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篇1

中圖分類(lèi)號(hào):F27文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)31-0036-03

前言

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況越來(lái)越多受到投資者的關(guān)注,它也是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的很重要的問(wèn)題,因此如何做企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)問(wèn)題也就是企業(yè)面臨的一個(gè)十分重要的問(wèn)題。只有真正建立起適應(yīng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的評(píng)價(jià)模型,才能使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

常用的評(píng)價(jià)模型很多,主要有統(tǒng)計(jì)方法和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法等。統(tǒng)計(jì)方法如層次分析法評(píng)價(jià)模型[1]、模糊綜合評(píng)價(jià)模型[2]、Logistic回歸模型[3]、Bayes判別信用評(píng)價(jià)模型[4]、因子分析法[5]、聚類(lèi)分析法[6～7]和主成分分析法等,雖然這些方法已得到了廣泛的應(yīng)用,但他們或多或少存在著一些欠缺:有些模型只能應(yīng)用于線性場(chǎng)合,對(duì)于非線性場(chǎng)合不適用;有些模型對(duì)于數(shù)據(jù)的分布要求很?chē)?yán)格;有些模型的建立依賴(lài)于個(gè)人經(jīng)驗(yàn),有些模型難以應(yīng)用于多因素場(chǎng)合。統(tǒng)計(jì)方法需要描述自變量與因變量之間的函數(shù)關(guān)系,當(dāng)狀況較為復(fù)雜,用統(tǒng)計(jì)方法不易解決的時(shí)候,神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)可以成功的解決這一類(lèi)問(wèn)題。由于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)具有并行處理、魯棒性和自組織等特點(diǎn)而被廣泛應(yīng)用[8～9]。下面采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)模型。

一、網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)與訓(xùn)練

將中國(guó)2008年的64家公司作為訓(xùn)練樣本,其中經(jīng)營(yíng)正常的公司有39家,經(jīng)營(yíng)差的公司有25家,測(cè)試樣本采用2009年的17家公司,其中經(jīng)營(yíng)正常的公司9家,經(jīng)營(yíng)差的公司有8家。

1.網(wǎng)絡(luò)層數(shù)的確定

構(gòu)造一個(gè)2層的BP網(wǎng)絡(luò)來(lái)解決本節(jié)提出的兩類(lèi)模式分類(lèi)問(wèn)題。

2.輸入維數(shù)、輸出層節(jié)點(diǎn)的確定

對(duì)兩類(lèi)模式分類(lèi)問(wèn)題,財(cái)務(wù)指標(biāo)選取4個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)x1=每股收益, x2=每股凈資產(chǎn),x3 =凈資產(chǎn)收益率, x4=主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率, 用“0” 代表經(jīng)營(yíng)差的企業(yè),用“1” 代表經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè).所以輸入維數(shù)為4,輸出層選取1個(gè)節(jié)點(diǎn)。

3.隱層節(jié)點(diǎn)的確定

一般狀況下,隱含層的結(jié)點(diǎn)數(shù)較難確定,因而采用試湊法。在能正確反映、實(shí)現(xiàn)輸入輸出映射的基礎(chǔ)上,盡量選取較少的隱層結(jié)點(diǎn)數(shù),從而使網(wǎng)絡(luò)模型盡可能的簡(jiǎn)單。為了使數(shù)據(jù)更加精準(zhǔn),先將數(shù)據(jù)進(jìn)行歸一化處理,隱層分別選取節(jié)點(diǎn)為3,4,5,利用上述訓(xùn)練樣本對(duì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行訓(xùn)練。當(dāng)隱層選取3個(gè)節(jié)點(diǎn)時(shí),訓(xùn)練誤差變化曲線(如圖1);當(dāng)隱層選取4個(gè)節(jié)點(diǎn)時(shí),訓(xùn)練誤差變化曲線(如圖2);當(dāng)隱層選取5個(gè)節(jié)點(diǎn)時(shí),訓(xùn)練誤差變化曲線(如圖3)。

圖1

圖 2

圖 3

從訓(xùn)練誤差曲線圖可以看出,當(dāng)隱層選取3個(gè)節(jié)點(diǎn)時(shí),當(dāng)訓(xùn)練到第11步時(shí),訓(xùn)練誤差達(dá)到0.001,當(dāng)隱層選取4個(gè)節(jié)點(diǎn)時(shí),當(dāng)訓(xùn)練到第5～6步時(shí),訓(xùn)練誤差達(dá)到0.001,當(dāng)隱層選取5個(gè)節(jié)點(diǎn)時(shí),當(dāng)訓(xùn)練到第10～11步時(shí),訓(xùn)練誤差達(dá)到0.001,因而,當(dāng)隱節(jié)點(diǎn)為4時(shí),所需要的訓(xùn)練步驟最少,所以隱層節(jié)點(diǎn)選為4。

二、基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)模型

當(dāng)隱層節(jié)點(diǎn)選為4時(shí),各層的連接權(quán)值和閾值分別為:

w=3.33852.09120.1425- 0.3756- 0.1848 2.27941.5118- 2.85743.0057- 2.4902 0.5163- 0.4217- 1.0658 - 2.3104 - 0.8535 - 2.9116

B1=- 3.9598 1.3199 1.3199- 3.9598

V=[- 1.6817 2.9964 2.2098 3.8302] B2=- 3.6774

則由此得到BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的信用評(píng)價(jià)模型為:

y=gVjgXjixi+B1j+B2

其中:第一個(gè)g為logsig函數(shù),第二個(gè)g為logsig函數(shù),Vj為輸出權(quán)值,Wj為輸入權(quán)值,B1為輸入閾值,B2為輸出閾值。

三、網(wǎng)絡(luò)的仿真

1.訓(xùn)練樣本的網(wǎng)絡(luò)仿真

利用所建立的信用評(píng)價(jià)模型對(duì)64個(gè)訓(xùn)練樣本(經(jīng)營(yíng)差的企業(yè)25個(gè),序號(hào)為1-25,經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)39個(gè),序號(hào)為26-64)進(jìn)行兩類(lèi)模式分類(lèi)。仿真結(jié)果(見(jiàn)表1),從表1可以看出有25個(gè)網(wǎng)絡(luò)輸出值接近于0,序號(hào)為1-25,有39個(gè)網(wǎng)絡(luò)輸出值接近于1,序號(hào)為26-64,這表明在訓(xùn)練樣本中經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)的正確識(shí)別個(gè)數(shù)為39,經(jīng)營(yíng)差的企業(yè)正確識(shí)別個(gè)數(shù)為25(見(jiàn)表2),因此該評(píng)價(jià)模型對(duì)訓(xùn)練樣本的正確識(shí)別率達(dá)到100%。

2.測(cè)試樣本的網(wǎng)絡(luò)仿真

推廣能力是衡量神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)性能好壞的重要標(biāo)志,因而,為了檢驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)的推廣能力,將2009年第一季度的17家上市公司作為測(cè)試樣本,經(jīng)營(yíng)差的企業(yè)有8家,經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)有9家,測(cè)試樣本的網(wǎng)絡(luò)輸出結(jié)果如下(見(jiàn)表3):

從表3可以看出序號(hào)為1-8的網(wǎng)絡(luò)輸出值接近于0(0.9924),所以經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)正確識(shí)別了9家,從表4可以看出,該評(píng)價(jià)模型對(duì)測(cè)試樣本的正確識(shí)別率也達(dá)到了100%。

總結(jié)

采用中國(guó)2008年的64家上市公司和2009年的17家公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),考慮上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的4 個(gè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo):每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率。通過(guò)matlab 軟件,利用2008年的64家公司的數(shù)據(jù)建立了基于BP算法的經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)模型,并利用該模型對(duì)2009年的17家公司的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了評(píng)價(jià)。仿真結(jié)果表明,訓(xùn)練后的網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)訓(xùn)練樣本和測(cè)試樣本的正確識(shí)別率為100%。因此,基于BP算法的經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)模型能夠正確的對(duì)兩類(lèi)模式進(jìn)行分類(lèi),具有潛在的應(yīng)用價(jià)值。

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An Evaluation Model of Enterprises’s Business Status Based on BP Algorithm

WANG Xiao-dong1,XUE Hong-zhi2,YANG Wen1

篇2

目前，中國(guó)對(duì)金融不良資產(chǎn)的處置方式，主要有本息清收、訴訟追償、破產(chǎn)清算、債權(quán)重組、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等。其中，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓處置中，對(duì)于大量的金額較小的債權(quán)，在很多情況下是批量打包進(jìn)行處置的。

我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估中的特殊性是，評(píng)估對(duì)象難以鑒定、評(píng)估依據(jù)資料不完整和評(píng)估程序受到較多的限制。

目前，批量打包出售的金融不良資產(chǎn)的價(jià)值分析,尚沒(méi)有形成成熟的理論和經(jīng)驗(yàn)。金融不良資產(chǎn)包，通常是大量的債權(quán)，同時(shí)也涉及企業(yè)股權(quán)與實(shí)物等。其特點(diǎn)是包內(nèi)涉及的債務(wù)人戶數(shù)很多，銀行及相關(guān)機(jī)構(gòu)所掌握的有關(guān)債務(wù)人的信息又較少，大多不具備履行正常資產(chǎn)評(píng)估程序的條件。一般情況下，不良資產(chǎn)包是在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上進(jìn)行價(jià)值分析，但在這樣的分析工作中，主觀因素的作用往往可能過(guò)大，從而導(dǎo)致價(jià)值分析的結(jié)果偏離客觀的價(jià)值。為了減少主觀臆測(cè)產(chǎn)生的差錯(cuò)率，我們認(rèn)為，可以考慮應(yīng)用運(yùn)籌學(xué)決策分析原理及數(shù)理統(tǒng)計(jì)技術(shù)，建立數(shù)學(xué)模型，進(jìn)行資產(chǎn)包科學(xué)合理的價(jià)值分析。這是我們的一個(gè)嘗試。下面，我們將結(jié)合實(shí)例對(duì)金融不良資產(chǎn)包價(jià)值分析數(shù)學(xué)模型的應(yīng)用進(jìn)行說(shuō)明。

2．金融不良資產(chǎn)包價(jià)值的分析模型

為了分析金融不良資產(chǎn)包的價(jià)值，需要建立金融不良資產(chǎn)包價(jià)值分析模型。該模型由三個(gè)模塊組成，即輸入模塊、分析計(jì)算模塊和輸出模塊。如圖1所示。

2.1 輸入模塊

輸入模塊有指標(biāo)數(shù)值確定和數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)兩個(gè)程序組成。

確定模塊的指標(biāo)數(shù)值

影響金融不良資產(chǎn)回收價(jià)值的因素很多，包括：社會(huì)環(huán)境與還貸意愿、當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境、債權(quán)交易市場(chǎng)的情況、債權(quán)形態(tài)、抵押情況、擔(dān)保情況、債務(wù)企業(yè)及債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方的性質(zhì)、行業(yè)特點(diǎn)、剝離時(shí)的資產(chǎn)狀況、債務(wù)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債情況及債務(wù)企業(yè)的信譽(yù)情況、債務(wù)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景預(yù)測(cè)、借款時(shí)間、借款金額、借款用途、還款來(lái)源、逾期時(shí)間、銀行貸款形態(tài)、訴訟前景和訴訟結(jié)果執(zhí)行前景等。我們根據(jù)對(duì)目前金融不良資產(chǎn)評(píng)估的研究成果和我國(guó)金融不良資產(chǎn)的特征，并考慮所需求信息資料的可獲取性，圈定影響因素的范圍，構(gòu)成輸入模塊初步的指標(biāo)體系，見(jiàn)表1。根據(jù)指標(biāo)體系，我們將進(jìn)行數(shù)據(jù)采集。

2.2 分析計(jì)算模塊。

分析計(jì)算模塊是金融不良資產(chǎn)包價(jià)值分析模型的核心。它由3個(gè)子模塊組成。

數(shù)據(jù)分類(lèi)處理模塊

由于該指標(biāo)體系中既存在定性指標(biāo)，又存在定量指標(biāo)，這就需要在正式運(yùn)算前對(duì)指標(biāo)進(jìn)行分類(lèi)。

特征變量選擇模塊

本模塊的功能是在數(shù)據(jù)分類(lèi)處理模塊中，運(yùn)用多元統(tǒng)計(jì)分析中的因子分析法，選擇若干個(gè)具有代表性的、敏感且特征性強(qiáng)的變量作為特征變量。

價(jià)值分析模塊

根據(jù)運(yùn)籌學(xué)的決策分析原理，通過(guò)判別分析數(shù)據(jù)分類(lèi)處理模塊的樣本數(shù)據(jù)與特征變量選擇模塊確定的樣本數(shù)據(jù)，進(jìn)行金融不良資產(chǎn)回收率的預(yù)測(cè)。

2.3 輸出模塊

綜合判別函數(shù)計(jì)算出每一債權(quán)的回收概率，確定債權(quán)包的綜合回收率，并將計(jì)算結(jié)果按指定格式輸出。

3. 金融不良資產(chǎn)包價(jià)值分析模型的建立

3.1 數(shù)據(jù)的處理

相關(guān)資料存在著可靠性和有效性的問(wèn)題，需要進(jìn)行酌情處理。

如貸款本金、表內(nèi)外利息和孳生利息占本金的比例、貸款時(shí)間三個(gè)變量的數(shù)據(jù)的處理方法，是對(duì)其取以10為底的對(duì)數(shù)。

