導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇投資顧問總結(jié)，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

首先，我們對總體數(shù)據(jù)做一個初步分析，便于在總體上做一個分析。我們的統(tǒng)計時間，截止日是今年的1月7日。

作為基準(zhǔn)，上證指數(shù)同期上升幅度為13.76%，高于其一倍的比例是27.52%。

之所以選擇這兩個數(shù)據(jù)，作為基本比較基準(zhǔn)，是因為，由于本次模擬炒股，屬于比賽性質(zhì)，投資顧問不可能采用穩(wěn)健的投資模式，本文由收集整理而是普遍采用激進(jìn)的集中、重倉、短線或者波段投資模式。這些模式，本身就具有比較高風(fēng)險特征。所以，投資收益率達(dá)到上證指數(shù)的盈利比例，只能說是及格，超過上證指數(shù)收益率一倍，則應(yīng)該記為優(yōu)良，更高則為優(yōu)秀。

第一組數(shù)據(jù)：盈利前100名的盈利比例范圍，在90.91%—25.22%之間；盈利后100名的盈虧比例范圍在虧損36.79%—12.55%之間。虧損人數(shù)為537名，占總?cè)藬?shù)的17.54%。這個數(shù)據(jù)說明，牛市行情中，一樣會較多人出現(xiàn)大比例虧損。投資方法與能力對投資者影響非常大，行情的影響力可能在第二位。行情有利對投資能力強(qiáng)的人，有較大的幫助作用，尤其是短期盈利能力方面以及準(zhǔn)確率方面。對比前不久新浪網(wǎng)舉辦的一次投資大師賽，當(dāng)時處于熊市末段，虧損的人數(shù)多于盈利人數(shù)，盈利顯著的人數(shù)極少。但能力強(qiáng)的投資者，還是可以尋找到盈利方法。

第二組數(shù)據(jù)：盈利水平超過上證指數(shù)的，有397人，占總?cè)藬?shù)的12.97%。這個數(shù)字，比起虧損的人數(shù)還要少。這說明，在投資者中，常態(tài)分布大致也應(yīng)該是這個水平，能夠跑贏指數(shù)的人，不會超過15%。當(dāng)然，這里所指的，是采用短線或者波段、集中持股投資方法的投資者。

第三組數(shù)據(jù)：盈利水平高于上證指數(shù)盈利一倍的，只有82人，占總數(shù)的2.68%。這個數(shù)據(jù)說明，股市中優(yōu)良水平的投資者，比例不高于5%。任何一位普通投資者，不要對自己能夠獲得優(yōu)秀收益率有過高期望值。

其次，我們對其中成功的投資方法進(jìn)行一些總結(jié)與介紹。

雖然說是模擬盤，但依然能夠體現(xiàn)投資顧問的理論水平與實戰(zhàn)水平。假設(shè)在實戰(zhàn)中，投資顧問能夠克服客戶造成的心理壓力，也應(yīng)該能夠獲得同樣的收益率。所以，對其中一些有代表性的成功案例總結(jié)，有利于一些采取同樣投資方法的投資者參考。

最流行有效的投資方法：強(qiáng)勢股短線

以目前的第一名、第三名為代表，絕大多數(shù)前100名投資顧問，都采用強(qiáng)勢股短線操作的方法。本人選擇了其中較多案例觀察，還沒有發(fā)現(xiàn)真正的采用組合型類似基金投資方法的投資顧問。雖然，每個投資顧問使用這個方法時有些差別，但基本上屬于同類。下面，我們對其共性做一個分析。

一是，普遍持股時間很短。買入股票后，持股時間通常在一周以內(nèi)，特別是第二日表現(xiàn)不佳的股票，很容易被拋售。但如果第二日表現(xiàn)較好，持股時間會有所加長。這個特征說明，做短線，時間短有兩大優(yōu)勢，一是可以保證周轉(zhuǎn)率高，有效的利用資金，二是可以快速回避選擇錯誤的股票，及時進(jìn)入短線能夠快速上升的股票。在選擇錯誤的股票上多停留一日，就是一天的時間浪費。

二是，普遍有大量的小幅虧損割肉賣出操作。很多普通的投資者，對于小幅虧損賣出，通常是不能接受的。其原因，是他們認(rèn)為連續(xù)虧損賣出，虧損的比例會非常大。但是這些優(yōu)秀投資顧問的表現(xiàn)，說明了小幅虧損賣出的必要性與重要性。由于是短線交易，投資顧問選股的時間通常不會太長，也不可能太深入，所以，必然伴隨著較多選擇股票錯誤。因為處于牛市中，通常，選擇錯誤發(fā)生后，次日會一定出逃機(jī)會。這個時候，當(dāng)投資顧問發(fā)現(xiàn)自己選擇錯誤后，如果采取不認(rèn)錯的方式，就勢必會導(dǎo)致拖延，從而失去進(jìn)入真正強(qiáng)勢股快速盈利的機(jī)會。

小幅虧損賣出次數(shù)占總交易次數(shù)多，同時也說明了另一個問題，即使是優(yōu)秀的投資顧問，在很短時間內(nèi)迅速找到正確的強(qiáng)勢股，成功率也不高，一定低于50%。但由于能夠及時發(fā)現(xiàn)錯誤、承認(rèn)錯誤，通過小幅虧損賣出的方法，迅速糾正錯誤，從而獲得進(jìn)入強(qiáng)勢股的盈利機(jī)會。

三是，真正盈利的實現(xiàn)，普遍都來自

于較少次數(shù)的大幅盈利股票，這些股票，基本上都是非常強(qiáng)勢的股票。聯(lián)創(chuàng)節(jié)能、秦嶺水泥等有代表性的股票，很多優(yōu)秀投資顧問都參加過。這個現(xiàn)象說明，做短線投資，不進(jìn)入強(qiáng)勢股，對于大多數(shù)來說，幾乎就意味著不能盈利。俗話說，常在河邊站，哪有不濕鞋。反過來，經(jīng)常進(jìn)入強(qiáng)勢股操作，多少總能獲得一些利潤。如果經(jīng)常把資金停留在弱勢股或者沒有生氣的股票上，就意味著短線不是無利可圖，就是可能虧損。

第二種盈利模式：

重倉持有強(qiáng)勢股，大幅盈利后賣出

以第二名、第四名為代表，有少數(shù)優(yōu)秀投資顧問采取這種投資方法。第二名，在一開始，在聯(lián)創(chuàng)節(jié)能最后一次大跌之前，就重倉買入。該股破位下跌后，該投資顧問的凈值損失較大。但是，堅持持股之后，終于迎來巨大的漲幅。第四名也是類似的模式，在天津磁卡還沒有跌倒底之前就重倉買入，形成短期間較大虧損，最后迎來大幅盈利機(jī)會。還有一位投資顧問，一次重倉一只股票，等待該股漲幅達(dá)到20%左右才賣出，虧損不賣。連續(xù)成功幾次，就獲得了超額的收益率。

這類投資者，功夫顯然與第一類投資者不同，主要體現(xiàn)在選股上。如果選股能力不強(qiáng)，或者選出股票后沒有信心持有，都將造成失敗。值的對比的是，第一名在一開始也買入了聯(lián)創(chuàng)節(jié)能，但在破位時就賣出了。他通過其余股票的短線，同樣獲得了持續(xù)盈利。顯然，第一名的功夫，在于短線趨勢控制欲選擇，而第二名，則是對股票深入了解。這是完全不同的兩類投資顧問。

我們對以上兩類盈利模式，都應(yīng)該有較客觀的評價。既要看到其優(yōu)勢，也要看到方法的風(fēng)險。

篇2

中圖分類號：F833.48 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-1770(2006)10-052-03

一、美國共同基金費用的構(gòu)成及比重變化

1.美國共同基金費用的分類及構(gòu)成

美國共同基金的費用可以分為基金持有人直接費用（Shareholder costs）和基金營運年費（Annual operating expenses）。持有人直接承擔(dān)的費用在交易發(fā)生時，由基金購買人一次性支付，包括申購費用（Sales load），贖回費（Redemption fee），轉(zhuǎn)換費用（Exchange fee）和賬戶維護(hù)年費（Annual Account Maintenance Fee）。基金營運年費則將每年在基金的凈資產(chǎn)中按一定的比例扣除。包括基金營運年費（Annual operating fees），營銷費用（12b-1 fee）和過戶費、律師費、審計費、電話費、網(wǎng)絡(luò)費及郵寄費等多種服務(wù)費用。

2.美國共同基金各項費用比重的變化

(1)申購費用的比率不斷下降

申購費用作為一種前端費用(Front-end load)，在基金持有人購買時收取。在收益具有很大不確定性的情況下，這成為基金持有人的一種固定成本，會產(chǎn)生較大的價格彈性，影響基金持有人的投資需求。

1980年至今的25年間，申購費率的下降趨勢非常明顯。法律規(guī)定的申購費率的上限下降了3個百分點，而基金持有人實際平均支付的申購費率下降了4.35個百分點，并且遠(yuǎn)低于法律規(guī)定的上限（見表1）。2000年的4月，SEC法律禁止對紅利再投資收取申購費用。

(2) 后端收費(Back-end load)替代申購費用

采用后端收費避免了基金持有人在獲益前就支付高成本的不合理情形，而且后端收費一般以1％的比率隨持有年限增加而降低，持有超過一定年限后完全免去，這將在一定程度上約束投資者的贖回及拋售行為。

(3)免費基金（No-load Funds）迅速崛起，發(fā)行比重加大

許多共同基金為了吸引投資者，采用了免費基金的形式，即不收取任何前端費用或者后端費用，而只是從基金凈資產(chǎn)中扣除營運年費，大大減少了基金持有人的固定成本。

實證研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模越小的共同基金越傾向于采用免費基金，作為與大規(guī)?；疬M(jìn)行競爭的手段。由于這些小規(guī)?；鹛幱诔砷L期，又缺乏大規(guī)模基金的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，消耗的成本往往會比大規(guī)?；鸶撸辉俳档褪杖≠M率，使得其收取的費用有時不足彌補(bǔ)成本（見圖1）。

大部分養(yǎng)老基金作為機(jī)構(gòu)投資者，購買金額很大，在與基金公司的談判中處于優(yōu)勢地位，即使在購買收費基金時，也能在合同中爭取到免去前后端費用的條款，實際上也成為一種免費基金形式。

(4)12b -1費用呈上升趨勢替代前端收費及后端收費

在免費基金迅速發(fā)展的同時，12b-1費用成了共同基金補(bǔ)償成本的重要來源。12b-1規(guī)則規(guī)定12b -1費用不能超過基金年平均資產(chǎn)的0.75%，其中用于補(bǔ)償銷售人員的服務(wù)及賬戶維護(hù)費用的比例不能超過0.25％。從1980年到2005年，12b -1費用總額呈現(xiàn)上升趨勢，到2004年已經(jīng)超過100億美元（見圖2）。

在2004年營運費用補(bǔ)償來源的劃分中， 12b-1費用占據(jù)了主要部分，達(dá)到82％，而非12b-1費用只占18％。

二、美國共同基金整體費率水平的變化趨勢

1、基金持有人加權(quán)平均總成本率的變化趨勢

根據(jù)ICI的統(tǒng)計，無論是股票基金、債券基金、還是貨幣市場基金，以基金持有人加權(quán)平均總成本率衡量的基金費率一直在下降：從1980年到2005年股票基金下降了119個基點，債券基金下降了115個基點，貨幣市場基金也下降了14個基點。

從1980年以來，持有人總成本下降的主要因素是一次支付銷售費用的減少，但是在近期的下降中，營運費率的下降成為了關(guān)鍵因素（見表3）。

2、美國共同基金費率下降的動因

美國證券委員會制定的各種法規(guī)中除了對申購費率及12b-1費率存在一些上限規(guī)定之外，沒有對各項費率水平作出具體的限制，共同基金的基金持有人總成本下降的動力主要來自市場機(jī)制的作用。

（1）規(guī)模經(jīng)濟(jì)推動成本下降

1998年ICI的研究報告通過實證分析得出兩個結(jié)論，一是大型股票基金的營運費率比小型股票基金低。在報告觀察的2643個股票基金中，資產(chǎn)超過50億美元的基金的平均營運費率要比資產(chǎn)規(guī)模低于2.5億美元的基金低50％；第二個結(jié)論是在各個股票基金資產(chǎn)規(guī)模隨著時間增長的同時，其營運費率也會隨之下降。報告選取了497個資產(chǎn)超過5億美元的股票基金作為觀察對象，發(fā)現(xiàn)有368個基金1998年的營運費率比它們規(guī)模較小時的營運費率低。

