導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇國(guó)際投資論文，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

國(guó)際投資法是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的一個(gè)重要分支，是國(guó)家對(duì)于跨越國(guó)界的私人直接投資關(guān)系進(jìn)行管理和調(diào)控的各種法律規(guī)范的總和，主要涉及國(guó)際投資的內(nèi)容、效力，對(duì)外投資的保護(hù)、鼓勵(lì)嶼限制，關(guān)于解決投資爭(zhēng)議的程序和規(guī)則，以及海外投資保險(xiǎn)等，既包括國(guó)內(nèi)法規(guī)范也包括國(guó)際法規(guī)范。①

一、國(guó)際投資法的歷史發(fā)展

二戰(zhàn)后，東道國(guó)、特別是發(fā)展中國(guó)家對(duì)待外資的態(tài)度大體經(jīng)歷了兩次轉(zhuǎn)變，即從開(kāi)放到限制再到自由化。

二戰(zhàn)后的最初十年，發(fā)展中國(guó)家?guī)缀鯚o(wú)限制地引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的資本投向本國(guó)自然資源及關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)的開(kāi)發(fā),以發(fā)展民族經(jīng)濟(jì)。從上世紀(jì)60年代起發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)而采取了限制性、甚至歧視性的外資政策，他們既意識(shí)到外資對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要性及可能帶來(lái)的利益，同時(shí)又認(rèn)為國(guó)家對(duì)外資的控制是必不可少的。70年代末80年代初，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的日益發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家掀起了投資自由化浪潮，促使發(fā)展中國(guó)家推行了以國(guó)際化、自由化和私有化為中心的一系列經(jīng)濟(jì)體制改革，逐漸開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，實(shí)行自由化傾向的外國(guó)直接投資政策。近年來(lái)許多國(guó)家均修訂了其外資法,擴(kuò)大了對(duì)外國(guó)直接投資實(shí)行自由化的程度。

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化步伐的加快，跨國(guó)公司異?；钴S，日益成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、全球化的強(qiáng)大推動(dòng)力量。各國(guó)為了提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度和質(zhì)量，增強(qiáng)綜合國(guó)力，都無(wú)不以積極的態(tài)度對(duì)待外資的進(jìn)入，并按著本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求和外資進(jìn)入情況的變化，不斷調(diào)整外資政策。②

二、國(guó)際投資對(duì)國(guó)際法原則的深化

（一）國(guó)家原則

國(guó)家原則既是國(guó)際法的基本原則，也是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的基本原則。在國(guó)際投資領(lǐng)域內(nèi)，國(guó)家原則具體體現(xiàn)三個(gè)方面：

1．自然資源所有權(quán)。國(guó)家對(duì)其自然資源永久原則就是廣大發(fā)展中國(guó)家在爭(zhēng)取建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序的斗爭(zhēng)中確立的重要的國(guó)際法原則，它規(guī)定在聯(lián)合國(guó)大會(huì)通過(guò)的一系列決議中，如《關(guān)于自然資源永久的決議》、《建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序宣言》和《行動(dòng)綱領(lǐng)》，特別是《各國(guó)經(jīng)濟(jì)權(quán)利義務(wù)》等。

2．經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略決策權(quán)。國(guó)家有權(quán)確立其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀戰(zhàn)略，這是國(guó)際法上的自決權(quán)③的表現(xiàn)。在國(guó)際投資領(lǐng)域，國(guó)家可以決定鼓勵(lì)、允許、限制、禁止引入外資的具體行業(yè)，并計(jì)劃引入資金的規(guī)模。

3．經(jīng)濟(jì)行為管理權(quán)。國(guó)家不僅在宏觀上設(shè)計(jì)一種制度模式，還在微觀上具體進(jìn)行管理。每個(gè)國(guó)家有權(quán)按照其法律和規(guī)定并依照其國(guó)家目標(biāo)和優(yōu)先次序，對(duì)在其國(guó)家管轄范圍內(nèi)的外國(guó)投資加以管理和行使權(quán)力，任何國(guó)家不得被迫對(duì)國(guó)外投資給予優(yōu)惠待遇。

（二）公平互利原則

公平互利原則是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法中的一項(xiàng)基本原則，是在試圖建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序的背景下提出的。這一原則是我國(guó)在國(guó)際關(guān)系中所歷來(lái)主張的平等互利原則的發(fā)展?，F(xiàn)代的國(guó)際社會(huì)，其經(jīng)濟(jì)秩序應(yīng)當(dāng)從原來(lái)的“平等互利”向“公平互利”轉(zhuǎn)化，它應(yīng)當(dāng)普通適用于國(guó)際投資各種法律關(guān)系。④

三、國(guó)際投資的國(guó)際法規(guī)制

國(guó)際法上對(duì)國(guó)際投資行為的規(guī)制生具體現(xiàn)為雙邊投資協(xié)定、在世界銀行集團(tuán)和WTO框架下的多邊投資法律規(guī)則體系和聯(lián)合國(guó)及世界銀行所作出的關(guān)于國(guó)際投濟(jì)的指導(dǎo)性文件。

1．雙邊協(xié)定。由兩個(gè)國(guó)家對(duì)投資問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)的談判，并將雙方的權(quán)利義務(wù)以條約的方式確定下來(lái)，是解決國(guó)家間投資管制法律規(guī)則不一致的良好途徑。

2．區(qū)域性投資規(guī)范。制定區(qū)域性國(guó)際投資規(guī)范的努力早在二戰(zhàn)結(jié)束即已開(kāi)始。20世紀(jì)80年代以后，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化空前發(fā)展，區(qū)域國(guó)際投資法制建設(shè)也取得了重大進(jìn)展。東南亞國(guó)家聯(lián)盟、安第斯集團(tuán)北美自由貿(mào)易區(qū)以及亞太經(jīng)合組織都制定了一些具有一定影響的區(qū)域投資法律文件。⑤

3．全球性規(guī)范。投資的增長(zhǎng)和投資爭(zhēng)議的增加使資本輸出國(guó)和資本輸入國(guó)都認(rèn)為有必要建立一個(gè)普通性的調(diào)整國(guó)際投資關(guān)系的國(guó)際法制度。資本輸出國(guó)、代表資本輸出國(guó)利益的國(guó)際民間組織、政府間國(guó)際組織為此作出了制定國(guó)際投資法典，建立多國(guó)間投資保證制度，成立解決國(guó)際投資爭(zhēng)議和國(guó)際公約及機(jī)構(gòu)等建議；發(fā)展中國(guó)家也為此通過(guò)七十七國(guó)集團(tuán)提出了《跨國(guó)公司行動(dòng)守則》的方案。

4．世紀(jì)貿(mào)易組織有關(guān)投資的協(xié)議。WTO是以多邊國(guó)際貿(mào)易協(xié)議為主要內(nèi)容，以世界貿(mào)易組織為組織保障，以WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制為后盾的全球性、綜合性的國(guó)際貿(mào)易管理體制，可以成為是多邊貿(mào)易體制或者是多邊協(xié)定體制。WTO條約體系主要以調(diào)整全球貿(mào)易為主要目的，但是鑒于貿(mào)易與投資之間密切的聯(lián)系，故WTO體系實(shí)際上又是一個(gè)與投資有關(guān)的多邊協(xié)議群。

世界貿(mào)易組織有關(guān)投資的協(xié)議主要有三個(gè):即《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》(簡(jiǎn)稱(chēng)TRIMS協(xié)議)、《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》(簡(jiǎn)稱(chēng)GATS)以及《與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議》(簡(jiǎn)稱(chēng)TRIPS)。⑥這幾個(gè)協(xié)議成為關(guān)于投資的國(guó)際法制的重要組成部分。

四、有關(guān)國(guó)際投資爭(zhēng)議的處理

正確處理國(guó)際投資爭(zhēng)議，是調(diào)整國(guó)際投資環(huán)境的一個(gè)重要措施。有國(guó)內(nèi)法制度，也有國(guó)際法制度。在處理投資爭(zhēng)議的途徑和方法上，有政治手段，也有法律手段，關(guān)于解決投資爭(zhēng)議的途徑，向來(lái)有兩種手段，即政治的手段與法律的手段，國(guó)內(nèi)解決與國(guó)際解決。

（一）投資爭(zhēng)議的政治解決

1．斡旋與調(diào)停。通過(guò)政治途徑解決投資爭(zhēng)議，最常見(jiàn)的是斡旋和調(diào)停。在理論上兩者雖有區(qū)別，但在各國(guó)實(shí)踐及國(guó)際慣例上，并不嚴(yán)守其區(qū)別，兩者的作用已逐漸融合起來(lái)。⑦

2．通過(guò)外交保護(hù)解決爭(zhēng)議。通過(guò)投資者本國(guó)政府行使外交保護(hù)權(quán)，或同東道國(guó)政府進(jìn)行外交談判，或提起國(guó)際訴訟，以求解決投資爭(zhēng)議。

(二)投資爭(zhēng)議的司法解決

司法解決是指通過(guò)法院，運(yùn)用司法程序予以救濟(jì)?；诠J(rèn)的國(guó)際法原則——國(guó)內(nèi)救濟(jì)原則，關(guān)于投資爭(zhēng)議在當(dāng)事人間沒(méi)有協(xié)議采用仲裁解決時(shí)，可向當(dāng)?shù)胤ㄔ禾嵩A。但國(guó)內(nèi)司法救濟(jì)不限于此，投資者也可向本國(guó)法院或第三國(guó)法院申訴。

(三)投資爭(zhēng)議的仲裁解決

用仲裁方法解決國(guó)際爭(zhēng)議，由來(lái)已久，是一種行之有效的合理的法律手段。運(yùn)用仲裁程序解決國(guó)際投資爭(zhēng)議及其他商事?tīng)?zhēng)議，經(jīng)長(zhǎng)期實(shí)踐，已逐步制度化、國(guó)際化。無(wú)論是臨時(shí)仲裁的安排或常設(shè)仲裁的制度化，作為一種處理商事及投資爭(zhēng)議的法律手段，是使雙方得到公平而滿意的解決的。

(四)WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制

烏拉圭回合談判以后，與貿(mào)易有關(guān)的投資措施也進(jìn)入了WTO的關(guān)注范圍。實(shí)踐中關(guān)于投資的爭(zhēng)端也會(huì)在WTO體系的爭(zhēng)端解決機(jī)制中解決。WTO的爭(zhēng)端解決機(jī)制保證著法體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，是保障多邊貿(mào)易體制可靠性和可預(yù)見(jiàn)性的核心因素。

WTO爭(zhēng)端解決規(guī)則具體包括《關(guān)于爭(zhēng)端解決規(guī)則與程序的諒解》(DSU)及其附件、《關(guān)于實(shí)施與審議關(guān)于爭(zhēng)端解決規(guī)則與程序諒解的決定》、《關(guān)于服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定某些爭(zhēng)端解決程序的決定》、《關(guān)于按照履行1994年關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定第六條的協(xié)定或補(bǔ)貼與反補(bǔ)貼協(xié)定第五部分處理爭(zhēng)端的宣言》，以及WTO各項(xiàng)規(guī)定及其配套或附屬協(xié)定中的有關(guān)爭(zhēng)端解決的條款。⑧

五、跨國(guó)公司對(duì)國(guó)家的影響

跨國(guó)公司在各個(gè)領(lǐng)域里向國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。一方面，由于擁有巨大的生產(chǎn)規(guī)模和龐大的管理組織體制，跨國(guó)公司已成為國(guó)際分工和國(guó)際貿(mào)易的主要組織者和承擔(dān)者，跨國(guó)公司在很多行業(yè)都占據(jù)了壟斷地位。另一方面，各個(gè)國(guó)家，特別是發(fā)展中國(guó)家，不但需要跨國(guó)公司的技術(shù)，還需要跨國(guó)公司的資金。由于跨國(guó)公司對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)移嚴(yán)格而有效的控制，往往使得技術(shù)落后的發(fā)展中東道國(guó)處于被動(dòng)的依賴(lài)地位，形成經(jīng)濟(jì)依附性發(fā)展，削弱了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)。

為了編織一個(gè)全球戰(zhàn)略網(wǎng)，進(jìn)一步獲得和保障既得利益，跨國(guó)公司的發(fā)展壯大會(huì)使得自身的權(quán)力越過(guò)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，把觸角延伸到政治領(lǐng)域，盡量影響政府的相關(guān)政策?！翱鐕?guó)公司在發(fā)展過(guò)程中，為了盡量利用接受?chē)?guó)給予的經(jīng)濟(jì)上和技術(shù)上的優(yōu)待，結(jié)果卻發(fā)展到想方設(shè)法來(lái)控制其資源、需求和有關(guān)知識(shí)的地步，這就損害了接受?chē)?guó)的?？鐕?guó)公司還企圖以它們的私營(yíng)企業(yè)的權(quán)限來(lái)取代各國(guó)的國(guó)家權(quán)力對(duì)于建設(shè)未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系而進(jìn)行的民主管理?！雹岜热?953年英國(guó)石油公司在幫助伊朗摩薩德政府中發(fā)揮了重要作用，1954年美國(guó)聯(lián)合水果公司在危地馬拉阿目茲政府中擔(dān)當(dāng)了重要角色，1973年國(guó)際電話電報(bào)公司在顛覆智利阿連德政府中施加了影響，⑩還有最近發(fā)生的韓寶事件在韓國(guó)掀起的政治經(jīng)濟(jì)危機(jī)等。這些都表明了跨國(guó)公司對(duì)國(guó)家對(duì)內(nèi)外最高絕對(duì)權(quán)力的制約性影響。

雖然跨國(guó)公司對(duì)國(guó)家具有侵蝕作用，也不能片面地夸大其作用。要知道，在當(dāng)今國(guó)際關(guān)系理論和實(shí)踐中，雖然非國(guó)家行為體或者泛國(guó)家行為體異軍突起，但是國(guó)家仍然是國(guó)際關(guān)系行為主體，跨國(guó)公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有得到與之相提并論的資格。國(guó)家原則的核心特征，即對(duì)內(nèi)的最高性和對(duì)內(nèi)的獨(dú)立自主性并未改變。

六、結(jié)語(yǔ)

隨著世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的不斷加強(qiáng)，各國(guó)在經(jīng)濟(jì)上相互依存，相互影響，國(guó)際投資是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的重要途徑，是國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方式。對(duì)國(guó)際法體系來(lái)說(shuō)，國(guó)際投資有其巨大的積極影響，也有一定的消極影響，但只要通過(guò)正確的法律法規(guī)對(duì)其加以引導(dǎo)，則國(guó)際投資必將對(duì)整個(gè)國(guó)際社會(huì)產(chǎn)生越來(lái)越有利的影響。[華夏論文在線]

注釋?zhuān)?/p>

①⑤呂巖峰．國(guó)際投資法．高等教育出版社．2005年版．第32頁(yè)，第147頁(yè)．

②鐘陽(yáng)勝．跨世紀(jì)國(guó)際投資與外資政策新變化．華南師范大學(xué)學(xué)報(bào)．2003(1)．

③自決權(quán)，也稱(chēng)民族自決權(quán)，是集體人權(quán)的重要表現(xiàn)方式,在美國(guó)、蘇聯(lián)等國(guó)家的倡導(dǎo)之下,成為一個(gè)國(guó)際政治和國(guó)際法的術(shù)語(yǔ),有發(fā)展中國(guó)家載20世紀(jì)中期以后廣泛實(shí)踐并獲得國(guó)際社會(huì)認(rèn)同．．

④韋經(jīng)建，何志鵬．論國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的公平原則．吉林大學(xué)（社會(huì)科學(xué)）學(xué)報(bào)．2002（3）．

⑥周浩榮．WTO對(duì)國(guó)際投資法的影響．財(cái)經(jīng)界．2008(2)．

⑦姚梅鎮(zhèn)．國(guó)際投資法．武漢大學(xué)出版社．1987年版．第400頁(yè)．

⑧湯樹(shù)梅．國(guó)際投資法的理論與實(shí)踐．中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社．2004年版．第300頁(yè)．

⑨舒紹福．跨國(guó)公司與國(guó)家．中央社會(huì)主義學(xué)院學(xué)報(bào)．2002(6)．

⑩遲德強(qiáng)．淺析跨國(guó)公司對(duì)國(guó)家政治的影響．江漢論壇．2007(8)．

參考文獻(xiàn)

[1]都亳．論國(guó)際投資法的新發(fā)展．當(dāng)代法學(xué)．2001(6)．

[2]余勁松．中國(guó)涉外經(jīng)濟(jì)法律問(wèn)題新探．武漢：武漢大學(xué)出版社．2004年版．

[3]李玉．國(guó)際投資法的發(fā)展及對(duì)我國(guó)的啟示．邊疆經(jīng)濟(jì)與文化．2007(11)．

[4]徐箐．加入WTO與我國(guó)外資法的完善．法學(xué)．2001(1)．

篇2

隨著中國(guó)加入WTO進(jìn)程的加速和中國(guó)的進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放, 對(duì)外資的進(jìn)一步放寬,外資可享受?chē)?guó)民待遇和最惠國(guó)待遇,除這些待遇之外,它還可享受?chē)?guó)際法上的權(quán)利。這些權(quán)利和待遇構(gòu)成了一國(guó)投資的法律環(huán)境。國(guó)際法上的保護(hù)構(gòu)成了一國(guó)投資環(huán)境的重要組成部分。

在跨國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,由于沒(méi)有權(quán)威的法律認(rèn)定機(jī)構(gòu),在具體的問(wèn)題上確立什么是國(guó)際法規(guī)則是非常困難的,不可避免地會(huì)夾雜有政治因素。當(dāng)然,用國(guó)際實(shí)定法即條約,可以解決問(wèn)題的大部分。國(guó)際投資中的一般國(guó)際法既要尊重東道國(guó)的主權(quán)和國(guó)際法原則、規(guī)則,同時(shí),又要與國(guó)際經(jīng)濟(jì)、投資狀況相適應(yīng)。從條約的形成上看,一個(gè)普遍性的國(guó)際投資保護(hù)條約的形成是一個(gè)相當(dāng)艱巨的事業(yè),迄今尚無(wú)涵蓋國(guó)際投資各環(huán)節(jié)、各方面的綜合性條約。因此,國(guó)際投資的法律保護(hù)仍由國(guó)內(nèi)法制與國(guó)際法制共同構(gòu)成。

迄今為止,在國(guó)際投資領(lǐng)域僅形成兩個(gè)專(zhuān)門(mén)性公約和一個(gè)協(xié)定,但在國(guó)際法中,仍有其他保護(hù)國(guó)際投資,特別是海外投資的法律規(guī)則,其中最重要的是外交保護(hù)。對(duì)國(guó)際投資進(jìn)行外交保護(hù)是國(guó)際法上保護(hù)的最原始方式。

篇3

中國(guó)地產(chǎn)的發(fā)展，吸引著越來(lái)越多國(guó)際投資的目光，外資除了購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)不動(dòng)產(chǎn)或從事地產(chǎn)開(kāi)發(fā)以外，還可以向國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)企業(yè)融資的方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，其中，房地產(chǎn)投資基金成為近兩年來(lái)外資進(jìn)軍中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的熱點(diǎn)。早在10年前，就有國(guó)外的房地產(chǎn)基金進(jìn)入中國(guó)，如澳大利亞最大投資銀行麥格理銀行自1994年就已經(jīng)在中國(guó)運(yùn)作，從1994-2003年間，該銀行已經(jīng)成功募集及籌建了5項(xiàng)獨(dú)立的中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)基金，總額超過(guò)1.2億美元。但是房地產(chǎn)投資基金真正大量進(jìn)入中國(guó)是從2003年開(kāi)始，央行121號(hào)文件頒布之后，早就躍躍欲試的海外基金機(jī)構(gòu)，抓住中國(guó)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)公司對(duì)海外資金需求的機(jī)遇，大舉進(jìn)入中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)。

如2003年8月，荷蘭RodamcoAsia成功收購(gòu)了上海盛捷服務(wù)式公寓，同時(shí)新加坡凱德置地通過(guò)其新加坡母公司設(shè)立房地產(chǎn)投資基金，共籌資金額1-2億元投入上海的房地產(chǎn)項(xiàng)目，2004年3月，瑞安集團(tuán)正式宣布其旗下的子公司瑞安地產(chǎn)，在國(guó)際資本市場(chǎng)成功融資近4億美元，以致力于中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等。到2005年，摩根斯丹利、美林、雷曼兄弟、盛陽(yáng)房地產(chǎn)基金等數(shù)十支曾經(jīng)主要關(guān)注海外房地產(chǎn)的投資基金都已經(jīng)轉(zhuǎn)向中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)，國(guó)外房地產(chǎn)投資基金在短短的幾年內(nèi)就在中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上占據(jù)重要地位。

雖然其規(guī)模在目前來(lái)說(shuō)還比較小，投資的地區(qū)也僅限沿海一線城市以及主要的幾個(gè)二級(jí)城市，但是隨著其規(guī)模的擴(kuò)大和深入發(fā)展的勢(shì)頭，勢(shì)必會(huì)對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

一、國(guó)外房地產(chǎn)基金在我國(guó)的投資方式

根據(jù)國(guó)外房地產(chǎn)基金進(jìn)入我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的性質(zhì)，大致可以將其投資方式分為四類(lèi)：一是開(kāi)發(fā)型投資，二是收租型投資，三是收購(gòu)不良資產(chǎn)，四是委托管理模式。

1．開(kāi)發(fā)型投資開(kāi)發(fā)型投資主要是基于開(kāi)發(fā)周期所帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)，外資資本直接介入前期的開(kāi)發(fā)過(guò)程，包括土地的一級(jí)開(kāi)發(fā)和項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，一直到項(xiàng)目銷(xiāo)售完畢為止，周期一般較長(zhǎng)。在開(kāi)發(fā)投資中，房地產(chǎn)投資基金對(duì)住宅業(yè)的投資力度較大。

因?yàn)榻陙?lái)中國(guó)個(gè)人購(gòu)房在銷(xiāo)售總面積中所占的比例逐年升高，1998年上升到58%，2003年更是上升到90%。因此，外資地產(chǎn)基金更青睞于開(kāi)發(fā)住宅產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求可以降低他們的投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得更大的利潤(rùn)。如摩根斯丹利房地產(chǎn)基金與上海永業(yè)集團(tuán)共同投資開(kāi)發(fā)“錦麟天地雅苑”，摩根斯丹利占10%的股份。荷蘭國(guó)際房地產(chǎn)與復(fù)地集團(tuán)合作開(kāi)發(fā)松江新城住宅項(xiàng)目，分別占50%的股份等。

