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［中圖分類號(hào)］F275［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2011）41-0064-01

1 出口型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1 應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款融資模式是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上游中小企業(yè)以未到期的應(yīng)收賬款向銀行辦理融資模式,核心企業(yè)起著反擔(dān)保作用,一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題,核心企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任。由于應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資的特殊性,其風(fēng)險(xiǎn)主要有：第一，可轉(zhuǎn)性不確定,即應(yīng)收賬款是否是依照法律和當(dāng)事人約定允許轉(zhuǎn)讓的,只要其中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),造成貸款額的回收障礙；第二,特定化信息的明確性,即應(yīng)收賬款的有關(guān)要素,包括金額、期限、支付方式、債務(wù)人名稱,產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同是否明確,具體和固定；第三,應(yīng)收賬款的時(shí)效性,即應(yīng)收賬款債權(quán)必須尚未超過訴訟時(shí)效,這一點(diǎn)是銀行在選擇供應(yīng)鏈出口應(yīng)收賬款融資中容易忽略的問題；第四,轉(zhuǎn)讓人的資格是否具備,即提供應(yīng)收賬款的民事主體必須具備法律所承認(rèn)的提供擔(dān)保的資格。銀行對融資企業(yè)進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí),更多應(yīng)該關(guān)注核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況。這些都是應(yīng)收賬款融資模式面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 票據(jù)貼現(xiàn)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對中小企業(yè)辦理的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù),既是中小企業(yè)資金融通的需要,同時(shí)又是銀行增強(qiáng)服務(wù)功能、進(jìn)行金融創(chuàng)新的內(nèi)在要求。在支持中小企業(yè)融資票據(jù)化,破解中小企業(yè)融資難的業(yè)務(wù)進(jìn)程中,雖然采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式開辟了中小企業(yè)融資的新途徑,但我們也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所存在的問題及潛在風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)已流通的票據(jù)結(jié)構(gòu)失衡,缺乏金融創(chuàng)新。目前票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中所涉及的票據(jù)基本上都是銀行承兌匯票。一些地方商業(yè)銀行目前尚不具備簽發(fā)銀行承兌匯票資格,即使開戶企業(yè)符合簽發(fā)銀行承兌匯票條件也無法辦理。

1.3 訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

訂單融資的主要風(fēng)險(xiǎn)為訂單實(shí)現(xiàn)過程風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、下游廠商違約風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。由于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)一般不會(huì)因?yàn)橄掠纹髽I(yè)是否是核心企業(yè)而改變,因此,當(dāng)下游采購企業(yè)為資信水平一般的中小型企業(yè)時(shí),需重點(diǎn)控制好訂單實(shí)現(xiàn)過程風(fēng)險(xiǎn)及下游廠商的違約風(fēng)險(xiǎn)。訂單融資以貸款企業(yè)獲得資金開始,以銀行收回本息結(jié)束。從資金和貨物流轉(zhuǎn)的角度來看該業(yè)務(wù)過程包括采購、生產(chǎn)及貨款交付三個(gè)環(huán)節(jié)。因此銀行和物流企業(yè)只需在這些環(huán)節(jié)對資金和貨物進(jìn)行全程動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)控和管理,就能夠控制訂單實(shí)現(xiàn)過程的風(fēng)險(xiǎn)。

2 商業(yè)銀行出口型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施21 規(guī)范競爭,嚴(yán)格核心企業(yè)市場準(zhǔn)入條件

強(qiáng)化準(zhǔn)入體系的建立，首先要關(guān)注供應(yīng)鏈的準(zhǔn)入問題。供應(yīng)鏈準(zhǔn)入的必要條件至少有三：一是核心企業(yè)有明確的供應(yīng)商分銷商的準(zhǔn)入和退出制度；二是供應(yīng)鏈成員可以享受核心企業(yè)提供的排他性的特殊優(yōu)惠政策,比如訂單保障、漲價(jià)跌價(jià)補(bǔ)償、銷售返點(diǎn)、排產(chǎn)優(yōu)先、宣傳支持等,這將增強(qiáng)供應(yīng)鏈成員的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；三是核心企業(yè)對供應(yīng)鏈成員應(yīng)有獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰措施,這有利于銀行利用核心企業(yè)的談判地位加大授信客戶的違約成本。其次要關(guān)注具體授信客戶的準(zhǔn)入?！肮?yīng)鏈”業(yè)務(wù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)是商品貿(mào)易融資,而商品貿(mào)易融資最大特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)授信的自償性,即通過對物流、資金流控制技術(shù)的結(jié)構(gòu)化運(yùn)用,規(guī)避因授信主體資信、實(shí)力的欠缺所蘊(yùn)涵的主體信用風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此“供應(yīng)鏈”業(yè)務(wù)的客戶準(zhǔn)入評價(jià)應(yīng)強(qiáng)化債項(xiàng)評價(jià)的權(quán)重,而相應(yīng)弱化主體評價(jià)的權(quán)重。

2.2 建立出口型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)客戶信用等級(jí)評定體系根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特征和需求特點(diǎn),建立起適合中小企業(yè)的授信評分體系。以往國內(nèi)商業(yè)銀行對大中小企業(yè)的信用評級(jí)都采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),小企業(yè)受規(guī)模實(shí)力等因素的限制,符合貸款標(biāo)準(zhǔn)的“微乎其微”。這就需要商業(yè)銀行適當(dāng)調(diào)整對中小企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn),研究制定一套符合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評定、評級(jí)辦法。銀行評級(jí)不能再單純依靠企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等硬信息,應(yīng)當(dāng)從注重企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模變?yōu)楦匾暺髽I(yè)的實(shí)際經(jīng)營效益,注重針對中小企業(yè)某一個(gè)項(xiàng)目或某一交易活動(dòng)的評級(jí),同時(shí)綜合考慮企業(yè)產(chǎn)品市場前景、發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈條穩(wěn)定運(yùn)營等因素,客觀地評價(jià)中小企業(yè)的信用級(jí)別,為中小企業(yè)平等地獲得銀行貸款創(chuàng)造良好的條件。

2.3 實(shí)施差異化中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

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對于商業(yè)銀行來說，供應(yīng)鏈需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，這主要是因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)針對的對象主要是核心企業(yè)，所以供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)實(shí)施的融資是商業(yè)銀行承擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)，在這一環(huán)節(jié)中，容易發(fā)生預(yù)期收益和實(shí)際收益不相符的情況，甚至收不回的情況。供應(yīng)鏈金融主要有兩個(gè)方面，一方面幫助中小企業(yè)解決融資困難的問題，另一方面是為上下游企業(yè)以及核心企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容包括三個(gè)方面，即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)控制。其中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對于商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，管理人員根據(jù)專業(yè)知識(shí)以及能力，合理的識(shí)別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并歸類風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，并通過分析，找出出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因；風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是指對風(fēng)險(xiǎn)帶來的為好進(jìn)行判斷，分析商業(yè)銀行是否能夠承受；風(fēng)險(xiǎn)控制是指根據(jù)實(shí)際情況，采取一定的措施，對風(fēng)險(xiǎn)加以控制。

2 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題

2.1業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題分析

商業(yè)銀行的金融服務(wù)起步較晚，發(fā)展時(shí)間較短，再加上在發(fā)展過程中受一些因素的不利影響，無法充分保證我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的安全，仍然存在一些風(fēng)險(xiǎn)問題，造成風(fēng)險(xiǎn)問題主要是目前我國還缺乏完善有關(guān)的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律法規(guī)，而我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融的重要擔(dān)保物的信貸形式主要有兩種，一種為存款，另一種為應(yīng)收賬款，這樣就無法為商業(yè)銀行項(xiàng)目開展的安全提供重要保障。

其次金融業(yè)務(wù)未得到信息技術(shù)有效支持，這主要是因?yàn)樵诮鹑跇I(yè)務(wù)開展過程中，信息技術(shù)能夠加強(qiáng)降低交易成本，但是實(shí)際上信息電子技術(shù)投入不足，這樣在融資過程中，對于額外割裂成本，就出現(xiàn)較大的情況，進(jìn)而對供應(yīng)鏈的資金信息流的有效對接產(chǎn)生不利影響。

再次金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念需要積極的創(chuàng)新，對于銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，監(jiān)督部門的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，所以需要加強(qiáng)對金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的理念的創(chuàng)新。但是在實(shí)際我國金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)理念創(chuàng)新性還有待加強(qiáng)，否則若不能加強(qiáng)金融監(jiān)管，就會(huì)引發(fā)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別對規(guī)避商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)，可以從多個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。首先法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，法律規(guī)范不完善給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來的諸多風(fēng)險(xiǎn)。其次操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，由于操作人員的失誤，造成授信調(diào)查、融資審批等流程出現(xiàn)問題，給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。除此以外，還存在兩種危風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，一種為信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，另一種為市場風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

3 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略實(shí)施

3.1創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

目前我國還缺乏完善的法律體制，同時(shí)由于我國一些中小企業(yè)信用狀況較差，對此應(yīng)為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，建立完善的信用體制以及法律體制，并將其落實(shí)到具體的實(shí)踐中，對中小企業(yè)的一些不良的操作行為進(jìn)行限制，對于一些惡意逃避銀行債務(wù)，用法律來制裁，以此我國商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供重要的保障，避免出現(xiàn)發(fā)生預(yù)期收益和實(shí)際收益不相符的，甚至收不回的情況。通過這一措施，能夠加強(qiáng)中小企業(yè)的信用情況，同時(shí)優(yōu)化了企業(yè)發(fā)展情況，這樣能夠有效促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)能夠有效降低商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2加強(qiáng)供應(yīng)鏈的完善和發(fā)展

由于我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈發(fā)展的還不夠成熟，所以仍然存在許多的風(fēng)險(xiǎn)問題，想要更好的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，就要從供應(yīng)鏈本身入手，具體措施主要包括兩個(gè)方面：一方面要建立系統(tǒng)分析與管理。供應(yīng)鏈包括許多的子系統(tǒng)，而各子系統(tǒng)之間存在密切關(guān)系，所以通過系統(tǒng)分析與管理思想的建立，嚴(yán)格控制供應(yīng)鏈子系統(tǒng)，使其處在合理的范圍之內(nèi)。另一方面要加強(qiáng)內(nèi)部控制。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈缺乏較強(qiáng)的控制力，所以應(yīng)通過內(nèi)部控制，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，一旦發(fā)生違規(guī)違紀(jì)的行為，應(yīng)嚴(yán)格進(jìn)行處理。

