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篇1

■一、當(dāng)前商業(yè)銀行反洗錢工作存在的主要問題

(一)反洗錢意識淡薄

《反洗錢法》、《金融機構(gòu)洗錢規(guī)定》和《金融機構(gòu)大額交易和交易報告管理辦法》頒布以來,商業(yè)銀行雖然組織員工進行了學(xué)習(xí),但僅限于前期的培訓(xùn),而沒有建立長期的、有針對性的深入學(xué)習(xí),致使部分員工對相關(guān)知識浮于表面、理解不透徹,對反洗錢工作缺乏較強的積極性和責(zé)任心。

(二)組織機構(gòu)待健全

當(dāng)前,大多數(shù)商業(yè)銀行尚未成立專職的反洗錢機構(gòu)和隊伍,僅僅是按照人民銀行反洗錢的組織形式建立了領(lǐng)導(dǎo)小組,并籠統(tǒng)地將反洗錢工作指定某一部門負責(zé),沒有設(shè)立專門機構(gòu),也沒有配備專門人員,難以把反洗錢工作當(dāng)作一項重要的工作來抓。另外,各家銀行負責(zé)該項工作的部門各不相同,有的由營業(yè)部門負責(zé),有的由保衛(wèi)部門負責(zé),有的由會計財務(wù)部門負責(zé),職能不清情況較為常見。

(三)制度約束未建立

從目前情況看,大多數(shù)基層金融機構(gòu)沒有根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展制定與《反洗錢法》相結(jié)合的操作規(guī)程,也未對在執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行有針對性的培訓(xùn)。而且部分商業(yè)銀行由于經(jīng)營目標考核的原因,從局部和短期利益出發(fā),迎合客戶需要,放寬賬戶設(shè)立條件和審查標準,存款實名制沒有得到有效落實。

(四)技術(shù)手段落后

洗錢犯罪目前已公認為上游犯罪,洗錢手法和犯罪手段日漸更新,洗錢手段更加智能化、高科技化。而當(dāng)前,我國的反洗錢由于處于剛起步的階段,尚未建立起健全、完善的、與商業(yè)銀行賬務(wù)核算系統(tǒng)、支付系統(tǒng)和《銀行賬戶管理系統(tǒng)》相對接的支付交易報告和監(jiān)測系統(tǒng),從技術(shù)層面看,難以滿足高智能化的反洗錢犯罪的需要。

(五)人員素質(zhì)有待提高

當(dāng)前,一些銀行工作人員不熟悉與其業(yè)務(wù)相關(guān)的金融法規(guī)和行業(yè)制度規(guī)范,憑感覺、憑經(jīng)驗工作,業(yè)務(wù)處理隨意性大,不能及時識別和防范洗錢活動,而且,受業(yè)務(wù)水平和工作內(nèi)容的限制,一些商業(yè)銀行從業(yè)人員缺乏經(jīng)驗,與反洗錢工作的要求差距很大,在金融機構(gòu)信息共享機制相對落后的情況下,對犯罪分子所用的現(xiàn)代金融支付工具,在異地、跨行頻繁地進行資金運作,憑借自身水平,更是難以斷定其行為是否屬于洗錢。

■二、商業(yè)銀行反洗錢行為的經(jīng)濟學(xué)分析

上述商業(yè)銀行反洗錢工作中存在的突出問題可以歸結(jié)為以下兩點:一是反洗錢行為不主動,二是反洗錢工作沒效果。下面從經(jīng)濟學(xué)角度對商業(yè)銀行的反洗錢困境進行分析。

(一)反洗錢工作的成本收益分析

1、成本分析

我國商業(yè)銀行履行反洗錢義務(wù)的現(xiàn)實成本可以分為直接成本和間接成本。直接成本主要是商業(yè)銀行按照法規(guī)要求采取反洗錢措施而投入的成本。根據(jù)我國反洗錢制度,商業(yè)銀行反洗錢直接成本主要包括:

第一,制度成本。根據(jù)我國反洗錢法規(guī)的規(guī)定,金融機構(gòu)及其分支機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法建立健全反洗錢內(nèi)部控制制度,如按照“了解你的客戶”標準制定對銀行客戶身份確認和信息保存的制度,建立嚴格的反洗錢檢查和客戶資料檔案管理制度等都會形成相應(yīng)的成本。

第二,雇員成本。主要包括工資成本和培訓(xùn)成本,工資成本是指為了做好反洗錢工作而需要增加雇員的工資支出,如在管理層增加監(jiān)察人員,在業(yè)務(wù)層增加專職反洗錢人員等;培訓(xùn)成本是指對員工進行反洗錢培訓(xùn)的支出。另外,我國的反洗錢法規(guī)還規(guī)定,金融機構(gòu)需設(shè)立反洗錢專門機構(gòu)或者指定內(nèi)設(shè)機構(gòu)負責(zé)反洗錢工作。

第三,操作成本。商業(yè)銀行在落實反洗錢法規(guī)規(guī)定的義務(wù)時,必然發(fā)生相應(yīng)的操作成本。例如,在客戶盡職調(diào)查方面,商業(yè)銀行需發(fā)生相應(yīng)的審查成本;在大額和可疑交易報告方面,商業(yè)銀行需發(fā)生相應(yīng)的信息采集、歸納、分析成本;在交易記錄保存方面,商業(yè)銀行需發(fā)生相應(yīng)的保管場地、管理人員費用;在配合司法、行政機關(guān)反洗錢調(diào)查方面,商業(yè)銀行會發(fā)生相應(yīng)的協(xié)查成本;在反洗錢業(yè)務(wù)培訓(xùn)和宣傳方面,商業(yè)銀行也會發(fā)生相應(yīng)的費用。

間接成本指商業(yè)銀行履行反洗錢義務(wù)可能帶來的損失,主要是指失去客戶帶來的損失。一方面商業(yè)銀行因為履行反洗錢義務(wù)必然加強對客戶身份的識別,并對可疑交易執(zhí)行上報制度,一些利用銀行進行洗錢活動的不法分子,必然遠離那些反洗錢工作力度大的金融機構(gòu);另一方面,商業(yè)銀行為了防范洗錢風(fēng)險,必然增加業(yè)務(wù)審查的程序和力度,這樣勢必降低業(yè)務(wù)處理的效率。當(dāng)商業(yè)銀行采取的反洗錢措施力度不同時,即使是正?？蛻粢矔x擇程序簡便、快捷的商業(yè)銀行辦理業(yè)務(wù)。因此,在反洗錢法規(guī)推行的初期,無論哪種性質(zhì)的客戶都可能有所減少,并可能導(dǎo)致商業(yè)銀行存款、手續(xù)費等各項業(yè)務(wù)收入減少。

2、收益分析

在我國目前的商業(yè)銀行反洗錢機制中,并沒有相應(yīng)的激勵機制和補償機制。一旦查出洗錢金額,按照我國現(xiàn)有程序先是凍結(jié),后是上繳國庫,商業(yè)銀行根本無利可圖,在這種命令式的管制政策下,加大反洗錢力度的邊際收益幾乎接近于零,因此,商業(yè)銀行只要達到了監(jiān)管部門的要求就不會為反洗錢工作做更大的努力。

(二)反洗錢主體的信息經(jīng)濟學(xué)分析

1、客戶與商業(yè)銀行之間的信息不對稱

《反洗錢法》及相關(guān)配套的規(guī)章制度要求商業(yè)銀行在與客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系、進行交易時必須履行客戶身份識別義務(wù)。但目前我國交易主體與商業(yè)銀行之間的存在以下三方面的信息不對稱:一是詳細的客戶身份識別信息獲取存在較大難度。核對客戶有效身份證件等信息相對容易,但要深入了解客戶的關(guān)聯(lián)企業(yè)、經(jīng)營范圍、資金性質(zhì)和資金用途等信息有明顯難度;二是客戶身份及證明文件的真實性、合法性難以識別。在科技迅猛發(fā)展的今天,犯罪分子偽造、變造證件資料的手段也愈來愈科技化與智能化,虛假營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機構(gòu)代碼證和身份證等現(xiàn)象層出不窮;三是對客戶代辦業(yè)務(wù)缺乏有效監(jiān)督手段。在客戶由他人代辦業(yè)務(wù)的情況下,按規(guī)定商業(yè)銀行需同時對人和被人的身份證件或其他身份證明文件進行核實并登記相關(guān)的身份信息。不過,該職責(zé)僅當(dāng)金融機構(gòu)明知客戶由他人代辦業(yè)務(wù)時才被履行,對于客戶利用已開立的他人銀行賬戶、銀行卡進行交易,銀行在發(fā)現(xiàn)交易涉嫌可疑之前是無從獲知的。

2、商業(yè)銀行與人民銀行的信息不對稱

《反洗錢法》、《金融機構(gòu)洗錢規(guī)定》和《金融機構(gòu)大額交易和交易報告管理辦法》等共同構(gòu)成了我國金融機構(gòu)依法經(jīng)營管理的法律依據(jù)和行為準則。但由于商業(yè)銀行的反洗錢職能的不完整,有時向人民銀行傳送了一些不合要求甚至是錯誤的信息。以可疑交易報告方面為例,《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》規(guī)定的18種可疑交易報告標準大多為定性標準,需要進行人工的判別分析。實行數(shù)據(jù)“總對總”報送以后,商業(yè)銀行依靠總行開發(fā)的反洗錢報告系統(tǒng)自動篩選、生成和上報可疑交易。由于系統(tǒng)設(shè)置的參數(shù)條件寬松,同時當(dāng)數(shù)據(jù)返還基層網(wǎng)點進行核對時,為避免發(fā)生漏報,工作人員往往全部予以確認,以至于向反洗錢監(jiān)測分析中心報送了大量的防衛(wèi)性數(shù)據(jù)。而作為反洗錢主管部門的人民銀行在實施現(xiàn)場檢查前是無從知道具體情況的。

■三、商業(yè)銀行反洗錢工作的對策和建議

由于我國商業(yè)銀行反洗錢工作中普遍存在信息不對稱和成本收益不相符現(xiàn)象,因此,要提高商業(yè)銀行反洗錢工作成效,我們必須緊緊抓住激勵約束和信息識別這兩個關(guān)鍵點。

(一)以激勵機制為載體,提高反洗錢的內(nèi)在動力

在反洗錢信息傳遞網(wǎng)絡(luò)中,商業(yè)銀行起著決定性的作用。按照成本收益分析,降低商業(yè)銀行違規(guī)的收益與增加違規(guī)被查處的成本,是促使其提高反洗錢信息獲取與傳遞質(zhì)量的關(guān)鍵。積極有效的激勵機制要在反洗錢制度設(shè)計中充分加以考慮,有效影響商業(yè)銀行的努力程度,適當(dāng)補償商業(yè)銀行在反洗錢工作的投入。同時,通過加大對商業(yè)銀行反洗錢工作的檢查力度,提高對違規(guī)行為的處罰力度,以此提高商業(yè)銀行反洗錢工作的積極性和主動性,真正發(fā)揮其反洗錢工作第一線的關(guān)鍵作用。

(二)以崗位職責(zé)為基本,加強反洗錢的基礎(chǔ)工作

商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)立專門的反洗錢工作崗位,加大對從業(yè)人員的培訓(xùn)力度,提高一線臨柜工作人員的反洗錢意識,使之熟練掌握和運用。同時建立和完善反洗錢內(nèi)部控制制度,根據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展制定與《反洗錢法》相結(jié)合的操作規(guī)程,規(guī)范反洗錢工作的現(xiàn)場檢查、大額交易和可疑交易報告的工作程序和手續(xù),建立健全可疑交易臺賬,完善反洗錢相關(guān)信息數(shù)據(jù)、報表資料的收集、整理、分析、報告和報送制度,嚴格控制反洗錢檔案資料的保密和管理,嚴防泄密,不斷提高反洗錢的工作質(zhì)量。

(三)以風(fēng)險分析為重點,建設(shè)反洗錢的內(nèi)控機制

建立健全反洗錢內(nèi)控制度是商業(yè)銀行審慎監(jiān)管、依法經(jīng)營的應(yīng)有內(nèi)容,也是改變信息不對稱狀況的基礎(chǔ)。我國的商業(yè)銀行應(yīng)改變制度建設(shè)停留在表面的問題,不僅應(yīng)將反洗錢要求納入業(yè)務(wù)工作程序和管理系統(tǒng),保證本機構(gòu)通過客戶身份識別等基本制度有效發(fā)現(xiàn)、識別和報告可疑交易,協(xié)助反洗錢監(jiān)管機關(guān)和司法部門發(fā)現(xiàn)和打擊洗錢犯罪活動,更為重要的,應(yīng)與商業(yè)銀行自身經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、客戶特點和風(fēng)險特點相適應(yīng),并能根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展變化和經(jīng)營環(huán)境變化而不斷修正、完善和創(chuàng)新。為保證內(nèi)控制度的實施,商業(yè)銀行應(yīng)按照《反洗錢法》的要求,明確相關(guān)負責(zé)人對本機構(gòu)反洗錢內(nèi)控制度的有效性負責(zé),在反洗錢方面體現(xiàn)良好的公司治理原則。

(四)以客戶身份為關(guān)鍵,實施針對性的識別措施

客戶身份識別是減少客戶與商業(yè)銀行信息不對稱的關(guān)鍵。雖然《反洗錢法》、《金融機構(gòu)客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》對如何區(qū)別不同客戶、不同業(yè)務(wù)采取識別措施進行了明確規(guī)定,但商業(yè)銀行的執(zhí)行力是一個很重要的問題。在具體業(yè)務(wù)中,商業(yè)銀行要針對目前普遍認為很難做到識別賬戶所有人之外的實際控制人或最終享有賬戶利益人的情況,對法人和實體采取合理措施了解該客戶的所有權(quán)和控制權(quán)結(jié)構(gòu);重點關(guān)注與特定洗錢高風(fēng)險國家有關(guān)的客戶,尤其是多頭開戶、頻繁劃轉(zhuǎn)資金、法人結(jié)構(gòu)復(fù)雜、現(xiàn)金偏好高的客戶。按照反洗錢國際標準,逐步推行以風(fēng)險為基礎(chǔ)的客戶身份識別制度。對高風(fēng)險的業(yè)務(wù)和客戶,實行加強型的客戶身份識別;對中等風(fēng)險的客戶采取標準或加強型客戶身份識別;對低風(fēng)險客戶則可以采取簡化的客戶身份識別措施。