2．收租型投資收租型投資的基金并不介入到地產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)中，而是以收取穩(wěn)定的租金為目標(biāo)。它又主要表現(xiàn)為兩種方式，一是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)有穩(wěn)定租戶的已建優(yōu)良物業(yè)，長(zhǎng)期持有收租盈利。如荷蘭RodamcoAsia收購(gòu)上海盛捷國(guó)際服務(wù)公寓就是以收租為目的，這種收租的方式可以避免買(mǎi)地、審批建筑等時(shí)間成本，方便快捷的介入到中國(guó)地產(chǎn)市場(chǎng)。另一種方式是自己開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)，然后出租經(jīng)營(yíng)。

采取這種方式的有全球最大上市工業(yè)房地產(chǎn)投資信托公司的普洛斯公司，它專(zhuān)注于地產(chǎn)的租賃服務(wù)，在上海松江開(kāi)發(fā)區(qū)為一個(gè)世界500強(qiáng)工廠公司專(zhuān)門(mén)投資了一個(gè)配送中心，普洛斯的項(xiàng)目往往租期在5-10年左右。

3．購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)外資房地產(chǎn)基金最早進(jìn)入國(guó)內(nèi)的途徑就是通過(guò)收購(gòu)中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)始的，尤其是收購(gòu)不良資產(chǎn)中剝離出的酒店和寫(xiě)字樓項(xiàng)目，外資通過(guò)不良資產(chǎn)證券化，打包處置從而變現(xiàn)盈利。比較典型的是摩根斯丹利，2004年其與內(nèi)地房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商金地集團(tuán)、盛融投資全資在中國(guó)設(shè)立一家項(xiàng)目公司，出資占55%，該公司受讓帳面價(jià)值為28.5億人民幣的中國(guó)建設(shè)銀行的不良資產(chǎn)包，這些資產(chǎn)包中的資產(chǎn)多為中國(guó)城市中的商業(yè)物業(yè)，公司將在不良資產(chǎn)處置中發(fā)揮重要作用。

4．基金委托管理基金委托管理模式是2005年下半年興起的新興模式，這種模式就是讓多個(gè)地產(chǎn)基金管理公司參與投資管理，每個(gè)公司做自己最擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，采取這種模式的目的是要解決基金公司在投資中出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)過(guò)于龐大，管理困難等問(wèn)題，更多的從資本市場(chǎng)去獲利。如2005年7月25日，美國(guó)西蒙房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司以及摩根斯丹利房地產(chǎn)基金與深國(guó)投商用置業(yè)有限公司共同成立合資公司，前兩者各持32.5%的股權(quán)，后者持35%的股權(quán)，該合資公司主要從事開(kāi)發(fā)內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，由西蒙地產(chǎn)負(fù)責(zé)基金投資管理，深國(guó)投和摩根斯丹利負(fù)責(zé)融資和海外上市。上述合資公司中股東各方分工合作，共同完成項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、投資管理、融資、資產(chǎn)上市等基金運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。

二、國(guó)外房地產(chǎn)投資基金對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響

目前，國(guó)外房地產(chǎn)投資基金的數(shù)額還較小，2004年為28億美元，但是在未來(lái)的幾年內(nèi)，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)高額的投資回報(bào)率必然會(huì)吸引外資基金的進(jìn)一步進(jìn)入，勢(shì)必對(duì)國(guó)內(nèi)地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

國(guó)外房地產(chǎn)投資基金的影響可分有利影響和不利影響兩方面。

1．國(guó)外房地產(chǎn)投資基金的有利影響

（1）促進(jìn)中國(guó)房地產(chǎn)進(jìn)入以資本為核心的金融時(shí)代隨著央行“121”文件，國(guó)土資源部“8.31”大限和國(guó)務(wù)院“18號(hào)文件”等系列金融和土地嚴(yán)政的陸續(xù)出臺(tái)，給國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)商帶來(lái)巨大的壓力，在貨幣市場(chǎng)上難以獲得資金，資本市場(chǎng)的重要性無(wú)疑就顯露出來(lái)了，外資房地產(chǎn)基金對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)的投資正是引領(lǐng)中國(guó)房地產(chǎn)由項(xiàng)目開(kāi)發(fā)為主轉(zhuǎn)為金融運(yùn)作為主。在以摩根斯丹利為首的部分基金已經(jīng)通過(guò)成立本地地產(chǎn)基金實(shí)現(xiàn)外資房地產(chǎn)基金的順利落地，這些基金的運(yùn)行方式逐漸由原先親自操作項(xiàng)目轉(zhuǎn)為委托投資管理模式。因此，通過(guò)資本市場(chǎng)盈利的模式逐漸流行起來(lái)，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈更細(xì)，各環(huán)節(jié)更專(zhuān)業(yè)，效率更高，更容易創(chuàng)造價(jià)值，外資地產(chǎn)基金商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型促使中國(guó)房地產(chǎn)進(jìn)入以資本市場(chǎng)為核心的金融時(shí)代。

（2）可以減少房地產(chǎn)市場(chǎng)上的投機(jī)行為相比于個(gè)人資金的流入以及其他帶有投機(jī)性質(zhì)的資金的流入，房地產(chǎn)投資基金在我國(guó)還是新興的經(jīng)營(yíng)模式，作為一種長(zhǎng)期融資方式，為我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。通過(guò)與國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)商的合作還可以增加國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)發(fā)展商的實(shí)力，讓國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)發(fā)展公司從以往比較單純的開(kāi)發(fā)公司變成全面的房地產(chǎn)投資及開(kāi)發(fā)公司，讓開(kāi)發(fā)商從以往賺短期收入變成長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的收入。房地產(chǎn)投資基金的進(jìn)入并不是以短期收益為目標(biāo)，它與一些流入我國(guó)地產(chǎn)的“熱錢(qián)”不同，它的目標(biāo)是獲取長(zhǎng)期投資的收益。

所以國(guó)外房地產(chǎn)投資基金不僅不是投機(jī)資本，而且它的介入還可以排斥其他投機(jī)資金的介入，減少市場(chǎng)的投機(jī)行為。（3）為房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)辟一條全新的融資渠道目前，我國(guó)房地產(chǎn)商的資金70%來(lái)源于商業(yè)銀行貸款，過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率既增加了銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，又使房地產(chǎn)商背負(fù)了沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，并且非常容易受到國(guó)家宏觀調(diào)控和金融政策變動(dòng)的影響。國(guó)外房地產(chǎn)基金既可以擺脫國(guó)內(nèi)宏觀政策的約束，同時(shí)又可以提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資資金，是一種全新的融資渠道。

同時(shí)，我國(guó)國(guó)內(nèi)信托機(jī)構(gòu)推出的房地產(chǎn)信托基金在本質(zhì)上還類(lèi)似債權(quán)類(lèi)產(chǎn)品，所推出項(xiàng)目屬于信貸融資，因此，我們可以借鑒國(guó)外地產(chǎn)基金的運(yùn)行模式和盈利模式，利用他們的經(jīng)驗(yàn)和管理方式，真正的建立起國(guó)內(nèi)的地產(chǎn)投資基金產(chǎn)品，以更低的成本向地產(chǎn)企業(yè)融資。

2．國(guó)外房地產(chǎn)投資基金的不利影響

（1）拉動(dòng)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)價(jià)格上升目前，雖然大部分地產(chǎn)投資基金的進(jìn)入是以投資為目的，但是有部分房地產(chǎn)投資基金卻帶有投機(jī)的性質(zhì)，拉升了國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)價(jià)格的上漲。

由于我國(guó)對(duì)外資銀行開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)還有限制，一些資金便打著地產(chǎn)基金的名義進(jìn)入中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)，它們名為投資，實(shí)為貸款。這部分資金會(huì)選擇與中國(guó)的房地產(chǎn)公司合作，并且在合同中以“保底”為條件保證自己這部分資金至少能保本，介入幾乎不存在風(fēng)險(xiǎn)，顯然這種方式并不是真正的基金融資，更像是貸款，這種方式的基金雖然數(shù)目不多，但是也是一種不容忽視的現(xiàn)象，很容易導(dǎo)致房地產(chǎn)上的投機(jī)行為，拉升國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)價(jià)格。

（2）抵消我國(guó)宏觀調(diào)控作用的發(fā)揮我國(guó)對(duì)房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的作用就是因?yàn)樵诜康禺a(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)投資過(guò)熱，通過(guò)緊縮性貨幣政策限制房地產(chǎn)業(yè)的過(guò)度投資。然而在具體實(shí)施過(guò)程中，宏觀調(diào)控幾乎沒(méi)有協(xié)調(diào)外匯因素，沒(méi)有將國(guó)外資金的介入考慮在內(nèi)，使得基礎(chǔ)貨幣的投入極大的受制于外匯因素。

房地產(chǎn)企業(yè)原來(lái)需要從銀行獲得的資金現(xiàn)在可以轉(zhuǎn)向國(guó)外獲得，仍然沒(méi)能降低房地產(chǎn)市場(chǎng)的投資熱度。如“121文件”基本沒(méi)有考慮到外幣協(xié)調(diào)作用的內(nèi)容，在一定程度上淡化前期出臺(tái)的政策效果，宏觀調(diào)控預(yù)期的作用沒(méi)有正常發(fā)揮出來(lái)。

（3）融資成本較高相對(duì)于企業(yè)的融資方式，國(guó)外地產(chǎn)投資基金是一種成本較高的融資方式。它的進(jìn)入是以獲取利潤(rùn)為主要目的的，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)必須與國(guó)外投資基金分享房地產(chǎn)市場(chǎng)的收益。如果從銀行貸款，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)與銀行是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，到期只要支付本金利息就可以了，貸款利率大大低于房地產(chǎn)市場(chǎng)的利潤(rùn)率。而與國(guó)外地產(chǎn)投資基金的關(guān)系屬于分配利潤(rùn)關(guān)系，基金對(duì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行資金支持，但同時(shí)也要求相對(duì)較高的資金回報(bào)，一般在15%-20%左右，房地產(chǎn)企業(yè)要支付比銀行更高的融資成本。

三、加強(qiáng)對(duì)國(guó)外房地產(chǎn)基金的管理

外資房地產(chǎn)投資基金對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響既有有利的一面，也有不利的一面，總的來(lái)說(shuō)，作為一種新的融資方式，我們應(yīng)該歡迎外資房地產(chǎn)基金進(jìn)入，但是也必須要對(duì)其加以一定的管理，限制其不利作用的發(fā)揮，使其在中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上發(fā)揮更大的作用。

1．限制國(guó)外房地產(chǎn)投資基金的投機(jī)行為國(guó)外房地產(chǎn)投資基金多數(shù)是以投資為目的，這部分基金對(duì)我國(guó)房?jī)r(jià)等方面的影響較小，但是對(duì)具有投機(jī)行為的房地產(chǎn)投資基金，我們必須要采取一定的措施進(jìn)行限制和控制。

首先要判斷哪些基金是投機(jī)行為，主要從基金的投資行為去判斷，如果是作為股東投資國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益，那就屬于正常的投資，如果是用來(lái)購(gòu)買(mǎi)多處房產(chǎn)用于銷(xiāo)售，或是以“保本”的形式投資，就很可能是投機(jī)行為。我們要通過(guò)對(duì)基金購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)的數(shù)量進(jìn)行限制，或規(guī)定基金進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)作的最短時(shí)間，或是禁止基金變相貸款形式等，限制國(guó)外房地產(chǎn)投資基金的投機(jī)行為。

我們國(guó)家要盡快的出臺(tái)《產(chǎn)業(yè)投資基金法》，對(duì)國(guó)外房地產(chǎn)投資基金在我國(guó)的運(yùn)行進(jìn)行明確的法律上的規(guī)定，使投資基金發(fā)揮其正常的作用。

2．將國(guó)外房地產(chǎn)投資基金納入到宏觀調(diào)控的范圍隨著國(guó)外房地產(chǎn)投資基金大量進(jìn)入我國(guó)，勢(shì)必對(duì)我國(guó)宏觀調(diào)控政策產(chǎn)生一定的影響。因此，在國(guó)家宏觀調(diào)控政策中必須要考慮到外匯因素的影響，在宏觀調(diào)控中對(duì)房地產(chǎn)使用國(guó)外資金也要做出相應(yīng)的規(guī)定，比如，不允許以變相貸款的方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)等，從而保證宏觀調(diào)控政策的充分發(fā)揮。對(duì)國(guó)外房地產(chǎn)基金進(jìn)入我國(guó)也要采取相應(yīng)措施，不是允許任何的基金進(jìn)入，考慮到我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況，對(duì)一些發(fā)展不成熟的基金應(yīng)該進(jìn)行進(jìn)入限制，對(duì)發(fā)展比較成熟的基金也要對(duì)其投入的比例數(shù)額等進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)定。在宏觀調(diào)控中，也要通過(guò)保證基金的投資運(yùn)行的方式，利用其成功的運(yùn)行模式帶領(lǐng)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)理性發(fā)展時(shí)代，使房地產(chǎn)價(jià)格處于合理水平，保證我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。

3．制定國(guó)外房地產(chǎn)投資基金合理的回報(bào)率國(guó)外房地產(chǎn)投資基金的回報(bào)率關(guān)系到我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)的融資成本，也與房地產(chǎn)價(jià)格聯(lián)系在一起，我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格偏高正是吸引外資進(jìn)入的一個(gè)重要原因，國(guó)外房地產(chǎn)投資基金要求高回報(bào)率勢(shì)必又會(huì)拉升我國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格。

所以要制定合理的房地產(chǎn)投資基金的回報(bào)率，首先要根據(jù)實(shí)際設(shè)定一個(gè)回報(bào)率上限；其次，針對(duì)不同的地區(qū)和不同的地段，設(shè)定不同的回報(bào)率；再次，回報(bào)率要與房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系在一起，也就是要有變化的空間，不能讓人覺(jué)得房地產(chǎn)基金就一定穩(wěn)獲收益。此外，我們也要加快建立我國(guó)自己的房地產(chǎn)投資基金，從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，建立起具有競(jìng)爭(zhēng)力的地產(chǎn)投資基金，這樣才能與國(guó)外的地產(chǎn)投資基金相競(jìng)爭(zhēng)，降低對(duì)它們的融資成本。

[參考文獻(xiàn)]

[1]李安民.房地產(chǎn)投資基金——投資與融資的新選擇[M].北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2005.

篇4

1.1跨國(guó)公司的概念

什么是跨國(guó)公司，目前在國(guó)際上并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的法律定義。起初，人們把跨國(guó)公司稱(chēng)為“多國(guó)公司、全球企業(yè)、多國(guó)企業(yè)”等等。1983年，聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司委員會(huì)在擬訂《跨國(guó)公司行為守則》時(shí)所下的定義為大多數(shù)國(guó)家接受，其為：跨國(guó)公司是指由分設(shè)在兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的實(shí)體組成的企業(yè)，而不論這些立體的法律形式和活動(dòng)范圍如何；這種企業(yè)的業(yè)務(wù)是通過(guò)一個(gè)或多個(gè)活動(dòng)中心，根據(jù)一定的決策體制經(jīng)營(yíng)的，可以具有一貫的政策和共同的戰(zhàn)略；企業(yè)的各個(gè)實(shí)體由于所有權(quán)或別的因素相聯(lián)系，其中一個(gè)或一個(gè)以上的實(shí)體能對(duì)其他實(shí)體的活動(dòng)施加重要影響，尤其可以與其他實(shí)體分享知識(shí)、資源以及分擔(dān)責(zé)任。[3]

1.2跨國(guó)公司的特征

1.2.1跨國(guó)性

跨國(guó)公司的跨國(guó)性主要是指其以本國(guó)為基地而從事跨越國(guó)界的經(jīng)營(yíng)之特征，而非要求其組成實(shí)體必須具有不同的國(guó)籍。[4]組成跨國(guó)公司的兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司必須設(shè)在不同的國(guó)家，它的基本模式是母公司與子公司、總公司與分公司。一般情況下，是指母公司或總公司設(shè)在某國(guó)，并以母國(guó)作為企業(yè)集團(tuán)的基地，而在別的國(guó)家（也稱(chēng)東道國(guó)）設(shè)立子公司或自己的分支機(jī)構(gòu)即子公司。

1.2.2戰(zhàn)略的全球性和管理的集中性

因?yàn)榭鐕?guó)公司母公司與子公司分設(shè)于不同國(guó)家，所以跨國(guó)公司制定戰(zhàn)略時(shí)，不再?gòu)哪硞€(gè)分公司、某個(gè)地區(qū)著眼，而是從整個(gè)公司利益出發(fā)，以全世界市場(chǎng)為角逐目標(biāo)，從全球范圍考慮公司的生產(chǎn)、銷(xiāo)售、發(fā)展政策和策略，以取得最大限度和最長(zhǎng)遠(yuǎn)的高額利潤(rùn)。例如：在中國(guó)，國(guó)外跨國(guó)公司都十分重視運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略與策略鞏固和發(fā)展自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并以此為手段搶占世界市場(chǎng)的制高點(diǎn)。特別是隨著跨國(guó)公司采取以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的“技術(shù)—專(zhuān)利—標(biāo)準(zhǔn)”戰(zhàn)略，以及策略性技術(shù)聯(lián)盟的出現(xiàn)，跨國(guó)公司利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)謀求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更大優(yōu)勢(shì)和更大利潤(rùn)的特征更加明顯和突出。[5]

1.2.3公司內(nèi)部一體化

跨國(guó)公司的法律人格問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)包括兩方面。一方面是母公司以及組成跨國(guó)公司的諸實(shí)體的法律人格問(wèn)題；另一方面是跨國(guó)公司能否作為國(guó)際法主體的問(wèn)題。[6]從中央控制和內(nèi)部一體化的活動(dòng)等方面看，可以說(shuō)，跨國(guó)公司具有企業(yè)的特征，是一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體；但不是一個(gè)法律實(shí)體。

2、跨國(guó)公司的歷史發(fā)展及其重要作用

哲學(xué)認(rèn)為凡事物都有其產(chǎn)生發(fā)展的過(guò)程，跨國(guó)公司也不例外，既然分析研究跨國(guó)公司就要從它的發(fā)展過(guò)程說(shuō)起。近幾十年來(lái)，跨國(guó)公司已經(jīng)在世界經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，它們的活動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用和影響，在很大程度上，它推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并且加快全球一體化的腳步。

2.1跨國(guó)公司的歷史起源

跨國(guó)公司并非“古已有之”，而是資本主義在壟斷階段高度發(fā)展的產(chǎn)物，它的迅速發(fā)展在很大程度上是二十世紀(jì)五十年代初的現(xiàn)象。第二次世界大戰(zhàn)后，發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家資本積累和集中過(guò)程進(jìn)一步加強(qiáng)，在許多生產(chǎn)部門(mén)，特別是新興工業(yè)部門(mén)形成少數(shù)大企業(yè)的統(tǒng)治。由于寡頭統(tǒng)治，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手旗鼓相當(dāng)，壟斷組織只有利用其資金、技術(shù)、管理能力等方面的優(yōu)勢(shì)，將資本轉(zhuǎn)移到國(guó)外去謀求出路，而那些具有廉價(jià)原料和勞動(dòng)力以及有著廣大市場(chǎng)的國(guó)家和地區(qū)，也就自然而然成為壟斷企業(yè)對(duì)外投資的主要目標(biāo)。[7]此外，隨著科學(xué)技術(shù)新成果在通訊、交通、運(yùn)輸、生產(chǎn)等部門(mén)的廣泛應(yīng)用，國(guó)際間的經(jīng)濟(jì)交往越來(lái)越密切，生產(chǎn)社會(huì)化程度的越來(lái)越提高，加強(qiáng)了生產(chǎn)和資本的國(guó)際化，再加上國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，規(guī)模經(jīng)濟(jì)的需要以及大企業(yè)加速向多種經(jīng)營(yíng)發(fā)展，跨國(guó)的生產(chǎn)活動(dòng)已成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種新趨勢(shì)。

2.2跨國(guó)公司的作用

據(jù)統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在約4萬(wàn)家跨國(guó)公司及其25萬(wàn)家國(guó)外分支機(jī)構(gòu)組成的跨國(guó)生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)

絡(luò)日益擴(kuò)大，正在形成一個(gè)由跨國(guó)公司組織和管理的國(guó)際生產(chǎn)體系?？鐕?guó)公司是國(guó)際經(jīng)濟(jì)行為的核心組織者，并成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的重要推動(dòng)者?？鐕?guó)公司是技術(shù)開(kāi)發(fā)的主要承擔(dān)者，常常將資本、技術(shù)、培訓(xùn)項(xiàng)目、貿(mào)易和環(huán)境保護(hù)等結(jié)合在一起，進(jìn)行一攬子有形和無(wú)形的綜合資產(chǎn)，這些綜合資產(chǎn)刺激了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?？鐕?guó)公司在世界范圍內(nèi)綜合利用生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的組織管理能力使其成為潛在的、效率很高的生產(chǎn)組織者。因此，就經(jīng)濟(jì)影響來(lái)說(shuō)，跨國(guó)公司在世界范圍內(nèi)的資源配置、提高母國(guó)與東道國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力并且推動(dòng)經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程等方面發(fā)揮了極為關(guān)鍵的作用。跨國(guó)公司集諸種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)于一身還意味著，東道國(guó)的政策需要相應(yīng)地在廣泛的范圍內(nèi)對(duì)這些公司可能作出的潛在貢獻(xiàn)和作出敏感反應(yīng)。在政策和制度方面，跨國(guó)公司生產(chǎn)的區(qū)域戰(zhàn)略加快了區(qū)域一體化的趨勢(shì)，一旦某些國(guó)家被納入了這種區(qū)域生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，政策上更深地卷人一體化的壓力也就由此產(chǎn)生了。這意味著鄰近地區(qū)國(guó)家間更大程度上的政策協(xié)調(diào)與政策趨同?？鐕?guó)公司作為一個(gè)與世界經(jīng)濟(jì)有許多聯(lián)系的一體化組織結(jié)構(gòu)內(nèi)的機(jī)構(gòu)，作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的直接協(xié)調(diào)者發(fā)揮著決定性的作用。[8]

3、跨國(guó)公司母公司對(duì)子公司的債務(wù)責(zé)任及其法律依據(jù)

回想一下上面提到的哈根達(dá)斯“臟廚房”事件、卡夫餅干含轉(zhuǎn)基因成分風(fēng)波等12起跨國(guó)公司弱化責(zé)任的事件，我們不得不關(guān)注跨國(guó)公司母公司的責(zé)任問(wèn)題。