3.3加強(qiáng)信息技術(shù)的介入

隨著我國信息技術(shù)的不斷發(fā)展，我國商業(yè)銀行還應(yīng)加大信息技術(shù)的投入，應(yīng)積極的建立網(wǎng)貸平臺(tái)，通過信息技術(shù)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能力以及效率，同時(shí)通過信息技術(shù)，還能夠嚴(yán)格控制商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的交易成本，減少供應(yīng)?金融帶來的成本風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)信息技術(shù)還能夠加強(qiáng)對新客戶群的開發(fā)，不需要只依賴于人員業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展，這樣對商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展具有重要作用。

3.4建立健全供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入體系

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物流金融的特點(diǎn)。物流金融是指將商業(yè)銀行、融資企業(yè)和物流企業(yè)這三方通過物流、資金流、和信息流三個(gè)方面有機(jī)聯(lián)系起來，主要通過倉單質(zhì)押、保兌倉和融通倉等方式進(jìn)行的一種有形動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款和相關(guān)結(jié)算服務(wù)[1]。物流金融的主體主要包括商業(yè)銀行、物流企業(yè)和融資企業(yè)。

物流金融有著一些與傳統(tǒng)金融共同的特點(diǎn)，如標(biāo)準(zhǔn)化、信息化，同時(shí)作為一種新型的金融模式也具有一些有別于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，如：更關(guān)注質(zhì)押貨物的風(fēng)險(xiǎn)而非公司信用風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)性化、延續(xù)性等。

物流金融與供應(yīng)鏈。物流金融，從宏觀上來看是一種貫穿于整個(gè)供應(yīng)鏈的金融服務(wù)。以最常見的倉單質(zhì)押模式來看，它的一系列活動(dòng)是供應(yīng)鏈中物流、資金流和信息流這三個(gè)方面的綜合體現(xiàn) ，而供應(yīng)鏈的管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)對這三個(gè)方面的有效規(guī)劃和控制，從而將供應(yīng)鏈上的各個(gè)主體連成一個(gè)網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，形成一個(gè)具有競爭力的戰(zhàn)略聯(lián)盟[2]。

所以從供應(yīng)鏈的角度更加全面客觀地對影響物流金融風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)因素進(jìn)行分析，解決了融資企業(yè)、銀行和物流企業(yè)三方各自根據(jù)自己掌握的信息進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的局限性。

二 供應(yīng)鏈角度的物流金融風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別

“物流”活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)因素。這里的物流是指供物流金融中的貨物流動(dòng)環(huán)節(jié)，即貨物從制造商到指定的物流企業(yè)倉庫，經(jīng)過倉儲(chǔ)和保管，再運(yùn)輸?shù)椒咒N商處的一系列過程。其中主要風(fēng)險(xiǎn)包括質(zhì)押貨物本身因素和倉儲(chǔ)過程的因素。該文原載于中國社會(huì)科學(xué)院文獻(xiàn)信息中心主辦的《環(huán)球市場信息導(dǎo)報(bào)》雜志http：//總第539期2014年第07期-----轉(zhuǎn)載須注名來源質(zhì)押貨物本身的風(fēng)險(xiǎn)由以下因素決定：質(zhì)押貨物的品質(zhì)穩(wěn)定性；質(zhì)押貨物價(jià)格穩(wěn)定性；質(zhì)押貨物的變現(xiàn)能力。倉儲(chǔ)過程風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：倉庫設(shè)備條件；倉庫管理水平；貨物的驗(yàn)收；貨物運(yùn)輸。

“資金流”中的風(fēng)險(xiǎn)因素。物流金融中，資金流的軌跡包括商業(yè)銀行貸款給融資企業(yè)，融資企業(yè)分批歸還貸款給銀行，以及違約情況下物流企業(yè)處置貨物后資金從物流企業(yè)返回銀行[4]。資金流的風(fēng)險(xiǎn)主要包括中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和貨物變現(xiàn)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)因素主要取決于中小企業(yè)和物流企業(yè)的信用狀況、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展前景。

“信息流”中的風(fēng)險(xiǎn)因素。信息流是供應(yīng)鏈中十分重要的組成部分，它雖然沒有實(shí)體承載，卻是整個(gè)供應(yīng)鏈中各個(gè)主體溝通的橋梁 。信息流的安全、準(zhǔn)確是保證物流金融平穩(wěn)健康發(fā)展的重要因素。信息流中可能潛藏的風(fēng)險(xiǎn)包括：中小企業(yè)與物流企業(yè)合謀的風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)和信息傳遞風(fēng)險(xiǎn) 。

三 商業(yè)銀行物流金融風(fēng)險(xiǎn)收益

商業(yè)銀行作為物流金融活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者，需要建立起定量評價(jià)方法，以便在實(shí)際業(yè)務(wù)中客觀的評價(jià)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，做出是否貸款的決策并且合理定價(jià)。從商業(yè)銀行的具體業(yè)務(wù)來看，主要風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)在三個(gè)方面，分別是貸款違約風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)成本增加風(fēng)險(xiǎn)和違約損失風(fēng)險(xiǎn)。

具體的來看，違約風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)由于資金鏈出現(xiàn)問題或者發(fā)生破產(chǎn)、停業(yè)等情況導(dǎo)致無法償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)。它主要來自于上面分析得出的風(fēng)險(xiǎn)因素中的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)成本增加風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在項(xiàng)目進(jìn)行前的成本預(yù)算之外增加成本的風(fēng)險(xiǎn)，它主要來自于：倉儲(chǔ)過程的風(fēng)險(xiǎn)。由于倉儲(chǔ)的設(shè)備或管理水平不欠缺導(dǎo)致項(xiàng)目成本的增加；合同風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂合同時(shí)存在漏洞導(dǎo)致項(xiàng)目成本的增加；信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目活動(dòng)中因信息傳遞出現(xiàn)丟失、延誤等問題而發(fā)生的成本增加。違約損失風(fēng)險(xiǎn)是指在中小企業(yè)出現(xiàn)無法償還貸款的情況下，銀行將質(zhì)押貨物變現(xiàn)的價(jià)格低于預(yù)估價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)，它主要來自于：質(zhì)押物本身的風(fēng)險(xiǎn)。由于質(zhì)押物的價(jià)格不穩(wěn)定或者品質(zhì)不穩(wěn)定發(fā)生貶值造成的損失。質(zhì)押物變現(xiàn)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，商業(yè)銀行會(huì)委托物流企業(yè)處置質(zhì)押貨物，這時(shí)由于物流企業(yè)操作不當(dāng)或者專業(yè)能力的欠缺導(dǎo)致的損失。中小企業(yè)與物流企業(yè)合謀的風(fēng)險(xiǎn)。如果商業(yè)銀行監(jiān)管不嚴(yán)，沒有發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)與物流企業(yè)的合謀行為，一旦中小企業(yè)發(fā)生違約行為，質(zhì)押物的變現(xiàn)值低于估計(jì)值造成的損失 。

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中圖分類號(hào)：F831.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）05-0-03

一、物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展背景

物流金融是大約十年前開始出現(xiàn)在我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一個(gè)新名詞，近兩年引起了越來越多的關(guān)注。但其實(shí)早在公元前2400年，當(dāng)時(shí)的美索布達(dá)米亞地區(qū)就出現(xiàn)了谷物倉單，而英國最早出現(xiàn)的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉單。

現(xiàn)代物流金融的出現(xiàn)是貸款質(zhì)押物向流通環(huán)節(jié)拓展的結(jié)果。當(dāng)傳統(tǒng)質(zhì)押資源被充分挖掘利用后，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)都在搜尋新的質(zhì)押資源。庫存貨物和運(yùn)輸中貨物是很龐大的資源，但這些貨物有很強(qiáng)的流動(dòng)性，相關(guān)企業(yè)又非常分散，銀行沒有專門人才和設(shè)施對這些貨物進(jìn)行監(jiān)管，所以這個(gè)資源一直無法被利用。當(dāng)物流業(yè)發(fā)展到一定階段，物流企業(yè)被銀行引入融資鏈條，物流金融就出現(xiàn)了，它的核心就是“流通環(huán)節(jié)質(zhì)押融資”。

物流金融可以從兩個(gè)角度進(jìn)行解讀。從金融機(jī)構(gòu)的角度來說，就是金融機(jī)構(gòu)利用物流企業(yè)提供的物流信息與監(jiān)管服務(wù)，依據(jù)物流供應(yīng)鏈而進(jìn)行的金融活動(dòng)；從物流企業(yè)的角度來說，就是物流企業(yè)結(jié)合各種金融手段，組織物流供應(yīng)鏈上貨物與資金的運(yùn)動(dòng)，在部分業(yè)務(wù)模式下，也可以不需要銀行的直接參與。它是現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展到一定程度的必然產(chǎn)物。

現(xiàn)代物流金融業(yè)務(wù)在美國和加拿大高度發(fā)達(dá)。以美國為例，其物流金融的典型模式是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉單質(zhì)押。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案，并以此建立起一整套關(guān)于倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。倉單既可以作為貸款質(zhì)押品，也可以作為支付手段。

在中國，在中小企業(yè)渴求資金的大背景下，隨著金融創(chuàng)新和物流業(yè)的發(fā)展，物流金融業(yè)務(wù)在1999年出現(xiàn)，之后得到了蓬勃發(fā)展，各家商業(yè)銀行先后推出了相應(yīng)的業(yè)務(wù)品種，比如“供應(yīng)鏈金融”、“池融資業(yè)務(wù)”、“物流保理業(yè)務(wù)”、“融貨通”等。