(五)以可疑交易為核心,構(gòu)建多元化的監(jiān)測體系

商業(yè)銀行要針對總對總報送中存在的問題,采取措施改進報告系統(tǒng);建立功能強大的交易監(jiān)控系統(tǒng),對不同行業(yè)、不同客戶交易特點進行分析,掌握合理的交易曲線,對不符合交易曲線的客戶進行重點監(jiān)控或上報可疑交易,適時根據(jù)可疑交易特點和洗錢案例調(diào)整交易監(jiān)控系統(tǒng)的參數(shù),以追求對可疑交易抓取的最優(yōu)化;建立責(zé)任制,實現(xiàn)部門之間在人工分析上的分工與合作,如現(xiàn)金管理部門應(yīng)重點關(guān)注一些不合理的大額取現(xiàn),通過客戶提供的現(xiàn)金付款依據(jù)、用途,判斷大額現(xiàn)金提取的合理性,賬戶管理部門重點應(yīng)關(guān)注短期內(nèi)頻繁開銷戶或多頭開戶情況,國際業(yè)務(wù)部門應(yīng)關(guān)注跨境資金流動的合理性等。

(六)以人才培養(yǎng)為抓手,提高員工的信息鑒別力

商業(yè)銀行要從提高從業(yè)人員的反洗錢知識、技能出發(fā),來提高反洗錢工作的實際效果。要選拔一批既懂金融、外匯業(yè)務(wù),又懂法律知識的人才充實到反洗錢隊伍,著重加強對這些人員的反洗錢專業(yè)知識培訓(xùn),盡快培養(yǎng)出一支有較高反洗錢水平的人員隊伍。要提高高管人員對反洗錢工作的認識,促使他們對當(dāng)前洗錢的嚴峻形勢及反洗錢的重要意義有所了解,讓他們能夠正確對待反洗錢在工作中形成的短期利益與長遠利益的關(guān)系,從而在工作中,自覺地履行反洗錢的工作義務(wù)。與此同時,商業(yè)銀行要通過制定和實施由淺入深的系列培訓(xùn)計劃,盡快培養(yǎng)一批反洗錢具有專業(yè)技能的業(yè)務(wù)骨干,能夠?qū)梢芍Ц督灰讛?shù)據(jù)進行精確分析、快速判斷。

參考文獻:

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篇2

[中圖分類號] F420 [文獻標識碼] A

一、物流配送在餐飲企業(yè)中的應(yīng)用現(xiàn)狀及重要性

（一）配送服務(wù)在現(xiàn)代餐飲業(yè)中的應(yīng)用現(xiàn)狀

1.配送觀念不強烈?，F(xiàn)代餐飲企業(yè)對物流配送的認識還不夠，大多數(shù)的餐飲企業(yè)都還被傳統(tǒng)“自給自足”的觀念所束縛，自辦物流的現(xiàn)象還很普遍。另外就全國連鎖餐飲企業(yè)來說物流配送技術(shù)還不成熟，而這也是我國物流配送方式在現(xiàn)代餐飲企業(yè)中不能很快發(fā)展的重要原因。

2.配送設(shè)施不夠先進。目前，現(xiàn)代餐飲企業(yè)的配送方式還比較簡單，再加上國內(nèi)的餐飲企業(yè)相比國外餐飲企業(yè)在包裝、配貨和運輸過程中的落后如沒有完整的衛(wèi)生標準和檢驗規(guī)格、沒有科先進的冷凍冷藏技術(shù)和設(shè)備等，也因此造成在物流配送過程中的損失很大。

3.配送服務(wù)差強人意。就目前從我國餐飲企業(yè)提供的配送服務(wù)上來說，整體上比較落后，物流成本比較高，技術(shù)應(yīng)用程度較低，配送內(nèi)容也缺乏競爭力。大多數(shù)的餐飲企業(yè)配送的目的是為了利潤，卻忽視了產(chǎn)品在配送過程中所形成的服務(wù)，而這也是配送服務(wù)比較落后的基礎(chǔ)原因。

4.信息化程度比較低。與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)在信息管理方面存在一定的差距，沒有形成固定的管理模式，另外在餐飲企業(yè)和物流供應(yīng)商之間還存在著一定的信任問題，彼此之間的信息不暢通導(dǎo)致管理決策層不能及時掌握最新數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和分析等，也因此無法做出最正確的市場決策。

（二）物流配送在連鎖餐飲服務(wù)業(yè)的重要地位

物流配送是現(xiàn)在企業(yè)中普遍應(yīng)用的一種管理方式，隨著社會經(jīng)濟技術(shù)的發(fā)展該方式已慢慢滲透到各行各業(yè)，如在連鎖餐飲企業(yè)中的運用，其配送對象是各連鎖店鋪，對象具有隸屬關(guān)系，是實行統(tǒng)一經(jīng)營條件下的商品配送，其購銷關(guān)系穩(wěn)定而且連續(xù)，是一種真正意義上的商品配送。如今國內(nèi)的餐飲外送還只局限于大型餐飲連鎖企業(yè)，如：“肯德基”、“麥當(dāng)勞”、“必勝客”等。從它們的實際應(yīng)用事例可以看出，能夠外送的餐飲企業(yè)多為大型具有一定資金支持且門店覆蓋率光的企業(yè)，一般餐飲企業(yè)甚至個體餐廳根本不具有系統(tǒng)的送餐上門能力。而隨著社會發(fā)展以及消費者期望的提高，有餐飲送貨上門服務(wù)需求的人越來越多，我們希望能夠在家品嘗到各式各樣的美味而不是只有那幾種單一的快餐。但是大多餐廳因為人員較少、設(shè)備不齊全等不具備送餐上門能力的制約，無法滿足客戶此類需求。因此專業(yè)的餐飲物流型企業(yè)是適應(yīng)市場需求并具有廣闊市場前景與空間的。

當(dāng)前，“服務(wù)效率”已成為餐飲業(yè)的競爭的關(guān)鍵。消費者希望所得到的食品是干凈、衛(wèi)生而其所接受的服務(wù)效率是高的。為此，一些國際領(lǐng)頭餐飲業(yè)如麥當(dāng)勞細心制定了一些規(guī)則、設(shè)計了一些設(shè)備及工具，匠心獨具的加快了服務(wù)效率。在日前召開的第三屆餐飲連鎖發(fā)展戰(zhàn)略研討會上，物流配送已日漸成為餐飲連鎖業(yè)發(fā)展的一大難題。

二、餐飲型物流企業(yè)存在的問題及解決措施

（一）存在的問題

1.無完全相同的餐飲業(yè)物流模式借鑒。目前主要問題集中在無完全相同的餐飲業(yè)物流模式的企業(yè)可以借鑒，只能從相關(guān)企業(yè)中尋找經(jīng)驗，探索過程較為艱難，另外國內(nèi)外對此方面的研究較少，很難找到一個強有力的理論支持該模式。我團隊現(xiàn)已經(jīng)積極聯(lián)系并有意請教省內(nèi)物流方面的專家學(xué)者，請老師們對于該項目提出專業(yè)的可行性意見，雖暫無成型模式可借鑒，但經(jīng)過專家分析并給予有價值建議后仍可以使該項目健康發(fā)展；

2.與餐飲企業(yè)自有物流沖突。目前主要大型快餐企業(yè)都有自有物流，該項目只能從地方性餐飲企業(yè)做起，市場擴大較慢；因此選址較為重要，由于外賣消費者對送餐時間有硬性要求，這就需要公司與合作餐廳或消費者家中距離不能過遠。因此公司選址傾向于美食餐廳或商業(yè)樓、居民樓密集的地方；另外我們也可以尋找當(dāng)?shù)剌^大連鎖規(guī)模的快餐企業(yè)，與其聯(lián)合建立高度合作，目前定位為高校如學(xué)府路、大學(xué)城周邊的餐飲企業(yè)。

3.餐飲業(yè)物流管理信息系統(tǒng)開發(fā)成本較高。企業(yè)需自建呼叫中心，建立餐飲物流管理信息系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)的客服團隊，擁有專業(yè)的訂餐服務(wù)流程、訂餐過程追蹤與消費者反饋體系。通過電腦系統(tǒng)進行高效的鏈接，達到與餐飲機構(gòu)以及消費者的快速交易。雖然我們在資金技術(shù)等方面還不足以自創(chuàng)一套適用于本企業(yè)自己的物流模式，但我們可以利用目前市場上相對成熟的管理體系架構(gòu)、一些大型企業(yè)如：“百勝餐飲集團”幾十年的管理經(jīng)驗進行資源共享，通過學(xué)習(xí)他們的運營模式從而得到自身的長期發(fā)展，以創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)模式獲得企業(yè)最終的成功。

（二）解決措施

1.完善供應(yīng)鏈管理。完善的供應(yīng)鏈管理，縮短原材料供應(yīng)時間，保證原材料的質(zhì)量，更能降低采購成本。

2.高度信息化處理。物流信息表現(xiàn)為物流信息的商品化、物流信息收集的數(shù)據(jù)化和代碼化、物流信息處理的電子化和計算機化、物理信息傳遞的標準化和代碼化、物流信息儲存的數(shù)字化等。物流信息化能更好地協(xié)調(diào)生產(chǎn)與銷售、運輸、純粹等各環(huán)節(jié)的聯(lián)系，使餐廳與物流中心之間的精細對接。

3.提升核心競爭力。餐飲業(yè)將物流外包給第三方，專心至于于原材料品質(zhì)、產(chǎn)品種類和服務(wù)質(zhì)量，從而達到培育企業(yè)的核心能力。提高客戶滿意度，增加靈活性、提高進入市場的可能性、增強市場反應(yīng)能力。

三、物流配送在未來餐飲業(yè)中的發(fā)展前景

（一）餐飲物流業(yè)發(fā)展趨勢

近年來，我國的餐飲業(yè)發(fā)展非常迅速，據(jù)有關(guān)方面的統(tǒng)計，餐飲業(yè)的增長率要比其它行業(yè)高出十個百分點以上。可以說我國正迎來一個餐飲業(yè)大發(fā)展的時期，因此，餐飲型物流企業(yè)市場潛力巨大，前景非常廣闊。但可能隨著社會環(huán)境的變化而變化。餐飲型物流企業(yè)須根據(jù)自身條件和環(huán)境條件的要求，看清物流配送市場的發(fā)展趨勢，選擇適當(dāng)?shù)墓芾矸椒?，才有可能在激烈的市場競爭中獲得成功。

（二）自身優(yōu)勢

1.運送&呼叫中心的運營能力。企業(yè)需自建呼叫中心，建立餐飲物流管理信息系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)的客服團隊，擁有專業(yè)的訂餐服務(wù)流程、訂餐過程追蹤與消費者反饋體系。通過電腦系統(tǒng)進行高效的鏈接，達到與餐飲機構(gòu)以及消費者的快速交易。以必勝宅急送為例，其對外送員工及餐廳員工培訓(xùn)內(nèi)容與要求相同，均擁有一整套排班系統(tǒng)，可根據(jù)餐廳、呼叫中心的高低峰時段編排班表，提高效率。因此公司對運送團隊的培養(yǎng)要積極重視，關(guān)系到送貨時間、服務(wù)態(tài)度等服務(wù)質(zhì)量，只有顧客滿意才是企業(yè)根本生存之道。

2.成本控制能力。必勝宅急送對外送產(chǎn)品本身工藝的改變導(dǎo)致制作成本下降，同時為了符合大眾化的品牌定位，其價格比必勝客餐廳低15%。必勝宅急送的發(fā)展在達到一定規(guī)模后，有能力壓縮產(chǎn)品的利潤。因此我們可以采取送貨上門食品達到一定金額后適當(dāng)打折或減免一定金額的方式進行促銷。自建呼叫中心、建立餐飲物流管理信息系統(tǒng)以及培養(yǎng)外送團隊是一筆很大的投入，因此我們可以利用目前市場上相對成熟的管理體系架構(gòu)、一些大型企業(yè)如：“百勝餐飲集團”幾十年的管理經(jīng)驗進行資源共享，通過學(xué)習(xí)他們的運營模式從而得到自身的長期發(fā)展，以創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)模式獲得企業(yè)最終的成功。

3.管理體系。送餐服務(wù)不可避免會遇到特殊情況，如在用餐高峰期、特殊天氣等情況下對產(chǎn)品外送的質(zhì)量與時間要求等。在此類情況下若企業(yè)沒有很強的體系和營運能力是做不到讓消費者滿意的。因此企業(yè)必須對自有呼叫中心進行領(lǐng)先管理理念并擁有一定成熟的管理體系架構(gòu)，只有最高效科學(xué)的管理體系才能保證其宅急送業(yè)務(wù)的順利運營。

[參 考 文 獻]

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[2]勵建容.現(xiàn)代快餐技術(shù)[M].北京：中國輕工業(yè)出版社，2001

[3]張素珍.我國物流業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展對策[J].黃石高等專科學(xué)校學(xué)報，2003（5）

篇3

中圖分類號: F830.49 文獻標識碼: A 文章編號: 1006-1770(2008)07-015-04

一、什么是“原生―分銷”模式？

“原生―分銷”模式是一種新型的商業(yè)銀行經(jīng)營模式。它是指銀行在貸款發(fā)放完畢之后，原生貸款并不像傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)一樣，在資產(chǎn)負債表上持有到期，而是采取出售、證券化、簽訂信貸衍生品合約等方式把原生貸款的信用風(fēng)險從資產(chǎn)負債表中剝離的一種經(jīng)營方式。理論上，任何貸款都可以在“原生―分銷”模式下執(zhí)行交易，而抵押貸款由于具備抵押物、還款更有保障、易被標準化等特點，因而在實際上成為“原生―分銷”模式的主要交易對象，這其中又以政府支持擔(dān)保的住房抵押貸款最多。在幾種分銷手段中，由于證券化是最基本、最普遍的營銷方式，下面便以證券化為例來說明“原生―分銷”模式的基本業(yè)務(wù)流程，它通常分為三個階段，分述如下。

第一階段：原生貸款的生成過程。和傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)一樣，當(dāng)借款人提出貸款申請后，銀行需要對潛在的買主進行資信評估、貸款審查，然后經(jīng)過貸款談判環(huán)節(jié)最終建立正式的借貸關(guān)系。由于具有較為完善的信用評分系統(tǒng)和標準的抵押貸款合同，在借款人提交相關(guān)信用文件后，這一過程在很短的時間內(nèi)（最快1天）便可以完成。

第二階段：抵押貸款的出售、包裝、設(shè)計和重組過程。原生銀行把抵押貸款出售給一家被稱為包裝者的金融機構(gòu)或者部門（原生銀行自己包裝）之后，包裝者把抵押貸款和許多其他的貸款結(jié)合、捆綁在一起創(chuàng)設(shè)成可供出售的證券。這個過程涉及特殊目的實體（SPE）的設(shè)立，它掌控著對原生抵押資產(chǎn)或者其他資產(chǎn)的要求權(quán)。最明顯的例子是把抵押資產(chǎn)和其他抵押結(jié)合在一起創(chuàng)造抵押支持證券（MBS）,其擁有者對現(xiàn)金流擁有要求權(quán)。其他以抵押貸款為基本原材料的證券化產(chǎn)品還有住房抵押貸款支持證券（RMB），抵押貸款責(zé)任（CLOs）、擔(dān)保債務(wù)合約（CDOs）和合成CDOs等。