對(duì)跨國(guó)公司母公司的責(zé)任問(wèn)題，目前各國(guó)有以下不同的做法和觀點(diǎn)：（1）嚴(yán)守有限責(zé)任原則說(shuō)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，母公司與子公司一般是各自獨(dú)立的法律實(shí)體，根據(jù)法人的有限責(zé)任原則，在內(nèi)部上，股東僅以出資額為限，而公司則以全部資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任。換言之，母公司與子公司，兩個(gè)公司相對(duì)獨(dú)立。母公司不應(yīng)對(duì)子公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。（2）整體責(zé)任說(shuō)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)把跨國(guó)公司看作一個(gè)統(tǒng)一的實(shí)體，該實(shí)體中任一組成部分所造成的損害均可歸咎于該實(shí)體的整體。也就是說(shuō)，無(wú)論哪個(gè)子公司，只要違法，其責(zé)任都由設(shè)立其的母公司負(fù)責(zé)。（3）單一企業(yè)說(shuō)。該說(shuō)認(rèn)為，母公司雖然在法律上是相互獨(dú)立的法人，但如果從有關(guān)因素看，子公司不具有經(jīng)營(yíng)自，母子公司構(gòu)成了單一企業(yè)，母公司就應(yīng)對(duì)其子公司的債務(wù)負(fù)責(zé)。即承認(rèn)母公司與子公司是兩個(gè)獨(dú)立的法律實(shí)體，在例外情況下，如果子公司受母公司的支配和控制，已不具有獨(dú)立性時(shí)，法院可以認(rèn)為子公司僅僅是母公司的“化身”，從而適用揭開(kāi)公司面紗（piercingthecorporateveil），否定公司人格獨(dú)立，由母公司對(duì)子公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

對(duì)此，我國(guó)《公司法》做了這樣的規(guī)定：“外國(guó)公司對(duì)其分支機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)承擔(dān)民事責(zé)任”但是，在具體的債務(wù)清償時(shí)，先以其撥付給分支機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)資金清償，不足部分再由母公司清償。筆者認(rèn)為，對(duì)跨國(guó)公司實(shí)行有限責(zé)任原則仍具有重要意義，應(yīng)該在對(duì)跨國(guó)公司實(shí)行有限責(zé)任原則的同時(shí)，在特殊情況下“揭開(kāi)公司面紗”。

3.1對(duì)跨國(guó)公司實(shí)行有限責(zé)任原則具有重要意義

對(duì)于一國(guó)，原因有以下幾種：（1）有利于鼓勵(lì)跨國(guó)公司前來(lái)投資。如果一國(guó)法律規(guī)定外國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)適用無(wú)限責(zé)任原則，這樣就會(huì)讓大部分企業(yè)望而卻步，不利于一國(guó)引進(jìn)外資。（2）有利于鼓勵(lì)外國(guó)投資者與東道國(guó)投資的合作，因?yàn)椴捎糜邢拊瓌t可以使外國(guó)投資者分散投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以保護(hù)東道國(guó)的投資者，合營(yíng)企業(yè)的方法可以使東道國(guó)的合營(yíng)者學(xué)到跨國(guó)公司先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，由于廣大發(fā)展中國(guó)家需要這些，所以這種方式更是發(fā)展中國(guó)家所樂(lè)意接受的。有限責(zé)任原則有時(shí)可能對(duì)債權(quán)人的保護(hù)有失公正，但現(xiàn)階段其在經(jīng)濟(jì)生活中所發(fā)揮的作用仍是其他制度所無(wú)法代替的，利大于弊。（3）有限責(zé)任原則在公司法律制度中仍然具有旺盛的生命力。目前對(duì)外國(guó)投資者的保護(hù)，各國(guó)一般都實(shí)行國(guó)民待遇原則，即跨國(guó)公司在投資方面享有與東道國(guó)的投資者相互平等的權(quán)利與義務(wù)。很多發(fā)展中國(guó)家為了鼓勵(lì)外國(guó)投資者前來(lái)投資，甚至對(duì)外國(guó)投資者實(shí)行較本國(guó)投資者更優(yōu)惠的待遇。如果一國(guó)對(duì)本國(guó)的投資者實(shí)行有限責(zé)任，對(duì)跨國(guó)公司卻實(shí)行其他更嚴(yán)厲的制度，如要求跨國(guó)公司承擔(dān)連帶責(zé)任等，勢(shì)必阻礙外國(guó)投資者前來(lái)投資。因此，筆者認(rèn)為，對(duì)跨國(guó)公司的子公司在總體上實(shí)行有限責(zé)任原則仍然是權(quán)宜之策。

3.2“揭開(kāi)公司面紗”的特定情況

目前各國(guó)在運(yùn)用“揭開(kāi)公司面紗”來(lái)處理母公司對(duì)子公司對(duì)子公司的債務(wù)問(wèn)題時(shí)，是基于衡平、正義的考慮。我國(guó)的《公司法》雖然沒(méi)有對(duì)公司獨(dú)立人格制度作出規(guī)定，但我們?cè)趯?shí)踐中完全可以根據(jù)民法的基本原則誠(chéng)實(shí)信用、公序良俗等，只有在特定情況下才可適用。筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面來(lái)把握“特定情況”：（1）母公司濫用對(duì)子公司的控制權(quán)，造成子公司徒有其表，沒(méi)有自己獨(dú)立的意志和利益；這種情況下，子公司的活動(dòng)完全是代替母公司，母公司理應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。（2）子公司資本不足，即子公司的資產(chǎn)總額與其所經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)及隱含的風(fēng)險(xiǎn)明顯不對(duì)稱(chēng)或不成比例；（3）母公司操縱子公司實(shí)施有損子公司利益的行為。如果跨國(guó)公司存在上述情況，一旦子公司的債務(wù)超過(guò)其本身的清償能力，必定會(huì)使其債權(quán)難以實(shí)現(xiàn)，母公司就應(yīng)該對(duì)子公司的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

3.3母公司對(duì)子公司債務(wù)責(zé)任的法律適用

跨國(guó)公司母公司和子公司的住所或注冊(cè)地經(jīng)常位于不同的國(guó)家或地區(qū)，應(yīng)使用何國(guó)法律來(lái)追究母公司的責(zé)任？這是一個(gè)有爭(zhēng)論的問(wèn)題。此問(wèn)題應(yīng)從兩個(gè)方面來(lái)加以認(rèn)識(shí)和解決：一是直接適用東道國(guó)的法律來(lái)解決子公司的獨(dú)立人格問(wèn)題；二是子公司人格被否定以后，原子公司因合同或侵權(quán)行為而產(chǎn)生的債務(wù)應(yīng)根據(jù)合同或侵權(quán)行為的法律適用原則來(lái)確定應(yīng)適用的準(zhǔn)據(jù)法。[9]

在我國(guó)現(xiàn)階段，我們實(shí)施改革開(kāi)放政策，歡迎跨國(guó)公司來(lái)華投資，但是，對(duì)跨國(guó)公司的法律責(zé)任問(wèn)題我們應(yīng)該提起高度重視，在我們的立法中要考慮到這一點(diǎn)。

4、對(duì)跨國(guó)公司法律規(guī)避行為的國(guó)際管制

首先看一則報(bào)道，據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局的抽樣調(diào)查則顯示，1／3的虧損外企屬于經(jīng)營(yíng)不善，而60%以上的外企存在非正常虧損，40%是虛虧實(shí)盈；30%在華跨國(guó)公司從未交過(guò)所得稅，80%的跨國(guó)公司逃漏稅，跨國(guó)公司年“避稅”300億。[10]目前，各國(guó)及國(guó)際社會(huì)沒(méi)有針對(duì)跨國(guó)公司法律規(guī)避行為的專(zhuān)門(mén)法律規(guī)定?？鐕?guó)公司的法律規(guī)避問(wèn)題更多的是表現(xiàn)在其他具體問(wèn)題中，如跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)移定價(jià)問(wèn)題、避稅問(wèn)題等等。

4.1對(duì)跨國(guó)公司國(guó)際管制的宏觀分析

4.1.1對(duì)跨國(guó)公司管制的種類(lèi)

（1）法律管制。跨國(guó)公司母國(guó)與東道國(guó)從各自的角度出發(fā)，對(duì)跨國(guó)公司行為所作的反應(yīng)又常常導(dǎo)致這些國(guó)家之間的矛盾，并給國(guó)際社會(huì)造成不利的影響，因此有必要對(duì)跨國(guó)公司的活動(dòng)進(jìn)行法律管制。

（2）國(guó)家管制。為了吸引跨國(guó)公司前來(lái)投資，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)限制和避免跨國(guó)公司可能帶來(lái)的消極影響，各國(guó)都制定了一些法律法規(guī)來(lái)引導(dǎo)和規(guī)范跨國(guó)公司的行為。這些法律法規(guī)涉及跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)領(lǐng)域，包括公司法、外商投資法、涉外經(jīng)濟(jì)合同法、涉外稅法、外匯管理法，等等。這種管制我們稱(chēng)為國(guó)家管制。

（3）國(guó)際管制。國(guó)家管制往往不能起到很好的效果。因?yàn)榻M成跨國(guó)公司的各個(gè)實(shí)于不同的國(guó)家和地區(qū)，而各國(guó)的法律規(guī)定并不一致。因此，單靠一國(guó)的法律還無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效的管制。這就需要加強(qiáng)國(guó)家間的協(xié)調(diào)和合作，進(jìn)行區(qū)域管制和國(guó)際管制。[11]

4.1.2制定國(guó)際統(tǒng)一的行動(dòng)守則

早在1977年聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司專(zhuān)門(mén)委員會(huì)就開(kāi)始擬訂《跨國(guó)公司行動(dòng)守則》，由于各國(guó)對(duì)守則的內(nèi)容、法律地位、與一般國(guó)際法的關(guān)系等問(wèn)題存在嚴(yán)重分歧，使守則擱淺，至今沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。但是，制定行動(dòng)守則是解決跨國(guó)公司管制問(wèn)題的最佳方法。因?yàn)?，跨?guó)公司行動(dòng)守則可以對(duì)跨國(guó)公司的消極活動(dòng)予以管制，促使跨國(guó)公司在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮積極作用，同時(shí)確立關(guān)于外國(guó)直接投資的新國(guó)際規(guī)范，促進(jìn)建立新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序。

4.2對(duì)跨國(guó)公司國(guó)際管制的微觀分析

通過(guò)分析諸多跨國(guó)公司子公司的違法行為，多以關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移定價(jià)和國(guó)際避稅為主，下面就這兩種行為加以分析。

4.2.1對(duì)跨國(guó)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)移定價(jià)的管制

對(duì)跨國(guó)公司轉(zhuǎn)移定價(jià)行為的管制更多是在國(guó)內(nèi)法措施上，許多國(guó)家對(duì)這個(gè)問(wèn)題的管制都實(shí)行正常交易的原則，即將關(guān)聯(lián)企業(yè)的總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)、母公司與子公司，以及分支機(jī)構(gòu)或子公司相互間的關(guān)系，當(dāng)作獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)之間的關(guān)系來(lái)處理。許多國(guó)家在確定正常交易價(jià)格時(shí)都規(guī)定按以下方法進(jìn)行：比較非受控價(jià)格法、轉(zhuǎn)售價(jià)格法、成本加成法以及其他合理方法.國(guó)際上，聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司委員會(huì)擬定的《聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司行為守則》對(duì)跨國(guó)公司的行為進(jìn)行全面規(guī)范，其中涉及轉(zhuǎn)移定價(jià)的管制。《守則》草案的大部分條文已經(jīng)確定，但由于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家在跨國(guó)公司的待遇、國(guó)有化和補(bǔ)償、國(guó)際法的適用等問(wèn)題上分歧較大，這一草案在聯(lián)合國(guó)大會(huì)上仍未通過(guò)。

4.2.2對(duì)跨國(guó)公司避稅行為的管制

隨著跨國(guó)公司避稅現(xiàn)象的日益嚴(yán)重，各國(guó)政府也越來(lái)越意識(shí)到單靠各國(guó)單方面措施難以有效地管制，為此，必須加強(qiáng)國(guó)際合作，綜合運(yùn)用國(guó)內(nèi)國(guó)際措施。目前，各國(guó)采取雙邊或多邊合作的形式，通過(guò)簽訂有關(guān)條約和協(xié)定達(dá)到防止國(guó)際避稅的目的。主要有：建立國(guó)際稅收情報(bào)交換制度，使各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)了解掌握納稅人在對(duì)方國(guó)家境內(nèi)的營(yíng)業(yè)活動(dòng)和財(cái)產(chǎn)收入情況；在雙重征稅協(xié)定中增設(shè)反濫用協(xié)定條款；在稅款征收方面相互協(xié)助。通過(guò)國(guó)際合作共同管制跨國(guó)公司避稅行為。[12]

5、對(duì)在華投資跨國(guó)公司的管制的必要性

幾年來(lái)我國(guó)利用外資工作中出現(xiàn)的一個(gè)新情況、新動(dòng)向。伴隨跨國(guó)公司的進(jìn)入，將雄厚的資金、先進(jìn)的技術(shù)、科學(xué)的企業(yè)管理方式以及新型的經(jīng)營(yíng)策略引進(jìn)我國(guó)?？鐕?guó)公司來(lái)華投資，有效地推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)生產(chǎn)力的提高，同時(shí)為我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化帶來(lái)了積極的影響。但是不可否認(rèn)跨國(guó)公司在華投資期間會(huì)出現(xiàn)一些違法行為，比如前面提到的哈根達(dá)斯“臟廚房”事件、卡夫餅干含轉(zhuǎn)基因成分風(fēng)波以及跨國(guó)公司分支機(jī)構(gòu)在華逃稅等案例，這就說(shuō)明對(duì)在華跨國(guó)公司管制的研究是必要的。具體如下所述。

5.1是維護(hù)我國(guó)公有制主體地位的需要

跨國(guó)公司海外投資的最終目的，是為了最大限度地占有國(guó)際市場(chǎng)和獲得利潤(rùn)。為此，在設(shè)立合營(yíng)企業(yè)時(shí)，跨國(guó)公司總是利用其資本優(yōu)勢(shì)盡可能地實(shí)行控股。通過(guò)控股掌握合營(yíng)企業(yè)的資金使用支配權(quán)、原材料采購(gòu)權(quán)，從而能逐步控制東道國(guó)的市場(chǎng)，以便為進(jìn)一步改變東道國(guó)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，為實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)。另一方面，東道國(guó)吸引海外投資除為獲得本國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)急需的資金，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)營(yíng)外，最終目的是發(fā)展民族工業(yè)，實(shí)現(xiàn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛。由此可見(jiàn)，跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與東道國(guó)引資意圖是存在著矛盾的。

我國(guó)公有制在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的主體地位不容動(dòng)搖。因而，為避免跨國(guó)公司對(duì)我國(guó)市場(chǎng)形成操縱，為保證國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有效宏觀調(diào)控，為維護(hù)和加強(qiáng)公有制的主體地位，保障國(guó)家和民族利益不受侵害，有必要對(duì)跨國(guó)公司行為進(jìn)行管制。

5.2是我國(guó)有序進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的需要

目前我國(guó)正處于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的初期，企業(yè)剛剛擺脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的束縛，尚未完全適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律和市場(chǎng)的要求，尤其是國(guó)有企業(yè)，正處在轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的緊要關(guān)頭。我們轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，目的是將企業(yè)培育成自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)主體和競(jìng)爭(zhēng)主體，而不是盲目地將積累多年的國(guó)有企業(yè)拱手讓與外方，使國(guó)有資產(chǎn)大量流失?！爸胁攥F(xiàn)象”已經(jīng)對(duì)我們敲響了警鐘，如何引導(dǎo)跨國(guó)公司的收購(gòu)行為有選擇地轉(zhuǎn)讓一部分企業(yè)的產(chǎn)權(quán)給跨國(guó)公司，而不是由跨國(guó)公司任意選擇收購(gòu)國(guó)有企業(yè)，已成為急待解決的課題。這也是防止我們利用外資卻被外資所用的必要措施。

5.3是我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡一直是困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主要問(wèn)題。特別是工業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品品種不適應(yīng)市場(chǎng)需求的狀況尤為突出。為此，我國(guó)進(jìn)行了三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。但是，改革開(kāi)放以來(lái)，由于長(zhǎng)期注重引進(jìn)外資的規(guī)模，而忽視了利用外資的結(jié)構(gòu)，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡的局面未能根本扭轉(zhuǎn)。目前，跨國(guó)公司的大批涌入使我國(guó)利用外資進(jìn)入了一個(gè)新階段，我們應(yīng)該把利用外資同國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整結(jié)合起來(lái)，指定明確的、具體的產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃，有目的地將跨國(guó)公司的投資引向高附加值和高技術(shù)的產(chǎn)業(yè)，引向需要重點(diǎn)發(fā)展的農(nóng)業(yè)、交通業(yè)、能源和原材料、建筑業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，避免跨國(guó)公司利用我國(guó)企業(yè)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)不足、資金短缺等不利因素突破我國(guó)的行業(yè)準(zhǔn)入限制，排擠民族工業(yè)。

5.4是保護(hù)我國(guó)民族工業(yè)的需要

由于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的不平衡狀況，導(dǎo)致部分產(chǎn)業(yè)雖已形成規(guī)模，部分產(chǎn)業(yè)卻處于起步階段，基礎(chǔ)十分薄弱，尚未形成完整的、有競(jìng)爭(zhēng)力的工業(yè)體系。如果任由跨國(guó)公司來(lái)華與之競(jìng)爭(zhēng)，必然會(huì)對(duì)其產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊，甚至?xí)髿⑦@些幼稚產(chǎn)業(yè)，造成對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體利益的損害。從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在工業(yè)發(fā)展初期均對(duì)民族工業(yè)進(jìn)行保護(hù)。二戰(zhàn)以后，日本發(fā)現(xiàn)與歐美各國(guó)的產(chǎn)業(yè)差距，也采取了對(duì)本國(guó)產(chǎn)業(yè)的有效保護(hù)措施，使日本能迅速振興民族經(jīng)濟(jì)。因此，從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，我們必須將國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)限制在中國(guó)的民族工業(yè)所能承受的范圍之內(nèi)，有步驟、有區(qū)別地將民族工業(yè)推向國(guó)際市場(chǎng)。[13]

6、我國(guó)應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司來(lái)華投資的政策及法律原則

黨的政策是社會(huì)主義法制定和實(shí)施的基本依據(jù)；社會(huì)主義法是黨的政策規(guī)范化、具體化。是貫徹黨的政策的工具。堅(jiān)持改革開(kāi)放不僅是我國(guó)對(duì)外工作的基本政策，同時(shí)又是完善和建立我國(guó)外資立法的指導(dǎo)原則被寫(xiě)入憲法。法和政策作為治理社會(huì)主義國(guó)家，進(jìn)行社會(huì)主義建設(shè)的兩個(gè)不可缺少的工具在本質(zhì)上是一致的。隨著我國(guó)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放的擴(kuò)大，現(xiàn)行外資立法的缺陷也就越來(lái)越明顯。為維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的安全，使跨國(guó)公司的投資能在最大程度上與我國(guó)引進(jìn)外資的價(jià)值目標(biāo)協(xié)調(diào)發(fā)展，我們應(yīng)充分利用政策的及時(shí)性和靈活性的特征，完善我國(guó)外資政策內(nèi)容，同時(shí)也更好地彌補(bǔ)我國(guó)現(xiàn)行外資立法上的不足。

根據(jù)上面對(duì)跨國(guó)公司責(zé)任管制的分析與研究，筆者認(rèn)為，應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司來(lái)華所制定和應(yīng)用的政策及法律原則應(yīng)包括以下內(nèi)容：（1）積極引進(jìn)的政策及其法律原則。（2）加強(qiáng)引導(dǎo)的政策及法律原則。（3）合理限制的政策及法律原則。（4）嚴(yán)密監(jiān)督的政策及法律原則。[14]上述四項(xiàng)政策及法律原則是有機(jī)聯(lián)系在一起的，我國(guó)引進(jìn)外資跨國(guó)公司的事業(yè)要取得成功，缺一不可，盡管隨著時(shí)間推移和情況變化，我國(guó)對(duì)外商投資、對(duì)外國(guó)跨國(guó)公司政策的內(nèi)容、手段和具體措施都會(huì)相應(yīng)調(diào)整和變動(dòng)，進(jìn)行不同的組合，但是上述四項(xiàng)政策及法律原則是我國(guó)始終堅(jiān)持的。忽視或放棄其中的任何一項(xiàng)都將損害我國(guó)引進(jìn)外國(guó)跨國(guó)公司的事業(yè)。

7、結(jié)論

總而言之，跨國(guó)公司的活動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的作用和影響。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，一方面，跨國(guó)公司對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以起積極作用，因?yàn)榭鐕?guó)公司擁有雄厚的資本和先進(jìn)的技術(shù)，只要發(fā)展中國(guó)家采取正確的政策和措施，有計(jì)劃、有步驟、有選擇地引進(jìn)跨國(guó)公司的資金和技術(shù)，就能夠彌補(bǔ)本國(guó)資金不足，提高本國(guó)的工業(yè)技術(shù)水平，增加就業(yè)機(jī)會(huì)，改善國(guó)際收支，達(dá)到促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。另一方面，跨國(guó)公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有具有消極作用，它們通過(guò)直接投資和技術(shù)壟斷等手段，可以攫取高額利潤(rùn)，控制當(dāng)?shù)刂匾袠I(yè)部門(mén)，排擠民族工業(yè)，惡化國(guó)際收支，阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展。[15]然而我們不能懷著狹隘的民族情緒把跨國(guó)公司看作“洪水猛獸”，一方面我們應(yīng)給予其國(guó)民待遇，甚至一些優(yōu)惠待遇，把跨國(guó)公司請(qǐng)進(jìn)國(guó)門(mén)；另一方面，需要對(duì)跨國(guó)公司的不法行為加以管制。同時(shí)制訂國(guó)際統(tǒng)一的行動(dòng)綱領(lǐng)，這樣就會(huì)更多的維護(hù)廣大第三世界國(guó)家利益，促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序的建立。

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摘要：近幾十年來(lái)，跨國(guó)公司已經(jīng)在世界經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，它們的活動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用和影響?？鐕?guó)公司具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，在世界范圍內(nèi)追求高額利潤(rùn)，這就會(huì)在跨國(guó)公司子公司與東道國(guó)、子公司與與母國(guó)間、東道國(guó)與母國(guó)間，產(chǎn)生種種矛盾與沖突?？鐕?guó)公司的活動(dòng)會(huì)給有關(guān)國(guó)家以至國(guó)際社會(huì)帶來(lái)不利影響，從而就會(huì)產(chǎn)生對(duì)其管制的法律問(wèn)題。