二、物流企業(yè)在物流金融中的角色與地位

讓我們先看一下當(dāng)前主流的幾種物流金融模式：

1.質(zhì)押監(jiān)管：指貨主把貨物存儲(chǔ)在倉庫中，物流企業(yè)負(fù)責(zé)監(jiān)管貨物，銀行根據(jù)貨物的價(jià)值向貨主提供一定比例的貸款。質(zhì)押監(jiān)管分為動(dòng)態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押。

2.保兌倉：采購方與供應(yīng)商簽訂購銷合同，采購方向金融機(jī)構(gòu)申請以供應(yīng)商為收款人的貸款額度， 供應(yīng)商作出回購承諾，由金融機(jī)構(gòu)控制其提貨權(quán)，物流企業(yè)代為監(jiān)管貨物。

3.深度供應(yīng)鏈管理：包括銷售執(zhí)行、采購執(zhí)行等等。比如采購商向物流企業(yè)提交適當(dāng)保證金，或者是供應(yīng)商提供回購承諾，之后物流企業(yè)向供應(yīng)商支付貨款(或開具信用證)，供應(yīng)商把貨物送至物流企業(yè)的監(jiān)管倉庫，最后由采購商與物流企業(yè)結(jié)清貨款。這種模式下，可以沒有銀行的直接參與。

其他的物流金融業(yè)務(wù)模式都可以看作是以上這三種模式的變種。

從物流金融的這幾種模式中可以看出，物流金融業(yè)務(wù)對企業(yè)和銀行意義重大。

對企業(yè)來說，物流金融業(yè)務(wù)解決了流動(dòng)資金問題，滿足了持續(xù)發(fā)展和擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的需要。特別是廣大中小企業(yè)，他們資金匱乏，可用于抵押或質(zhì)押的傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)實(shí)力也不足，難以得到銀行貸款；而且他們在產(chǎn)業(yè)鏈條中處于弱勢地位，在采購、庫存、途中產(chǎn)品、銷售等環(huán)節(jié)占用了大量流動(dòng)資金(因?yàn)楹诵钠髽I(yè)會(huì)通過欠款、要求預(yù)付等方式將資金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給上下游中小企業(yè))。物流金融業(yè)務(wù)使得這筆資金得以盤活，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)?？梢猿杀渡踔翑?shù)倍增加。

對銀行來說，常規(guī)的中小企業(yè)貸款項(xiàng)目雖然收益較高，但風(fēng)險(xiǎn)也偏大，單位風(fēng)險(xiǎn)下的盈利水平并不占優(yōu)勢。而物流金融業(yè)務(wù)顯著降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)，從而大大增加了銀行對中小企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)量和利潤。近年來，國內(nèi)銀行所開展的物流金融業(yè)務(wù)融資額持續(xù)快速增長，所貢獻(xiàn)利潤也在迅速擴(kuò)大，已成為銀行業(yè)增長快、收益好、壞賬率低的新興業(yè)務(wù)之一。

在物流金融業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，成為聯(lián)接借款企業(yè)和銀行的關(guān)鍵角色。它提供了專業(yè)的物流監(jiān)管技術(shù)，承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，使得借款企業(yè)以流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)中的貨物進(jìn)行質(zhì)押貸款成為可能。

由于承擔(dān)角色的重要性，從理論上講，如果操作得當(dāng)，物流企業(yè)可以從此項(xiàng)業(yè)務(wù)中得到較好回報(bào)，包括：

A.鞏固原有的客戶關(guān)系；B.開發(fā)新客戶；C.收取相關(guān)服務(wù)費(fèi)用，增加利潤；D.提升物流企業(yè)的服務(wù)水平和管理能力，提高在供應(yīng)鏈中的掌控力。

但在具體實(shí)踐當(dāng)中，由于大多數(shù)物流企業(yè)對此項(xiàng)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)不到位，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，片面追求小利，往往在物流金融業(yè)務(wù)中處于不利地位，獲取收益偏少，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)偏大。

但也有不少物流企業(yè)對物流金融業(yè)務(wù)有很深刻的認(rèn)識(shí)，致力于提供有深度的服務(wù)，樹立了在此項(xiàng)業(yè)務(wù)中的地位。

三、物流企業(yè)在物流金融業(yè)務(wù)中所涉風(fēng)險(xiǎn)的簡要分析

(一)主要風(fēng)險(xiǎn)

按照巴塞爾協(xié)議關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的分類，物流金融業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)可分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)包括客戶誠信度、償還能力、貨物合法性等；市場風(fēng)險(xiǎn)包括供求關(guān)系、變現(xiàn)難易程度、價(jià)格波動(dòng)、政策變化等；操作風(fēng)險(xiǎn)包括管理風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、物理風(fēng)險(xiǎn)等。

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當(dāng)今的市場競爭已不是單個(gè)企業(yè)間的競爭,而是一條供應(yīng)鏈與另一條供應(yīng)鏈之間的競爭。全球化、技術(shù)發(fā)展、信息爆炸以及新經(jīng)濟(jì)體的出現(xiàn)使得企業(yè)之間必須要更密切地合作和信息資源共享以便提高整個(gè)供應(yīng)鏈的競爭力。這使得采購活動(dòng)將在企業(yè)間更多、更廣泛的競爭。特別那些對采購價(jià)格依賴程度較高、生產(chǎn)周期較長的企業(yè),有時(shí)其產(chǎn)品還沒有出廠,就由于原料采購價(jià)格的大幅變動(dòng),使得企業(yè)蒙受巨大損失。通過采購合同的形式對于企業(yè)采購活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)的管理,是當(dāng)今采購合同的主要發(fā)展方向。

1 采購合同基本特性

采購合同是采購方與供應(yīng)方雙方談判協(xié)商一致同意而簽訂的調(diào)整供需關(guān)系的協(xié)議。采購合同是雙方解決糾紛的依據(jù),也是法律上雙方權(quán)利和義務(wù)的證據(jù),雙方當(dāng)事人都應(yīng)遵守和履行采購合同。采購合同的特征:(1)當(dāng)事人雙方訂立的采購合同,是以轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為目的。(2)采購人取得合同約定的標(biāo)的物,必須支付相應(yīng)的價(jià)款.(3)采購合同是雙務(wù)、有償合同。雙方互有義務(wù),供貨人應(yīng)當(dāng)保質(zhì)、保量、按期交付合同訂購的標(biāo)的物,采購人應(yīng)當(dāng)按合同約定的條件接收標(biāo)的物并及時(shí)支付貨款.(4)買賣合同是諾成合同。除了法律有特殊規(guī)定的情況外,當(dāng)事人在合同上簽字蓋章合同即成立,并不以實(shí)物的交付為合同成立的條件。

2 采購在供應(yīng)鏈中的重要地位和作用

高效的采購對于企業(yè)優(yōu)化運(yùn)作、控制成本、提高質(zhì)量以及持續(xù)性盈利等方面至關(guān)重要。專業(yè)生產(chǎn)能夠更加發(fā)揮其巨大的作用,企業(yè)越來越關(guān)注于自己的核心業(yè)務(wù),而將非核心業(yè)務(wù)外包,從而增加了企業(yè)采購的比重,使得采購及其管理的作用越來越重要。

2.1 采購在供應(yīng)鏈供應(yīng)關(guān)系中的作用

任何企業(yè)的最終目的都是為了滿足客戶的需求并獲得最大的利潤,企業(yè)要獲取較大的利潤需要采取很多措施,如降低管理費(fèi)用、提高工作效率,加快物料和信息的流動(dòng),提高生產(chǎn)效率、縮減交貨周期等,因此,企業(yè)可選擇恰當(dāng)?shù)墓?yīng)商,同時(shí)將供應(yīng)商納入自身的生產(chǎn)經(jīng)營過程,將采購及供應(yīng)商的活動(dòng)看作是自身供應(yīng)鏈的一個(gè)有機(jī)組成,形成合作伙伴關(guān)系,進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)信息共享策略。

2.2 采購在供應(yīng)鏈成本中的作用

由于信息發(fā)達(dá)和世界經(jīng)濟(jì)高度自由化的結(jié)果,過去企業(yè)借助技術(shù)領(lǐng)先,市場壟斷等所塑造的超額制造或銷售利潤正快速消失,加上消費(fèi)者主義風(fēng)起云涌,偏高的產(chǎn)品售價(jià),將在保護(hù)弱者的呼聲下逐步退讓,終于導(dǎo)致企業(yè)必須以降低采購成本,來代替提高售價(jià),達(dá)到提升利潤的目的。

3 供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)今企業(yè)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是指供應(yīng)鏈中的生產(chǎn)和物流要素給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失,包括采購、庫存、分銷、配送等風(fēng)險(xiǎn)源。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)直接影響企業(yè)的運(yùn)營效率,對企業(yè)的業(yè)績和競爭力產(chǎn)生重大的影響。企業(yè)面臨的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)有供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、庫存風(fēng)險(xiǎn)、需求風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)以及金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等等?，F(xiàn)代企業(yè)必須具有供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

在全球化競爭使產(chǎn)品的生命周期不斷縮短,技術(shù)創(chuàng)新日新月異,顧客需求的及時(shí)性不斷提高,這些原因使得供應(yīng)鏈的不確定性不斷增加。隨著技術(shù)不斷進(jìn)步和各種新型經(jīng)濟(jì)體的不斷涌現(xiàn),供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性以及難度都將同時(shí)增加。供應(yīng)鏈的安全、穩(wěn)定、效率等問題已成為決定企業(yè)生存發(fā)展的決定性因素。經(jīng)過供應(yīng)鏈成員的多重博弈,在競爭與合作并存的大環(huán)境之下,如何快速地搜索、挖掘、配置所有可利用的資源,是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化的關(guān)鍵要素。

4 供應(yīng)鏈采購合同是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的新方向

供應(yīng)鏈采購合同是指應(yīng)用各種管理思想、理論方法,設(shè)計(jì)組合、執(zhí)行和管理一批不同采購合同(如定量合同、期權(quán)合同、柔性合同或現(xiàn)貨市場采購等)中合同的參數(shù),以使采購企業(yè)實(shí)現(xiàn)降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、降低成本和提高服務(wù)服務(wù)水平的目標(biāo)。