第三階段：證券化產(chǎn)品的銷售過程。為了順利實現(xiàn)銷售，證券化產(chǎn)品首先要由一家或多家評級機構(gòu)給予信用評級，然后出售給具有不同風(fēng)險偏好特征的投資者或者被原生銀行暫時庫存。和普通的債券一樣，這些產(chǎn)品也能獲得較高的信用評級，如AAA級，很顯然，不同金融產(chǎn)品的信用評級即使一樣，但其風(fēng)險收益特征還是有本質(zhì)差別的。

二、“原生―分銷”模式在花旗銀行的實踐

（一）花旗集團應(yīng)用“原生―分銷”模式的現(xiàn)狀

在“原生―分銷”模式經(jīng)營理念的指導(dǎo)下，花旗集團積極采取貸款出售、證券化、信貸衍生品等方式分銷其原生貸款。其中，近年來最廣泛的分銷方式是證券化，而信貸衍生品占比也在不斷提高?；ㄆ旒瘓F的證券化資產(chǎn)主要是信用卡應(yīng)收貸款、抵押貸款、住宅權(quán)益貸款、汽車貸款等自身原生和購買的信貸資產(chǎn)。在證券化完畢之后，花旗集團仍舊與信用卡持有人和原先借款人保持著賬戶上的關(guān)系，因此，實際上仍然繼續(xù)管理已證券化的資產(chǎn)業(yè)務(wù)?；ㄆ旒瘓F還積極從事與證券化相關(guān)的設(shè)計和承銷工作。在這些交易中，公司或者它的客戶把貸款轉(zhuǎn)移到一個具有破產(chǎn)隔離作用的特殊目的實體（SPE）。花旗集團作為資產(chǎn)管理人管理資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP），利用SPE為第三方發(fā)行商業(yè)票據(jù)、CDOs、CLOs、抵押貸款證券化（MBS）等提供流動性支持和融資便利?；ㄆ旒瘓F掌握由SPE發(fā)起的剩余利益和其他證券，直到它們被出售給獨立的投資者。在此過程中，花旗集團還要成為這些證券的做市商?；ㄆ旒瘓F有時對某些特定實體保留服務(wù)權(quán)，在資產(chǎn)負債表上持有、管理這些證券、它們通常作為交易性資產(chǎn)，其價值盯市。作為回報，花旗集團從中獲取管理費、服務(wù)費等收入。

由于數(shù)據(jù)的保密性及其可獲得性較低，對花旗集團數(shù)據(jù)的分析可能僅僅是“管中窺豹，只見一斑”。因為根據(jù)花旗集團年度報告等公開的市場信息，很難了解到其在原生端發(fā)放的貸款詳細數(shù)據(jù)，比如貸款余額、增量及其比重結(jié)構(gòu)。更重要的是幾乎不能夠知道有多少貸款可以分銷、最終能夠分銷出去多少。雖然如此，我們也還可以發(fā)現(xiàn)一些有價值的信息與線索。 根據(jù)圖1、圖2和表1，可以初步了解到花旗集團最終分銷產(chǎn)品的類別、交易量及其結(jié)構(gòu)比重。花旗集團分銷最終產(chǎn)品包括：貸款證券化產(chǎn)品（包括信用卡和抵押貸款等）、ABCP、CDOs、CLOs等。我們把運用SPEs分銷產(chǎn)品的交易量作為衡量花旗集團參與分銷交易活躍程度的重要指標，可以看到，總資產(chǎn)一直穩(wěn)步上升，而運用SPEs分銷交易總量先升后降的事實說明，分銷交易有相對獨特的運行規(guī)律，分銷產(chǎn)品交易量受次貸危機的影響較大。

從分銷產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比重來看，抵押貸款證券化占據(jù)主導(dǎo)地位，信用卡貸款證券化次之，2004年―2006年，兩者之和占總分銷的產(chǎn)品比例一直保持在70%以上。而結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品（CDOs和CLOs）總體比重也在不斷上升，如CDOs已由2004年的3.09%升至2007年的5.96%。資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）由于具備較低的融資成本趨勢，近幾年來，已有很大的發(fā)展，2007年占比已達8%。單獨來看抵押貸款證券化，2004年―2006年，其交易量分別為9333.5億美元、11784.47億美元、14772.73億美元；占總交易量比重分別為63.42%、67.93%、68.58%。而由于次貸危機的突然發(fā)生，兩項指標在2007年分別降至6009.58億美元和48.30%，但仍然維持在較高的水平之上，一定程度上來講，抵押貸款證券化的活躍程度決定了分銷產(chǎn)品的活躍程度。

（二）花旗集團在SPEs分銷渠道中的主要作用與收入分析

在花旗集團，SPEs類型主要包括合格的SPEs(QSPEs)、可變利益實體(VIEs) 和其他的SPEs。合格的SPEs一般是被設(shè)計成為購買資產(chǎn)和向投資者支付現(xiàn)金流的消極實體。QSPEs不能夠通過任意出售等方式積極管理它們的資產(chǎn)，在服務(wù)活動限制和債務(wù)發(fā)行等決策方面均受到限制。QSPEs通常與資產(chǎn)讓與人、投資者和交易對手等的資產(chǎn)報表相互隔離。可變利益實體(VIEs)是指可變利益持有人（投資者或者其他交易方）通過債務(wù)、權(quán)益利益安排或者提供諸如擔(dān)保、刺激費用安排、衍生合約等方式為VIE融資?？勺兝娉钟腥藢袚?dān)預(yù)期損失，也會享受預(yù)期的剩余收益，被認為是主要的受益人。

作為”原生―分銷”模式的主要參與者，主要發(fā)起人，花旗集團有時候不僅作為貸款出售、證券化、信貸衍生品等的供給方出現(xiàn)，還作為需求方出現(xiàn)。實際上，花旗集團不但分銷自身資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)，還幫助其他銀行、融資者等客戶獲取較低的融資成本。花旗集團分銷產(chǎn)品的主要優(yōu)勢有：龐大的營銷網(wǎng)絡(luò)、專業(yè)的金融人才、卓越的信譽和規(guī)模經(jīng)濟，這些因素共同決定花旗集團具備較強的信息、篩選、加工優(yōu)勢，因此，花旗集團分銷產(chǎn)品有很高的市場接受度、認知度和較強的市場號召力。

花旗集團在SPEs中的主要作用在于：幫助設(shè)計交易和保留一部分債務(wù)融資或者權(quán)益投資；提供流動性空頭期權(quán)等形式的流動性支持；提供信用保護（擔(dān)保人、信用證、信貸違約互換和總收益互換等）；公司作為投資管理人和從事收取服務(wù)費用的特定交易。

“原生―分銷”模式與花旗集團凈收入存在著密切的關(guān)系，花旗集團分銷交易活躍水平的上升與下降肯定會影響其傭金和手續(xù)費收入。把每股收益作為衡量花旗集團盈利水平的指標，雖然還沒有實證數(shù)據(jù)證明分銷比率和每股收益何者為決定因素，即是分銷比率的提高，帶來了銀行每股收益的增加，還是其中的高利潤率引起分銷比率的上升，但從圖3可以看到，伴隨花旗集團分銷比率的上升，每股收益確實在同步提高；分銷比率下降，每股收益也迅速下降。根據(jù)圖3雖然不能得出兩者何者為決定因素或者都由某種外部因素共同決定，但至少說明了花旗集團分銷交易活躍性程度與每股收益的緊密正相關(guān)關(guān)系，從而對花旗集團收入具有重要影響。

三、次貸危機充分暴露了“原生―分銷”模式的制度設(shè)計缺陷

“原生―分銷”模式在正常運轉(zhuǎn)時，既可以有效地分散風(fēng)險、節(jié)約資本；又可以增加銀行的收入來源，推動多樣化經(jīng)營。但在面臨市場壓力和市場調(diào)整時，這一模式還不能夠有效地抵御波動，反而會加大市場波動，成為引發(fā)市場更大范圍震蕩的主要因素，次貸危機就是最現(xiàn)實的案例。次貸危機雖然有房地產(chǎn)商業(yè)周期、美聯(lián)儲持續(xù)加息等原因，但是“原生―分銷”模式才是根本原因（伯南克，2008），它充分暴露了“原生―分銷”模式在激勵、透明度、風(fēng)險管理等方面的制度設(shè)計缺陷。認真分析這些缺陷，可以給我們帶來更多的啟示，以使這一制度更加完善。

（一）激勵與風(fēng)險承擔(dān)錯位

一次成功的“原生－分銷”過程主要涉及到發(fā)起人銀行、承銷者、信用評級機構(gòu)以及最終投資者。從長期來看，市場參與各方的利益是根本一致的，因為“原生－分銷”的成功需要各方共同努力才能夠?qū)崿F(xiàn)，但現(xiàn)實是各參與者利益并不能非常融洽地銜接從而使這一模式持續(xù)正常運轉(zhuǎn)。

次貸危機中，原生-分銷模式一度陷入坍塌的困境，首先原因就是激勵與風(fēng)險承擔(dān)的錯位。表現(xiàn)之一就是發(fā)起人銀行不再審慎發(fā)放原生貸款，信貸紀律松懈，如針對信用歷史欠佳、借貸收入比較高且信貸文件不全的借款者發(fā)放次級抵押貸款。信貸標準的下降和原生-分銷模式的激勵顯然有關(guān)，激勵結(jié)構(gòu)把發(fā)起人銀行的收入和貸款數(shù)量連接在一起，而不是和貸款質(zhì)量聯(lián)系在一起。由于一筆貸款的信用風(fēng)險可以從資產(chǎn)負債表移除，發(fā)起銀行就不再有很強的動機對借款人和信用風(fēng)險繼續(xù)進行成本高昂的審核、篩選與監(jiān)控。

表現(xiàn)之二是分銷產(chǎn)品很容易獲得高信用等級，信用評級機構(gòu)也因此賺取不菲的評級費收入。評級機構(gòu)作為金融產(chǎn)品的“最高法院”，對投資工具順利銷售實現(xiàn)有很大的影響。信用評級機構(gòu)的收入和投資工具的順利銷售有關(guān)，級別越高，越容易銷售，收入也越高。與此同時，評級機構(gòu)并不承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，最多就是聲譽風(fēng)險。如果所有的評級機構(gòu)都參與其中，這會使大家漠視這種風(fēng)險，他們也沒有動機去評估借款人的償還能力。

信貸標準、監(jiān)控過程的廣泛放松及評級質(zhì)量的下降共同導(dǎo)致了信貸市場泡沫。在信貸泡沫下，市場紀律惡化，投資者忽視投資工具的高風(fēng)險，例如購買很少有擔(dān)保措施的用于兼并和收購的杠桿貸款。在壓力時刻，泡沫破滅，投資者不能夠正常收回分銷產(chǎn)品的現(xiàn)金流入，產(chǎn)品市場價值嚴重下降。再加上某些投資者有權(quán)迅速地把違約貸款迅速地歸還給原生者，行使其承銷過程中的紀律。這些因素共同使這一市場面臨崩潰的境地，并在投資者中間引起極大的恐慌。

（二）信息披露不夠充分

一方面，原則上信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移導(dǎo)致風(fēng)險更有效的分擔(dān)；另一方面，在這個轉(zhuǎn)移過程中信用風(fēng)險并沒有消失，而且往往是轉(zhuǎn)移到了未受監(jiān)管的市場。因為信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移交易是通過柜臺進行的，風(fēng)險到底轉(zhuǎn)移到了哪里并沒有公開的信息可供考究，所以透明度反而降低，并且易產(chǎn)生新的風(fēng)險，如交易對手方風(fēng)險。

由于沒有充足的、有效的公開信息，投資者并不能對結(jié)構(gòu)信貸產(chǎn)品等分銷產(chǎn)品作出客觀的獨立評估，難以識別金融風(fēng)險，因而過度依賴于信用評級機構(gòu)的評估。而評級機構(gòu)在沒有完全掌握足夠信息的背景下，用以評級的方法和假設(shè)不但被證明是錯誤的，而且依據(jù)的還是不充分的歷史數(shù)據(jù)。隨著投資者不再信賴評級機構(gòu)及不再愿意提供融資，導(dǎo)致這些和相關(guān)投資產(chǎn)品的資金來源的消失。

（三）風(fēng)險管理的缺失

次貸危機中，流動性風(fēng)險管理缺失被證明是全球大型金融機構(gòu)的最大軟肋。“原生―分銷”模式的成功非常依賴于市場流動性，因為許多經(jīng)過原生后的資產(chǎn)需要銀行自身積極分銷，如果分銷不出去，就要承擔(dān)很大的存貨風(fēng)險。銀行通常借助于特殊目的渠道（SPV），例如結(jié)構(gòu)性融資渠道（SIV）和管道（conduit）為其融資。過度依賴市場流動性，意味著市場條件的惡化會迅速地對銀行的融資流動性造成負面影響。在證券市場面臨壓力，流動性缺乏時，增加了資產(chǎn)重新融合（reintegration）的風(fēng)險和持有風(fēng)險。在整個證券化進程中，這是最容易被忽視和遺忘的風(fēng)險。因此，金融機構(gòu)需要對他們的流動性進行壓力測試，需要假設(shè)整個市場受到干擾和疲弱時，而不是僅僅某一個具體的公司事件。

除此之外，一些銀行缺乏風(fēng)險識別和管理技術(shù)。例如，一些公司不具備能力衡量在整條業(yè)務(wù)線上次級貸款風(fēng)險，使得整個公司對重大損失非常脆弱。因此，應(yīng)該有更統(tǒng)一的風(fēng)險管理技術(shù)。另外，對集中度風(fēng)險也無能為力，他們的資產(chǎn)廣泛集中于次級抵押相關(guān)資產(chǎn)。

次貸危機后，花旗集團對“原生―分銷”模式進行了重新調(diào)整：建立起終端對終端的美國住宅抵押業(yè)務(wù)部門，這個部門包括原生、服務(wù)和資本市場證券化服務(wù)執(zhí)行。提供統(tǒng)一的與抵押貸款相關(guān)的產(chǎn)品、政策和實踐，組合和資本的目標是集中精力減少抵押風(fēng)險、尤其是高風(fēng)險部分；抵押相關(guān)業(yè)務(wù)的單一損益考察；關(guān)于定價、風(fēng)險管理和收益分析的最好的實踐；統(tǒng)一的流水線式功能?；ㄆ旒瘓F這樣做的目標是更加一致面對客戶、監(jiān)管者和其他的利益相關(guān)者，最大程度地把最好的原生功能、服務(wù)功能和花旗的抵押業(yè)務(wù)融為一體。