還款記錄、剝離形態(tài)、經(jīng)濟(jì)與地理區(qū)域、債務(wù)企業(yè)性質(zhì)、債務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等定性變量，我們采取對(duì)樣本不同特征的頻率分布進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)。在此基礎(chǔ)上對(duì)有關(guān)影響因素（特征變量）進(jìn)行單因素方差分析，分類(lèi)認(rèn)識(shí)樣本的分布特征。根據(jù)不同類(lèi)別資產(chǎn)的回收率之間是否存在著顯著差異，進(jìn)一步進(jìn)行數(shù)字化處理。

3.2 建立模型實(shí)例中債務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的數(shù)字化處理

本模型建立實(shí)例中，采集了國(guó)內(nèi)287家企業(yè)金融不良貸款案例作為樣本。這些樣本涉及各個(gè)行業(yè)、地區(qū)和各種特質(zhì)的借款人。經(jīng)過(guò)挖掘與研究，數(shù)據(jù)集中包含了影響償債能力和反映借款人信用狀況的眾多因素。這些企業(yè)中的大多數(shù)處于半關(guān)停、關(guān)停和破產(chǎn)狀況，只有42家企業(yè)（占全部樣本的14.63%）維持正常經(jīng)營(yíng)。隨著大部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的不斷惡化，貸款回收率必然會(huì)逐步減低，但對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，貸款回收率是很高的，能達(dá)到39%。表2為不同狀態(tài)企業(yè)回收率的單因素方差分析的結(jié)果，該結(jié)果表明，經(jīng)營(yíng)狀況變量的不同狀態(tài)對(duì)回收率會(huì)產(chǎn)生顯著影響。

經(jīng)以上分析，我們將債務(wù)企業(yè)分為破產(chǎn)、關(guān)停、半關(guān)停和正常經(jīng)營(yíng)四類(lèi)狀況，在數(shù)字化處理時(shí)分別設(shè)定為1，2，3，4。

3.2.1應(yīng)用因子分析法建立分析指標(biāo)體系

因子分析法簡(jiǎn)介

在人們?cè)O(shè)定的各類(lèi)指標(biāo)體系中，可以發(fā)現(xiàn)指標(biāo)間經(jīng)常具備一定的相關(guān)性，從而促使人們希望用較少的依然能反映原體系全部基本信息的指標(biāo)來(lái)代替原來(lái)較多的指標(biāo)，于是就產(chǎn)生了主成分分析法、對(duì)應(yīng)分析法、典型相關(guān)分析法和因子分析法等各類(lèi)以較少指標(biāo)替代原體系中較多指標(biāo)的方法。本次建模中，我們選擇采取因子分析法對(duì)體系中的變量進(jìn)行篩選，以達(dá)到濃縮變量數(shù)量，但又能夠保證信息量損失達(dá)到最少的目的。具體過(guò)程如下：

采用SPSS統(tǒng)計(jì)分析軟件，求出因子載荷矩陣A。依據(jù)載荷矩陣A，建立起新的指標(biāo)數(shù)量更為濃縮的指標(biāo)體系。其工作流程如圖2所示。（見(jiàn)文末圖2）

分析過(guò)程

對(duì)樣本做必要的數(shù)據(jù)處理之后，經(jīng)過(guò)SPSS軟件計(jì)算后得到上述12項(xiàng)指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)矩陣（見(jiàn)文末表3）。由矩陣看到某些指標(biāo)間高度相關(guān)。通過(guò)計(jì)算巴氏的球形檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的數(shù)值（342.527）并利用正態(tài)分布的可加性和林德貝格――勒維定理將巴氏球形檢驗(yàn)，據(jù)此進(jìn)行相關(guān)度檢驗(yàn)。結(jié)果表明指標(biāo)體系存在著系統(tǒng)變異，有必要進(jìn)行因子分析。為了盡可能不丟失信息，采用探索性因子分析的主軸法，得到因子載荷矩陣。然后進(jìn)行因子分析，得出共性因子結(jié)構(gòu)模型。如果不能一目了然地看出其表征含義，則需要對(duì)因子載荷矩陣進(jìn)行方差最大正交旋轉(zhuǎn)。采用Kaiser1958年提出的最大方差之正交旋轉(zhuǎn)法（Varimax）將因子4次旋轉(zhuǎn)后，得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣（表4）。

表4中金融不良資產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果，能夠得到以下信息：如因企業(yè)大多存在還款記錄，公因子f1與X3呈正相關(guān)，載荷系數(shù)為0.873；因樣本中貸款時(shí)間都較短，所以f1與X4呈負(fù)相關(guān)，載荷系數(shù)為-0.363；因樣本中貸款本金較少,載荷系數(shù)為-0.525；債務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、有無(wú)保證人、保證人經(jīng)營(yíng)狀況載荷系數(shù)分別為0.562、0.878與0.647， 載荷系數(shù)的變化與金融不良資產(chǎn)回收率的變化一致。

而f2、f3兩個(gè)因子，與不良資產(chǎn)回收率的變化方向一致性較差，故確定f1為“回收因子”，f2、f3則舍棄。

通過(guò)以上的因子分析，我們可以得出金融不良資產(chǎn)打包價(jià)值分析中6個(gè)相關(guān)性較強(qiáng)的指標(biāo)，即貸款本金數(shù)額X1、還款記錄X3、貸款時(shí)間長(zhǎng)度X4、債務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況X9、有無(wú)保證人X10與保證人經(jīng)營(yíng)狀況X11。

3.2.2 應(yīng)用判別分析法建模

判別分析方法的選擇

判別分析（Discriminant Analysis）是一種根據(jù)變量觀測(cè),判斷研究樣本分類(lèi)的統(tǒng)計(jì)分析方法。判別分析法是在一個(gè)p維空間R中，確定樣本點(diǎn)X(X1，X2，…，Xp)，應(yīng)該屬于哪一個(gè)Gj(j＝1,…,k)總體。

進(jìn)行判別分析時(shí)，通常是根據(jù)已掌握的一批分類(lèi)明確的樣品，建立判別函數(shù)和分類(lèi)規(guī)則，然后將待分類(lèi)的樣品的實(shí)測(cè)值代入該函數(shù)，求出其函數(shù)值，并據(jù)此作出判斷。

判別函數(shù)可用下式表示：

D(j)=a0(j)+a1(j)X1+a2(j)X2+…+ap(j)Xp， j=1,…k

其中，j是組編號(hào)，D(j)是判別得分，ai(j)是判別系數(shù)，Xi(j)是預(yù)測(cè)變量。

判別分析有多種類(lèi)型，其中常用的有距離判別、Bayes判別和Fisher判別。距離判別是基于樣品到總體間的距離所進(jìn)行的判別。這種判別較為直觀，適應(yīng)面廣。距離判別的缺陷是不考慮各總體的分布和由錯(cuò)判造成的問(wèn)題。而在Bayes判別中，當(dāng)兩個(gè)總體都是正態(tài)分布，而在其協(xié)方差相同時(shí)，可導(dǎo)出一個(gè)線性判別式。Fisher判別利用方差分析導(dǎo)出一種線性判別函數(shù)，從而解決了距離判別和Bayes判別存在的缺陷。本文采用Fisher判別確定各樣本點(diǎn)的預(yù)測(cè)類(lèi)別歸屬。

建模過(guò)程

1.對(duì)金融不良債權(quán)有無(wú)可能回收進(jìn)行判別

首先，對(duì)金融不良債權(quán)是否有回收可能建立判別模型，這是一個(gè)兩總體的判別模型，即將樣本分為有回收和無(wú)回收兩種情形。利用這個(gè)模型首先篩選出預(yù)期零回收的債權(quán)。

2.對(duì)金融不良債權(quán)能否全部回收進(jìn)行判別

這同樣也是一個(gè)兩總體的判別模型，即將樣本分為100％本金回收和非100％本金回收兩種情形。

3.一般債權(quán)回收情況判別

在進(jìn)行上述兩種情形的判別之后，我們對(duì)回收率在0-100％之間的情況進(jìn)行建模。首先將回收率區(qū)間分成10組，每一組作為判別分析的一個(gè)總體(或類(lèi)別)，再用SPSS統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)進(jìn)行變量相關(guān)性分析，建立一系列判別規(guī)則，最后確定判別函數(shù)。

我們?nèi)砸赃@287家樣本企業(yè)為基礎(chǔ)，演繹建模過(guò)程。

首先對(duì)債權(quán)回收情況進(jìn)行特殊與一般性的判別，其中，有23家為零回收的債權(quán)，9家為100%本金回收債權(quán)，剩余255家為一般性債權(quán)，故將這255家一般性債權(quán)納入到判別分析范圍內(nèi)。

其次，根據(jù)因子分析法得到的指標(biāo)體系，即貸款本金數(shù)額X1、還款記錄X2、貸款時(shí)間長(zhǎng)度X3、債務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況X4、有無(wú)保證人X5、保證人經(jīng)營(yíng)狀況X6，作為判別分析的預(yù)測(cè)變量，在對(duì)255家樣本企業(yè)指標(biāo)進(jìn)行數(shù)據(jù)化處理后，作為預(yù)測(cè)變量樣本值。

再次，采取Fisher判別建立判別規(guī)則，進(jìn)行判別分析后得到了10組判別系數(shù)：

最后，根據(jù)顯示的非標(biāo)準(zhǔn)化判別方程系數(shù)，得到判別函數(shù)為：

D(1)=-24.435+7.528X1+0.200X2+…+2.287X6

D(2)=-25.479+7.013X1-0.784X2+…+3.201X6

…

D(10)=-35.390+4.927X1-0.204X2+…+4.144X6

回收率計(jì)算

將所評(píng)估不良資產(chǎn)包中的新樣本代入各個(gè)判別函數(shù)就可得到相應(yīng)的判別得分D(j)(j=1,…,k)，然后計(jì)算樣本落在各組的概率。即：Pj=exp(D(j))/Σkj=1exp(D(j))

我們可以用每組的平均值或中間值來(lái)表示該組內(nèi)的平均回收率。用上述判別分析得到的判別概率對(duì)各組平均回收率進(jìn)行加權(quán)平均，就得到最終的回收率。

在此基礎(chǔ)上計(jì)算所評(píng)估不良資產(chǎn)包的綜合回收率。即：

Y=∑YiLi/L

其中，Y為綜合回收率，L為全部債權(quán)金額，Yi為單戶債權(quán)回收率，Li為單戶債權(quán)金額。

4.結(jié)語(yǔ)

篇3

關(guān)鍵詞：

財(cái)務(wù)報(bào)表分析；企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策；影響

現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)，屬于自由貿(mào)易產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)模式。自由貿(mào)易的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)以產(chǎn)品品質(zhì)、價(jià)格、服務(wù)、售后等作為產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的主要手段，這就要求企業(yè)內(nèi)部要有著完善的經(jīng)營(yíng)管理制度與實(shí)施方案。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，需要不定時(shí)檢查企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、產(chǎn)品銷(xiāo)售情況與資金流動(dòng)情況，以此來(lái)指導(dǎo)企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。而財(cái)務(wù)報(bào)表能夠?qū)ζ髽I(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品銷(xiāo)售狀況、資金流動(dòng)情況、人員與生產(chǎn)管理狀況，進(jìn)行準(zhǔn)確的記錄，而對(duì)這些記錄結(jié)合天時(shí)、地利、人和進(jìn)行精準(zhǔn)分析形成企業(yè)財(cái)務(wù)分析第一手資料也就是企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)表，是能夠指導(dǎo)企業(yè)在市場(chǎng)竟?fàn)幹辛⒂诓粩≈氐闹匾?jīng)營(yíng)決策環(huán)節(jié)。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的關(guān)系

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的含義財(cái)務(wù)報(bào)表主要包含企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品銷(xiāo)售、資金流動(dòng)等方面內(nèi)容，能夠提供各種企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)信息。財(cái)務(wù)報(bào)表不僅包含企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、產(chǎn)品銷(xiāo)售、資金流動(dòng)等方面信息，而且包含企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債情況、資本結(jié)構(gòu)、資本變動(dòng)狀況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過(guò)整理各種財(cái)務(wù)信息，對(duì)這些財(cái)務(wù)信息進(jìn)行精準(zhǔn)的量化分析，指出企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的漏洞與不足之處，來(lái)指導(dǎo)企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)高管在參考財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表后，針對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行治理，以保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利發(fā)展。會(huì)計(jì)部門(mén)主要對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資金流動(dòng)狀況，進(jìn)行詳細(xì)的記錄和計(jì)算，財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠保障企業(yè)資金的準(zhǔn)確性與安全性。財(cái)務(wù)部門(mén)從不同的角度，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面準(zhǔn)確分析；還運(yùn)用單位變量確定法，對(duì)企業(yè)的單一變量所造成的影響進(jìn)行分析。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策首先要制定出一套完善的企業(yè)經(jīng)營(yíng)方案，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方案開(kāi)展各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，來(lái)達(dá)到既定的生產(chǎn)目標(biāo)與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策應(yīng)該制定一套完整的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方法，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案能夠引導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方法能夠?qū)ζ髽I(yè)的生產(chǎn)流程、資金流向進(jìn)行有效監(jiān)督，保障企業(yè)生產(chǎn)、企業(yè)資金的安全與透明。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的關(guān)系會(huì)計(jì)部門(mén)需要對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行記錄和計(jì)算，并將其記錄形成簡(jiǎn)潔的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表需要運(yùn)用文字、數(shù)據(jù)、公式、圖表的形式進(jìn)行表示，以達(dá)到簡(jiǎn)潔易懂的效果。財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息要能夠被企業(yè)管理者理解，企業(yè)管理者在瀏覽財(cái)務(wù)報(bào)表后，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行改革與調(diào)整。財(cái)務(wù)報(bào)表需要能夠明確反映企業(yè)的資金總量、流動(dòng)資金數(shù)額、生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量、產(chǎn)品銷(xiāo)量等一系列信息，為企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)決策提供相應(yīng)指導(dǎo)。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容和流程