（2）投資人需求促進(jìn)基金降低成本，增強(qiáng)競爭力

基金成本是改變基金持有人決策的重要因素。長期以來，投資者的資產(chǎn)一直集中于低費率基金，到2005年，集中于低于平均共同基金費率的資產(chǎn)，已經(jīng)達(dá)到投資于共同基金總資產(chǎn)的90％（見圖3）。2003年至2005年新進(jìn)入資金的流向，同樣反映了投資者對于低費率基金的偏好（見圖4）。市場競爭帶來向下推動共同基金成本的壓力，基金公司紛紛降低申購費率和營運費率來增加銷售份額，費率大戰(zhàn)導(dǎo)致整個共同基金市場的平均費率水平隨之下降。

三、美國共同基金費率體系設(shè)計的創(chuàng)新趨勢

1、單一固定費率轉(zhuǎn)為彈性組合，靈活調(diào)整的費率水平

（1）多樣化的費率組合選擇

一種共同基金會設(shè)有多種不同的費用收取方式，用以滿足不同基金購買者的需求及偏好，所以同種基金會有不同的基金份額類型（share classes）。2005年，7977只共同基金一共有20556個不同的份額類型，即平均每只基金都有兩個以上的分額類型。常見的有以下三類：

這三類基金份額代表了對同種基金的所有權(quán)，只是費用結(jié)構(gòu)不同，基金購買人完全可以按照自己的需要選擇付費方式甚至組合不同的付費方式。

（2）靈活調(diào)整的費率水平

越來越多的共同基金采取費率隨基金持有年限的增加，或者購買數(shù)量規(guī)模增長而降低的方式，以促進(jìn)基金持有人的投資和長期持有。另外，很多基金在銷售合同中訂立了基金管理費用與業(yè)績掛鉤(Performance fee)的條款，即當(dāng)基金資產(chǎn)的收益超過預(yù)設(shè)標(biāo)準(zhǔn)時，將基金管理費率提高一定百分比，反之則降低相應(yīng)百分比。

2、投資顧問服務(wù)費用補(bǔ)償機(jī)制轉(zhuǎn)變

ICI研究顯示，目前有80％的基金投資人在購買基金時會求助投資顧問。投資顧問的作用日漸重要，除了根據(jù)投資人的投資目標(biāo)，幫助其在現(xiàn)有的金融產(chǎn)品中選擇合適的基金或者基金資產(chǎn)組合，他們還要協(xié)助售后服務(wù)，包括檢查資產(chǎn)組合，調(diào)整投資組合，及時回應(yīng)投資者的其他要求。

1980年以前，投資顧問費用只能由承銷商從前端收費中支付，補(bǔ)償其現(xiàn)在與將來提供的服務(wù)。1980年，美國證券委員會出臺的12b-1規(guī)則，給共同基金及投資人支付顧問費用提供了更為靈活的方式，投資顧問費用的補(bǔ)償機(jī)制從前端收費向收取12b-1費用轉(zhuǎn)化。2005年收取的12b-1費用超過了100億美元。

從12b-1費用的支出上看，也并沒有產(chǎn)生提高老投資者的成本來吸引新投資者的問題。2004年營運服務(wù)費和投資顧問費占全部12b-1費用支出的92％，用于營銷及廣告的比例極少，只占2％，其余6％為承銷商費用。

12b-1費用補(bǔ)償投資者顧問的方式一般有兩種。一種是由承銷商通過銀行借款等先代替共同基金一次性支付投資顧問費用，然后用共同基金收取的12b-1費用償還貸款本金和利息。以這種方式支付的12b-1補(bǔ)償費用占償付總額的66％。另一種方式是共同基金在基金持有人持有基金期限內(nèi)，每年向投資顧問支付費用，以這種方式占償付總額的34％。

3、以創(chuàng)新的服務(wù)獲取高附加值的服務(wù)費用

在全美600多家機(jī)構(gòu)提供的共同基金在收益、投資目標(biāo)等方面已呈現(xiàn)同質(zhì)性的形勢下，基金公司必須通過不斷創(chuàng)新，開發(fā)滿足投資者需求的服務(wù)來吸引消費者，充實基金的服務(wù)內(nèi)容，使基金持有人接受基金收取的服務(wù)費用：

（1）大部分共同基金有詳細(xì)的網(wǎng)站，并及時更新基金及投資的有關(guān)信息，還通過提供報告或電話咨詢向基金持有人提供更多信息。

（2）為不同的基金購買人群體提供專門服務(wù)。由于越來越多的投資者期望在購買時得到投資顧問的幫助，很多共同基金設(shè)立了面對面的辦公環(huán)境，并且專門設(shè)計了可以雇傭投資顧問的基金收費類別，將投資顧問的服務(wù)綁定于基金的服務(wù)之中。

（3）很多共同基金為了增加面向大眾的可得性，批準(zhǔn)較低起始投資限額的基金購買賬戶，收取一定的小額賬戶維護(hù)年費。

四、美國共同基金費率設(shè)計體系對我國的借鑒

1、采用后端收費機(jī)制，改申購和贖回兩頭收費為只收贖回費?，F(xiàn)在國內(nèi)的費率結(jié)構(gòu)為1.5%的申購費和0.5%的贖回費，如果取消申購費，統(tǒng)一收取3%～5%的贖回費，不但沒有降低原有費率水平，反而使總收費水平提高了，而且后端收費在贖回費中扣除，弱化了購買基金的固定成本，更有利于基金份額的銷售。當(dāng)然，贖回費也不宜太高而使投資者望而卻步。

2、細(xì)分投資者市場，設(shè)立針對性的收費門檻，以吸引不同收入階層的資金。參照國際大型基金的業(yè)績表現(xiàn)和收費標(biāo)準(zhǔn)，開放式基金手續(xù)費率宜在1.5%～3.5%區(qū)間浮動。從目前我國投資者人均收入水平情況看，由于低收入階層對費率結(jié)構(gòu)更敏感而高收入階層不敏感，因此對低收入階層應(yīng)保持較大降幅，以鼓勵其進(jìn)入更高的投資等級。比如：將現(xiàn)在投資份額在1萬元以下的按3%收費降至2%。

3、設(shè)立具有彈性的基金收費方式。一方面，可以設(shè)立與基金資產(chǎn)規(guī)?；蚧饦I(yè)績表現(xiàn)掛鉤的費率標(biāo)準(zhǔn)，在基金資產(chǎn)規(guī)模變化或者基金業(yè)績波動時，及時調(diào)整基金費率。另一方面，同一基金品種可以發(fā)行前后端費用組合方式不同的基金份額，滿足不同投資者對流動性和收益性的偏好。

4、建立基金服務(wù)費用的補(bǔ)償機(jī)制。雖然現(xiàn)在國內(nèi)采用美國共同基金的12b-1費用體系并不是可行的方案，但是應(yīng)該逐步建立服務(wù)費用的補(bǔ)償機(jī)制。因為在基金的數(shù)量種類選擇眾多，而又趨于同質(zhì)性的情況下，代銷點的營銷服務(wù)，基金發(fā)售前后投資顧問的咨詢服務(wù)和基金的創(chuàng)新服務(wù)，將成為體現(xiàn)不同基金差異的特質(zhì)，以及吸引基金持有人的投資要點。

篇3

2券商創(chuàng)新為營業(yè)部彎道超車帶來契機(jī)

2012年底中國證監(jiān)會提出券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展綱要，同時每年5月舉辦券商創(chuàng)新大會都為券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供新的思路和契機(jī)。以國金證券為例，2013年該公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入8．29億元，同比2012年增加35．47％。其中，新業(yè)務(wù)及咨詢產(chǎn)品收入占比已高達(dá)到54％，僅融資融券一項業(yè)務(wù)收入占比就達(dá)14％，反觀傳統(tǒng)的交易通道業(yè)務(wù)，其收入占比僅46％，已失去經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的決定性地位。華泰證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)人也表示，“2013年，公司非傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)收入比重持續(xù)上升，新三板、兩融、產(chǎn)品銷售等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入都有增長?！敝笆艿街萍s的資管業(yè)務(wù)，金融衍生品業(yè)務(wù)都在逐步展開。券商一直在金融產(chǎn)品與投資者間作為重要的中介媒體而存在，而我國大部分券商也是以傭金為主的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為公司的主營業(yè)務(wù)。但是最近幾年伴隨著融資融券、轉(zhuǎn)融通等業(yè)務(wù)的籌備與開展，券商的中介業(yè)務(wù)逐漸開始豐富。創(chuàng)新業(yè)務(wù)的展開一方面可以彌補(bǔ)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑帶來的利潤損失，另一方面可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的全面轉(zhuǎn)型。創(chuàng)新業(yè)務(wù)做得好可以達(dá)到“人無我有，人有我優(yōu)”的新局面。同時創(chuàng)新業(yè)務(wù)也為新設(shè)或中小券商迅速超過大券商提供了新的機(jī)遇。

3營銷策略的幾點建議營銷團(tuán)隊建設(shè)方面需要立足于以下幾點。

3.1團(tuán)隊規(guī)模精細(xì)化從團(tuán)隊人數(shù)，招聘規(guī)模上立足于建立一支高素質(zhì)、高效率的營銷團(tuán)隊。根據(jù)從業(yè)經(jīng)驗、專業(yè)技能、工作態(tài)度等多方面營銷人員進(jìn)行考核，將績效作為工作考核的核心內(nèi)容。營銷團(tuán)隊建設(shè)上，設(shè)立初級客戶經(jīng)理，中級客戶經(jīng)理，高級客戶經(jīng)理，并設(shè)定相應(yīng)的有競爭力，有差別化的薪酬政策，同時上升通道要公平，公開，鼓勵高級客戶經(jīng)理轉(zhuǎn)向投資顧問，為成熟期的營銷策略做準(zhǔn)備。員工的晉升都是跟資產(chǎn)掛鉤，同時塑造積極向上的營銷文化氛圍，幫助員工成長。

3.2團(tuán)隊營銷模式更加全面

（1）加強(qiáng)與銀行合作，特別是股份制銀行的合作。將國有四大行作為理財產(chǎn)品銷售的重點，將股份制銀行作為挖掘中大股票客戶，拓展非通道業(yè)務(wù)的工作重點。

（2）社區(qū)營銷與會議營銷相結(jié)合。社區(qū)展業(yè)是拓展客戶渠道的必要條件，而會議營銷則是將潛在客戶轉(zhuǎn)為有效客戶的必要手段。新設(shè)營業(yè)部除繼續(xù)保持股民學(xué)校等會議模式外，還需要提升講課內(nèi)容，更加強(qiáng)調(diào)實際操作與投資理念相結(jié)合，同時邀請市場知名人士從不同角度為投資者分享市場投資經(jīng)驗。

（3）吸收引進(jìn)具備特殊資源的營銷人員，將專職營銷與經(jīng)紀(jì)人制度相結(jié)合。特別是擴(kuò)大經(jīng)紀(jì)人隊伍，一方面通過經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊開發(fā)客戶資源，另一方面通過經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊擴(kuò)大非通道業(yè)務(wù)的渠道。

（4）培養(yǎng)營銷團(tuán)隊一專多能。由于新設(shè)營銷團(tuán)隊突出少而精的模式，因此更加強(qiáng)調(diào)營銷人員具備高素質(zhì)。在日常工作中，加強(qiáng)崗前與在崗培訓(xùn)，增強(qiáng)營銷人員的專業(yè)技能與歸屬感。

3.3投資顧問、理財及客戶服務(wù)工作新型營業(yè)部的設(shè)立將以投資顧問業(yè)務(wù)作為未來發(fā)展的重點方向。投資顧問主要包括：投資建議提供、投資策略制訂、投資組合及資產(chǎn)配置等內(nèi)容，幫助客戶完成證券類資產(chǎn)的投資，追尋業(yè)績回報。之前單純地為客戶提供股票信息或推薦理財產(chǎn)品的服務(wù)工作已經(jīng)很難在市場中贏得客戶的青睞，新的投資顧問需要立足于客戶的角度為客戶做好資產(chǎn)的規(guī)劃，因此對于投資顧問而言需要更加專業(yè)化的服務(wù)。在新營業(yè)部中將投資顧問與營銷緊密結(jié)合，不僅需要在政策上結(jié)合，更需要在人力資源上結(jié)合，同時建立營銷人員向投資顧問轉(zhuǎn)化的激勵機(jī)制。

