)說(shuō)，合理的資金結(jié)構(gòu)比率是：股權(quán)資本40%左右，債務(wù)資本60%左右；流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比率大約為2：1。目前，對(duì)于企業(yè)言，自有資金和借入資金是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的主要來(lái)源，由于資本結(jié)構(gòu)的不合理是常見(jiàn)的現(xiàn)象，具體體現(xiàn)為兩方面：一方面是債務(wù)資本占總資本的比例過(guò)高；另一方面是權(quán)益資本占總資本的比例過(guò)高。企業(yè)在籌資的過(guò)程當(dāng)中，為了使其資本成本降低，采取的主要方式是債務(wù)融資。因此，如果中小企業(yè)的舉債規(guī)模過(guò)大，則會(huì)加大企業(yè)支付利息的壓力，導(dǎo)致企業(yè)的償債能力受到影響，從而使企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資決策缺乏科學(xué)性投資決策是企業(yè)的一項(xiàng)重大事項(xiàng)，具體包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資，需要對(duì)其進(jìn)行科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)分析。實(shí)際的操作過(guò)程中，在對(duì)外投資方面，由于投資決策者對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不充分，盲目的進(jìn)行投資，使得企業(yè)投資損失重大，因而不斷的出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)內(nèi)投資方面，主要進(jìn)行的是固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程，許多中小企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性還沒(méi)有被充分的分析和研究，并且獲得經(jīng)濟(jì)信息的決策過(guò)程是不完整的，使得很多企業(yè)在投資決策時(shí)容易出現(xiàn)主觀判斷、經(jīng)驗(yàn)決策以及進(jìn)行盲目投資的現(xiàn)象，從而致使企業(yè)投資決策容易出現(xiàn)錯(cuò)誤，投資項(xiàng)目難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益，不能按照期限收回投資額，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）財(cái)務(wù)管理制度不健全從總體來(lái)說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作涉及到企業(yè)基本活動(dòng)的方方面面。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中，內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是一個(gè)很重要而且十分獨(dú)特的系統(tǒng)，為了企業(yè)能夠充分發(fā)揮其內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控的職能，不僅需要設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)，而且還要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，建立和完善內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，確保企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)在一定程度上能夠高效運(yùn)行。然而，目前大多數(shù)中小企業(yè)仍然還沒(méi)有建立和完善其內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，即便是建立了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，也沒(méi)有嚴(yán)格地執(zhí)行財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，甚至有的企業(yè)將管理、監(jiān)督合為一體，進(jìn)而在一定程度上難以對(duì)其進(jìn)行約束，極易發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)只要開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際的工作中，由于某些財(cái)務(wù)人員的觀念比較陳腐，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的了解不深，不能完全認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，容易忽視對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與防范。所以，當(dāng)突發(fā)事件發(fā)生時(shí)，可能會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)實(shí)存在的，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是每個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)。因此，每個(gè)中小企業(yè)必須對(duì)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)防范，對(duì)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)提高警惕、保持清醒的認(rèn)識(shí)，并使用科學(xué)有效的識(shí)別方法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入地分析和嚴(yán)密地控制，使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。

1.增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)能力

雖然宏觀環(huán)境的變化在企業(yè)之外，企業(yè)的管理人員很難對(duì)其進(jìn)行有效地控制，但是中小企業(yè)還是應(yīng)對(duì)其進(jìn)行詳盡的分析和研究，制定出一系列相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控機(jī)制及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，不斷對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系進(jìn)行完善，增強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力。此外，中小企業(yè)還應(yīng)時(shí)刻對(duì)國(guó)家相關(guān)政策的變動(dòng)進(jìn)行關(guān)注，以便最大限度的減小由于環(huán)境要素的改變引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.保持和提高資產(chǎn)的流動(dòng)性

企業(yè)償付債務(wù)的能力是由其債務(wù)總額以及資產(chǎn)的流動(dòng)性來(lái)決定的。企業(yè)可以通過(guò)自己的業(yè)務(wù)需求和生產(chǎn)規(guī)模確定資產(chǎn)的流動(dòng)性，但在某些情況下，企業(yè)可以采用一些措施，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。比如采取措施加速資金的周轉(zhuǎn)、盡可能地降低對(duì)資金的占用額、努力縮短生產(chǎn)周期、提升產(chǎn)品的銷售比率、降低企業(yè)的應(yīng)收賬款，進(jìn)而使企業(yè)的獲利水平得到提升。