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、商業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、管理狀況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)指的是企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)所獲得的總利潤(rùn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)主要包括：產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)、成本節(jié)約利潤(rùn)、企業(yè)管理獲得利潤(rùn)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分析，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題。通過(guò)對(duì)企業(yè)的營(yíng)利狀況、管理情況進(jìn)行分析，找出企業(yè)各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題，并采取措施進(jìn)行解決。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力指的是在市場(chǎng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，企業(yè)通過(guò)內(nèi)部生產(chǎn)資源、生產(chǎn)技術(shù)的優(yōu)化整合，來(lái)完成企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力與管理狀況密不可分：一方面來(lái)自于企業(yè)管理的加強(qiáng)，企業(yè)生產(chǎn)資源、生產(chǎn)技術(shù)的優(yōu)化整合；另一方面來(lái)自于企業(yè)資金、生產(chǎn)產(chǎn)品的快速流轉(zhuǎn)。資金與產(chǎn)品的快速交易轉(zhuǎn)換，能夠帶來(lái)更多的閑置資金，也能夠加快企業(yè)資本的重新利用與利潤(rùn)的不斷產(chǎn)出。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析需要對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)、管理狀況、資金流動(dòng)情況，進(jìn)行全面詳細(xì)的分析。單一指標(biāo)的企業(yè)財(cái)務(wù)分析，不能夠?qū)ζ髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出準(zhǔn)確判斷，也就不能達(dá)到指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的流程財(cái)務(wù)報(bào)表分析的流程，主要包括以下幾方面內(nèi)容：（1）確定分析標(biāo)準(zhǔn)與目標(biāo)。企業(yè)會(huì)計(jì)部門(mén)需要根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表的不同用途，運(yùn)用不同的分析標(biāo)準(zhǔn)與分析方法，進(jìn)行企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)因素的分析。在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程中，企業(yè)要將企業(yè)的生產(chǎn)因素分析結(jié)果，與國(guó)家制定的生產(chǎn)因素標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比分析。通過(guò)對(duì)比發(fā)現(xiàn)各種生產(chǎn)因素存在的問(wèn)題，并采取相應(yīng)措施進(jìn)行問(wèn)題治理。目前企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，主要存在企業(yè)債務(wù)沉重、資金短缺、虛假投資、管理不到位等方面問(wèn)題。（2）策劃分析方案。企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能夠表現(xiàn)企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況，但財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能對(duì)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行合理規(guī)劃。而企業(yè)高層需要在瀏覽各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，制定出詳細(xì)的企業(yè)問(wèn)題解決方案、企業(yè)生產(chǎn)指標(biāo)方案、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃方案與企業(yè)資金流動(dòng)方案。只有之當(dāng)初準(zhǔn)確合理的企業(yè)發(fā)展方案，才能推動(dòng)企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的逐漸增長(zhǎng)。（3）整理核實(shí)信息。在對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息進(jìn)行分析后，需要對(duì)各種信息的真實(shí)性進(jìn)行審查與確定。只有保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的真實(shí)性，才能夠順利開(kāi)展接下來(lái)的發(fā)展工作。（4）得出結(jié)論。在完成財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核實(shí)后，需要對(duì)企業(yè)的發(fā)展做出整體評(píng)價(jià)，包括：企業(yè)發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)之處、企業(yè)發(fā)展中的不足之處、需要改進(jìn)的發(fā)展項(xiàng)目等。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的影響與局限性

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用企業(yè)在對(duì)各種生產(chǎn)因素的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后，能夠得出企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，也能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在的問(wèn)題。其次財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金流動(dòng)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，得出企業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)范圍、資金損失狀況。企業(yè)管理者在獲得相應(yīng)的資金流動(dòng)信息后，能夠根據(jù)資金的流動(dòng)方向，對(duì)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠提供眾多的企業(yè)管理信息，在減少企業(yè)管理與成本支出的情況下，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析也能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)進(jìn)行分析，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)包括企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)、成本節(jié)約利潤(rùn)、企業(yè)管理利潤(rùn)等。財(cái)務(wù)報(bào)表分析還能夠?qū)ζ髽I(yè)的生產(chǎn)成本、損耗成本進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，通過(guò)企業(yè)生產(chǎn)總成本、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的對(duì)比，可以得出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。通過(guò)對(duì)各種問(wèn)題進(jìn)行梳理，針對(duì)主要問(wèn)題采取適當(dāng)?shù)拇胧┯枰越鉀Q。最后財(cái)務(wù)報(bào)表分析還能夠?qū)ζ髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)、外債狀況、流動(dòng)資金數(shù)額進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，通過(guò)分析能夠得出企業(yè)的資金流向。企業(yè)的不合理的投資活動(dòng)，會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資本流向產(chǎn)生嚴(yán)重影響。企業(yè)失敗的投資活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生眾多的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)損失大量的發(fā)展資金。因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析一方面能夠?qū)ζ髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行記錄，反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況；另一方面也能夠?qū)ζ髽I(yè)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督，避免各種風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的資金損失。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表分析在對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本、損耗成本、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、資金流動(dòng)狀況、資本結(jié)構(gòu)、外債狀況、流動(dòng)資金數(shù)額等因素進(jìn)行分析的過(guò)程中，會(huì)受到其他不確定因素的干擾。這種不確定因素的干擾會(huì)使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息，與實(shí)際企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生較大差別。財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括以下幾方面的局限性：（1）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)過(guò)去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的統(tǒng)計(jì)與分析，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益復(fù)雜，企業(yè)各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)都會(huì)發(fā)生不確定的變化。特別是在國(guó)家宏觀調(diào)控政策的前提下，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)與真實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況存在一定的差異。（2）其次企業(yè)財(cái)務(wù)分析所運(yùn)用的比率分析法，是對(duì)企業(yè)各種生產(chǎn)因素進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。企業(yè)選取不同的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間段，會(huì)具有不同的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。而對(duì)不同的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行比率分析法的分析，會(huì)得到不同的企業(yè)財(cái)務(wù)分析結(jié)果。（3）企業(yè)的財(cái)務(wù)人員大多具有專(zhuān)業(yè)的技術(shù)水平與知識(shí)素養(yǎng)，但它們通常以企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為財(cái)務(wù)分析的主要角度，而不會(huì)從企業(yè)經(jīng)管理角度進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析。

四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中存在的問(wèn)題

1.思想與管理的脫節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要為企業(yè)提供可靠的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息，以指導(dǎo)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但目前大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指作為參考數(shù)據(jù)，而不能決定企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)方向。由于企業(yè)高層故意忽視財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果，自主操控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式與發(fā)展方向，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的擺設(shè)。很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)者一味追求企業(yè)的虛假宣傳、面子工程，而將企業(yè)的產(chǎn)品品質(zhì)、經(jīng)濟(jì)效益放置一邊，最終導(dǎo)致企業(yè)陷入發(fā)展困境。

2.報(bào)表分析的片面性財(cái)務(wù)報(bào)表分析還會(huì)存在分析片面性的問(wèn)題，分析片面性與財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員思想的片面性有較大關(guān)系。企業(yè)財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程中，會(huì)由于自身思想的片面與技術(shù)的生疏，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果與實(shí)際情況的差異。不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)具有不同的專(zhuān)業(yè)認(rèn)知與發(fā)展方向，在進(jìn)行各種財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)候，難免會(huì)出現(xiàn)不同程度的疏漏情況。各種財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)性格、專(zhuān)業(yè)方向的差別，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果的差異。

3.虛假財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題企業(yè)會(huì)計(jì)部門(mén)主要運(yùn)用比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法，對(duì)企業(yè)各種生產(chǎn)要素進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。而企業(yè)中的虛假財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的主要問(wèn)題之一。會(huì)計(jì)部門(mén)所進(jìn)行的虛假財(cái)務(wù)報(bào)表分析，會(huì)得出錯(cuò)誤的企業(yè)財(cái)務(wù)信息。企業(yè)利用錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)信息作為指導(dǎo)，會(huì)使企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理遭受?chē)?yán)重危害。

五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)報(bào)表分析的改革思考

首先要根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)要求，運(yùn)用不同的分析方法對(duì)不同對(duì)象進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程中，會(huì)計(jì)部門(mén)要掌握一系列的財(cái)務(wù)報(bào)表分析流程，根據(jù)相應(yīng)的流程開(kāi)展具體的分析工作，各個(gè)流程工作人員的職責(zé)要分配清楚。其次在財(cái)務(wù)報(bào)表分析前，需要對(duì)相關(guān)的會(huì)計(jì)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，需要時(shí)他們掌握專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)分析知識(shí)，以保證其能順利完成財(cái)務(wù)分析工作。同時(shí)在運(yùn)用現(xiàn)代科技印象財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)候，需要對(duì)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行準(zhǔn)確分類(lèi)，根據(jù)不同的類(lèi)別分層次進(jìn)行分析處理，以保證分析結(jié)果的準(zhǔn)確與全面。然后財(cái)務(wù)報(bào)表的分析要對(duì)各種賬目進(jìn)行準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，以保證賬目的真實(shí)可靠；隨后要運(yùn)用定量、定性的財(cái)務(wù)分析方式，進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、外來(lái)債務(wù)的具體分析。特別是要對(duì)各種客觀不確定因素進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，例如：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況、國(guó)家宏觀調(diào)控情況等。企業(yè)要根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)狀況，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)技術(shù)、未來(lái)發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行不斷的改革調(diào)整。除此之外綜合績(jī)效評(píng)價(jià)法、價(jià)值評(píng)估法的引入，能夠使企業(yè)的各種財(cái)務(wù)生產(chǎn)因素的分析更加全面化、準(zhǔn)確化；最后要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行不定時(shí)公開(kāi)，以保障財(cái)務(wù)信息的透明。

六、結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、資金流動(dòng)與投資情況，進(jìn)行準(zhǔn)確分析提供重要的依據(jù)。但財(cái)務(wù)報(bào)表分析由于人為原因、市場(chǎng)外部環(huán)境的干擾，也會(huì)出現(xiàn)與實(shí)際數(shù)據(jù)存在較大誤差的狀況。因此只有制定相應(yīng)的制度措施，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督、指導(dǎo)與調(diào)整，才能保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的正確。

參考文獻(xiàn):

篇4

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文章編號(hào)：1009-2374（2016）14-0173-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2016.14.087

目前，我國(guó)有相當(dāng)一部分國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況堪憂，債臺(tái)高筑，缺乏盈利能力的現(xiàn)象普遍存在。而這一現(xiàn)象的形成與這些國(guó)有企業(yè)難以完成治理結(jié)構(gòu)改革息息相關(guān)，這使其不能夠根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)做出決策調(diào)整。具體來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)的債務(wù)融資對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束相對(duì)弱化，缺乏股權(quán)激勵(lì)制度，缺乏完善的破產(chǎn)機(jī)制，這些現(xiàn)狀都是導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)缺乏盈利能力的重要原因。因此，積極研究債務(wù)負(fù)擔(dān)對(duì)治理結(jié)構(gòu)的影響，并采取科學(xué)的調(diào)整與改進(jìn)措施極為必要性。

1 債務(wù)負(fù)擔(dān)與公司治理的關(guān)系

1.1 債務(wù)分布結(jié)構(gòu)與公司治理

企業(yè)債務(wù)分布結(jié)構(gòu)是指企業(yè)債權(quán)人的數(shù)目以及債權(quán)的份額。債務(wù)分布結(jié)構(gòu)主要影響著債權(quán)人參與公司治理的態(tài)度與行為，影響著債權(quán)人的職能發(fā)揮與行動(dòng)效率。通常，債務(wù)分配越集中，債權(quán)人參與公司治理的有效性就越大。債務(wù)結(jié)構(gòu)越分散，債權(quán)人不愿或不積極參與公司治理的情形出現(xiàn)的可能性就越大。只有合理控制債券分配結(jié)構(gòu)才能將優(yōu)化債權(quán)人參與公司治理的行為與態(tài)度，使其適度、科學(xué)地參與公司治理。

1.2 債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與公司治理

債務(wù)期限結(jié)構(gòu)即指企業(yè)短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債之間的比例關(guān)系。企業(yè)債務(wù)以短期債務(wù)為主，將使企業(yè)所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大，進(jìn)而約束和抑制其投資活動(dòng)，因此，在以短期債務(wù)為主時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)替代行為就會(huì)受到天然抑制。而長(zhǎng)期債務(wù)能夠通過(guò)對(duì)抵押現(xiàn)有資產(chǎn)的收益享有法定的優(yōu)先權(quán)，抑制經(jīng)營(yíng)者依賴(lài)現(xiàn)有資產(chǎn)的收益進(jìn)行無(wú)效長(zhǎng)期投資的行為，從而阻止企業(yè)的無(wú)效擴(kuò)張。