3.4客戶服務(wù)工作專業(yè)化、特色化伴隨市場競爭加劇，各券商逐漸開展自身的特色化服務(wù)，包括微信、微博、股民學(xué)校、QQ群等，以華安證券西安營業(yè)部為例，營業(yè)部開業(yè)以來，每周六堅持辦學(xué)，如今已堅持舉辦3年140多期，其中還多次舉辦相關(guān)專場講座，包括民間高手大講堂，理財產(chǎn)品專場，整非投資者教育專場等。股民學(xué)校從開辦至今參加人數(shù)累計已達(dá)2000人次，成為西安營業(yè)部對外宣傳的亮點之一。QQ流也是營業(yè)部服務(wù)的一個重點內(nèi)容。雖然當(dāng)前很多券商都有QQ群等服務(wù)渠道，但是他們的QQ群，不僅只是為客戶進(jìn)行簡單的咨詢回答，它更是一個資訊的平臺，交流的平臺，服務(wù)的平臺。營業(yè)部有專人搜集宏觀、行業(yè)、公司的資訊信息提供給投資者，同時還為投資者搜集市場上成熟的投資心得總結(jié)共享在QQ群中。同時營業(yè)部還建立小型圖書室、不定期舉辦大型報告會、組織客戶參觀當(dāng)?shù)厣鲜泄镜?，逐步建立起自身特色的客戶服?wù)體系。

3.5加強(qiáng)多種營銷手段與渠道的拓展加大離柜業(yè)務(wù)的開展，有目的地招聘一些西安以外戶籍或者有其他城市資源的客戶經(jīng)理，大力開展非現(xiàn)場開戶業(yè)務(wù)，特別是二三線城市。這些城市潛在客戶多，傭金高，轉(zhuǎn)戶風(fēng)險小，服務(wù)成本低。加強(qiáng)非通道業(yè)務(wù)的開展。加大對客戶經(jīng)理非通道業(yè)務(wù)的培訓(xùn)，并制定相應(yīng)的薪酬獎勵政策，特別是在融資融券、投顧、三板市場方面加大業(yè)務(wù)的聯(lián)系與開展。加強(qiáng)基金、理財、信托產(chǎn)品銷售，形成多條腿走路態(tài)勢。營業(yè)部后期的營銷策略，主要以投資顧問服務(wù)為依托，一方面服務(wù)于已經(jīng)有的老客戶，提高傭金，銷售理財，開展融資融券以及轉(zhuǎn)介紹工作，另一方面積極營銷高凈值客戶。在對員工考核上，可以側(cè)重于投入，產(chǎn)出比例，以投入產(chǎn)出比作為員工的業(yè)績考核的重要指標(biāo)，傭金高的客戶經(jīng)理收入就高，級別就高。這樣迫使員工提高自己的專業(yè)知識，服務(wù)水平，這樣才能更好、更專業(yè)地服務(wù)自己的客戶，提高客戶的忠誠度、滿意度，提升公司品牌。

4證券公司的差異化服務(wù)將是證券公司營銷業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容

4.1提供多元化業(yè)務(wù)指導(dǎo)，取得與更多客戶溝通的機(jī)會在證券公司工作人員與客戶的溝通接觸當(dāng)中，很多營銷人員反映與客戶溝通不順利。除去營銷人員自身素質(zhì)的原因以外，最重要的應(yīng)該是自身了解的業(yè)務(wù)面太窄。試想一下，如果了解了大部分的理財產(chǎn)品信息、比如：基金、信托、股票等。再去與客戶交流時就會容易很多。畢竟有理財需求的人要比有炒股需求的人多太多了。再進(jìn)一步，如果我們很清楚融資顧問的相關(guān)業(yè)務(wù)，那么與我們有交集的客戶又會成倍的增加。

4.2加強(qiáng)對營銷人員全方位服務(wù)意識的培養(yǎng)服務(wù)競爭的本質(zhì)在于人才，跑馬圈地的競爭時代已經(jīng)過去，就很難再用人海戰(zhàn)術(shù)取得決定性的勝利。就目前的環(huán)境下，證券公司可對營銷人員進(jìn)行分類管理、培訓(xùn)。對營業(yè)部層面還沒有明確自身發(fā)展方向的營銷人員進(jìn)行多元化、多方面的引導(dǎo)。在此基礎(chǔ)上合理利用現(xiàn)有資源建立從總部到營業(yè)部再到各團(tuán)隊的分層培訓(xùn)體系，以滿足公司在下一個階段競爭中的人才優(yōu)勢。

篇4

過 程：自我學(xué)習(xí)+認(rèn)證學(xué)習(xí)

初期目標(biāo)：在十分鐘內(nèi)，一般客戶感覺你很專業(yè)，你不斷有彰顯客戶經(jīng)理的專業(yè)水平的信息傳達(dá)給客戶。

長期目標(biāo)：投資顧問的專業(yè)素質(zhì)。

相信很多網(wǎng)點主管，都遇到過這樣的問題：客戶經(jīng)理對證券財經(jīng)的知識儲備不足，顯得專業(yè)度不夠，特別是服務(wù)資深投資人士，容易露怯。無論是做基金營銷還是保險銷售、理財產(chǎn)品推薦，客戶經(jīng)理的專業(yè)水平在整個營銷過程中，起著關(guān)鍵的作用。針對這樣的通病，網(wǎng)點主管有沒有快速、有效的方法幫助客戶經(jīng)理提高專業(yè)度呢？

很多客戶經(jīng)理希望速成，事實上，一個資深的、專業(yè)的客戶經(jīng)理是無法通過所謂“速成”培養(yǎng)起來的。所以，必須提醒客戶經(jīng)理首先應(yīng)擺正心態(tài)，了解短期內(nèi)的速成只能讓客戶經(jīng)理在言詞表達(dá)方面有明顯的提升，但是對于向客戶提供專業(yè)咨詢及細(xì)致化服務(wù)的過程中，僅僅靠速成顯然行不通。所以，主管們要把廣大客戶經(jīng)理往“一專多能”的方向培養(yǎng)，督促他們加強(qiáng)認(rèn)證學(xué)習(xí)和自我學(xué)習(xí)，努力成為優(yōu)秀的專業(yè)人才。

第一板斧

――認(rèn)證學(xué)習(xí)

證券市場是周期的，輪回的。經(jīng)歷了牛市的喧囂后必將迎來熊市客戶投資情緒的蟄伏期，這一時間可能是你休養(yǎng)生息，增加知識儲備的黃金時期。銀行客戶經(jīng)理的學(xué)習(xí)分為認(rèn)證學(xué)習(xí)與自我學(xué)習(xí)。目前，很多商業(yè)銀行提供許多學(xué)習(xí)機(jī)會，最常見的有AFP\CFP\勞動培訓(xùn)師\黃金分析師\外匯分析師等專業(yè)化的認(rèn)證培訓(xùn)，其中以AFP\CFP的學(xué)習(xí)為主流。

雖然有很多銀行客戶經(jīng)理已經(jīng)加入學(xué)習(xí)的過程中，但也有些人對資格認(rèn)證這件事抱有成見。因為這部分人經(jīng)常抱怨課程的培訓(xùn)和實際操作相脫節(jié)，理論較難指導(dǎo)實際工作。而事實上，像CFP這樣的課程，因為是理論規(guī)范，在很多方面確實與我們現(xiàn)階段的實際操作相脫節(jié)。但在理財市場上，規(guī)范化服務(wù)、專業(yè)性指導(dǎo)、行業(yè)性認(rèn)證是早晚要實現(xiàn)的，現(xiàn)在提前準(zhǔn)備是絕對有必要的。另一方面，建議客戶經(jīng)理要用各種認(rèn)證資格證書向客戶展現(xiàn)你的用心程度與專業(yè)度。

精華總結(jié)：多拿各種證書，讓它們擺滿你的理財室，這樣就沒有人會質(zhì)疑你的專業(yè)能力，并且會肯定你對工作的用心。

第二板斧

――快速學(xué)習(xí)

我們希望達(dá)到的初期目標(biāo)是：在十分鐘內(nèi)，一般客戶感覺你很專業(yè)；在十分鐘內(nèi)，你不斷有彰顯客戶經(jīng)理的專業(yè)水平的信息傳達(dá)給客戶。

為了練就這十分鐘的功力，我們每天大約需要三十分鐘來做相關(guān)的練習(xí)。

第一個十分鐘，

建議客戶經(jīng)理每天花上十分鐘看一下電視財經(jīng)新聞。對于電視節(jié)目的選擇，建議大家在每天下午收盤或者晚上或者早上開盤前看一下中央電視臺財經(jīng)頻道、鳳凰衛(wèi)視的財經(jīng)類相關(guān)節(jié)目，這種新聞類的節(jié)目能夠讓你在短時間內(nèi)掌握大量的財經(jīng)資訊，縱覽最近國家大事與資本市場的信息。

第二個十分鐘，

建議客戶經(jīng)理每天花上十分鐘，通過網(wǎng)絡(luò)或者報紙了解一個專題。比如了解近期“融資融券”的資訊、“歐債危機(jī)”題材對各股市板塊的影響；中央工作會議大的基調(diào)等等。了解這樣的話題可以讓你與投資人能夠相對深入地聊起來，并加深他對你的專業(yè)化印象。

第三個十分鐘，

建議客戶經(jīng)理利用下班回家路上，或者睡覺前對你前十分鐘的內(nèi)容作一個梳理，如果能形成自己的觀點最好；如果不能形成，那么就把你學(xué)到的東西簡單復(fù)述一下，講的更有邏輯或者頭緒，這樣在應(yīng)對投資人時，你的表達(dá)會更令他信服。

第三板斧

――扎根學(xué)習(xí)

對于客戶經(jīng)理投資顧問專業(yè)特質(zhì)的養(yǎng)成，客戶經(jīng)理每天需要利用1-2小時針對當(dāng)天國內(nèi)外所發(fā)生的政治與財經(jīng)大事做一番全盤的掌握掃描，透過長久的信息接觸與閱讀，就瞬息萬變的投資市場培養(yǎng)迅捷的敏銳度與獨到的觀察力，相信具備這些特質(zhì)的客戶經(jīng)理在與客戶交流及服務(wù)的過程中，絕對能夠讓客戶感受到：與我交談的這位客戶經(jīng)理對市場頗有敏感度；對投資理財有自己的看法與見解；跟別家銀行的客戶經(jīng)理比較起來，他很專業(yè)，也更熱忱。

篇5

巴菲特說：“如果球還在球手的手皮套里，我從不會在他拋出球之前，揮動球棒去擊球?！比绻麤]有對公司進(jìn)行詳細(xì)的研究，或者公司本身沒有長期一致的有效經(jīng)營數(shù)據(jù)，投資者就貿(mào)然決定買入，在巴菲特看來這是投資者快速出局的方法。

獨立思考

巴菲特說：“你是否要理發(fā)，自己決定，而不要去問理發(fā)師。”從經(jīng)紀(jì)商或者投資顧問那里得到一些建議是可以的，但是如果你將決策權(quán)完全交給經(jīng)紀(jì)商或者投資顧問，那么你就失去了獨立思考的能力。

裸泳是可愛的，但只限于嬰兒

巴菲特說：“只有當(dāng)潮水退去的時候，你才知道誰一直在裸泳?！笔虑榭赡芸雌饋聿诲e，市場情緒也非常樂觀，但如果一家公司給自己加了太多的杠桿，并冀望一波漲潮涌來，當(dāng)潮水退去的時候，一切都將會暴露。

投資是一個終身之旅

巴菲特說：“有人坐在樹蔭下乘涼，那是因為有人在很久之前就種下了這棵樹。”投資也是一個終身的旅程，投資者需要學(xué)習(xí)杰出投資者的理念，在自我總結(jié)中不斷增強(qiáng)投資能力。

耐心是一種美德

巴菲特說：“如果我們在自己的能力范圍內(nèi)找不到可以投資的對象，我們不會擴(kuò)大圓圈的范圍，而是會繼續(xù)等待。”在巴菲特看來，投資者應(yīng)該加強(qiáng)自己的核心競爭力，而不是試圖成為一個“全能王”。要建立一個有利可圖的投資組合，你一年里只需要幾個堅實可靠的投資思路就可以。

如果在你的投資策略下，你現(xiàn)在不能找到任何有利的機(jī)會，那么就選擇等待，因為它總會出現(xiàn)。如果你沒有耐心，隨風(fēng)而動，那么世界的無窮信息將壓垮你。就像釣魚一樣，只有耐心等待，魚才能上鉤。

好酒總是需要時間的醞釀

巴菲特說：“無論人們的才能多偉大，或者付出多大的努力，有些事情，仍然只是需要時間。孩子的孕育最少需要9個月，你不能讓9個孕婦合力在一個月內(nèi)產(chǎn)出一個嬰兒?！碑?dāng)投資完成后，剩下的同樣是留給時間讓卵慢慢孵化。公司需要很長的時間才能開花結(jié)果，所以指望投資有立竿見影的回報是毫無意義的。