篇5

1994年的《北美自由貿(mào)易公約》，隨之也將外國(guó)資本自由進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)作為正式原則確立下來(lái)。

但是，條約的建立，并不意味著國(guó)際投資自由化的枷鎖已經(jīng)打碎，因?yàn)槿绻醋杂苫瘲l約的表述，事關(guān)兩個(gè)相互沖突的基本原則：一是作為國(guó)家，出于自身安全的考慮，需要阻止某些外來(lái)資本，尤其是那些來(lái)路可疑的外國(guó)資本涌入本國(guó)（人們對(duì)引發(fā)1997年亞洲金融風(fēng)暴的惡意外來(lái)資本一定記憶猶新）：二是作為條約成員國(guó)，又必須守約允許外來(lái)資本在不受任何審查準(zhǔn)入的條件下進(jìn)入本國(guó)投資領(lǐng)域，換言之，國(guó)家面對(duì)外部資本實(shí)際上失去了任何控制，則事實(shí)上傳統(tǒng)意義上的國(guó)家受到了挑戰(zhàn)。

事實(shí)上，早在1976年6月21日，經(jīng)合組織的《跨國(guó)公司行為指導(dǎo)原則》中，就已經(jīng)提出了“國(guó)民待遇”的概念：“所有成員國(guó)，在考慮到維持公共秩序，保證基本安全需要及履行有關(guān)國(guó)際和平和安全的義務(wù)的需要的同時(shí)，必須給予那些在他們的領(lǐng)土上經(jīng)營(yíng)的（外國(guó)）企業(yè)、那些隸屬于其它成員國(guó)公民的企業(yè)以及或直接或間接受其它成員國(guó)公民控制的企業(yè)一種基于法律、法規(guī)及行政的操作制度，這一制度在與國(guó)際法基本原則并行不悖的前提下，應(yīng)不低于在類(lèi)似情況下本國(guó)企業(yè)所能享有的待遇。”1992年世界銀行的《投資待遇指導(dǎo)方針》中，也有“外國(guó)投資者享有在同樣條件下國(guó)家給予本國(guó)投資者的同樣有利的待遇”的陳述。但是，只是當(dāng)世界貿(mào)易組織協(xié)定將國(guó)際投資的“國(guó)民待遇”寫(xiě)進(jìn)協(xié)定，投資的自由化才得到更加廣泛的認(rèn)可和保障。

以世界貿(mào)易組織巨大的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易影響和權(quán)威而言，世貿(mào)協(xié)定將“國(guó)民待遇”原則拓展覆蓋到投資資本，可以說(shuō)是對(duì)國(guó)際投資法律的完善。一方面，投資的國(guó)民待遇問(wèn)題既明確規(guī)定了投資自由化的一面，又合理地保障了傳統(tǒng)國(guó)家的實(shí)施-國(guó)民待遇原則只要求做到非歧視即可。應(yīng)該說(shuō)，它是對(duì)若干國(guó)際投資法或具有類(lèi)似性質(zhì)的條約的一次概括。透過(guò)世貿(mào)協(xié)議對(duì)投資的國(guó)民待遇的規(guī)定，我們可以看到國(guó)際投資法中的對(duì)所謂投資自由化的保障，大致體現(xiàn)在如下方面得到與本國(guó)投資者相同或不低于的待遇的實(shí)現(xiàn)：

篇6

20世紀(jì)80、90年代以來(lái)，信息技術(shù)革命的蓬勃發(fā)展和跨國(guó)公司在全球的大幅擴(kuò)張使得資本、信息、技術(shù)等生產(chǎn)要素打破國(guó)界限制在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)著自由流動(dòng)和優(yōu)化配置，經(jīng)濟(jì)一體化成為不可抵擋的潮流。投資領(lǐng)域的自由化作為其重要組成部分，也通過(guò)國(guó)際投資法律不斷趨于自由化的調(diào)整和轉(zhuǎn)變表現(xiàn)出來(lái)。

一、國(guó)際直接投資的發(fā)展?fàn)顩r

國(guó)際直接投資作為生產(chǎn)資本國(guó)際流動(dòng)的重要形式，已成為經(jīng)濟(jì)全球化的主要?jiǎng)恿ΑＷ陨鲜兰o(jì)80年代后期，國(guó)際直接投資得以迅速發(fā)展，其速度已快于國(guó)際貿(mào)易。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議公布的數(shù)據(jù)，國(guó)際直接投資在2000年達(dá)到13880億美元，達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的高水平。雖然從2001年到2004年分別下降到8176億美元、7161億美元、6326億美元、6481億美元，2006年又恢復(fù)到12000億美元。

2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，各國(guó)跨國(guó)公司紛紛破產(chǎn)倒閉或者撤回海外投資，國(guó)際直接投資又出現(xiàn)大幅度的下滑。國(guó)際直接投資規(guī)模呈現(xiàn)出大起大落的態(tài)勢(shì)，考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律和投資增長(zhǎng)存在的周期波動(dòng)的規(guī)律，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，國(guó)際直接投資在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后仍會(huì)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的趨勢(shì)。國(guó)際直接投資活動(dòng)的不斷發(fā)展為國(guó)際投資條約與協(xié)定日益增多提供了客觀基礎(chǔ)，同時(shí)也對(duì)國(guó)際投資協(xié)定內(nèi)容的更新和規(guī)則的完善提出來(lái)更高的要求，出現(xiàn)了國(guó)際投資自由化、便利化和規(guī)范化的趨勢(shì)。

二、國(guó)際投資的自由化發(fā)展趨勢(shì)和表現(xiàn)形式

為了從總體上把握國(guó)際直接投資自由化的發(fā)展趨勢(shì)，我們首先從定義進(jìn)行分析。所謂投資自由化主要包括以下幾個(gè)方面：第一、減輕或者消除會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)扭曲的措施；第二、加強(qiáng)外國(guó)投資者享有的特定待遇標(biāo)準(zhǔn)；第三、加強(qiáng)保證市場(chǎng)正常運(yùn)行的監(jiān)督機(jī)制。投資自由化旨在突破傳統(tǒng)投資法的規(guī)定，消除對(duì)于投資的各種限制，并且在投資者及其投資之間實(shí)行非歧視性待遇，使投資成為全球性的活動(dòng)。從上世紀(jì)80年代后期起各國(guó)國(guó)際投資立法都呈現(xiàn)出減少對(duì)外國(guó)投資的限制，加強(qiáng)對(duì)外國(guó)投資保護(hù)的自由化趨勢(shì)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

首先，在投資準(zhǔn)入方面,東道國(guó)享有外資準(zhǔn)入管轄權(quán),可以自主決定是否允許或根據(jù)什么條件允許外國(guó)投資者進(jìn)入本國(guó)投資,對(duì)一些準(zhǔn)許外資進(jìn)入的行業(yè)或部門(mén),也有權(quán)施加種種履行要求。最近投資條約的一個(gè)引人注目的變化就是美式雙邊投資條約(BIT)、北美自由貿(mào)易協(xié)定等將國(guó)民待遇、最惠國(guó)待遇引入投資準(zhǔn)入領(lǐng)域,要求外資在進(jìn)入東道國(guó)前后都享有國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇。這將極大削弱東道國(guó)對(duì)外國(guó)投資進(jìn)入領(lǐng)域和進(jìn)入條件的普遍審查權(quán),使得外資在進(jìn)入的程序、領(lǐng)域等方面享有極大的自由。這些多邊條約的自由化準(zhǔn)入規(guī)定,預(yù)示出發(fā)達(dá)國(guó)家今后在多邊立法場(chǎng)合對(duì)準(zhǔn)入問(wèn)題可能采取的基本態(tài)度:力圖將國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇推廣適用于從準(zhǔn)入前到準(zhǔn)入后的各個(gè)階段,并限制東道國(guó)履行要求方面的外資管轄權(quán)。

第二,對(duì)外資的保護(hù)上,發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家長(zhǎng)期以來(lái)矛盾的焦點(diǎn)集中在征收及其補(bǔ)償上。發(fā)達(dá)國(guó)家通常主張對(duì)外資征收應(yīng)根據(jù)國(guó)際法給予“充分、及時(shí)、有效”的補(bǔ)償,即采用“赫爾三原則”,發(fā)展中國(guó)家堅(jiān)持認(rèn)為應(yīng)該按照東道國(guó)國(guó)內(nèi)法給予適當(dāng)、合理補(bǔ)償。但從1998年的研究表明,大多數(shù)BIT都使用“赫爾公式”，從ICSID和美國(guó)—伊朗仲裁庭的實(shí)踐來(lái)看,幾乎所有的案件都采用“充分”補(bǔ)償或“全部”補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。

第三,在投資爭(zhēng)議解決的方法、安排上,最近投資條約為投資者提供了更多的自主選擇權(quán),并呈現(xiàn)出擴(kuò)大仲裁管轄權(quán)范圍、削弱東道國(guó)管轄權(quán)的態(tài)勢(shì)。國(guó)際投資爭(zhēng)議中最復(fù)雜而且最難以解決的爭(zhēng)議就是投資者與東道國(guó)之間的爭(zhēng)議。解決這類(lèi)投資爭(zhēng)議的主要途徑是協(xié)商調(diào)解、東道國(guó)當(dāng)?shù)鼐葷?jì)、外國(guó)法院訴訟、外交保護(hù)和國(guó)際仲裁。長(zhǎng)期以來(lái),在選擇何種方法解決國(guó)際投資爭(zhēng)議的問(wèn)題上,兩類(lèi)國(guó)家存在著嚴(yán)重分歧:發(fā)達(dá)國(guó)家及其投資者傾向于選擇外國(guó)法院訴訟、外交保護(hù)、國(guó)際仲裁等方法解決爭(zhēng)議,而發(fā)展中國(guó)家一般傾向于選擇本國(guó)當(dāng)?shù)鼐葷?jì)或由發(fā)展中國(guó)家創(chuàng)設(shè)的仲裁機(jī)構(gòu)解決投資爭(zhēng)議。最近越來(lái)越多的BIT明確放棄了“當(dāng)?shù)鼐葷?jì)”的要求,或規(guī)定一旦雙方協(xié)商不成，外國(guó)投資者即可提起仲裁，或規(guī)定提起“當(dāng)?shù)鼐葷?jì)”與否應(yīng)由外國(guó)投資者決定。

最近投資條約采用仲裁方式呈現(xiàn)兩大特點(diǎn):一是仲裁提起需要雙方同意。據(jù)對(duì)1985年以后締結(jié)的BIT研究表明,絕大多數(shù)采取強(qiáng)制同意型條款,這極大削弱了東道國(guó)的管轄權(quán)。二是引入了選擇性仲裁制度。越來(lái)越多的投資條約中規(guī)定了多種可供選擇的仲裁途徑,備選對(duì)象主要有ICSID仲裁體制、聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)仲裁體制、國(guó)際商會(huì)仲裁院仲裁體制以及其他特設(shè)仲裁體制。

三、中國(guó)雙邊投資條約的自由化發(fā)展及應(yīng)注意的問(wèn)題

我國(guó)對(duì)外投資條約實(shí)踐,主要是與他國(guó)訂立BITs。自1982年與瑞典簽訂第一個(gè)中外雙邊投資保護(hù)協(xié)定以來(lái),截止2005年年底，我國(guó)對(duì)外共簽訂了119個(gè)雙邊投資保護(hù)協(xié)定。這些協(xié)定的簽署,對(duì)促進(jìn)我國(guó)和有關(guān)國(guó)家經(jīng)貿(mào)關(guān)系的進(jìn)一步發(fā)展起到了重要作用。

中國(guó)早期簽訂的BIT，只能說(shuō)還處于投資自由化的萌芽階段?！爸袊?guó)的條約在用語(yǔ)上變化非常顯著。條約實(shí)踐經(jīng)歷了一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。早期的條約以謹(jǐn)慎和不情愿丟棄傳統(tǒng)保守觀點(diǎn)為特征”。規(guī)定也較為簡(jiǎn)單，反映出來(lái)的自由化程度也較低。在隨后簽訂的一系列BIT中，投資自由化的特征日趨明顯。這可簡(jiǎn)單地概括為：BIT調(diào)整范圍的擴(kuò)大；各項(xiàng)待遇標(biāo)準(zhǔn)的到位；投資保護(hù)水平的提高；爭(zhēng)端解決機(jī)制的更為有效；投資自由化力度的加強(qiáng)。目前我國(guó)所簽定的中外雙邊投資保護(hù)協(xié)定的主要內(nèi)容包括:定義條款，投資待遇,資本和收益的匯回,征收和國(guó)有化,爭(zhēng)端解決等。從雙邊投資條約的某些主要條款的變化中可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)在對(duì)待自由化投資條款的立場(chǎng)上有所松動(dòng)。在對(duì)外資實(shí)施國(guó)民待遇問(wèn)題上,我國(guó)在準(zhǔn)入階段不實(shí)施國(guó)民待遇,在對(duì)外資的經(jīng)營(yíng)管理階段,20世紀(jì)80年代對(duì)外簽訂的投資條約也沒(méi)有真正確立國(guó)民待遇原則。近年來(lái),我國(guó)在對(duì)外資經(jīng)營(yíng)方面的國(guó)民待遇問(wèn)題上進(jìn)行了調(diào)整,將給予外資經(jīng)營(yíng)的國(guó)民待遇作為我國(guó)外資政策的主要目標(biāo)。

在投資爭(zhēng)端解決方面,最近我國(guó)對(duì)外締結(jié)的大多數(shù)BITs規(guī)定,可將爭(zhēng)端交由東道國(guó)法院或國(guó)際仲裁管轄,不再堅(jiān)持事先應(yīng)尋求“東道國(guó)當(dāng)?shù)鼐葷?jì)”的要求。

此外我國(guó)對(duì)外投資條約中關(guān)于外資保護(hù),也與國(guó)際投資規(guī)則的自由化趨勢(shì)保持一致,我國(guó)承諾除非戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等,不對(duì)外資實(shí)施國(guó)有化及征收。在國(guó)有化、征收的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)上,中外協(xié)定中的有關(guān)規(guī)定也與發(fā)達(dá)國(guó)家堅(jiān)持的赫爾公式(即“充分”、“及時(shí)”、“有效”)非常接近。

但是我們也要意識(shí)到，發(fā)達(dá)國(guó)家作為全球投資自由化的鼓吹者和倡導(dǎo)者，對(duì)其發(fā)展演變具有決定性的作用。投資自由化不僅是發(fā)達(dá)國(guó)家生產(chǎn)資本尋求利潤(rùn)最大化的內(nèi)在要求，而且是發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家壟斷資本要求消除阻礙其追逐全球利潤(rùn)的各種形式壁壘的外在表現(xiàn)。作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)在參與投資自由化的過(guò)程中應(yīng)該注意到以下問(wèn)題。

第一，投資自由化的內(nèi)涵是減輕或消除市場(chǎng)扭曲影響，提高給予外國(guó)投資者的待遇標(biāo)準(zhǔn)，但投資自由化政策不能與吸引和促進(jìn)外資增長(zhǎng)的政策等量齊觀。就引資而言，在制定政策時(shí)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際狀況，實(shí)行逐步或漸進(jìn)式的自由化政策，引進(jìn)的目的在于發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，不能為追求或迎合西方發(fā)達(dá)國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)置本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本于不顧，把引進(jìn)外資作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的唯一推動(dòng)因素對(duì)待。

第二,外國(guó)投資對(duì)東道國(guó)的消極影響。誠(chéng)然，我國(guó)吸引外資的同時(shí)可以引進(jìn)外國(guó)的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),增加政府稅收,擴(kuò)大就業(yè)規(guī)模,促進(jìn)本國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與效率的提高,開(kāi)拓進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng),增加產(chǎn)品出口的新途徑等等,但同時(shí)也存在著不利的影響。外國(guó)投資者的投資方向、經(jīng)營(yíng)策略往往與東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策不一致,如果對(duì)其采取放任的態(tài)度,或疏于管理,也可能會(huì)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)不利影響,如民族工業(yè)受損，環(huán)境受到污染，資源遭到破壞乃至經(jīng)濟(jì)命脈受到外國(guó)投資者的控制。如1994年墨西哥爆發(fā)的那場(chǎng)嚴(yán)重的金融危機(jī),就是墨西哥對(duì)外國(guó)投資,特別是對(duì)美資在外資準(zhǔn)入方面出現(xiàn)導(dǎo)向失誤,以及全面取消對(duì)外資的業(yè)績(jī)要求所至,以至引進(jìn)外資非但沒(méi)有促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,反而擴(kuò)大了外貿(mào)逆差,使其最終爆發(fā)了金融危機(jī)。前車(chē)之鑒,后世之師,我們應(yīng)對(duì)此予以高度關(guān)注。

第三，投資自由化政策應(yīng)當(dāng)與投資環(huán)境中的其他因素結(jié)合配套互動(dòng)才能達(dá)到引資目的。外資進(jìn)人不僅取決于一個(gè)國(guó)家是否實(shí)施投資自由化的外資政策，更重要的取決于經(jīng)濟(jì)因素，諸如國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大小、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的穩(wěn)定性、政治普遍的安定、國(guó)內(nèi)潛在市場(chǎng)的存在、基礎(chǔ)設(shè)施的完善、法制健全與否等這些因素，它們共同構(gòu)成一國(guó)的投資環(huán)境系統(tǒng)中的諸多因素。那種把外資法的自由化和投資自由政策的實(shí)施，認(rèn)為是對(duì)吸引外資具有決定性影響的觀點(diǎn)是不符合實(shí)際的。

第四，我國(guó)應(yīng)聯(lián)合其他發(fā)展中國(guó)家積極參與在國(guó)際層面上建立或制定投資協(xié)議。在參與投資自由化過(guò)程中，廣大發(fā)展中國(guó)家有著較為一致的利益，應(yīng)注重在多邊或區(qū)域性投資協(xié)議問(wèn)題的協(xié)調(diào)行動(dòng)，加強(qiáng)外資政策的統(tǒng)一立場(chǎng)，力爭(zhēng)建立一個(gè)能被廣大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家所認(rèn)同的、統(tǒng)一的、透明的投資自由化標(biāo)準(zhǔn)和更公平的投資制度。同時(shí)避免利用投資自由化政策時(shí)的競(jìng)相攀比。東南亞金融危機(jī)中，多米諾骨牌式的連鎖反應(yīng)，對(duì)世人的警示和教訓(xùn)，也從另一個(gè)角度折射出投資自由化政策不應(yīng)被當(dāng)作一種相互競(jìng)爭(zhēng)外資的工具加以使用。

參考文獻(xiàn)：

[1]余勁松.論國(guó)際投資法的晚近發(fā)展[J].法學(xué)評(píng)論，1997(6).

篇7

二、構(gòu)建中緬油氣管道國(guó)際投資法律保障機(jī)制的必要性

2009年中國(guó)與東盟自由貿(mào)易區(qū)范圍內(nèi)統(tǒng)一的國(guó)際投資法律體系的形成，對(duì)于中國(guó)、東盟乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展均具有重要意義，但《中國(guó)與東盟投資協(xié)議》實(shí)施過(guò)程中仍然有不少困難與障礙。這就對(duì)我國(guó)的國(guó)際投資安全構(gòu)成嚴(yán)重挑戰(zhàn)，更是對(duì)我國(guó)現(xiàn)有國(guó)際投資法律制度提出了極大考驗(yàn)。就我國(guó)的國(guó)際投資保護(hù)角度來(lái)看，一是國(guó)際投資立法缺乏系統(tǒng)性。現(xiàn)行投資立法體系比較雜亂，不完善，我國(guó)企業(yè)在境外投資利益難以保障;二是職能機(jī)關(guān)職責(zé)不清，各自為政，審批程序繁雜，亟需政府部門(mén)轉(zhuǎn)變工作方式;三是尚未建立完善的海外投資保險(xiǎn)制度，雖然我國(guó)參加了《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》，但該公約的局限性很大，我國(guó)現(xiàn)今的對(duì)外直接投資只有很小一部分能得到該公約的保護(hù)。從東盟國(guó)家的國(guó)際投資立法情況來(lái)看，東盟國(guó)家雖然制定了一系列法律法規(guī)為外國(guó)投資者的合法財(cái)產(chǎn)和權(quán)益提供必要的法律保護(hù)，但其仍有很多不完善和不協(xié)調(diào)的規(guī)定，比如:對(duì)外商投資政治風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定的條件以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所采取的措施和爭(zhēng)議的解決等不夠明確和具體，甚至不合理，其中一些規(guī)定已不合時(shí)宜或者相互矛盾，已不能適應(yīng)新形勢(shì)。在國(guó)際法層面來(lái)看:一是雙邊投資協(xié)議。《中國(guó)和緬甸投資協(xié)定》的規(guī)定對(duì)很多焦點(diǎn)問(wèn)題規(guī)定不清，內(nèi)容過(guò)于陳舊，條款之間沖突、不協(xié)調(diào)，給雙方適用該協(xié)議留下不少困難，尤其對(duì)于中緬油氣管道涉及四國(guó)六方的投資保護(hù)突顯其缺陷;二是多邊投資協(xié)議?！吨袊?guó)與東盟爭(zhēng)端解決機(jī)制》試圖利用多邊協(xié)議為中國(guó)與東盟國(guó)家的雙邊投資爭(zhēng)端提供法律上的解決途徑，但在法律實(shí)施的過(guò)程中卻很難發(fā)揮應(yīng)有作用;三是非違約之訴未納入到該協(xié)議中。非違約之訴的解決機(jī)制僅僅適用于在申訴方因?yàn)楸簧暝V方違反義務(wù)，才得以啟動(dòng)該爭(zhēng)端解決機(jī)制?，F(xiàn)實(shí)的情況是，從20世紀(jì)70年代以來(lái)，公然違反國(guó)際協(xié)議，裸的、直接的損害外商的財(cái)產(chǎn)權(quán)的行為已越來(lái)越少。當(dāng)前違反國(guó)際協(xié)議多是采取間接地、迂回的方式，所以，多邊投資保護(hù)措施在實(shí)施過(guò)程中難以真正發(fā)揮出保護(hù)外國(guó)投資者的作用。國(guó)際條約是國(guó)際法的法律淵源，它對(duì)條約成員國(guó)具有相應(yīng)的法律約束力瑏瑡。我國(guó)在建設(shè)中緬油氣管道的始終必須遵循和依靠國(guó)際法律制度的規(guī)范，并且樹(shù)立國(guó)際條約是維護(hù)國(guó)際關(guān)系、促進(jìn)國(guó)際交流、解決國(guó)際爭(zhēng)端、保障合法權(quán)益的一項(xiàng)重要基礎(chǔ)工程的思想。