1.3 債務(wù)融資類(lèi)型結(jié)構(gòu)與公司治理

債務(wù)融資類(lèi)型結(jié)構(gòu)即不同債務(wù)融資工具的構(gòu)成和比例關(guān)系。這里的“債務(wù)融資工具”主要有銀行貸款、債券、商業(yè)信用、租賃等，靈活搭配和運(yùn)用債務(wù)融資工具能夠最大限度地降低成本，促進(jìn)企業(yè)健康經(jīng)營(yíng)。在上述債務(wù)融資工具中，銀行貸款和發(fā)行債券是最為普遍的和重要的。銀行貸款能夠?qū)ζ髽I(yè)發(fā)揮一定的監(jiān)督、控制作用，幫助企業(yè)克服眾多股票持有者用“腳”投票造成的控制權(quán)虛置等問(wèn)題，因此可參與和優(yōu)化公司治理，使該種債務(wù)融資方式的成本降低。企業(yè)債券是一種公開(kāi)負(fù)債融資方式，企業(yè)要吸引投資者購(gòu)買(mǎi)債券，就需要披露企業(yè)大量經(jīng)營(yíng)信息，這將對(duì)經(jīng)營(yíng)者發(fā)揮一定的約束作用。上述兩者之間具有替代性與互補(bǔ)性，結(jié)合公司實(shí)際配合應(yīng)用這兩種債務(wù)融資方式是優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)的重要手段。

2 國(guó)有企業(yè)債務(wù)融資現(xiàn)狀及其對(duì)治理結(jié)構(gòu)的影響

2.1 國(guó)有企業(yè)債務(wù)融資的基本現(xiàn)狀

2.1.1 債務(wù)融資對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束相對(duì)弱化。在我國(guó)，銀行在企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中起著很重要的作用，對(duì)于一個(gè)公司來(lái)說(shuō)，最大的債權(quán)人就是銀行。但是由于我國(guó)銀行的國(guó)有化性質(zhì)，國(guó)有企業(yè)作為國(guó)有資產(chǎn)組成部分，政府會(huì)出面干涉銀行對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的約束。這樣一來(lái)，投資往往受政治因素干擾，并不是完全參照資本回報(bào)率來(lái)進(jìn)行的。

2.1.2 缺乏股權(quán)激勵(lì)制度條件下的債務(wù)融資結(jié)構(gòu)扭曲。由于我國(guó)國(guó)有企業(yè)是國(guó)有資產(chǎn)組成成分，受到我國(guó)所有制體制的影響，很少有國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠獲得公司的股權(quán)。這就會(huì)導(dǎo)致債務(wù)融資體制對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的約束性消失，經(jīng)營(yíng)者就會(huì)為了盲目加大債務(wù)融資比例，使公司規(guī)模更大，從而增加自己從資源控制中的獲益。

2.1.3 我國(guó)破產(chǎn)機(jī)制缺乏對(duì)債權(quán)人的保護(hù)。國(guó)有企業(yè)在破產(chǎn)時(shí)，地方政府往往會(huì)將破產(chǎn)產(chǎn)生的成本強(qiáng)行加到銀行身上。一旦進(jìn)行破產(chǎn)清算就意味著不光以前的投資收不回來(lái)，還要為企業(yè)破產(chǎn)的社會(huì)成本和職工安置買(mǎi)單。銀行作為債權(quán)人在破產(chǎn)流程中反而蒙受更大的損失，所以很多銀行寧愿不管那些壞賬，也不愿意企業(yè)破產(chǎn)清算。

2.1.4 國(guó)有企業(yè)缺乏經(jīng)理人競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理人都是由政府委派的，不存在競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的優(yōu)勝劣汰。企業(yè)往往會(huì)因?yàn)榻?jīng)理人能力的欠缺，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不利。

2.2 國(guó)有企業(yè)債務(wù)融資對(duì)治理結(jié)構(gòu)的影響

公司的治理機(jī)構(gòu)包含三部分：一是公司經(jīng)營(yíng)者；二是公司股東；三是公司債權(quán)人。公司負(fù)債水平受債務(wù)融資政策的影響，而債務(wù)融資政策無(wú)論選擇哪種方式，都會(huì)影響經(jīng)營(yíng)者、股東、債權(quán)人的相互之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系。

2.2.1 債務(wù)融資對(duì)經(jīng)營(yíng)者的影響。首先，債務(wù)融資有著激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的作用。當(dāng)企業(yè)的盈利狀況大于債務(wù)融資成本時(shí)，引入債務(wù)融資會(huì)使經(jīng)營(yíng)者的收益提升。因此對(duì)于一個(gè)持有公司部分股份的經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，公司越多地進(jìn)行債務(wù)融資，其收益會(huì)越多，這就會(huì)激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者更加努力地投入到工作當(dāng)中，相應(yīng)的成本也會(huì)降低。當(dāng)然，也不是債務(wù)融資比例越大越好。隨著債務(wù)融資比例的提高，公司破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大，作為公司的管理者，需要在個(gè)人收益和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之間做好權(quán)衡，畢竟只有公司處在良好的經(jīng)營(yíng)狀況下，公司的效益和市場(chǎng)價(jià)值提升了，經(jīng)營(yíng)者的收益才有保證。而公司一旦破產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)者所有的既得利益將不復(fù)存在。這樣也就督促企業(yè)經(jīng)營(yíng)者努力工作，減少成本浪費(fèi)，增強(qiáng)公司的盈利能力。因此，債務(wù)融資也能作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)的一種擔(dān)保。其次，債務(wù)融資有著約束經(jīng)營(yíng)者的作用。債務(wù)融資在激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者努力工作的同時(shí)，也能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)者起到約束的作用。因?yàn)樵趥鶆?wù)融資的債務(wù)契約中會(huì)規(guī)定企業(yè)必須定期向債權(quán)人償還本金和支付利息，因此，債務(wù)融資占用公司的現(xiàn)金來(lái)進(jìn)行償還本金和支付利息，這樣可以用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者控制的資金。一旦公司沒(méi)有按契約規(guī)定償還債務(wù)，則企業(yè)會(huì)被債權(quán)人提出破產(chǎn)清算的要求，此時(shí)經(jīng)營(yíng)者的所有權(quán)益都會(huì)在企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序后化為烏有，從而促使經(jīng)營(yíng)者采取各項(xiàng)措施來(lái)實(shí)現(xiàn)公司盈利的最大化以及運(yùn)營(yíng)成本的降低，幫助企業(yè)健康、可持續(xù)的發(fā)展。

2.2.2 債務(wù)融資對(duì)大股東的影響?，F(xiàn)階段世界上絕大部分的上市公司都是大股東擁有對(duì)公司決策的最大話語(yǔ)權(quán)，這種現(xiàn)象被稱(chēng)為股權(quán)集中。大股東擁有最大的話語(yǔ)權(quán)后就能主導(dǎo)公司的決策，從而控制公司的債務(wù)融資活動(dòng)。但是反過(guò)來(lái)說(shuō)，由于大股東控制著公司最多的資產(chǎn)，他最不希望公司破產(chǎn)。大股東不會(huì)為了增加自己的分紅而一味地進(jìn)行債務(wù)融資，提高公司破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)?？偨Y(jié)成一句話就是，債務(wù)融資會(huì)約束公司大股東的行為，促使大股東為了公司價(jià)值提升而決策。

2.2.3 債務(wù)融資對(duì)債權(quán)人的影響。投資者往往會(huì)根據(jù)公司不同的債務(wù)融資方式來(lái)決定是否投資于這個(gè)公司，債務(wù)融資通常都能夠反饋公司的經(jīng)營(yíng)狀況。隨著債務(wù)融資比例的提高，公司破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。為了能夠定期償還債權(quán)人的本金和支付利息，公司經(jīng)營(yíng)者就會(huì)選擇盈利狀況良好、投資回報(bào)率高的項(xiàng)目，這樣才能保證公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；經(jīng)營(yíng)狀況不好的企業(yè)則會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)融資，其破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來(lái)越高。所以說(shuō)債務(wù)融資方式通常都能夠反饋公司的經(jīng)營(yíng)狀況。

要進(jìn)行公司管理，要對(duì)公司的控制權(quán)進(jìn)行分配，而企業(yè)的債務(wù)融資結(jié)構(gòu)往往會(huì)影響公司控制權(quán)的分配。當(dāng)一個(gè)進(jìn)行了債務(wù)融資的公司處于業(yè)績(jī)良好的狀況下時(shí)，那么作為債權(quán)人就會(huì)適當(dāng)減少對(duì)于公司決策的控制，他們認(rèn)為現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)者的決策是正確的，確保了公司價(jià)值的提升；相反，當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳時(shí)，債權(quán)人會(huì)認(rèn)為此時(shí)公司經(jīng)營(yíng)者所做的決策不是完全正確的。為了確保自己不會(huì)蒙受更大的損失，讓公司重新走上盈利的正軌，債權(quán)人會(huì)從股東手里接過(guò)對(duì)于公司的控制權(quán)，對(duì)公司的決策進(jìn)行干預(yù)。債務(wù)融資條件下的企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是與公司經(jīng)營(yíng)者和股東的利益息息相關(guān)的。企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)在一定程度上給予公司管理者壓力，督促他們積極地參與到公司的決策和運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，這樣會(huì)更加有利于公司的發(fā)展。

3 解決國(guó)有企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)對(duì)治理結(jié)構(gòu)影響的策略

3.1 應(yīng)用干預(yù)型治理模式

對(duì)于銀行債權(quán)已占很高比例的中小非股份制國(guó)有企業(yè)應(yīng)實(shí)行以銀行為主的“干預(yù)型治理”。這是因?yàn)檫@些企業(yè)用股票、債券融資的可能性不大，而銀行債權(quán)較大，因此可由銀行參與監(jiān)督和控制企業(yè)治理活動(dòng)。要實(shí)現(xiàn)這一治理模式需要三個(gè)條件：（1）我國(guó)商業(yè)銀行具備部分“相機(jī)性”監(jiān)控權(quán)。即法律應(yīng)賦予企業(yè)這樣的權(quán)利：當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)生困難后銀行有接管和改變管理人員的權(quán)利；（2）商業(yè)銀行要具備監(jiān)控企業(yè)的能力。對(duì)此，要對(duì)國(guó)有銀行實(shí)行股份制改革，使國(guó)有銀行成為能夠自主經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，加快非國(guó)有銀行的發(fā)展，使非國(guó)有銀行也逐步成為有能力監(jiān)控企業(yè)的主體；（3）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大監(jiān)督力度，以金融資本控制實(shí)業(yè)資本的情況

發(fā)生。

3.2 應(yīng)用目標(biāo)型治理模式

對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率較低且經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)良好的部分股份制國(guó)有企業(yè)，可采取應(yīng)用目標(biāo)型治理模式，這種治理模式是依托債券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的，但目前我國(guó)債券市場(chǎng)尚不完善，股票融資卻十分發(fā)達(dá)，這實(shí)際上對(duì)目標(biāo)型治理模式的實(shí)現(xiàn)是十分不利的，為了促進(jìn)目標(biāo)型治理模式的實(shí)現(xiàn)，國(guó)家應(yīng)采取相應(yīng)的金融制度改革措施：（1）要發(fā)展和規(guī)范盈利型的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和投資銀行，以發(fā)揮其監(jiān)督作用；（2）提升資本市場(chǎng)流動(dòng)性，進(jìn)而增強(qiáng)“用腳投票”機(jī)制的作用，以發(fā)揮威懾作用，引導(dǎo)國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善；（3）完善破產(chǎn)制度，增強(qiáng)破產(chǎn)清算對(duì)企業(yè)的外部約束力。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，目前國(guó)有企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、治理結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象較為普遍，因此，積極研究國(guó)有企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)對(duì)治理結(jié)構(gòu)的影響及其應(yīng)對(duì)措施有著極強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。通過(guò)本文的研究可以看出，債務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的影響是多方面、多層次的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、大股東、債權(quán)人的權(quán)益均與此息息相關(guān)，與此同時(shí)，債務(wù)結(jié)構(gòu)的影響既有積極的一面，也有消極的一面，只有充分結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況和治理結(jié)構(gòu)特征采取針對(duì)性的調(diào)整對(duì)策，才能更好地維護(hù)經(jīng)營(yíng)者、大股東和債權(quán)人之間相互制衡且權(quán)益平衡的關(guān)系。

參考文獻(xiàn)

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篇5

1現(xiàn)金流量表概述

1.1現(xiàn)金流量表定義

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)影響現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物增減變動(dòng)的報(bào)表，可以比較明細(xì)地表述企業(yè)貨幣資金增減變動(dòng)的原因，能夠?yàn)闀?huì)計(jì)信息使用者提供更加客觀、及時(shí)及前瞻性的財(cái)務(wù)信息。

1.2現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表對(duì)比

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表主要反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，雖然能反映利潤(rùn)的形成過(guò)程，但其有一定的局限性，不能充分地反映企業(yè)資金的變化情況。財(cái)務(wù)信息反映不完全，而現(xiàn)金流量表是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表反映會(huì)計(jì)信息的有效補(bǔ)充。一方面，在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，不僅能反映現(xiàn)金的增減變化過(guò)程，同時(shí)也能反映各種會(huì)計(jì)要素變化對(duì)其的影響；另一方面，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表各種指標(biāo)的計(jì)算分析能反映企業(yè)的“造血”能力和投融資方面的會(huì)計(jì)信息。