四、我國大型商業(yè)銀行引入“原生―分銷”模式的必要性分析

（一）“原生―分銷”模式是一種有利的金融創(chuàng)新

“原生―分銷”模式雖然帶來了新的風(fēng)險，是誘發(fā)次貸危機的重要因素；但是，客觀地講，這種模式本身并沒有過錯，錯在市場參與各方對這種模式的錯誤執(zhí)行。次貸危機發(fā)生的根本原因在于銀行放松信貸標準，依據(jù)錯誤的假設(shè)前提（房價持續(xù)上漲）管理貸款資產(chǎn)。作為一種金融交易方式的創(chuàng)新，像其它金融創(chuàng)新一樣，只有在經(jīng)過危機的洗禮之后，才能夠歷久彌新，永葆活力。只有從次貸危機中吸取教訓(xùn)，加以完善這一交易模式的制度設(shè)計，強化這種模式運行的基礎(chǔ)，銀行、投資者等市場各方才能更好地執(zhí)行這種模式。因為當(dāng)這一模式運轉(zhuǎn)良好時，它完全有能力廣泛而又有效地分擔(dān)風(fēng)險，同時豐富銀行的收入來源，增加非利息收入。

（二）金融脫媒時代我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要

篇4

目前國內(nèi)銀行業(yè)的流動性普遍過剩，首先表現(xiàn)在銀行存貸差持續(xù)增大，存貸比持續(xù)降低（見表1）。到2007年3月底，存貸差達11.47萬億元，且存貸比仍有下降的趨勢。其次商業(yè)銀行庫存大量超額準備金，銀行的負債成本較高。盡管央行已采取了緊縮的貨幣政策，連續(xù)上調(diào)法定存款準備金率，但狀況并沒有得到根本的改變。要解決這個問題，應(yīng)將目光轉(zhuǎn)向境外市場，充分利用國外市場的消化能力,以助于解決流行性問題。

（二）有利于平衡國際收支，防止外匯縮水

在經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展、人民幣升值的預(yù)期和股市的不斷高漲等因素的推動下，外匯儲備激增。截至 2007年9月末，外匯儲備已達14336.114億美元。但近期美元持續(xù)貶值，在短短的幾年內(nèi)對歐元貶值幅度達38.1 %，對日元貶值24.3%。因此，商業(yè)銀行要積極利用已有外匯對外投資，以進一步平衡國際收支，利用投資收益實現(xiàn)外匯的保值增值。

（三）有利于“走出去”戰(zhàn)略的實施，提升改革開放的水平

實施“走出去”戰(zhàn)略要以龍頭企業(yè)為先導(dǎo)，培養(yǎng)一批優(yōu)勢跨國企業(yè)，這離不開國內(nèi)金融的支持。而股份制商業(yè)銀行在國內(nèi)競爭日趨激烈的形勢下，要想進一步發(fā)展壯大，必須積極開展海外業(yè)務(wù)，推動海外的兼并與收購。因此，商業(yè)銀行進行境外投資，能使自身和跨國企業(yè)相得益彰，相互推動，共同發(fā)展。

二、境外投資的可行性分析與匯豐銀行發(fā)展歷程的實證分析

《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外”?？梢姟渡虡I(yè)銀行法》并沒有限制商業(yè)銀行的境外業(yè)務(wù)，這就為其海外擴張?zhí)峁┝藦V闊的發(fā)展空間，即可走混業(yè)經(jīng)營之路。

縱觀世界頂級銀行的發(fā)展歷程，境外擴張是必經(jīng)之路。以匯豐銀行為例，從20世紀50年代起，匯豐銀行開始了一系列并購活動，如1959年收購了英國中東銀行和印度的商貿(mào)銀行，1965年購買了恒生銀行多數(shù)股份等。在20世紀90年代，匯豐在新興市場和發(fā)達市場并舉特別是1992年收購英國米蘭銀行，使匯豐銀行成為世界第一大銀行集團。1997年在巴西成立了匯豐百慕大銀行，1999年6月從馬耳他政府手中收購了該國最大的商業(yè)銀行--地中海中部銀行，1999年底收購了薩法拉控股公司，2006年12月收購巴拿馬銀行。通過一系列的境外投資，匯豐銀行獲得飛速發(fā)展。1969年匯豐銀行資產(chǎn)額為30.32億美元，居世界第82位；1985年居第30位；20世紀末，匯豐銀行提出了以收購和在不同國家提供適合當(dāng)?shù)靥攸c的服務(wù)為主旨的“世界性本地銀行”戰(zhàn)略取得極大成功。2004年7月英國《銀行家》雜志公布了全球1000家大銀行按一級資本排名的排名，匯豐銀行躍居世界第3位。

綜上可以看出，匯豐銀行的收購史也是匯豐銀行的壯大史。由此，我國的股份制銀行要想發(fā)展成為世界頂級銀行，必須走海外擴張之路。

三、境外投資面臨的風(fēng)險與挑戰(zhàn)

國際金融的發(fā)展給我國銀行的發(fā)展提供了廣闊的空間，但也使銀行要承擔(dān)著更大的經(jīng)濟風(fēng)險，如通脹風(fēng)險、經(jīng)濟周期風(fēng)險、匯率風(fēng)險、游資風(fēng)險，及非經(jīng)濟性風(fēng)險，如自然、文化、政策、法律等風(fēng)險。值得提出的是，在境外投資的初期，尤其要注意操作風(fēng)險，即由于不當(dāng)?shù)膬?nèi)部操作而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險，巴林銀行的倒閉就是一個慘痛的教訓(xùn)。就當(dāng)前國際金融市場來看，要尤其強調(diào)以下風(fēng)險：

（1）美國“次債危機”造成的金融動蕩

“次債危機”自爆發(fā)以來已給美國、歐洲、日本、澳大利亞以及香港等國際和地區(qū)的金融市場造成了很大的沖擊。截至8月 23日，為了救市美國共注資1300億美元，歐洲3434億美元，日本433億美元，澳大利亞70億美元，加拿大37億美元,美國新世紀金融、美國房屋按揭公司等國際頂級金融機構(gòu)已陷入破產(chǎn)、清盤的困境，高盛旗下基金、花旗銀行等均遭受重大損失,中國的金融機構(gòu)也遭受幾十億元的損失。國際貨幣基金組織的官員表示，這場危機造成全球性金融大動蕩的可能性不大，但在一定程度和范圍內(nèi)仍會造成不小的損失。美國的金融市場是全球金融市場的核心，在國際金融一體化日益加深的今天，要警惕多米諾骨牌效應(yīng)。

（2）美元貶值的匯率風(fēng)險

“9.11”事件以來美元呈疲軟態(tài)勢，美元對歐元、日元、英鎊持續(xù)貶值。在升值的巨大壓力下，人民幣對美元的中間價持續(xù)下降。盡管相對于美元而言，日元和英鎊也是在不斷的升值，但是升值的幅度小于人民幣。而和人民幣相比，歐元面臨著更大的升值壓力，升值幅度比人民幣更快，因此相對于歐元來講，人民幣仍處于貶值狀態(tài)。當(dāng)前商業(yè)銀行的境外資產(chǎn)以美元為主，在美元資產(chǎn)縮水的巨大壓力下，調(diào)整境外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)成為當(dāng)務(wù)之急。就眼下，最可行的就是把美元資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為歐元資產(chǎn)。而從遠期來看，歐元區(qū)政治經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，以及一貫的良好的貨幣政策，歐元也會相對堅挺。

（3）國際游資對金融市場的沖擊

目前，國際游資高達數(shù)萬億美元，僅以套利為目的的對沖基金就有8000多個，大量游資在世界流動，尋找投資機會，特別是利用發(fā)展中國家在金融制度缺陷方面的機會。1998年東南亞金融危機的發(fā)生，使東南亞大部分國家和地區(qū)的經(jīng)濟遭到了嚴重的破壞，許多投資商遭受了慘重的損失。因此，股份制銀行在境外投資時要特別注意所投資地區(qū)的宏觀金融狀況，在大量國際游資涌入的地區(qū)要保持謹慎，不可以盲目追隨。

四 、股份制商業(yè)銀行境外投資的戰(zhàn)略

（一）風(fēng)險控制戰(zhàn)略

我國商業(yè)銀行的風(fēng)險控制還是以傳統(tǒng)的定性管理為主，無法對風(fēng)險進行有效的量化測量。目前世界廣泛采用的流行的風(fēng)險定量測量方法是VaR方法。VaR，即Value-at-Risk，被稱為“風(fēng)險價值”。對于商業(yè)銀行而言，VaR就是在正常的市場環(huán)境下，自己的投資可能遭受的損失。用數(shù)學(xué)公式表示：

Prob(P≤-VaR)=α或Prob(P>-VaR)=1-α

該公式的數(shù)學(xué)解釋是：在一定時間和一定置信度（1-α）下，一種金融工具或者投資組合的潛在的最大投資損失。當(dāng)然，該方法還要建立一個可靠的數(shù)學(xué)模型，特別是測算出某種資產(chǎn)組合未來收益的概率密度分布函數(shù)，這也是該種方法在實際的應(yīng)用中能夠成功與否的關(guān)鍵。

（二）投資組合戰(zhàn)略

根據(jù)馬克維茲的投資組合原理，證券組合會使個別證券的風(fēng)險會彼此抵消，從而使得平均風(fēng)險下降。在證券選擇中，各種證券的相關(guān)性越差，風(fēng)險分散的效果越明顯。以股票的投資組合為例，風(fēng)險分散的效果見下表：

根據(jù)上述原理，在境外證券投資中，標的選擇上要采取投資組合戰(zhàn)略，切不可孤注一擲，以有效地規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險。

對于股權(quán)投資為言，要進行宏觀、中觀和微觀分析，以進行有效的組合。

（1）宏觀分析。不同國家和地區(qū)的金融市場發(fā)育程度和整體風(fēng)險不一樣。一般發(fā)達國家市場發(fā)育成熟，風(fēng)險較低；發(fā)展中國家市場相對不成熟，風(fēng)險較高。投資收益也不同，前者收益較穩(wěn)定，獲得巨額回報的可能性低，而后者收益雖不穩(wěn)定，但有可能相當(dāng)豐厚。

（2）中觀分析。首先明確行業(yè)的特點和所處的周期，分析風(fēng)險與收益，其次找準投資行業(yè)，盡量實現(xiàn)投資多行業(yè)化。例如，在發(fā)達國家可以重點投資一些信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)；對于發(fā)展中國家，可以重點投資一些勞動密集型行業(yè)兼顧資金和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。

（3）微觀分析。要綜合考察企業(yè)的發(fā)展階段以及產(chǎn)品的生命周期，判斷企業(yè)的盈利能力，以此選擇多個企業(yè)進行投資。例如，可以投資一些發(fā)展成熟的大企業(yè)，以獲得穩(wěn)定的收益；同時對一些規(guī)模小，但具有良好的發(fā)展前景和高增長性的企業(yè)進行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險投資。

（三）人才戰(zhàn)略

篇5

當(dāng)前的中國工業(yè)經(jīng)濟面臨著較大的下行壓力，體現(xiàn)在總量上為工業(yè)增加值增速的下滑，企業(yè)效益上為工業(yè)企業(yè)利潤總額的負增長。同時，部分先行指標的變化趨勢表明，現(xiàn)階段中國工業(yè)經(jīng)濟下行壓力并沒有消除，工業(yè)經(jīng)濟增速有可能在未來幾個月之內(nèi)進一步下滑。

（一）工業(yè)經(jīng)濟增速出現(xiàn)一定幅度下滑

2011年，中國工業(yè)經(jīng)濟增速保持了平穩(wěn)較快增長，雖然增速有所放緩，但波動性明顯降低。然而，進入2012年以后，情況發(fā)生了一定程度的改變。先是在2012年1—2月份達到了21.3%的高位，然后迅速下降，3月份為11.9%，4月份為9.3%（見圖1）。事實上，如果單從增速來看，這一速度并不是不可接受的。2012年1—4月份的工業(yè)增加值增長11%，處于2000年以來的歷史較低水平，但不是最低水平，高于2000年1—4月份的10.9%、2009年1—4月份的5.5%，略低于2001年1—4月份的11.3%和2002年1—4月份的11.2%。目前對工業(yè)主管部門造成壓力的更多是這種增速加快下滑的趨勢，以及對未來的不確定性。事實上，去年下半年開始，中國工業(yè)經(jīng)濟增速就進入了下滑軌道，而進入2012年以后增速下滑的速度進一步加快。工業(yè)經(jīng)濟增速下滑是符合很多研究者預(yù)期的（中國社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟研究所工業(yè)運行課題組，2010；劉世錦，2010），但增速下滑速度如此之快卻出乎意料。

（二）工業(yè)企業(yè)利潤總額出現(xiàn)負增長

進入2012年以后，工業(yè)企業(yè)經(jīng)營效益變得十分嚴峻。2012年1—2月份、3月份、4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額分別同比下滑5.2％、1.3%、1.6%。這是規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤自2009年以來首次出現(xiàn)同比下降。然而，這一輪工業(yè)企業(yè)利潤總額增速的下滑趨勢卻并不是最近才出現(xiàn)的，而是從2010年就開始了。受國際金融危機下基數(shù)較低因素影響，2010年1—2月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額增速達到了2001年以來的最高點119.69%，然后進入增速逐步下滑的趨勢，直至目前出現(xiàn)負增長（見圖2）。工業(yè)企業(yè)利潤下滑呈現(xiàn)四個方面的特點。一是產(chǎn)業(yè)鏈上、下游企業(yè)相對較好，產(chǎn)業(yè)鏈中游企業(yè)利潤增速下滑幅度較大。從主要行業(yè)利潤增長情況來看，采礦等上游產(chǎn)業(yè)保持了較高的景氣度，輕工、煙草、醫(yī)藥等大部分產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)也基本維持穩(wěn)定較快增長，相比之下，冶金、石化等產(chǎn)業(yè)鏈中游企業(yè)虧損十分嚴重，導(dǎo)致了整個工業(yè)企業(yè)利潤下滑。二是內(nèi)銷型企業(yè)相對較好，外向型企業(yè)利潤增速下滑幅度較大。食品、飲料等以內(nèi)銷為主的企業(yè)利潤穩(wěn)定增長，相比之下，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造企業(yè)等外向型企業(yè)利潤下滑幅度很大。三是私營企業(yè)和集體企業(yè)相對較好，國有和外資企業(yè)利潤增速下滑幅度較大。四是大中型企業(yè)相對較好，小微企業(yè)經(jīng)營困難。據(jù)調(diào)研中一些小微企業(yè)，尤其是勞動密集型小微企業(yè)反映，2011年開始，企業(yè)經(jīng)營中面臨的困難越來越突出。國際金融危機下，小微企業(yè)主要困難是缺少訂單；目前主要困難是“招工難”和經(jīng)營成本上升。企業(yè)有訂單，但是難以找到足夠的工人進行生產(chǎn)，難以獲得貸款用于資金周轉(zhuǎn)，或者是生產(chǎn)成本太高，無利可圖，甚至是越接訂單越虧損。

