導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇民生銀行發(fā)展前景，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

8月28日晚間，浦發(fā)銀行公告稱，生命人壽自今年5月起已斥資139億元買入浦發(fā)銀行，截至公告當天，累計持股達9.34億股，占上市公司總股本的5.0097%，超過舉牌線，并借此晉級為浦發(fā)銀行第四大股東。

這是繼民生銀行、招商銀行和興業(yè)銀行之后，近期第四家被舉牌的銀行股。

所謂舉牌，是指投資者持有一家公司已發(fā)行股份的5%或者5%的整數(shù)倍時，應當在其持股數(shù)額達到該比例之日起三日內(nèi)向該公司報告。

這波舉牌銀行股的熱潮，始于去年底安邦保險對民生銀行和招商銀行的大比例增持。

2014年底，安邦不惜斥巨資增持民生銀行，其合計持股比例達到14%，一舉躍升為該行第一大股東。且其并未就此止步，財報顯示，安邦保險今年首季至少又增持了13.71億股，占民生銀行總股本的4%。

同時，安邦保險還落子于招商銀行。招商銀行早前的公告顯示，截至2014年12月9日，安邦保險已持有公司約25.21億股A股，占總股本的10%，構(gòu)成舉牌。其買入價格區(qū)間為9.64元/股-14.55元/股。該行后期的2014年報顯示，此后安邦保險繼續(xù)增持了招商銀行，持股數(shù)量達到27億股，占總股本的10.7%，成為招商銀行第二大股東。

另一家商業(yè)銀行興業(yè)銀行則被中國人保舉牌。興業(yè)銀行7月10日公告，中國人保于7月9日通過上交所集中競價交易系統(tǒng)增持公司2.81億股，占總股本的1.47%。此前，中國人保已持有公司4.98%的股份，增持后合計持有12.29億股，占總股本的6.45%。

不難發(fā)現(xiàn)，短短數(shù)月內(nèi)，四家上市銀行被密集舉牌，舉牌方則悉數(shù)為保險資金。

險資為何紛紛舉牌銀行股？

生命人壽在公告中稱，買入浦發(fā)銀行是因為看好其未來發(fā)展前景。

低估值或是另一大誘因。近兩個月股指的暴跌，令銀行股估值水平明顯回落，為投資者提供了買入時機。《財經(jīng)》記者發(fā)現(xiàn)，不論從橫向還是縱向?qū)Ρ葋砜?，目前銀行板塊的估值都處于低位。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在當前所有行業(yè)板塊中，銀行板塊的整體動態(tài)市盈率最低，為10.8倍，平均市盈率僅有6.7倍。這一估值水平，在近年來也處于低位。2007年牛市期間，銀行板塊市盈率曾一度達到50多倍。相比之下，當前銀行股依然是地板價。從市凈率來看，截至9月9日，銀行股整體市凈率已經(jīng)下降到了0.96倍，7家上市銀行的市凈率低于1倍，即股價已跌破每股凈資產(chǎn)，包括興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等。

更深層次的原因可能來自于權益法入賬。國金證券銀行分析師馬鯤鵬認為，生命人壽持股比例超過5%之后，能獲得董事會提名資格，獲得董事會席位之后，能夠?qū)⑺止蓹嘁詸嘁娣ㄈ胭~，此后股價波動就不會體現(xiàn)在財務報表上了，同時還能獲取穩(wěn)定的分紅收入，是一筆非常劃算的買賣。

現(xiàn)行政策也緩解了市場對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔憂。東北證券銀行分析師唐亞韞認為，8月25日央行再度宣布降準降息，超乎市場預期，體現(xiàn)了央行維持寬松貨幣環(huán)境及降低企業(yè)融資成本的決心，實體經(jīng)濟企穩(wěn)預期的強化將進一步緩解市場對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔憂。

險資頻頻舉牌，反映出其對銀行未來發(fā)展前景的預期。一般資金一旦對上市公司構(gòu)成舉牌，是不會輕易退出的。因為根據(jù)證券法的規(guī)定，舉牌股東將其所持有公司的股票在買入后六個月內(nèi)賣出，由此所得收益將歸該公司所有。受此約束，在舉牌后的半年內(nèi)，舉牌方是不會輕易賣出被舉牌公司股票的。

篇2

中圖分類號：J124 文獻標識碼：A

1信托型藝術品基金簡介

從廣義上說，基金是指為了某種目的而設立的具有一定數(shù)量的資金投資基金，就是眾多投資者出資、專業(yè)基金管理機構(gòu)和人員管理的資金運作方式。信托投資基金則是一種 “利益共享、風險共擔”的集合投資方式。

信托型藝術品往往由銀行、信托公司和藝術品機構(gòu)三方合作，三方分別提取一定的管理或服務費用。銀行主要負責產(chǎn)品的銷售，起通道和增信作用，信托公司是信托產(chǎn)品的合作出品方、藝術品機構(gòu)負責藝術品的甄別和遴選?；鸷托磐挟a(chǎn)品主要投資目標是有升值潛質(zhì)的藝術家群體的作品，由于藝術品的投資風險較大，不少基金會選擇在拍賣市場有穩(wěn)定成交量和成交率的作品。

藝術品信托投資基金是藝術品投資管理機構(gòu)為藝術品投資市場建立的一種資本投資與運作形式，是指在藝術品投資市場有特定目的與用途的資金投資形式，是一種間接化的證券投資方式。按照操作方法來看，目前國內(nèi)的藝術品信托大致可以分為融資類、投資類和管理類三種模式。《中國藝術品市場白皮書》指出：當下中國藝術品市場的金融化是大勢所趨，就目前的情況來看，藝術品資本市場的發(fā)育與發(fā)展是其核心，而中國藝術品資本市場發(fā)展的突破口是藝術品投資基金。

2信托型藝術品基金發(fā)展現(xiàn)狀

藝術信托投資基金在中國的歷史可以追溯到2007年7月。當時民生銀行推出的非凡理財“藝術品投資計劃”1號和 2號兩款理財產(chǎn)品，兩年后的稅后投資回報率分別為25%和 24.44%，12.75%。12.75%的年收益率或許讓幻想藝術品投資暴利的人心生失望，但在金融危機背景下，這款產(chǎn)品以高于一般基金的收益率收尾，給那些對藝術品投資信心尚不足因而持觀望態(tài)度的投資者一個肯定的回答，也給了一次近距離觀察藝術品信托投資基金創(chuàng)造良好收益的機會。

由于民生銀行此項業(yè)務在國內(nèi)尚屬首發(fā)，而且在國際范圍內(nèi)也寥寥可數(shù)，其中風險可想而知這主要包括信用風險、流動性風險、操作風險和聲譽風險等。為了應對風險，民生銀行在所有可控領域嚴密把關。

繼民生銀行之后，銀行，信托公司掀起了一股藝術品理財產(chǎn)品發(fā)行熱潮，投資門檻動輒百萬資金用于投資名人字畫高達10%的預期年化收益率，讓其他理財產(chǎn)品難望其項背，諸如此類的藝術品理財產(chǎn)品層出不窮。中融信托2012年時發(fā)行了“融美 1號藝術品集合資金信托計劃 ”，發(fā)行規(guī)模僅1億元，投資門檻為100萬元，運作期 12個月，預期年化收益率為 8%，為非保本固定收益型產(chǎn)品，而北京信托近期發(fā)行的“寶騰一號藝術品投資集合資金信托計劃 ”。預期年化收益率則為9%――10% 除了中信信托和中融信托涉足發(fā)行藝術品信托投資計劃。國投信托更是已經(jīng)發(fā)行了9期藝術品信托產(chǎn)品，向投資者募集的資金規(guī)模超過 60億元。

3當前信托型藝術品在中國發(fā)展存在問題

目前中國藝術品市場的藝術品供給主要為中國書畫、瓷器與雜項、油畫及當代藝術三大類，藝術品需求方主要是高凈值人群、藝術館、博物館和藝術品投資機構(gòu)和金融機構(gòu)等。受許多因素影響，信托型藝術品在中國發(fā)展存在問題主要如下：鑒定問題、評估問題和保險問題的存在；管理空白制約藝術品投資發(fā)展；市場地位不高，投資規(guī)模??；市場風險控制不到位，投資環(huán)境不完善；復合型人才缺乏。這些均成為藝術品投資市場發(fā)展的瓶頸。

藝術品市場雖然作為一種古老而嶄新的消費形式漸漸走進社會的時尚前沿。然而，藝術品的投資在較長時期內(nèi)仍處于隱性發(fā)展的狀態(tài)，沒有獲得廣泛的市場了解和認同。無論從市場規(guī)模、市場地位，還是規(guī)范化程度、風險控制、投資品種等方面，仍存在諸多不足，顯得不夠成熟，需要經(jīng)歷一個培育和發(fā)展的過程。

4信托型藝術品發(fā)展前景展望

經(jīng)過十幾年來中國藝術品市場的蓬勃發(fā)展，藝術品作為另類投資的財富效應日益彰顯，藝術品作為資產(chǎn)配置的觀念日漸深入人心，但是藝術品市場又是一個信息不對稱的市場，是一個門檻高、風險高、收益大的市場，歷來是行家與藏家之間的小眾游戲。藝術品基金整合了專家資源和渠道資源，把專家的主觀意見變成有社會共識的客觀標準，把個人的商業(yè)判斷變成科學的流程控制，在強調(diào)流動性的同時保障了投資者的資金安全。同時集合理財?shù)挠^念所形成的資金優(yōu)勢保障了基金能購買到最優(yōu)質(zhì)的藝術資產(chǎn)，使得參與者能分享藝術品投資的樂趣和收益。

因此，結(jié)合前文對當前信托型藝術品發(fā)展現(xiàn)狀分析以及融美12號藝術品集合資金信托入手對運作模式的研究，本文認為藝術品信托未來的市場空間和市場前景十分誘人。中國經(jīng)濟的快速增長，國民財富的增強，為藝術品的金融化奠定了物質(zhì)基礎。金融類型資本的介入，中國藏品熱和全球當代藝術市場的躍進，以及中國政府關于藝術品交易政策的改變，藝術品市場交易的法制環(huán)境不斷完善也會為藝術品信托創(chuàng)造條件。隨著藝術品鑒定、估值以及保險等配套服務的逐步改善，藏家、畫廊與拍賣行之間的進一步整合，藝術品投資的未來發(fā)展前景值得期待。

參考文獻

篇3

盡管民生銀行現(xiàn)任董事長洪崎、創(chuàng)始董事劉永好、股東史玉柱，對于安邦保險集團的進入，皆公開表明歡迎。但面對股東們和管理層多年來精心構(gòu)建的均衡被意外打破，銀行未來命運徒增變數(shù)，民生銀行董事會和管理層一度陷入緊張和不安。

“大家都在揣摩安邦的到來對銀行是提升，還是有其他目的？”一位民生銀行董事向《財經(jīng)》記者表示，有的董事甚至擔心，民生銀行存在成為新的大股東“提款機”的風險。

顧名思義，安邦保險集團股份有限公司（簡稱安邦保險集團），本應是一家以保險為主業(yè)的金融集團，但現(xiàn)實中，經(jīng)歷了近五年在金融等跨行業(yè)的強勢擴張后，保險業(yè)的資產(chǎn)僅占安邦保險集團總資產(chǎn)的三分之一。真正令市場側(cè)目的，是其彪悍而隱秘的投資風格。

業(yè)界普遍認為，安邦的進入，并非“對民生銀行未來發(fā)展前景看好”如此簡單的官方表述。

一位接近安邦保險集團的高層人士對《財經(jīng)》記者透露，安邦保險集團有意進一步增持民生銀行股票，并逐步控制董事會和管理層，實現(xiàn)會計并表管理，民生銀行將成為安邦保險集團的子公司，作為安邦探索金融業(yè)綜合經(jīng)營的核心平臺。

安邦的潛在計劃，正是深耕民生銀行多年的股東們和管理層的憂慮所在。

中國民生銀行股份有限公司（下稱民生銀行，600016.SH/01988.HK）成立于1996年，由59家股東（48家為民營背景）發(fā)起成立，注冊資本13.8億元，它的誕生宣告了中國民營銀行的起步。近20年走來，民生銀行已經(jīng)由一家成立之初存款40億元、凈利潤1.5億元的小銀行，一躍成為總資產(chǎn)近4萬億元、年度凈利潤約400億元的全國性商業(yè)銀行，2014年躋身全球50大銀行之列。