1.3現(xiàn)金流量表對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要意義

現(xiàn)在社會(huì)是“現(xiàn)金為王”的時(shí)代。任何一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展都離不開(kāi)現(xiàn)金，就如同人的“血液”一樣，現(xiàn)金就是企業(yè)賴(lài)以生存發(fā)展的“血液”，離開(kāi)它企業(yè)就會(huì)倒閉破產(chǎn)面臨死亡，只有它在企業(yè)內(nèi)部不停地循環(huán)才能給企業(yè)帶來(lái)生機(jī)和活力，不斷地創(chuàng)造出新鮮的“血液”，它循環(huán)的結(jié)果就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益，為投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值。所以，對(duì)于國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理要更加的重視現(xiàn)金流的管理，規(guī)避企業(yè)運(yùn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

2現(xiàn)金流量表在國(guó)有企業(yè)中的應(yīng)用

2.1現(xiàn)金流量管理可以有效地評(píng)估企業(yè)的價(jià)值

企業(yè)價(jià)值是一種為利益相關(guān)者帶來(lái)回報(bào)的能力，既不等同于企業(yè)利潤(rùn)也不等同于企業(yè)賬面資產(chǎn)，它是企業(yè)未來(lái)自由現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，是企業(yè)資金時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)?？梢灶A(yù)測(cè)評(píng)估企業(yè)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展前景，是企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力的綜合體現(xiàn)，可以為投資者的投資決策、債權(quán)人的信貸決策、經(jīng)營(yíng)者的戰(zhàn)略決策提供支撐依據(jù)。它是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，在相同條件下，企業(yè)自由現(xiàn)金流量越大，企業(yè)價(jià)值也就越大，兩者為正相關(guān)關(guān)系?，F(xiàn)代國(guó)有企業(yè)做大做強(qiáng)的途徑就是不斷地提升企業(yè)價(jià)值，而在企業(yè)價(jià)值管理中企業(yè)自由現(xiàn)金流量是非常重要的因素。

2.2現(xiàn)金流量管理可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況

現(xiàn)金流量表可以為投資者解惑兩個(gè)他們最為關(guān)心的問(wèn)題：錢(qián)花到哪里去了，是增加了還是減少了？但光看經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量還不能反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，只有通過(guò)比較分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量和凈利潤(rùn)的關(guān)系，也就是現(xiàn)金流量表的附表各項(xiàng)目，才能真實(shí)地反映企業(yè)的獲利能力和前景。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入減去經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出后的凈額。利潤(rùn)表的利潤(rùn)反映企業(yè)在一定期間內(nèi)盈利狀況，為經(jīng)營(yíng)總收入減去經(jīng)營(yíng)總成本加上其他收益等的凈收益，是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果體現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量和凈利潤(rùn)的比較是衡量一個(gè)企業(yè)盈利質(zhì)量的重要指標(biāo)。假設(shè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的收支都是以現(xiàn)金結(jié)算，那么此時(shí)的現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量就等于凈利潤(rùn)。然而，在現(xiàn)實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中是很少出現(xiàn)這樣的情況，其主要原因就是非現(xiàn)金收入和非付現(xiàn)成本的存現(xiàn)。

2.2.1現(xiàn)金流量表附表—應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款就是企業(yè)的非現(xiàn)金收入，它就是無(wú)息的貸款，企業(yè)應(yīng)收賬款越多，賬期越長(zhǎng)，企業(yè)的資金成本就越高，資金的流動(dòng)性就越差，盈利了但沒(méi)有充足的現(xiàn)金流進(jìn)入企業(yè)。同時(shí)應(yīng)收賬款的多少，賬期的長(zhǎng)短也反映了企業(yè)在同類(lèi)市場(chǎng)中與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的地位關(guān)系，是否處于主導(dǎo)地位，特別對(duì)于國(guó)有中小型企業(yè)，財(cái)務(wù)對(duì)應(yīng)收賬款的管理要尤為注重，加大應(yīng)收賬款催收力度，減少資金占用，盤(pán)活企業(yè)資金，不至于“斷血”現(xiàn)象的出現(xiàn)。

2.2.2現(xiàn)金流量表附表—折舊攤銷(xiāo)

攤銷(xiāo)折舊是企業(yè)的非付現(xiàn)成本，EBITDA（息稅折攤前收益）常被用來(lái)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流比較，因?yàn)樗扔谙⒍惽袄麧?rùn)（EBIT）加折舊費(fèi)用加攤銷(xiāo)費(fèi)用，當(dāng)一家虧損企業(yè)需要再融資是需要對(duì)其EBITDA進(jìn)行評(píng)估，可以快速地判斷該企業(yè)是否具有償還融資資金利息的能力。但其粉飾了更高的利潤(rùn)，并且易于會(huì)計(jì)調(diào)賬，忽略業(yè)績(jī)質(zhì)量。所以它需要配合其他財(cái)務(wù)指標(biāo)使用，比如，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流指標(biāo)，才更有效果。要了解一個(gè)企業(yè)完整的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流狀況，就一定要看公司的現(xiàn)金流量表。

2.2.3現(xiàn)金流量表附表—預(yù)收賬款

預(yù)收賬款為企業(yè)對(duì)客戶資金的占用，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)它是一項(xiàng)負(fù)債，也是一項(xiàng)無(wú)息貸款，但是預(yù)收賬款轉(zhuǎn)化為收入的速度快慢，決定著企業(yè)的發(fā)展，這也是國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要工作，通過(guò)銷(xiāo)售部門(mén)的配合提高預(yù)收賬款的收入轉(zhuǎn)化率，使負(fù)債轉(zhuǎn)化為企業(yè)真正收益。國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理只有充分理解現(xiàn)金流量表附表—凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的關(guān)系，才能有效地分析和發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用，如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量能夠滿足企業(yè)的資本性支出，說(shuō)明企業(yè)具有造血能力，能夠維持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流遠(yuǎn)小于企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，企業(yè)就要加快資金回籠，同時(shí)配合以融資策略，以避免企業(yè)出現(xiàn)長(zhǎng)期消耗現(xiàn)有資金造成資金短缺，使企業(yè)面臨危險(xiǎn)境地。

2.3現(xiàn)金流量表可以對(duì)資金進(jìn)行有效監(jiān)管

現(xiàn)金流量表通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出的列示，能有效地對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行管理?，F(xiàn)金流量表能比較完整地反映企業(yè)資金的收支狀況，同時(shí)配合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表綜合分析就能反映企業(yè)的資金流向是否合理，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層提供有效數(shù)據(jù)，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理加速存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收率，增加資金回流、監(jiān)管資金流出，從而達(dá)到對(duì)企業(yè)資金的監(jiān)督管理和合理運(yùn)用。

2.4現(xiàn)金流量表可以規(guī)范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在的國(guó)有企業(yè)考核指標(biāo)中大多注重資產(chǎn)負(fù)債率、國(guó)有資產(chǎn)保值增值率、利潤(rùn)總額等相關(guān)指標(biāo)，往往忽視了最能反映企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況的現(xiàn)金流量，過(guò)多的關(guān)注利潤(rùn)總額，通過(guò)利潤(rùn)總額來(lái)看企業(yè)是否賺錢(qián)，其不知，利潤(rùn)表上反映的利潤(rùn)為財(cái)務(wù)賬面利潤(rùn)，有些會(huì)計(jì)賬務(wù)處理非常復(fù)雜，光看利潤(rùn)有局限性，況且利潤(rùn)也不能當(dāng)作現(xiàn)金來(lái)使用，反而賬面利潤(rùn)會(huì)蒙蔽管理層的雙眼，認(rèn)為企業(yè)賬面有利潤(rùn)就有資金，比如企業(yè)的業(yè)務(wù)大部分是通過(guò)賒銷(xiāo)的方式，賬面存在大量的應(yīng)收賬款。企業(yè)創(chuàng)造了利潤(rùn)但現(xiàn)金流入很少。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好與壞不能單一地從利潤(rùn)表來(lái)看，現(xiàn)實(shí)中很多大型企業(yè)都是在企業(yè)蒸蒸日上時(shí)突然崩塌，打敗它的不是來(lái)自于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而是企業(yè)流動(dòng)資金短缺，造成資金鏈斷裂無(wú)法持續(xù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，資金就是企業(yè)的“血液”，財(cái)務(wù)管理就是要保證企業(yè)資金在其運(yùn)營(yíng)的每個(gè)環(huán)節(jié)合理占用并進(jìn)行預(yù)警，在財(cái)務(wù)安全期內(nèi)讓資金流動(dòng)起來(lái)，否則有可能會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂。公司經(jīng)營(yíng)就是為了盈利，國(guó)有企業(yè)也是一樣，只有這樣才能獲得企業(yè)發(fā)展充足的現(xiàn)金流，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和項(xiàng)目投資時(shí)一定要測(cè)算未來(lái)的現(xiàn)金流量，測(cè)算將來(lái)是否盈利，此計(jì)劃是否能實(shí)施，否則就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3現(xiàn)金流量表應(yīng)用中需要格外關(guān)注的問(wèn)題

3.1關(guān)注貨幣計(jì)量以外重要信息的披露

現(xiàn)金流量表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都是用貨幣計(jì)量的，這就要求國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須重視非貨幣性方面的信息，有些非貨幣性財(cái)務(wù)信息比貨幣性財(cái)務(wù)信息更為重要，比如：財(cái)務(wù)報(bào)告的評(píng)論、審計(jì)報(bào)告表達(dá)、國(guó)有資產(chǎn)的保值增值情況等。由于貨幣價(jià)值量的不斷變化和會(huì)計(jì)報(bào)表歷史信息的不足，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理更需要關(guān)注表外信息—輔助信息和預(yù)測(cè)信息的披露，從而提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2明確會(huì)計(jì)政策報(bào)表披露，保證指標(biāo)分析口徑一致

國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理者必須對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行關(guān)注和了解，同時(shí)還必須有對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表反映信息的偏差性在一定范圍內(nèi)可容忍，要具體問(wèn)題具體分析，同時(shí)要保證各項(xiàng)目指標(biāo)口徑的一致性。

3.3關(guān)注理解表外融資及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響

由于表外融資不在資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目里反映，但其產(chǎn)生的費(fèi)用和收益在利潤(rùn)表里反映，這就會(huì)有可能使財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不能真實(shí)的反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。表外融資主要有經(jīng)營(yíng)租賃、代銷(xiāo)商品、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、銀票、信用函證以及銀行理財(cái)、資產(chǎn)證券化等。表外融資與現(xiàn)金流量表沒(méi)有直接關(guān)系，卻間接影響到企業(yè)的現(xiàn)金凈流量。表外融資會(huì)創(chuàng)造收入，增加現(xiàn)金凈流量，會(huì)對(duì)現(xiàn)金流量表產(chǎn)生影響。現(xiàn)在國(guó)有企業(yè)改革采取的模式大部分為混改或參股模式，表外融資的存在，就會(huì)使得企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對(duì)于投資者而言信息不對(duì)稱(chēng)，企業(yè)投資者依據(jù)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表信息會(huì)產(chǎn)生理解認(rèn)知的偏差，會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的誤判，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。所以國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必須關(guān)注表外籌資對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，避免財(cái)務(wù)信息的誤導(dǎo)并加以防范。

4結(jié)語(yǔ)

國(guó)有企業(yè)改革重組是現(xiàn)在國(guó)有企業(yè)的必然出路，是關(guān)系國(guó)際民生的大事，國(guó)有企業(yè)改革的最終目的是讓國(guó)有企業(yè)成為一名“資本家”而不是一名“資產(chǎn)家”，通過(guò)兼并重組的方式，讓更多的社會(huì)資本流入國(guó)有企業(yè)，為國(guó)有企業(yè)的發(fā)展騰飛插上資本的翅膀，資本運(yùn)作是國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的運(yùn)作模式，如何有效地運(yùn)用和控制風(fēng)險(xiǎn)就是國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重中之重，而最能直觀地反映這一風(fēng)險(xiǎn)的就是國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)金流量表，對(duì)它的有效分析，才能真實(shí)地反映企業(yè)的運(yùn)行狀況及質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)

[1]李青青.試析表外融資對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí),2018(14).