4.1 研究供應(yīng)鏈采購合同的重要意義

企業(yè)的戰(zhàn)略、商業(yè)運(yùn)作過程和項(xiàng)目的開發(fā)通過同采購合同緊密聯(lián)系起來,使得企業(yè)能夠根據(jù)合同需要分配企業(yè)的資源;供應(yīng)鏈采購合同使得企業(yè)能根據(jù)已有合同基礎(chǔ),評價(jià)增加一個(gè)新合同對公司總體利益和風(fēng)險(xiǎn)的影響;供應(yīng)鏈采購合同使得整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分析能夠同企業(yè)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐緊密聯(lián)系在一起。

4.2 供應(yīng)鏈采購合同可以降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)

基于產(chǎn)品組合管理的采購合同戰(zhàn)略管理為企業(yè)提供了一個(gè)非常清晰的供應(yīng)商組合,可以使得采購商有效配置企業(yè)資源、有效控制供應(yīng)鏈存在的一些戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn),如供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、庫存風(fēng)險(xiǎn)等。

4.3 供應(yīng)鏈采購合同管理決策

供應(yīng)鏈采購合同管理決策是一門嶄新的決策技術(shù)。傳統(tǒng)的采購人才已經(jīng)不能適應(yīng)新時(shí)期的采購管理。對采購人員不僅要求有運(yùn)營方面的知識(shí),還要求具備金融領(lǐng)域的知識(shí),因?yàn)椴少徍贤M合管理已經(jīng)成為采購管理和金融管理相結(jié)合的產(chǎn)物。為更有效地指導(dǎo)企業(yè)提升采購合同管理決策的能力,必須明確供應(yīng)鏈采購合同管理決策的主要功能和決策方法。該功能架主要包括數(shù)據(jù)管理和編輯、優(yōu)化和決策支持等3部分功能。在決策中,績效目標(biāo)主要指財(cái)務(wù)目標(biāo)、運(yùn)營目標(biāo)、顧客關(guān)系目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)忍受度等;資源可用性主要指企業(yè)產(chǎn)能、庫存水平、資源限制等;現(xiàn)有合同指當(dāng)前存在合同的合同義務(wù)和重要事件等;單個(gè)合同的影響指收益預(yù)測和收益概率分布等;組合合同的影響指對其它合同的影響、風(fēng)險(xiǎn)指示等;最優(yōu)合同策略指合同期限、價(jià)格、服務(wù)水平分析、期權(quán)、懲罰條款、再談判條件等。決策方法主要有,第一、期權(quán)合同和長期合同采購組合管理決策。主要指采購商通過期權(quán)合同和長期合同組合向同一供應(yīng)商采購物品,綜合控制價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、庫存風(fēng)險(xiǎn)和顧客服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等的決策策略。第二、期權(quán)合同與現(xiàn)貨市場采購組合管理決策。采購商對非戰(zhàn)略采購物品選擇現(xiàn)貨市場采購,將面臨成本風(fēng)險(xiǎn)和需求風(fēng)險(xiǎn),所以采購商可能選擇應(yīng)用期權(quán)合同與現(xiàn)場市場采購的組合進(jìn)行采購。第三、多個(gè)期權(quán)合同采購組合管理決策。在非戰(zhàn)略采購問題中,采購商會(huì)面對多個(gè)供應(yīng)商提供多個(gè)期權(quán)合同的采購問題,并且不同供應(yīng)商會(huì)提供不同期權(quán)價(jià)格和不同執(zhí)行價(jià)格。

總之,現(xiàn)代企業(yè)為提高競爭能力和生產(chǎn)效率不斷精瘦供應(yīng)鏈的庫存,這使得供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。因此供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的決策技術(shù)和方法顯得尤為重要。而企業(yè)的采購風(fēng)險(xiǎn)包涵了絕大部分的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn),因而科學(xué)采購管理決策可以有效降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、提高供應(yīng)鏈效率。本文提出的基于供應(yīng)鏈采購合同研究,使得企業(yè)可以同時(shí)考察不同來源的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,以期達(dá)到使用供應(yīng)鏈采購合同來控制企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)的目的。

參考文獻(xiàn)

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1供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級(jí)、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。

2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

2.1政策風(fēng)險(xiǎn)

一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。

2.2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個(gè)企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。

2.3市場風(fēng)險(xiǎn)

所謂金融市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌鰞r(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會(huì)對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國家對當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4操作風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施

3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件

首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制。科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號(hào)，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對其進(jìn)行分析與判斷，對風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來的不良后果進(jìn)行評估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號(hào)傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號(hào)進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。

3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。

作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司

參考文獻(xiàn):

篇7

一、供應(yīng)鏈融資的概念

供應(yīng)鏈融資是指在整個(gè)供應(yīng)鏈中確定一個(gè)核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈上的其他相關(guān)企業(yè)提供融資支持。金融機(jī)構(gòu)通過對整條供應(yīng)鏈的管理水平以及核心企業(yè)的信用水平進(jìn)行嚴(yán)格的評估，以企業(yè)交易行為所產(chǎn)生的未來確定收益為直接還款來源，打通了從原材料采購、中間及制成品，到最后經(jīng)由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品最終送到消費(fèi)者手中這一供應(yīng)鏈鏈條，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶連結(jié)成一個(gè)整體，在此基礎(chǔ)上對核心企業(yè)以及鏈條上多個(gè)參與企業(yè)提供金融服務(wù)以及多種金融產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈上相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)作為一個(gè)整體，將核心企業(yè)的較高信用等級(jí)部分轉(zhuǎn)移至信用等級(jí)較低的上、下游配套中小企業(yè)，滿足供應(yīng)鏈上資金薄弱的中小企業(yè)的融資需求，解決了供應(yīng)鏈上下游配套企業(yè)融資困難和供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)失衡的問題，降低了上下游配套企業(yè)的融資成本。同時(shí)，供應(yīng)鏈融資可以將銀行信用有效融入上下游配套企業(yè)的購銷過程之中，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)配套企業(yè)與核心企業(yè)建立長期的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，從而提升整個(gè)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的競爭能力。

二、供應(yīng)鏈融資存在的風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈融資對于整個(gè)供應(yīng)鏈條中的企業(yè)提供了很大的融資支持，但是在整個(gè)供應(yīng)鏈融資流程中，也存在著相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，需要引起金融機(jī)構(gòu)足夠的重視與關(guān)注。具體來說，供應(yīng)鏈融資存在的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）合同真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)作為供應(yīng)鏈融資體系中的資金提供方，需關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，評估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不再僅僅針對借款主體的自身情況進(jìn)行，而是需從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，對核心企業(yè)與上下游企業(yè)的整個(gè)鏈條進(jìn)行評估，將整個(gè)交易流程作為一個(gè)整體來評估風(fēng)險(xiǎn)。因此，交易合同的真實(shí)性十分重要，也是供應(yīng)鏈條能夠穩(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵所在。金融機(jī)構(gòu)給供應(yīng)鏈企業(yè)提供資金支持的基礎(chǔ)是交易合同真實(shí)可靠，如果交易合同的真實(shí)性難以保證，那么金融機(jī)構(gòu)就將面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）法律風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資在我國開展不過短短十余年時(shí)間，是一種相對新型的融資模式，整個(gè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及到金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流公司等多個(gè)參與者，隨著供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展以及客戶需求的不斷變化，金融機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品也將不斷出現(xiàn)新的業(yè)務(wù)品種，同其他傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比較規(guī)范化約束水平較低。在供應(yīng)鏈融資過程的多個(gè)環(huán)節(jié)都可能會(huì)涉及到一些之前沒遇到過的法律問題。相關(guān)法律法規(guī)的建立需要實(shí)踐的支持，是一個(gè)從無到有、不斷完善的過程，因此新的金融產(chǎn)品在某一時(shí)間段可能存在法律真空或者法律空白，相關(guān)法律關(guān)鍵點(diǎn)無法得到有效覆蓋。同時(shí)，由于供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)自身的特點(diǎn)，貨物的所有權(quán)在供應(yīng)鏈鏈條中的不同主體之間轉(zhuǎn)移，相關(guān)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)在不同企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)移，在貨物監(jiān)管、信用捆綁、資產(chǎn)處置等諸多方面都涉及到一系列新的法律問題，以上問題都會(huì)帶來供應(yīng)鏈融資法律風(fēng)險(xiǎn)。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)作為一種新型的業(yè)務(wù)類型，專業(yè)化程度相對較高，與金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)相比，從業(yè)務(wù)評估、資格審查、流程管控到貸后管理都有很大的不同。同時(shí)，由于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及整個(gè)供應(yīng)鏈條上的多個(gè)企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平的分析、抵質(zhì)押品的監(jiān)管、行業(yè)發(fā)展前景的判斷都變得更加困難，對金融機(jī)構(gòu)相關(guān)人員的專業(yè)性水平要求比較高。金融機(jī)構(gòu)不僅要對整個(gè)供應(yīng)鏈融資的業(yè)務(wù)有整體性把握，而且還應(yīng)當(dāng)對行業(yè)的業(yè)態(tài)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)以及市場競爭環(huán)境等方面進(jìn)行了解，該項(xiàng)業(yè)務(wù)對從業(yè)人員提出了更嚴(yán)格的專業(yè)要求。在實(shí)際工作當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)對其內(nèi)部管理大都沿用傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，業(yè)務(wù)要求與實(shí)際工作的差異將帶來供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（4）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中最為突出的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈條中的核心企業(yè)與上下游企業(yè)、相關(guān)金融機(jī)構(gòu)之間的信用為合作基礎(chǔ)的，這種合作關(guān)系的重要維系因素就在于該供應(yīng)鏈條各個(gè)參與企業(yè)的信用水平，特別是核心企業(yè)的信用水平。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)實(shí)際上在核心企業(yè)的融資能力與上下游中小企業(yè)的融資能力之間進(jìn)行轉(zhuǎn)化，以核心企業(yè)的較高等級(jí)的信用水平為依托，提升上下游中小企業(yè)的信用級(jí)別。將核心企業(yè)的信用水平與其配套上下游中小企業(yè)的信用水平捆綁在一起。這種信用捆綁產(chǎn)生的結(jié)果就是一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，那么這種風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)隨著供應(yīng)鏈條擴(kuò)散到交易過程中的每個(gè)相關(guān)企業(yè)，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈融資的整體風(fēng)險(xiǎn)程度。