民生銀行另一個重要特征是長期股權分散，即便是多年來的第一大股東新希望集團，其單一持股甚至從未超過10%?！皬你y行治理結(jié)構(gòu)講，民生銀行的股東一直在避免一股獨大，因為一股獨大可能出現(xiàn)不尊重其他投資人利益的情況，大股東站在自己的角度做自己的事情?！泵裆聲嘘P人士表示，過去董事會中常有爭吵，但多年磨練下來，大家一直在推動公司治理，最近一兩年終于開始形成一個比較好的局面，大家多能建設性顧全大局，為民生持續(xù)發(fā)展而盡力。

如今，安邦的到來，有可能意味著一切將發(fā)生變化。

除了要面對猝不及防的股東更迭，擺在民生銀行面前的，還要盡快挽回前期業(yè)務快速擴張所積聚的風險。民生銀行近些年極力推進“兩小業(yè)務”（小微企業(yè)貸款、小區(qū)金融），由于過于激進而陷入僵局，2012年、2013年小微貸款余額幾乎以年均40%的增速在擴張，而宏觀經(jīng)濟下行引致風險陡然上升。盡管其公司數(shù)據(jù)顯示，2014年三季度不良貸款率為1.04%，但接近民生銀行高層人士透露，其中約有1%的水分，民生銀行當期實際的不良率當在2.04%左右。

如果繼續(xù)走下去，民生銀行將面臨更大的資產(chǎn)質(zhì)量危機。據(jù)民生銀行內(nèi)部權威人士透露，一個定名為“鳳凰項目”的轉(zhuǎn)型計劃即將啟動，計劃在三年內(nèi)，完成全面轉(zhuǎn)型。但在民生民生對外正式宣傳口徑里，“鳳凰項目”尚未提及。

恰在轉(zhuǎn)型關鍵期，安邦不請自來。安邦會強勢打破現(xiàn)有平衡局面，還是順應原有的游戲規(guī)則，民生銀行原有的董事會和管理層都在觀望?！斑M來一個新股東也挺好，做個大股東也無所謂，但如果想獨吞肯定不行?！泵裆y行董事會人士向《財經(jīng)》記者表示，如果安邦想獨自掌控民生，或?qū)⒃庥霾糠掷瞎蓶|的聯(lián)合抵制。 強勢舉牌

“真不知道持股多少才是安邦的最后目標！”當安邦在A股二級市場數(shù)次舉牌收購民生銀行股票至持股10%，從而晉升為第一大股東時，民生銀行的多位管理層人士在私下表達了自己內(nèi)心的焦慮。

事后證明，安邦并不滿足于簡單地成為第一大股東。港交所1月19日交易數(shù)據(jù)顯示，安邦保險集團持有民生銀行A股股票達到49.96億股，A股流通股占比已達18.35%。

業(yè)界人士預計，目前安邦保險集團對民生銀行的實際持股和委托表決比例有可能已接近20%。相關信息或許要等到今年三四月間，民生銀行披露2014年報時才能完全揭曉。

令業(yè)界感嘆的是，對所有這一切，民生銀行的現(xiàn)有股東們、董事會、管理層事前全然不覺，事后似乎也一時束手無策。

一位民生銀行董事描述：“安邦一開始是敲門，后來是推門，現(xiàn)在看是踢門?！边@種強勢的進入風格讓原股東們生畏。

民生銀行公告顯示，截至去年11月28日、12月17日和25日，安邦連續(xù)增持民生銀行股份，持股成本分別在8元、9元和10元上下。安邦通過旗下“安邦人壽-傳統(tǒng)產(chǎn)品”、“安邦財險-傳統(tǒng)產(chǎn)品”、“安邦保險集團-資本金賬戶”、“安邦保險集團-傳統(tǒng)保險產(chǎn)品”、“和諧健康保險-萬能產(chǎn)品”等數(shù)個賬戶，先后買入民生銀行A股、H股普通股股票共計約47.87億股。據(jù)悉，這些股票均為安邦在二級市場買入，并無現(xiàn)有股東的協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

據(jù)測算，安邦前述多次舉牌累計支付資金總額約為400億元。算上安邦2014年年末增持的招商銀行、金融街、金地集團等，安邦動用的資金超過千億元，這對安邦并非小數(shù)。

對此，安邦表示，增持民生銀行資金來源于自有資金和保險資金，不存在直接或間接來源于借貸和上市公司及其關聯(lián)方的情形。

一位對安邦資金有調(diào)研的保險人士表示，2013年以來，依靠預期高收益率產(chǎn)品和強大的銀保銷售渠道，安邦的保費收入大幅增長，其中安邦主做銀保投資型業(yè)務，增幅出乎市場預期。值得注意的是，安邦人壽2013年年報顯示，其99%以上的保費收入來自銀保躉交產(chǎn)品，未來三年仍繼續(xù)以銀保渠道業(yè)務為主。躉交產(chǎn)品的優(yōu)勢在于來錢快，可以迅速攬得大筆現(xiàn)金流。

此外，2014年以來安邦保險集團曾多次增資，4月，安邦保險集團大股東增資180億元，12月再度增資319億元，注冊資本位居全國保險行業(yè)之首，達到619億元。讓市場頗為疑惑的是，增資資金到底從何而來？

民生銀行內(nèi)部人士分析認為，安邦動用的收購資金并非正常的利潤積累，也不全是長期限的保險資金，而有可能是一些類似高收益的短期理財資金，這對民生銀行的長遠發(fā)展，會產(chǎn)生一定風險。在其看來，安邦所動用的資金性質(zhì)決定了經(jīng)不起市場的大幅波動，因為可能會輸不起，“沒有誰能和市場博弈，此時大股東可能就不是銀行的守護者了”。

一個有利于安邦的市場因素則是，2014年12月以來，A股市場持續(xù)走高，雖有小幅波動，但漲勢至今不改。按安邦在去年11月、12月多次增持民生銀行時的股價平均估算，如今安邦持有的民生銀行股份已經(jīng)有了一定的賬面浮盈。

一些市場分析人士認為，安邦的這種增長模式如果持久，必須同時做到三點：有可持續(xù)的資本金以保證償付能力、業(yè)務規(guī)模要能夠迅速做到很大、投資收益一定要比較高。這種模式關鍵在于要做一年到兩年的短期杠桿，如果運作太長，則未來的政策和行業(yè)風險很難估計。 股比20%底線

無論民生銀行老股東和董事們?nèi)绾涡膽B(tài)復雜，安邦保險集團的進入已是事實，多年不變的分散股權結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，董事會改組不得不開始。

今年1月15日，民生銀行公告稱，增補董事姚大峰為民生銀行戰(zhàn)略發(fā)展與投資管理委員會、風險管理委員會委員。姚大峰現(xiàn)任安邦保險集團副總裁、安邦人壽董事長以及安邦養(yǎng)老董事長兼總經(jīng)理等職，此前曾在中國銀行浙江分行工作20余年，有著豐富的銀行工作經(jīng)驗，是目前安邦保險集團委派到民生銀行的唯一一名董事。

從公開場合看，民生銀行現(xiàn)有股東和管理層對安邦的進入持歡迎姿態(tài)，民生銀行董事長洪崎在最近一次股東大會上表示：“今后金融機構(gòu)一定是走向混業(yè)經(jīng)營，與作為保險公司的大股東安邦合作免不了。”原大股東劉永好也公開表示：“誰給民生銀行帶來價值就擁護誰，安邦可能對民生銀行的存款和業(yè)務發(fā)展帶來很多積極影響?！?/p>

然而，這種歡迎態(tài)度皆以安邦不控股民生銀行為前提。據(jù)《財經(jīng)》記者了解，民生銀行在與安邦溝通過程中已明確表示，希望安邦只做相對大股東，頂多持股20%，并在董事會擁有一席，且可擔任副董事長。

從民生銀行角度，對于安邦保險集團控股的拒斥，自有其邏輯和歷史淵源。

相比中國絕大多數(shù)商業(yè)銀行徒有虛名的董事會，民生銀行因其民營資本屬性，更強調(diào)股東利益的維護，因此，多年來形成了分散的股權結(jié)構(gòu)，這令董事會的組成和權力運行，成為股東們最為關注甚至極為糾結(jié)的大事。

“從銀行治理結(jié)構(gòu)講，原來民生銀行的股東都擔心一股獨大，一股獨大可能出現(xiàn)不尊重其他投資人利益的情況，大股東站在自己的角度做自己的事情。”上述董事會成員表示。但股權分散也會帶來一大風險即內(nèi)部人控制，可能出現(xiàn)管理層對個別股東的利益輸送，以及各種斗爭和紛擾。

歷史上，民生銀行董事會各種力量的制衡博弈復雜，每每有意外之舉。

2006年董文標擔任董事長，正式掌控民生銀行。上任之初便在公司章程中明確，董事長一職一般只能連任兩屆，一屆三年。

“這是董文標很了不起的一點，他定立了規(guī)矩，當時我們認為，董文標自己革自己的命?！鄙鲜龆轮两袢匀粚Χ臉诉@一做法稱贊不已。

現(xiàn)實分散的股權，仍然使股東們心存內(nèi)部人控制的隱憂。而隨著時間的推移，董文標個人威望的樹立，也令各方產(chǎn)生糾結(jié)。

“任期快到的時候，一方面董文標自己很糾結(jié)，追隨他的人也很糾結(jié)，這時候大家都已經(jīng)把董文標稱為老板，這也就有點不正常了?！痹撊耸炕貞洝?/p>

有一點很明確，民生銀行的股東們大都希望完善民生銀行公司治理結(jié)構(gòu)，避免出現(xiàn)內(nèi)部人控制，防止出現(xiàn)“放羊的人最后把羊吃了”的局面。2014年8月，董文標離任，恰是重新平衡董事會與管理層、進一步完善公司治理的一個良機。但誰也沒想到的是，幾個月后，安邦強勢闖入。

相較于安邦所帶來的巨大不安，民生銀行內(nèi)部甚至有人認為，或許正是董文標的離職，給了安邦發(fā)力的契機?！爱吘?，無論是業(yè)界資歷還是高層人脈上，董文標都還是很有能量的人。他如果還在職，安邦不敢這樣闖入?！?/p>

最讓民生原股東和管理層擔心的是，民生銀行最終會否淪為安邦進行更大規(guī)模擴張的“提款機”。

此次安邦收購民生銀行股權，累計支付資金總額約為400億元。依照保監(jiān)會相關規(guī)定，保險公司投資權益類資產(chǎn)賬面余額，合計不高于公司上季末總資產(chǎn)的30%。按照安邦保險集團所公布的7000億元總資產(chǎn)核算，其投資資產(chǎn)規(guī)模最高超過2000億元。

有業(yè)界人士對此表示質(zhì)疑，在安邦保險集團的總資產(chǎn)中銀行類資產(chǎn)占據(jù)了大部分。

截至2013年底，安邦保險集團總資產(chǎn)約5800億，其中成都農(nóng)商行以4293.16億的資產(chǎn)規(guī)模占據(jù)了近七成。因此，安邦實際是借助并表農(nóng)商行擴充了資產(chǎn)規(guī)模，從而增加了進行其他股權投資的實力。如果安邦保險集團未來把民生銀行實現(xiàn)并表，將會新增近4萬億元的資產(chǎn)規(guī)模，進一步獲得1.2萬億元的投資資產(chǎn)規(guī)模，一位銀行人士打了一個極端的比方，它甚至可以通過公開市場持股而控制工商銀行（601398.SH/1398.HK）。截至2015年1月23日，工商銀行的股票總市值尚不到2萬億元。

隨著安邦頻頻實施跨領域并購，保險界對其存在的一些傳聞也隨之擴散到銀行業(yè)：安邦的治理結(jié)構(gòu)和行動策略自成一體，并不總按常理出牌。這對于其掌控和治理一家銀行，恐怕會隱含潛在風險。民生銀行一些股東擔心，民生銀行一旦被安邦實際控制，很有可能淪為關聯(lián)交易的受害方。