你不必是一個天才

巴菲特說：“如果成為一個偉大的投資者需要積分或高等代數(shù)的知識，那我只能回去送報紙了。”

巴菲特認(rèn)為，現(xiàn)代金融理論對經(jīng)濟(jì)學(xué)家是有用的，但對于我們其余的人來說，它只是簡單想法的復(fù)雜化。簡單的數(shù)學(xué)、常識和穩(wěn)定的情緒是你投資成功所需要的。

只與善良的人共事

巴菲特說：“你不可能和一個壞人做成一筆好的買賣?！崩缭诤嗍瞎蓹?quán)交易中，巴菲特與巴西投資者Jorge Paulo Lemann合作，因為巴菲特喜歡Lemann忘我的工作態(tài)度，以及他的哲學(xué)思維方式。

價格不是一個指示器

巴菲特說：“我從來沒有試圖在股市上賺錢。我在投資買入公司時，都會假設(shè)市場第二天就會關(guān)閉，5年內(nèi)都不會開放?！睂ふ夷切┚哂懈偁巸?yōu)勢、并且能讓你晚上安然入睡、不用擔(dān)心投資安全的公司。

篇6

證券行業(yè)和證券公司發(fā)展到今天，可以說是進(jìn)入了一個新的歷史發(fā)展機(jī)遇期，各大券商都努力擺脫低水平的同質(zhì)化、粗放式競爭，紛紛進(jìn)入了注重創(chuàng)新能力、資本實力、客戶結(jié)構(gòu)、人才優(yōu)勢、品牌影響力等綜合實力競爭的新階段。在這樣的歷史階段和發(fā)展軌跡下，人才培養(yǎng)也開始真正成為關(guān)乎公司核心競爭力的重要話題。隨之而來的是各大券商越來越關(guān)注培訓(xùn)工作，有不少券商將原來設(shè)在人力資源總部下的培訓(xùn)部提升，變?yōu)橐患壊块T(稱之為培訓(xùn)中心或企業(yè)大學(xué))，同時賦予這個一級培訓(xùn)部門更多的職責(zé)和使命。那么該如何讓這個一級培訓(xùn)部門更好地去承載公司的職責(zé)和使命呢?各大券商的培訓(xùn)管理者都在全方位地探索具有行業(yè)特征的培訓(xùn)最佳實踐。

作為一級培訓(xùn)部門，需要站在更高的角度，用更廣闊的視野來做培訓(xùn)，需要站在公司的層面去考慮培訓(xùn)如何支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略，支持公司經(jīng)營目標(biāo)的完成，支持公司的轉(zhuǎn)型與調(diào)整，并利用培訓(xùn)這個工具去傳播公司的文化，提升員工的競爭力，進(jìn)而提高公司的整體競爭力，而所有這些都只有讓培訓(xùn)工作真正嫁接在業(yè)務(wù)上，才會有可能完成上述角色。

培訓(xùn)部門的功能定位――業(yè)務(wù)伙伴

培訓(xùn)部門的功能定位是開展培訓(xùn)工作的出發(fā)點和根本。若定位不準(zhǔn)，會導(dǎo)致工作出現(xiàn)方向不明、規(guī)劃不清、發(fā)展不暢的“三不”現(xiàn)象，影響培訓(xùn)功能的充分發(fā)揮。

那么培訓(xùn)部門的功能該怎樣定位呢?筆者認(rèn)為，培訓(xùn)部門是公司業(yè)務(wù)部門親密的合作伙伴和堅強(qiáng)后盾，主要扮演組織者和協(xié)調(diào)者的角色，通過把培訓(xùn)活動嫁接到業(yè)務(wù)經(jīng)營中，從而促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。培訓(xùn)部門的這種功能定位，具體可以通過“傳播公司文化、提煉經(jīng)營實踐、培養(yǎng)核心人才”這三個方面的作用來體現(xiàn)。

首先，培訓(xùn)部門是一個強(qiáng)大的文化同化器，通過培訓(xùn)可以幫助全體員工樹立一致的工作愿景、共同的價值取向，形成隊伍的凝聚力和向心力，讓員工找到歸宿感和穩(wěn)定感。

其次，培訓(xùn)部門是內(nèi)部實踐的傳播者，通過專業(yè)的培訓(xùn)方案設(shè)計與實施，讓培訓(xùn)成為公司經(jīng)營問題解決方案的發(fā)源地，幫助經(jīng)營機(jī)構(gòu)提升業(yè)務(wù)績效，同時把一些較好的管理實踐，通過培訓(xùn)傳播出來，讓更多的人能夠共享受益。

再次，培訓(xùn)部門作為公司人才培養(yǎng)體系中的重要一環(huán)，不僅承擔(dān)著傳統(tǒng)的培訓(xùn)事務(wù)管理工作，更要成為公司的員工發(fā)展顧問和團(tuán)隊成長的幫助者，努力為公司培養(yǎng)核心人才。

培訓(xùn)工作的思路――嵌入業(yè)務(wù)、深入業(yè)務(wù)

對于培訓(xùn)部門而言，開展培訓(xùn)工作絕不能沉迷于培訓(xùn)技術(shù)上細(xì)枝末節(jié)的改進(jìn)，而首先要跳出傳統(tǒng)培訓(xùn)思維的框架，大膽創(chuàng)新，以切入業(yè)務(wù)為突破點，聚焦業(yè)務(wù)提升，從而在把培訓(xùn)浸入業(yè)務(wù)的過程中，逐漸形成培訓(xùn)體系，堅決打破傳統(tǒng)意義上的“培訓(xùn)=上課”的思想桎梏。

培訓(xùn)部門的工作思路可以從業(yè)務(wù)出發(fā)，結(jié)合培訓(xùn)管理、培訓(xùn)支撐、培訓(xùn)運營這三個層面相互交叉同時鋪開。

培訓(xùn)管理層面

在培訓(xùn)管理層面，包含培訓(xùn)理念、培訓(xùn)體制和培訓(xùn)制度的確立。培訓(xùn)理念是培訓(xùn)工作成敗的首要因素，培訓(xùn)工作需要保持對戰(zhàn)略的足夠?qū)Ｗ?，要有足夠的定力抵御各種誘惑，社會上再熱門的培訓(xùn)項目，如果并不能緊貼戰(zhàn)略需求，并不支撐戰(zhàn)略行為所要求的配套能力，也要做到不為所動。同時要秉持培訓(xùn)的一些基本理念，比如培訓(xùn)是利于提升公司績效的一種工作方法和管理工具，培訓(xùn)是有計劃的指導(dǎo)；再如對培訓(xùn)資源進(jìn)行一體化管理有利于資源效率最大化，而只有理順培訓(xùn)體制，統(tǒng)一籌劃，多方協(xié)調(diào)，歸口管理，才能形成培訓(xùn)資源的合力。

企業(yè)可圍繞主營業(yè)務(wù)、年度業(yè)績增長點、重點發(fā)展業(yè)務(wù)等事項，設(shè)計一套嵌入業(yè)務(wù)管理活動的培訓(xùn)機(jī)制，讓全體員工在業(yè)務(wù)管理活動中不知不覺地相互學(xué)習(xí)，共同提高。培訓(xùn)體制要能夠做到與業(yè)務(wù)管理體制相匹配，根據(jù)業(yè)務(wù)資源的分配、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，迅速響應(yīng)業(yè)務(wù)的變化，并在培訓(xùn)制度上保證這種相應(yīng)的變化。

培訓(xùn)支撐層面

培訓(xùn)支撐層面包含培訓(xùn)的組織架構(gòu)、培訓(xùn)內(nèi)容框架和培訓(xùn)講師隊伍的建設(shè)。

對于大型多層級券商而言，培訓(xùn)組織必須是層層實施、層層組織，各級機(jī)構(gòu)均設(shè)立培訓(xùn)協(xié)調(diào)員，同時各級機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人理所應(yīng)當(dāng)是培訓(xùn)負(fù)責(zé)人。這樣就會形成一級培訓(xùn)部門統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，橫向上各總部牽頭抓總，縱向上各級機(jī)構(gòu)各司其職，密切配合、齊抓共管、層層落實的培訓(xùn)格局。

要讓培訓(xùn)工作真正地下沉，沉到公司的每一個角落，落實到一線每一個員工身上，各級機(jī)構(gòu)需自發(fā)地組織培訓(xùn)，不能讓大家都坐在那里，等培訓(xùn)部門組織培訓(xùn)，等分公司組織培訓(xùn)。這種綿延至最邊角的培訓(xùn)組織格局可以確保培訓(xùn)開展時，能夠及時針對培訓(xùn)工作中出現(xiàn)的新情況、新問題，總結(jié)經(jīng)驗、查找不足，形成培訓(xùn)實施的多級平臺，也讓員工有更多的渠道和通道可以隨時被培訓(xùn)和培訓(xùn)別人。

另外，通過這種分級分類培訓(xùn)的自主實施，還能夠充分調(diào)動培訓(xùn)工作在業(yè)務(wù)一線的觸角，盤活更多的培訓(xùn)資源，優(yōu)化培訓(xùn)工作的整體流程。尤其公司在初創(chuàng)期，培訓(xùn)內(nèi)容框架需以問題為主，讓培訓(xùn)場地變?yōu)閱栴}解決思路與方案的發(fā)源地，培訓(xùn)的主題主要為業(yè)務(wù)經(jīng)營的重點、難點、熱點與員工面臨的挑戰(zhàn)，從而形成培訓(xùn)無處不在的局面―人人是講師，處處是資源。

培訓(xùn)運營層面

培訓(xùn)運營層面包含培訓(xùn)需求分析、培訓(xùn)項目的策劃和設(shè)計以及培訓(xùn)效果的考核與評估。

培訓(xùn)需求的分析需從業(yè)務(wù)著手，從公司大局出發(fā)，全方位調(diào)研業(yè)務(wù)，以業(yè)務(wù)為需求的起點，最后的落腳點也為業(yè)務(wù)，堅決摒棄在年末時教條式地向員工下發(fā)問卷的調(diào)研方式(當(dāng)然這種方式作為需求分析的輔助方式也是可行的)，一年所有的工作日均為有效需求分析日，培訓(xùn)管理者需要時時刻刻、隨時隨地關(guān)注培訓(xùn)需求，只有這樣，才能在源頭上確保方向正確。

培訓(xùn)工作需要保持對戰(zhàn)略的足夠?qū)Ｗⅲ凶銐虻亩Φ钟鞣N誘惑，社會上再熱門的培訓(xùn)項目，如果并不能緊貼戰(zhàn)略需求，并不支撐戰(zhàn)略行為所要求的配套能力，也要做到不為所動。

在分析了培訓(xùn)需求以后，接下來就是要策劃和設(shè)計培訓(xùn)方案。項目策劃和設(shè)計時必須緊緊抓住業(yè)務(wù)的靈魂，與業(yè)務(wù)無縫銜接，從業(yè)務(wù)問題中發(fā)現(xiàn)與培訓(xùn)需求的鏈接，找到培訓(xùn)提升業(yè)績的鏈接點，獲得培訓(xùn)支持業(yè)務(wù)工作有效性的實際經(jīng)驗與核心指導(dǎo)原則，滿足業(yè)務(wù)部門對培訓(xùn)的正確期待。因為只有得到業(yè)務(wù)部門的認(rèn)可，才能實現(xiàn)培訓(xùn)部門的價值，達(dá)成培訓(xùn)職能存在的最終目的。當(dāng)今培訓(xùn)領(lǐng)域的運營和技術(shù)水平，早已大踏步突破傳統(tǒng)的教育培訓(xùn)模式，網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)、行動學(xué)習(xí)、零售培訓(xùn)學(xué)校等組合培訓(xùn)模式，已逐漸替代了沿襲數(shù)千年的課堂面授。因此，作為培訓(xùn)管理者，設(shè)計培訓(xùn)方案時，要做到應(yīng)培訓(xùn)目標(biāo)、培訓(xùn)

對象、培訓(xùn)內(nèi)容、實施要求等不同，靈活選擇恰如其分的培訓(xùn)模式。

關(guān)于培訓(xùn)的考核與評估，因為培訓(xùn)中參訓(xùn)學(xué)員學(xué)得好，并不一定能帶來用得好的結(jié)果，所以衡量培訓(xùn)效果的標(biāo)準(zhǔn)只有也只能是看它是否對工作業(yè)績提升有幫助，幫助有多大，投入與產(chǎn)出比是否高等。