3.保持合理的資本結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在自有資本和借入資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。一定比例的債務(wù)可以在某種程度上給企業(yè)帶來(lái)避稅的效果，以及約束和鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者等積極作用。但是，由于企業(yè)存在財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的作用，當(dāng)企業(yè)的負(fù)債增加時(shí)，也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)其負(fù)債規(guī)模的控制，如果對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制情況不明確時(shí)，采用權(quán)益資本融資更好，以保證企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理化，最大程度的降低中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.科學(xué)決策，避免盲目投資

企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，其重大的經(jīng)營(yíng)決策將直接地會(huì)對(duì)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。因此，決策者在進(jìn)行投資時(shí)必須對(duì)投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行有效的分析，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全面的調(diào)查及分析，并根據(jù)市場(chǎng)所反映的信息做出科學(xué)合理的投資決策，以此來(lái)減少企業(yè)的決策失誤，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.必須健全企業(yè)的內(nèi)部控制體系，不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

一方面不僅要對(duì)中小企業(yè)的內(nèi)控制度加強(qiáng)建設(shè)，以保證風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度能夠健康高效的實(shí)行，為防范和化解中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)筑起第一道保護(hù)線。另一方面，還要清楚地了解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的流程，做到權(quán)責(zé)分明。此外，中小企業(yè)還應(yīng)不斷地對(duì)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)進(jìn)行完善，以此來(lái)適應(yīng)財(cái)務(wù)管理環(huán)境所發(fā)生的變化。為了使企業(yè)能夠在不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境中健康發(fā)展，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)招募一些高質(zhì)量的財(cái)務(wù)管理人員，創(chuàng)建科學(xué)高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，并不斷對(duì)企業(yè)的相關(guān)規(guī)章制度及各項(xiàng)基礎(chǔ)工作進(jìn)行加強(qiáng)和完善，確保財(cái)務(wù)管理體系可以健康有效的實(shí)行，防止因企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境的變動(dòng)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

篇10

一、金融體系下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范基本概念

所謂風(fēng)險(xiǎn)，是一種與損失相關(guān)聯(lián)的概念，是指在一種不確定或者無(wú)法預(yù)計(jì)的情況下發(fā)生的一種可能性損失。金融體系下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各中種財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于內(nèi)部和外部各種金融環(huán)境的變化以及一些無(wú)法預(yù)料無(wú)法控制的金融因素的影響，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體所面臨的一種風(fēng)險(xiǎn)。而這里所指的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體，主要是指企事業(yè)單位而言。金融體系下能夠有財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況的主要是指具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)能力的個(gè)體，而這些個(gè)體則是通過(guò)企事業(yè)單位的形式體現(xiàn)出來(lái)。所以我們討論的金融體系下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的主體就是企事業(yè)單位。企事業(yè)單位在金融體系下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因決定了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范的必然性。企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的提出也是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

在金融體系下，企事業(yè)單位為什么為發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呢？什么樣的風(fēng)險(xiǎn)才算是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呢？財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企事業(yè)單位在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)中各種風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，是一種微觀和量化的風(fēng)險(xiǎn)。在很多情況下，企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并不是由于財(cái)務(wù)自身出了狀況而造成的，企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更多的是來(lái)源于企事業(yè)單位在生產(chǎn)、營(yíng)銷、管理等方面帶來(lái)的問(wèn)題。比如在生產(chǎn)過(guò)程中因?yàn)椴少?gòu)成本過(guò)高，技術(shù)不到位導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量不過(guò)關(guān)，營(yíng)銷渠道沒(méi)有打開(kāi)導(dǎo)致銷路受阻，公司組織結(jié)構(gòu)、管理制度不完善出現(xiàn)管理混亂等等造成的企事業(yè)單位財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)自身并沒(méi)有太大關(guān)系，更多的是產(chǎn)品、市場(chǎng)、管理等問(wèn)題造成了財(cái)務(wù)的壓力。財(cái)務(wù)只是以量化的形式，從價(jià)值的角度準(zhǔn)確的表現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的大小，以及風(fēng)險(xiǎn)的影響程度等。企事業(yè)單位只有在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中處理好方方面面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才能得到有效的控制，族中從從根源上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。換言之，企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，更是整個(gè)企事業(yè)單位的風(fēng)險(xiǎn)，它是和企事業(yè)單位的整體經(jīng)營(yíng)管理緊密聯(lián)系在一起的。