篇6

關(guān)鍵詞:企業(yè) 管理 問(wèn)題 局限

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)加劇,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在現(xiàn)代企業(yè)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是企業(yè)的核心和靈魂,是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一種重要的人力資本。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者基于價(jià)值鏈的績(jī)效評(píng)價(jià)體系的研究,將有利于完善企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)機(jī)制,有利于對(duì)經(jīng)營(yíng)者的選拔、評(píng)價(jià)和成長(zhǎng),有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

一、價(jià)值鏈理論

價(jià)值鏈理論認(rèn)為:每一個(gè)企業(yè)都是用來(lái)進(jìn)行設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、交貨以及對(duì)產(chǎn)品起著輔助作用的各種價(jià)值活動(dòng)的集合。在價(jià)值鏈中,企業(yè)的價(jià)值鏈通常認(rèn)為有三條,即縱向價(jià)值鏈、橫向價(jià)值鏈以及企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈?？v向價(jià)值鏈反映了企業(yè)與供應(yīng)商和銷(xiāo)售渠道的價(jià)值鏈之間的相互依存關(guān)系。企業(yè)可以通過(guò)考察供應(yīng)商或銷(xiāo)售渠道行為如何影響每項(xiàng)活動(dòng)的成本,或考察其反面影響來(lái)識(shí)別這種相互依存關(guān)系;橫向價(jià)值鏈分析反映了同類(lèi)產(chǎn)品在不同生產(chǎn)者之間的價(jià)值運(yùn)動(dòng)狀況,是企業(yè)確定主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手底數(shù)的基本工具,其意義在于找出與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在作業(yè)活動(dòng)上的差異,揚(yáng)長(zhǎng)避短,選擇適合本企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略。企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析企業(yè)產(chǎn)品價(jià)值的逐步積累和轉(zhuǎn)移,最后轉(zhuǎn)移給企業(yè)外部的客戶的價(jià)值增值過(guò)程。企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)是通過(guò)營(yíng)銷(xiāo)管理、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算、法律管理等多種職能活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的。這些職能活動(dòng)也是企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值活動(dòng),這些相互聯(lián)系的價(jià)值活動(dòng)構(gòu)成了企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的分析。價(jià)值鏈理論最早由美國(guó)學(xué)者邁克爾•波特提出。波特認(rèn)為,企業(yè)價(jià)值鏈貫穿著企業(yè)的每一項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),價(jià)值鏈“無(wú)處不在”。

二、企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的局限性

近年來(lái),隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,對(duì)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià)的研究成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。然而,傳統(tǒng)的方法多數(shù)是將企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià)混合在一起進(jìn)行評(píng)價(jià)的,這種評(píng)價(jià)無(wú)論在理論上,還是在實(shí)踐中,都存在著許多不足之處,主要體現(xiàn)在如下方面:

1、側(cè)重于從企業(yè)績(jī)效對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)

傳統(tǒng)的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法一般采用杜邦財(cái)務(wù)分析體系、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)體系等。一些單位近年來(lái)還積極探索采用了平衡計(jì)分卡、EVA經(jīng)濟(jì)附加值等企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法。但這些方法都不能全面、動(dòng)態(tài)地反映經(jīng)營(yíng)者績(jī)效,沒(méi)有突出反映經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的過(guò)程中對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、成長(zhǎng)、發(fā)展所取得的成果和所做出的貢獻(xiàn)。

2、 考評(píng)缺乏可操作性

對(duì)經(jīng)營(yíng)者的績(jī)效評(píng)價(jià)注重于“德、能、勤、績(jī)”的考評(píng),考評(píng)的辦法多數(shù)沒(méi)有以量化指標(biāo)為基礎(chǔ)。由于考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)中定性描述的內(nèi)容居多,可衡量的標(biāo)準(zhǔn)太過(guò)空泛,實(shí)際操作時(shí)缺乏統(tǒng)一的尺度,也沒(méi)能確切地反映出經(jīng)營(yíng)者的努力程度,另外考評(píng)過(guò)程看似嚴(yán)謹(jǐn),但評(píng)價(jià)者一般由同級(jí)或下級(jí)組成,經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià)很容易流于形式。

3、評(píng)價(jià)結(jié)果與經(jīng)營(yíng)者薪酬脫節(jié)

績(jī)效評(píng)價(jià)是確定薪酬標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù),薪酬必須與績(jī)效掛鉤,這是市場(chǎng)規(guī)則,也是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效激勵(lì)的前提。很多企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)者薪酬不與企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)完全掛鉤的狀況,在薪酬激勵(lì)中沒(méi)有將企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效與企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)難度和實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)掛鉤,使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的收入與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況完全脫節(jié),缺乏相配套的薪酬體系,也缺乏與之相適應(yīng)的長(zhǎng)期激勵(lì)措施。

4、 績(jī)效評(píng)價(jià)不能反映出經(jīng)營(yíng)者的努力程度

一方面,傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)方法基于利潤(rùn)指標(biāo),一般沒(méi)有考慮資本成本,不能反映資本凈收益的狀況和資本運(yùn)營(yíng)的增值效益,使企業(yè)或各部門(mén)的經(jīng)理們傾向于只注重利潤(rùn)指標(biāo),容易導(dǎo)致其短期行為。另一方面,傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)方法沒(méi)有能夠確切地反映出由于經(jīng)營(yíng)者的努力,企業(yè)前后各期實(shí)際運(yùn)營(yíng)結(jié)果的差異并可以進(jìn)行比較,也沒(méi)能夠衡量出在一定時(shí)期內(nèi)由于經(jīng)營(yíng)者的運(yùn)作,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平在本行業(yè)中所處的地位。

三、績(jī)效評(píng)價(jià)的特點(diǎn)

1、以績(jī)效評(píng)價(jià)定目標(biāo),實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化

基于價(jià)值鏈的經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià),可使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的績(jī)效評(píng)價(jià)建立在動(dòng)態(tài)的價(jià)值鏈分析的基礎(chǔ)上,以彌補(bǔ)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的績(jī)效評(píng)價(jià)主要采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)方法的不足,即把企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià)作為一種反映企業(yè)過(guò)去的、歷史經(jīng)營(yíng)狀況,以事后為主的靜態(tài)管理行為擴(kuò)展為適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的、財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合、定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合,以促進(jìn)企業(yè)價(jià)值增值、提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)態(tài)管理行為,并把企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的績(jī)效評(píng)價(jià)工作納入戰(zhàn)略管理的全過(guò)程,以實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo),體現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展能力。

2、突出經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià)這一重要環(huán)節(jié)

基于價(jià)值鏈的經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià),可以通過(guò)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效指標(biāo)反映出企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,把握經(jīng)營(yíng)者績(jī)效指標(biāo)反映的企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。根據(jù)價(jià)值鏈的要求,建立企業(yè)整體的統(tǒng)一的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià)體系,以克服傳統(tǒng)績(jī)效評(píng)價(jià)大多只從企業(yè)外部利益相關(guān)者角度研究的不足,把企業(yè)整體利益、企業(yè)內(nèi)部局部利益和個(gè)人利益實(shí)行全面評(píng)價(jià)和有機(jī)的結(jié)合。

四、經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

隨著對(duì)價(jià)值鏈理論認(rèn)同度的增加,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效評(píng)價(jià)體系也應(yīng)在原有基礎(chǔ)上逐步改進(jìn)并完善。國(guó)家國(guó)資委、人事部和國(guó)家計(jì)委頒布的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo),雖然在一定程度上能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行某種程度上的績(jī)效分析,但是其存在的問(wèn)題也是值得思考的。為此,應(yīng)設(shè)法建立在價(jià)值鏈視角下的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者綜合績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng),真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的績(jī)效,反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的努力程度。

1、將績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)機(jī)制相結(jié)合

績(jī)效評(píng)價(jià)的結(jié)果與經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人利益密切聯(lián)系,對(duì)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效考評(píng)的結(jié)果應(yīng)與行業(yè)的平均水平相比,如果低于行業(yè)平均水平,則經(jīng)營(yíng)者僅僅得到工資報(bào)酬,企業(yè)剩余全部歸股東所有。如果超過(guò)行業(yè)平均水平,則經(jīng)營(yíng)者就超出行業(yè)平均水平的部分在股東和經(jīng)營(yíng)者之間進(jìn)行分配。經(jīng)營(yíng)者根據(jù)智力資本的貢獻(xiàn),按照“金字塔”的形式對(duì)屬于智力資本所得到的剩余部分進(jìn)行分配。通過(guò)這種方式,把績(jī)效評(píng)價(jià)與經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制結(jié)合起來(lái)。

2、非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)

在價(jià)值鏈視角下,各利益主體均對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效提出相應(yīng)的要求,員工、供應(yīng)商等企業(yè)的利益相關(guān)者不僅依靠財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià),也從非財(cái)務(wù)指標(biāo)考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效。非財(cái)務(wù)指標(biāo)在價(jià)值鏈視角下與財(cái)務(wù)指標(biāo)同等重要。以下將以三級(jí)指標(biāo)體系構(gòu)筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)者綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

3、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效是多層面的,評(píng)價(jià)績(jī)效的指標(biāo)既可以是財(cái)務(wù)性的,也可以是非財(cái)務(wù)性的。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)一直是而且也將繼續(xù)是使用最廣泛的指標(biāo),原因是企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)幾乎總是純財(cái)務(wù)性的,經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)直接與企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)相銜接。在價(jià)值鏈視角下,為了有效反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的綜合績(jī)效,財(cái)務(wù)指標(biāo)從六個(gè)方面來(lái)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)績(jī)效:贏利能力、償債能力、資產(chǎn)管理能力、成長(zhǎng)能力、股本擴(kuò)張能力和主營(yíng)業(yè)務(wù)鮮明狀況。其中前四個(gè)與我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)評(píng)價(jià)的內(nèi)容相同,后兩個(gè)是根據(jù)上市企業(yè)的特點(diǎn)而考慮的。

篇7

中圖分類(lèi)號(hào)：F234.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）01-0-01

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的主要組成部分，在規(guī)范企業(yè)經(jīng)濟(jì)秩序、改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、決定企業(yè)發(fā)展決策和優(yōu)化企業(yè)資源配置等方面起著重要的作用。因此，發(fā)揮財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的工作職能對(duì)于企業(yè)的平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展有著積極的影響和現(xiàn)實(shí)意義。

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的工作職能

1..財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的反映職能。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)反映職能是以會(huì)計(jì)的方法，將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)整理分析、歸納總結(jié)為有效數(shù)據(jù)，為企業(yè)管理者的經(jīng)濟(jì)決策提供可靠的財(cái)務(wù)信息。同時(shí)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的反映職能還可以將核算與監(jiān)督結(jié)合起來(lái)，提供可以反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況的核算數(shù)據(jù)，以利于企業(yè)控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使其按企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和建設(shè)目標(biāo)進(jìn)行。

2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能主要是指企業(yè)利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料與財(cái)務(wù)信息反饋對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程進(jìn)行控制和監(jiān)督。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能立足于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)決策的合理性、經(jīng)營(yíng)手段的合法性和發(fā)展方向的正確性進(jìn)行全面監(jiān)督，此過(guò)程主要是依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)業(yè)務(wù)的預(yù)算分析和企業(yè)的規(guī)章制度來(lái)實(shí)現(xiàn)。

3.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的參與決策職能。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的目的是在維持企業(yè)平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的最大化，這其中經(jīng)營(yíng)決策起著至關(guān)重要的作用。決策的正確性需要依據(jù)翔實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以利于企業(yè)決策者進(jìn)行分析和判斷，而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的來(lái)源主要是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核算、控制、監(jiān)督和反饋等工作。因此，在一定程度上財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)揮了參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的職能。

二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作職能發(fā)揮的作用

1.規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作行為。企業(yè)完善各項(xiàng)管理規(guī)章制度，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的管理和要求，可以提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的工作積極性和責(zé)任感，自覺(jué)約束自身行為，在工作中嚴(yán)格的貫徹執(zhí)行《會(huì)計(jì)法》，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行如實(shí)、準(zhǔn)確的反映，從而在促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展的同時(shí)，提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作人員的整體素質(zhì)。

2.真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的反應(yīng)職能和監(jiān)督職能，可以為企業(yè)管理者提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)參考數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)成果和發(fā)展方向進(jìn)行綜合全面的考慮和衡量，從而以高屋建瓴的方式做出最有利的經(jīng)營(yíng)決策。同時(shí)，企業(yè)管理者也可以根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員提供的信息和數(shù)據(jù)，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題和不足，從而加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)方向和發(fā)展策略，使企業(yè)獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益。

3.優(yōu)化資源配置，提高企業(yè)社會(huì)效益。企業(yè)的發(fā)展不僅需要正確的發(fā)展決策和先進(jìn)的管理模式，而且需要優(yōu)化資源配置，降低企業(yè)發(fā)展的成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作在發(fā)揮其參與經(jīng)營(yíng)決策的職能的時(shí)候，可以幫助企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資源配置中的不足，及時(shí)調(diào)整資源配置，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。同時(shí)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的職能可以幫助企業(yè)管理者認(rèn)識(shí)到人力資源的重要性，并將其納入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，以樹(shù)立企業(yè)的品牌形象和服務(wù)意識(shí)，使企業(yè)更好地融入社會(huì)發(fā)展中，從而在保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的前提下，提高企業(yè)的社會(huì)效益。

三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作職能發(fā)揮中存在的問(wèn)題

1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息缺乏精確性和翔實(shí)性。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是企業(yè)會(huì)計(jì)行為工作的關(guān)鍵所在，反映了企業(yè)內(nèi)部各種利益彼此之間的關(guān)系，是企業(yè)價(jià)值運(yùn)動(dòng)與屬性的客觀表達(dá)。在電子商務(wù)模式和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)普遍發(fā)展和應(yīng)用的現(xiàn)代社會(huì)，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息缺乏精確性和翔實(shí)性的風(fēng)險(xiǎn)大大提高，而會(huì)計(jì)信息的失真給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展帶來(lái)了隱患，也使企業(yè)的內(nèi)部控制難度進(jìn)一步加大。

2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核算體系有待完善。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核算工作可以以準(zhǔn)確、完整的數(shù)據(jù)，反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，既可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行預(yù)算，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策，又可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行控制，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算工作的每一個(gè)環(huán)節(jié)是相輔相成的，如果在其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，其他環(huán)節(jié)就會(huì)隨之受到影響。而很多企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算工作只注重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的事后核算，忽視了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的預(yù)算，給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了不利影響。