（三）部分先行指標呈現(xiàn)下行趨勢

一般來講，工業(yè)經(jīng)濟景氣指標體系包括先行指標體系、一致指標體系和滯后指標體系。其中，先行指標主要用來預(yù)測下一階段宏觀經(jīng)濟的走勢；一致指標用來描述當(dāng)前經(jīng)濟運行的情況；滯后指標對經(jīng)歷過的經(jīng)濟狀況進行驗證。不同研究者在構(gòu)建先行指標體系時可能會有所不同，而且采取的指數(shù)處理方法也有所差異，因此可能得出不同的結(jié)論。然而，發(fā)電量、原油產(chǎn)量、鋼鐵產(chǎn)量、十種有色金屬產(chǎn)量、商品房新開工面積等指標卻是幾乎所有研究者構(gòu)建先行指標體系時均最常用的、最重要的先行指標。從這些先行指標來看，工業(yè)經(jīng)濟目前面臨著較大的下行壓力。發(fā)電量從2011年開始就進入了較低的增長速度，而2012年4月發(fā)電量增速進一步下滑到0.7%的歷史低點；原油產(chǎn)量、鋼鐵產(chǎn)量、十種有色金屬產(chǎn)量在2012年增速也均出現(xiàn)明顯下滑，甚至出現(xiàn)負增長，2012年4月份分別為-0.3%、7.9%、2.3%；商品房新開工面積更是快速下滑，從2011年年中的25%左右下滑到2012年4月的-4.2%（見圖3）。這些指標的下滑說明了中國工業(yè)經(jīng)濟進一步下行的壓力依然存在，工業(yè)經(jīng)濟增速有可能在未來幾個月之內(nèi)進一步下滑。

二、工業(yè)經(jīng)濟下行的原因分析

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一、前言

我國水資源總量巨大，但人均水資源十分少。在我國的近七百個城市中，其中的四百多個常年缺水，其中的一百多個嚴重缺水。我國已經(jīng)出現(xiàn)了嚴重的水危機，解決這一問題無非有兩方面的措施，一是擴展水源，一是推廣節(jié)水技術(shù)。也就是常說的開源與節(jié)流。在城市用水中，工業(yè)用水占了百分之三十以上，因此對工業(yè)用水進行開源和節(jié)流會對整個城市用水產(chǎn)生重大的意義。在這篇論文中，筆者和大家討論的是城市工業(yè)用水中的開源，也就是工業(yè)中水回用。工業(yè)中水就是區(qū)別于上水和下水的水，上水就是來自供水廠的自來水，下水就是城市污水。

二、工業(yè)中水回用的要求

1955年，日本人就開始了中水回用。1980年，美國的中水回用工程已經(jīng)有了五百多項。以色列由于自然環(huán)境的原因，是個長期缺水的國家，所以特別注重對污水的回收和凈化，在這方面處于世界前列。以色列法律明確規(guī)定：海水淡化前，污水必須用盡。1958年，我國開始對城市污水回收利用進行研究，目前我國研究的重點是如何將中水用于工業(yè)冷卻水。

對工業(yè)中水回用有以下要求：

（一）工業(yè)中水可以進行大規(guī)模處理；

（二）處理后的水量穩(wěn)定，有穩(wěn)定的中水來源，處理后的水質(zhì)符合標準；

（三）初投資、運行費用比較廉價，經(jīng)濟上可行，價格上具有競爭優(yōu)勢；

（四）處理工藝適宜、可行；

（五）污水水質(zhì)穩(wěn)定，來源較固定；

（六）不對生產(chǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)生不良影響，對當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境、人體健康不產(chǎn)生不良影響。

總結(jié)起來可以說大致有三方面，分別是：處理工藝、用途、水源。處理后水的用途和中水的水量、水質(zhì)決定了中水處理系統(tǒng)的規(guī)模和形式。而系統(tǒng)的規(guī)模和形式又決定著成本，成本又決定著水價，

三、應(yīng)用前景

在我國，城市污水排放量十分大，平均每年達到了四百億立方米，而現(xiàn)階段的處理率僅達到了百分之十。我國水資源的缺口也十分大，缺水量已經(jīng)達到了六十億立方米，如果市政處理水可以全部回用，那么一半的缺水量就可以得到解決了。在我國，污水處理技術(shù)正在逐漸成熟，處理量越來越大，成本也越來越低，這樣一來單位成本就更是越來越低。再加上我國日益加強對工業(yè)用水的限制，所以工業(yè)中水回用在我國的應(yīng)用前景十分廣闊。

工業(yè)中水回用可以實現(xiàn)水資源的循環(huán)使用，發(fā)展這一技術(shù)已經(jīng)受到國家的重視。

四、約束性因素

我國對中水回用的技術(shù)主要是膜分離技術(shù)，這項技術(shù)本身約束著中水回用的推廣。而且工業(yè)中水本身也有一定的缺陷。還存在一些別的約束性因素。

（一）工業(yè)中水本身的缺陷有：

1、水量不足以滿足工業(yè)用水量，還需供應(yīng)其他水；

2、工業(yè)中水中的污染物有些很難去除，即便能去除也要花費昂貴的成本，經(jīng)濟上制約著推廣。

（二）中水回收技術(shù)的因素：

1、中水回收核心技術(shù)國產(chǎn)化程度不足。近些年來，膜技術(shù)在我國的應(yīng)用十分迅速，無論歐美還是日本的膜裝備銷售商，都十分看好中國這一新興市場。日本某膜制造商都曾說過，在2012年前后，中國將成為膜使用量最大的國家。中國的膜使用量雖然大，但生產(chǎn)卻遠遠滯后。目前，中國的膜市場上占主要的是進口膜。近十年以來，中國國內(nèi)不斷有膜生產(chǎn)商出現(xiàn)，而且價格上占有優(yōu)勢。但在抗污染性、使用壽命、研發(fā)等方面還遠遠落后進口膜。因此，在總體競爭優(yōu)勢方面，國產(chǎn)膜不及歐美日等國家。

2、回收技術(shù)標準化問題。膜的運行參數(shù)、抗污染性、使用壽命、節(jié)流效率、形式、材質(zhì)各不相同。即便是在歐美日本等發(fā)達國家也沒有統(tǒng)一的膜使用和生產(chǎn)標準。很多項目在進行小試或中式后，然后選定設(shè)計參數(shù)和供貨商，然后才能進行啟動。這一過程十分緩慢，嚴重制約了該技術(shù)的推廣。正是為了解決這一問題，2008年，歐盟耗巨資啟動了研究該問題的課題，一直持續(xù)到現(xiàn)在，而且尚未結(jié)束。

3、膜技術(shù)專業(yè)化使用不足。膜技術(shù)無論技術(shù)本身還是應(yīng)用，技術(shù)含量都十分高。用戶在使用時，由于經(jīng)驗不足等自身原因，導(dǎo)致了膜使用壽命降低或出現(xiàn)運行故障，用戶因此而降低了對該技術(shù)的認可。因此，膜技術(shù)在中水回收和利用方面推廣時，要進行專業(yè)化的運營和制造，還要建造專業(yè)化的工程。在運行時，可借助專業(yè)化運行公司的經(jīng)驗。這樣可以提高膜的使用效果，延長膜的使用壽命。

歐美日本等發(fā)達國家一直將膜技術(shù)作為二十一世紀最重要的水處理技術(shù)。世界上很多國家都十分重視這一技術(shù)。2003年時，膜市場主要被美日占領(lǐng)，歐盟為了改變這一現(xiàn)狀，將膜技術(shù)作為了高新技術(shù)的一種，并組織全部成員國進行裝置開發(fā)和應(yīng)用開發(fā)。

（三）其他約束性因素有：

1、水價太低。我國大部分城市的水價比較低，這既影響了節(jié)約用水的發(fā)展，也導(dǎo)致了用自來水比用回收的工業(yè)中水貴不了多少，這樣就導(dǎo)致了工業(yè)中水回收缺乏經(jīng)濟效益，也缺乏市場。勉強建立了項目和工程，也由于費用問題難以為繼。

2、配套設(shè)施不完善。我國大部分城市在進行城市規(guī)劃時，沒有考慮中水回收管道的修建。在市政管道建設(shè)和修路時，也沒有預(yù)留。有些道路下面已經(jīng)鋪滿了管道，中水管道已經(jīng)無法鋪設(shè)。有些道路盡管可以鋪設(shè)中水管道，但要破路才能進行鋪設(shè)，這既增加了成本，也影響了城市交通。

3、中水資源共享及統(tǒng)一規(guī)劃的制約。由于中水水質(zhì)存在多樣性，而生產(chǎn)企業(yè)自身回用領(lǐng)域的狹窄造成中水的大量浪費。就中水回用本身來說，也存在一個開源的問題，就是開中水使用之源。例如：為了提高中水使用率，彩虹（張家港）平板顯示有限公司除了將中水回用于工藝冷卻水等生產(chǎn)用水，同時積極開拓，將剩余中水資源回用于辦公樓衛(wèi)生間用水及廠區(qū)綠地澆灑用水，取得了較好的經(jīng)濟效益。目前我國很多企業(yè)產(chǎn)生大量具有回收使用價值的中水，但自身卻不能完全消化，由于缺乏資源共享渠道與機制，造成大量的中水資源按照工業(yè)廢水一樣排入了廢水處理站。

4、融資問題。我國現(xiàn)在的工業(yè)中水回收工程大部分是政府投資，這是很難解決融資問題的，也會導(dǎo)致質(zhì)量降低和資金不足。因此，要拓寬主要融資渠道，可以引進外資，也可以鼓勵民間融資。盡快使中水回收利用實現(xiàn)市場化。

參考文獻

[1]洪鯤.我國中水回用的前景及約束性因素分析[J].重點行業(yè)COD減排實用技術(shù)研討會論文集，2007，6.

篇7

2012年號稱互聯(lián)網(wǎng)金融元年，這一年商界知名“三馬”聯(lián)合試水互聯(lián)網(wǎng)金融，開啟保險行業(yè)的新章節(jié)；這一年電商巨頭京東商城提供的供應(yīng)鏈金融平臺浮出水面，解決了供應(yīng)商資金短缺問題；這一年多家商業(yè)銀行涉足電子商務(wù)平臺，開始探索互聯(lián)網(wǎng)金融之路。2013年，余額寶概念股橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融再次引起市場的廣泛關(guān)注。面對互聯(lián)網(wǎng)金融來勢兇猛的挑戰(zhàn)，本文運用SWOT戰(zhàn)略分析模型，對商業(yè)銀行的優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅進行了全面分析，并提出了四種發(fā)展戰(zhàn)略。

1 傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的SWOT分析

1.1 內(nèi)部優(yōu)勢分析

①實力雄厚，誠信度高。據(jù)銀監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)，截止2013年6月末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額高達144.25萬億元。從數(shù)據(jù)可知，我國銀行業(yè)總體資產(chǎn)規(guī)模宏大，實力雄厚，誠信度高，在金融業(yè)具有非常強的競爭實力。其次，國民對商業(yè)銀行有著廣泛的認識度和高度的忠誠度，具有了一種資金放進銀行就是安全的意識，這是任何一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都無法比擬的。

②基礎(chǔ)設(shè)施完善、服務(wù)網(wǎng)點分布廣泛。據(jù)銀行業(yè)協(xié)會《2012年度中國銀行業(yè)服務(wù)改進情況報告》顯示，截止2012年底，全國銀行服務(wù)網(wǎng)點達20.5萬家，其中新增網(wǎng)點4200家；全國自助設(shè)備達50.9萬臺，其中新增設(shè)備10.02萬臺。由此可知，商業(yè)銀行基礎(chǔ)設(shè)施基本完善，網(wǎng)點分布比較廣泛。

③風(fēng)險管理與控制上的優(yōu)勢。資金安全是客戶關(guān)注的永恒話題。近年來，面對復(fù)雜多端的國際化金融環(huán)境及日益激烈的同業(yè)競爭，商業(yè)銀行為了在競爭中處于優(yōu)勢地位，不得不完善自身的風(fēng)險管理與控制體系，這使得商業(yè)銀行在實踐中獲取了豐富的風(fēng)險管理與控制經(jīng)驗。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)因成立時間較短，還并未形成完善的風(fēng)險管理與控制制度。

④政策上的優(yōu)勢。自商業(yè)銀行成立以來，就受到國家監(jiān)管機構(gòu)的嚴格監(jiān)管，并設(shè)定了極高的行業(yè)進入門檻，使商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭時具有了牌照優(yōu)勢。其次，商業(yè)銀行金融機構(gòu)的身份，使商業(yè)銀行在享受政府稅收方面具有了成本優(yōu)勢。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一直游走在政策監(jiān)管邊緣，能否獲取監(jiān)管部門頒發(fā)的金融牌照，直接決定著它們今后的命運。

1.2 內(nèi)部劣勢分析

①科技系統(tǒng)的技術(shù)力量和信息技術(shù)的運用能力不足。國內(nèi)網(wǎng)銀系統(tǒng)大部分皆因資金投入量不夠、投入重前期開發(fā)輕后期維護更新等問題，導(dǎo)致銀行科技系統(tǒng)的技術(shù)力量不足、網(wǎng)上銀行認證系統(tǒng)兼容性差，不能滿足用戶方便快捷的體驗需求。其次，商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的經(jīng)營模式中，并沒有針對客戶的消費習(xí)慣及交易信息等進行深層次的數(shù)據(jù)挖掘與分析，更談不上針對性的對客戶進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新與營銷，及建立合理的風(fēng)險預(yù)測與控制機制、信用評估與信用決策機制，白白浪費了一大筆財富。

②金融產(chǎn)品缺乏特色。目前，商業(yè)銀行雖然開發(fā)了部分金融創(chuàng)新產(chǎn)品，但其開發(fā)的產(chǎn)品沒有針對客戶的需求進行創(chuàng)新，產(chǎn)品信息技術(shù)含量普遍較低、缺乏顯著特色，不能引起市場的關(guān)注。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自進入大眾的視線以來，一直是創(chuàng)新的“領(lǐng)頭羊”，引領(lǐng)時代的潮流。