二、金融體系下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因

（一）各種自然因素對(duì)財(cái)務(wù)造成的風(fēng)險(xiǎn)

在金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成有各種原因，自然變化是最難琢磨和最難以控制的一種。因?yàn)樽匀唤缡冀K處在一種運(yùn)動(dòng)變化之中，這種運(yùn)動(dòng)往往能夠直接或者間接對(duì)企事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。而自然界的各種運(yùn)動(dòng)變化中，有些是規(guī)律化的運(yùn)動(dòng)和變化，比如一年四季的交替等等。但是有些運(yùn)動(dòng)和變化是難以預(yù)計(jì)的，而且是無(wú)法抗拒的，我們稱之為不可抗力，面對(duì)這種自然規(guī)律運(yùn)動(dòng)變化時(shí)，企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)就面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)。比如沿海城市每年夏季的各種臺(tái)風(fēng)，地震、洪水災(zāi)害、各種突發(fā)性火災(zāi)等等。季節(jié)性更替和氣候變化容易造成很多企事業(yè)單位生產(chǎn)商品的淡季旺季，從而帶來(lái)財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)；而自然災(zāi)害更多的是對(duì)企事業(yè)單位造成災(zāi)難性的破壞，無(wú)論是可控的還是不可控的自然影響因素，最終都將通過(guò)財(cái)務(wù)的形式反映出來(lái)，而這種財(cái)務(wù)反映的結(jié)果就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）社會(huì)因素對(duì)財(cái)務(wù)造成的風(fēng)險(xiǎn)

企事業(yè)單位賴以生存的社會(huì)環(huán)境始終在不停的發(fā)生變化，這種變化對(duì)企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)也會(huì)有明顯影響，最終形成財(cái)務(wù)的一種風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)因素涉及廣泛，包括國(guó)際格局的變化、國(guó)際關(guān)系以及國(guó)內(nèi)政治發(fā)展形勢(shì)、社會(huì)制度的變化、社會(huì)文化的發(fā)展變化、國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的變化、宏觀微觀經(jīng)濟(jì)的變化、消費(fèi)者的消費(fèi)觀念的改變等等，和諧社會(huì)因素的發(fā)展變化都會(huì)造成企事業(yè)單位財(cái)務(wù)在金融體系下出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)。

（三）市場(chǎng)因素對(duì)財(cái)務(wù)造成的風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)是企事業(yè)單位生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，但是市場(chǎng)總是處在一種不斷變化發(fā)展的過(guò)程之中。市場(chǎng)供求關(guān)系隨時(shí)因?yàn)槎喾矫娴脑蚨l(fā)生的變化、各種匯率之間的差異與變動(dòng)、價(jià)格水平的升降、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)策略的調(diào)整以及市場(chǎng)上各種信息的不對(duì)稱等因素都可能會(huì)導(dǎo)致企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與增加。

（四）企事業(yè)單位內(nèi)部自身的各種因素影響

在我國(guó)目前的金融體系下，企事業(yè)單位在發(fā)展過(guò)程中，內(nèi)部的各種管理模式以及對(duì)社會(huì)外界變化的應(yīng)變機(jī)制也是影響企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面。企事業(yè)單位內(nèi)部為了更好的適應(yīng)社會(huì)變化的需求，造成了企事業(yè)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)的頻繁化和復(fù)雜化，在對(duì)資金進(jìn)行籌措、對(duì)資金進(jìn)行投放管理、對(duì)活動(dòng)資金進(jìn)行合理運(yùn)用等各個(gè)方面財(cái)務(wù)活動(dòng)變得十分活躍，隨著財(cái)務(wù)事件的發(fā)生頻率加強(qiáng)，自然也就導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。而在這個(gè)過(guò)程中，企事業(yè)單位所面臨的一系列管理水平、產(chǎn)品銷售能力、生產(chǎn)能力、員工工作效率等等都會(huì)給企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