供應(yīng)鏈融資在金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈條中的企業(yè)提供融資服務(wù)的過程中會(huì)受到交易雙方信息不對稱因素的影響而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。信息不對稱是指交易中的各方擁有的信息不同。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類人員對有關(guān)信息的了解是有差異的，掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。信息不對稱可能導(dǎo)致逆向選擇從而使銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)水平受到影響。金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的信貸關(guān)系中的信息不對稱導(dǎo)致的結(jié)果主要有兩種，分別是信貸前的逆向選擇和信貸發(fā)生后的道德風(fēng)險(xiǎn)。某些追求風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的企業(yè)或者資信評價(jià)不良的企業(yè)為了更多的申請貸款，會(huì)竭盡所能地粉飾自己，美化自己的不良資產(chǎn)或是提供不完整的或虛假的信息、數(shù)據(jù)、報(bào)告等，從而使得那些資產(chǎn)狀況良好的企業(yè)處于相對不利地位。借款人在取得銀行的貸款后，可能出于利益的考慮而隱藏自己行動(dòng)，從而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。另外，我國銀行的經(jīng)營管理制度仍不十分完善，存在信息流通渠道不暢等問題，從客觀上增加了信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。從客觀事實(shí)來看，目前我國中小企業(yè)信用缺失現(xiàn)象較為普遍，這是由很多原因造成的。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)主要是為了解決中小企業(yè)的融資需求問題，中小企業(yè)管理普遍不規(guī)范，自身缺乏信用管理機(jī)制，資信評價(jià)普遍不高，大多數(shù)中小企業(yè)資金實(shí)力薄弱，缺乏抵押擔(dān)保等條件，企業(yè)面臨的市場環(huán)境十分復(fù)雜，競爭壓力很大，這些因素使得信用風(fēng)險(xiǎn)成為了供應(yīng)鏈融資所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)來源。

（5）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。第三方物流倉儲(chǔ)企業(yè)是供應(yīng)鏈融資的支持性機(jī)構(gòu)，是融資服務(wù)的主要協(xié)調(diào)者，物流企業(yè)一方面為中小企業(yè)提供物流、信用擔(dān)保服務(wù)，另一方面為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理服務(wù)，是金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間合作的橋梁。供應(yīng)鏈融資中的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)主要是指對從事供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的物流公司，在深入客戶供應(yīng)鏈流程過程中相對地?cái)U(kuò)大了運(yùn)營范圍，增加了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

三、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的防范

（1）加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)對相關(guān)從業(yè)人的專業(yè)性和綜合能力有較高要求，因此，做好風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、客戶經(jīng)理、審批人員的培訓(xùn)，同時(shí)建立從業(yè)人員的認(rèn)證制度，通過盡快培育一支專業(yè)化營銷和管理隊(duì)伍，為供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展提供最有力的人才保障。

（2）嚴(yán)格市場準(zhǔn)入機(jī)制。作為供應(yīng)鏈條中的關(guān)鍵，核心企業(yè)對上下游企業(yè)的管理方式受行業(yè)環(huán)境的影響較大，對于壟斷程度較高的企業(yè)，整個(gè)行業(yè)的購銷行為主要受市場情況影響，波動(dòng)性較大，核心企業(yè)與上下游企業(yè)之前缺乏穩(wěn)定的合作關(guān)系，交易對象經(jīng)常變更，整個(gè)供應(yīng)鏈條之間的聯(lián)系不緊密，這種情況下采用供應(yīng)鏈融資模式解決融資問題將會(huì)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融機(jī)構(gòu)開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時(shí)，要制訂科學(xué)合理的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，應(yīng)與上下游企業(yè)保持相對穩(wěn)定的合作關(guān)系，交易歷史清晰完整，這將極大降低供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（3）培育良好的信用環(huán)境和法律環(huán)境。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的開展受目前的信用環(huán)境和法律環(huán)境的影響，建立健全信用系統(tǒng)和企業(yè)、個(gè)人信用登記制度，優(yōu)化信用和法律環(huán)境，有助于金融機(jī)構(gòu)把風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低程度。金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈條中的企業(yè)應(yīng)明確各自的權(quán)利和義務(wù)。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及多方主體，貨物的所有權(quán)在供應(yīng)鏈鏈條中的不同主體之間轉(zhuǎn)移，相關(guān)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)在不同企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)移，從客觀上增加了產(chǎn)生糾紛的可能性。供應(yīng)鏈融資在我國開展的時(shí)間還不是很長，缺乏相關(guān)法律條款和指導(dǎo)性文件的支持，因此，在開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的過程中，各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本，將法律風(fēng)險(xiǎn)降到最小。同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)從業(yè)人員法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)的培養(yǎng)，提高從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和能力。

（4）強(qiáng)化信息共享與溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。為了保證供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的順利開展，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同供應(yīng)鏈參與企業(yè)的溝通與協(xié)調(diào)，與供應(yīng)鏈中的企業(yè)進(jìn)行充分合作，做到信息共享，這有利于金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管與雙方的信息溝通。銀行通過建立對客戶的資料收集制度、資信調(diào)查核實(shí)制度、信用動(dòng)用分級(jí)制度等一系列制度，對客戶情況進(jìn)行全方位信用管理，形成互動(dòng)的監(jiān)管和控制機(jī)制，利用供應(yīng)鏈的信息共享機(jī)制對供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范管理。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借助信息化平臺(tái)，將供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的上下游企業(yè)關(guān)聯(lián)在一起，使得供應(yīng)鏈上各個(gè)合作伙伴信息交流與資訊共享的效率得到實(shí)質(zhì)提升，從而降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

篇8

據(jù)《2013―2017年中國供應(yīng)鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，目前行業(yè)內(nèi)主要經(jīng)營供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的工行、平安、中信、民生幾家銀行2012年貸款規(guī)模占銀行貸款規(guī)模的28.4%。由中瑞財(cái)富和網(wǎng)貸天眼聯(lián)合的《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》稱，我國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模在2020年將達(dá)15萬億左右。供應(yīng)鏈融資作為近年來新興的企業(yè)融資渠道，對緩解中小企業(yè)融資難問題起到了積極的作用，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。但同時(shí)也存在不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。

一、文獻(xiàn)回顧

近年來，國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈融資的研究越來越多。Berger（2002）等人根據(jù)中小型企業(yè)融資的一些框架及設(shè)想提出了供應(yīng)鏈金融的思想。Guillen（2007）認(rèn)為傳統(tǒng)供應(yīng)鏈研究大多忽視供應(yīng)鏈融資方面而多關(guān)注于流程管理的問題，提出了一個(gè)包含財(cái)務(wù)和供應(yīng)鏈運(yùn)營的優(yōu)化模型。閆俊宏、許祥泰（2007）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是從供應(yīng)鏈的角度對中小企業(yè)開展綜合授信，并將單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變成供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理。田正啟（2010）將供應(yīng)鏈融資分為預(yù)付款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和應(yīng)收賬款三種模式，并以一個(gè)處于供應(yīng)鏈中游的企業(yè)作為對象，分析其通過供應(yīng)鏈融資解決了融資的難題。申晨（2011）基于中國銀行吉林省分行，詳細(xì)分析了其開展的供應(yīng)鏈融資案例，對供應(yīng)鏈融資的三種模式進(jìn)行了實(shí)證分析，指出了中國銀行供應(yīng)鏈融資服務(wù)存在的問題及主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，并提出了切實(shí)可行的建議。夏立明、邊亞男、宗恒恒（2013）構(gòu)建了基于時(shí)間維的供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型。

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者對供應(yīng)鏈融資的模式及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了一定的研究?；诖?，本文進(jìn)一步梳理供應(yīng)鏈融資的模式，分析供應(yīng)鏈融資存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，并提出相關(guān)的建議。

二、供應(yīng)鏈融資的含義

供應(yīng)鏈融資是銀行通過對信息、資金和物流的有效控制，將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，總體評估核心企業(yè)與上下游企業(yè)的資信水平、實(shí)力狀況，并提供貸款的一種融資模式。

與傳統(tǒng)融資手段相比較，供應(yīng)鏈融資在行業(yè)宏觀把控、企業(yè)信用信息以及平臺(tái)數(shù)據(jù)上都具備優(yōu)勢。它整合了供應(yīng)鏈中的資金流、信息流、物流和商流，提高了供應(yīng)鏈運(yùn)作的效率。供應(yīng)鏈融資有助于供應(yīng)鏈上的企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。它不僅可以解決中小企業(yè)資金短缺的問題，也可以降低金融機(jī)構(gòu)放貸的風(fēng)險(xiǎn)，還可以促使物流企業(yè)獲取更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)多方共贏的局面。

三、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的模式

供應(yīng)鏈融資模式本質(zhì)上是O2O模式的演化，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營可以分為三個(gè)階段：采購階段、生產(chǎn)階段和銷售階段。依此劃分的三種供應(yīng)鏈融資模式也是常見的三種融資模式，即：采購階段的應(yīng)收賬款融資模式、銷售階段的預(yù)付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。

（一）采購階段的應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)將貨物出售給下游核心企業(yè)，作為銷售商的中小企業(yè)獲得了債權(quán)，將未到期的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，出售給銀行等金融機(jī)構(gòu)，銀行等金融機(jī)構(gòu)為其提供貸款，通常是短期貸款，滿足中小企業(yè)對資金流的需求。在這種融資模式下，核心企業(yè)的還款能力至關(guān)重要，在中小企業(yè)出現(xiàn)問題時(shí)，由核心企業(yè)承擔(dān)還款的責(zé)任。這類模式是國外供應(yīng)鏈金融的主要融資模式，因?yàn)椴恍枰袚?dān)企業(yè)的銷售風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銷售階段的預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資也叫保兌倉融資，是在采購階段發(fā)生的融資。企業(yè)將其預(yù)付賬款作為質(zhì)押向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貸款，銀行在得到核心企業(yè)的回購承諾后，要求中小企I把貨物存放在銀行指定的第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并要求轉(zhuǎn)移提貨權(quán)到其手中，同時(shí)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。這種模式有效地解決了中小企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)困難的問題。這類模式是國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的主要融資模式，因?yàn)橄掠稳谫Y是為核心企業(yè)的銷售渠道融資，促進(jìn)了其銷售。