3.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的工作缺乏有效監(jiān)督。企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作涉及到保管、審計(jì)、記賬和經(jīng)辦等不同方面，而相關(guān)人員的責(zé)任和權(quán)限不明確是其中存在的主要問(wèn)題，從而造成企業(yè)管理失控。同時(shí)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員在實(shí)際工作中，對(duì)于企業(yè)存在的違法違規(guī)行為，會(huì)存在知情不報(bào)或共同參與的情況，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作失去了意義。此外，企業(yè)的審計(jì)工作還存在著舞弊現(xiàn)象，也使得企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作失去了真實(shí)性和可靠性，給社會(huì)利益造成嚴(yán)重影響。

四、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作職能發(fā)揮的具體策略

1.精確財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與核算，發(fā)揮財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的反應(yīng)職能。首先，企業(yè)要提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的安全系數(shù)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化和自動(dòng)化，使得財(cái)務(wù)信息工作的安全性面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，如數(shù)據(jù)的結(jié)算、傳輸，信息軟件的安全控制等。因此，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息控制與監(jiān)督，使其貫穿于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程。例如從企業(yè)交易的輸入，到企業(yè)的決策、管理和核算過(guò)程，再到最后財(cái)務(wù)信息輸出，都需要有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的監(jiān)督。

其次，企業(yè)要保證財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息公開(kāi)透明。在企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的反映職能中，公開(kāi)透明是其反映質(zhì)量的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的公開(kāi)透明不僅要體現(xiàn)在反映方式符合法律法規(guī)和反映時(shí)間及時(shí)快速，而且要體現(xiàn)在反映內(nèi)容要全面詳實(shí)、準(zhǔn)確可靠。這樣既提高了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作反映的質(zhì)量，也利于企業(yè)管理者準(zhǔn)確理解反映的相關(guān)內(nèi)容。

最后，合理劃分財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的工作職能。企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門(mén)員工之間要各司其職，承擔(dān)不同的工作職能，做到責(zé)任明確、不重不漏。同時(shí)財(cái)務(wù)部門(mén)和其他部門(mén)也要明確彼此職能，避免出現(xiàn)功能重疊或者無(wú)人負(fù)責(zé)的現(xiàn)象，浪費(fèi)了企業(yè)的人力物力資源，并影響財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)有序運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。

此外，企業(yè)還要注重提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。企業(yè)可以給財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員提供發(fā)展和深造的機(jī)會(huì)與平臺(tái)，使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員做到與時(shí)俱進(jìn)，掌握先進(jìn)的電算化技術(shù)，確保財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和翔實(shí)性，以利于企業(yè)管理者正確決策。

2.健全和完善企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核算體系。首先，企業(yè)要注重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的事前預(yù)算，做好經(jīng)營(yíng)決策的預(yù)判工作。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員通過(guò)搜集資料、核算成本和收益、整理數(shù)據(jù)和信息反饋等工作，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)做出初步的判斷和評(píng)估，使企業(yè)的管理者了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)準(zhǔn)備開(kāi)始的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能出現(xiàn)的狀況作出分析和預(yù)測(cè)，進(jìn)而做出最有利于企業(yè)發(fā)展的決策。事前預(yù)算可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本進(jìn)行良好的控制，準(zhǔn)確的反映企業(yè)的自身情況和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力，體現(xiàn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的反映職能。

其次，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的事中核算。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員要做好事中核算工作，隨時(shí)監(jiān)督和控制經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展?fàn)顩r，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照預(yù)算情況和計(jì)劃進(jìn)行，并及時(shí)根據(jù)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況做出相應(yīng)的調(diào)整，使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)得到有效地控制，利于企業(yè)節(jié)約資源和成本。

最后，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員要注重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的事后核算。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員要真實(shí)準(zhǔn)確的記錄企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各項(xiàng)數(shù)據(jù)，并將資料整理總結(jié)，以利于企業(yè)決策者對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的情況進(jìn)行分析，總結(jié)其中的得失成敗和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的事后核算還有利于企業(yè)員工對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督、參與和評(píng)判，從而集思廣益，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提出有效合理的的建議。

3.企業(yè)要做好財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作監(jiān)督工作。企業(yè)要完善各項(xiàng)管理規(guī)章制度，明確財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的職責(zé)和權(quán)限，防止財(cái)務(wù)人員出現(xiàn)互相推卸責(zé)任和越權(quán)行為。同時(shí)，企業(yè)要采用職務(wù)分離措施，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理控制，防止財(cái)務(wù)人員出現(xiàn)舞弊情況，并使審批、保管、審計(jì)和經(jīng)辦等各部門(mén)相互制約，加強(qiáng)彼此之間的監(jiān)督，防止出現(xiàn)違法亂紀(jì)行為。企業(yè)還要加強(qiáng)內(nèi)外部審計(jì)工作，對(duì)于外部審計(jì)出現(xiàn)的薄弱環(huán)節(jié)，由內(nèi)部審計(jì)進(jìn)行必要的調(diào)查核實(shí)，確保審計(jì)工作的貫徹實(shí)施。同時(shí)，內(nèi)外部審計(jì)要相互溝通、彼此合作，做到信息和資源的共享，以提高審計(jì)的作用和效果。

總之，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作通過(guò)發(fā)揮其反映職能、監(jiān)督職能和參與經(jīng)營(yíng)決策職能，不但為企業(yè)管理者提供準(zhǔn)確可靠的會(huì)計(jì)信息，利于企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)決策，而且可以監(jiān)督和控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展，有效節(jié)約企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本和資源，進(jìn)而為企業(yè)的平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展提供有力的保障。

參考文獻(xiàn)：

篇8

關(guān)鍵詞 企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo) 問(wèn)題 對(duì)策

一、績(jī)效評(píng)價(jià)概況及功能

績(jī)效評(píng)價(jià)指收集、分析、考核和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和結(jié)果有關(guān)的信息情況的過(guò)程?？?jī)效評(píng)價(jià)主要具有二個(gè)方面的基本功能：一是考核評(píng)價(jià)功能；二是引導(dǎo)促進(jìn)功能。考核評(píng)價(jià)功能表現(xiàn)為績(jī)效評(píng)價(jià)關(guān)注企業(yè)的真實(shí)績(jī)效，為有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)激勵(lì)計(jì)劃和出資人行使對(duì)經(jīng)營(yíng)者的選擇權(quán)提供可靠依據(jù)。通過(guò)考核評(píng)價(jià)，可以加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和約束，有利于推動(dòng)企業(yè)財(cái)富最大化的實(shí)現(xiàn)。引導(dǎo)和促進(jìn)功能表現(xiàn)為通過(guò)預(yù)先設(shè)定的一系列財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，從不同側(cè)面對(duì)企業(yè)績(jī)效開(kāi)展評(píng)價(jià)，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和職工創(chuàng)造良好企業(yè)績(jī)效的積極性，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)的和諧發(fā)展是社會(huì)發(fā)展的重要組成元素，而企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)活動(dòng)是企業(yè)管理活動(dòng)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。當(dāng)前，我國(guó)現(xiàn)行國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系雖然進(jìn)行了不斷的完善，但在指標(biāo)設(shè)計(jì)中還存在一定局限性和滯后性，對(duì)政府在國(guó)有企業(yè)治理中的職能范圍、責(zé)任分擔(dān)與權(quán)利分配認(rèn)識(shí)不足，對(duì)企業(yè)機(jī)會(huì)成本、可持續(xù)發(fā)展能力和科技創(chuàng)新考核力度不夠。

二、我國(guó)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

1．指標(biāo)設(shè)置不全面，過(guò)分注重企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，忽視了企業(yè)內(nèi)部員工的發(fā)展和企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)成長(zhǎng)等要素，缺乏對(duì)企業(yè)生態(tài)效益、社會(huì)效益的評(píng)價(jià)。許多企業(yè)為了獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，將市場(chǎng)份額、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、技術(shù)創(chuàng)新、人力資源等方面的內(nèi)容納入企業(yè)的戰(zhàn)略管理體系，而以上各種因素中有許多因素是不易量化且與企業(yè)的交易無(wú)關(guān)，同時(shí)市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復(fù)雜性，使得企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中不可計(jì)量的、不確定的因素越來(lái)越多，經(jīng)營(yíng)行為和企業(yè)價(jià)值之間的關(guān)系也越來(lái)越復(fù)雜，單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)難以涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面，不能滿足對(duì)企業(yè)做出綜合、全面評(píng)價(jià)的需要，影響了和諧企業(yè)的構(gòu)建。

2．大多數(shù)財(cái)務(wù)指標(biāo)都偏重于企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)衡量，主要運(yùn)用企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行靜態(tài)分析。它是一種短期業(yè)績(jī)的計(jì)量，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)狀況，也未能充分關(guān)注企業(yè)或有事項(xiàng)及期后事項(xiàng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響程度。在此評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上，企業(yè)會(huì)放棄追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，追逐當(dāng)前盈利目標(biāo)，從而助長(zhǎng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者急功近利思想和短期投機(jī)行為。而我國(guó)目前由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，產(chǎn)業(yè)政策不斷調(diào)整，企業(yè)發(fā)展中的不確定性因素增大，靜態(tài)分析難以正確反映企業(yè)的動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)狀況。同時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo)幾乎都是以上年實(shí)際或歷史情況作為基數(shù)進(jìn)行縱向?qū)Ρ确治?，忽視了橫向比較。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況越差、底子越薄，其基數(shù)就越低，只要企業(yè)稍微做出努力，評(píng)價(jià)結(jié)果就可以在原有基礎(chǔ)上大大改善。而原本經(jīng)營(yíng)狀況較好的企業(yè)，由于其評(píng)價(jià)基數(shù)較高，取得較好的評(píng)價(jià)結(jié)果，必須付出加倍的努力。

3．過(guò)于側(cè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)而輕視非財(cái)務(wù)指標(biāo)。一方面現(xiàn)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，財(cái)務(wù)指標(biāo)有20個(gè)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)僅有8個(gè)，兩者比率失調(diào)。同時(shí)，財(cái)務(wù)指標(biāo)更加重視過(guò)去經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，而無(wú)法通過(guò)指標(biāo)分析來(lái)反映指標(biāo)形成的原因，更無(wú)法反映未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，而非財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠彌補(bǔ)這方面不足，但績(jī)效評(píng)價(jià)在設(shè)計(jì)指標(biāo)體系時(shí)欠考慮這方面因素。另一方面，指標(biāo)無(wú)法全面反映國(guó)家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，近幾連來(lái)，國(guó)家大力倡導(dǎo)企業(yè)節(jié)能減排，發(fā)展環(huán)保型能源和產(chǎn)品，把科技創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，重點(diǎn)扶持新能源、新科技、新產(chǎn)品的研發(fā)。而現(xiàn)行國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系主要以國(guó)有資產(chǎn)保值增值為目標(biāo)，注重對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)，而對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任和環(huán)境責(zé)任考核不夠，更無(wú)法和國(guó)家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向緊密結(jié)合。

三、關(guān)于完善我國(guó)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的思考

1．財(cái)務(wù)報(bào)表分析要從“以創(chuàng)造利潤(rùn)為核心”轉(zhuǎn)變到“以創(chuàng)造價(jià)值為核心”。經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）是企業(yè)收入補(bǔ)償了企業(yè)所有成本，包括投資者權(quán)益成本后的收益。EVA觀念將促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式從利潤(rùn)主導(dǎo)模式轉(zhuǎn)向價(jià)值主導(dǎo)模式，通過(guò)對(duì)EVA的動(dòng)態(tài)管理，引導(dǎo)企業(yè)走上持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的軌道。EVA觀念引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)理人對(duì)企業(yè)所有的資產(chǎn)都要考慮資本成本，從而促使企業(yè)經(jīng)理人直接關(guān)注與庫(kù)存、應(yīng)收賬款以及機(jī)器設(shè)備有關(guān)的成本，更為謹(jǐn)慎地使用資產(chǎn)，快速處理不良資產(chǎn)，減少消耗性資產(chǎn)的占用量，減少不必要的規(guī)模擴(kuò)張。

2．拓寬指標(biāo)覆蓋面，加大非財(cái)務(wù)指標(biāo)信息反映量。一是在指標(biāo)評(píng)價(jià)中注重可持續(xù)發(fā)展的理念，增加綜合社會(huì)貢獻(xiàn)分值，加大企業(yè)社會(huì)責(zé)任和環(huán)境績(jī)效考核力度，引導(dǎo)企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)效益時(shí)兼顧社會(huì)、資源和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。二是增加科技創(chuàng)新能力指標(biāo)，將企業(yè)在技改和研發(fā)等方面所取得的成效作為企業(yè)發(fā)展能力績(jī)效評(píng)價(jià)的重點(diǎn)，積極引導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力，使國(guó)家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向政策真在落到實(shí)處。三是加大其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)信息反映量，如：企業(yè)戰(zhàn)略、人力資源、售后服務(wù)等，更好地反映企業(yè)的業(yè)績(jī)動(dòng)因和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

3．注重財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)相融合的、價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因及其可持續(xù)性評(píng)價(jià)的一種方法――平衡記分卡。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)、計(jì)量是財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)的缺陷，平衡記分卡提供了一個(gè)透視無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值的窗口，它有助于塑造企業(yè)核心能力，推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。平衡記分卡以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，但又超越了財(cái)務(wù)報(bào)表，由此決定了企業(yè)戰(zhàn)略績(jī)效評(píng)價(jià)的基本框架：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、顧客評(píng)價(jià)、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程評(píng)價(jià)、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)評(píng)價(jià)。