對于民生銀行董事會和管理層來說，安邦是否會止步于20%股權，目前還是一個巨大的懸念。 安邦圖謀

2014年，安邦保險集團以7000億元總資產(chǎn)位列中國第四大保險集團公司，旗下?lián)碛邪舶钊藟郾ｋU股份有限公司（簡稱安邦人壽）、安邦財產(chǎn)保險股份有限公司（簡稱安邦財險）、和諧健康保險股份有限公司（和諧健康保險）、安邦美容險、和諧保險銷售公司以及瑞和保險經(jīng)紀公司等保險全牌照。

近三年來，安邦保險集團縱橫捭闔，從2011年取得成都農(nóng)商行控股權開始，相繼攬得銀行、金融租賃、證券等數(shù)張金融牌照。多年來，安邦保險集團掌門人、年近50歲的董事長兼總經(jīng)理吳小暉的出身頗為引人關注，被外媒描述為以無情的商業(yè)風格和強大的政治后臺聞名。

在民生銀行股權詳式權益變動報告中，安邦聲稱對民生銀行股權的收購是“出于對民生銀行未來發(fā)展前景的看好”。一位接近安邦保險集團的高層人士向《財經(jīng)》記者透露，成為股權意義上的大股東僅僅是第一步，未來安邦或?qū)⑦M一步增持民生銀行，并謀求更多的董事會席位，實現(xiàn)對民生銀行董事會的控制和管理層的任命，在財務層面實現(xiàn)對民生銀行的會計并表，為“銀保深度合作”鋪平道路。

接近民生銀行董事會的人士表示，私下接觸中，吳小暉甚至非正式表達過擔任民生銀行負責人的意愿。

回顧安邦近些年的并購事件，不難發(fā)現(xiàn)，控股并謀求實際控制權，是其一貫的訴求。這一點從安邦并購成都農(nóng)商行的操作中，可見一斑。

2011年9月，安邦保險集團斥資50億元收購成都農(nóng)商行35%股權，成為其第一大股東，當年12月便實施了大規(guī)模高層人事調(diào)整，行長、財務總監(jiān)、董秘等被集體更換，人動甚至波及中層以及基層員工，一度引發(fā)了其他股東和員工極大不滿。當時安邦稱，希望通過銀行、保險的整合與合作，打開西南保險市場。最終，安邦實現(xiàn)對成都農(nóng)商行的實際控制，將其1000多億元銀行資產(chǎn)并表集團資產(chǎn)。三年后，該行資產(chǎn)已擴展至4200多億元。

業(yè)內(nèi)人士分析，不排除安邦也試圖在民生銀行復制成都農(nóng)商銀行的做法。不過，根據(jù)現(xiàn)行會計準則等相關規(guī)則，安邦要想實現(xiàn)并表還需要跨越幾道坎。

《企業(yè)會計準則第33號》第八條規(guī)定，母公司擁有被投資單位半數(shù)或者以下表決權時，滿足以下條件之一的，可以實現(xiàn)合并報表：通過與投資單位其他投資者協(xié)議，擁有半數(shù)以上表決權;根據(jù)公司章程或者協(xié)議，有權決定被投資單位的財務和經(jīng)營政策;有權任免被投資單位的董事會或者類似機構(gòu)的多數(shù)成員;在被投資單位的董事或者類似機構(gòu)占多數(shù)表決權。

對此，前述民生銀行董事認為，民生銀行股權分散，如果安邦想實際控制民生銀行，只要分裂董事會便可達到目的。而事實上，民生銀行原有股東們也并非完全一條戰(zhàn)線，歷史上股東們本就存在某些不和諧，在內(nèi)部，近期也有“一些暗流涌動”。

目前民生銀行董事會一共有18個董事席位，包括9個股權董事席位、6個獨立董事席位和3個執(zhí)行董事。9個股權董事中，除了新希望擁有2席外，其余分散在7個股東。目前安邦只占據(jù)一個董事席位，即便安邦與三位管理層非執(zhí)行董事達成默契，也還需要爭取股權董事的支持。

由于股權分散，安邦保險集團要掌控民生銀行，至少要聯(lián)手多家股東才能達到目的。知情人士表示，民生銀行的股權結(jié)構(gòu)遠比表面上看起來復雜得多。雖然民生銀行前十大股東合起來占有不到50%的股份，但余下未披露股東的股權關系更為錯綜復雜。想依靠20%的股權對民生銀行實際控制，顯然過于樂觀。

作為國務院批準設立的全國性股份制商業(yè)銀行，其董事長、行長的任命需經(jīng)銀監(jiān)會核準，并報國務院批準。安邦想像對待成都農(nóng)商行那樣，完全按自己意愿對民生管理層進行換血，進而實現(xiàn)絕對控制，絕非易事。

一位民生銀行高管表示，“監(jiān)管層不會無所作為，坐視股東胡來?！币晃还蓶|代表亦稱，老股東們對民生銀行很有感情，也不會完全任由新來者妄為。

雖然民生銀行歷史上的股權之爭頻頻發(fā)生，但卻從未像安邦此次來得如此突然而強勢。

2006年經(jīng)叔平卸任，劉永好落選董事，董文標繼任董事長，民生銀行發(fā)展迎來黃金十年。期間民生銀行股權之爭依然暗潮涌動，并呈現(xiàn)加劇跡象。民生銀行股東曾拒絕某外資銀行入股19.9%的要求，也拒絕了GE金融公司在合作汽車金融業(yè)務后可優(yōu)先認購民生銀行股權的要求。此外，游走于資本市場的“明天系“也曾嘗試控股民生銀行，民生銀行成為各路資本覬覦逐鹿的目標。

此外，民生銀行其他股東，比如復星集團，也一直在尋找最佳時機，試圖增資控股。就在去年，中民投醞釀成立之初，中民投也曾考慮控股民生銀行，但是由于民生銀行現(xiàn)有股東的極力反對，最終未能如愿。

一位接近安邦保險集團的高層人士坦言，安邦保險集團有別于一般意義的保險集團，而是“金融財團”，這與過去進軍金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本的風格和路數(shù)確實存在不同。

若按照安邦保險集團計劃的控股、并表、更換管理層的構(gòu)想，未來民生銀行將逐步植入安邦的基因，逐步嫁接安邦的戰(zhàn)略，其發(fā)展軌跡或?qū)⒈桓膶?。民生銀行股權分散恰恰為新股東提供了機會?！爸灰至讯聲瓟n一部分股東，就能達到控制的目的，做任何事情就怕不遵守規(guī)則的。”接近民生銀行高層的分析人士直言。

2014年12月26日，就在民生銀行公告安邦收購其股權至股本占比14.06%的第二天，民生銀行副董事長、原第一大股東、新希望集團董事長劉永好以每股均價10.8元，減持1.854億股民生銀行A股，套現(xiàn)約20億元。減持后新希望持有民生銀行A股股票占A股流通股的比例，由8.38%下降至7.69%。

對此，上述民生銀行高層人士分析，“劉永好的減持是因為當時民生銀行的股價很好，賣兩億，賺點錢，等價格下來了，可以再補回來。”

一位新希望高層人士表示，新希望以前是第一大股東，市場都很關注其動向，減持較為敏感，如今成為第二大股東后，“適當動一動，比以前靈活很多”。但他也表示，對于安邦進入后民生銀行的前景，確實感到憂慮。

除了劉永好，期間民生銀行其他股東股權變動頻繁。數(shù)據(jù)顯示11月12日-12月15日，不足兩個月間，郭廣昌分九次接連減持其持有的民生銀行A股2.4億股，套現(xiàn)約11.59億元。期間郭又增持H股1.5億股，持股數(shù)達到8.2億股，此番操作后，郭廣昌凈減持9000萬股。

此外，民生銀行前十大股東之一盧志強，于12月3日、4日兩個交易日共減持民生銀行A股3222萬股。

今年4月，民生銀行董事會將迎來換屆，各界預期現(xiàn)任管理層將留任，不會有太大變化，但是安邦或許會謀求更多的董事會席位，民生銀行董事會新一輪明爭暗斗才剛剛開始。 鳳凰涅

處于股權之爭漩渦中的民生銀行，正面臨著更急迫的任務――戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。這是繼2009年民生銀行將發(fā)展戰(zhàn)略選定小微企業(yè)金融后的再一次自我革新。

當年在確定深耕“小微金融”戰(zhàn)略后，民生銀行表現(xiàn)出巨大的決心。該行管理層人士回憶，在西安召開的全體動員大會上，民生銀行明確了小微貸款創(chuàng)新機制，即拒絕抵押物崇拜，以互聯(lián)互保、信用貸款方式拓展小微貸款。群情激昂中，700多個支行行長，一批批上臺，紛紛表態(tài)小微貸款要做到100億元。而事實上，當年央行給民生銀行的新增貸款額度不過1600億元。

數(shù)據(jù)顯示，2011年底，民生銀行小微貸款存量為2300多億元，此后兩年間，幾乎以年均近40%的規(guī)模增長，2013年年末，存量超過4000億元。

但是此后，小微貸款余額卻基本處于停滯狀態(tài)。據(jù)一位知情人士透露，目前小微貸款存量仍然為4000多億元，今年基本沒有凈增量，“不是不想做，而是風險太大，實在不敢繼續(xù)做了”。

對此，民生銀行行長助理林云山道出了實情。他在2014年半年業(yè)績會上說：一方面是民生銀行小微業(yè)務周期到了一定期限，出現(xiàn)不良是必然。另一方面，除整體經(jīng)濟形勢下行的宏觀經(jīng)濟因素外，民生銀行早期在客戶定位上相對比較粗放，在目前經(jīng)濟形勢波動影響下受到一定沖擊。

小微業(yè)務急踩剎車，壞賬風險集中爆發(fā)，其商業(yè)模式和風險控制遇到了空前壓力和挑戰(zhàn)，民生銀行2014年三季度財報顯示，全行不良貸款率為1.04%，相對于不良率低點2012年一季度的0.67%，上升了0.37個百分點。接近民生銀行高層的人士透露，“其中還有1%的水分”，也就是說，民生銀行的實際貸款不良率應在2.04%左右。

民生銀行一位高層人士對《財經(jīng)》記者表示：“遺留問題比較嚴重，但好在風險尚在可控范圍。畢竟，民生銀行2014年的凈利潤近450億元，增長約5%，撥備覆蓋率在180%以上，可覆蓋風險。但現(xiàn)在要拿時間換空間，決策層已明確，民生銀行必須全面轉(zhuǎn)型?！?/p>

據(jù)了解，洪崎親自主導與麥肯錫咨詢公司合作，制定了一份全面轉(zhuǎn)型計劃――“鳳凰項目”。這份轉(zhuǎn)型計劃的核心是民生銀行如何應對利率市場化，并實現(xiàn)轉(zhuǎn)型和突圍。

該計劃設定了三年轉(zhuǎn)型期，以消化前期小微業(yè)務遺留的壞賬包袱，實現(xiàn)銀行業(yè)務流程再造。

目前，“鳳凰項目”已完成編制，并于近日在高管層面進行溝通和傳達，將于2月初正式啟動實施。民生銀行既定的“民營企業(yè)銀行、小微企業(yè)銀行、高端客戶銀行”三大戰(zhàn)略屆時勢必隨之調(diào)整。

其中，小微金融首當其沖。過去由于支行長期專注小微企業(yè)，公司業(yè)務逐漸上收至總行事業(yè)部，支行公司業(yè)務基本停止。據(jù)悉，未來調(diào)整的基本思路是，保持存量，更為注重成本控制、風險管理。在拓展客戶結(jié)構(gòu)層面，支行逐漸改變過去過于側(cè)重小微企業(yè)，而是要探索大、中、小客戶的均衡發(fā)展，改變目前抓小客戶，大客戶扔在一邊的情況。

“事業(yè)部制”和“小區(qū)金融”也曾經(jīng)是民生銀行謀劃轉(zhuǎn)型的另外兩張王牌，如今也同樣面臨著調(diào)整和糾偏。2007年底，民生銀行在公司金融重點行業(yè)、重點產(chǎn)品領域推行事業(yè)部制改革，建立了垂直化、扁平化的組織架構(gòu)，提升了組織運行質(zhì)量和效率，運行八年來，雖然幾經(jīng)調(diào)整，但問題依然不少。