③業(yè)務(wù)流程繁瑣，效率低。商業(yè)銀行為客戶辦理柜面業(yè)務(wù)時，因客戶等候時間過長，引起客戶投訴的事項已經(jīng)屢見不鮮。究其原因主要是因為商業(yè)銀行在進行業(yè)務(wù)流程設(shè)計時，過于強調(diào)銀行內(nèi)部制度的執(zhí)行，以銀行或部門的利益為中心，造成銀行業(yè)務(wù)流程繁瑣、服務(wù)質(zhì)量與效率大幅降低、內(nèi)部資源嚴重浪費，不能滿足客戶的實際體驗。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的借貸模式為中小企業(yè)客戶和個人客戶提供了新的實時到賬的融資渠道，其優(yōu)勢顯而易見。

1.3 外部機會

①互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來的“鯰魚效應(yīng)”。盡管互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前涉及的金融業(yè)務(wù)并未動搖商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位，但其開放的平臺、交互式的營銷方法、別具特色的產(chǎn)品、方便快捷的流程得到了廣大“草根階層”的青睞，攪渾了銀行業(yè)的一灘死水，為商業(yè)銀行的長期發(fā)展帶來了“鯰魚效應(yīng)”。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是金融行業(yè)中突然出現(xiàn)的一條“鯰魚”，將極大的促使商業(yè)銀行更加注重發(fā)展中小企業(yè)客戶業(yè)務(wù)和個人客戶業(yè)務(wù)，另辟蹊徑增加非利息差收入，并為健康發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機銀行帶來動力。

②社會化媒體平臺下的機會。近年，社會化媒體的迅速發(fā)展對我們的生活造成了極大的影響，使我們進入了一個社交網(wǎng)絡(luò)時代。在這樣一個時代，人們可以在社會化媒體平臺上自由撰寫、分享、評價、討論、溝通信息與資訊，企業(yè)可以利用社會化媒體平臺更好的搜集客戶信息，更精準的定向目標客戶，更有效的了解客戶反饋，這就為商業(yè)銀行了解客戶的消費習(xí)慣、開展網(wǎng)絡(luò)營銷帶來了機會。商業(yè)銀行應(yīng)抓住這個機會，充分利用社會化媒體平臺挖掘客戶資訊、開展網(wǎng)絡(luò)營銷，實現(xiàn)與客戶的零距離開放交流，使客戶的訴求得到及時高效的滿足。

③網(wǎng)上銀行、手機銀行發(fā)展提供鑒賞。近年來，雖然網(wǎng)上銀行和手機銀行呈現(xiàn)一片大好的發(fā)展趨勢，但仍存在信息技術(shù)水平落后、產(chǎn)品缺乏特色、業(yè)務(wù)流程復(fù)雜等方面的問題。然，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)強大的科技技術(shù)、各具特色的金融產(chǎn)品、方便快捷的業(yè)務(wù)流程，為網(wǎng)上銀行和手機銀行今后的發(fā)展提供了一個很好的鑒賞。例如，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)非常注重大數(shù)據(jù)的運用，并利用“云計算、分布式存儲、大數(shù)據(jù)挖掘”等技術(shù)對信息數(shù)據(jù)進行深度加工分析，建立了識別中小企業(yè)信用情況的信用評價體系和信用數(shù)據(jù)庫。

④合作共贏的發(fā)展機會?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)通過第三方支付平臺，掌握了客戶大量的消費習(xí)慣和交易情況；而商業(yè)銀行在日常經(jīng)營中，與大型企業(yè)客戶形成了長期、穩(wěn)定和互信的關(guān)系。其次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有科技優(yōu)勢，科技系統(tǒng)的技術(shù)力量和信息技術(shù)的運用能力都非常強大；而商業(yè)銀行擁有金融背景優(yōu)勢，風(fēng)險管理與風(fēng)險控制方面具有扎實的功底。雙方不同的優(yōu)劣勢特點，為雙方提供了一個合作共贏的發(fā)展機會。如，雙方可以運用信息技術(shù)對海量信息進行深度挖掘，并結(jié)合嚴格的風(fēng)險管理和風(fēng)險控制，聯(lián)合打造在線融資平臺。

1.4 外部挑威脅

①商業(yè)銀行面臨金融中介角色弱化的風(fēng)險。Facebook類社交網(wǎng)絡(luò)憑借其海量數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)進行深度加工為資金供需雙方提供了豐富的信息資源；而LendingClub類P2P交易平臺，使資金供需雙方的資金信息能夠進行直接匹配，無需經(jīng)過第三方機構(gòu)。兩者的協(xié)作有效解決了信息不對稱和交易成本高的問題，迫使商業(yè)銀行面臨融資中介角色弱化的風(fēng)險。其次，據(jù)易觀智庫的數(shù)據(jù)顯示，2012年中國第三方支付市場全年交易額規(guī)模達3.8萬億元人民幣，較2011年增長75.84%。盡管互聯(lián)網(wǎng)第三方支付仍然無法與網(wǎng)上銀行全年900萬億元的總支付額相提并論，但互聯(lián)網(wǎng)支付爆炸式的增長方式，正在加速金融脫媒，促使商業(yè)銀行的支付中介角色弱化。

②商業(yè)銀行的傳統(tǒng)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)受到?jīng)_擊?！?0%的優(yōu)質(zhì)客戶為企業(yè)創(chuàng)造80%的利潤，80%的普通客戶為企業(yè)創(chuàng)造20%的利潤”。幾十年來，商業(yè)銀行嚴格遵循帕累托定律，把企業(yè)的主要目標客戶定位為大中型企業(yè)、政府機構(gòu)等優(yōu)質(zhì)客戶，通過向優(yōu)質(zhì)客戶提供安全、穩(wěn)定、低成本和低風(fēng)險的金融服務(wù)，來獲得巨額利潤。然，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)卻把中小企業(yè)客戶和個人客戶視為主要服務(wù)目標，利用方便、快捷和客戶體驗的個性化服務(wù)，吸引了越來越多的客戶資源。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)造成了巨大的沖擊，銀行業(yè)一片恐慌，多位金融業(yè)大佬呼吁銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

③商業(yè)銀行的收入來源將受到威脅。目前，雖然P2P貸款、網(wǎng)絡(luò)借貸等業(yè)務(wù)主要針對的是電商平臺上的中小企業(yè)客戶及個人客戶，并未真正觸動銀行的利息差收入。但，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進步，針對大中型企業(yè)、政府機關(guān)等優(yōu)質(zhì)客戶的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)也將產(chǎn)生，這將直接爭搶銀行的利息差收入，嚴重影響銀行的主要收入來源。其次，隨著第三方支付業(yè)務(wù)范圍的不斷延伸，商業(yè)銀行經(jīng)營的部分中間業(yè)務(wù)被逐步替代，這將直接影響銀行的中間業(yè)務(wù)收入，威脅銀行的收入來源。目前，以匯付天下為首的支付平臺領(lǐng)取了監(jiān)管部門頒布的基金第三方支付牌照，對銀行基金代銷手續(xù)費收入產(chǎn)生了影響。

2 商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭的SWOT矩陣分析

基于以上對商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭的優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅分析，我們可以得出了一個SWOT分析矩陣，并以此找到了增長型、進攻型、扭轉(zhuǎn)型、防御型等四種發(fā)展戰(zhàn)略。因這四種發(fā)展戰(zhàn)略分別適用于不同的發(fā)展階段，商業(yè)銀行可根據(jù)具體情況進行靈活選擇。

2.1 增長型戰(zhàn)略

增長型戰(zhàn)略主要強調(diào)發(fā)揮內(nèi)部優(yōu)勢，同時抓住外部機遇。增長型戰(zhàn)略主要有：利用政策上的優(yōu)勢，抓住合作共贏的發(fā)展機會，提高銀行的核心競爭力，穩(wěn)居金融業(yè)主導(dǎo)地位。在嚴格的風(fēng)險管理與控制基礎(chǔ)上，全力打造網(wǎng)上銀行、手機銀行，力爭為客戶提供安全、可靠、方便、快捷的金融產(chǎn)品與服務(wù)，與網(wǎng)點所在地的政府、醫(yī)療、特色產(chǎn)業(yè)等合作，使客戶的線上線下生活高效鏈接。

2.2 進攻型戰(zhàn)略

進攻型戰(zhàn)略主要強調(diào)發(fā)揮內(nèi)部優(yōu)勢，同時回避外部威脅。進攻型戰(zhàn)略主要有：加大網(wǎng)上銀行和手機銀行金融產(chǎn)品與服務(wù)的種類，強化商業(yè)銀行金融中介角色。通過為優(yōu)質(zhì)客戶提供一攬子金融產(chǎn)品與服務(wù)，改善商業(yè)銀行的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)。降低中小企業(yè)客戶貸款門檻，提升中間業(yè)務(wù)的競爭能力，加大金融衍生工具投入，增加商業(yè)銀行的收入來源。

2.3 扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略

扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略主要強調(diào)抓住外部機遇的同時，轉(zhuǎn)化內(nèi)部劣勢。扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略主要有：積極迎接互聯(lián)網(wǎng)時代，加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，在大力發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機銀行等金融新形態(tài)的過程中，提高科技系統(tǒng)的技術(shù)力量和信息技術(shù)的運用能力。學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以客戶體驗為中心的價值主張，注重社交網(wǎng)絡(luò)的運用，增強金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新性。抓住互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來的“鯰魚效應(yīng)”，對銀行業(yè)務(wù)流程進行簡化，提高銀行的工作效率與服務(wù)質(zhì)量。

2.4 防御型戰(zhàn)略

防御型戰(zhàn)略主要強調(diào)減少內(nèi)部劣勢的同時，回避外部威脅。防御型戰(zhàn)略主要有：保持原有的優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)勢，鼓勵金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，緩解客戶資源的流失。簡化金融業(yè)務(wù)流程，改善銀行工作效率與服務(wù)質(zhì)量，從客戶的體驗上做好“防御”。促進互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的建設(shè)和完善，用技術(shù)拉動收入水平的增長。

3 總結(jié)

本文對商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭進行了SWOT分析后，得到了未來發(fā)展的四個發(fā)展戰(zhàn)略。從當(dāng)前的形勢來看，互聯(lián)網(wǎng)平臺取得了良好的進展，消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融具有較大的需求，這種條件下有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢采取SO增長型戰(zhàn)略。這種戰(zhàn)略能促進商業(yè)銀行自身的資源優(yōu)勢得到有效配置，同時促使外部機會得到有效的運用，有利于提高商業(yè)銀行的綜合競爭力，使商業(yè)銀行金融業(yè)的主導(dǎo)地位得到穩(wěn)定。

參考文獻：

篇8

光熱發(fā)電技術(shù)的研發(fā)起源于20世紀50年代，基本原理是利用大規(guī)模鏡面匯聚太陽光能產(chǎn)生高溫、對導(dǎo)熱工質(zhì)進行加熱進而驅(qū)動汽輪機發(fā)電，其區(qū)別于光伏發(fā)電的突出特征是通過物理過程而非光伏效應(yīng)實現(xiàn)光能向電能的轉(zhuǎn)化。目前光熱發(fā)電的主流技術(shù)包括塔式、槽式和碟式三種，其中塔式、槽式技術(shù)發(fā)展相對成熟，已有商業(yè)化運營案例。

光熱發(fā)電和光伏發(fā)電的主要技術(shù)特點對比如表1所示。

與光伏發(fā)電相比，光熱發(fā)電的理論效率更高、規(guī)模效應(yīng)更顯著，其最大優(yōu)勢一是通過熱介質(zhì)儲能將具備調(diào)峰能力，有望實現(xiàn)全天24小時連續(xù)運行，克服光伏發(fā)電出力不穩(wěn)定、周期波動大的缺陷；二是能夠?qū)崿F(xiàn)熱電綜合利用，通過將熱能分別用于電、水、暖等多種用途，系統(tǒng)整體效率可能達到50%以上。目前光熱技術(shù)尚處于商業(yè)化初期，單位造價顯著高于光伏技術(shù)，未來具有較大的降本增效空間。

二、國內(nèi)光熱發(fā)電行業(yè)發(fā)展情況

（一）相關(guān)政策情況

我國《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》和《太陽能發(fā)電發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中均對光熱發(fā)電行業(yè)發(fā)展做出了部署，要求加大技術(shù)開發(fā)和裝備制造力度，并在具備較好資源條件的地區(qū)積極推動光熱發(fā)電示范項目建設(shè)，2015年裝機目標為100萬千瓦；《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》也已將光熱發(fā)電系統(tǒng)制造列入鼓勵類范疇。但與光伏發(fā)電相比，當(dāng)前國內(nèi)缺乏針對光熱發(fā)電行業(yè)的專項政策，其中最為關(guān)鍵的電價政策尚未出臺。

（二）項目建設(shè)情況

當(dāng)前國內(nèi)光熱發(fā)電行業(yè)正處于由實驗性向商業(yè)性過渡的階段。自2004年起，由中科院等單位研發(fā)的千瓦級光熱發(fā)電系統(tǒng)（塔式、槽式）陸續(xù)在北京、南京等地投運，積累了我國首批光熱發(fā)電運行數(shù)據(jù)；2011年，我國首個兆瓦級光熱發(fā)電項目（塔式）在北京延慶投入運營；2013年，中控太陽能在青海德令哈建成我國首個10兆瓦級光熱發(fā)電項目（塔式），成為我國第一個實現(xiàn)商業(yè)化運營的示范項目，已獲5000萬元財政專項補助，核準電價為1.2元/千瓦時。其他已啟動前期工作的部分項目情況如表2所示。

三、光熱發(fā)電項目的經(jīng)濟性分析

目前塔式技術(shù)是最為成熟的光熱發(fā)電技術(shù)，以該技術(shù)為例，若項目位于青海等光照條件較為優(yōu)越的地區(qū)，單位千瓦造價控制在20000―30000元，上網(wǎng)電價確定為1.2元/千瓦時，則項目能夠依托自身現(xiàn)金流實現(xiàn)商業(yè)化運營，取得正常水平的投資回報，投資回收期為10年左右。典型的10兆瓦塔式項目模擬測算指標如表3所示。

影響項目經(jīng)濟效益的主要變量包括發(fā)電利用小時數(shù)、上網(wǎng)電價等。發(fā)電利用小時數(shù)每下降100小時，內(nèi)部收益率降低約0.8%；為保證7%的公允收益率，利用小時數(shù)至少需達到2300小時。償債覆蓋率用于衡量項目貸款償還期內(nèi)自由現(xiàn)金流對貸款本息的保障能力，按全周期平均償債覆蓋率不低于110%進行控制，則利用小時數(shù)至少需達到2000小時。見圖2。