讓培訓(xùn)緊緊地貼附在、纏繞在業(yè)務(wù)上，在培訓(xùn)工作的每一個環(huán)節(jié)聚焦業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)管理的每一個環(huán)節(jié)植入培訓(xùn)，這樣不僅可以讓培訓(xùn)煥發(fā)出無限的生機(jī)，更可以讓培訓(xùn)獲得極大的生存空間，并保持強(qiáng)大的生長力和生命力。

培訓(xùn)工作的方法――把培訓(xùn)工作本身當(dāng)成一項業(yè)務(wù)

培訓(xùn)管理者可以把培訓(xùn)工作本身當(dāng)成一項業(yè)務(wù)來運作，用做業(yè)務(wù)的眼光和心態(tài)來開展和推進(jìn)培訓(xùn)工作，可以分別從生產(chǎn)、營銷、交付、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)管控培訓(xùn)工作。

在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，需要研發(fā)高品質(zhì)的培訓(xùn)產(chǎn)品，這主要從策劃和設(shè)計上把握；之后要對整個培訓(xùn)工作進(jìn)行營銷，這可以通過公司的司報、宣傳欄、各類宣講會等形式傳播星星之火，達(dá)到培訓(xùn)的“燎原之勢”；接下來在交付使用的過程中，培訓(xùn)管理者需滾動式改進(jìn)和完善，時時監(jiān)控培訓(xùn)的實施；最后在培訓(xùn)結(jié)束后要迅速跟進(jìn)，保證培訓(xùn)效果的轉(zhuǎn)化，其實也就是完成售后服務(wù)的環(huán)節(jié)，通過這個環(huán)節(jié)，明確客戶的需求和滿意的程度，確定產(chǎn)品的改進(jìn)方向，帶動培訓(xùn)的螺旋式上升。

由于培訓(xùn)被看成是產(chǎn)品，培訓(xùn)工作的開展等同于業(yè)務(wù)工作的開展，所以培訓(xùn)管理者提供的不能是劣質(zhì)產(chǎn)品，特別是在一級培訓(xùn)部門初創(chuàng)期，必須要追求質(zhì)，而不是追求量，換句話說，對員工的培訓(xùn)并不是越多越好，量的積累并不會必然地帶來質(zhì)的提升。例如，有些公司規(guī)定員工每年必須完成多少培訓(xùn)課時數(shù)，但是從未真正考慮過這些課時數(shù)的培訓(xùn)究竟對業(yè)務(wù)部門的績效提升有多大價值，最終只能導(dǎo)致一片抱怨聲，培訓(xùn)部門陷入尷尬境地。

年度培訓(xùn)工作重點和方案――攜手業(yè)務(wù)，共同成長

一級培訓(xùn)部門初創(chuàng)期年度工作重點應(yīng)聚焦于公司最關(guān)鍵的階段性問題，抓住主要矛盾，縱向思考，進(jìn)行培訓(xùn)需求搜索。特別是要在充分研究一線業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上、提高對業(yè)務(wù)發(fā)展的各個管理動作的敏感度，把培訓(xùn)絲絲入扣地滲透到各個業(yè)務(wù)管理動作中去，提高培訓(xùn)的質(zhì)量，奠定培訓(xùn)安全發(fā)展和持續(xù)發(fā)展的地位，讓工作有一個良好的開局。具體可從四個方面開展工作：培訓(xùn)理念的灌輸，培訓(xùn)管理機(jī)制的建立，培訓(xùn)管理制度的制定以及一級培訓(xùn)部門自身承辦培訓(xùn)項目的實施。

培訓(xùn)理念的灌輸――強(qiáng)勢推動

任何一種培訓(xùn)體系都不會自動運行，前期一定需要管理者的“強(qiáng)勢推動”，此時的主要工作是輿論造勢，讓全體員工都深知公司的培訓(xùn)目標(biāo)和培訓(xùn)思路，形成合力。尤其是對于各總部、各單位的負(fù)責(zé)人而言，可以通過培訓(xùn)理念的灌輸，提供指導(dǎo)，打開他們的培訓(xùn)工作思路。

培訓(xùn)理念的灌輸可通過培訓(xùn)部門人員的宣講、公司各類媒體宣傳、培訓(xùn)工作典型機(jī)構(gòu)的挖掘、研討會等方式方法，向公司全體員工灌輸正確的培訓(xùn)理念，順利啟動培訓(xùn)工作。

培訓(xùn)管理者可以把培訓(xùn)工作本身當(dāng)成一項業(yè)務(wù)來運作，用做業(yè)務(wù)的眼光和心態(tài)來開展和推進(jìn)培訓(xùn)工作，可以分別從生產(chǎn)、營銷、交付、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)管控培訓(xùn)工作。

培訓(xùn)管理機(jī)制的建立――有條不紊

合適的培訓(xùn)管理機(jī)制可以使整個培訓(xùn)工作有序、高效。在公司初創(chuàng)期，培訓(xùn)管理機(jī)制的建設(shè)可以從以下三方面著手：

1　構(gòu)建基本管理框架

對于多層級公司而言，培訓(xùn)基本框架的核心是分級分類管理和實施，即按照不同類別、不同級別的培訓(xùn)項目和內(nèi)容，以及不同的培訓(xùn)對象，由不同層級的機(jī)構(gòu)主體進(jìn)行管理和實施。一級培訓(xùn)部門負(fù)責(zé)整體培訓(xùn)資源的統(tǒng)一調(diào)配，對培訓(xùn)整體工作進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，并指導(dǎo)、監(jiān)督各級機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)工作，同時還負(fù)責(zé)具體承辦公司的重大培訓(xùn)項目。

在分級分類的實施過程中，由一級培訓(xùn)部門提供工具和方法，組織相關(guān)負(fù)責(zé)人提取課程體系，并對各條線的課程體系進(jìn)行自下而上和自上而下的不斷溝通、磨合、修改和完善，最終形成各條線課程體系的初步框架。實際上通過分級分類管理和實施，培訓(xùn)部門也就把培訓(xùn)目標(biāo)進(jìn)行了分解，分解到各層級、各部門，讓大家共同來推動培訓(xùn)的完成，進(jìn)而提升培訓(xùn)的效果。

2　培養(yǎng)培訓(xùn)管理團(tuán)隊

培訓(xùn)管理團(tuán)隊的主體是公司各層級機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，而不是各級機(jī)構(gòu)的人事操作者，各級機(jī)構(gòu)的人事操作者是培訓(xùn)的操作者，但人事操作者本身的崗位職責(zé)與權(quán)限導(dǎo)致他們無法擔(dān)當(dāng)起培訓(xùn)管理者的重任，所以只有各級機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的參與以及管理，才會賦予培訓(xùn)工作無窮的活力。建設(shè)培訓(xùn)管理團(tuán)隊的首要工作是轉(zhuǎn)變其培訓(xùn)理念，同時加強(qiáng)培訓(xùn)管理經(jīng)驗的溝通與交流，提升管理團(tuán)隊的培訓(xùn)管理意識和水平。管理團(tuán)隊的建立，使得培訓(xùn)有人抓，有人管，責(zé)任層層分解，切實把培訓(xùn)作為一種工作方法和管理方法，而不是為了完成公司的培訓(xùn)任務(wù)或者僅僅流于形式。

3　架起與業(yè)務(wù)總部的溝通橋梁

培訓(xùn)部門要深度地參與到公司的業(yè)務(wù)發(fā)展中，高度關(guān)注業(yè)務(wù)的進(jìn)展和公司的發(fā)展動態(tài)，和業(yè)務(wù)部門保持及時和良好的溝通，隨時探討如何更好地幫助他們。培訓(xùn)部門要努力與業(yè)務(wù)部門達(dá)成黃金守則：業(yè)務(wù)部門告訴培訓(xùn)部門想要什么，而培訓(xùn)部門基于對人力資源管理、培訓(xùn)和業(yè)務(wù)的了解，和業(yè)務(wù)部門探討通過培訓(xùn)可以達(dá)到什么，通過與業(yè)務(wù)部門不斷碰撞，和業(yè)務(wù)部門形成親密的伙伴關(guān)系。包括在培訓(xùn)項目前期的充分調(diào)研和準(zhǔn)備，中期的精細(xì)控制和事后的追蹤，進(jìn)一步完善，培訓(xùn)的效果是否達(dá)成等，都依賴于培訓(xùn)部門和業(yè)務(wù)部門的通力合作。

培訓(xùn)部門與業(yè)務(wù)部門的互動可以包括這樣一些形式或情境：定期或不定期地召集各業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)人、各級機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人開培訓(xùn)研討會，就培訓(xùn)管理如何幫助到各部門的業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行研討(公司召開大型會議或各級機(jī)構(gòu)召開經(jīng)營分析會的時候，往往是舉辦這種研討會的良機(jī))；對各分公司年度培訓(xùn)計劃進(jìn)行指導(dǎo)和審核；審核分公司大型培訓(xùn)項目方案，前期給予指導(dǎo)，后期給予現(xiàn)場督導(dǎo)和抽查；挖掘營業(yè)部培訓(xùn)工作典型，進(jìn)行宣傳和推廣；選取融資融券業(yè)務(wù)作為與業(yè)務(wù)部門合作開展培訓(xùn)的創(chuàng)新試點，等等。

培訓(xùn)管理制度的制定――群策群力

一級培訓(xùn)部門在充分調(diào)研和廣泛征求意見的基礎(chǔ)上，下發(fā)或修訂《培訓(xùn)管理制度》、《培訓(xùn)費用管理制度》、《分級分類培訓(xùn)管理辦法》、《新員工培訓(xùn)指導(dǎo)意見》、《營業(yè)部培訓(xùn)指導(dǎo)意見》等培訓(xùn)制度和培訓(xùn)規(guī)范，作為培訓(xùn)工作開展的管理依據(jù)。

管理團(tuán)隊的建立，使得培訓(xùn)有人抓，有人管，責(zé)任層層分解，切實把培訓(xùn)作為一種工作方法和管理方法，而不是為了完成公司的培訓(xùn)任務(wù)或者僅僅流于形式。一級培訓(xùn)部門自身承辦的培訓(xùn)項目必須精益求精，打造出來的培訓(xùn)產(chǎn)品必須是精品，能發(fā)揮示范效應(yīng)。

培訓(xùn)項目的承辦――精益求精

一級培訓(xùn)部門自身承辦的培訓(xùn)項目必須精

益求精，打造出來的培訓(xùn)產(chǎn)品必須是精品，因為公司所有機(jī)構(gòu)的眼睛都在看著一級培訓(xùn)部門本身提供的培訓(xùn)產(chǎn)品是什么樣的質(zhì)量。所以，一級培訓(xùn)部門一定要讓自身承辦的培訓(xùn)項目發(fā)揮示范效應(yīng)。在初創(chuàng)期，一級培訓(xùn)部門可以結(jié)合證券公司當(dāng)下的轉(zhuǎn)型和發(fā)展重點開展這樣一些項目：新員工培訓(xùn)、營銷總監(jiān)培訓(xùn)、投資顧問培訓(xùn)和業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)推介培訓(xùn)。

1　新員工培訓(xùn)

新員工為公司帶來新鮮血液，如果能讓他們按照公司期望的模式開始新的工作，對公司而言是最理想的起步，為此，新員工培訓(xùn)應(yīng)該由培訓(xùn)部門統(tǒng)一管理和實施。

對校園招聘的新員工的培訓(xùn)，應(yīng)由培訓(xùn)部門負(fù)責(zé)統(tǒng)一組織，培訓(xùn)關(guān)鍵點是盡一切資源，用一切方法，促進(jìn)新員工以最快的速度融入公司文化，培養(yǎng)良好的職業(yè)素養(yǎng)。

對社會招聘新員工的培訓(xùn)，可由新員工所在機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織，一級培訓(xùn)部門擬定并下發(fā)新員工培訓(xùn)指導(dǎo)意見，同時提供公共知識類培訓(xùn)課件的標(biāo)準(zhǔn)版本，供各級機(jī)構(gòu)使用。培訓(xùn)關(guān)鍵點是培育環(huán)境，幫助社會招聘的新員工理解、接受公司文化，發(fā)揮經(jīng)驗優(yōu)勢。

2　營銷總監(jiān)培訓(xùn)

富有成效的營銷是公司的生命線，縱向貫穿全員的營銷培訓(xùn)在任何一家公司都是培訓(xùn)重點，培訓(xùn)中心可具體承辦營銷總監(jiān)培訓(xùn)，再由營銷總監(jiān)逐級傳遞，盡培訓(xùn)所能為公司培養(yǎng)一支強(qiáng)大的營銷隊伍。同時，培訓(xùn)部門也可利用營銷總監(jiān)培訓(xùn)，建設(shè)全系統(tǒng)的營銷人員培訓(xùn)體系。