“事業(yè)部制”的最大缺陷在于事業(yè)部變成了“事業(yè)部的事業(yè)部”，而不是民生銀行的事業(yè)部。民生銀行一位董事表示，事業(yè)部要考慮未來行業(yè)調(diào)整方向，更注重從自己的客戶基礎角度出發(fā)，由重資產(chǎn)向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，更多地涉足投行業(yè)務。近日，民生銀行在香港組建成立民生商銀國際控股有限公司，這將在一定程度上彌補了該行在境外的證券業(yè)務板塊。

此外，民生銀行2013年7月啟動小區(qū)金融戰(zhàn)略，社區(qū)網(wǎng)點在全國遍地開花，甚至提出了三年內(nèi)建設1萬家小區(qū)銀行的愿景。截至去年末，民生銀行已設立近5000家社區(qū)網(wǎng)點，生意卻意外冷清，一年多來僅帶來存款200多億元，遠遜于預期。前述民生銀行董事認為，小區(qū)金融的問題和小微金融戰(zhàn)略多少有些類似，其問題的關鍵在于，銀行不應該站在資源擁有者的角度跑馬圈地，要更多地從客戶實際需要的角度出發(fā)，設計和開發(fā)相對應產(chǎn)品。

一位接近民生銀行決策層的人士評價稱，民生銀行新一屆管理層是務實而理性的，并沒有徹底和否定過去的戰(zhàn)略，但他們對事業(yè)部制、小微金融、小區(qū)金融戰(zhàn)略的失誤和缺陷毫不回避，進行了深刻的反思和檢討，如今他們的轉(zhuǎn)型思路前所未有地清晰。

篇4

銀行股業(yè)績連年增長難能可貴

在沉寂了多年之后，半年來多數(shù)銀行股部出現(xiàn)了恢復性上漲。這有技術面的原因，但是最主要的還是基本面逐步轉(zhuǎn)好。首先，浦發(fā)銀行等多數(shù)銀行2004年業(yè)績相當不錯，凈利潤均大幅增長20％，以上，更為可貴的是2005年多數(shù)上市銀行的凈利潤再次人幅增長20％以上；其次，金融混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)逐漸成為各國金融業(yè)的發(fā)展趨勢，近年來，我國金融業(yè)也陸續(xù)出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的雛形。允許商業(yè)銀行設立基金公司，拓寬了商業(yè)銀行的業(yè)務領域，將增加銀行業(yè)的收入來源。2006年銀行經(jīng)營范圍將逐步擴大，盈利渠道將繼續(xù)拓寬，未來發(fā)展前景比較樂觀。

3大因素誘發(fā)銀行股探底回升

篇5

除了以下具體分析的公司外，我們還發(fā)現(xiàn)，有不少股票漲幅不大，但依然被券商研究員看好，投資評級是“推薦”或者“買入”。這些股票包括獐子島(0020690)、中國銀行(601988)、伊利股份(600887)、航天信息(60271)、華微電子(600360)、法拉電子(600563)、安徽合力(600761)、恒瑞制藥(600276)、華勝天成(600410)、武漢中百(000759)、中集集團(000039)、中國聯(lián)通(600050)、火箭股份(600879)、生益科技(600183)、深圳機場(000089)、鹽田港(000088)、七匹狼(002029)等。

深赤灣A　具有整合預期

由于深赤灣A(000022)的收購行動，讓投資者增強了對公司的成長預期。

深赤灣A與青島勝通海岸置業(yè)公司相關股東簽署股權轉(zhuǎn)讓的原則協(xié)議，以5.325億元的價格收購其75％的股權，購得青島四方區(qū)北區(qū)的一塊臨海用地，用于碼頭開發(fā)建設。

資料顯示，青島四方港是青島市近年規(guī)劃的三大新港區(qū)之一，四方港區(qū)與前灣港區(qū)同處于膠州灣內(nèi)，緊臨環(huán)膠州灣高速和建設中的海灣大橋，交通極為便利，在前灣港區(qū)岸線資源極其緊張的背景下，是未來青島港擴張集裝箱碼頭的主要港區(qū)。

這一收購也強化了招商局的整合預期。母公司招商國際已經(jīng)開始整合其下屬港口資源，如果招商局要對深赤灣A進行整合，采用吸收合并的一體化整合可能性加大。

在資產(chǎn)收購帶來的預期改善下，深赤灣A的估值折價有望逐漸減小。長江證券認為，至少應該給予公司市場平均估值水平。長期來看，招商局對港口業(yè)務的整合乃大勢所趨，深赤灣A發(fā)展越好，在未來整合中的地位則越有利。從這個角度而言，這次收購股權或許還有另一重含義。

目前，國內(nèi)港口行業(yè)2008年平均市盈率接近50倍。分析師給予公司2008年40倍的估值，公司2008年預測每股收益為1.02元，12個月目標價40元，維持推薦評級。

民生銀行　打造金融集團

銀行股一直是機構(gòu)追捧的對象。隨著銀行股的估值提高，銀行股的走勢也趨于震蕩。在銀行股中，招商銀行、浦發(fā)銀行漲幅較大，民生銀行(600016).的漲幅則落后于大盤。民生銀行是否能后來居上?

民生銀行近日的參股行動令人矚目。民生銀行公告稱，擬以現(xiàn)金方式認購陜國投本次非公開發(fā)行的A股普通股1 43億股，認購價格為16.38元/股，支付金額約為23.4億元。本次定向增發(fā)完成后，民生持有陜國投不低于25.04％的股份。根據(jù)約定，陜國投現(xiàn)第一大股東陜西省高速公路建設集團公司以適當方式減持后，民生銀行與陜西省高速公路建設集團公司成為陜國投并列第一大股東。

民生將成為陜國投第一大股東預示著，陜國投未來將會被納入民生銀行的金融混業(yè)平臺中，并與其他業(yè)務分支實現(xiàn)協(xié)同效應。

民生銀行是國內(nèi)第一家提出要做金融控股集團的股份制銀行，其金融平臺的構(gòu)建一直在積極推進中，目標是實現(xiàn)一個包括銀行、信托、基金、保險、金融租賃的金融集團。

申銀萬國分析師認為，雖然民生的實力暫時無法與大型銀行、大型保險或中信、光大之類的大金融集團相比，但民營銀行市場化運作的能力也不容小覷。民生銀行參與陜國投定向增發(fā)，就是為了完成信托這一分支的打造。

從公司來看，民生銀行在股份制銀行中處于中上游，其綜合素質(zhì)與浦發(fā)、興業(yè)、中信較為接近。上半年通過定向增發(fā)補充資本金后，公司重新回到發(fā)展快車道。民生銀行未來發(fā)展的重點之一在于快速推動中間業(yè)務的增長，民生銀行的中間業(yè)務在2006年增長超過150％，中間業(yè)務的高速發(fā)展將成為推動其業(yè)績增長和盈利能力提高的重要因素之一。

國都證券認為，民生銀行在不進行H股IPO的情況下，未來3年的每股收益分別為0.41元、0.61元和0.83元，基于民生銀行較強的盈利能力和優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量，給予民生銀行35倍的市盈率水平。這也就意味著民生銀行合理估值水平為14.4元，未來12個月合理價值為21-4元，考慮到海通證券為其帶來的收益增值，其合理價值為21.96元。

在H股IPO實行的情況下，民生銀行的A股股價將由于H股發(fā)行攤薄利潤而受到一定影響，H股IPO規(guī)模在10億股到40億股的規(guī)模時，其A股未來12個月合理價格為16.73～19.97元。

華聯(lián)綜超　復合增長率40％

華聯(lián)綜超(600361)未來的業(yè)績增長主要來源于門店數(shù)量的擴張以及門店擴張后的規(guī)模效應所帶來的成本和費用的節(jié)約。目前公司整體戰(zhàn)略將調(diào)整為在北京地區(qū)力爭做到絕對優(yōu)勢，計劃在2009年底前在北京擁有20家門店，長期達到30家門店。

據(jù)悉，今后華聯(lián)綜超在北京地區(qū)將以發(fā)展社區(qū)加百貨店為主，其中百貨部分公司除聯(lián)營外，還將大力采取總模式，引進部分國外品牌，從而實現(xiàn)與其他百貨品牌的錯位經(jīng)營。

公司目前成熟門店的內(nèi)生增長率大約在10％左右，如果公司能以每年新增10家門店的速度擴張，新開門店在兩年后進入快速增長期。

廣發(fā)證券分析師認為，2007年公司仍將處于發(fā)展過程中的調(diào)整期，開店的成本和費用仍將吞噬公司的利潤，但在北京地區(qū)的集中開店，將使公司可在2008年重新進入快速增長期，預計2008-2009年的復合增長率可達到40％左右。預計公司2007～2009年每股收益為0.54、0.756和1.05元，對應的市盈率為50、36和27倍。從估值角度來看，公司目前股價已經(jīng)對2008年和2009年的增長有所體現(xiàn)，但考慮到奧運因素，建議投資者仍關注華聯(lián)綜超，在合適的價格區(qū)間進行增持。

貴州茅臺　增長超預期

貴州茅臺(600519)是公認的績優(yōu)股，其股價在8月下旬連續(xù)上漲后，9月3日創(chuàng)出了新高，每股163.4元，成為了酒類板塊的“領頭羊”。隨后它的股價又

出現(xiàn)了一輪下跌。9月26日收盤價為145.68元。

雖然說今年貴州茅臺的市場表現(xiàn)并不很理想，但公司成長性依然不改，發(fā)展前景仍然較為看好。

從半年報分析，茅臺業(yè)績增長強勁，盈利能力不斷提升。上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入26.29億元，同比增長30.57％；實現(xiàn)凈利潤8.497億元，同比增長48.22％。每股收益為0.90元，凈利潤增長達到近3年各報告期中的最大增幅，增速超預期。

從產(chǎn)品看，高低度茅臺酒和系列酒的毛利率均有所上升，整個酒類毛利率同比上升1.83個百分點，產(chǎn)品盈利能力持續(xù)提升。

主品牌和系列酒均實現(xiàn)快速增長，茅臺酒高度酒供不應求的狀況上半年表現(xiàn)突出，在其帶動下，公司在低度酒和系列酒的營銷上也取得成效，增長態(tài)勢良好。

茅臺酒主品牌的強定價權以及由此帶來的愈來愈穩(wěn)固的奢侈品定位仍然是其核心競爭力。

凱基證券將2007、2008、2009年茅臺每股收益預估分別上調(diào)至2.27元、3.01元、3.53元，上調(diào)幅度分別為4.1％、7.1％、2.6％，目標價上調(diào)至165.6元。

廣發(fā)證券認為，在不考慮2008年可能的提價因素的前提下，維持2007、2008年2.23元和3.07元的盈利預測，繼續(xù)給予“買入”評級，建議投資者買入后長線持有。

寧波華翔　戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變獲得進展

寧波華翔(002048)是上汽集團、一汽集團、東風集團和華晨金杯等國內(nèi)汽車制造商的主要零部件供應商之一。近年來，公司確定了“供貨產(chǎn)品由單一產(chǎn)品向總成、模塊化供貨方向發(fā)展”的戰(zhàn)略，并在2006年取得突破性進展。

目前，寧波華翔有12家控股子公司，特別是去年公司并購重組了長春轎車消聲器廠、公主嶺市汽車內(nèi)飾件公司、遼寧陸平機器股份有限公司，使公司的主營產(chǎn)品從單純的橡塑類汽車零部件產(chǎn)品擴展到改裝車業(yè)務和金屬類零部件產(chǎn)品。

寧波華翔將投資3億元在吉林公主嶺經(jīng)濟開發(fā)區(qū)建設工業(yè)園。工業(yè)園主要用于汽車內(nèi)外飾件總成等項目，并成為該公司在東北地區(qū)的主要生產(chǎn)基地。寧波華翔已經(jīng)逐步從汽車零部件單一生產(chǎn)商向設計、研發(fā)、生產(chǎn)綜合供應商轉(zhuǎn)變。

