導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資分析，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

訊：近日，作為中國(guó)領(lǐng)先的整合數(shù)字營(yíng)銷平臺(tái)，易傳媒再次重拳出擊。在整合展示廣告網(wǎng)絡(luò)、視頻廣告網(wǎng)絡(luò)、社交廣告網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)質(zhì)網(wǎng)絡(luò)媒體資源的基礎(chǔ)上，日前，易傳媒正式了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)廣告平臺(tái)。該平臺(tái)已經(jīng)覆蓋2億中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民，能夠高效到達(dá)目標(biāo)受眾。

中投顧問(wèn)文化行業(yè)研究員蔡靈指出，從單純的網(wǎng)絡(luò)廣告到廣告網(wǎng)絡(luò)的轉(zhuǎn)變，易傳媒此次全面進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)廣告領(lǐng)域，標(biāo)志其整合互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)的數(shù)字化營(yíng)銷平臺(tái)的構(gòu)建正式拉開帷幕。以網(wǎng)絡(luò)為傳播平臺(tái)，數(shù)字化信息的高效傳播已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)在要解決的關(guān)鍵問(wèn)題是如何在用戶端做到精準(zhǔn)高效，使廣告效果最大化。

據(jù)悉，易傳媒不僅是國(guó)內(nèi)數(shù)字廣告領(lǐng)域的先驅(qū)，其研發(fā)的AdManager和DynamicAudienceSegments數(shù)字廣告管理系統(tǒng)，在國(guó)際上也處于領(lǐng)先水平，并率先建立國(guó)內(nèi)社交媒體廣告網(wǎng)絡(luò)。在向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)軍之前，公司也進(jìn)行了大范圍的布局。

去年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到207.3億元，在08年的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了21.9%的增長(zhǎng)。在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)向好的情況下，今年互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)有更大幅度的增長(zhǎng)。蔡靈認(rèn)為，易傳媒跨互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)的無(wú)線營(yíng)銷平臺(tái)，在互聯(lián)網(wǎng)龐大用戶資源的基礎(chǔ)上，借助移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)用戶實(shí)行精準(zhǔn)定位，將雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，達(dá)到1加1大于2的效果。

中投顧問(wèn)的《2010-2015年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告》中指出，網(wǎng)絡(luò)覆蓋面的增大，導(dǎo)致網(wǎng)民年齡結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。隨著未來(lái)網(wǎng)民的個(gè)人價(jià)值觀和網(wǎng)絡(luò)行為特征日趨復(fù)雜化和多樣化，網(wǎng)民對(duì)信息的需求以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)也將呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特點(diǎn)。數(shù)字無(wú)線營(yíng)銷平臺(tái)的構(gòu)建，通過(guò)內(nèi)容定向、地域定向，甚至可以實(shí)現(xiàn)手機(jī)型號(hào)定向，是實(shí)現(xiàn)廣告效益最大化的有效途徑。(中國(guó)投資咨詢網(wǎng))

篇2

2007 年9 月份與8 月份相比，創(chuàng)業(yè)投資案例數(shù)量增加8 起，月度增長(zhǎng)率為38.1%，投資金額增加1.2908 億美元，月度增長(zhǎng)率高達(dá)54.7%；平均單筆投資金額也有增加，與上個(gè)月的1123 萬(wàn)美元相比，月度增長(zhǎng)率為12.0%。本月平均單筆投資金額持續(xù)增長(zhǎng)主要是由于教育產(chǎn)業(yè)及食品飲料加工領(lǐng)域披露多起大規(guī)模投資案例。如安博教育獲5400 萬(wàn)美元高額投資，新世界教育、巨人環(huán)球教育各獲得2000 萬(wàn)美元投資；江西潤(rùn)田獲得2 億元人民幣投資，草原牛媽媽乳業(yè)獲得3500 萬(wàn)美元投資。

本月中國(guó)市場(chǎng)PE 投資依然活躍。雖然本月共披露6 起PE 投資案例，案例數(shù)僅為上月案例數(shù)量的一半，但投資總金額高達(dá)9.9 億美元，是上個(gè)月投資額的2 倍多，月度增長(zhǎng)率為110.6%；本月平均單筆投資金額達(dá)1.65 億美元。本月PE 投資案例除TMT行業(yè)的巨人網(wǎng)絡(luò)獲得1 億美元戰(zhàn)略投資，其他均為非TMT 行業(yè)投資，其中化工產(chǎn)業(yè)的藍(lán)星集團(tuán)獲得黑石6 億美元巨額投資。

B.TMT與非TMT

2007 年9 月份，中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)非TMT 行業(yè)投資案例數(shù)量和金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)TMT 行業(yè)。TMT 行業(yè)披露創(chuàng)投案例10 起，投資金額為1.3870 億美元，平均單筆投資金額1387 萬(wàn)美元；非TMT 行業(yè)披露創(chuàng)投案例19 起，投資金額為2.2623 億美元，平均單筆投資金額為1191 萬(wàn)美元。本月TMT 平均單筆投資金額較高主要是由于提供遠(yuǎn)程教育服務(wù)的安博教育集團(tuán)獲得5400 萬(wàn)美元巨額投資，網(wǎng)絡(luò)視頻廠商PPlive 獲得2100 萬(wàn)美元投資。