三、構(gòu)建中緬油氣管道國(guó)際投資法律保障機(jī)制的積極意義

中緬油氣管道國(guó)際投資法律保障機(jī)制的構(gòu)建，將促進(jìn)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)更深入往來(lái)，為完善國(guó)際投資法律體系建設(shè)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的歷史意義。

1.構(gòu)建中緬油氣管道國(guó)際投資法律保障機(jī)制將為中緬兩國(guó)搭建一個(gè)新的投資合作平臺(tái)。

自開(kāi)始建設(shè)中國(guó)與東盟自貿(mào)區(qū)以來(lái)，雙方在貿(mào)易領(lǐng)域取得了有目共睹的成績(jī)，但在投資領(lǐng)域，雙方的合作還處于較低的層次瑏瑢。由此，中緬油氣管道國(guó)際投資法律保障機(jī)制構(gòu)建將中緬兩國(guó)相互投資經(jīng)常化提供可靠的國(guó)際投資法律制度依據(jù)，為維護(hù)雙方相互投資合法利益提供行之有效的安全保障，為雙方投資者創(chuàng)造機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)互利共贏，營(yíng)造更加穩(wěn)定、開(kāi)放的投資環(huán)境。

2.構(gòu)建中緬油氣管道國(guó)際投資法律保障機(jī)制，豐富完善自貿(mào)區(qū)國(guó)際經(jīng)濟(jì)法律體系。

構(gòu)建中緬油氣管道國(guó)際投資法律保障機(jī)制，不但為中緬油氣管道的投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)提供可供執(zhí)行的法律制度，而且將極大促進(jìn)雙方的投資合作進(jìn)程，將更加有利于中國(guó)與東盟自貿(mào)區(qū)法律體系的豐富完善。這將為一個(gè)符合世界貿(mào)易組織規(guī)定，集貨物、服務(wù)貿(mào)易以及投資自由化、便利化于一體的擁有19億人口的新型自由貿(mào)易區(qū)的建成發(fā)揮積極作用。

3.可為其他國(guó)際投資法律保障機(jī)制提供經(jīng)驗(yàn)和借鑒。

中緬油氣管道國(guó)際投資保障機(jī)制逐步完善，定會(huì)為其他國(guó)際投資保障機(jī)制提供經(jīng)驗(yàn)和借鑒，除此之外，更為重要的是，由中國(guó)所倡導(dǎo)的新型國(guó)際投資法律保障機(jī)制將推動(dòng)國(guó)際投資法律的進(jìn)步與發(fā)展，這是中國(guó)作為一個(gè)世界大國(guó)在大國(guó)崛起的過(guò)程中應(yīng)有的作為和貢獻(xiàn)。我們有理由相信，在不遠(yuǎn)的未來(lái)，一套帶有鮮明時(shí)代氣息和“中國(guó)元素”的新型國(guó)際投資法律保障制度必將成為國(guó)際投資法律史上的一座里程碑。

4.構(gòu)建中緬油氣管道國(guó)際投資法律保障機(jī)制給中國(guó)的發(fā)展帶來(lái)前所未有的機(jī)遇。

我國(guó)的地理現(xiàn)狀促使積極發(fā)展四大能源戰(zhàn)略通道，但是能源戰(zhàn)略安全問(wèn)題從未緩和，我國(guó)必須加強(qiáng)能源戰(zhàn)略安全的國(guó)際法律制度建設(shè)，若以構(gòu)建中緬油氣管道法律保障機(jī)制為契機(jī)，完善中國(guó)對(duì)外投資法律制度建設(shè)，必將為中國(guó)帶來(lái)前所未有的國(guó)際投資蓬勃發(fā)展前景。

篇8

（一）適用范圍

從不同的國(guó)際投資條約對(duì)利益拒絕條款的規(guī)定來(lái)看，締約方拒絕給予利益的范圍并不相同，有的僅及于條約的某一部分，例如《歐洲能源》第17條規(guī)定一方可保留拒絕給予另一方本部分利益的權(quán)利，這就將被拒絕的利益的范圍限制在某一部分規(guī)定的利益之內(nèi)；而有的就包括了整個(gè)條約的內(nèi)容，如2004年美國(guó)BIT范本第17條的規(guī)定，一方可以拒絕將該條約規(guī)定的全部利益給予另一方投資者。對(duì)于拒絕給予利益的范圍作出不同規(guī)定的原因，則是基于條約本身性質(zhì)的考慮，如包含投資、貿(mào)易等綜合性?xún)?nèi)容的條約一般會(huì)將拒絕給予利益的范圍限定在投資章節(jié)，而2004年美國(guó)BIT范本此類(lèi)作為專(zhuān)門(mén)的投資條約，則理所當(dāng)然將該條款適用于整個(gè)條約。

（二）適用要件

從各國(guó)際條約的規(guī)定的情況來(lái)看，利益拒絕條款的內(nèi)容主要在兩種情況下適用：一種是對(duì)在締約國(guó)沒(méi)有進(jìn)行實(shí)質(zhì)性商業(yè)活動(dòng)的“郵箱公司”拒絕給予利益；另一種除了上述第一種情況之外，還基于外交因素而拒絕給予利益，如與締約國(guó)無(wú)正常經(jīng)濟(jì)關(guān)系或者無(wú)正常外交關(guān)系的投資者控制的企業(yè)。基于外交因素考慮而拒絕給予利益是一個(gè)國(guó)家的外交考慮，在此不予闡述。因此，下文將主要分析第一種情況下拒絕給予利益的適用要件。

1．無(wú)實(shí)質(zhì)性商業(yè)活動(dòng)

利益拒絕條款的目的主要在于排除特定投資者利用“郵箱公司”免費(fèi)搭便車(chē)，因此，投資者在一締約方境內(nèi)是否有實(shí)質(zhì)性的商業(yè)活動(dòng)就成為適用利益拒絕條款的實(shí)體判斷要件。而對(duì)“實(shí)質(zhì)性商業(yè)活動(dòng)”的理解，一般認(rèn)為應(yīng)超出法律所要求的商業(yè)活動(dòng)的最低的標(biāo)準(zhǔn)，比如納稅、召開(kāi)股東大會(huì)等。但是對(duì)于具體的解釋?zhuān)魏我粋€(gè)國(guó)際條約都沒(méi)有給出一個(gè)清晰的判斷標(biāo)準(zhǔn)，這也給國(guó)際投資仲裁庭適用該條款提出了一個(gè)難題。例如，在PanAmericanEnergyv.Argentine案中，仲裁庭根據(jù)當(dāng)時(shí)該企業(yè)在美國(guó)有37000名員工、在50個(gè)州都有辦公室這些事實(shí)，對(duì)該企業(yè)在美國(guó)有實(shí)質(zhì)性商業(yè)活動(dòng)進(jìn)行了肯定，但是未做任何分析。而在Plamav.Bulgaria案中，仲裁庭基于原告自己承認(rèn)其在注冊(cè)地塞浦路斯沒(méi)有進(jìn)行重要的商業(yè)活動(dòng)，所以裁決原告在塞浦路斯明顯沒(méi)有實(shí)質(zhì)性商業(yè)活動(dòng)。而Petrobartv.KyrgyzRepublic案仲裁庭只是認(rèn)定原告有實(shí)質(zhì)性商業(yè)活動(dòng)，卻并沒(méi)有給出詳細(xì)的解釋與分析。

2．由非締約方控制或擁有

投資由非締約方或因其他原因而拒絕給予利益的一方擁有或控制，是締約方?jīng)Q定拒絕給予利益的一個(gè)前提條件?！皳碛谢蚩刂啤苯?jīng)常出現(xiàn)在各種國(guó)際投資條約當(dāng)中，但是卻并未被詳細(xì)定義，因此經(jīng)常引起爭(zhēng)議。這類(lèi)爭(zhēng)議往往涉及對(duì)控制主體的國(guó)籍的認(rèn)定。條約中的用語(yǔ)不明確給實(shí)踐也帶來(lái)了困惑和分歧。不同的仲裁庭采用的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)不同，如早期的國(guó)際法院在“巴塞羅那公司案”中采用的是以法人成立地作為確定法人國(guó)籍的標(biāo)準(zhǔn)。目前國(guó)際上對(duì)“擁有或控制”這一定義所作的判斷標(biāo)準(zhǔn)中，比較具有參考意義的是GATS第28條“定義條款”的規(guī)定，其對(duì)“擁有或控制”做了比較詳細(xì)的規(guī)定：（1）由一成員的個(gè)人所“擁有”，如該成員的人實(shí)際擁有的股本超過(guò)50%；（2）由一成員的個(gè)人所“控制”，如此類(lèi)人擁有任命其大多數(shù)董事或以其他方式合法指導(dǎo)其活動(dòng)的權(quán)力。部分國(guó)際投資條約也借鑒了上述規(guī)定。

二、利益拒絕條款適用中的具體問(wèn)題

（一）利益拒絕條款涉及的是管轄權(quán)

問(wèn)題還是實(shí)體問(wèn)題“利益拒絕條款”在在投資仲裁中是管轄權(quán)的前提條件還是締約方的實(shí)體權(quán)利，在投資仲裁實(shí)踐中似乎也有不同的答案。在PanAmericanEnergyv.Argentine案中，仲裁庭認(rèn)為利益拒絕條款是仲裁庭是否對(duì)該案享有管轄權(quán)的先決問(wèn)題。而在Plamav.Bulgaria案中，被告認(rèn)為跟據(jù)ECT第17條（1）的規(guī)定，仲裁庭對(duì)該案并沒(méi)有管轄權(quán)。該案仲裁庭卻認(rèn)為，ECT第17條（1）的規(guī)定將可以被拒絕的利益限定在ECT第三部分規(guī)定的利益范圍內(nèi)，因此東道國(guó)不能用ECT第17條（1）的規(guī)定對(duì)仲裁庭的管轄權(quán)提出抗辯。從仲裁實(shí)踐可以看出，大多數(shù)的仲裁庭都認(rèn)可利益拒絕條款的適用是案件的管轄權(quán)問(wèn)題，而Plamav.Bulgaria案的仲裁庭之所以持相反觀點(diǎn)，其實(shí)與條約對(duì)“利益拒絕條款”的設(shè)置有關(guān)，在Plamav.Bulgaria案所涉及的ECT文本中，利益拒絕條款規(guī)定在第三部分，利益拒絕的范圍僅限于該部分，而排除了對(duì)第五部分“投資爭(zhēng)端解決機(jī)制”的適用，因此仲裁庭才做出如上裁決。

（二）利益拒絕權(quán)自動(dòng)實(shí)施還是需要

采取實(shí)施該權(quán)利的行為利益拒絕條款所賦予的“拒絕”權(quán)利如何實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題并未在各投資條約中予以明確，就連最早將利益拒絕條款納入國(guó)際投資協(xié)定中的美國(guó)，也并未在各國(guó)際投資協(xié)定中規(guī)定對(duì)締約方行使拒絕權(quán)的方式。在Plamav.Bulgaria案中，保加利亞提出利益拒絕是根據(jù)條約的規(guī)定而自動(dòng)實(shí)施的，東道國(guó)無(wú)須對(duì)利益拒絕作出任何積極的行為。該案仲裁庭卻不認(rèn)同這一觀點(diǎn)，而是認(rèn)為拒絕利益權(quán)利的存在不等同于實(shí)施該權(quán)利的行為。ECT第17條（1）規(guī)定締約方有權(quán)拒絕給予某類(lèi)投資者以第三部分規(guī)定的利益，但締約方必須實(shí)施這一權(quán)利以達(dá)到拒絕的目的?！睆腅CT第17條（1）為代表的“利益拒絕條款”的內(nèi)容來(lái)看，締約國(guó)如果拒絕給予某些投資者利益，必須采取積極的拒絕行為。Plamav.Bulgaria案仲裁庭得出的這一結(jié)論是正確的。而對(duì)具體的實(shí)施形式，Plamav.Bulgaria案仲裁庭認(rèn)為實(shí)施利益拒絕的行為必須是公開(kāi)性的，或者采取其他通知的形式能夠合理地被投資者所獲知。這個(gè)形式可以是在締約國(guó)的投資法或其他法律中的法定條文中規(guī)定，或者在締約國(guó)的某個(gè)官方通知中作出聲明等。單就條約的規(guī)定來(lái)說(shuō)并沒(méi)有通知的效力，東道國(guó)要對(duì)某些投資者拒絕給予利益，就必須采取更多措施。但是對(duì)于“更多措施”的具體內(nèi)容，學(xué)界的觀點(diǎn)卻并不一致。有的學(xué)者認(rèn)為東道國(guó)在其國(guó)內(nèi)立法中制定一部包含“利益拒絕條款”的概括性?xún)?nèi)容的法律文件就可以被視為實(shí)施了條約中的利益拒絕權(quán)利。同時(shí)也有學(xué)者認(rèn)為，國(guó)內(nèi)立法包含有利益拒絕條款并不能構(gòu)成對(duì)特定投資者拒絕給予利益的具體實(shí)施行為，利益的拒絕只能針對(duì)不同的情況對(duì)特定投資者實(shí)施。本文認(rèn)同后者的觀點(diǎn)，認(rèn)定東道國(guó)是否實(shí)施了利益拒絕的行為，要看其實(shí)施的該行為是否明確的表示其拒絕給予投資者利益的意愿。

（三）利益拒絕權(quán)溯及力問(wèn)題締約方的利益

拒絕權(quán)的溯及力問(wèn)題對(duì)投資者來(lái)說(shuō)意義重大，但是基本上沒(méi)有投資協(xié)定對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)的解釋說(shuō)明，從而也使其備受爭(zhēng)議。例如Plamav.Bulgaria案仲裁庭認(rèn)為，雖然ECT第17條的部分措辭表明締約方的利益拒絕權(quán)效果沒(méi)有溯及力，但是還需要結(jié)合該條約的立約宗旨和目的來(lái)進(jìn)行進(jìn)一步的解釋。部分學(xué)者卻質(zhì)疑該觀點(diǎn)，認(rèn)為該案仲裁庭并沒(méi)有全面的理解ECT的宗旨和目的，ECT第17條更應(yīng)該被解釋為具有溯及力效果。盡管Plamav.Bulgaria案中仲裁庭認(rèn)定其不具有溯及力，但這僅是個(gè)案，并不具有代表性，相關(guān)案例也比較匱乏，因此還不能得出普遍性結(jié)論。本文認(rèn)為，認(rèn)定拒絕利益的效果是否具有溯及力需要結(jié)合締約方的立約意圖來(lái)進(jìn)行認(rèn)定，設(shè)置“利益拒絕條款”的目的通常是締約國(guó)為了排除某些投資者通過(guò)設(shè)立“郵箱公司”等行為而“免費(fèi)搭車(chē)”，這種行為不管發(fā)生在利益拒絕之前后，都不是締約方所愿意看到的。因此，從這個(gè)層面來(lái)看，認(rèn)定其具有溯及力更為有說(shuō)服力。

篇9

在烏拉圭回合協(xié)定中，包含了《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)定》（TRIMs協(xié)定）等涉及投資的規(guī)范。隨著WTO體制“與貿(mào)易有關(guān)”領(lǐng)域的不斷發(fā)展，繼投資成為“新加坡議題”之后，①發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)一步力主在WTO體制下開(kāi)展多邊投資協(xié)定(MAI)的談判。在國(guó)際實(shí)踐中，WTO體制與國(guó)際投資法的連結(jié)點(diǎn)亦悄然發(fā)展。WTO體制與國(guó)際投資法的關(guān)系究竟如何，這個(gè)看似不言自明的問(wèn)題變得模糊不清，值得國(guó)際法學(xué)界認(rèn)真關(guān)注和探討。

一、WTO體制與國(guó)際投資法在體制上的分立

（一）國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資是分立的兩種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

眾所周知，WTO體制調(diào)整國(guó)際貿(mào)易關(guān)系，國(guó)際投資法調(diào)整國(guó)際直接投資（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)際投資”）關(guān)系。在這個(gè)意義上，WTO體制與國(guó)際投資法的關(guān)系取決于國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資的關(guān)系的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)。

一般認(rèn)為，國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易是國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的兩種主要方式。兩者的基本區(qū)別在于：首先，從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容看，國(guó)際投資指資本的跨國(guó)流動(dòng)，通常表現(xiàn)為一國(guó)私人（包括法人、自然人）在外國(guó)投資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，直接或間接地控制其投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；國(guó)際貿(mào)易指貨物、服務(wù)或技術(shù)的跨國(guó)交易，通常表現(xiàn)為不同國(guó)家私人之間的貨物、服務(wù)或技術(shù)的交易。其次，從經(jīng)營(yíng)或交易時(shí)間看，國(guó)際投資一般是長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，在投資合同中規(guī)定經(jīng)營(yíng)期限（如20年）或未規(guī)定經(jīng)營(yíng)期限，意味著永續(xù)經(jīng)營(yíng)；而國(guó)際貿(mào)易則一般是短期或一次性的交易行為，在貿(mào)易合同中規(guī)定交易期限，取決于交易的標(biāo)的、環(huán)節(jié)等因素，在數(shù)日或數(shù)月內(nèi)完成交易。再次，從東道國(guó)的管制方式看，國(guó)際投資活動(dòng)經(jīng)歷準(zhǔn)入和經(jīng)營(yíng)兩個(gè)階段，涉及外資審批和投資措施等管制方式；而國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)通常只經(jīng)歷交易一個(gè)階段，一般涉及關(guān)稅和非關(guān)稅措施。

另一方面，國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易又是緊密聯(lián)系的，有時(shí)甚至是相互交融的。從歷史上看，國(guó)際投資活動(dòng)是國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的發(fā)展和延伸。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，實(shí)物投資本身也是一種變相的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)，而作為國(guó)際服務(wù)貿(mào)易形式之一的“商業(yè)存在”方式本身就是國(guó)際投資活動(dòng)。《1996年世界投資報(bào)告》認(rèn)為，國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易都是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的重要因素，對(duì)于提高各國(guó)的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)具有舉足輕重的影響。國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資日益緊密地聯(lián)系在一起，相互作用，互為因果，促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)一體化的深化。作為向國(guó)外市場(chǎng)交付商品和勞務(wù)的主要方式和國(guó)際化生產(chǎn)的主要因素，國(guó)際投資及有關(guān)政策日益影響國(guó)際貿(mào)易的規(guī)模與構(gòu)成，與此同時(shí)，國(guó)際貿(mào)易及有關(guān)政策也對(duì)國(guó)際投資的規(guī)模、流向和構(gòu)成產(chǎn)生重要的影響。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易既存在替代性的關(guān)系，也具有互補(bǔ)性的關(guān)系。《1996年世界投資報(bào)告》對(duì)不同行業(yè)的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系進(jìn)行了具體的分析，結(jié)論是，國(guó)際貿(mào)易最終必然導(dǎo)致國(guó)際投資，而國(guó)際投資將會(huì)帶來(lái)更多的國(guó)際貿(mào)易。國(guó)際貿(mào)易政策與國(guó)際投資政策的相互影響也是顯而易見(jiàn)的。高關(guān)稅的國(guó)際貿(mào)易政策可能促進(jìn)國(guó)際投資，而出口要求、外匯平衡的國(guó)際投資政策可能促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易。國(guó)際貿(mào)易自由化政策必然推動(dòng)國(guó)際投資自由化政策的發(fā)展。國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易的融合和相互聯(lián)系要求進(jìn)行國(guó)家之間的政策協(xié)調(diào)以增強(qiáng)國(guó)際投資政策與國(guó)際貿(mào)易政策的一致性，避免政策效應(yīng)的相互抵觸或抵消，提高政策的有效性。反映在法律上，調(diào)整國(guó)際投資關(guān)系和調(diào)整國(guó)際貿(mào)易關(guān)系的一些國(guó)內(nèi)法或國(guó)際法規(guī)范是相互滲透、相互作用的。

由上述可見(jiàn)，無(wú)論國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資如何緊密聯(lián)系，國(guó)際貿(mào)易政策與國(guó)際投資政策如何相互影響，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資畢竟是分立的兩種主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，國(guó)際貿(mào)易政策與國(guó)際投資政策畢竟是分立的兩種主要經(jīng)濟(jì)政策。這似可作為考察WTO體制與國(guó)際投資法的關(guān)系的基本出發(fā)點(diǎn)。

（二）WTO體制與國(guó)際投資法是分立的兩個(gè)體制

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)法體系中，以“顯著的經(jīng)濟(jì)特征”為標(biāo)準(zhǔn)，主要有國(guó)際貿(mào)易法、國(guó)際投資法、國(guó)際貨幣金融法、國(guó)際稅法和國(guó)際經(jīng)濟(jì)爭(zhēng)議解決法等。所謂國(guó)際貿(mào)易法，指調(diào)整跨國(guó)貨物、服務(wù)和技術(shù)貿(mào)易關(guān)系的國(guó)際法規(guī)范和國(guó)內(nèi)法規(guī)范的總稱(chēng)。其淵源首先是國(guó)際貿(mào)易協(xié)定，而WTO體制是當(dāng)前影響最大的國(guó)際貿(mào)易協(xié)定群。WTO體制屬于國(guó)際貿(mào)易法范疇，應(yīng)當(dāng)是沒(méi)有疑義的。

歷史上，GATY/WTO體制與國(guó)際投資法各自循其特定的方式發(fā)展。雖然，試圖調(diào)整國(guó)際投資的努力可追溯到1947年GATT成立之初和流產(chǎn)的國(guó)際貿(mào)易組織(ITO)，GATT作為《哈瓦那》和ITO的遺產(chǎn)繼承人，顯然與國(guó)際投資無(wú)關(guān)。或者更準(zhǔn)確地說(shuō)，GATT的管轄范圍并未擴(kuò)及東道國(guó)對(duì)外資準(zhǔn)入和外資經(jīng)營(yíng)所規(guī)定的條件。國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資的分立，對(duì)脆弱的GATT是有益的。長(zhǎng)期以來(lái)，在東方國(guó)家與西方國(guó)家之間、南方國(guó)家與北方國(guó)家之間許多最基本的爭(zhēng)議問(wèn)題，諸如東道國(guó)對(duì)外國(guó)投資者的責(zé)任、征收的法律后果、國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序以及起草《跨國(guó)公司行為守則》等，GATT均置身事外。這些問(wèn)題曾在聯(lián)合國(guó)大會(huì)及其下屬機(jī)構(gòu)、世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織以及旨在簽訂友好通商航海條約和雙邊投資條約(BITs)的談判中辯論，但從未發(fā)生于GATT。[1]94