天相投顧維持對公司2007年0.52元的業(yè)績預測，將2008、2009年每股收益分別由0.76元、1.07元上調(diào)至0.77元、1.08元，維持“增持”評級。

金螳螂　估值明顯偏低

金螳螂(002081)是中國公共裝飾業(yè)行業(yè)的龍頭企業(yè)和第一品牌，已連續(xù)5年在行業(yè)評比中排名第一，公司也是目前行業(yè)中唯一的上市公司。

篇6

在2013年6月5日～6月15日期間，通過3G門戶財經(jīng)和科技頻道網(wǎng)站進行在線問卷調(diào)查，調(diào)查對象為中國手機上網(wǎng)的15歲以上常住居民，不包括在金融、銀行等相關領域工作的人群，而得出的《2013年手機銀行調(diào)查報告》。報告中，對手機銀行使用人群的特征、使用行為的趨勢變化、手機銀行功能分群、深度用戶分析、推廣方式分析和對手機銀行的期望等情況的結(jié)論，有助于指導手機銀行服務進一步完善。

手機銀行使用人群分布向中年和高收入群體擴散

《2013年手機銀行調(diào)查報告》是一個系統(tǒng)報告，在2011年2月開始研究結(jié)果，對2013年的結(jié)論與以往研究結(jié)果做縱向比較，手機銀行已經(jīng)擁有成熟、穩(wěn)定的使用群體，手機銀行業(yè)務在手機網(wǎng)民中的使用率維持在52%左右。同時，手機銀行業(yè)務正顯著地向收入高、購買力強的中年人群擴散。用戶婚姻狀況也顯示，已婚和同居人群比例之和超過了50%，原因是中年用戶的增加以及年輕單身用戶在幾年之間開始成家立業(yè)。在收入方面，個人月收入在5000元以上的手機銀行用戶的比例為23.2%，高于2011年2月調(diào)查發(fā)現(xiàn)的15.4%。手機銀行用戶的成熟和用戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，預示著此業(yè)務良好的發(fā)展前景。

手機銀行用戶覆蓋率國有銀行占先，常用基礎功能使用最多

從用戶對手機銀行的選擇上看，工商銀行、建設銀行和農(nóng)業(yè)銀行以超過三成用戶使用率排名領先，位列第一梯隊。在手機銀行眾多功能中，用戶最經(jīng)常使用的是手機銀行賬戶查詢與管理功能，使用比例達76.3%；其次是繳費功能、轉(zhuǎn)賬匯款和資金歸集功能，分別為50.1%和43.8%。在開通手機銀行業(yè)務的原因中，70.6%的用戶選擇了方便隨時查詢賬戶，超過五成用戶因為快速轉(zhuǎn)賬、手續(xù)費更低，相比之下因為銀行禮品而開通手機銀行的用戶僅占7.3%。由此可見，用戶開通手機銀行的最初動機仍然是功能導向的。

安全、易操作、易開通影響用戶綜合滿意度

用戶對正在使用的手機銀行較為滿意。超過四成的用戶認為手機銀行業(yè)務很好很強大，功能豐富，使用也方便。但同時，56.8%的用戶希望手機銀行有更多的安全措施；51.8%的人希望界面設計更好，操作起來更快捷、更容易；37.8%的用戶希望開通手機銀行不要這么麻煩。由此可見，安全、易操作、易開通是手機銀行亟需改進的三大方面。而對手機銀行轉(zhuǎn)賬功能創(chuàng)新中，超過六成用戶對手機號轉(zhuǎn)賬有興趣，此外具有移動互聯(lián)網(wǎng)特色的搖一搖、二維碼功能也得到較多關注。

本次調(diào)查的一大亮點是，將每周使用手機銀行次數(shù)在4次及以上的用戶視為深度用戶，他們占到總體的16.4%。這一群體是手機銀行業(yè)務的深度用戶，也是各大銀行手機銀行業(yè)務的核心使用人群。在職業(yè)分布上，三資/民營/私營企業(yè)中的高級主管、三資/民營/私營企業(yè)職員、個體經(jīng)營者、自由職業(yè)者中的深度用戶所占比例顯著偏高。有52.0%的深度用戶使用iPhone版手機銀行，32.0%的深度用戶在兩年前即開通了手機銀行。深度用戶更傾向于使用轉(zhuǎn)賬匯款和資金歸集、理財、本地生活服務和銀行服務信息查詢功能，他們希望手機銀行的功能更豐富、更實用、更符合自己的個性化需求。深度用戶的期待也將成為各大手機銀行提升、完善自身服務的依據(jù)。

【樣本案例】

民生銀行手機銀行瞄準“雙小”人群

在《2013年手機銀行調(diào)查報告》中，民生銀行在綜合滿意度調(diào)查中排名第一，收獲用戶口碑的原因何在？

在民生銀行電子銀行部，《成功營銷》記者見到了該行專門負責電子銀行市場營銷的總經(jīng)理助理劉偉，在采訪中他不時冒出幾個時下流行的網(wǎng)絡用語并伴以爽朗笑聲，顛覆了記者對于銀行白領的傳統(tǒng)印象，更像是互聯(lián)網(wǎng)公司負責人，他對此表示贊同，說“民生銀行電子銀行就是要用互聯(lián)網(wǎng)思維做大做強”。

保持對互聯(lián)網(wǎng)的敏銳

民生銀行手機銀行界面有一種清新簡約的設計感，將常用的功能用形象的圖標展示在主界面，容易查找，操作流暢。劉偉現(xiàn)場展示了民生銀行手機銀行，將經(jīng)常轉(zhuǎn)賬的聯(lián)系人設置可愛的卡通頭像，仔細一看竟然是按照辦公室某個正在忙碌的工作人員的形象設計的，要給誰轉(zhuǎn)賬，只要點選相應的卡通頭像即可實時劃轉(zhuǎn)款項，手續(xù)費全免。

在功能創(chuàng)新上，民生銀行打造了手機銀行網(wǎng)點排號、跨行賬戶管理、手機號跨行轉(zhuǎn)賬、二維碼收付、信用卡跨行自動還款等多個行業(yè)領先特色功能；提供許多快速入門的資訊服務，即使用戶不登錄民生手機銀行，也可享受網(wǎng)點查詢、理財超市、基金超市、手機證券等各類金融資訊服務；方便客戶便捷生成“我的繳費單”、充值號碼管理等個人信息維護的項目，盡量減少用戶使用步驟；手機銀行訂電影票、飛機票，繳納通信費、水費、有線電視費等200余項公共服務費，購買游戲點卡，民生銀行特惠商戶等便民服務直指本地O2O服務。

據(jù)介紹，目前民生銀行手機銀行的研發(fā)團隊就超過了100人，民生銀行董事長董文標多次表示：“全行要抓住機遇、強勢出擊、迅速占領手機銀行市場”。民生銀行的核心工作之一，就是研發(fā)、運營和推廣手機銀行。

劉偉表示，民生銀行確立了大力發(fā)展手機銀行戰(zhàn)略，緊密跟蹤、調(diào)研市場動態(tài)和客戶需求，充分利用移動互聯(lián)網(wǎng)最新技術研發(fā)出更人性化、實用的手機銀行功能，滿足用戶越來越多樣個性化的移動金融需求。除了不斷創(chuàng)新手機銀行產(chǎn)品和服務外，民生銀行還將以開放的心態(tài)，以互聯(lián)網(wǎng)思路做手機銀行，加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電信運營商、第三方公司等機構(gòu)的合作，研發(fā)出適合更多老百姓需要的金融服務產(chǎn)品。

關注百姓需求

篇7

中國民生銀行南京分行中小企業(yè)部業(yè)務部總經(jīng)理 石鵬飛

主持人:銀行為中小企業(yè)貸款不足為奇,不過中小企業(yè)能夠憑借政府采購合同去銀行貸款還是史無前例。目前,江蘇省財政廳與中國民生銀行南京分行在政府采購領域為中小企業(yè)開辟了一條融資大道,解決了中小企業(yè)燃眉之急,開創(chuàng)了政府采購融資渠道的先河。目前,“政府采購融易貸”已在江蘇開展,引來了不少中小企業(yè)的追捧。請問嘉賓,“融易貸”發(fā)揮了怎樣的積極作用?

吳小明:融易貸項目實施后,引發(fā)了很好的示范效應、導向作用和有關部門的高度關注。大家都看好政府采購巨大的潛在市場,看中政府采購平臺的發(fā)展前景,愿意為中小企業(yè)發(fā)展提供幫助。當前,江蘇銀行、南京銀行等多家銀行主動上門,紛紛表示也要加入,為參與政府采購活動的中小企業(yè)提供服務,支持江蘇中小企業(yè)發(fā)展。作為政府,扶持銀行推出“政府采購融易貸”,一是符合國家政策導向,二是相關部門對政府采購這個平臺充滿信心。如果這種金融產(chǎn)品能夠在政府采購領域得到廣泛的推廣應用,一方面可以通過政府采購合同的政府信用來解決中小企業(yè)缺少貸款抵押的問題;另一方面,更可以通過金融機構(gòu)和政府采購的有機配合,雙向溝通,實現(xiàn)信息互補、資信資源共享,把貸款優(yōu)先投放給那些能夠緊貼市場行情和政府采購需求、具有市場競爭優(yōu)勢,誠信履約,為采購人提供優(yōu)良產(chǎn)品和服務的中小企業(yè),把有限的貸款資源用到刀刃上,扶持那些真正值得和應該扶持的中小企業(yè)。這種做法比簡單地在采購活動中優(yōu)先照顧中小企業(yè),或是簡單地把一定份額的貸款投向中小企業(yè)更具有深遠意義,也符合財政科學化、精細化管理的本質(zhì)要求。實施政府采購信用擔保貸款項目符合政策導向,應積極支持,努力為中小企業(yè)辦好事,辦實事。

石鵬飛:中國民生銀行作為國內(nèi)第一家主要以非公經(jīng)濟入股的全國性股份制商業(yè)銀行,與中小企業(yè)有著與生俱來的血脈聯(lián)系,支持中小企業(yè)發(fā)展,民生銀行責無旁貸。在細分市場研究和配合政府扶持中小企業(yè)發(fā)展過程中,我分行發(fā)現(xiàn)政府采購市場上的中小企業(yè)具有較強的成長性和廣闊的市場空間,為有效扶持該類市場上中小企業(yè)的發(fā)展,我分行探索、推出了中小企業(yè)“政府采購融易貸”產(chǎn)品。

融易貸業(yè)務的推廣應用,不僅可以通過政府采購合同來解決中小企業(yè)缺少貸款抵押的問題,從而破解中小企業(yè)貸款難題;同時更可以通過政府采購政策功能和金融資源的有機結(jié)合,積極扶持成長型、創(chuàng)新型、效益型中小企業(yè)的發(fā)展。

因此,我分行與政府合作推出“政府采購融易貸”產(chǎn)品,將政府采購供應商作為目標客戶群進行批量開發(fā)和服務,既符合政府支持中小企業(yè)發(fā)展的方針政策,也符合我行打造中小企業(yè)業(yè)務品牌、持續(xù)發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務的需要。在扶持中小企業(yè)發(fā)展的過程中,最終達到我行“與中小企業(yè)共成長”的目標,實現(xiàn)我行致力為中小企業(yè)服務的理念。

主持人:“政府采購融易貸”僅僅實施幾個月就取得了這么好的效果,我們都感到很欣慰。不過我個人更好奇的是:在什么樣的背景和條件下,政府與銀行聯(lián)手推出這個業(yè)務來服務中小企業(yè)?