培訓(xùn)要改變以往單純的“授課式”培訓(xùn)，以實訓(xùn)式、研討式培訓(xùn)為主，在常規(guī)的培訓(xùn)授課之外，滲入“以問題為中心”的培訓(xùn)理念和思路，培訓(xùn)授課“以學(xué)員為主體”，激發(fā)每個人的潛能，通過在參與中的傾聽、探討以及爭論、交鋒等，提升培訓(xùn)的實戰(zhàn)效果。同時，要將集中培訓(xùn)向前延伸和向后延展，培訓(xùn)前要求參訓(xùn)學(xué)員提前進(jìn)入培訓(xùn)準(zhǔn)備階段，培訓(xùn)后培訓(xùn)部門再次將培訓(xùn)期間學(xué)員的培訓(xùn)成果進(jìn)行完善。

3　投資顧問總監(jiān)培訓(xùn)

對券商而言，在一線的隊伍中，除了營銷大軍外，另一支主力軍就是投資顧問團(tuán)隊，因此對于投資顧問總監(jiān)的培訓(xùn)也必須由培訓(xùn)部門來主導(dǎo)。

整個投資顧問總監(jiān)培訓(xùn)的實施安排與營銷總監(jiān)培訓(xùn)大致略同，但是，由于投資顧問團(tuán)隊和營銷團(tuán)隊的工作內(nèi)容既有相互交叉的部分，更有不同的特點，針對投資顧問團(tuán)隊還需要有更多的知識來自市場、來自行業(yè)之外，因此，在投資顧問總監(jiān)集中培訓(xùn)時，除團(tuán)隊的研討式培訓(xùn)外，為方便投資顧問團(tuán)隊更好地為更多的更高端的客戶群服務(wù)，還需增加《藝術(shù)品鑒賞》、《奢侈品鑒賞》、《富二代行為研究》、《中國酒文化》及其他各類行業(yè)內(nèi)外的培訓(xùn)課程。

4　業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)推介培訓(xùn)

聚焦公司年度利潤重點增長點，與相關(guān)業(yè)務(wù)部門共同商討在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)宣講會中加入培訓(xùn)，并且開展征文活動，征文的主題為該項業(yè)務(wù)活動中成功或失敗的經(jīng)驗，通過征文活動，一方面將典型案例給大家借鑒，另一方面也為各級機(jī)構(gòu)下一步的業(yè)務(wù)培訓(xùn)提供培訓(xùn)素材。

篇7

他付錢開通了有線電視的養(yǎng)生頻道，節(jié)目里介紹什么，他就立即央求老伴去買回來吃。想起巴馬長壽鄉(xiāng)的長壽老人吃玉米粥、喝山泉水，他也照著去弄。

有一天，老伴把老王扯到電視機(jī)前讓他看。只見一個90多歲的老人在介紹著長壽經(jīng)：“我長壽的秘訣就是每天都要抽一包煙?！敝鞒秩擞X得很驚奇，繼續(xù)問：“那您老喝酒嗎？”老人回答：“喝！當(dāng)然要喝，每天必須喝一斤酒！”接下來他又介紹自己每天吃的“長壽圣品”里面竟然還有早就被醫(yī)生嫌棄不已的檳榔……

老王的老伴嗔怒地看著老王，說：“你看人家每天都抽一包煙喝一斤酒呢，看起來滿面紅光，講起話來中氣十足。你看看你，那么講究還不是一個病秧子？”老王也覺得奇怪了，心里面思忖著：“怎么他介紹的這些經(jīng)驗都顛覆了我以前的養(yǎng)生經(jīng)驗，是不是他吃的那些東西特別好？我是不是也該弄一些他介紹的‘長壽圣品’來吃？”

為了健康，老王又陷入了無盡的思考和折騰中。

布滿彈痕的飛機(jī)

“沃爾德先生，我們想請您幫個忙?！?英國的國防部跟美國國防部的官員齊刷刷地出現(xiàn)在哥倫比亞大學(xué)統(tǒng)計學(xué)教授沃爾德的面前。沃爾德心想：“我一個統(tǒng)計學(xué)的教授，能幫得上什么忙？”這是1941年的一天，二戰(zhàn)戰(zhàn)火還在蔓延。

當(dāng)英美盟軍的飛機(jī)去轟炸德國時，德國的地面炮火非常猛烈，常常把飛機(jī)打下來。英美盟軍想給飛機(jī)加強(qiáng)裝甲，但是當(dāng)時的技術(shù)有限，如果加固飛機(jī)全身，飛機(jī)就無法起飛，只能有選擇地加強(qiáng)飛機(jī)上最薄弱的地方。軍方請沃爾德幫忙，就是為了計算出飛機(jī)上到底是哪里最薄弱。

沃爾德答應(yīng)了軍方的請求，他做的第一件事情是統(tǒng)計飛機(jī)上哪個部位的彈痕比較多。他幾乎把在基地里還在服役的飛機(jī)都看了個遍，經(jīng)過整理統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)飛機(jī)的機(jī)翼和機(jī)身上彈痕特別多。

沃爾德將統(tǒng)計結(jié)果向?qū)④妭儏R報。將軍們仔細(xì)審視了這份報告，說：“好，干得好，既然這個地方總是被攻擊，我們就把這個地方的裝甲裝厚一點，這樣打到比較不受影響?！?/p>

可是沃爾德卻誠懇地說：“我認(rèn)為這兩個地方是最不需要加固的?！边@句話一說完，全場一片嘩然。沃爾德等場面稍微安靜下來，繼續(xù)說：“我認(rèn)為最應(yīng)該加固的地方是駕駛員的機(jī)艙和放置飛機(jī)發(fā)動機(jī)的機(jī)尾?！边@個言論一出，全場又出現(xiàn)了更大的質(zhì)疑聲。

就連幫他做統(tǒng)計的助手也覺得不可思議：“可是從我們統(tǒng)計和計算出來的結(jié)果看，飛機(jī)上彈痕最多的地方是機(jī)翼和機(jī)身??！”“飛機(jī)上最受傷的地方明明就是機(jī)翼和機(jī)身，您這么說，不就是說我們辛辛苦苦統(tǒng)計出來的結(jié)果都沒用上嗎？”

沃爾德說：“各位真的以為是子彈長了眼睛專挑機(jī)翼和機(jī)身打嗎？我覺得不是。那些被擊中了發(fā)動機(jī)和駕駛艙的飛機(jī)永遠(yuǎn)回不來了，回不來我們還怎么做統(tǒng)計？”

長官們沉默了一陣，最后決定采納沃爾德加固駕駛艙和發(fā)動機(jī)的建議，果然大幅提高了當(dāng)時戰(zhàn)斗機(jī)駕駛員的生還率。

“鐵口直斷”的投資大神

股海沉沉浮浮數(shù)十年，已經(jīng)是“老股民”的陳楓在股市里依舊是輸多贏少，被套割肉都是家常便飯，但他還是不愿放棄這個。今年元旦假期剛剛結(jié)束，老板一把去年的年終獎發(fā)下來，陳楓就想拿去買股票、做基金。這時他收到了一封信，是一家從未聽過的投資公司寄來的。信里預(yù)測了數(shù)十只股票即將上漲，并且大盤也會上漲的行情。陳楓并沒在意，因為元月份股票上漲的情況實在是太常見了。

時間過了一個月，陳楓的桌面上又出現(xiàn)了那家投資公司給他寄來的信。他依舊漫不經(jīng)心地看著，信里發(fā)出了上一封信里預(yù)測的股票即將大跌的警告，同時還給出了新一輪即將上漲的股票。結(jié)果，預(yù)測又準(zhǔn)了。陳楓開始覺得這有點意思。他想，與其自己炒股被套被割肉，倒不如將錢交給專業(yè)的公司去運作，付一點傭金，倒還落得個輕松自在。他期待起這家公司的預(yù)測來。之后他按照著信里的預(yù)測試著做了幾單股票，果然賺了一些。

第三個月，陳楓期待的信如約而至。結(jié)果，這次也說中了！于是陳楓坐不住了，立即給信中留下的號碼打去電話。電話那頭，話務(wù)員小姐字正腔圓嗓音甜美，轉(zhuǎn)接投資顧問講起來頭頭是道，讓陳楓這個“老股民”如沐春風(fēng)心里豁然開朗。末了對方邀請陳楓加入他們的海外投資基金，還讓陳楓仔細(xì)考慮考慮。

陳楓覺得對方怎么也不像是騙子。不到一周，他就將他的所有年終獎拿了出來投放到對方介紹的海外基金里。

結(jié)果三個月過去了，那些錢猶如肉包子打狗一去不回。陳楓不解，郁悶地在自己的辦公桌上唉聲嘆氣默默流淚無心工作。老板看見了，請他到辦公室談話。

在了解了情況后，老板告訴陳楓，其實他也接到過這樣的兩封信，但是到第二封就停了。其中一封說得準(zhǔn)，另一封不準(zhǔn)。

“這是怎么一回事？”陳楓不解地問。

想一想

讓我們先從最后一個故事說起。騙子公司的把戲是怎么玩的呢？他們首先買來一份通訊名錄，比方說隨機(jī)選出1萬個人，然后他給其中的5000人發(fā)送市場即將上漲的消息，另外5000人發(fā)送市場即將下跌的消息。一個月過去后，將會有5000個人收到的信預(yù)測正確。然后騙子公司再把這收到正確預(yù)測的人繼續(xù)一分為二，一半的人將會收到市場即將下跌的警告，另一半人會收到市場運行將保持良好的消息。第三個月以后，再對剩下的客戶依法炮制。直到有人完全信任他們的預(yù)測，心甘情愿將錢交給騙子公司“管理”。

這樣，騙子只需要花少量的郵費就能騙錢。就連陳楓這樣的老股民也不小心著了道?，F(xiàn)在這樣的騙術(shù)又有了新的變種，某騙子假裝投資顧問老師招收會員，對你說你可以先加入一般會員，等你覺得準(zhǔn)了再加入VIP會員。這改變更巧妙的地方在于，騙子一開始就能賺到錢，VIP會員還會幫騙子建立口碑，證明騙子的可靠性。只要信息不流通，就沒有人真正知道這個投資顧問老師是真的準(zhǔn)還是不準(zhǔn)。

讓我們再來看第二個故事。只有從戰(zhàn)場平安回來的飛機(jī)，才能夠被沃爾德統(tǒng)計到，換句話說就是，那些被打中機(jī)翼和機(jī)身的飛機(jī)平安返航，而被擊中放置在機(jī)尾的發(fā)動機(jī)或者駕駛艙的飛機(jī)都已經(jīng)墜落，無法進(jìn)行觀察和統(tǒng)計。在信息搜集的領(lǐng)域，前提若是錯誤，那么無論多漂亮的統(tǒng)計方法和搜集到的再多資料，也不能讓后面的推論變得正確。在管理實務(wù)與日常生活中，許多關(guān)鍵的資料，也和統(tǒng)計飛機(jī)彈痕的例子一樣。我們得小心，不要掉進(jìn)陷阱里。

至于電視上長壽老人的養(yǎng)生經(jīng)，就更簡單了，每當(dāng)看見他們說起自己抽煙喝酒，強(qiáng)烈推薦某物品是“養(yǎng)生圣物”時，請時刻記起這句話：“死去的人是沒法上電視說話的?！?/p>

篇8

好友張小姐說：“都說基金定投要長期堅持，投資快兩年了，一點收益都沒有，怎么覺得有些糊弄人？現(xiàn)在我究竟該把這只基金割肉賣掉，還是不管它的表現(xiàn)繼續(xù)投下去呢？”

其實在這樣的市場環(huán)境下，大家的氣憤和激動都可以理解，投資人是否真的應(yīng)該在此時“決絕而去”，還是勇敢地再堅持個三年、五年？為此，記者專門走訪了多家基金公司和幾位理財師，希望能為廣大投資者帶來福音。

切勿忍痛“割肉”

張小姐受不了那個壓力，在極其矛盾的心理斗爭之下最后選擇了“割肉”離場，記者也著實覺的可潸。

但是當(dāng)前市場震蕩盤整，像張小姐這樣沖動“割肉”離場，其實抱的就像股票市場中用顯微鏡看行情的心態(tài)，結(jié)果只能導(dǎo)致貴買賤賣，即在股市走上坡路的時候，在盲目樂觀的氛圍中開始定投基金；在股市連續(xù)下跌之后，看不到上漲的希望，于是停止定投。