就國(guó)際經(jīng)濟(jì)法體系而言，WTO體制屬?lài)?guó)際貿(mào)易法，而國(guó)際貿(mào)易法與國(guó)際投資法分立，同樣作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的重要分支。兩者雖然不是涇渭分明，但具有基本的分界，互不隸屬。當(dāng)前，由于發(fā)達(dá)國(guó)家的強(qiáng)力推動(dòng)，WTO已涵蓋了“與貿(mào)易有關(guān)的投資措施”領(lǐng)域，WTO體制與國(guó)際投資法的涵蓋內(nèi)容也出現(xiàn)了一定程度的連結(jié)、重疊或交叉。然而，這并不能改變WTO體制與國(guó)際投資法兩種分立體制的基本分野。

二、WTO體制與國(guó)際投資法在內(nèi)容上的聯(lián)系

經(jīng)濟(jì)全球化的重要特征之一是，作為可獲得的投資和金融資產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)集中的結(jié)果，各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家可選擇的范圍日益縮小。另一個(gè)重要特征是各國(guó)受外部力量驅(qū)動(dòng)作出其經(jīng)濟(jì)決策。得益于全球自由貿(mào)易的發(fā)達(dá)國(guó)家，控制了充足的政治和經(jīng)濟(jì)力量以確保推行其有關(guān)自由化、私有化和外國(guó)投資的政策。它們通過(guò)創(chuàng)設(shè)WTO等國(guó)際組織及其體制和有關(guān)投資的雙邊或區(qū)域性條約來(lái)達(dá)到其目的。[2]83

發(fā)達(dá)國(guó)家將投資議題納入GATT/WTO體制的企圖由來(lái)已久。早在1982年12月GATT部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議上，美國(guó)作為主要倡議者，首次提出了將投資議題納入GATT體制的建議。由于歐共體成員和發(fā)展中國(guó)家反對(duì)，該提議被取消。在烏拉圭回合中，在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的強(qiáng)力推動(dòng)下，產(chǎn)生了TRIMs協(xié)定等涉及投資的規(guī)范。隨著WTO體制“與貿(mào)易有關(guān)”領(lǐng)域的不斷擴(kuò)張，投資已然成為WTO體制下多邊貿(mào)易談判的議題之一。WTO體制與國(guó)際投資法的涵蓋內(nèi)容出現(xiàn)了一定程度的連結(jié)、重疊或交叉。

烏拉圭回合的成果涉及投資的主要規(guī)范包括TRIMs協(xié)定，《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》(GATS)和《與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)定》（TRIPS協(xié)定）。其中，GATS和TRIPS協(xié)定只是部分內(nèi)容涉及國(guó)際投資。GATS中涉及國(guó)際投資的主要內(nèi)容是，“商業(yè)存在”作為服務(wù)提供方式，本身也是一種投資方式。而TRIPS協(xié)定通過(guò)對(duì)“與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)”的保護(hù)而與國(guó)際投資密切相關(guān)。與貿(mào)易有關(guān)的投資措施(TRIMs)問(wèn)題，則直接涉及各國(guó)外資法的“履行要求”。TRIMs協(xié)定專(zhuān)門(mén)調(diào)整各成員的TRIMs，是WTO體制與國(guó)際投資法重疊的最典型實(shí)例。顧名思義，TRIMs協(xié)定是規(guī)范TRIMs的協(xié)定，不是一個(gè)有關(guān)投資的綜合性多邊法律框架，比之OECD主導(dǎo)的《多邊投資協(xié)定》(MAI)和各國(guó)普遍接受的BITs，其適用范圍極為有限，只能視為朝向有關(guān)投資的多邊管制框架邁出的一小步。[3]116-117

WTO成立之后，WTO體制有關(guān)投資議題有兩個(gè)重要的發(fā)展。其一是根據(jù)1996年WTO《新加坡部長(zhǎng)理事會(huì)宣言》第20節(jié)設(shè)立了“貿(mào)易與投資關(guān)系工作組”(WGTI)，專(zhuān)門(mén)研討貿(mào)易與投資的關(guān)系。在該會(huì)議上達(dá)成的決議是，WTO應(yīng)研究貿(mào)易與投資之間的關(guān)系，由WGTI開(kāi)展專(zhuān)門(mén)研究。其研討范圍限于WTO成員提出的同“貿(mào)易與投資的關(guān)系”相關(guān)的議題。其研討工作雖然不具有立法或立法建議的性質(zhì)，只是一種啟發(fā)性、指導(dǎo)性工作，但反映了WTO體制內(nèi)對(duì)“貿(mào)易與投資的關(guān)系”的持續(xù)關(guān)注。[4]98-105同時(shí)，也反映了WTO力圖將投資議題納入其制度性安排的趨向。

第二個(gè)重要發(fā)展體現(xiàn)于WTO《多哈部長(zhǎng)理事會(huì)宣言》有關(guān)投資的內(nèi)容。WTO成員同意多哈回合有關(guān)貿(mào)易與投資關(guān)系的討論集中于澄清范圍與定義、透明度、非歧視、基于GATS型“積極清單”(positivelist)的設(shè)立前承諾、發(fā)展的規(guī)定、例外與收支平衡的保障以及協(xié)商與成員之間爭(zhēng)議的解決。在該框架中沒(méi)有BITs等傳統(tǒng)國(guó)際投資條約包含的重要問(wèn)題，如給予外國(guó)投資者的保護(hù)性待遇、貨幣轉(zhuǎn)移、針對(duì)征收的保護(hù)以及外國(guó)投資者與東道國(guó)之間爭(zhēng)議的解決。該宣言未規(guī)定傳統(tǒng)國(guó)際投資條約有關(guān)投資保護(hù)、促進(jìn)和自由化的宗旨，而是強(qiáng)調(diào)其他新目標(biāo)，即“任何框架應(yīng)以平衡的方式反映母國(guó)和東道國(guó)利益，并適當(dāng)考慮東道國(guó)政府的發(fā)展政策和目標(biāo)以及它們?yōu)楣怖娴墓苤茩?quán)利”。上述新目標(biāo)涉及的三個(gè)因素值得注意：一是促進(jìn)的利益限于國(guó)家利益，而未提及私人投資者的利益；二是適當(dāng)考慮的國(guó)家利益主要是東道國(guó)的利益，而不是投資者母國(guó)的利益；三是堅(jiān)持“管制權(quán)利”意味著界定外資財(cái)產(chǎn)權(quán)利與東道國(guó)管制外資的權(quán)利是WTO多哈回合有關(guān)投資議題談判的爭(zhēng)議焦點(diǎn)。[5]86

顯然，目前WTO體制的投資議題仍然限于“與貿(mào)易有關(guān)”的領(lǐng)域，不能等同于BITs等傳統(tǒng)國(guó)際投資條約或MAI，兩者不能混淆。需要特別引起警惕的是，在WTO體制中，發(fā)達(dá)國(guó)家看來(lái)是采取“步步為營(yíng)”和“得隴望蜀”的策略，從投資議題的談判談起，一俟時(shí)機(jī)成熟即轉(zhuǎn)為NAI談判。

應(yīng)當(dāng)指出，在貿(mào)易談判中涉及投資，并非GATT/WTO的獨(dú)創(chuàng)。一些涉及投資的多邊經(jīng)濟(jì)協(xié)定，如《北美自由貿(mào)易區(qū)協(xié)定》(NAFTA)和《能源條約》等都是在多邊貿(mào)易談判中產(chǎn)生的。其原因是，在多邊經(jīng)濟(jì)談判中將貿(mào)易與投資問(wèn)題相聯(lián)系，提供了支撐條約談判的寬廣的交易基礎(chǔ)，這是單純的多邊投資談判無(wú)法企及的談判方式。這是基于貿(mào)易的投資談判方式。特別是，發(fā)展中國(guó)家為增加其在發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的貿(mào)易量，將導(dǎo)致它們對(duì)外資采取更自由的保護(hù)性政策。不僅如此，從談判理論的觀點(diǎn)看，在多邊談判中涉及的問(wèn)題越多，當(dāng)事方就可能設(shè)計(jì)越多的協(xié)調(diào)點(diǎn)(trade-offs)。而當(dāng)事方擁有越多的協(xié)調(diào)點(diǎn)，就越可能發(fā)現(xiàn)達(dá)成協(xié)議的基礎(chǔ)。[5]87

三、WTO體制連結(jié)國(guó)際投資及其規(guī)范的新動(dòng)向

近年來(lái)，在發(fā)達(dá)國(guó)家的推動(dòng)下，WTO體制的基本原則、規(guī)則及其相關(guān)案例與國(guó)際投資活動(dòng)和國(guó)際投資法各種淵源正在形成新的連結(jié)點(diǎn)，將對(duì)WTO體制與國(guó)際投資法的關(guān)系產(chǎn)生重要而深遠(yuǎn)的影響。這一新的發(fā)展動(dòng)向值得密切關(guān)注和跟蹤研究。

（一）WTO基本原則對(duì)國(guó)際投資活動(dòng)的適用問(wèn)題

WTO基本原則指WTO成員普遍接受的調(diào)整相互之間貿(mào)易關(guān)系的最基本的法律原則。WTO基本原則是在GATT基本原則的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，主要來(lái)自歷次多邊貿(mào)易談判，特別是烏拉圭回合談判達(dá)成的一系列協(xié)定。關(guān)于WTO基本原則，學(xué)界有不同的見(jiàn)解。多數(shù)學(xué)者基于WTO是GATT的繼承和發(fā)展的認(rèn)識(shí)，將GATT基本原則作為WTO基本原則。②少數(shù)學(xué)者強(qiáng)調(diào)WTO基本原則的普遍適用性，認(rèn)為在《WTO協(xié)定》中明文規(guī)定并普遍適用于WTO各個(gè)領(lǐng)域的最惠國(guó)待遇原則、國(guó)民待遇原則和透明度原則是WTO體制的三項(xiàng)最基本原則。[6]19盡管對(duì)WTO基本原則見(jiàn)仁見(jiàn)智，貿(mào)易自由化原則、非歧視原則是學(xué)者普遍認(rèn)同的。

WTO貿(mào)易自由化原則包含了市場(chǎng)準(zhǔn)入、關(guān)稅減讓和取消數(shù)量限制等內(nèi)容。鑒于前述國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易的基本區(qū)別，不能簡(jiǎn)單地援引WTO的貿(mào)易自由化原則，推而廣之，主張國(guó)際投資自由化。國(guó)際投資因涉及國(guó)家的經(jīng)濟(jì)要害或敏感部門(mén)，加之長(zhǎng)期性質(zhì)，可能在更大程度上涉及國(guó)家問(wèn)題。鑒此，各國(guó)對(duì)外國(guó)投資的準(zhǔn)入，一般保持和行使充分的管轄權(quán)。對(duì)廣大發(fā)展中國(guó)家而言，對(duì)西方國(guó)家的投資自由化的要求不能無(wú)原則地遷就，更不宜作為多邊投資談判的“首要目標(biāo)”。②有西方學(xué)者指出，OECD的MAI試圖對(duì)國(guó)際投資提供與國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際服務(wù)相同的自由環(huán)境，其失敗原因是未能充分考慮不同的非生產(chǎn)商的利益，部分地是由于OECD國(guó)家的環(huán)境和勞工權(quán)利倡導(dǎo)者的極力反對(duì)。[7]57

由最惠國(guó)待遇原則和國(guó)民待遇原則構(gòu)成的WTO非歧視原則也不能完全適用于國(guó)際投資領(lǐng)域。其理由首先是，在WTO體制中，除了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)領(lǐng)域之外，非歧視原則主要適用于國(guó)際貿(mào)易的“產(chǎn)品”和“服務(wù)”，兩者均為“物”，而在國(guó)際投資領(lǐng)域，非歧視原則主要適用于“投資”和“投資者”，即包括了“物”和“人”。其次，國(guó)際貿(mào)易一般是一次易，而國(guó)際投資包含外資準(zhǔn)入和外資經(jīng)營(yíng)兩個(gè)階段，在外資準(zhǔn)入階段，可能牽涉國(guó)家問(wèn)題，各國(guó)對(duì)外國(guó)投資和外國(guó)投資者一般尚無(wú)法實(shí)行國(guó)民待遇原則。

（二）WTO體制下啟動(dòng)MAI談判問(wèn)題

制訂一個(gè)具有普遍約束力的綜合性、實(shí)體性的多邊投資協(xié)定，是發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期追求而迄今未能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。OECD的MAI談判失敗后，隨之產(chǎn)生了WTO能否接此重任的問(wèn)題。日本和歐共體極力推動(dòng)在1999年11月召開(kāi)的WTO西雅圖部長(zhǎng)理事會(huì)會(huì)議上啟動(dòng)MAI議題的談判，這一企圖因受到一些發(fā)展中國(guó)家代表團(tuán)和非政府組織的反對(duì)而偃旗息鼓。2001年12月召開(kāi)的WTO多哈部長(zhǎng)理事會(huì)會(huì)議仍未達(dá)成明確啟動(dòng)多邊投資規(guī)則框架談判的最后決議，只是提及正式?jīng)Q議留待坎昆部長(zhǎng)理事會(huì)會(huì)議決定。在2003年9月召開(kāi)的WTO坎昆部長(zhǎng)理事會(huì)會(huì)議上，多數(shù)發(fā)展中國(guó)家表示尚未做好MAI談判的準(zhǔn)備。[8]316由于各成員在農(nóng)產(chǎn)品議題和新加坡議題的尖銳矛盾無(wú)法調(diào)和，坎昆會(huì)議重蹈西雅圖會(huì)議無(wú)果而終之覆轍。[9]1332005年12月，在WTO香港部長(zhǎng)理事會(huì)會(huì)議上，投資議題仍未能取得進(jìn)展。[10]盡管發(fā)達(dá)國(guó)家一再?gòu)?qiáng)調(diào)MAI對(duì)于促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的重要性，在WTO體制中是否需要MAI，尚未達(dá)成共識(shí)。[3]122

值得注意的是，發(fā)達(dá)國(guó)家在WTO體制中提出投資議題，只是“投石問(wèn)路”，其更重要的目標(biāo)是將MAI納入WTO體制。早在1998年，時(shí)值OECD的MAI談判陷入困境，法國(guó)政府委托進(jìn)行的一項(xiàng)有關(guān)MAI的研究結(jié)果認(rèn)為，OECD不是MAI的適當(dāng)談判場(chǎng)所，不能在已有基礎(chǔ)上繼續(xù)該談判。法國(guó)總理進(jìn)一步指出，MAI的適當(dāng)談判場(chǎng)所不是OECD，而“很自然地是WTO”。[5]84面臨大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家反對(duì)的情況，一些主要發(fā)達(dá)國(guó)家提出了看來(lái)較具彈性的兩項(xiàng)建議：一是將MAI定位為“復(fù)邊協(xié)定”(PlurilateralAgreement)。④依此定位，對(duì)WTO投資議題談判感興趣的WTO成員可啟動(dòng)并持續(xù)進(jìn)行MAI談判，達(dá)成協(xié)議后，由希望成為MAI當(dāng)事方的WTO成員簽署并加入。這樣，未參與談判的其他成員不會(huì)受到損害，因?yàn)樗鼈兛勺灾鳑Q定選擇保留在MAI之外，甚至是MAI談判之外。二是MAI采用CATS“積極清單”的承諾方式。該方式意味著，MAI的約束力不會(huì)自動(dòng)延伸到締約方所有行業(yè)和所有投資領(lǐng)域。相反，各締約方可規(guī)定承擔(dān)義務(wù)的行業(yè)和承擔(dān)義務(wù)的種類(lèi)。[11]94-95

有西方學(xué)者在預(yù)見(jiàn)MAI談判的前景時(shí)指出，MAI或類(lèi)似的條約，最終將在WTO體制下占有一席之地；如果在WTO受阻，則會(huì)在其他現(xiàn)有的或未來(lái)新設(shè)立的體制結(jié)構(gòu)中達(dá)成。[12]243還有西方學(xué)者更為樂(lè)觀地預(yù)測(cè)，很有可能甚至可以肯定，有關(guān)投資議題的談判最終將在WTO體制中完成。[7]58顯然，一旦發(fā)達(dá)成員的主張占上風(fēng)，發(fā)展中國(guó)家被迫接受，WTO將成為催生MAI的溫床。

應(yīng)當(dāng)指出，GATT/WTO體制是發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)的體制。在對(duì)GATT/WTO體制作歷史考察之后，印度WTO專(zhuān)家哈吉拉·勞·達(dá)斯指出，發(fā)達(dá)國(guó)家尤其是美國(guó)和歐共體一直在GATT/WTO體制中追求其自身的發(fā)展利益和目標(biāo)，在很大程度上已獲得了成功。歷史表明，GATT體制是由發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)和創(chuàng)建的，②發(fā)達(dá)國(guó)家無(wú)論何時(shí)意識(shí)到某些對(duì)其有重要利益的議題，都會(huì)將其納入GATT/WTO談判議程。因此，GATT/WTO體制一直以來(lái)幾乎都承載著發(fā)達(dá)國(guó)家的利益主題，而GATT/WTO體制的主要特點(diǎn)是依據(jù)主要發(fā)達(dá)國(guó)家尤其是美國(guó)的法律和慣例模式而形成。[11]16-19將MAI納入WTO體制，同樣反映了發(fā)達(dá)國(guó)家的利益。其主要目的是，通過(guò)WTO的貿(mào)易自由化機(jī)制擴(kuò)大投資的自由化，確保其海外投資者能在發(fā)展中國(guó)家自由進(jìn)入和經(jīng)營(yíng)，從而消除或削弱發(fā)展中國(guó)家調(diào)整外資準(zhǔn)入和外資經(jīng)營(yíng)的權(quán)力。如果在WTO體制中形成MAI，其義務(wù)將如同WTO其他協(xié)定一樣約束各成員。對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言，這是十分困難的局面，意味著發(fā)展中國(guó)家將喪失其在發(fā)展過(guò)程中調(diào)整外國(guó)投資政策的所有靈活性。此外，將MAI納入WTO體制所產(chǎn)生的嚴(yán)重后果之一是，使發(fā)展中國(guó)家因外國(guó)投資問(wèn)題而面臨交叉報(bào)復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。⑥

筆者以為，能否在WTO體制中啟動(dòng)MAI談判的基本問(wèn)題在于，該談判有否WTO法上的根據(jù)?！恶R拉喀什建立世界貿(mào)易組織協(xié)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《WTO協(xié)定》）第2條題為“WTO的范圍”，第1款明確規(guī)定：“WTO在與本協(xié)定附件所含協(xié)定和相關(guān)法律文件有關(guān)的事項(xiàng)方面，為處理其成員間的貿(mào)易關(guān)系提供共同的組織機(jī)構(gòu)?！痹摶疽?guī)定表明，WTO的管轄范圍是“其成員間的貿(mào)易關(guān)系”。顯然，WTO是調(diào)整其成員間貿(mào)易關(guān)系的國(guó)際組織，而不是富有夸張意味的所謂“經(jīng)濟(jì)聯(lián)合國(guó)”。⑦《WTO協(xié)定》第3條進(jìn)一步規(guī)定了WTO的職能，指出WTO“應(yīng)為其成員間就多邊貿(mào)易關(guān)系進(jìn)行的談判提供場(chǎng)所”。關(guān)于未來(lái)的談判議題和協(xié)定，“WTO還可按部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議可能作出的決定，為其成員間的多邊貿(mào)易關(guān)系的進(jìn)一步談判提供場(chǎng)所，并提供實(shí)施此類(lèi)談判結(jié)果的體制”。顯然，無(wú)論是當(dāng)前或未來(lái)的談判議題，都必須在“多邊貿(mào)易關(guān)系”的涵蓋范圍之內(nèi)。由于MAI并非“多邊貿(mào)易關(guān)系”的一部分，MAI談判顯然不屬WTO的職能范圍。

（三）區(qū)域貿(mào)易協(xié)定中的“WTO適用條款”

早期的區(qū)域貿(mào)易協(xié)定(RTAs)一般只調(diào)整締約方之間的貿(mào)易關(guān)系。隨著RTAs在世界范圍的發(fā)展，已包含了廣泛的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，特別是有關(guān)國(guó)際投資的規(guī)定。有的RTAs甚至專(zhuān)章規(guī)定外國(guó)投資問(wèn)題，如NAFTA第11章。

在WTO體制中，有關(guān)規(guī)范RTAs的規(guī)定，主要是GATT第24條、《關(guān)于解釋1994年關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定第24條的諒解》和授權(quán)條款、GATS第5條等。WTO通過(guò)對(duì)RTAs的規(guī)范，進(jìn)一步直接或間接影響了由WTO成員組成的RTAs中的投資規(guī)范。

值得注意的是，在近年的RTAs中，出現(xiàn)了涉及WTO的條款，同時(shí)對(duì)成員之間的貿(mào)易和投資產(chǎn)生影響。如2003年7月生效的《東南亞國(guó)家聯(lián)盟與中華人民共和國(guó)全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)定》(FACEC)第1條規(guī)定的宗旨是：(1)加強(qiáng)和促進(jìn)締約方之間的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和投資合作；(2)逐步促進(jìn)貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的自由化，并創(chuàng)設(shè)透明、自由和便利的投資體制；(3)開(kāi)辟新領(lǐng)域和發(fā)展締約方之間的更緊密經(jīng)濟(jì)合作的適當(dāng)措施。由上述宗旨可見(jiàn)，“投資合作”、“投資體制”表明了投資在FACEC中的重要性。FACEC第5條進(jìn)一步專(zhuān)門(mén)規(guī)定投資體制、投資合作與投資保護(hù)事項(xiàng)。⑧

在FACEC中，許多條款受WTO規(guī)則調(diào)整，涉及GATT的傳統(tǒng)領(lǐng)域，如貨物貿(mào)易，或涉及烏拉圭回合的新領(lǐng)域，如服務(wù)貿(mào)易、與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。FACEC第6(3)(d)條題為“WTO規(guī)定的適用”，明確反映了FACEC將某些WTO規(guī)則作為締約雙方直接適用的第一選擇。不僅如此，F(xiàn)ACEC締約方還同意根據(jù)WTO有關(guān)規(guī)則談判建立中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)?？梢?jiàn)，F(xiàn)ACEC的一些條款與WTO規(guī)則之間存在緊密的聯(lián)系。在一定程度上，F(xiàn)ACEC的一些條款是以WTO規(guī)則作為依據(jù)、基礎(chǔ)或補(bǔ)充。鑒于“投資合作”是建立中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)的重要內(nèi)容及貿(mào)易與投資的相關(guān)性，WTO規(guī)則對(duì)FACEC貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題的適用也必然直接或間接影響中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)有關(guān)投資規(guī)范的形成和發(fā)展。