上網(wǎng)電價對項目收益和償債能力的影響也較為顯著。電價每降低0.05元/千瓦時，項目內(nèi)部收益率降低約1%。為保證7%的公允收益率，電價至少需達到1.1元/千瓦時。為保證平均償債覆蓋率高于110%，上網(wǎng)電價至少需達到1元/千瓦時。見圖3。

基于上述分析，由于光熱發(fā)電項目的初始投資高于常規(guī)光伏項目，因此其對運營期發(fā)電量波動的承受能力較弱、對于電價補貼的依賴程度較高。與之相比，目前國內(nèi)光伏發(fā)電的標桿電價已調(diào)低至0.9―1元/千瓦時，且仍具有一定的下調(diào)空間。因此在系統(tǒng)成本未出現(xiàn)顯著下降之前，光熱發(fā)電尚不具備與光伏發(fā)電平價競爭的能力。另一方面，光熱發(fā)電對于光照資源條件的要求較為苛刻，設(shè)備的年利用小時數(shù)需要達到2200―2500小時才能保證基本的收益水平，因此該技術(shù)更適合在青海、寧夏等我國西部的光照資源富集區(qū)運用，與光伏發(fā)電相比其適用范圍相對較小。

四、行業(yè)發(fā)展面臨的主要問題

（一）上游產(chǎn)業(yè)鏈尚未建立，投資成本仍然較高

光熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，項目裝機規(guī)模較小、數(shù)量有限，對設(shè)備和組件的有效需求不足。受限于市場容量，上游設(shè)備制造企業(yè)未形成規(guī)?；a(chǎn)能，聚光鏡、集熱管、追蹤器等關(guān)鍵組件的生產(chǎn)成本居高不下。目前槽式、塔式光熱的單位造價達到晶硅光伏的3―5倍，就成本效益而言其競爭力相對較弱。

（二）商業(yè)化項目數(shù)量較少，運行效率需要進一步檢驗

當(dāng)前國內(nèi)投入運營的兆瓦級以上光熱發(fā)電項目屈指可數(shù)，運行時間普遍短于3年，尚未形成具備參考價值的長期運行記錄，在不同地區(qū)差異性氣候和光照條件下的運行數(shù)據(jù)則更為欠缺。在運行效率得到充分的實踐檢驗之前，行業(yè)投資規(guī)模難以擴大。

（三）專項扶持政策未出臺，投資回報存在不確定性

光熱發(fā)電的各條技術(shù)路線差異程度較大，增加了統(tǒng)一劃定標桿電價的難度。目前“一項目一議”的定價方式效率較低，也使投資者難以對項目的收益和回報做出準確的先期判斷。此外，涉及補貼、并網(wǎng)等關(guān)鍵問題的專項扶持政策還未出臺，投資者對于政府未來支持力度的顧慮難以消除。

（四）技術(shù)還需繼續(xù)完善，儲能有待突破瓶頸

光熱發(fā)電技術(shù)目前還存在運行效率不穩(wěn)定、部分組件故障率高等問題，需要依靠技術(shù)創(chuàng)新予以改進，亦有賴于持續(xù)投入的研發(fā)資金支持。其中油質(zhì)、熔鹽等儲能技術(shù)是提升光熱發(fā)電系統(tǒng)效率、實現(xiàn)與光伏技術(shù)差異化競爭的關(guān)鍵所在，但當(dāng)前受限于成本等因素，實際發(fā)展未達到預(yù)期水平。

五、銀行融資支持建議

光熱發(fā)電當(dāng)前處于商業(yè)化的起步階段，未來有望與光伏發(fā)電形成優(yōu)勢互補的差異化競爭，并成長為推動我國太陽能行業(yè)新一輪發(fā)展的新興增長點。在歐美發(fā)達國家通過“雙反”持續(xù)打壓遏制我國光伏產(chǎn)業(yè)的外部環(huán)境下，充分發(fā)揮銀行的融資引導(dǎo)作用、支持光熱產(chǎn)業(yè)健康成長，對于開辟多元化發(fā)展路徑、鞏固我國新能源行業(yè)核心競爭力具有積極意義。目前國內(nèi)銀行對光熱發(fā)電項目的融資支持相對有限，既是出于對新技術(shù)的審慎態(tài)度，也是由于對行業(yè)政策的不確定性存有顧慮。從培育融資市場、推動行業(yè)發(fā)展的角度出發(fā)，建議從圖4所示開展工作。

（一）把握政策導(dǎo)向，引導(dǎo)融資支持

電價補貼標準是決定光熱發(fā)電項目盈利和償債能力的關(guān)鍵參數(shù)，有待國家政策予以明確。金融機構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注標桿電價、專項資金、并網(wǎng)保障等行業(yè)相關(guān)政策出臺情況，在政策導(dǎo)向明晰、外部條件趨于成熟的基礎(chǔ)上逐步開展光熱發(fā)電項目開發(fā)評審工作。

（二）加強客戶篩選，擇優(yōu)開展合作

光熱發(fā)電屬于資金和技術(shù)密集型行業(yè)，從防范風(fēng)險的角度出發(fā)，現(xiàn)階段應(yīng)選擇實力相對雄厚且自身具有一定技術(shù)積累的企業(yè)作為優(yōu)先合作對象，一是五大電力、中廣核等電力行業(yè)央企，二是中控集團等掌握設(shè)備核心技術(shù)的上下游一體化企業(yè)。對于主營業(yè)務(wù)不突出、缺乏太陽能相關(guān)行業(yè)投資運營經(jīng)驗的企業(yè)，應(yīng)嚴格限制授信。

（三）扶持重點項目，樹立示范效應(yīng)

業(yè)務(wù)起步階段的項目“貴精不貴多”，應(yīng)著力于提高成功率、樹立示范效應(yīng)。應(yīng)結(jié)合國家有關(guān)部委確定的示范項目清單，選取光照資源條件較好（如青海、寧夏、甘肅等）、技術(shù)相對成熟（塔式、槽式）、建設(shè)規(guī)模適中（10―50兆瓦）、地方政府重視程度較高（如提供額外電價補貼）的項目予以支持，在實踐中逐步探索并完善融資模式。

（四）做實信用結(jié)構(gòu)，嚴格防控風(fēng)險

考慮到行業(yè)起步期的高風(fēng)險性，信用結(jié)構(gòu)應(yīng)在傳統(tǒng)光伏項目基礎(chǔ)上進一步加強。一是提高資本金比例，原則上不低于30%（對于央企可適當(dāng)放寬）；二是除項目自身收費權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)抵押外，要求股東等關(guān)聯(lián)方提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，或補充土地使用權(quán)、存單等其他抵質(zhì)押物；三是引入償債準備金等風(fēng)險緩釋措施。

篇9

［中圖分類號］ R711.32 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1671-7562（2011）01-0045-03

doi:10.3969/j.issn.1671-7562.2011.01.013

［收稿日期］ 2010-09-27 ［修回日期］ 2010-12-05

［作者簡介］ 姜清明（1971-）,男,江西南昌人，主管檢驗師。

Application of thinprep cytologic test combined HPV-DNA checking

in cervical screening of precancerous lesions

JIANG Qing-ming

（Department of Laboratory, the Second People's Hospital of Shaoguan City, Shaoguan 512028， China ）

［Abstract］ Objective: To discuss the application of thinprep Cytologic Test combined HPV-DNA checking in cervical screening for precancerous lesions. Methods: HPV-DNA checking was performed in patients in our hospital who underwent TCT and showed positive（ASCUS and above）during June 2009 through December 2009.Results: （1） The number of TCT positive combined HPV infection was 116, including ASCUS 69（60%）, LSIL 36（31%）, HSIL 6（5%）, SCC 5（4%）. 39 out of 116 cases were the highly risky type of HPV, with the positive rates 16（23%）, 14（39%）, 4（67%） and 5（100%） respectively in AUSCS, LISL, HISL and SCC, indicating SCC closely correlated with high risk type of HPV infection. （2） The average age of the 39 high risk type of HPV infection cases was 42.1, while it was 33.5 in the 77 low risk type of HPV infection cases, which showed a significant differences. Conclusion: TCT and HPV-DNA checking in cervical screening for precancerous lesions is an effective method, which has a great significance to the following up patients.

[Key words] thinprep cytologic test； human papillomavirus； cervical lesions； diagnosis

宮頸癌是最常見的婦科惡性腫瘤之一，全世界范圍內(nèi)其發(fā)病率和死亡率僅次于乳腺癌［1］。人瘤病毒（human papillomavirus，HPV）的持續(xù)感染是癌前病變及宮頸癌發(fā)病的重要致病因子［2］。本研究將宮頸液基細胞學(xué)檢查（thinprep cytologic test，TCT）聯(lián)合HPV基因分型檢測用于HPV感染與宮頸癌及癌前病變的早期診斷，以期降低宮頸癌的發(fā)生率。

1 資料與方法

1.1 一般資料

2009年6月至2009年12月在我院行TCT結(jié)果為非典型鱗狀上皮細胞（atypical squamous cells of undetermined signification，ASCUS）及以上的患者共340例，年齡19～72歲，平均39.7歲。排除急性生殖道炎癥，至少半年內(nèi)未進行任何宮頸病變診治處理，所有患者均進行HPV基因分型檢測。

1.2 方法

1.2.1 主要試劑與儀器 TCT儀，購自美國新柏氏公司；HPV分型基因芯片試劑盒購自深圳凱普生物技術(shù)有限公司;電子陰道鏡為SLC-2000B型。

1.2.2 液基細胞標本采集及處理 采用專用塑料刷收集宮頸外口和頸管的脫落細胞，將收集的細胞洗入盛有Thinprep細胞保存液小瓶中，保存液中的標本經(jīng)Thinprep 2000系統(tǒng)程序化處理（將標本中的黏液、血液和炎癥細胞與上皮細胞分離，經(jīng)高精密度濾器過濾后轉(zhuǎn)移到靜電處理過的載玻片上），制成直徑為2 cm的薄層細胞涂片，95%酒精固定，巴氏染色，中性樹膠封片。

1.2.3 HPV檢測實驗方法 采用凱普HPV核酸擴增分型檢測系統(tǒng)進行21種HPV基因亞型的檢測，將剩余在Thinprep細胞保存液小瓶中的標本移入1.5 ml微量離心管中，14 000 r?min－1離心5 min，棄去上清液，保留管底的細胞塊，加入50 μl裂解液懸浮沉淀，100 ℃水浴加熱15 min，14 000 r?min－1離心5 min，取上清液進行PCR擴增、雜交、洗膜及顯色。檢測高危型亞型16、18、31、33、35、39、45、51、52、53、56、58、59、66、68和低危型亞型6、11、42、43、44、CP8304等21種基因型。

1.3 觀察指標及判定方法

1.3.1 細胞學(xué)診斷標準 采用2001年TBS診斷標準［3］,包括正常范圍內(nèi)（within normal limit， WNL）、意義不明的ASCUS、低度鱗狀上皮內(nèi)病變（low grade squamous intraepithelial lesions， LSIL）、高度鱗狀上皮內(nèi)病變（high grade squamous intraepithelial lesions， HSIL）及鱗狀細胞癌（squamous cell carcinoma， SCC），其中ASCUS、LSIL、HSIL及SCC為細胞學(xué)檢查陽性。

1.3.2 HPV-DNA擴增結(jié)果判定 倒去顯色液，用清水沖洗1次膜條，肉眼觀察檢測結(jié)果，HPV單一感染時，在膜芯片上相應(yīng)HPV亞型探針位點處可見到1個藍色斑點，雙重或多重感染時在膜芯片上可見到兩個或兩個以上的顯色斑點。

1.4 統(tǒng)計學(xué)處理

采用SPSS 13.0統(tǒng)計軟件包，行χ[WTBZ]2檢驗，P＜0.05為差異有統(tǒng)計學(xué)意義。

2 結(jié) 果

2.1 TCT結(jié)果

TCT陽性合并HPV感染者共116例，ASCUS、LSIL、HSIL、SCC的陽性例數(shù)及陽性率詳見表1。

表1 TCT結(jié)果

注：各組間陽性率比較，P＜0.05

2.2 TCT陽性時HPV高危型感染情況

116例TCT陽性標本中HPV高危型39例，陽性率34%。不同類型標本HPV高危型感染情況檢測結(jié)果顯示，ASCUS、LSIL、HSIL、SCC各組間HPV高危感染率有明顯差異（P＜0.05），見表2。

表2 TCT陽性時HPV高危型感染情況

注：各組間HPV高危感染率比較，P＜0.05

2.3 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組的比較

HPV低危型組共發(fā)現(xiàn)ASCUS 53例，LISL 22例，HSIL 2例，SCC 0例。ASCUS與LSIL患者多分布于HPV低危型組，HSIL與SCC患者多分布于HPV高危型組，同時提示SCC與HPV高危型感染密切相關(guān)。見表3。

表3 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組的比較

a 與ASCUS+LSIL比較， χ212.65, P＜0.005

2.4 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組發(fā)病年齡的比較

HPV低危型多分布于30歲以下患者，高危型多分布于30歲以上患者，兩者比較有顯著性差異（P＜0.01），見表4。

表4 TCT陽性時HPV低危型組和高危型組發(fā)病年齡的比較

a 與≤30歲者比較， χ28.40, P＜0.01

3 討 論

宮頸癌是目前唯一可以經(jīng)過醫(yī)學(xué)干預(yù)使其發(fā)病率和病死率下降的人類惡性腫瘤，早期發(fā)現(xiàn)與及時治療癌前病變是防止宮頸癌發(fā)生的關(guān)鍵。HPV感染是宮頸癌重要的致病因子。傳統(tǒng)的巴氏涂片法由于取材、制片、診斷等方法本身的局限性導(dǎo)致較高的假陰性率，已逐漸被TCT技術(shù)替代［4］。本研究通過TCT檢測共搜集ASCUS及以上患者340例，其中HPV陽性者116例，陽性率34%。HPV基因檢測是直接針對病因的檢查，本研究發(fā)現(xiàn)，HPV低危型多分布于ASCUS與LSIL患者，高危型多分布于HSIL與SCC患者，兩者比較有顯著性差異（P＜0.005），說明HPV感染危險類型與細胞學(xué)分級一致，低危型者細胞分化好，高危型者細胞分化差，5例SCC患者均為HPV高危型，與楊毅等［5］報道的HPV感染與CIN病變級別類似。

HPV低危型多分布于30歲以下患者，且感染率高，高危型多分布于30歲以上患者，兩者比較有顯著性差異（P＜0.01），說明HPV感染危險類型與患者年齡有關(guān)，30歲以下年輕患者多為低危型，30歲以上患者高危型明顯增多，其中31～50歲患者高危型的比例最高，與臨床上宮頸癌患者的發(fā)病年齡多位于該年齡段相符合，高危型以HPV16、HPV58、HPV52亞型為多，與Lin等［6］報道的一致。116例HPV陽性患者中35例（30.2%）患者合并多重感染。高危型及多重HPV感染可能是宮頸癌的危險及促發(fā)因素［7］。