（三）生產(chǎn)階段的存貨融資模式

存貨融資又叫融通倉融資，是企業(yè)在運(yùn)營階段的融資。在企業(yè)支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間可采用存貨融資方式。企業(yè)為了維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要都存儲(chǔ)著一定的存貨，在這種模式下，核心企業(yè)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，中小企業(yè)將其持有的存貨作為質(zhì)押物抵押給銀行指定的第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)做監(jiān)管，從而獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的一種融資模式。如果中小企業(yè)發(fā)生違約，核心企業(yè)將償還損失或回購質(zhì)押的存貨。

四、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）道德風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)因其規(guī)模大、實(shí)力雄厚，成為整個(gè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展和壯大的支柱。另一方面，由于其在供應(yīng)鏈金融中的特殊地位，決定了核心企業(yè)一旦違約，整個(gè)供應(yīng)鏈金融也會(huì)受到不可忽視的影響。例如，核心企業(yè)如果在交貨、價(jià)格、賬期等方面采取有利于自己的行為而忽略中小企業(yè)的利益，以實(shí)現(xiàn)其短期利益，則會(huì)使供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)向銀行尋求融資。中小企業(yè)如果能從銀行順利獲得融資，其緊張的資金狀況得到緩解后，核心企業(yè)就可能會(huì)進(jìn)一步擠占中小企業(yè)的資金，如此，會(huì)使供應(yīng)鏈出現(xiàn)不穩(wěn)定，供應(yīng)鏈中各方的發(fā)展處于非良性的狀態(tài)。

（二）物流企業(yè)瀆職風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，由于物流企業(yè)是連接金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)等多方的紐帶，所以其地位非常重要。物流企業(yè)的引入一方面有助于供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)控制，并且其專業(yè)化的服務(wù)能幫助金融機(jī)構(gòu)降低監(jiān)管成本；另一方面，目前市場對物流企業(yè)的監(jiān)管不夠全面，如果物流企業(yè)和中小企業(yè)合謀欺騙核心企業(yè)等，則必然影響供應(yīng)鏈融資的有序循環(huán)，嚴(yán)重時(shí)將破壞供應(yīng)鏈融資中各方的合作關(guān)系，帶來巨大的損失。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，操作風(fēng)險(xiǎn)在諸多環(huán)節(jié)都有體現(xiàn)。通常銀行需要依據(jù)供應(yīng)鏈中各方的具體情況來設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資服務(wù)，用以協(xié)調(diào)各參與方在物流、資金流、信息流等方面的權(quán)利和義務(wù)，業(yè)務(wù)操作過程中一旦存在不規(guī)范、不嚴(yán)密，就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在。而供應(yīng)鏈本身參與主體多，結(jié)構(gòu)也越來越龐大和復(fù)雜，發(fā)生錯(cuò)誤的概率也會(huì)提高，其風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)

目前，供應(yīng)鏈中的管理機(jī)制不成熟，信息流、資金流、單證流、物流無法做到有效合理配置，成員企業(yè)還沒有達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。管理水平仍然偏低，廣大的中小企業(yè)仍然處于供應(yīng)鏈的邊緣地帶，金融機(jī)構(gòu)對整條供應(yīng)鏈的控制能力欠佳。

總之，供應(yīng)鏈融資雖然處于蓬勃發(fā)展的階段，但在很多方面仍然存在著風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)如果控制不當(dāng)，不但會(huì)影響供應(yīng)鏈融資的健康持續(xù)發(fā)展，更會(huì)給中小企業(yè)、銀行、核心企業(yè)、物流公司等參與主體帶來利益的損失。

五、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的控制建議

為了使供應(yīng)鏈融資穩(wěn)定有序發(fā)展，有必要建立一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，用以控制供應(yīng)鏈上可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范供應(yīng)鏈上各方主體的操作和管理。

（一）建立第三方監(jiān)督機(jī)構(gòu)

在供應(yīng)鏈融資市場中，有必要建立健全第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加對供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司等各方主體的監(jiān)督和管理，規(guī)范供應(yīng)鏈融資的秩序，對于發(fā)現(xiàn)和投訴的違規(guī)行為及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的懲處，使供應(yīng)鏈融資中的各方利益得以順利實(shí)現(xiàn)。

（二）建立完善的組織機(jī)構(gòu)

核心企業(yè)和中小企業(yè)需要建立專門的供應(yīng)鏈融資管理機(jī)構(gòu)和配備專業(yè)的工作人員來對供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)進(jìn)行操作和管理。物流倉儲(chǔ)公司，必須設(shè)立相關(guān)的部門，將供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)和其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相分離，提升自身的專業(yè)化程度。銀行必須設(shè)立專門的處理機(jī)構(gòu)和處理通道、建立債項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)評級(jí)體系來處理供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，對其進(jìn)行評價(jià)和反饋，實(shí)施專業(yè)化操作。

（三）建立供應(yīng)鏈合作企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

供應(yīng)鏈上的成員企業(yè)有必要建立標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)信息管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)、銀行、中小企業(yè)和物流公司之間信息傳遞的高效性和共享性，進(jìn)一步形成良好的合作伙伴關(guān)系，保持供應(yīng)鏈上長期穩(wěn)定的發(fā)展關(guān)系。

六、結(jié)論

目前的供應(yīng)鏈融資模式主要是采購階段的應(yīng)收賬款融資模式、銷售階段的預(yù)付賬款融資模式、生產(chǎn)階段的存貨融資模式。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)為中小企業(yè)的發(fā)展、銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)張、第三方物流增值服務(wù)的開展提供了新的機(jī)遇，在發(fā)展的同時(shí)也存在不少內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，通過建立健全一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和措施，可以有效防范和降低風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)供應(yīng)鏈融資的進(jìn)一步發(fā)展。

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[5]申晨.中國銀行吉林省分行供應(yīng)鏈融資模式研究[D].吉林大學(xué)，2011，（10）.

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篇9

供應(yīng)鏈金融是一種新型的金融模式，通過融資，將供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)作為整體提供相關(guān)的服務(wù)。它立足于供應(yīng)鏈上的所有權(quán)的特性及交易關(guān)系，將資金注入到供應(yīng)鏈上的關(guān)聯(lián)企業(yè)，促進(jìn)了供應(yīng)鏈的順暢流轉(zhuǎn)及供應(yīng)鏈上“產(chǎn)、供、銷”的穩(wěn)固。

供應(yīng)鏈金融可使中小企業(yè)融資問題得到有效緩解，將整個(gè)社會(huì)資源配置效率提高，并使供應(yīng)鏈整體的競爭實(shí)力得到提升。由于供應(yīng)鏈的增長空間極其廣闊，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率極高，因此而成為商業(yè)銀行競相競爭的新領(lǐng)域。隨著供應(yīng)鏈競爭時(shí)代的到來，大力扶持供應(yīng)鏈金融，戰(zhàn)略意義極其重大。

一、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展的現(xiàn)狀及問題

供應(yīng)鏈上商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在融資的過程中，因?yàn)楦鞣N不確定的、不可預(yù)測的因素，而導(dǎo)致預(yù)期收益和實(shí)際收益出現(xiàn)了偏差，不可避免的出現(xiàn)了損失。在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展為其提供了新的市場機(jī)會(huì)，將新的融資渠道提供給中小企業(yè)。

同時(shí)，由于受到多方面基礎(chǔ)環(huán)境的影響，包括信息技術(shù)、法律和市場因素，進(jìn)而導(dǎo)致各種潛在風(fēng)險(xiǎn)的存在，如信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等，使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作面臨著諸多需要的調(diào)整的地方。通過分析以上的現(xiàn)狀，可將供應(yīng)鏈下商業(yè)銀行金融發(fā)展中存在的問題概括為以下幾點(diǎn)[1]：

一是存貸利差仍舊是目前國內(nèi)商業(yè)銀行最主要的利潤來源，而在央行的利率管制下，這種業(yè)務(wù)模式還將會(huì)繼續(xù)延續(xù)下去，直到利率市場化出現(xiàn)。由于自身的動(dòng)力不足，商業(yè)銀行無法變革自身的業(yè)務(wù)模式。

二是供應(yīng)鏈金融是基于上下游真實(shí)交易及流動(dòng)資產(chǎn)擔(dān)保下背景下的業(yè)務(wù)。為了更好的與之相適應(yīng)，必須建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。而我國目前的銀行還處于原始的經(jīng)營階段，由固定資產(chǎn)抵押發(fā)放貸款，還沒有深入的投入和研究供應(yīng)鏈金融，這樣對該業(yè)務(wù)的進(jìn)一步完善和發(fā)展起到了一定的阻礙。

三是存在著“先圈地，后發(fā)展”的思維定勢。盡管我們早就步入了WTO時(shí)代，但卻不能真正實(shí)現(xiàn)由主營業(yè)務(wù)向零售銀行的轉(zhuǎn)型。國內(nèi)商業(yè)銀行中，具備可操作的業(yè)務(wù)規(guī)范，并建立完善的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的確是寥寥無幾。

二、基于供應(yīng)鏈下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理措施

1、市場風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

分析成熟的金融市場，只有實(shí)現(xiàn)利率市場化，才能真正的控制利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在通過改革進(jìn)入利率市場化前，對利率風(fēng)險(xiǎn)的控制，應(yīng)主要采取缺口管理的方法。而在一般情況下，即期利率的敏感性缺口管理即銀行的缺口管理，它通過對敏感性缺口的消除或縮小。而降低銀行利率。通過利率波動(dòng)的降低，而規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生[2]。