在RTAs實(shí)踐中，對(duì)WTO成員而言，需要區(qū)分“WTO調(diào)整范圍之內(nèi)”和“WTO調(diào)整范圍之外”的概念。毋庸置疑，在WTO規(guī)則調(diào)整范圍之內(nèi)，各成員應(yīng)嚴(yán)格遵循規(guī)則，履行承諾，在RTAs中重申或強(qiáng)化WTO規(guī)則。另一方面，由于各成員的履約責(zé)任以其承擔(dān)的WTO義務(wù)為限，在WTO規(guī)則調(diào)整范圍之外，如投資領(lǐng)域，各成員可根據(jù)一般國(guó)際法，通過(guò)RTAs調(diào)整相互之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

（四）BITs中的“WTO相符性條款”

在近年的BITs中，也出現(xiàn)了涉及WTO的條款。如加拿大2004年6月提出的《某國(guó)與加拿大促進(jìn)和保護(hù)投資協(xié)定草案》(NewtextproposedbyCanadaasofJune2004,Agreementbetween……andCanadaforthePromotionandProtectionofInvestments)第5條第2款涉及“間接征收”條款的適用范圍。該款特別規(guī)定：“本條規(guī)定不適用于與知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的授予的強(qiáng)制許可的頒布，或知識(shí)產(chǎn)權(quán)的撤銷(xiāo)、限制或創(chuàng)設(shè)，以此種頒布、撤銷(xiāo)、限制或創(chuàng)設(shè)符合1994年4月15日在馬拉喀什簽訂的世界貿(mào)易組織協(xié)定為限?！?/p>

該條款規(guī)定的重要意義首先是，雖然表面上排除了該條款對(duì)“與知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的授予的強(qiáng)制許可的頒布或知識(shí)產(chǎn)權(quán)的撤銷(xiāo)、限制或創(chuàng)設(shè)”的適用，但實(shí)際上表明了該條款仍具有適用的可能性。換言之，締約方“與知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的授予的強(qiáng)制許可的頒布或知識(shí)產(chǎn)權(quán)的撤銷(xiāo)、限制或創(chuàng)設(shè)”如不符合《WTO協(xié)定》，特別是TRIPS協(xié)定的有關(guān)規(guī)定，可能被認(rèn)定為“間接征收”。更值得注意的是，該條款的征收認(rèn)定直接與“WTO相符性”相聯(lián)系，反映了BITs實(shí)踐與WTO體制掛鉤的新動(dòng)向。

應(yīng)當(dāng)指出，BITs是傳統(tǒng)的雙邊條約安排，是締約雙方平等協(xié)商談判的產(chǎn)物。締約雙方如同為WTO成員，愿意在BITs引入“WTO相符性”要求，無(wú)可厚非，但締約雙方必須接受者，當(dāng)以“WTO調(diào)整范圍之內(nèi)”為限。而在“WTO調(diào)整范圍之外”的投資領(lǐng)域，是否規(guī)定“WTO相符性”要求，則完全取決于締約雙方的真實(shí)意愿，不可強(qiáng)求。

（五）WTO案例對(duì)國(guó)際投資案的“先例”價(jià)值問(wèn)題

有學(xué)者認(rèn)為，在近五年的實(shí)踐中，有關(guān)法律語(yǔ)境意義的最具爭(zhēng)議的問(wèn)題是，WTO體制的相關(guān)性及WTO有關(guān)“同類(lèi)產(chǎn)品”(likeproducts)的案例對(duì)BITs的解釋。近年國(guó)際仲裁實(shí)踐反映了這方面的新發(fā)展。

在S.D.Myers,Popev.TalbotandFeldman案中，NAFTA仲裁庭的裁決看來(lái)是主張WTO有關(guān)案例確實(shí)是適于指導(dǎo)NAFFA仲裁庭。與此同時(shí)，有關(guān)國(guó)民待遇的理解也有了重要的發(fā)展，趨向于反對(duì)在BITs的解釋和適用中考慮WTO有關(guān)案例。其主要理由是，WTO爭(zhēng)議解決實(shí)踐是朝一個(gè)要求有特定目標(biāo)的具體方向發(fā)展，各成員政府承擔(dān)了對(duì)其政策合法性的舉證責(zé)任。2004年，仲裁庭在OECPv.Ecuador案中駁回了有關(guān)WTO爭(zhēng)議解決實(shí)踐應(yīng)適用于厄瓜多爾與美國(guó)之間BIT爭(zhēng)議的主張。該仲裁庭注意到，與WTO有關(guān)的是“同類(lèi)產(chǎn)品”，而B(niǎo)ITs的相關(guān)規(guī)定是“同類(lèi)情況”(alikesituation)，認(rèn)為WTO有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)和替代性產(chǎn)品的政策與BITs有關(guān)“同類(lèi)情況”的政策不能同等對(duì)待，WTO規(guī)則適用于受來(lái)源國(guó)措施影響的進(jìn)口產(chǎn)品，而B(niǎo)ITs是用于規(guī)定外國(guó)投資者在東道國(guó)的地位的保護(hù)。2005年8月，在Methanex案中，仲裁庭對(duì)NAFTA條款與WTO條款進(jìn)行了詳細(xì)的比較分析，認(rèn)為NAFTA當(dāng)事方認(rèn)識(shí)到WTO體制中“同類(lèi)產(chǎn)品”與NAFTA有關(guān)外國(guó)投資的“同類(lèi)情勢(shì)”(likecircumstances)用語(yǔ)的不同。根據(jù)傳統(tǒng)的國(guó)際法解釋規(guī)則，仲裁庭裁決，外國(guó)投資語(yǔ)境中的“同類(lèi)情勢(shì)”不能視為與WTO體制的“同類(lèi)產(chǎn)品”概念相同，因此，BITs應(yīng)以自主的方式解釋?zhuān)?dú)立于WTO爭(zhēng)議解決實(shí)踐。[13]

上述國(guó)際仲裁實(shí)踐否定WTO案例對(duì)國(guó)際投資案的“先例”價(jià)值的基本立場(chǎng)是值得肯定的。由于WTO體制與國(guó)際投資法是分立的兩個(gè)體制，WTO爭(zhēng)議解決機(jī)制與國(guó)際投資爭(zhēng)議解決機(jī)制是分立的兩種機(jī)制，主張WTO案例對(duì)國(guó)際投資案的“先例”價(jià)值實(shí)屬牽強(qiáng)附會(huì)。

四、結(jié)語(yǔ)

誠(chéng)然，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資的關(guān)系密切，甚至在某些方面相互融合，相互影響。反映在WTO體制與國(guó)際投資法的關(guān)系上，兩者在內(nèi)容上也出現(xiàn)了某種程度的連結(jié)、重疊或交叉。然而，由于WTO體制與國(guó)際投資法是分立的體制，分別有其特定的調(diào)整對(duì)象，兩者不能相互取代。兩者在內(nèi)容上某種程度的連結(jié)、重疊或交叉并不足以否定兩者在體制上的分立。正如國(guó)際貿(mào)易不能取代國(guó)際投資一樣，WTO體制也不能取代國(guó)際投資法。反之亦然。鑒于WTO體制連結(jié)國(guó)際投資法的種種新動(dòng)向，WTO各成員應(yīng)依據(jù)《WTO協(xié)定》的有關(guān)規(guī)定，堅(jiān)持將WTO體制的投資規(guī)范嚴(yán)格限于“與貿(mào)易有關(guān)”的范圍，并避免WTO體制“與貿(mào)易有關(guān)”領(lǐng)域的過(guò)度擴(kuò)張。在當(dāng)前的相關(guān)國(guó)際實(shí)踐中，特別要審視將MAI納入WTO體制的法律依據(jù)問(wèn)題，同時(shí)關(guān)注WTO體制對(duì)國(guó)際投資法的影響問(wèn)題。

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[10]DohaWorkProgramme.MinisterialDeclaration.Adoptedon18December2005(WT/MIN(05)/DEC)[EB/OL].

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次貸危機(jī)為尋求國(guó)際化的中國(guó)企業(yè)提供以較低價(jià)格并購(gòu)國(guó)外企業(yè)的良機(jī)。力求拓展新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的跨國(guó)企業(yè)也對(duì)具有龐大潛力的中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的興趣。這種本土資源對(duì)外的高依賴(lài)構(gòu)成了產(chǎn)業(yè)安全的潛在威脅。中國(guó)經(jīng)濟(jì)受來(lái)自于外部和內(nèi)部負(fù)面因素的影響，也面臨著前所未有的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡化以及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中所暴露出的問(wèn)題，使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型更加迫切。

2008年中國(guó)的并購(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)也體現(xiàn)了這一趨勢(shì)。“清科集團(tuán)對(duì)2008年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的研究顯示，截至11月30日的2008年前11個(gè)月里，中國(guó)TMT、生技/健康和能源三個(gè)行業(yè)在研究范圍內(nèi)的并購(gòu)事件總數(shù)達(dá)113起，其中已披露的并購(gòu)總額達(dá)249.33億美元。此外，跨國(guó)并購(gòu)案例披露的總金額達(dá)122.39億美元。”1

這使得國(guó)內(nèi)不少人開(kāi)始關(guān)注外資并購(gòu)我國(guó)企業(yè)后是否會(huì)造成壟斷，是否會(huì)危及我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全，進(jìn)而危及經(jīng)濟(jì)安全乃至國(guó)家安全。因此，本文試著從產(chǎn)業(yè)安全的角度出發(fā)，分析新形勢(shì)下外資并購(gòu)在我國(guó)的現(xiàn)狀及對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響，并提出維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全的對(duì)策。

一、新形勢(shì)下外資并購(gòu)的現(xiàn)狀分析

隨著中國(guó)加入WTO經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱潮，2005年以來(lái)，中國(guó)境內(nèi)又展開(kāi)了一系列的外資并購(gòu)活動(dòng)。短短十余載，外資并購(gòu)2對(duì)我國(guó)本土品牌造成了巨大的沖擊，本土品牌流失的問(wèn)題已經(jīng)相當(dāng)嚴(yán)重3。

如今跨國(guó)公司通過(guò)“斬首”行動(dòng)把中國(guó)的龍頭企業(yè)并購(gòu)光，技術(shù)力量收編光，民族品牌消滅光。照如此發(fā)展下去，上世紀(jì)中國(guó)的情況即將重現(xiàn)，中國(guó)將再次成為外資的附屬。現(xiàn)在世界500強(qiáng)已有470家落戶的中國(guó)，各地政府還在努力地為跨國(guó)公司造窩4。

美國(guó)學(xué)者海默認(rèn)為，由于企業(yè)存在的壟斷優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)存在的不完全性特征，對(duì)外直接投資成為現(xiàn)實(shí)需要?？扑沟膬?nèi)部化理論認(rèn)為，企業(yè)只要通過(guò)對(duì)外直接投資使相應(yīng)的交易變成企業(yè)的內(nèi)部交易，實(shí)現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部的交易比通過(guò)市場(chǎng)交易具有更低的成本。沃爾特·艾薩德認(rèn)為不完全勞動(dòng)力市場(chǎng)上存在的勞動(dòng)力成本差異、市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)存在的貿(mào)易壁壘，以及政府的政策等使得對(duì)外直接投資成為現(xiàn)實(shí)需要。

這些理論都表明，對(duì)外直接投資是企業(yè)降低成本、利用全球資源、提高效率的需要，而企業(yè)并購(gòu)是跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的最優(yōu)方式之一。目前美國(guó)的金融危機(jī)波及全球，給國(guó)際金融市場(chǎng)造成了一定程度的沖擊，而我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)依然保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，人民幣持續(xù)升值，體現(xiàn)了我國(guó)龐大市場(chǎng)對(duì)外資的強(qiáng)大誘惑力，外資并購(gòu)成為我國(guó)主要的外資進(jìn)入方式。

筆者總結(jié)，新形勢(shì)下外資并購(gòu)的特點(diǎn)如下：

1.跨國(guó)公司掌握目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的意圖強(qiáng)烈

與2000年以前相比，現(xiàn)在跨國(guó)公司在投資并購(gòu)中控股的比例明顯提高，謀求企業(yè)控制權(quán)的意圖日益明顯。自2000年以來(lái)，跨國(guó)公司在華實(shí)施的對(duì)境內(nèi)企業(yè)的并購(gòu)中，大多都獲取絕對(duì)或相對(duì)的控制權(quán)5。外資并購(gòu)著眼于品牌控制，導(dǎo)致境內(nèi)企業(yè)民族品牌的弱化和無(wú)形資產(chǎn)的流逝，給我國(guó)發(fā)展自主品牌并參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大了難度，還在一定程度上壟斷了我國(guó)市場(chǎng)6。

2.跨國(guó)公司重點(diǎn)并購(gòu)重要行業(yè)的骨干企業(yè)

跨國(guó)公司利用國(guó)企改制和地方推進(jìn)國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革的時(shí)機(jī)，針對(duì)重要行業(yè)的骨干企業(yè)，加快了并購(gòu)步伐。并購(gòu)對(duì)象以實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)和工業(yè)企業(yè)為主。21世紀(jì)跨國(guó)公司在華并購(gòu)的10大個(gè)案中有4個(gè)被并購(gòu)方都是金融機(jī)構(gòu)7；其他領(lǐng)域的龍頭企業(yè)也成為外資追捧的熱點(diǎn)，如格林科爾對(duì)科龍、美林的并購(gòu)，達(dá)能對(duì)樂(lè)百氏、娃哈哈的收購(gòu)，日本朝日啤酒對(duì)康師傅的并購(gòu)等等8。

3.跨國(guó)公司采取的并購(gòu)方式不斷創(chuàng)新

跨國(guó)公司的并購(gòu)都有很強(qiáng)的目的性，那就是達(dá)到對(duì)并購(gòu)目標(biāo)的完全控制并盡可能實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)的壟斷。因此跨國(guó)公司在并購(gòu)中為了達(dá)到目的，采取逐步措施，不斷創(chuàng)新并購(gòu)模式。上市公司越來(lái)越受跨國(guó)公司的關(guān)注?；蛘呦瘸闪⒑腺Y公司，然后收購(gòu)上市公司的核心資產(chǎn)?？鐕?guó)公司已把并購(gòu)上市公司作為進(jìn)軍我國(guó)市場(chǎng)的跳板9。或是為了得到一家企業(yè)，跨國(guó)公司先合作后合資，合資以后大力虛化，虛化之后虧損，中方堅(jiān)持不住了，就實(shí)行收購(gòu)，使合資企業(yè)最終變成跨國(guó)公司的獨(dú)資企業(yè)10。

二、外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響

（一）產(chǎn)業(yè)安全的界定

關(guān)于產(chǎn)業(yè)安全的概念、表現(xiàn)形式、評(píng)價(jià)等，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有了一些研究成果。張幼文教授認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)安全是指戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)需要掌握在本國(guó)手中，如IT產(chǎn)業(yè)、材料產(chǎn)業(yè)、裝備產(chǎn)業(yè)等現(xiàn)代重工業(yè)11。也有人認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)安全是指在對(duì)外開(kāi)放和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的條件下，國(guó)家的重要產(chǎn)業(yè)能夠保持相對(duì)優(yōu)勢(shì)，在資本、技術(shù)和市場(chǎng)等領(lǐng)域不受跨國(guó)資本的左右，從而實(shí)現(xiàn)本國(guó)利益的最大化12。不管如何定義，“產(chǎn)業(yè)安全”這一概念的實(shí)質(zhì)沒(méi)有發(fā)生改變，即一個(gè)國(guó)家的特定產(chǎn)業(yè)能夠在資本、技術(shù)和市場(chǎng)等領(lǐng)域保持相對(duì)優(yōu)勢(shì)，不受跨國(guó)資本的左右。相較于經(jīng)濟(jì)安全13來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)安全是一個(gè)微觀層面的概念。

（二）目前外資并購(gòu)使我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.外資并購(gòu)嚴(yán)重削弱了企業(yè)的自主研發(fā)能力

在我國(guó)從事研發(fā)活動(dòng)的跨國(guó)公司多數(shù)從事適應(yīng)性研發(fā)活動(dòng)，跨國(guó)公司在我國(guó)設(shè)立研究機(jī)構(gòu)主要是進(jìn)行新產(chǎn)品的本地化研究，新技術(shù)、關(guān)鍵技術(shù)仍掌握在外方人員手中，創(chuàng)新能力仍在跨國(guó)公司母國(guó)?？鐕?guó)公司并購(gòu)企業(yè)后，企業(yè)自主創(chuàng)新的投資決策權(quán)被股權(quán)左右，外資企業(yè)利用各種手段取得控股權(quán)，從而奪得自主創(chuàng)新權(quán)。缺乏品牌和技術(shù)創(chuàng)新后的國(guó)內(nèi)企業(yè)，只能高度依賴(lài)于跨國(guó)公司，企業(yè)獨(dú)立發(fā)展的空間狹小，發(fā)展后勁嚴(yán)重不足。

2.部分產(chǎn)業(yè)過(guò)度并購(gòu)造成行業(yè)壟斷，打破原有的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

可以說(shuō)，目前一些行業(yè)外企的市場(chǎng)份額集中度較高，如通信設(shè)備及計(jì)算機(jī)制造行業(yè)排名前5位的企業(yè)中有3家外商獨(dú)資企業(yè)，一家外資控股企業(yè)；電梯行業(yè)排名前5位的有2家外商獨(dú)資企業(yè)，2家外資控股企業(yè)，1家中方控股合資企業(yè)；輪胎行業(yè)前5位的有2家外資控股企業(yè)；在化妝品、洗滌用品等充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，外資企業(yè)的市場(chǎng)份額集中度要更高些。

較集中的市場(chǎng)份額客觀上增加了壟斷的可能性，因?yàn)榕c跨國(guó)公司相比，國(guó)內(nèi)不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)普遍缺乏強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，一旦外資企業(yè)占據(jù)控股地位，憑借技術(shù)、資金、規(guī)模、品牌等優(yōu)勢(shì)，有可能實(shí)現(xiàn)壟斷。如果外商并購(gòu)造成了壟斷，不但會(huì)控制國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而且還容易制約內(nèi)資企業(yè)、國(guó)內(nèi)品牌的成長(zhǎng)和技術(shù)進(jìn)步，從而影響我國(guó)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展14。

3.外資并購(gòu)造成我國(guó)重要資源大量流失，打破我國(guó)生態(tài)環(huán)境平衡

跨國(guó)公司把在母國(guó)受到限制的一些污染行業(yè)轉(zhuǎn)移到我國(guó)，使一些地區(qū)的土壤、水源，以及其他生態(tài)遭受破壞，而我們并未從中獲得多少實(shí)際的利益。目前資源已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，大量戰(zhàn)略性資源的外流將加劇我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源供給的矛盾，環(huán)境問(wèn)題威脅著經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，阻礙了經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定健康的發(fā)展15。

（三）外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的積極影響

與發(fā)生在發(fā)達(dá)國(guó)家之間的跨國(guó)并購(gòu)不同的是，發(fā)展中國(guó)家發(fā)生的跨國(guó)并購(gòu)對(duì)東道國(guó)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生了更多的正面影響。相對(duì)于發(fā)展中國(guó)家企業(yè)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司具有的廠商優(yōu)勢(shì)明顯，更容易有效地轉(zhuǎn)移廠商優(yōu)勢(shì)，實(shí)施并購(gòu)后重整，從而有利于提高并購(gòu)后企業(yè)的績(jī)效。“最明顯的例子發(fā)生在阿根廷。根據(jù)阿根廷國(guó)家統(tǒng)計(jì)調(diào)查局對(duì)1992年--1996年間國(guó)內(nèi)跨國(guó)并購(gòu)企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)比沒(méi)有發(fā)生跨國(guó)并購(gòu)的企業(yè)，在平均銷(xiāo)售額、生產(chǎn)率、出口、投資支出和資本品進(jìn)口等方面獲得更快增長(zhǎng)。亞洲的韓國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)、拉丁美洲的阿根廷、墨西哥的轎車(chē)工業(yè)、中東歐市場(chǎng)轉(zhuǎn)型國(guó)家的跨國(guó)并購(gòu)實(shí)踐也表明跨國(guó)并購(gòu)還會(huì)顯著提高發(fā)展中東道國(guó)企業(yè)的技術(shù)水平、管理能力，并且?guī)?lái)新的公司治理結(jié)構(gòu)，提高東道國(guó)目標(biāo)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力?！?6

在對(duì)發(fā)展中國(guó)家的行業(yè)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面的影響上來(lái)說(shuō)，當(dāng)并購(gòu)的是處于困境、瀕臨倒閉的小企業(yè)，并使之變成有競(jìng)爭(zhēng)力的新企業(yè)并發(fā)展壯大后，并購(gòu)行為就促進(jìn)了發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并優(yōu)化了行業(yè)結(jié)構(gòu)。甚至在有些情況下，跨國(guó)并購(gòu)還撼動(dòng)了發(fā)展中國(guó)家某些企業(yè)的壟斷地位，這對(duì)發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)的有效競(jìng)爭(zhēng)是非常有利的。

總之，跨國(guó)并購(gòu)對(duì)發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)生的正面影響主要包括以下幾個(gè)方面:

1.增加產(chǎn)業(yè)資本

跨國(guó)并購(gòu)作為外國(guó)直接投資的重要方式之一，對(duì)增加我國(guó)的產(chǎn)業(yè)資本具有極其重要的作用。據(jù)商務(wù)部外資統(tǒng)計(jì)，2000年以來(lái)，中國(guó)東、中、西部吸收外商直接投資新設(shè)立項(xiàng)目（企業(yè)）數(shù)、合同外資金額和實(shí)際使用外資金額均實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)。2005年，全國(guó)新批準(zhǔn)設(shè)立外商投資項(xiàng)目數(shù)、合同外資金額和實(shí)際使用外資金額分別為44001個(gè)、1890.6454億美元、603.2469億美元。大量資本的注入，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.促進(jìn)整體產(chǎn)業(yè)的管理水平

外企經(jīng)過(guò)多年的運(yùn)營(yíng)已經(jīng)形成了一個(gè)有序的管理體系，某些企業(yè)被具較高管理水平的企業(yè)并購(gòu)后，新的管理體系替換舊的管理體系，可以提高管理效率，充分發(fā)揮此類(lèi)被并購(gòu)企業(yè)的潛力，同時(shí)也提高了并購(gòu)企業(yè)的管理水平。