吳小明:這件事情很值得一提。去年9月,有關金融機構(gòu)提出了開展“政府采購信用擔保貸款項目”的設想。我們研究后認為,中小企業(yè)之所以一直存在融資難的問題,很大程度上是銀行和擔保公司對中小企業(yè)還款能力和信譽持懷疑態(tài)度。在與銀行溝通時,我們都有同樣的感觸:我省中小企業(yè)參與政府采購活動存在融資難的問題。

國家對扶持中小企業(yè)高度重視,《政府采購法》第九條明確規(guī)定:“政府采購應當有助于實現(xiàn)國家的經(jīng)濟和社會發(fā)展政策目標,包括保護環(huán)境,扶持不發(fā)達地區(qū)和少數(shù)民族地區(qū),促進中小企業(yè)發(fā)展等?！眹鴦赵撼雠_的《關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》中,也要求加大對企業(yè)特別是中小企業(yè)的信貸支持。財政部將“政府采購扶持中小企業(yè)發(fā)展”列入2009年度全國“兩會”代表的四項重點議提案之一。

中小企業(yè)一直是江蘇經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量,江蘇的經(jīng)濟發(fā)展離不開中小企業(yè),中小企業(yè)的發(fā)展也應該得到政府采購的扶持。省政府去年制定下發(fā)了《江蘇省關于促進中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的意見》,省財政廳黨組對此高度重視,組織全省政府采購系統(tǒng)就我省中小企業(yè)參與政府采購現(xiàn)狀、存在問題及意見建議等進行深入調(diào)查研究,起草了調(diào)研報告。

石鵬飛:的確,在同吳處長商議時我們談到了中小企業(yè)融資難的幾大問題:一是中小企業(yè)沒有合適的抵質(zhì)押物,銀行不愿放款;二是抵押擔保費用高,利潤空間很低,出現(xiàn)有標不能投的現(xiàn)象;三是采購企業(yè)對效率要求高,一般中標即需要資金到位,先墊后收,隨收隨還。針對此現(xiàn)象,我分行與省財政廳出于共同為中小企業(yè)服務的責任和目標,在最快時間內(nèi)推出了“政府采購融易貸”產(chǎn)品。

融易貸業(yè)務能讓中小企業(yè)融資難、擔保難的問題迎刃而解。只要具有政府采購招投標入圍資格的企業(yè)均可在民生銀行辦理授信申請,只需提供相關資料,無須支付任何成本,即可取得相應的預授信額度,一年內(nèi)可循環(huán)使用。而且,客戶一旦獲得中標合同,并與擔保公司簽訂擔保合同,民生銀行即刻放款?？蛻暨€可根據(jù)采購單位回款情況自主選擇還款,額度循環(huán)使用。這就基本上解決了融資過程中的擔保難、效率低問題。還有一個就是成本問題,“政府采購融易貸”中擔保公司按季收費,而且費用僅為0.4%,遠低于市場平均價格。以正常6個月1000萬元貸款計算,普通擔保費按年2%計收,為20萬元,但是根據(jù)“政府采購融資貸”擔保費僅為8萬元,光擔保費就節(jié)省了12萬元,融資成本大大降低。

主持人:在“融易貸”項目實施過程中,雙方都做了哪些具體工作?如何相互配合?具體工作時,發(fā)現(xiàn)項目有哪些需要完善的地方?

吳小明:在項目準備和實施期間,政府采購處根據(jù)潘永和廳長提出的工作思路,與分管廳長共同研究,按照具體要求對中小企業(yè)發(fā)展積極采取切實措施,對癥下藥,簡化中小企業(yè)參與投標的程序和手續(xù),改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境,促進中小企業(yè)發(fā)展。

與銀行聯(lián)系協(xié)調(diào),明確具體做法。經(jīng)與銀行聯(lián)系協(xié)調(diào),與有關方面共同研究,由中國民生銀行南京分行、江蘇省信用擔保公司聯(lián)合率先在我省推出“政府采購融易貸”項目,為參與政府采購的中小企業(yè)提供服務。

結(jié)合江蘇實際,我們提出了“積極支持,穩(wěn)妥實施”的總體要求。具體按照三個步驟組織實施:

一是分步實施,有序推進。先在省級以及南京市等部分經(jīng)濟發(fā)展水平較高和政府采購工作開展較好的地區(qū)進行試點,取得經(jīng)驗后再全面推進。

二是認真研究,打好基礎。健全誠信體系,建立政府采購供應商庫和評級機制,保證政府采購信譽,有效防范風險,這是項目推廣的前提和基礎。

三是財政搭臺,銀行唱戲。政府采購只是搭建一個平臺,相關業(yè)務和具體操作由銀行、擔保公司負責。其他銀行如果愿意開展此項業(yè)務,歡迎參與,共同競爭,致力于服務中小企業(yè),服務政府采購。中小企業(yè)也可以獲得更多的選擇機會。

石鵬飛:針對江蘇省中小企業(yè)的具體情況,我分行首先密集調(diào)研政府采購市場,從制度上形成了《政府采購細分市場規(guī)劃報告》、《政府采購授信業(yè)務操作細則》和《客戶指引》,規(guī)范業(yè)務操作,簡化流程,提高營銷和推廣效率。

其次,建立專職“政府采購融易貸工作室”,挑選了3名資深客戶經(jīng)理專業(yè)操作。

最后,廣泛搭建營銷渠道,在江蘇政府采購網(wǎng)建立了“政府采購融易貸”產(chǎn)品服務專欄:“政府采購信用擔保貸款―民生銀行政府采購融易貸”;主動與各地財政部門和政府采購中心取得聯(lián)系,在各方的支持下開展業(yè)務。

在具體工作期間,省財政廳政府采購處對我行給予了很大支持:協(xié)助我行進行市場調(diào)研,積極邀請我行參與政府采購的各種活動。不僅為“融易貸”產(chǎn)品的開發(fā)提供了大量數(shù)據(jù)和信息支持,還為我行網(wǎng)上營銷系統(tǒng)提供平臺。

我們認為“政府采購融易貸項目”完善和提升的空間很大。目前“政府采購融易貸”業(yè)務僅限于貨物類,服務類和工程類采購尚未包括進去。隨著業(yè)務的不斷發(fā)展和磨合,與相關政府部門的配合不斷默契,政府采購的履約風險和銀行的信貸風險將會得到有效控制,同時再通過一定的科技手段,如銀行與政府采購主管部門共同開發(fā)政府采購供應商信息系統(tǒng)、評級系統(tǒng)等,各級政府采購中心統(tǒng)一采用標準化、規(guī)范化的流程和操作平臺,再結(jié)合銀行標準化、專業(yè)化的服務,該項產(chǎn)品必將惠及參與政府集中采購的更多領域和更多的中小企業(yè),更多領域包括政府機關采購人、事業(yè)單位采購人、大型國有企業(yè)采購人等,這將使政府采購事業(yè)的未來更加添彩。

主持人:融易貸項目取得了哪些成果?接下來的推廣計劃是什么?

吳小明:項目實施后,有效解決了中小企業(yè)融資難問題,引來了各行的密切關注。目前,我處正與江蘇銀行、南京銀行做進一步溝通,待時機成熟后,將進行宣傳和推廣。下一步,我們將結(jié)合政府采購電子化,與銀行聯(lián)合,依托集中采購機構(gòu),對企業(yè)的經(jīng)營狀況、社會信用狀況和資信能力等進行綜合評估。信用等級較高的中小企業(yè),可以得到政府相關部門、銀行、擔保公司更多的融資、擔保、招投標、政府采購、技術改造等方面支持。

石鵬飛:從我分行貸款數(shù)額來看,已有5家企業(yè)成功獲取授信3900萬元,有近10家正在審核中,還有數(shù)十家正在收集資料。在去年底召開的中國南京政府采購產(chǎn)品展覽會政策功能會現(xiàn)場,又有8家企業(yè)獲得了民生銀行南京分行總計9100萬元的授信額度。

目前該項目僅在南京地區(qū)實施,今年將有計劃地推廣至全省執(zhí)行。民生銀行總行也將我分行開發(fā)的“政府采購融易貸”評為2009年公司業(yè)務優(yōu)秀金融產(chǎn)品獎,目前其他分行,也積極與我分行互相溝通學習,計劃開展“政府采購融易貸”業(yè)務。因此,隨著各地政府采購規(guī)模的不斷擴大、政府采購扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度不斷加大,以及我分行“政府采購融易貸”業(yè)務不斷向前推動,向全國推廣將是必然的趨勢。

主持人:江蘇省為政府采購中小企業(yè)提供的政企平臺模式,扶持了眾多本土企業(yè),緩解了融資難,實現(xiàn)了政企互推互動。相信政企之間的合作將會繼續(xù)順應市場經(jīng)濟發(fā)展大潮,深入推進專業(yè)化改革進程,更好地服務中小企業(yè),讓更多的中小企業(yè)加入到政府采購行列。

鏈接

成功案例

江蘇某電腦科技有限公司成立于2004年,是IBM聯(lián)想電腦特約商,每年有2000萬元營業(yè)規(guī)模基本都是政府采購。根據(jù)公司以往獲得政府采購合同的規(guī)模以及其自身實力,民生銀行南京分行給予了該公司250萬元預授信額度,由江蘇省信用擔保公司提供擔保,并承諾企業(yè)中標即貸。

該公司因擁有了資金來源的保障,對參加政府采購項目的招投標已無后顧之憂。公司先后獲得江蘇省××廳和常州××局的計算機軟硬件設備設施項目的中標合同,公司在簽訂采購合同后在預授信額度內(nèi)即刻獲得了民生銀行的貸款,順利履行了采購合同。

點評

篇8

在金融領域，銀保聯(lián)動已不是新鮮話題。除了銀行參與設立保險公司或與保險公司在渠道方面相互合作之外，近年來，保險公司入股銀行的行為也愈發(fā)尋常。

據(jù)了解，當前工商銀行、建設銀行、中國銀行等國有大行均已成立了自己的保險公司，其中建行、中行更是集齊了產(chǎn)險、壽險兩張牌照。而在百年人壽之前，也已有中國人壽、平安保險、中國人保、安邦保險、富德生命等保險公司入股銀行，且都持有不少股份。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，保險公司入股銀行，可能是基于完善公司金融服樟刺蹩悸牽也可能是單純的財務投資。中央財經(jīng)大學保險系教授郝演蘇對《投資者報》記者表示，無論是銀行投資保險，還是保險入股銀行，都是正?，F(xiàn)象，至于布局的目的，仁者見仁、智者見智，要綜合各機構(gòu)資產(chǎn)狀態(tài)、能力、實力及必要性等綜合因素來評估。

險企入股銀行漸成常態(tài)

廣州農(nóng)商行擬于近日赴港公開發(fā)售，其已經(jīng)確認的3名基石投資者為海航集團、大連萬達集團旗下的百年人壽保險公司以及國際招商局集團。其中百年人壽擬斥資近14.8億港元認購廣州農(nóng)商行18.5%股權。

公開資料顯示，百年人壽成立于2009年，在2009至2014年間，公司一直處于虧損狀況。2014年，自大連萬達進入百年人壽，公司的經(jīng)營狀況開始好轉(zhuǎn)，至2015年百年人壽開始進入盈利期，而萬達也在2015年成為百年人壽的第一大股東。數(shù)據(jù)顯示，2015年百年人壽凈利潤為0.32億元，而到2016年，公司凈利潤已超過2億元。

對于此次入股廣州農(nóng)商行的目的，百年人壽方面對《投資者報》記者表示，價值投資一直是保險資金運用的主要方向。廣州農(nóng)商行在全國農(nóng)商行中位居前列，整體經(jīng)營情況良好，百年人壽看好其上市后的未來發(fā)展前景，是較為優(yōu)質(zhì)的價值投資標的。目前，百年人壽投資占廣州農(nóng)商行總股本的比例僅在3.07%左右，不過持股比例和投資金額以最終廣州農(nóng)商行上市公告為準。

從業(yè)績來看，廣州農(nóng)商行近年來表現(xiàn)比較亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年末，廣州農(nóng)商行總資產(chǎn)達6610億元，位居全國農(nóng)商行第五位，凈利潤達51億元，同比增長約2%。不過值得注意的是，該行過去一年的不良率有所提高，達1.81%，高于目前國內(nèi)商業(yè)銀行1.76%的平均不良貸款率。

《投資者報》記者通過查閱Wind資訊數(shù)據(jù)及公開資料發(fā)現(xiàn)，除百年人壽外，當前中國人壽、平安保險、中國人保、安邦保險、富德生命等保險公司均入股了銀行，且都持有不少股份。

具體來看，中國人壽持有廣發(fā)銀行43.69%股權，居第一大股東之位；人保財險持有華夏銀行19.99%股權，并持有興業(yè)銀行4.56%股權；人保壽險持有興業(yè)銀行6.14%股權；富德生命人壽持有浦發(fā)銀行20.68%股權；安邦系險企則分別持有成都農(nóng)商行、民生銀行、招商銀行35%、15.54%、10.72%的股權。更早的如平安保險，在2004年便已將平安銀行收入麾下。