4．選擇合適的績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。可以嘗試用預(yù)計(jì)值作為標(biāo)準(zhǔn)值，這樣可以在一定程度上解決現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)滯后的時(shí)效性問(wèn)題，當(dāng)然以預(yù)計(jì)值作為標(biāo)準(zhǔn)值需要有較為科學(xué)完備的預(yù)測(cè)方法，要有長(zhǎng)期大量真實(shí)準(zhǔn)確的原始數(shù)據(jù)資料作基礎(chǔ)，同時(shí)也要考慮到同時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、相關(guān)政策等客觀因素的影響。

篇9

二、工商管理部門(mén)推行了企業(yè)分類(lèi)監(jiān)管制度，起到了獎(jiǎng)勵(lì)守信、懲罰失信的作用

所謂企業(yè)分類(lèi)監(jiān)管制度，指的是各級(jí)工商管理部門(mén)以其所掌握的經(jīng)濟(jì)戶口為依托，對(duì)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行分級(jí)評(píng)價(jià)，根據(jù)評(píng)價(jià)的結(jié)果給予不同的管理方式，對(duì)失信企業(yè)進(jìn)行處罰以及對(duì)守信企業(yè)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)的一種企業(yè)信用管理方式。實(shí)施企業(yè)信用分類(lèi)監(jiān)管制度的目的在于“通過(guò)建立上下互動(dòng)、橫向互通的監(jiān)管機(jī)制，推進(jìn)工商管理各項(xiàng)職能的整合，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的準(zhǔn)入行為、經(jīng)營(yíng)行為和退出市場(chǎng)行為的全過(guò)程監(jiān)管，以提高執(zhí)法效能。我國(guó)的企業(yè)信用分類(lèi)監(jiān)管制度始于90年代末期，在實(shí)踐中的運(yùn)作已經(jīng)比較成熟，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。首先，建立起了一批有關(guān)企業(yè)信用分類(lèi)監(jiān)管的法規(guī)、規(guī)章及條例等，如工商總局頒布的《工商管理總局關(guān)于對(duì)企業(yè)實(shí)行信用分類(lèi)監(jiān)管的建議》等;其次，由國(guó)家工商總局牽頭，對(duì)地方各級(jí)工商管理部門(mén)的企業(yè)分類(lèi)監(jiān)管工作實(shí)行了聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，并頒布了《企業(yè)信用分類(lèi)監(jiān)管聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)思路與實(shí)施方案》;再次，建立了一個(gè)較為合理的企業(yè)信用分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)分為A、B、C、D四類(lèi)，規(guī)定A類(lèi)企業(yè)為有著良好的信用記錄的、需要加以正面激勵(lì)的企業(yè);B類(lèi)企業(yè)為有一些不良記錄的企業(yè);C類(lèi)企業(yè)為信用不良記錄較多的需要加以重點(diǎn)監(jiān)控的企業(yè);D類(lèi)企業(yè)為需要由工商部門(mén)強(qiáng)制其退出市場(chǎng)、撤銷(xiāo)其工商登記的企業(yè)。

三、工商管理部門(mén)開(kāi)展了企業(yè)年檢實(shí)踐，成為工商行政部門(mén)把握企業(yè)信用信息的重要途徑

企業(yè)年檢是以工商部門(mén)為主體對(duì)企業(yè)進(jìn)行的一年一度的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及企業(yè)信用狀況檢查，其目的在于了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)現(xiàn)企業(yè)中的問(wèn)題、利用企業(yè)所提供的數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)提出具體的經(jīng)營(yíng)管理建議等。企業(yè)年檢是工商管理部門(mén)更新企業(yè)經(jīng)濟(jì)戶口信息、監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為、監(jiān)督企業(yè)信用記錄的重要手段，它與經(jīng)濟(jì)戶口管理制度、企業(yè)分類(lèi)監(jiān)管制度一起，構(gòu)成我國(guó)企業(yè)信用管理體系的三大主要組成部分。為完善企業(yè)年檢制度，我國(guó)的工商管理部門(mén)做了許多努力:一是完善企業(yè)年檢的制度和程序。繼1990年《企業(yè)年度檢驗(yàn)辦法》實(shí)施之后，國(guó)家工商管理總局又組織人員對(duì)這一辦法進(jìn)行了修改，并于2006年起正式頒布實(shí)施修改后的年檢辦法。新辦法相對(duì)于舊辦法而言主要是在年檢程序、年檢對(duì)象上做了更具體詳細(xì)的規(guī)定，充分體現(xiàn)了市場(chǎng)監(jiān)管的時(shí)代性，既能夠保證政府更有效、更全面地把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息、同時(shí)也能方便了企業(yè)和工商管理部門(mén)的工作;二是企業(yè)年檢技術(shù)手段的創(chuàng)新。一些地方為方便企業(yè)年檢，實(shí)施了滾動(dòng)式年檢年度，即根據(jù)企業(yè)注冊(cè)時(shí)間的不同，在一年中的不同時(shí)候?qū)ζ髽I(yè)實(shí)施年檢，這就避免了由于年檢扎堆而監(jiān)管不到位、不細(xì)致的現(xiàn)象;一些地方實(shí)施了網(wǎng)上年檢制度，企業(yè)可以通過(guò)紅盾信息網(wǎng)下載年檢表格，申請(qǐng)年檢，減少了企業(yè)年檢的程序，方便了企業(yè)年檢。這些措施加強(qiáng)了企業(yè)年檢的積極性，也保證了年檢所獲取的企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的準(zhǔn)確性。

篇10

關(guān)鍵詞 房地產(chǎn)企業(yè) 稅務(wù)策劃 增值稅

從當(dāng)前的房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，稅務(wù)負(fù)擔(dān)已經(jīng)成為了企業(yè)的主要支出之一，與企業(yè)的切身利益聯(lián)系的最為緊密。對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)而言，如何優(yōu)化稅務(wù)結(jié)構(gòu)，合理控制稅務(wù)成本，已經(jīng)成為了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的首要問(wèn)題。從國(guó)內(nèi)的大環(huán)境來(lái)看，國(guó)家對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策趨于嚴(yán)厲，房地產(chǎn)企業(yè)的暴利時(shí)代也將終結(jié)，在這種狀態(tài)之下，房地產(chǎn)企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位，就要做好稅務(wù)策劃工作，要通過(guò)稅務(wù)策劃將企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)降到最低，有效的增加利潤(rùn)空間，減少企業(yè)的稅務(wù)支出，促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)的健康發(fā)展。

一、目前房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和稅務(wù)負(fù)擔(dān)情況

房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況主要是營(yíng)銷(xiāo)自己的產(chǎn)品—商品房，這與其他的營(yíng)銷(xiāo)企業(yè)的目的一致，但是又有著許多不同，房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況呈現(xiàn)著以下特點(diǎn)：

1．商品房的建設(shè)過(guò)程是一個(gè)復(fù)雜的計(jì)劃性較強(qiáng)的過(guò)程

房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)主要是建設(shè)并銷(xiāo)售商品房，而整個(gè)建設(shè)及銷(xiāo)售過(guò)程包括征地、拆遷、設(shè)計(jì)、建設(shè)、銷(xiāo)售等諸多環(huán)節(jié)，所有這些過(guò)程都需要周密的計(jì)劃。

2．房地產(chǎn)企業(yè)的開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)，投資額度大

由于房地產(chǎn)企業(yè)的整個(gè)商品房開(kāi)發(fā)過(guò)程環(huán)節(jié)多，每個(gè)環(huán)節(jié)需要充足的準(zhǔn)備時(shí)間和開(kāi)展時(shí)間，所以房地產(chǎn)企業(yè)的整體開(kāi)發(fā)周期較長(zhǎng)。另外，房地產(chǎn)企業(yè)的開(kāi)發(fā)過(guò)程需要支付大量的征地費(fèi)、拆遷補(bǔ)償、設(shè)計(jì)費(fèi)及材料費(fèi)，所以投資額度大。

3．房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的商品房的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較其他產(chǎn)品要大一些

房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的商品房與其他產(chǎn)品不同，其他產(chǎn)品的生產(chǎn)周期短，資金回籠快。而商品房建設(shè)周期長(zhǎng)，屬于大宗消費(fèi)項(xiàng)目，建設(shè)之后又面臨著一個(gè)較長(zhǎng)的銷(xiāo)售期，所以，房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較其他產(chǎn)品要大。

當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，按照國(guó)家的要求，需要上交一定比例的各種稅務(wù)項(xiàng)目。從總體稅務(wù)負(fù)擔(dān)來(lái)講，房地產(chǎn)企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)偏高，征收比例為：營(yíng)業(yè)稅交納比例為銷(xiāo)售收入的5%，企業(yè)所得稅為所得額的25%，土地增值稅增收比例為30%—60%之間。所以，房地產(chǎn)企業(yè)要想降低稅務(wù)負(fù)擔(dān)，就要做好稅務(wù)策劃工作。

二、我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)需要交納的稅種分析

房地產(chǎn)企業(yè)需要交納的稅種可以按照商品房的開(kāi)發(fā)過(guò)程來(lái)劃分，主要分為以下幾種：

1．房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)準(zhǔn)備階段涉及的稅種

房地產(chǎn)企業(yè)在準(zhǔn)備階段主要需要交納兩種稅務(wù)項(xiàng)目，一是耕地使用稅，這主要是發(fā)生在占用耕地的情況下。另一種是契稅，契稅的交納比例是購(gòu)買(mǎi)土地款的3%—5%。

2．房地產(chǎn)建設(shè)階段涉及的稅種

房地產(chǎn)建設(shè)階段涉及的稅種主要有建筑營(yíng)業(yè)稅、合同印花稅以及城鎮(zhèn)土地使用稅。這幾種稅務(wù)的交納比例為建筑營(yíng)業(yè)稅按照營(yíng)業(yè)額度的3%交納，合同印花稅按照合同金額的萬(wàn)分之三交納，城鎮(zhèn)土地使用稅根據(jù)地方標(biāo)準(zhǔn)確定。

3．房地產(chǎn)銷(xiāo)售階段涉及的稅種

房地產(chǎn)在銷(xiāo)售階段涉及的稅種較多，主要分為：營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅、印花稅、企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅。

（1）營(yíng)業(yè)稅是針對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目銷(xiāo)售行為征收的，征收比例是營(yíng)業(yè)額的5%，是房地產(chǎn)企業(yè)在銷(xiāo)售過(guò)程中交納的主要稅種。（2）土地增值稅的彈性較大，主要是針對(duì)土地的實(shí)際增值狀況加收的，按照土地的增值幅度，增值稅率從30%—60%之間。（3）印花稅的征收主要依據(jù)國(guó)家的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移規(guī)定來(lái)征收的，稅率為0.05%，這是按照交易數(shù)量計(jì)算的。（4）企業(yè)所得稅主要是指房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，按照出賣(mài)土地或者商品房而得到的收益的一定比例征收的稅務(wù)。目前企業(yè)所得稅的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)是25%。（5）房產(chǎn)稅的概念主要是指對(duì)商品房在賣(mài)出之前由于出租和出借而產(chǎn)生收入征收的稅種。

三、房地產(chǎn)企業(yè)稅收策劃的具體辦法和措施

房地產(chǎn)企業(yè)的稅收策劃是一種降低企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)的有效手段，因此，為了降低企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)，目前多數(shù)的房地產(chǎn)企業(yè)都盡最大的努力，下大力氣開(kāi)展稅收策劃工作，其具體辦法和措施為：

1．房地產(chǎn)企業(yè)的土地增值稅的稅收策劃

在房地產(chǎn)企業(yè)的土地增值稅的稅收策劃中，具體措施為三個(gè)：（1）根據(jù)企業(yè)實(shí)際的借款規(guī)模，計(jì)算產(chǎn)生的利息水平，然后選擇適合企業(yè)的利息扣除的辦法，便于企業(yè)減少稅務(wù)支出。（2）研究國(guó)家的相關(guān)政策，特別是國(guó)家關(guān)于土地增值稅的起征點(diǎn)的優(yōu)惠政策，研究透了之后，按照相關(guān)優(yōu)惠政策執(zhí)行，減低企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)。（3）合理利用分拆、轉(zhuǎn)讓等經(jīng)營(yíng)行為，降低由于整體經(jīng)營(yíng)而帶來(lái)的高額的增值稅負(fù)擔(dān)。

2．房地產(chǎn)企業(yè)的企業(yè)所得稅的稅收策劃

做好房地產(chǎn)企業(yè)的企業(yè)所得稅的稅收策劃，主要應(yīng)該做好兩方面的工作：一是要做好延遲納稅的策劃工作，因?yàn)榘凑諊?guó)家的政策，企業(yè)所得稅可以延后一段時(shí)間交納。二是要研究稅務(wù)法律的規(guī)定，做好稅前的企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得的扣除。

3．房地產(chǎn)企業(yè)的營(yíng)業(yè)稅的稅收策劃

房地產(chǎn)企業(yè)的營(yíng)業(yè)稅的稅收策劃，同樣需要做好兩方面的工作：一是做好營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)的拆分工作，有效剝離價(jià)格以外的費(fèi)用。二是將商品房的其他合同與營(yíng)業(yè)合同分離，避免捆綁銷(xiāo)售帶來(lái)的高稅務(wù)負(fù)擔(dān)。

參考文獻(xiàn)：