3.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

外資并購(gòu)17對(duì)于加快國(guó)有企業(yè)改革和重組步伐，推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整，提升我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，規(guī)范和發(fā)展我國(guó)的資本市場(chǎng)無(wú)疑具有相當(dāng)重要的意義。由于過(guò)去受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，我國(guó)許多部門(mén)已經(jīng)成為“小而全”，“大而全”的門(mén)類(lèi)齊全，相互封閉的獨(dú)立體系。這導(dǎo)致了大量的重復(fù)建設(shè)，合理的經(jīng)濟(jì)體系和協(xié)作被割裂。而且企業(yè)小而分散，集中化程度偏低。通過(guò)企業(yè)并購(gòu)可以促進(jìn)生產(chǎn)和資產(chǎn)的集中，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，并且使大、中、小型企業(yè)形成互補(bǔ)、協(xié)作的關(guān)系，形成合理的分工格局18。

三、維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全的法律對(duì)策

（一）美國(guó)FINSA的立法理念及關(guān)于外資并購(gòu)的規(guī)定

美國(guó)是世界上外資并購(gòu)國(guó)家安全審查立法最先進(jìn)的國(guó)家之一，其外資并購(gòu)國(guó)家安全審查立法的最新發(fā)展能為我國(guó)的相關(guān)立法提供有益的啟示。

美國(guó)《2007年外商投資與國(guó)家安全法案》（FINSA）及其《實(shí)施細(xì)則草案》對(duì)外資并購(gòu)交易設(shè)置了一些安全性的規(guī)制“閥門(mén)”。其關(guān)注的外資“控制”行為已經(jīng)不僅僅局限于擁有一個(gè)企業(yè)股份數(shù)量的考慮，即便是持有少數(shù)股，但只要是通過(guò)在董事會(huì)占有席位、投票、特殊股份、合同安排、正式或非正式的協(xié)同安排等方式而擁有直接或間接決定有關(guān)公司的重要事項(xiàng)的權(quán)利，無(wú)論該項(xiàng)權(quán)利為直接或間接行使，或行使與否，都會(huì)被視為應(yīng)被審查的具有控制性的行為。這說(shuō)明CFIUS（美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)）在分析一項(xiàng)特定的并購(gòu)交易是否導(dǎo)致外資“控制”時(shí)，其關(guān)注的焦點(diǎn)是該外國(guó)并購(gòu)方是否具有決定有關(guān)影響美國(guó)商業(yè)實(shí)體利益的公司重大事項(xiàng)的一種影響力或者主導(dǎo)力，這些重大事項(xiàng)包括但不限于公司對(duì)財(cái)產(chǎn)的處理、對(duì)日常運(yùn)營(yíng)的籌劃、對(duì)公司合同的處置、公司自身存續(xù)的重大事件以及與以上各項(xiàng)活動(dòng)相聯(lián)系的公司章程的修改。而且無(wú)論這種影響力或主導(dǎo)力是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)還是可能實(shí)現(xiàn)，也無(wú)論是通過(guò)何種方式實(shí)現(xiàn)，都不影響對(duì)“控制”的判斷19。也就是說(shuō)，美國(guó)法不僅僅局限于外資控制行為的外化形式，更關(guān)注行為的實(shí)質(zhì)?？梢哉f(shuō)，其設(shè)置的關(guān)于外資“控制”行為的標(biāo)準(zhǔn)比較嚴(yán)格。

（二）我國(guó)維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全的對(duì)策

外資并購(gòu)有利有弊，不能無(wú)所限制，更不能一概否定。如果過(guò)于強(qiáng)調(diào)外資并購(gòu)中的自由競(jìng)爭(zhēng)，顯然我國(guó)企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，外資大規(guī)模并購(gòu)我國(guó)企業(yè)會(huì)使一些本身缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)有企業(yè)失去原有市場(chǎng)，若任由這種態(tài)勢(shì)發(fā)展，可能導(dǎo)致外商控制我國(guó)部分龍頭和骨干企業(yè)、操縱和影響一大批協(xié)作配套廠家，從而抑制我國(guó)民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。相反，如果對(duì)外資并購(gòu)中的自由競(jìng)爭(zhēng)過(guò)多限制，實(shí)行本國(guó)保護(hù)主義，又會(huì)影響外資的進(jìn)入，反而不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)加入全球化進(jìn)程參與國(guó)際分工，不利于我國(guó)企業(yè)的成長(zhǎng)，也不符合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勝劣汰的規(guī)律20。

要合理充分地利用外資，切實(shí)維護(hù)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全，尤其是金融、能源產(chǎn)業(yè)安全。首先要確立政府的正確角色，充分發(fā)揮政府在利用外資過(guò)程中的作用；其次要建立健全我國(guó)的相關(guān)立法。現(xiàn)有的法律中，《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》和《外商投資企業(yè)法》都沒(méi)有關(guān)于國(guó)家安全的規(guī)定；《反壟斷法》第31條是關(guān)于外資并購(gòu)國(guó)家安全審查的規(guī)定，但不明確?！蛾P(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的問(wèn)題有涉及，卻沒(méi)有給“國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全”下定義。再次要建立產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警體系，維護(hù)產(chǎn)業(yè)安全，大力發(fā)展民族品牌，強(qiáng)化民族產(chǎn)業(yè)尤其是龍頭企業(yè)建設(shè)。具體來(lái)說(shuō)：

1.轉(zhuǎn)變政府職能，正確定位政府角色

要轉(zhuǎn)變政府職能，正確處理開(kāi)放、發(fā)展與產(chǎn)業(yè)安全之間的關(guān)系。要依靠政府的引導(dǎo)作用，矯正市場(chǎng)機(jī)制內(nèi)在缺陷，貫徹國(guó)家意志，保障產(chǎn)業(yè)安全。要有明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，整體規(guī)劃產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)改革，對(duì)于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)，要有外資進(jìn)入的戰(zhàn)略規(guī)劃。對(duì)涉及戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)的并購(gòu)重組，應(yīng)該堅(jiān)持國(guó)家戰(zhàn)略利益至上的原則，并處理好國(guó)家戰(zhàn)略利益、企業(yè)商業(yè)利益以及長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與短期利益之間的關(guān)系，在對(duì)外開(kāi)放中保持自主、發(fā)展自我，形成競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的安全21。

2.建立規(guī)范化的資產(chǎn)評(píng)估制度，防止國(guó)有資產(chǎn)的流失

為了防止國(guó)有資產(chǎn)流失，政府要做到：(1)要改革、創(chuàng)新和完善我國(guó)的國(guó)有資產(chǎn)管理體制。明確國(guó)有資產(chǎn)所有者，切實(shí)明確出資人與經(jīng)營(yíng)者的權(quán)與利的關(guān)系。(2)要遵循市場(chǎng)規(guī)律，建立科學(xué)規(guī)范的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制。(3)盡快建立權(quán)威的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。(4)改進(jìn)和完善國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估方法。對(duì)有形與無(wú)形資產(chǎn)都要有量化指標(biāo)，應(yīng)將企業(yè)的商標(biāo)、商譽(yù)、市場(chǎng)占有率等無(wú)形資產(chǎn)納入評(píng)估內(nèi)容。(5)加強(qiáng)監(jiān)督機(jī)制，嚴(yán)防在出售國(guó)有企業(yè)時(shí)低作價(jià)、亂作價(jià)，杜絕資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中的“尋租”現(xiàn)象。

3.加強(qiáng)跨國(guó)并購(gòu)法制建設(shè)，完善我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)

完善跨國(guó)公司并購(gòu)的法律體系，制定明確、具體、嚴(yán)格的操作規(guī)程，依靠法律、制度手段來(lái)規(guī)范跨國(guó)公司并購(gòu)。特別是在保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、健全法制和信用制度、增加政策透明度，以及項(xiàng)目審批和辦事效率等方面，都存在急需改進(jìn)的地方。規(guī)范產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)行為，形成統(tǒng)一、開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)、有序的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，為外資并購(gòu)創(chuàng)建良好的交易平臺(tái)。同時(shí)，應(yīng)建立健全國(guó)家安全審查相關(guān)立法；完善《反壟斷法》關(guān)于外資并購(gòu)壟斷傾向的規(guī)制，明確反壟斷審查部門(mén)，嚴(yán)格限制外資的控制行為。為規(guī)制外資并購(gòu)行為提供完善的法律制度。

4.構(gòu)建產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警體系

加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)安全監(jiān)測(cè)預(yù)警，建立龍頭企業(yè)數(shù)據(jù)直報(bào)系統(tǒng)和外資并購(gòu)案例庫(kù)，分析、判斷產(chǎn)業(yè)發(fā)展走勢(shì)，關(guān)注產(chǎn)業(yè)集中度變化，及時(shí)預(yù)警信息，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)保護(hù)工作前置化，為提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力制定應(yīng)對(duì)預(yù)案22。

要在定量與定性相結(jié)合、規(guī)模與結(jié)構(gòu)相結(jié)合的基礎(chǔ)上，建立產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警體系，確保產(chǎn)業(yè)安全。產(chǎn)業(yè)安全勢(shì)必將影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全，關(guān)注不夠?qū)⑹刮覈?guó)的產(chǎn)業(yè)控制力下降，影響經(jīng)濟(jì)，但關(guān)注過(guò)度又將會(huì)使我國(guó)外資利用的良好勢(shì)頭受到影響，進(jìn)而影響我國(guó)的進(jìn)一步開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，要建立合理和準(zhǔn)確的產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警體系，全面而又準(zhǔn)確地預(yù)警產(chǎn)業(yè)安全狀況。既要考慮到總量指標(biāo)，又要進(jìn)行結(jié)構(gòu)性分析。分析相關(guān)企業(yè)數(shù)量比例，同時(shí)兼顧相關(guān)企業(yè)的地位，全面而又準(zhǔn)確地預(yù)警產(chǎn)業(yè)安全，以利于國(guó)家采取相應(yīng)的政策措施，保證相關(guān)產(chǎn)業(yè)安全23。

5.依法干預(yù)壟斷傾向

跨國(guó)公司并購(gòu)我國(guó)企業(yè)的一個(gè)主要目的就是取得壟斷利潤(rùn)。目前，跨國(guó)公司已在我國(guó)的許多行業(yè)形成壟斷的態(tài)勢(shì)，而且隨著跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)的日益活躍，這種態(tài)勢(shì)還會(huì)繼續(xù)向其他行業(yè)蔓延。外資壟斷會(huì)帶來(lái)我國(guó)社會(huì)資源的浪費(fèi)和效率的降低，抑制我國(guó)企業(yè)家才能的發(fā)揮和企業(yè)的正常發(fā)展，因而我國(guó)政府是通過(guò)制定一些行業(yè)準(zhǔn)入方面的限制政策進(jìn)行適度干預(yù)的24。以市場(chǎng)機(jī)制為主，行政手段為輔，法律為保障，預(yù)防外資對(duì)某個(gè)行業(yè)的壟斷。要控制相關(guān)重點(diǎn)和核心產(chǎn)業(yè)的外資利用，調(diào)整和引導(dǎo)外資投資產(chǎn)業(yè)的方向和經(jīng)營(yíng)范圍，在資本市場(chǎng)開(kāi)放的情況下，規(guī)制外資并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)安全目標(biāo)。要通過(guò)不斷完善相關(guān)法律，特別是反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法和反壟斷法，實(shí)現(xiàn)既遵守國(guó)際規(guī)則，又維護(hù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全的目標(biāo)。同時(shí)，要注意市場(chǎng)失靈的存在，必要時(shí)借助于行政輔助手段，避免行業(yè)壟斷，保證國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全25。

結(jié)語(yǔ)

無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家，還是發(fā)展中國(guó)家都十分關(guān)注產(chǎn)業(yè)安全問(wèn)題。產(chǎn)業(yè)是否安全的確關(guān)系到國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，國(guó)民的福祉。但是，我們也應(yīng)注意，在利用外資的過(guò)程中，特別是利用兼并這種外資形式時(shí)，不能對(duì)這種利用外資方式的作用持完全消極的態(tài)度，不能一概地禁止外資的并購(gòu)，不能一談到外資并購(gòu)就認(rèn)為會(huì)危及到產(chǎn)業(yè)安全。如果我們把所有的外資并購(gòu)都提高到可能威脅國(guó)家安全的角度，那么就是作繭自縛，使自己在吸引外資的活動(dòng)中處于不利地位。

暫且以楊德新教授的話作為結(jié)語(yǔ)，產(chǎn)業(yè)安全的保護(hù)一定要保證其獨(dú)立性，尤其是法律的執(zhí)行性，否則過(guò)度的保護(hù)還會(huì)重蹈三鹿奶粉事件的發(fā)生。不是所有的民族產(chǎn)業(yè)都一律要受到保護(hù)，要根據(jù)國(guó)情，對(duì)于適合競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)大力放開(kāi)，對(duì)于關(guān)系國(guó)家命脈的應(yīng)該加以控制，關(guān)鍵是要界定產(chǎn)業(yè)安全的度26。

【注釋】：

作者介紹：張利改河北法學(xué)雜志社。

1暢言.2008年前11個(gè)月報(bào)告：《中國(guó)跨國(guó)并購(gòu)交易活躍，能源行業(yè)并購(gòu)增長(zhǎng)迅猛》，《資本市場(chǎng)》2009年第1期，第102頁(yè)。

2《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第2條：本規(guī)定所稱(chēng)的外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，系指外國(guó)投資者購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)非外商投資企業(yè)（以下稱(chēng)“境內(nèi)公司”）股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)（以下稱(chēng)“股權(quán)并購(gòu)”），或者，外國(guó)投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過(guò)該企業(yè)協(xié)議購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)，或，外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)（以下稱(chēng)“資產(chǎn)并購(gòu)”）。

3黃新祥：《外資并購(gòu)中民族品牌保護(hù)問(wèn)題的思考——從可口可樂(lè)并購(gòu)匯源果汁所想到的》，《商場(chǎng)現(xiàn)代化》2009年第4期，第132頁(yè)。

4李炳炎：《外資并購(gòu)加速，威脅產(chǎn)業(yè)安全》，《科學(xué)決策月刊》2007年第6期，第36頁(yè)。

5聶名華：《跨國(guó)公司在華并購(gòu)中的壟斷傾向分析》，《社會(huì)科學(xué)輯刊》2004年第4期。

6范偉麗：《外資并購(gòu)的反壟斷法規(guī)制探討》，《河北法學(xué)》2009年第5期，第166頁(yè)。

7他們是中國(guó)交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中國(guó)平安保險(xiǎn)股份有限公司、浙江第一銀行,并購(gòu)總金額達(dá)213.14億美元。

8李勇：《跨國(guó)并購(gòu)在華特點(diǎn)及我國(guó)的應(yīng)對(duì)策略》，《湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版)》2007年第6期，第58頁(yè)。

9李勇：《跨國(guó)并購(gòu)在華特點(diǎn)及我國(guó)的應(yīng)對(duì)策略》，《湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版)》2007年第6期，第58頁(yè)。

10劉綺濤：《淺析外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響及對(duì)策》，《商場(chǎng)現(xiàn)代化》2009年總第562，第246頁(yè)。

11王蔚：《傅文龍.產(chǎn)業(yè)安全與貿(mào)易救濟(jì)全國(guó)學(xué)術(shù)研討會(huì)綜述》，《山東財(cái)政學(xué)院學(xué)報(bào)》2008年第6期，第83頁(yè)。

12劉綺濤：《淺析外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響及對(duì)策》，《商場(chǎng)現(xiàn)代化》2009年總第562，第246頁(yè)。

13國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，是指一國(guó)最為根本的經(jīng)濟(jì)利益不受傷害，主要體現(xiàn)在以下這些方面：一國(guó)經(jīng)濟(jì)在整體上獨(dú)立、基礎(chǔ)穩(wěn)固、運(yùn)行健康、增長(zhǎng)穩(wěn)定、發(fā)展持續(xù)；在國(guó)際經(jīng)濟(jì)生活中具有一定的自主性、防衛(wèi)力和競(jìng)爭(zhēng)力；不至于因?yàn)槟承﹩?wèn)題的演化而使整個(gè)經(jīng)濟(jì)受到過(guò)大的打擊和遭受過(guò)多的損失；能夠避免或化解可能發(fā)生的局部性或全局性的危機(jī)。國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全涉及的領(lǐng)域很多，當(dāng)前尤其要注意維護(hù)能源安全和金融安全，因?yàn)樗鼈兌际玛P(guān)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)命脈，在經(jīng)濟(jì)安全中具有至關(guān)重要的地位。具體參見(jiàn)：《聚焦四中全會(huì)：如何認(rèn)識(shí)維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全？》，

經(jīng)濟(jì)安全實(shí)質(zhì)上是國(guó)家利益、國(guó)防能力、政策目標(biāo)等即使在內(nèi)外環(huán)境均不利的條件下都能得到保障的這樣一種經(jīng)濟(jì)和政權(quán)機(jī)構(gòu)狀態(tài)。評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)有：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；資源潛力及其發(fā)展能力；資源、勞動(dòng)利用效率；經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間完整性；社會(huì)穩(wěn)定和防止、化解社會(huì)沖突能力等。具體指標(biāo)為生活水平和生活質(zhì)量、通貨膨脹率、失業(yè)率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、預(yù)算赤字、國(guó)債、參與世界經(jīng)濟(jì)的程度、黃金和外匯儲(chǔ)備的狀況等。國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全具有：國(guó)家性、根本性和戰(zhàn)略性等特點(diǎn)。萬(wàn)君康等學(xué)者將經(jīng)濟(jì)安全分為金融安全、信息安全和產(chǎn)業(yè)安全三部分，認(rèn)為金融安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心，經(jīng)濟(jì)信息安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，而產(chǎn)業(yè)安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的基本內(nèi)容。具體參見(jiàn)：《國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全理論研究綜述》，由此筆者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)安全是宏觀層面的概念，而產(chǎn)業(yè)安全是具體層面的概念?？梢哉f(shuō)，只有具體維護(hù)好我國(guó)各產(chǎn)業(yè)安全才能保護(hù)經(jīng)濟(jì)安全。

14郝紅梅：《外資并購(gòu)中的產(chǎn)業(yè)安全問(wèn)題》。

15劉綺濤：《淺析外資并購(gòu)對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響及對(duì)策》，《商場(chǎng)現(xiàn)代化》2009年第1期，第246頁(yè)。

16馮丹妮、李凌：《跨國(guó)開(kāi)購(gòu)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響》，《知識(shí)經(jīng)濟(jì)》2008年第7期，第35頁(yè)。

17一國(guó)利用外資和吸引跨國(guó)公司的進(jìn)入具有一定的階段性,而利用的方式又因不同的階段而不同,其對(duì)東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)安全的影響也不同。一個(gè)發(fā)展中的東道國(guó)引資的初級(jí)階段,主要表現(xiàn)為東道國(guó)企業(yè)和跨國(guó)公司的合資和合作,在這一階段,因?yàn)樘幱诎l(fā)展中的東道國(guó)的市場(chǎng)還不太完善,市場(chǎng)的外部交易成本較高,跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)的相關(guān)政策、消費(fèi)習(xí)慣、文化等還不熟悉,此時(shí),采用并購(gòu)方式的成本是最高的,而合作合資方式成本最低,新建投資居于兩者之間。因此,初級(jí)階段跨國(guó)公司更多地選擇合資合作方式進(jìn)入。對(duì)東道國(guó)來(lái)說(shuō),由于在發(fā)展初期,絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)處于成長(zhǎng)狀態(tài),競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng),外資利用也更多地選擇合資與合作,并對(duì)外資進(jìn)行相應(yīng)的資金比例限制。在這一階段,相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小,一般不存在產(chǎn)業(yè)安全問(wèn)題。第二階段就是獨(dú)資階段。與跨國(guó)公司的合作和合資,促進(jìn)了東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,市場(chǎng)發(fā)育也已逐步成熟,跨國(guó)公司也了解了東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)、法律和文化環(huán)境,政策性風(fēng)險(xiǎn)降低,跨國(guó)公司的獨(dú)資就成為最優(yōu)選擇。所以,很多資本、技術(shù)密集型企業(yè)更多愿意選擇獨(dú)資形式,使得投資者擁有全部的管理權(quán)限。這一方式使東道國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)增加,產(chǎn)業(yè)安全問(wèn)題逐漸體現(xiàn)。第三階段就是并購(gòu)階段。隨著獨(dú)資方式的進(jìn)一步發(fā)展,跨國(guó)公司在獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的需求驅(qū)動(dòng)下,并購(gòu)將成為跨國(guó)公司的重要選擇,在這一時(shí)期企業(yè)并購(gòu)要比新建具有優(yōu)勢(shì),并購(gòu)比較容易獲得所有權(quán)優(yōu)勢(shì),可以提高效率和企業(yè)的反應(yīng)速度,能更快地進(jìn)入市場(chǎng),獲得速度上的優(yōu)勢(shì)。因此,在成本、戰(zhàn)略等目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下,企業(yè)并購(gòu)成為最佳選擇,而這一方式在一國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和逐步開(kāi)放過(guò)程中將會(huì)使東道國(guó)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生安全問(wèn)題,容易使東道國(guó)難以控制相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。參見(jiàn)：王維、高偉凱：《基于產(chǎn)業(yè)安全的我國(guó)外資利用思考》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2008年第12期，第92頁(yè)。

18王蘇生、王麗、黃建宏、李金子：《跨國(guó)公司并購(gòu)對(duì)我國(guó)的影響及產(chǎn)業(yè)安全觀》，《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》2008年第3期，第246頁(yè)。

19ProposedRulesPertainingtoMergers,Acquisitions,andTakeoversbyForeignPersons,31C.F,R.FederalRegisFederalRegister,Vol.73NO.79,April23,2008p.21869.轉(zhuǎn)引自王小瓊、何焰：《美國(guó)外資并購(gòu)國(guó)家安全審查立法的新發(fā)展及其啟示——兼論<中華人民共和國(guó)反壟斷法>第31條的實(shí)施》，經(jīng)濟(jì)法網(wǎng)，

20慕亞平：《探析我國(guó)外資并購(gòu)中的反壟斷規(guī)制——兼評(píng)《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》中的反壟》，國(guó)際經(jīng)濟(jì)法網(wǎng)，

21王維、高偉凱：《基于產(chǎn)業(yè)安全的我國(guó)外資利用思考》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2008年第12期，第95頁(yè)。

22《揭秘可口可樂(lè)收購(gòu)匯源失敗的原因》,全球塑膠網(wǎng)2009年4月15日網(wǎng)訊。

23王培志、黃琪：《構(gòu)建產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警體系，保障我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全》，《觀察思考》2008年11月29日。