我們從以上幾點(diǎn)的分析不難看出，金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何才能夠做到有效防范與控制?？梢詮囊韵路矫嬷攸c(diǎn)著手實(shí)施：第一、加強(qiáng)企事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)能力，促進(jìn)企事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)收入，從而讓企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。第二、強(qiáng)調(diào)企事業(yè)單位在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一旦涉及財(cái)務(wù)問(wèn)題時(shí)要更加關(guān)注實(shí)質(zhì)問(wèn)題，只有牢牢掌控企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的核心與本質(zhì)，才能夠有效監(jiān)督企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的合理性，從而做到不被表象所迷惑，能夠及時(shí)而精準(zhǔn)的發(fā)現(xiàn)企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及隱患，及時(shí)做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，確保將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。第三、加大力度完善企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的公開(kāi)制度，從而做好群眾監(jiān)督管理，保證人力物力和財(cái)力利益最大化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)群眾監(jiān)督的有效性和嚴(yán)謹(jǐn)性。在監(jiān)督管理過(guò)程中要根據(jù)企事業(yè)單位每一次處理財(cái)務(wù)資金額度及涉及范圍的大小情況而采用不同等級(jí)的監(jiān)督管理。第四、政府應(yīng)該加強(qiáng)管理力度，出臺(tái)各種對(duì)企事業(yè)單位有效的管理制度；第五、完善企事業(yè)單位內(nèi)部管理制度，有效防止內(nèi)部管理失控的局面而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體操作，可以根據(jù)以下內(nèi)容完善：

（一）加強(qiáng)企事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)能力，增加企事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)空間

在金融體系下，企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)的主要目的就是盈利，也只有讓企事業(yè)單位更好的盈利才能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到最低。所以，減少和防止金融體系下企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率最好也最有效的辦法就是增加其盈利能力。內(nèi)部通過(guò)完善管理辦法控制經(jīng)營(yíng)成本而間接提升企事業(yè)單位的利潤(rùn)空間，有效拓展企業(yè)的銷售渠道和途徑，將企事業(yè)單位的產(chǎn)品更好的推向市場(chǎng)贏得市場(chǎng)份額，通過(guò)技術(shù)研發(fā)增加企事業(yè)單位的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力爭(zhēng)搶企事業(yè)單位的核心競(jìng)爭(zhēng)力等等，這些方面的完善和提升都可以促進(jìn)盈利而間接企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。相反的，如果企事業(yè)單位如果無(wú)法增加經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，甚至出現(xiàn)難以維持正常運(yùn)營(yíng)，在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中就會(huì)增加財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。在金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更多的是企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)情況的一種直觀反映。在這樣的情況下，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最有效的辦法自然是增加企事業(yè)單位的盈利能力。

（二）在金融體系下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該更加關(guān)注實(shí)質(zhì)

“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則可以更加有效的防止企事業(yè)單位在金融體系下發(fā)生各種經(jīng)營(yíng)狀況，從而更加有效的減小財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。在我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則里雖然規(guī)定了企事業(yè)單位如何有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法，而且會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也針對(duì)企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和范圍做了相對(duì)嚴(yán)格的界定，但是在現(xiàn)實(shí)操作過(guò)程中，因?yàn)闀r(shí)代的發(fā)展和社會(huì)復(fù)雜程度的不斷增加，很多企業(yè)總是因?yàn)楦鞣N客觀或者主觀原因而在無(wú)形中將一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)法控制。企事業(yè)單位在面對(duì)這種情況的時(shí)候，就應(yīng)該更加重視金融體系的核心本質(zhì)，從根源上做好企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。從一定意義上講，在金融體系下通過(guò)實(shí)質(zhì)性的關(guān)注更容易將企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（三）建立等級(jí)制財(cái)務(wù)的監(jiān)督管理辦法，做到有效及時(shí)的監(jiān)督