但基金市場不是股市，基金定投不是追漲殺跌，它應(yīng)該是越是市場下跌，越要堅持投資，以此來拉低高位投資所帶來的風(fēng)險。被譽(yù)為“臺灣定投教母”的蕭碧燕女士指出，若在下跌過程中停止定投，將無法享受到低位所吸籌碼在上升通道中的收益。

華夏基金某投資顧問說，大多數(shù)基民都是在高點時開始定投的，而現(xiàn)在的弱市正是拉低成本的大好機(jī)會。停止定投，將無法享受到低位所吸籌碼在上升通道中的收益。放下我們看股市的顯微鏡吧，用望遠(yuǎn)鏡看定投基金才是大智慧。

華泰柏瑞基金深圳分公司副總經(jīng)理為定投音總結(jié)出了九字方針“深挖洞、廣積糧、緩稱王”，投資者如果能夠做到，定投成功的機(jī)率也會大很多。

設(shè)定投資收益

在今年的基金市場，“斷供者”恐怕不少于“失戀者”。斷供潮涌起，在為投資不賺錢苦惱的同時，更應(yīng)該好好審視自己熊市基金定投的心態(tài)。

基金定投本身具有削峰填谷的作用，回報周期平均在三到五年，現(xiàn)在正是打基金定投心理戰(zhàn)的時候，對于投資者來說，在決定基金定投時，就要準(zhǔn)備承受市場低迷的痛苦，也只有這樣，才能享受到上漲的快樂。最可怕的事情，莫過于因為心理因素的影響而做出非理性的投資決策。正因為如此，未來的收益往往屬于那些咬緊牙關(guān)堅持定投的投資者，而那些看似謹(jǐn)慎及時停止定投甚至贖回的保守投資音，一般以抱怨定投沒能賺錢或是虧損收場。

像張小姐沒能堅守的投資者，理財師建議除了在戰(zhàn)勝自己心理壓力之外，還建議在衡量自身風(fēng)險能力的基礎(chǔ)上，為自己設(shè)定一個投入比和盈利點。投入比，即設(shè)立一個自己能承受的投入金額，比如以自身收入的1/10進(jìn)行基金定投，以免投入過高，超過自身的心理承受能力；盈利點，即設(shè)立一個收益率，用上證指數(shù)20年的歷史數(shù)據(jù)模擬基金定投，任意定投1年、3年、5年和8年，其年均收益率均在5%-10%之間。當(dāng)投資收益達(dá)到預(yù)設(shè)目標(biāo)，或市場處在高位無法判斷后市方向或臨時有資金需求時，都可以考慮部分贖回或分批贖回基金，及時鎖定收益，但定投要繼續(xù)。低位更需理性堅持

基金定投是否還值得堅持？

投資者停止定投的想法可以理解，因為基金市值一路下跌，堅持不下去了，就開始想著“斷供”了。但他們卻忽略了基金定投的最重要特點――長期性。上投摩根基金公司專家指出，定投獲利的關(guān)鍵在于，是否能有耐心投資完一個景氣循環(huán)。中國股市一般五年內(nèi)會出現(xiàn)一個循環(huán)周期，那么，五年應(yīng)是定投見效的期限。

以上證指數(shù)為例，自1990年設(shè)立以來共經(jīng)過五次明顯的循環(huán)，以2001年7月到2004年3月為例，其間上證指數(shù)歷經(jīng)一個從下跌到回升的循環(huán)，整個周期內(nèi)上證指數(shù)下跌了9.3%，但投資者若每月持續(xù)定投扣款，報酬率仍可達(dá)9.8%。

基金公司專家表示，只要流動資金允許，基金定投絕對不要在市場低迷時停扣，如果沒有挨過市場空頭時期，就不會在市場多頭時期享受到好處。

“堅持就是勝利”這句話同樣適用于基金定投，所以，建議投資者能跨越一個牛熊周期，按照國外成熟資本市場的慣例，一個市場周期為3-5年左右。經(jīng)歷了至少一個完整的市場周期，定投的優(yōu)越性才能得到比較充分的發(fā)揮。

堅持也要區(qū)別對待

雖然堅持是每個基民不可或缺的精神，但是不顧自己的實際情況，籠統(tǒng)的毫無理性的堅持也是不可取的。長信基金的投資顧問認(rèn)為，堅持也要“有的放矢”，講究策略，區(qū)別對待。

在處于下行的熊市，除了建議工作穩(wěn)定生活壓力小的投資音繼續(xù)堅持外，還建議在自己能承受的前提下提高每次的扣款金額，以便以較低的成本積攢更多的基金份額，耐心等待市場的復(fù)蘇；當(dāng)市場由低迷轉(zhuǎn)入到上行的牛市時，投資者可以將持有的基金份額分批贖回，轉(zhuǎn)化為實際收益，再重新進(jìn)行配置。比如，股票型基金這類高風(fēng)險的資產(chǎn)是不應(yīng)在家庭資產(chǎn)中占據(jù)過高比例的，但連續(xù)定投可能實際上已積聚了過大的風(fēng)險，此時可以將贖出來的股票型基金轉(zhuǎn)換為債券型基金，等待下一輪周期的到來。

篇9

二、私人財富管理目標(biāo)選擇

實際中，真正在私人財富管理的過程中，并不能保證一切如模型的假設(shè)那么理想，因此我們應(yīng)對于私人財富的目標(biāo)進(jìn)行重新論證。首先，值得注意的是，我們對于一位客戶應(yīng)進(jìn)行審慎合理的詢問，并且制訂IPS，而根據(jù)BPT，投資者往往會限定財富小于某一水平的概率應(yīng)小于某一概率，而后在此基礎(chǔ)上追求財富最大化，即投資者有一定的安全界限，在該界限之上他可以接受一定失敗。因此，在實際制定目標(biāo)時候，客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)客戶的需求重要程度進(jìn)行分層，設(shè)定不同目標(biāo)，并設(shè)定不同資產(chǎn)分配。尤其在資產(chǎn)負(fù)債管理中，由于引入負(fù)債管理，而本身負(fù)債目標(biāo)的復(fù)雜性會使得簡化模型計算結(jié)果產(chǎn)生偏差。因此，可以根據(jù)負(fù)債的重要程度以及違約懲罰程度進(jìn)行分級，并設(shè)定不同的參數(shù)，進(jìn)行計算，最終得到合理的投資分配。其次，在設(shè)定分層目標(biāo)后，客戶經(jīng)理還應(yīng)認(rèn)識到客戶在投資限制中是厭惡損失而非厭惡風(fēng)險，因此在進(jìn)行目標(biāo)選擇的時候應(yīng)注重?fù)p失概率，同時對于基本面的分析一方面可以減少發(fā)生損失的概率；另一方面可以使客戶認(rèn)識到風(fēng)險的概念，保證客戶在實際財富管理過程中不發(fā)生前文提到非理性現(xiàn)象。再次，應(yīng)對于客戶的投資背景進(jìn)行詳盡的調(diào)查，由于客戶的學(xué)歷、投資經(jīng)歷、性格不同，以及目前消費水品的需求不一，因此即使同樣的負(fù)債狀況對于不同的客戶也會造成目標(biāo)的不同。總之，我們將行為金融學(xué)理論納入財富管理過程中，我們引入了“基于目標(biāo)”投資策略，即分析客戶的若干特定目標(biāo)和每個目標(biāo)所關(guān)聯(lián)的風(fēng)險承受程度。如對于每期住房抵押貸款的違約懲罰較為嚴(yán)重，因此其免疫目標(biāo)較為重要，因此其投資應(yīng)更注重安全性，這一層的風(fēng)險承受能力較低；而對于退休后的額外消費造成的負(fù)債懲罰很輕，甚至不能滿足也不會造成嚴(yán)重后果，針對該部分目標(biāo)的風(fēng)險承受能力更強(qiáng)，因此較大比例投入到風(fēng)險性資產(chǎn)。

三、利用修正后的私人財富管理模型進(jìn)行投資配置及后續(xù)管理

首先，對于不同層次的目標(biāo)應(yīng)有不同的投資配置，但是應(yīng)該注意的是，上文的理論沒有納入各層之間的相關(guān)性，因此得出的最終結(jié)論可能與客戶的實際需要有偏差，所以最終進(jìn)行投資配置時，應(yīng)根據(jù)長期負(fù)債要求進(jìn)行修正。其次，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債模型的應(yīng)用范圍，投資者應(yīng)首要以彌補(bǔ)負(fù)債為目標(biāo)，因此在應(yīng)以較大比例的投資于固定收益類產(chǎn)品，同時注重長期投資目標(biāo)。這是整個財富管理過程中最重要的部分，也是核心部分，在提出投資建議后，投資顧問應(yīng)及時進(jìn)行反饋。其中較為重要的是與私人銀行客戶進(jìn)行相應(yīng)的溝通，在實際進(jìn)行投資之前根據(jù)客戶的要求進(jìn)行合理修改，而后根據(jù)最終的投資建議進(jìn)行實際模擬操作，并根據(jù)投資結(jié)果確定最終的投資建議。之后便交由經(jīng)紀(jì)人和交易員進(jìn)行實際投資或者購買基金、理財產(chǎn)品等，這是操作性工作，私人財富管理工作第一階段工作就已完成。但是，投資環(huán)境和投資者自身狀況隨著時間變化都可能發(fā)生變化，因此應(yīng)定期對于客戶進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債狀況的調(diào)查，進(jìn)而修正投資分配，即進(jìn)行私人財富管理的后續(xù)管理。根據(jù)論證，財富管理的一個重要目標(biāo)是進(jìn)行債券的免疫，因此應(yīng)實時調(diào)查現(xiàn)有負(fù)債的抵補(bǔ)狀況，尤其是由于客戶本身人力資本可能發(fā)生較大變化，即未來收入會用于償還現(xiàn)有負(fù)債，或者未來收入不足以支撐負(fù)債而需要進(jìn)行更大的負(fù)債，這就需要對現(xiàn)有的資產(chǎn)狀況進(jìn)行調(diào)整。

篇10

還是舉個例子吧。你準(zhǔn)備花1000元購買有8.5%銷售費用的基金，那么你實際上得到的基金股份只有915元，而其中的85元作為手續(xù)費付給了銷售基金的經(jīng)紀(jì)商或公司。當(dāng)然如果你投資于無銷售費用型基金，就無須支付手續(xù)費，也就沒有所謂進(jìn)入基金的成本了。換句話說，如果你以1000元投資于無銷售費用型基金，在基金凈值同樣不變的情況下，你隔日賣出基金便又得到1000元。

當(dāng)然，就基金發(fā)起人而言，它希望提供銷售費用來鼓勵基金銷售公司（或人）能多賣基金，有些基金甚至把紅利分配再投資基金的部分也算作銷售費用給了經(jīng)紀(jì)商，以提供更大的銷售動力。

(2)保管費用。這種費用是指你一旦購買了基金，基金公司對你提供一些服務(wù)時收取的服務(wù)費用。當(dāng)然，并不是所有的基金都收取這些費用。例如美國證管會在1980年規(guī)定，允許基金用其資產(chǎn)來償付一些配銷成本，這些成本包含促銷文件的印制、寄送費用及銷售人員的報酬。這種費用每年可能高達(dá)資產(chǎn)的1.25%，如果抱著長期持有基金的態(tài)度來投資則其累積成本將很龐大。有很多基金將上述的成本由投資顧問或基金管理公司來吸收，而不是由基金本身來負(fù)擔(dān)。所以，投資者可以選擇不用負(fù)擔(dān)此成本的基金來投資，以節(jié)省成本。

(3)其他費用和成本

①投資管理費。該費用是根據(jù)投資顧問契約而收取的，基金在它的公開說明書上會有所說明，如果基金操作得好，事實上等于沒有付此費用，因為從基金的增值就可以補(bǔ)償回來，如果基金操作得更好則有超額利潤。當(dāng)然，如果基金操作不好則相當(dāng)于收費更多。投資顧問的費用并沒有公開表示收費，通常是包含在其他費用項下，從投資收益項中扣除。

②其他費用。這一費用包括托管費用、法律費用、會計費用及轉(zhuǎn)換成本，每年約占凈資產(chǎn)的1%左右。美國的法令規(guī)定，基金的財務(wù)報表必須表示每股總費用以及占基金凈資產(chǎn)的百分比；同時規(guī)定投資管理費加上其他費用之總額不得超過基金凈值的1.25%。