高危型HPV病毒可以從感染到癌變的全過程中檢出，并且可確定已經(jīng)發(fā)生細胞形態(tài)改變者的病因；TCT能檢測已經(jīng)發(fā)生的細胞學(xué)改變，可判斷是否進入亞臨床或者臨床期；兩者聯(lián)合既有利于預(yù)防又有利于治療指導(dǎo)，所以HPV基因檢測聯(lián)合TCT在子宮頸癌的防治中正起到越來越重要的作用，對患者的隨訪具有指導(dǎo)意義。

［參考文獻］

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篇10

一、我國非銀行金融租賃公司發(fā)展的市場環(huán)境

一融資租賃市場空間和潛力巨大

某種意義上來講,融資租賃在我國仍屬于新生事物,尚處于市場發(fā)展的初級階段,這一點,從與GDP占比指標和租賃市場滲透率指標均偏低的情況可以看出。同時,我國經(jīng)濟長期向好的發(fā)展態(tài)勢,也為租賃市場提供了廣闊的市場發(fā)展空間。對非銀行金融租賃公司來講,有著巨大的現(xiàn)實和潛在的市場開拓前景。

與GDP占比指標偏低。該指標具體指的是我國的租賃市場業(yè)務(wù)額和GDP總值的比率。據(jù)資料顯示,在租賃業(yè)與GDP占比指標上,我國和世界租賃市場發(fā)達國家相比存在著較大差距。在2005年,美、日、德三國租賃業(yè)與GDP占比平均值為.65%。相比之下,在2008年,我國租賃業(yè)務(wù)為550億元,與GDP占比指標僅為0.5%,與發(fā)達國家相比有著大致三倍多的差距。2009年,我國GDP值為335353億元,按照增長8%來推算我國200年GDP值,200年的我國GDP可以達到3628億元。按照美、日、德三國與GDP占比指標為.65%的值來計算,我國租賃市場將有5976的市場份額,與2008年市場相比,理論上有著4426億元的空間差距,這表明有著4426億元的市場容量需要開發(fā)。

市場滲透率指標偏低。租賃實現(xiàn)的設(shè)備投資占設(shè)備總投資的比例為租賃市場滲透率。2008年,我國的租賃市場滲透率僅為2.25%,這一數(shù)值在德國為9.8%、快速發(fā)展中國家巴西為.4%,轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的俄羅斯為4.4%。2008年的租賃市場交易額僅為550億元,按照0%的市場滲透率來測算,租賃市場交易額將為689億元。

我國當(dāng)前經(jīng)濟健康發(fā)展促進租賃市場擴容。在國家總體經(jīng)濟戰(zhàn)略上,西部大開發(fā)、振興東北老工業(yè)基地等重大經(jīng)濟布局,將對國內(nèi)經(jīng)濟形成拉動,需要大量電力、運輸?shù)脑O(shè)備投資。在具體生活用品市場上,電腦租賃、汽車租賃等租賃需求不斷擴大,租賃市場已從傳統(tǒng)的設(shè)備市場向生活用品市場延伸。另外,在新經(jīng)濟條件下,眾多中小企業(yè),在貸款上相對困難,對通過融資租賃進行生產(chǎn)經(jīng)營有著濃厚的興趣和意愿,極具市場開發(fā)潛力。

二銀行系金融租賃公司是金融租賃市場的主導(dǎo)

我國的融資租賃市場的形成是改革開放之后的事。98年4月成立的中國東方租賃有限公司是我國第一家租賃公司。三十多年來,經(jīng)過不斷發(fā)展,截止2009年9月,我國已具有各類融資租賃公司50余家,這其中,銀監(jiān)會審批的金融租賃公司有2家,商務(wù)部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合審批的內(nèi)資試點融資租賃公司有37家,商務(wù)部審批的外資融資租賃公司0多家。另外,還有不少機器設(shè)備制造企業(yè)兼營融資租賃業(yè)務(wù)。經(jīng)過三十多年的發(fā)展,我國的融資租賃服務(wù)體系己經(jīng)形成,融資租賃業(yè)務(wù)涉及工程機械、醫(yī)療設(shè)備、民航海運等眾多領(lǐng)域,融資租賃已成為我國經(jīng)濟生活領(lǐng)域中的一只重要力量。其中銀行系則是其中的主導(dǎo)力量,給非銀行金融租賃公司帶來巨大的競爭壓力。

據(jù)統(tǒng)計顯示,2009年底,國內(nèi)2家受銀監(jiān)會監(jiān)管的大型金融租賃公司,其租賃資產(chǎn)余額達到507.3億元,全年營業(yè)收入為77.79億元,利潤總額為22.36億元,比2008年分別增長了20%、80%和6%,發(fā)展迅猛。從目前形勢來看,這2家金融租賃公司中,工商銀行、建設(shè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行和國家開發(fā)銀行的銀行系金融租賃公司占了6家,占據(jù)了半壁江山。從注冊資金上來看,國家開發(fā)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行分別列第、3、4、7、8名,是國內(nèi)金融租賃市場的主導(dǎo)力量,華融金融租賃股份有限公司名列第0名。

工商銀行等自己旗下的金融租賃公司,在租賃市場上主要投向飛機、船舶、機器、設(shè)備等領(lǐng)域,在整個金融租賃行業(yè)具有舉足輕重的地位。由于銀行系金融租賃公司有著強大的資金為后盾,對于資金相對單薄的非銀行金融租賃公司來講,有著巨大的競爭優(yōu)勢。因此,如何應(yīng)對來自銀行系金融租賃公司的競爭,鞏固并發(fā)展市場是非銀行系金融租賃公司應(yīng)思考的重大戰(zhàn)略問題。

二、銀行系金融租賃公司發(fā)展優(yōu)劣勢分析

一銀行系金融租賃公司優(yōu)勢分析

在資金資產(chǎn)資源方面。開展融資租賃需要大量的資金支持,因此來講,融資租賃業(yè)是一個資金密集型的產(chǎn)業(yè)。銀行系金融租賃公司,由于其銀行的核心業(yè)務(wù),在注冊啟動資金上較為充足,工商銀行等銀行系金融租賃公司的注冊資金都在20億元或以上,實力雄厚,這是一般租賃公司難以比擬的。同時,在資金獲取上,銀行系金融租賃公司往往憑借著大資金的優(yōu)勢,以低回報率的方式占領(lǐng)市場,具有較強的市場競爭力。另外,銀行的金融租賃公司在運作上可以依托銀行行業(yè)的無形資產(chǎn)和品牌資產(chǎn),良好的品牌優(yōu)勢更是為銀行系金融租賃公司提供了較好的競爭優(yōu)勢。

在客戶網(wǎng)絡(luò)資源方面。由于銀行系金融租賃公司所在的商業(yè)銀行在經(jīng)營信貸等業(yè)務(wù)中建立起廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)資源,為其獲取了非銀行金融租賃公司難以獲得的客戶資源優(yōu)勢和風(fēng)險控制優(yōu)勢。在客戶獲取上,銀行系金融租賃公司憑借其多年信貸經(jīng)營形成的客戶網(wǎng)絡(luò)和分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò),可以直接獲得金融租賃方面的客戶信息和資源,在金融租賃運作上,較為容易從業(yè)務(wù)聯(lián)系密切的大型設(shè)備提供商處獲得優(yōu)質(zhì)量、低成本的租賃設(shè)備。在風(fēng)險控制上,銀行系金融租賃公司由于掌握了許多相關(guān)客戶的信用資質(zhì),可以較好地控制金融租賃風(fēng)險。相比之下,非銀行金融租賃公司則難以獲得這樣的市場機會和風(fēng)險控制優(yōu)勢。

在人才隊伍資源方面。作為邊緣性、多學(xué)科性較強的金融租賃業(yè),其業(yè)務(wù)有著較強的特殊性和復(fù)雜性,需要大量專業(yè)人才。銀行系金融租賃公司所在的銀行在長期經(jīng)營中積累了大量專業(yè)人才。其在市場營銷策劃、風(fēng)險控制管理等方面有著明顯的人才支撐優(yōu)勢,為金融租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了可靠的人才儲備,是非銀行金融租賃公司難以相比的。

二銀行系金融租賃公司劣勢分析

從銀行系金融租賃公司業(yè)務(wù)運作來看,具有較大的局限性。目前銀行系租賃公司數(shù)目較為有限,銀行系金融租賃公司在運作上幾乎不約而同地把船舶、航空等大型設(shè)備定位為目標市場,眼光局限于單一的大型租賃設(shè)備市場,有著市場定位單一的局限性,同時由于這些市場耗費資金量大,在一定程度上使銀行系金融租賃公司面臨著注冊資本金偏低的問題,其相對于非銀行金融租賃公司的資金優(yōu)勢受到了牽制,削弱了其市場競爭力。

從銀行系金融租賃公司融資渠道上來看,其渠道比較狹窄。受國內(nèi)目前監(jiān)管政策制約,銀行系金融租賃公司不能從其出資銀行取得貸款,資金基本為固有的注冊本金,融資渠道受限,極為不靈活。同時按照《同業(yè)拆借管理辦法》規(guī)定,金融租賃公司進行同業(yè)拆借前的最近兩年必須連續(xù)盈利潤,對新成立的銀行系租賃公司的同業(yè)拆借行為進行了限制。加之,銀行系金融租賃公司喜好于船舶等大型租賃設(shè)備市場的業(yè)務(wù)運作特點,其資金優(yōu)勢大大打了折扣。

另外,由于銀行系金融租賃公司出身于銀行業(yè),因此其在金融租賃市場的運作上專業(yè)性不高,對租賃標的物熟悉程度不夠,對租賃標的物處理經(jīng)驗不足,其維修處理能力也較弱。

三、非銀行金融租賃公司的競爭和戰(zhàn)略思考

一非銀行金融租賃公司應(yīng)將差異化和一體化戰(zhàn)略有機結(jié)合

華融金融租賃股份有限公司成立20多年來,經(jīng)過不斷努力開拓。目前在戰(zhàn)略布局上,華融金融租賃股份有限公司已全面涉足企業(yè)技術(shù)改造、工程機械、環(huán)保能源、公共交通、醫(yī)療保健、印刷出版、船舶運輸?shù)阮I(lǐng)域,為3900多家企業(yè)提供融資租賃服務(wù),累計租賃投資額達790億元。200年2月公司完成新一輪增資,注冊資本由4.74億元增加至20億元,公司運作本金得到較大充實。針對銀行系金融租賃公司市場定位于大型設(shè)備租賃的局限性,華融金融租賃股份有限公司應(yīng)該對現(xiàn)有戰(zhàn)略進行優(yōu)化,將差異化和一體化競爭戰(zhàn)略結(jié)合起來。在差異化戰(zhàn)略上,就是要“放大。目前,國內(nèi)銀行系金融租賃公司市場開發(fā)主要精力放在了航空、電力等大型設(shè)備行業(yè),這種戰(zhàn)略定位很難取得實質(zhì)意義的市場份額和利潤,容易導(dǎo)致惡性競爭。這對我們非銀行金融租賃公司是個重要的戰(zhàn)略契機,華融金融租賃股份有限公司應(yīng)盡量回避船舶、飛機等耗費資金量大的大型設(shè)備租賃市場,避免也銀行系金融租賃公司進行正面交鋒,杜絕拼“體力。在一體化戰(zhàn)略上,一方面,就是重點開拓大中小企業(yè)租賃市場,尤其是收益高、成長空間大的大中小企業(yè)客戶市場應(yīng)積極開拓,進行“深耕戰(zhàn)略,將公司的核心市場定位在大中小企業(yè)設(shè)備租賃,從一體化角度挖掘市場,提供全方位的服務(wù),發(fā)揮企業(yè)自身的在租賃市場的專業(yè)性優(yōu)勢,使資金得到效率最大化運用,不斷提高公司的市場占有率,壯大實力。進而在與銀行系金融租賃公司進行競爭時贏得優(yōu)勢。另一方面,不斷創(chuàng)新公司業(yè)務(wù),并應(yīng)嘗試性地介入擔(dān)保和證券市場,擇機登陸A股市場,實施整個金融市場領(lǐng)域的一體化發(fā)展戰(zhàn)略,做大做強,獲取更大的競爭空間。

二非銀行金融租賃公司應(yīng)不斷創(chuàng)新各項工作

拓展新租賃業(yè)務(wù)和市場。一方面,華融金融租賃股份有限公司在繼續(xù)做好直接租賃、回租租賃和杠桿租賃的基礎(chǔ)上,應(yīng)積極創(chuàng)新,對轉(zhuǎn)租賃、風(fēng)險租賃、委托租賃、項目融資租賃,開展與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù),積極在設(shè)備制造業(yè)、房屋和土木工程建筑業(yè)、運輸業(yè)、電信等方面積極開拓業(yè)務(wù)。另一方面,進行產(chǎn)品創(chuàng)新。創(chuàng)新是在激烈市場競爭中生存和發(fā)展的獲勝法寶。在實際發(fā)展中,華融金融租賃股份有限公司可以根據(jù)承租企業(yè)不同需要制定個性化的租賃方案,進行服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新,提高金融租賃服務(wù)的寬度和深度,通過多樣化的租賃方式為承租企業(yè)提供高質(zhì)量的服務(wù),以在激勵的市場競爭中贏得主動權(quán)。

充分發(fā)揮企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟作用。在市場的開拓中,尤其是船舶等造價較高的大型設(shè)備租賃,對租賃公司資金要求較高,僅憑一家之力有時很難滿足客戶企業(yè)對大型項目的融資需求。因此,在實際發(fā)展中,非銀行金融租賃公司要更多地與行業(yè)內(nèi)的金融租賃進行戰(zhàn)略合作,通過合作的方式,協(xié)同解決大項目融資需求,提高自身的競爭能力。

加強租賃經(jīng)營管理復(fù)合型人才隊伍建設(shè)。金融租賃是資本和知識密集型產(chǎn)業(yè),復(fù)合型的租賃經(jīng)營管理復(fù)合型人才對提高企業(yè)的核心競爭力有著重要意義和作用。在非銀行金融租賃公司的發(fā)展中,要加大對懂得經(jīng)濟、金融、法律、貿(mào)易、管理、稅收、會計、租賃管理等知識的專業(yè)復(fù)合型人才進行引進,提高人才在企業(yè)發(fā)展中的支撐作用。

另外,要加強風(fēng)險控制。通過建立風(fēng)險控制機制,全面了解承租方的財務(wù)和信用情況,建立完善科學(xué)的風(fēng)險控制機制,防患于未然。

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