而作為的新興金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融有著較多的參與主體，在交易過程中，由于不斷流轉(zhuǎn)的抵押物所有權(quán)，而出現(xiàn)所有權(quán)歸屬的法律糾紛。但是目前在實(shí)際的工作落實(shí)中；由于各種不確定因素的出現(xiàn)，而修訂和調(diào)整現(xiàn)行的法律法規(guī)的過程是需要逐漸完善的[3]。

作為一個(gè)客觀存在的因素，法律漏洞對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展形成了一定的制約。特別是在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的一些領(lǐng)域，還有法律的空白存在。制定詳細(xì)和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮贤瑮l款和協(xié)議，并對各項(xiàng)流程中的職責(zé)歸屬和借貸雙方的業(yè)務(wù)和權(quán)力進(jìn)行明確，可對供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的彌補(bǔ)。同時(shí)，依據(jù)法律法規(guī)程序?qū)Ω黝愂掷m(xù)進(jìn)行辦理，能將銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)有效降低[4]。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

由于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，多為供應(yīng)鏈金融中的受信企業(yè)，整個(gè)供應(yīng)鏈信用大小，是由其營運(yùn)狀況所決定的。銀行首先應(yīng)對受信企業(yè)的整體信用狀況進(jìn)行考慮，并分析和度量融資企業(yè)的發(fā)展前景、經(jīng)營狀況和整體實(shí)力。首先，企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對抗的直接保障，就是企業(yè)整體經(jīng)營規(guī)模的大小，企業(yè)如果在市場上處于主動(dòng)經(jīng)營的狀態(tài)，會(huì)積極參與競爭，進(jìn)而將自己的整體信用水平提升[5]。反之的話，則不會(huì)獲得銀行的信用認(rèn)可。

其次，企業(yè)的運(yùn)營狀態(tài)的良好與否，在一定程度上是由企業(yè)的內(nèi)部管理水平和管理者的素質(zhì)所決定。高素質(zhì)的人才隊(duì)伍，可使決策風(fēng)險(xiǎn)降低，同時(shí)可使企業(yè)決策的有效性提高，進(jìn)而能夠控制企業(yè)的整體發(fā)展。

企業(yè)信用狀況是由企業(yè)的經(jīng)營狀況所決定的，企業(yè)經(jīng)營狀況的三大關(guān)鍵因素，包括營運(yùn)能力、盈利能力和償債能力。銀行對企業(yè)考察的標(biāo)準(zhǔn)，是看企業(yè)能否維持一定的短期償債能力。而對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析的關(guān)鍵指標(biāo)，包括資產(chǎn)負(fù)債率等。企業(yè)償還債務(wù)和可持續(xù)發(fā)展的前提保障，就是企業(yè)的盈利能力。

企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)營能力簡稱為應(yīng)運(yùn)能力，營業(yè)周期及存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)應(yīng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，對企業(yè)資金的運(yùn)用效率及經(jīng)濟(jì)資源管理起到了一定的揭示作用。企業(yè)的資金有著越高的流動(dòng)性，則就會(huì)有越強(qiáng)的償債能力，隨之會(huì)有越快的獲取利潤的速度[6]。

除此之外，近幾年有許多專家學(xué)者也都先后提出了基于VAR值的信用風(fēng)險(xiǎn)考量，作為銀行方抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的一種措施。銀行方可將融資方式、產(chǎn)品還款方式以及其他多種影響因素綜合考量建立風(fēng)險(xiǎn)模型，利用足夠的歷史數(shù)據(jù)，采用多種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)考量測試。又因?yàn)楣?yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)以乘數(shù)形式放大，因此加強(qiáng)對信用風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。

3、加強(qiáng)對動(dòng)產(chǎn)的管理

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一就是操作風(fēng)險(xiǎn)，面向多個(gè)主體，組合多種金融產(chǎn)品，是供應(yīng)鏈金融主要開展的業(yè)務(wù)。銀行首先要評價(jià)授信企業(yè)，進(jìn)而對供應(yīng)鏈的生產(chǎn)運(yùn)作情況進(jìn)行評估和分析，由于有眾多的人力因素出現(xiàn)在整個(gè)服務(wù)過程中，會(huì)不可避免的出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。所以，銀行必須大力培養(yǎng)一批有著豐富經(jīng)驗(yàn)和過硬專業(yè)知識(shí)的專職人員來控制和評估風(fēng)險(xiǎn)。并制定一套行之有效的流程規(guī)范和規(guī)則制度，對每一個(gè)業(yè)務(wù)流程嚴(yán)格控制，嚴(yán)格執(zhí)行和設(shè)計(jì)各種契約，只有這樣才能加強(qiáng)對動(dòng)產(chǎn)的管理，防范一些不必要的風(fēng)險(xiǎn)，確保動(dòng)產(chǎn)的安全。

4、加強(qiáng)對資金的管理

一方面，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)都是用未來變現(xiàn)的資金來完成支付，因此特別需要關(guān)注資金是否能夠按期按量回收，如果資金不能按時(shí)償還相應(yīng)債務(wù)，此違約造成的影響會(huì)因乘數(shù)效應(yīng)而被放大。為了保證資金能夠按期按量回收，需要實(shí)時(shí)關(guān)注授信企業(yè)的資金流動(dòng)情況，需要關(guān)注是否有相關(guān)保證、擔(dān)保等額外的代償。

另外一個(gè)方面，針對作為保證金留存銀行的這部分資金，銀行要切實(shí)做好封閉式管理，確保這部分資金的安全且得到有效妥善的管理。

5、建立內(nèi)部資本充足評估程序

根據(jù)商業(yè)銀行資本管理辦法的有關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行也需要建立穩(wěn)健的內(nèi)部資本充足評估程序。該程序是基于銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露對銀行整體資本充足性進(jìn)行預(yù)估的行內(nèi)流程。該程序需要有效精準(zhǔn)識(shí)別、衡量和管理各種風(fēng)險(xiǎn)，需要衡量足夠抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)所需的經(jīng)濟(jì)資本，并且能夠產(chǎn)生向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的相關(guān)報(bào)表附件等信息。

6、建設(shè)一支高素質(zhì)的供應(yīng)鏈金融操作隊(duì)伍

作為一種新興的融資模式，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)的信貸的全新理念有所不同，進(jìn)而在風(fēng)險(xiǎn)的控制上也非常多變和復(fù)雜，要求商業(yè)銀行所組建的供應(yīng)鏈操作隊(duì)伍必須具備高水平和高素質(zhì)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)因?yàn)楹蛡鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)有所不同，因此，要求操作供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銀行人員具備以下幾個(gè)方面的素質(zhì)[7]：

一是職業(yè)道德必須良好，從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銀行工作人員一定要自覺遵守相關(guān)工作的規(guī)定和要求，用高度的責(zé)任心用心做好每一件事情，保持崇高的職業(yè)道德修養(yǎng)。

二是具有高超的控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，業(yè)務(wù)技能一定要豐富且必須專業(yè)，同時(shí)工作經(jīng)驗(yàn)必須豐富，還要不時(shí)的根據(jù)自己能力欠缺的方面，進(jìn)行及時(shí)充電，確保自己的業(yè)務(wù)能力能夠跟上且勝任其變化發(fā)展。

三是具有對關(guān)鍵崗位健全的補(bǔ)償措施和忠誠度，由于銀行工作人員比較熟悉供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式，所以對于融資行為的風(fēng)險(xiǎn)所在，他們往往更清楚，這樣就很難防范銀行工作人員內(nèi)部作案，所以要求從業(yè)人員的忠誠度是至關(guān)重要的。在日常工作中，有關(guān)的部分領(lǐng)導(dǎo)一定要注重這方面工作的開展，從思想和工作實(shí)處進(jìn)行，進(jìn)而提高人員的責(zé)任心與忠誠度。

篇10

作為區(qū)域性企業(yè)資金最大供應(yīng)者，銀行自身的惜貸行為成為了這些企業(yè)融資難的主要原因，銀行惜貸的原因有以下幾點(diǎn)：

（一）是由于中國金融體制的不完善，這體現(xiàn)在信用監(jiān)管的力度不夠與相關(guān)條款的缺失，從而導(dǎo)致銀行提高對貸款的限制以規(guī)避借貸風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管部門的管制要求和相關(guān)考核，也使得銀行更愿意貸款給資金需求量更大、信用風(fēng)險(xiǎn)更低的大型企業(yè)。

（二）由于非核心企業(yè)自身盈利問題、經(jīng)營不穩(wěn)定、規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力弱以及資信低，信息不對稱等原因?qū)е裸y行對借貸給中小型企業(yè)更加的謹(jǐn)慎。

二、區(qū)域性供應(yīng)鏈融資模式

區(qū)域性供應(yīng)鏈?zhǔn)且环N因產(chǎn)品的生產(chǎn)流通而生成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，它將供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、以及消費(fèi)者等幾個(gè)基本要素連結(jié)為一個(gè)整體，用以表明物流、信息流、以及資金流三個(gè)流程的流動(dòng)方向。供應(yīng)鏈上每個(gè)企業(yè)包括生產(chǎn)、配送以及銷售三個(gè)階段，從生產(chǎn)商購買來自供應(yīng)商的原材料，到產(chǎn)品批發(fā)與零售最后達(dá)至最終消費(fèi)者手中都在供應(yīng)鏈中清晰地表明出來。因此，一個(gè)供應(yīng)鏈的建立，是通過供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商與消費(fèi)者之間的貿(mào)易來往所產(chǎn)生的產(chǎn)品、信息的流動(dòng)而形成的。但一個(gè)供應(yīng)鏈含有物流和資金流表明，在整個(gè)供應(yīng)鏈中，供應(yīng)商、生產(chǎn)商以及銷售商都有可能遇到貿(mào)易對象無法提供貨物或沒有及時(shí)支付款項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。并且，如果要保證整個(gè)供應(yīng)鏈資金流的順暢，那么供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商手頭都應(yīng)當(dāng)有足夠的資金，因此說明三者都將有著融資的需求。而信息流的分布又表明假如供應(yīng)鏈中信息流動(dòng)不順暢，企業(yè)如果在沒有獲得足夠的供需信息以及管理信息的前提下進(jìn)行貿(mào)易，則有可能會(huì)遇到很大的風(fēng)險(xiǎn)，以及產(chǎn)生非對稱信息問題。