企事業(yè)單在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，應(yīng)該最大限度的將財(cái)務(wù)透明化，透明化的財(cái)務(wù)管理更加有助于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的透明化，應(yīng)該根據(jù)財(cái)務(wù)涉及的范圍及資金額度的大小而確定不同等級(jí)的監(jiān)督管理機(jī)制，讓政府部門或者相關(guān)機(jī)構(gòu)參與到企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)監(jiān)管過(guò)程中來(lái)，至少企事業(yè)單位內(nèi)部應(yīng)該實(shí)現(xiàn)透明化，讓更多的人群可以通過(guò)監(jiān)督而及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中存在的一些風(fēng)險(xiǎn)，從而做到及時(shí)防范控制。企事業(yè)單位在對(duì)外發(fā)生各種經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)時(shí)，財(cái)務(wù)必然會(huì)發(fā)生變化，讓這種變化在一定程度或者范圍內(nèi)變得更加透明，可以減少各種不合理的經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生。而且這種監(jiān)督并不是對(duì)所有人都公開(kāi)，只是根據(jù)需要，讓政府部門、社會(huì)機(jī)構(gòu)或者企事業(yè)單位內(nèi)部一部分群體參與進(jìn)來(lái)，對(duì)一部分人公開(kāi)，從而一方面確保了財(cái)務(wù)管理信息的安全性和保密性，一方面又可以起到監(jiān)督作用，最終將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到最小，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范作用。

（四）完善行業(yè)的各種準(zhǔn)則和管理模式

在要求公司內(nèi)部做好管理的同時(shí)，政府部門和社會(huì)行業(yè)也應(yīng)該提供一個(gè)更加完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，只有社會(huì)行業(yè)整體風(fēng)氣上去了，企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范才能更加可靠有效。畢竟，企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在社會(huì)大環(huán)境中的，只有整個(gè)社會(huì)環(huán)境信息的真實(shí)可靠，才能實(shí)現(xiàn)企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。在這個(gè)過(guò)程中需要社會(huì)建立合理而規(guī)范的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、公平公正的中介咨詢管理機(jī)構(gòu)、獨(dú)立健全的外部監(jiān)督和執(zhí)法機(jī)構(gòu)、合理而健全的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等行業(yè)各方面共同行動(dòng)予以有效保障。

（五）對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部的管理風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行完善升級(jí)

公司治理制度的不完善和內(nèi)部管理中存在的各種漏洞導(dǎo)致企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被無(wú)限放大，從而讓企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范難度增加，造成了企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。為了能夠更加有效的減少企事業(yè)單位因?yàn)閮?nèi)部管理方面的不足而出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企事業(yè)單位首先應(yīng)該完善企事業(yè)單位治理機(jī)構(gòu)。企事業(yè)單位治理結(jié)構(gòu)是企事業(yè)單位生存和發(fā)展過(guò)程中形成的最基礎(chǔ)性的組織結(jié)構(gòu)，它的完善與否預(yù)定了企事業(yè)單位組織整體效率和經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，最終決定了企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體情況。因此，只有在一種良好的組織機(jī)構(gòu)治理機(jī)制下，企事業(yè)單位按照現(xiàn)代化的管理水平和要求，進(jìn)行合理的各種制度建設(shè)，才是防范企事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最基礎(chǔ)的。也只有做好了這些方面的制度建設(shè)，才能更好的防患于未然，做到事前就將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率降低。其次，做好企事業(yè)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。企事業(yè)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是企事業(yè)單位為了規(guī)范財(cái)務(wù)行為、處理企事業(yè)單位內(nèi)部各部門與財(cái)務(wù)部門之間的關(guān)系，協(xié)調(diào)企事業(yè)單位與相關(guān)利益群體的一種具體操作規(guī)則。一種行之有效的內(nèi)部控制管理制度是有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生最直接和最基本的內(nèi)容。最后，企事業(yè)單位應(yīng)該建立起一整套完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、轉(zhuǎn)移機(jī)制。通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防、分散和轉(zhuǎn)移而合理的為企事業(yè)單位自身規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。

總而言之，在我國(guó)當(dāng)前的金融體系下，企事業(yè)單位在面向市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法避免的，關(guān)鍵就在于企事業(yè)單位如何通過(guò)分析財(cái)務(wù)可能存在風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行有效的防范與控制。而且，金融環(huán)境始終在變，企事業(yè)單位所處的背景也始終在變化，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制管理一日不能停，從企事業(yè)單位開(kāi)始面向市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的那一天開(kāi)始到不斷發(fā)展的過(guò)程中，它的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制就不可能一日停止。換言之，金融體系下企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是貫穿與企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)過(guò)程始終的，這也就導(dǎo)致了我們必須加強(qiáng)金融體系下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

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