為戰(zhàn)略為財務還很難說

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，保險公司入股銀行，可能是希望整合更多的金融資源，為客戶提供更為全面有效的金融服務，也可能只是一種正常的財務投資，即看重了銀行股權的穩(wěn)定性及高分紅率。

前者以有“全牌照金融集團”之稱的平安集團為例，其旗下不止有銀行和保險公司，業(yè)務還橫跨互聯(lián)網(wǎng)金融、證券等多個金融行業(yè)，故而能在集團內(nèi)部形成很好的協(xié)同效應，也能為保險業(yè)務導流。數(shù)據(jù)顯示，2016年平安產(chǎn)險、平安健康險都通過交叉銷售獲得了金額不菲的新業(yè)務收入。

日前，中國人壽新總裁袁長清上任。公開資料顯示，袁長清此前曾擔任中國農(nóng)業(yè)銀行黨委副書記、監(jiān)事長一職，擁有多年的證券及銀行從業(yè)經(jīng)驗。他的上任，也讓外界對于中國人壽集團金融板塊加速融合、構(gòu)建綜合金融平臺的目標有了更大的期待。

2016年年初，中國人壽已經(jīng)通過受讓股權的方式，晉升為廣發(fā)銀行第一大股東，持股約為44%。國壽正式控股廣發(fā)銀行之后，雙方的合作也進一步深化。數(shù)據(jù)顯示，2016年廣發(fā)銀行代銷中國人壽集團各類保險金額約為7億元，同比增幅超過3倍，廣發(fā)銀行也實現(xiàn)0.4億元手續(xù)費收入，同比增長三成。由此看來，無論是銀行還是保險公司，都從銀?；ヂ?lián)中獲得了不錯的收益。

值得注意的是，保險公司入股銀行并不代表其一定能獲得所入股銀行的渠道支持，因為入股與業(yè)務合作之間并未有必然的聯(lián)系。

郝演蘇對《投資者報》記者表示，保險公司成為銀行大股東，理論上是可以控制銀保渠道的，但實際上很少會有保險公司這么做，原因包括用戶需求多樣化等，單一家保險公司是無法滿足銀行渠道客戶需求的。

篇9

“移動互聯(lián)網(wǎng)支付被認為是撬動O2O和移動互聯(lián)網(wǎng)的核心要素。”艾瑞咨詢集團研究院院長曹軍波說道，“中國網(wǎng)絡支付最早是由于網(wǎng)絡購物帶起來的，網(wǎng)絡購物里70%左右的交易都來自于網(wǎng)絡支付。隨著B2C占比不斷提升，電商支付滲透率會逐步下滑，因為B2C多了，貨到付款的比例也會越來越多。”

支付空間在向傳統(tǒng)領域進行拓展，是目前很多企業(yè)在著力突破的，包括保險、教育、零售、旅游，供應鏈等。有了移動支付之后，是真正把線上和線下打通。目前基于移動支付的形式有刷卡支付、綜合的支付平臺、移動手機賬單和固定商戶預付費卡，這些都已在業(yè)內(nèi)展開了普遍而積極的嘗試。

曹軍波表示，移動支付促進新產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)出現(xiàn)，騰訊微信是目前大家都很關注的。微信其實在大力推動的是線下商戶，有很多認證商戶在推優(yōu)惠券和用戶卡，而這些很像團購，但與團購最大的區(qū)別在于可以和微信打通，用戶可以開通便捷支付工具，通過二維碼來關注線下企業(yè)，同時進行支付，這是和團購最大的不同。

易觀國際的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，手機網(wǎng)上購物用戶達3747萬人，相比2011年下半年的2347萬，半年規(guī)模增長59O7%，成為增長最快的手機應用。手機在線支付應用也得到較快發(fā)展，2012年上半年用戶為4440萬人，相比2011年下半年的3058萬人，半年用戶規(guī)模增長45.2%，增速遠遠超過整體網(wǎng)上支付。2012年期待使用網(wǎng)上銀行直接支付和手機上網(wǎng)支付的網(wǎng)民比例分別為42.4%和32.3%，手機上網(wǎng)支付的用戶比例與網(wǎng)上銀行直接支付的差距大幅縮小。2012年期待使用手機近端刷卡支付等更便捷的創(chuàng)新移動支付方式的網(wǎng)民比例大幅增長，達到26.2%。業(yè)內(nèi)對移動支付市場非常期待，也因其涉及產(chǎn)業(yè)鏈眾多，可以在移動支付市場普及，民眾享受支付便捷時，使更多相關企業(yè)受益。

四大行網(wǎng)銀交易提升

易觀智庫數(shù)據(jù)表明，2012年第三季度中國網(wǎng)上銀行市場交易規(guī)模為262.21萬億元，環(huán)比增長10.5%，同比增長31.4%。

第三季度整體市場活躍程度提升，網(wǎng)銀的促銷優(yōu)惠力度強于上季度，從營銷活動的類型來看，降低手續(xù)費、贈送禮品以及與網(wǎng)商合作優(yōu)惠促銷為主要的活動內(nèi)容。另外，部分銀行將企業(yè)網(wǎng)銀作為推廣的另一重點，企業(yè)網(wǎng)銀推廣力度有所加強，通過降低交易手續(xù)費實現(xiàn)營銷目的。但促銷優(yōu)惠活動僅能在短期內(nèi)起到作用，在該季度內(nèi)，鮮有新產(chǎn)品的。

易觀國際分析師陽驍認為，在中國互聯(lián)網(wǎng)支付處于快速發(fā)展的背景下，銀行與第三方支付企業(yè)產(chǎn)生業(yè)務重合，由于第三方支付市場化程度高，新產(chǎn)品上線迅速，用戶體驗較好，而銀行在網(wǎng)銀用戶體驗方面投入相對不足，在重合業(yè)務部分的競爭力下降。為更好應對市場競爭，網(wǎng)上銀行便民生活服務平臺成為提升網(wǎng)銀用戶體驗的新途徑。除了銀行本身的促銷活動之外，網(wǎng)上零售市場的火熱為網(wǎng)上銀行交易規(guī)模的提升注入一針強心劑。

趨勢一，網(wǎng)上銀行市場格局保持穩(wěn)定。中國工商銀行、中國建設銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行分別以38.1%、15.0%、13.5%暫居市場前三名。而工行、建行、農(nóng)行網(wǎng)銀交易額占市場整體交易額的66.6%，市場集中度略有提升。

趨勢二，網(wǎng)上銀行市場促銷力度顯著加強。中國工商銀行聯(lián)合網(wǎng)商開展一系列的網(wǎng)購特惠季活動，活動品類包括旅游、手機、攝影器材、奢侈品等。招商銀行在該季度開展針對于網(wǎng)銀生活繳費的促銷活動，用戶通過網(wǎng)銀進行生活繳費將獲得優(yōu)惠并且有機會參與抽獎。同期，中國建設銀行正式推出“悅生活”生活繳費平臺，繳費業(yè)務涵蓋醫(yī)療、理財、教育等多個領域。建行、招行此舉意義在于通過促銷活動培養(yǎng)用戶使用網(wǎng)銀進行繳費的習慣。

增值服務成發(fā)展趨勢

易觀智庫研究發(fā)現(xiàn)，目前中國網(wǎng)民實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)接入方式呈現(xiàn)全新局面，通過手機接入互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)民數(shù)量達到3.88億，相比之下臺式電腦為3.80億，手機首次超越臺式電腦成為我國網(wǎng)民的第一大上網(wǎng)終端。面對這種變化，銀行也開始重視這一龐大用戶群體，通過移動銀行服務抓住這部分客戶已經(jīng)成為趨勢，手機銀行服務越來越成為各銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略的核心。

目前，四大國有銀行、各股份銀行以及一些城市商業(yè)銀行都已開通手機銀行服務，針對智能手機用戶推出客戶端，在我國主要銀行中83%的銀行都推出了自己的手機銀行客戶端。以浦發(fā)銀行為例，自2011年11月浦發(fā)手機銀行客戶端上線蘋果軟件商店以來，總客戶端下載已數(shù)超過100萬，單月交易金額更已突破10億元，并且均呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長的態(tài)勢。手機銀行在靈活性和及時性上擁有傳統(tǒng)銀行以及一般網(wǎng)上銀行難以比擬的優(yōu)勢，用戶可以借助移動互聯(lián)網(wǎng)隨時、隨地、隨身的享受移動銀行帶來的便利金融服務。

現(xiàn)階段手機銀行主要的服務可以概括為兩種，常規(guī)金融服務和增值服務。常規(guī)金融服務包括賬戶管理、自助轉(zhuǎn)賬、信用卡管理、自助繳費等；增值服務包括金融行情、網(wǎng)點地圖、理財計算、特惠快訊和商戶、投資資訊、財富內(nèi)參、商旅預訂、手機充值、網(wǎng)點排隊信息等。除了常規(guī)的金融服務外，各銀行都針對用戶習慣推出各種生活服務的功能，以此更大限度提升用戶便利性，增強用戶粘性和忠誠度。以民生銀行為例，民生銀行為了緩解銀行排隊情況推出了手機銀行網(wǎng)點排號功能。通過手機定位功能，客戶除了能查詢到所在位置附近或指定區(qū)域的銀行網(wǎng)點，還可通過手機在線申請排號。同時，手機銀行還可實時顯示銀行排隊情況，客戶通過手機申請排號后，可隨時獲知銀行排隊人數(shù)，避免太早到達在銀行等待或太晚到達出現(xiàn)過號的情況。

手機銀行提供的主要增長服務在目前市場上主要手機銀行客戶端中的占比情況，可以發(fā)現(xiàn)不少移動銀行注重貼近用戶生活的應用，其中網(wǎng)點地圖、自助繳費以及市場資訊以相同的占比成為各家銀行為提高用戶體驗而提供的增值服務。對于常規(guī)金融服務，由于其在傳統(tǒng)銀行業(yè)務基礎上發(fā)展而來，服務差異性不明顯，所以各主要銀行希望通過增值服務提升差異性。

客戶端下載招行居首

根據(jù)易觀智庫最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2012年10月，銀行移動金融服務客戶端市場格局穩(wěn)定，五大國有銀行iphone移動金融客戶端下載量排名靠前，與銀行規(guī)模基本一致；招商銀行、民生銀行兩家股份制商業(yè)銀行的iphone移動金融客戶端下載量表現(xiàn)突出，分別占據(jù)第一和第六位。

易觀智庫研究發(fā)現(xiàn)，近兩年隨著3G網(wǎng)絡和智能終端的發(fā)展，各銀行紛紛推出了移動金融服務客戶端產(chǎn)品，除了手機銀行客戶端外，一些銀行還針對信用卡優(yōu)惠信息、生活服務、投資理財?shù)确矫嫱瞥鱿鄳目蛻舳水a(chǎn)品。例如招行推出了招商智睿期貨、招商智遠理財、招商卡會、招商銀行掌上生活；民生推出的民生信用卡，工行的北京快逸生活等也都收到用戶青睞。

上榜9家銀行中除招商和民生兩家銀行外，各家銀行移動客戶端下載量基本與其規(guī)模相符，工、農(nóng)、中、建四大國有銀行憑借其龐大的用戶規(guī)模和業(yè)務規(guī)模牢牢占據(jù)了前五名的四個位置。招商銀行以58.8萬的下載量名列第一，而民生銀行今年推出iPhone移動金融客戶端便創(chuàng)造了下載量37萬的成績。

易觀智庫研究認為，招商銀行和民生銀行客戶端的突出表現(xiàn)主要基于以下原因：招商銀行由于獨特的業(yè)務結(jié)構(gòu)和用戶結(jié)構(gòu)，一直以來都非常注重銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化建設，在移動金融業(yè)務上針對期貨、理財、卡惠、生活等各個領域均推出了相應的客戶端產(chǎn)品。近幾年民生銀行創(chuàng)新能力突出，其創(chuàng)新性和業(yè)務的靈活性受到業(yè)界關注。民生銀行的移動銀行客戶端雖然推出時間較短，但是無論設計風格、功能、操作體驗都簡便易用，符合廣大移動互聯(lián)網(wǎng)用戶需求，獲得廣大用戶支持。