資金流動(dòng)不順暢的措施是融資，信息不對稱的措施是監(jiān)管。但是融資會(huì)遇到融不到資的問題，監(jiān)管會(huì)遇到監(jiān)管不善、監(jiān)管進(jìn)行復(fù)雜或困難的問題。但在供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式下，解決的方法自然可以從供應(yīng)鏈本身出發(fā)。一個(gè)供應(yīng)鏈不僅是包含著各者之間的合作，也可以被看作成一個(gè)整體，銀行可為整條供應(yīng)鏈提供貸款，并間接為中小企業(yè)提供資金。供應(yīng)鏈融資正是這樣一種借貸行為，其通過供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和上下游企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系，由商業(yè)銀行或物流公司所主導(dǎo)，其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)的一種融資模式。銀行將整個(gè)供應(yīng)鏈看做是一個(gè)主體，以核心企業(yè)的信用將資金注入供應(yīng)鏈中，使得供應(yīng)鏈上的各個(gè)成員獲得資金。也就是說，供應(yīng)鏈融資是從核心企業(yè)切入，為供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)提供金融支持。供應(yīng)鏈融資使得銀行把關(guān)注對象從貸款企業(yè)轉(zhuǎn)移到整個(gè)供應(yīng)鏈上，將先前無法輕易獲得貸款的中小企業(yè)納入自己的授信圈內(nèi)。相對的，解決了中小企業(yè)因?yàn)橘Y信低的而無法貸款的問題。在信息監(jiān)管方面，第三方物流公司的參與，也使得供應(yīng)鏈上的物流得到監(jiān)控，銀行可以更全面了解物流信息、貨物與材料的流動(dòng)方向，進(jìn)一步明了貸款企業(yè)的貿(mào)易和資金使用情況。相比傳統(tǒng)融資模式，供應(yīng)鏈融資帶給銀行的風(fēng)險(xiǎn)更低。供應(yīng)鏈金融降低了中小企業(yè)的融資成本，提高其資本利用率，又使供應(yīng)鏈中企業(yè)之間的關(guān)系得到改善，建立協(xié)同關(guān)系；對核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融助其穩(wěn)定自身貿(mào)易，又可從供應(yīng)鏈的增值中獲利，使得整個(gè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定地發(fā)展。

三、區(qū)域性供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制――以泉州石雕產(chǎn)業(yè)為例

為了降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行普遍采取對供應(yīng)鏈金融涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行考量，并制定出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案。主要的風(fēng)險(xiǎn)因素有：企業(yè)準(zhǔn)入、商業(yè)銀行操作平臺(tái)、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)、合作監(jiān)管方和核心企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)等。下面從泉州某著名石雕產(chǎn)業(yè)與某商業(yè)銀行合作供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的實(shí)際案例出發(fā)，依次分析各主要因素的考量標(biāo)準(zhǔn)或方式。

（一）應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)控制

在應(yīng)收賬款融資模式中，中小型企業(yè)的融資方式是將應(yīng)收賬款作為抵押物并借核心企業(yè)的信用以獲得企業(yè)的貸款。但是在這一過程中，如果存在應(yīng)收賬款無法回收的情況下，比如說石雕產(chǎn)品的質(zhì)量問題，導(dǎo)致不能及時(shí)銷售出去而獲得款項(xiàng)，這不僅會(huì)影響正常的銷售情況，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致沒有足夠的資金去償還銀行貸款，因而使得銀行蒙受損失。應(yīng)收賬款無法收回同樣也可能發(fā)生在石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的糾紛，這類情況同樣會(huì)延緩應(yīng)收賬款的回收，進(jìn)而影響償債能力，降低企業(yè)信用，給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了控制此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，銀行考察石雕企業(yè)運(yùn)營情況和市場狀況，防止由于殘次產(chǎn)品的原因?qū)е碌呢浛顭o法及時(shí)到達(dá)。并且同樣需要調(diào)查供應(yīng)鏈中，石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的關(guān)系，調(diào)查它們是否有過良好的往來記錄，以防止由于貿(mào)易糾紛而導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法及時(shí)回收。

另一方面，需要融資的石雕企業(yè)可能會(huì)對應(yīng)收賬款進(jìn)行造假。它們可能同其他企業(yè)串通，用虛假的應(yīng)收賬款作為抵押物以獲取貸款。而這樣會(huì)使得銀行承擔(dān)極大的損失。為了防止此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，銀行必須規(guī)范應(yīng)收賬款融資環(huán)節(jié)，加大監(jiān)管的機(jī)制。在融資過程中，應(yīng)該讓要融資的石雕企業(yè)出示與供貨、生產(chǎn)相關(guān)的賬目、資料、憑據(jù)，以確保貿(mào)易與應(yīng)收賬款的真實(shí)性。并且，銀行應(yīng)該讓融資企業(yè)簽訂相關(guān)的承諾書，來降低虛假應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融通倉融資風(fēng)險(xiǎn)控制

由于在融通倉融資模式下，第三方物流公司需要對作為融資抵押物的石雕產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管、評估以及運(yùn)輸，因此第三方物流公司本身則成為了融通倉融資能否順利開展的一大決定因素。物流企業(yè)的運(yùn)輸渠道、能力及其監(jiān)管貨物的方式與制度和銀行是否會(huì)因抵押的石雕產(chǎn)品的損失而獲得風(fēng)險(xiǎn)的可能性掛鉤。一個(gè)不良的物流企業(yè)由于自身問題，在監(jiān)管、運(yùn)輸貨物時(shí)容易產(chǎn)生問題。而諸如石雕這類易損的產(chǎn)品，如果在保管和運(yùn)輸過程時(shí)發(fā)生磨損、碎裂等問題，會(huì)使得產(chǎn)品無法正常投入市場并銷售出去。這將會(huì)給銀行和石雕企業(yè)帶來損失。所以為了防范此類風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須謹(jǐn)慎選擇與其合作的第三方物流企業(yè)。銀行必須考察其知名度、規(guī)模、信用、人員的職業(yè)道德、貨物監(jiān)管和運(yùn)輸能力、貨物出入時(shí)的精確度以及反饋貨物出入信息的速度與準(zhǔn)確度。只有選擇一家合適的第三方物流公司，才能控制由貨物原因所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

而作為貸款抵押物的石雕產(chǎn)品，其自身價(jià)值關(guān)系著銀行所借出的款項(xiàng)安全與否。由于石材價(jià)格的波動(dòng)或者石雕市場的變化，石雕產(chǎn)品本身的價(jià)值必然會(huì)隨之變化。如果抵押的石雕產(chǎn)品價(jià)值變化過大，導(dǎo)致其變現(xiàn)價(jià)值的變化，有可能會(huì)給銀行帶來損失。所以銀行在使用融通倉融資這一方式之前，必須先考慮石雕市場的情況，防止市場的不穩(wěn)定帶來的損失。并且，銀行必須和融資的石雕企業(yè)簽訂相關(guān)協(xié)議，確保在抵押品價(jià)值變化時(shí)，更變貸款的款額，以控制隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)。

抵押品的所有權(quán)問題同樣會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。如果在貨物出現(xiàn)所有權(quán)不明的情況，并不能及時(shí)銷售出去并拿到款項(xiàng)，勢必會(huì)造成損失。這類情況可能是由于融資企業(yè)的欺詐行為。所以銀行在進(jìn)行融通倉融資業(yè)務(wù)之前，必須要求石雕企業(yè)出示相關(guān)的法律證明，確保不會(huì)因?yàn)樗袡?quán)不明而帶來風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，通過要求客戶購買保險(xiǎn)產(chǎn)品，防范貨物在庫，在途期間出現(xiàn)的意外風(fēng)險(xiǎn)和境內(nèi)外交易各方信息不對稱造成的交易風(fēng)險(xiǎn)。

四、區(qū)域性區(qū)域性供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)控制建議

（一）、加強(qiáng)相關(guān)區(qū)域性供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的研究

從查閱到文獻(xiàn)來看，國內(nèi)大部分都是對屮小企業(yè)融資困境和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式研究，對區(qū)域性特定行業(yè)?展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的文獻(xiàn)暫無，希望學(xué)者和利益相關(guān)者對該領(lǐng)域多加強(qiáng)理論與實(shí)證研究，包括設(shè)計(jì)出有效區(qū)域性供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案，構(gòu)建完善的區(qū)域性供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)控制模型，特別是鏈上相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)流程或經(jīng)營模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，其融資模式及其風(fēng)險(xiǎn)控制亦發(fā)生改變，及時(shí)為商業(yè)銀行?展區(qū)域性供應(yīng)鏈融資服務(wù)提供理論借鑒，緩解其融資難問題，促進(jìn)區(qū)域性產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

（二）、整合區(qū)域性資源，建立區(qū)域性電子商務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域性供應(yīng)鏈融資的電子化

區(qū)域性供應(yīng)鏈融資是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來，是金融機(jī)構(gòu)面向整個(gè)區(qū)域供應(yīng)鏈上成員的系統(tǒng)性融資安排，與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有很大差異。由于其融資模式的特殊性，對金融機(jī)構(gòu)來說，其風(fēng)險(xiǎn)也具有自身的特點(diǎn)，必須針對業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，提前預(yù)警、積極應(yīng)對。通過區(qū)域性電子商務(wù)平臺(tái)，建立完善的區(qū)域性供應(yīng)鏈企業(yè)信用管理體系，針對供應(yīng)鏈上企業(yè)的經(jīng)營者素質(zhì)、企業(yè)資產(chǎn)與經(jīng)營狀況、信用記錄、現(xiàn)金流情況、上下游客戶滿意度等進(jìn)行考核，依托于其電子商務(wù)平臺(tái)的交易，對相關(guān)企業(yè)涉及到資金、貨物的流轉(zhuǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)管，減少信息不對稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題。根據(jù)實(shí)際情況靈活授信，實(shí)行差異化的擔(dān)保方式、貸款周期和利率等風(fēng)險(xiǎn)控制手段，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。