③經(jīng)紀(jì)成本?；鹪谫I入、賣出證券時必須付經(jīng)紀(jì)商傭金、手續(xù)費。誰都希望找一個能享受較低手續(xù)費的基金，但由于這項成本并沒有在基金財務(wù)報表上單獨列出來，所以你并不知道該基金是否真的享受到較低的傭金。一個可行的方法就是找一個周轉(zhuǎn)率較低的基金，因為周轉(zhuǎn)率就表示交易量，當(dāng)交易量大時不論其傭金率高或低，其傭金就比較高。100%的周轉(zhuǎn)率就表示該基金在一年內(nèi)將所有投資的證券全部換過一次。平均來說，60%～70%的周轉(zhuǎn)率是比較合適的，投資者可以用這一標(biāo)準(zhǔn)來選擇較低周轉(zhuǎn)率的基金。

④所得稅?；鹂赡軙嬉恍┦侄伟讯嘤嗟某杀巨D(zhuǎn)嫁到你身上。比如，基金必須分配其凈投資收益與一些資本利得給其股東，但這樣基金就不用付所得稅，這就相當(dāng)于把稅轉(zhuǎn)移到投資者身上。

⑤退出基金的成本。原則來講，你退出基金的成本只有一項，那就是你實現(xiàn)利潤的所得稅。但是，有些基金要收取贖回費用，且此費用可能達(dá)到凈資產(chǎn)的4%，有些基金對這項費用的收取是依基金投資年數(shù)的不同而訂不同的贖回費用率，投資持有期愈長，費率愈低。同樣地也有很多業(yè)績很好的基金是不收贖回費用的，或是只對一二個月內(nèi)即要求贖回的人收取費用。當(dāng)然，你可以盡可能選擇那些不用付贖回費用的基金。

2.基金是代你理財?shù)膶＜遥彦X給了他不代表你就沒風(fēng)險了

不管是做股票還是基金，你必須始終記住這是一種投資行為，而不是福利的分配。有投資必有風(fēng)險，投資基金雖然可以憑借它合理的機(jī)制，可以，而且能夠避免很多經(jīng)營風(fēng)險，但它并不能完全消除風(fēng)險，正如基金公開說明書上所說的，基金單位的價格及收益程度時時會隨著基金單位資產(chǎn)凈值和市場因素的變化而升降。因此，要想得到比銀行存款利率更高的回報，就一定要承擔(dān)一定的風(fēng)險。機(jī)遇與風(fēng)險并存，這條鐵律永遠(yuǎn)支配著各種投資活動的運轉(zhuǎn)。所以準(zhǔn)備玩基金就得先知道你將要面臨哪些風(fēng)險：

(1)財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險有時也叫拖欠風(fēng)險，也稱為公司風(fēng)險，主要是由于基金所投資的公司經(jīng)營不善而帶來的風(fēng)險。我們知道，如果你投資于股票或債券，在公司經(jīng)營不善時，常會因為股票狂跌而無法分配股利，或使債券持有人無法收回本金加利息，更有甚者，公司破產(chǎn)倒閉而使投資者血本全無。投資于開放式基金有著同樣的風(fēng)險，但由于基金公司有著雄厚的資金、有經(jīng)驗的管理人才，他們會仔細(xì)分析，謹(jǐn)慎投資，力求避免對可能有問題的公司投資，所以一般投資基金的財務(wù)風(fēng)險較小。當(dāng)然世界上基金如此之多，不可能是同一層次上的高水平投資組合，故財務(wù)風(fēng)險也就在所難免了。

(2)利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是由于市場利率的波動而導(dǎo)致某種證券收益率的潛在變動。比如債券的價格與銀行利率的高低成反比，利率上升會使債券價格下跌，使債券持有人蒙受損失。所以，在利率上升時，投資者應(yīng)選擇專生利息的貨幣市場基金，在利率下跌時，情況恰好相反，應(yīng)該考慮返回投資股票或債券的基金，以此來減免利率風(fēng)險。這一點無論對于封閉式還是開放式的基金都是適用的。

(3)購買力風(fēng)險。購買力風(fēng)險是由價格總水平變動而引起的資產(chǎn)的總購買力的變動。通貨膨脹及物價上漲會使投資者手中的錢貶值，喪失原有的購買力，如果投資者在投資基金的投資收益率不及通貨膨脹率的水平，事實上就會導(dǎo)致投資者虧損。

(4)市場風(fēng)險。市場風(fēng)險是指證券交易市場的波動對投資收益帶來的風(fēng)險，由于基金往往不是投資于一種股票，而是一個投資組合，各個基金的投資組合不同，因而所受到的市場風(fēng)險也不相同。

3.你知道何時購買基金嗎？

任何投資都應(yīng)把握住有利的契機(jī)，這就是說投資要講求時效。

投資的時效性無非四個字：低買高賣。然而，市場行情瞬息萬變，難以預(yù)測，對于開放式基金，什么是入市的最佳時機(jī)呢？

在基金初次發(fā)行時認(rèn)購能獲得較高回報，這跟我們平常在一級市場申購新股是一樣的。初次發(fā)行基金時，除了打一定的折扣以外，主要還是新的投資基金的推出，通常是配合市場上升之際，且新基金一般來講，其前景處于上升之勢，那么購買了初次發(fā)行的基金，就很有可能獲得基金單位的價值。

4.從單純的買賣基金跳出去，怎樣選擇正確的投資時機(jī)呢？

任何一個投資專家都不能告訴投資者一個放之四海而皆準(zhǔn)的法則來幫助人們把握投資的時機(jī)。因此，在進(jìn)行投資決策時需考慮以下因素：

(1)可支配錢財。你想買第二個基金之前先得想想是否有足夠的“閑”錢，可千萬別把吃飯穿衣的錢都拿了去。

(2)可支配時間。投資基金可不是一勞永逸的事，你起碼得保證每周中一定要有一段充裕的時間去留意所投資的基金的變動情況，進(jìn)而決定是否應(yīng)該變更一下投資計劃，是否應(yīng)該馬上采取行動。而且你投資的基金數(shù)目增加，花在管理基金上的時間也要相應(yīng)增加，這是絲毫馬虎不得的。

(3)跟著市場周期走。當(dāng)市場低迷呈、現(xiàn)空頭之勢時正是抄底買進(jìn)的大好時機(jī)，當(dāng)然當(dāng)市場行情攀升的時候，你也沒必要一定什么都不敢買了，尤其是當(dāng)某支基金的價格并不完全隨著市場攀升時，選一個攀升速度較慢的基金也未嘗不可，因為它在市場行情下降時，可能表現(xiàn)的反而穩(wěn)健得多。實際上沒有人完全掌握真正的高峰低谷會在什么時候出現(xiàn)，如果你總想等待更好的價錢買進(jìn)，則可能要等待其價格波動的半個多周期，這個時間可太長了。

5.關(guān)注基金購買的最低限額

一般來講，每個基金都有一個最低投資限額，你首先必須搞清楚這個基金的最低限額是多少。如果這個最低限額超過了你想投資的數(shù)目，那自然要將它淘汰。

如果你沒有選擇基金的經(jīng)驗，也沒有時間去選擇，那最簡便的途徑就是請投資顧問幫忙。只要你把投資目標(biāo)和自己的財務(wù)狀況告訴投資顧問，他就會幫助投資者挑選較理想的基金，并協(xié)助辦理投資基金的手續(xù)。

6.到哪看行情呢？

開放式基金的報價不同于證券基金及其他股票，它沒有先講的電子顯示讓你可以看到分分秒秒股價的走勢，它一般在報紙上公布。它的交易也不是電話委托那么簡單的事情了，你只能填委托單來買賣，具體的操作我們后面會講到。

7.及時掌握與基金相關(guān)的信息

前面說過了，投資不是一勞永逸的事，一旦你把資金投入進(jìn)去，你得到的只是不同種類的基金，它不是現(xiàn)實的貨幣。換句話說，你所期望中的基金的增值也只是紙上富貴。也許你還寄希望于定期的分紅派息，但這些股息只是投資收益中很少的一部分，所以你應(yīng)該密切關(guān)注你所投資的基金的表現(xiàn)，隨時收集各種信息，聯(lián)系基金經(jīng)理人，以便調(diào)整策略。以下兩點是最重要的：

(1)隨時關(guān)注報刊上披露的相關(guān)信息

定期在指定的報刊上公開報價，有關(guān)的年報、基金市場指數(shù)及各類基金每日、每周的升降名次等是基金公司的義務(wù)。這個信息源對于投資者，隨時了解你所投資基金的狀況是異常重要的。讓我們看看你要看哪些方面的信息：

①報價

基金的報價一般在報紙上公布。但有一點需注意的是新聞媒體上的基金報價由于估值時間以及買賣方法的不同而各有不同，只能作為投資者買賣基金時的參考，并不表示投資者可以按此報價進(jìn)行即時的基金買賣。投資者在遞單買賣前，需要把所獲得的各項數(shù)據(jù)和各種信息綜合起來加以考慮，以便分析出比較有利的價值再進(jìn)行買賣。

②基金市場的趨勢與前景以及你的基金公司的經(jīng)營狀況

一般來說，基金公司都備有年報、中期業(yè)績報告或季報供投資者查閱。在這些報告中，基金經(jīng)理都會總結(jié)過去一段時間內(nèi)基金市場的行情變化，分析原因，同時對今后基金市場發(fā)展的前景做出一定的預(yù)測。此外，報告中還必須記錄各項重要指標(biāo)的變化，如基金所持有的重大項目、各自的投資額及股份數(shù)量所占投資組合中的百分比，或公布投資項目買入的價格及價格升降的改變，甚至包括以往曾做買賣的項目及派息記錄。在公司的收支報告表里，也有認(rèn)購、贖回基金的統(tǒng)計數(shù)字和基金的費用支出、派息的數(shù)目、股息、收入等。有很多基金公司甚至把這些數(shù)字計算成不同的比例來作比較。

因此，從以上基金公司所匯編的各種報告里，投資者可以分析、掌握該基金公司的歷史潮流和現(xiàn)在的經(jīng)營狀況，從而為自己將資金交給哪一個基金公司提供了判斷的依據(jù)。

③隨時注意大股東的變動及基金經(jīng)理人的人遷

基金的主要持有人是誰，他們持有基金的數(shù)目占基金單位總數(shù)的比例，是影響該項基金穩(wěn)定性的兩大因素。也就是說，大股東的任何變動都會影響到該項基金在市場上的價格，從而引起價格的波動，甚至是較大幅度的價格升降，這對其他小額投資者來說，影響也是非常大的。

如果基金內(nèi)的大部分持有者是機(jī)構(gòu)投資者，那么該項基金的穩(wěn)定性就不如持有者大部分為個人投資者的基金強(qiáng)。這是因為機(jī)構(gòu)投資者的投資額一般都較大的緣故。在這種情況下，如果機(jī)構(gòu)投資者大規(guī)模地贖回時，由于大量的基金被賣出，定會導(dǎo)致該項基金的市場價格猛降。所以，基金公司為了保持基金資產(chǎn)的相對穩(wěn)定，都會想方設(shè)法采取各種措施使資金持有者按大、中、小的劃分保持一定的比例關(guān)系，避免出現(xiàn)比例失調(diào)或嚴(yán)重傾斜的情況。對于投資者而言，在買賣基金時，一定要對該項基金持有者的狀況有所了解，隨時留意跟蹤該項基金持有人的變動情況，及時地做出調(diào)整，以避免受到大戶的操縱和控制而遭受損失。

基金經(jīng)理人的變動也是影響基金穩(wěn)定的重要因素之一。人們在投資基金時，都期望選擇一個經(jīng)營狀況良好、管理嚴(yán)謹(jǐn)、人才濟(jì)濟(jì)、投資目標(biāo)與本人的投資目標(biāo)相一致的基金公司。如果這一切都?xì)w功于某幾個基金經(jīng)理人的話，而在你準(zhǔn)備購買該基金前，這些經(jīng)理恰恰又有重大的人動，那么我勸你還是耐心等一等再作定奪。

根據(jù)國外的經(jīng)驗，基金經(jīng)理人的變動有時會影響到基金的業(yè)績。而且在一個基金的業(yè)績不錯時更換基金經(jīng)理人并不是什么好事。統(tǒng)計數(shù)字表明，更換基金經(jīng)理人而使基金業(yè)績更好的情況很少。通常是一些業(yè)績極差的基金在更換基金經(jīng)理人之后，發(fā)生業(yè)績猛增的現(xiàn)象。例如著名的曼哈頓基金在1978年更換經(jīng)理人后，表現(xiàn)得跟以往截然不同，業(yè)績始終處于高漲的狀態(tài)。