移動金融服務客戶端下載量可以從側(cè)面反映出各家銀行在移動金融方面的服務現(xiàn)狀，招商、民生銀行憑借其在移動金融業(yè)務上的創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)的服務質(zhì)量，在移動金融終端市場占據(jù)領先地位。

App應用可能更主流

招商銀行在每個用戶接觸的頁面都進行了設置，無論是App還是網(wǎng)頁都有。支付寶在各個領域各個碎片都要占領，因為是特別大眾的產(chǎn)品。“入口在哪里，支付就在哪里?！敝Ц秾毶虘羰聵I(yè)部總經(jīng)理王麗娟說道，“我們不是找入口，而是找哪個地方人家已經(jīng)在那兒，有支付的需求，我就到就好了，其實我是做支付平臺的，我的職責不是找入口也不是找應用，而是真正地發(fā)展到哪里，我就在那里等著它，把支付很自然切入進去，這就是支付寶的定位和職責?！?/p>

她認為，相比Web支付，終端App應用模式可能會更主流。“目前來看，移動支付會是小額支付的定位，可能為什么很多人說它是零錢包，它就是定位一千元以下的小額的支付，對于安全的級別比較低，完全不用考慮把支付變得那么復雜?！彼f道。

支付安全手機劇卡

移動支付下的新興安全快捷支付，將金融機構(gòu)、電信運營商、第三方支付商、終端設備及解決方案提供商緊密聯(lián)系，配套的信息安全、大數(shù)據(jù)管理等熱點問題的探討，使支付更安全，更快捷，更好地服務于未來智慧新生活。

有報道稱快錢正在通過快刷積極布局移動支付市場。快錢“快刷”已經(jīng)覆蓋到包括機票、旅游、保險、直銷和物流等在內(nèi)的10多個行業(yè)，商戶數(shù)量粗算已有1000家以上。而且，有消息稱快錢正在開發(fā)一款類似于手機錢包的產(chǎn)品。該款產(chǎn)品除了具備優(yōu)惠券管理等時下熱門的功能外，還可以進行訂單推送、訂單合并支付等功能，并有望形成整體移動支付行業(yè)解決方案。

易觀智庫研究發(fā)現(xiàn)，近兩年隨著以手機刷卡器為典型產(chǎn)品的美國Square刷卡器產(chǎn)品在本土取得快速發(fā)展以后，中國的支付企業(yè)也開始在移動支付領域進行相應的產(chǎn)品布局。所以，從2011年下半年開始，中國市場上越來越多的廠商如快錢、拉卡拉、樂刷、盒子支付等相繼推出了手機音頻刷卡器支付產(chǎn)品。

篇10

一、引言

商業(yè)銀行的迅速發(fā)展對中國經(jīng)濟起著至關重要的影響作用。以興業(yè)銀行、招商銀行和民生銀行為代表的領頭羊在經(jīng)濟發(fā)展過程中起著至關重要的作用，本文因此采用重點抽樣的方法選取上述三家銀行的財務報告進行調(diào)研分析，得出相應結(jié)論，并且提出股份制商業(yè)銀行的優(yōu)缺點，加以對比和分析。

二、商業(yè)銀行的基本理論

商業(yè)銀行是指以盈利為目的，以經(jīng)營存放款和辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務，具有信用創(chuàng)造功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行能夠接受以簽發(fā)支票作為主要支付手段的活期存款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算業(yè)務并且提供廣泛的金融服務。

三、商業(yè)銀行發(fā)展概況

（一）我國商業(yè)銀行發(fā)展概況

我國的經(jīng)濟社會正處于快速發(fā)展的階段，金融中介機構(gòu)在經(jīng)濟中扮演著越來越重要的角色，而商業(yè)銀行又是金融機構(gòu)重要的組成部分。另一方面，隨著現(xiàn)今全球經(jīng)濟競爭日益加劇，我國的商業(yè)銀行所面臨的外部環(huán)境以及挑戰(zhàn)變得更加復雜。

（二）國外商業(yè)銀行發(fā)展概況

1.美國商業(yè)銀行發(fā)展概況。美國商業(yè)銀行發(fā)展歷時時間長，規(guī)模大，對市場和企業(yè)的操控能力強。美國主要商業(yè)銀行有：花旗集團、摩根大通、貝爾斯登銀行、美怡銀行等

2.日本商業(yè)銀行發(fā)展概況。日本目前正處于第三次興盛發(fā)展期，商業(yè)銀行的主導地位也隨之發(fā)生了變化。日本全國性的商業(yè)銀行只有3個，剩下的都是地方性商業(yè)銀行。大型商業(yè)銀行主要有：三菱UFJ銀行、瑞穗銀行等。

四、針對股份制商業(yè)銀行的調(diào)研分析

這篇文章中，我重點研究的是大型股份制商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行中農(nóng)工建交所占比例最大，利潤最高，但其銀行報表缺乏研究價值，一直情況非常穩(wěn)定，處在高水平盈利區(qū)間內(nèi)，因此不選擇國有股份制銀行。

五、三大股份制商業(yè)銀行財務報表分析

（一）招商銀行財務報表分析

招商銀行成立于1987年4月8日，總行設在深圳，業(yè)務以中國市場為主。招商銀行于2002年4月9日在上海證券交易所上市，A股股票代碼600036。2006年9月22日，招商銀行在香港聯(lián)合交易所上市，H股股份代號3968。

（二）基于資產(chǎn)負債表的總體情況分析

截至2015年12月31日，招商銀行資產(chǎn)總額達54，749.78億元，比2014年末增長15.71%。資產(chǎn)總額的增長主要是由于本集團貸款和墊款、應收款項類投資等增長。招商銀行負債總額為51，132.20億元，比2014年末增長15.77%，主要是客戶存款、拆入資金及賣出回購金融資產(chǎn)款、應付債券等穩(wěn)步增長。

1.基于利潤表的損益分析。2015年，本集團實現(xiàn)稅前利潤750.79億元，比2014年增長2.24%，實際所得稅稅率為22.72%，比2014年下降0.95個百分點。其中主營業(yè)務收入即利息收入占到總量的67.9%

2.基于現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金管理分析。貸款投放的行業(yè)結(jié)構(gòu)也同樣反應貸款質(zhì)量以及商業(yè)銀行抵御風險的能力。對不同行業(yè)的投放的比率往往體現(xiàn)出行業(yè)的周期性特征。從貸款投向來看，零售貸款的不良率還是要低于企業(yè)貸款，而個人住房抵押貸款不良率還是較低的，盡管數(shù)額上相對2009年略微有所增加。

（三）民生銀行財務報表分析

1.基于資產(chǎn)負債表的總體情況分析。民生銀行資產(chǎn)總額40，151.36億元，比上年末增加7，889.26億元，增幅24.45%；發(fā)放貸款和墊款總額18，126.66億元，比上年末增加2，384.03億元，增幅15.14%；吸收存款總額24，338.10億元，比上年末增加2，871.21億元，增幅13.38%。

2.基于利潤表的損益分析。民生銀行實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤445.46億元，同比增加22.68億元，增幅5.36%；實現(xiàn)營業(yè)收入1，354.69億元，同比增加195.83億元，增幅16.90%；凈息差和凈利差分別為2.59%、2.41%，同比分別提升0.10和0.11個百分點；基本每股收益1.31元，同比增加0.07元，增幅5.65%；歸屬于母公司股東每股凈資產(chǎn)7.03元，比上年末增加1.22元，增幅21.00%。

（四）興業(yè)銀行財務報表分析

1.基于資產(chǎn)負債表的總體情況分析。興業(yè)銀行資產(chǎn)總額52，988.80億元，較期初增長20.25%。其中貸款較期初增加1，862.60億元，增長11.69%；買入返售金融資產(chǎn)較期初減少4，868.37|元，降幅68.30%；各類投資凈額較期初增加12，385.04億元，增長91.04%。

2.基于利潤表的損益分析。興業(yè)銀行各項業(yè)務平穩(wěn)健康發(fā)展，生息資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長；把握市場機會，靈活配置資產(chǎn)，提高生息資產(chǎn)收益率，凈息差保持穩(wěn)定；手續(xù)費及傭金收入保持增長；成本收入比保持在較低水平。實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤502.07億元，同比增長6.51%。

六、我對三大商業(yè)銀行發(fā)展的觀點和看法

首先看三個銀行的財務情況對比：

三家銀行各有特色，民生貸款定價能力強，非息收入占比高，客戶的粘性強，不足在于加強零售存款業(yè)務，提升資產(chǎn)配置水平，尤其是同業(yè)業(yè)務。招行資金成本低，資產(chǎn)配置能力強，不足在于如何提高貸款的定價能力。

七、商業(yè)銀行發(fā)展狀況評價

（一）我國商業(yè)銀行目前存在的問題

1.缺乏正確觀念。我國的商業(yè)銀行都把利益最大化作為財務管理的唯一目標。從現(xiàn)實來看，我國商業(yè)銀行的財務管理與實際的經(jīng)營管理存在著很大差異，商業(yè)銀行由于過度強調(diào)經(jīng)濟利益，使得商業(yè)銀行的財務管理與實際的業(yè)務管理存在著脫節(jié)現(xiàn)象。

2.缺乏明確的目標。商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)，它既具有一般企業(yè)的共性，又具有一般企業(yè)所不具備的特性，因此它的財務管理的目標也是與一般企業(yè)有區(qū)別的。具體來說，商業(yè)銀行財務管理的目標應該包括利潤、企業(yè)價值、企業(yè)文化等。

（二）解決商業(yè)銀行問題的相應措施

1.轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行的管理方式。要想提高我國商業(yè)銀行的財務管理水平最重要的是樹立正確的理念，將企業(yè)的目標與銀行的特殊目私岷掀鵠礎R簿褪撬擔要把財務管理的理念從財務會計轉(zhuǎn)換到管理會計。商業(yè)銀行不僅要完成日常的核算和報告，還要加強各項資金管理的計劃，對于銀行的財務活動進行全方位的監(jiān)測。

2.明確階段性的財務管理目標。財務管理最重要的就是建立科學的財務管理目標。財務管理的目標是商業(yè)銀行開展各項活動的基礎。因此，我國的商業(yè)銀行要想發(fā)展成為真正大型的國際性的大企業(yè)就必須要明確每個階段的目標。

3.完善商業(yè)銀行各項制度。我國的商業(yè)銀行發(fā)展中首先要明確每一個內(nèi)部機構(gòu)的具體職能，以財務管理為主線，強調(diào)業(yè)務部門的結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，努力形成一個結(jié)構(gòu)緊密、職權明確的組織。使得財務管理的信息能夠得到統(tǒng)一傳達，保證管理的效果。

八、股份制商業(yè)銀行發(fā)展趨勢

（一）國際化趨勢

國際化趨勢的重點是引進外資和盡快提高經(jīng)營管理水平，逐步建成具有或接近國際經(jīng)營管理水平的現(xiàn)代化商業(yè)銀行。

（二）經(jīng)營方式科技化趨勢

股份制銀行的組織結(jié)構(gòu)進行了較大規(guī)模的改革，與傳統(tǒng)的以內(nèi)部管理為目的的設置方式發(fā)生了明顯的變化。突出特點是強調(diào)營銷理念，并按這一邏輯，根據(jù)客戶對象設置業(yè)務部門，如公司金融部門、個人金融部門、國際業(yè)務部門等，體現(xiàn)了以營銷為中心的企業(yè)文化。

（三）資本化趨勢

股份制銀行的資本金補充渠道目前只兩個：一是增資擴股，其數(shù)量有限，且程序復雜，操作難度大；二是上市融資。借助資本市場，形成一個源源不斷的正常的資本補充渠道。

（四）低成本趨勢

各項操作的業(yè)務成本以及各方面的資金引入、資金周轉(zhuǎn)等成本開始逐漸低廉化，商業(yè)銀行的利潤大幅度上升，促進銀行資產(chǎn)的合理化和最大效率化運轉(zhuǎn)。

參考文獻

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