2007 年1 月以來(lái)，非TMT 行業(yè)投資發(fā)展迅速，其投資規(guī)模雖然各月份上下有所波動(dòng)，但整體仍然呈現(xiàn)快速上升態(tài)勢(shì)。至今年9 月份投資案例數(shù)量披露19 起，達(dá)今年以來(lái)最高水平，投資金額為2.2623 億美元，僅稍微次于7 月份2.3968 億美元的投資金額。TMT行業(yè)投資案例數(shù)量則大部分保持在10-20 起之間，沒(méi)有明顯地上漲或下降趨勢(shì)。

2007 年9 月，中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)TMT 行業(yè)投資規(guī)模仍然持續(xù)了3 月――7 月份的下降趨勢(shì)。從案例數(shù)量上看，TMT 行業(yè)占整個(gè)創(chuàng)投市場(chǎng)案例總數(shù)的34%，非TMT 行業(yè)占66%。從投資金額上看，TMT 行業(yè)占整個(gè)創(chuàng)投市場(chǎng)投資總額的38%，非TMT 行業(yè)占62%。

C. TMT行業(yè)投資分析

2007 年9 月份，中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)共披露TMT 行業(yè)投資案例10 起，投資金額1.3870 億美元。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)披露投資案例6 起；投資金額1.1220 億美元，占TMT 行業(yè)投資金額80.9%；平均單筆投資金額1870 萬(wàn)美元。IT 行業(yè)僅披露投資案例1 起；IT 行業(yè)投資總金額600 萬(wàn)美元，占TMT 行業(yè)投資金額4.3%；平均單筆投資金額600 萬(wàn)美元。電信及增值產(chǎn)業(yè)共披露3 起案例；投資金額2050 萬(wàn)美元，占TMT 行業(yè)投資金額14.8%；平均單筆投資金額683萬(wàn)美元。

2007 年9 月份，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)案例數(shù)量占創(chuàng)投市場(chǎng)案例總數(shù)20.7%；投資金額占創(chuàng)投市場(chǎng)案例總數(shù)30.7%。

本月互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有2 起網(wǎng)絡(luò)教育行業(yè)投資案例，投資金額達(dá)6220 萬(wàn)美元。其他四起分別屬于電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)視頻、電子雜志、分類信息搜索領(lǐng)域。

D. 非TMT行業(yè)投資分析

篇3

    截至2012年底,全國(guó)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站累計(jì)誕生總數(shù)高達(dá)6177家,累計(jì)關(guān)閉3482家,死亡率已達(dá)56%,尚運(yùn)營(yíng)中2695家。2013年,全國(guó)團(tuán)購(gòu)成交額達(dá)到358.8億元,同比增長(zhǎng)67.7%;購(gòu)買人次達(dá)到6億人次,同比增長(zhǎng)32.5%;在售團(tuán)單的數(shù)量進(jìn)一步擴(kuò)大,全年共計(jì)571.5萬(wàn)期,同比增長(zhǎng)將近1.3倍。

    2014年上半年團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)累計(jì)成交額達(dá)到294.3億元,在眾多的團(tuán)購(gòu)品類中,餐飲類和酒店類團(tuán)購(gòu)增長(zhǎng)迅猛,半年成交額同比增長(zhǎng)均達(dá)到1.3倍。在整體團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)體量不斷增長(zhǎng)的同時(shí),團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)的馬太效應(yīng)進(jìn)一步加劇,排名前5的團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站成交額占到整體的99%以上。而國(guó)內(nèi)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的數(shù)量卻進(jìn)一步減少,到2014年6月,團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的數(shù)量銳減至176家,相比2011年8月高峰時(shí)的5058家,存活率僅為3.5%。

    移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和三四線城市成為團(tuán)購(gòu)行業(yè)的新目標(biāo)。截至2012年12月,來(lái)自移動(dòng)端的生活服務(wù)團(tuán)購(gòu)交易(不含聚劃算)同比激增27倍,移動(dòng)業(yè)務(wù)占總體交易的占比例已超過(guò)15%。這預(yù)示著團(tuán)購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)逐漸由電腦桌面轉(zhuǎn)移到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。近年來(lái),風(fēng)頭正勁的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成為團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站對(duì)接的新平臺(tái),團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站和團(tuán)購(gòu)導(dǎo)航的客戶端憑借便捷效應(yīng)獲得越來(lái)越多消費(fèi)者的青睞。

篇4

創(chuàng)業(yè)公社創(chuàng)始人兼社長(zhǎng)、工信部電信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員李易在微博里說(shuō)：收到一份來(lái)自山東某醫(yī)院在職醫(yī)生的商業(yè)計(jì)劃書，他計(jì)劃打造一款互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，解決就醫(yī)難、看病貴的問(wèn)題，這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將成為繼騰訊、阿里、百度之后的第四家帝國(guó)級(jí)全產(chǎn)業(yè)鏈公司。計(jì)劃書最后一句是，“我是喬布斯一樣的產(chǎn)品經(jīng)理，我更需要認(rèn)可喬布斯的老板。”你怎么看？

知名互聯(lián)網(wǎng)投資分析師、多項(xiàng)專利發(fā)明人迮鈞權(quán)說(shuō)：“我也同樣收到，因最后一句話，我把商業(yè)計(jì)劃書從頭到尾又看了一遍。感慨啊，年輕時(shí)有夢(mèng)想、有信仰真好！”

偉大從偉大的夢(mèng)想開始

Bardo：只說(shuō)他是喬布斯，沒(méi)說(shuō)他有像喬布斯對(duì)等的團(tuán)隊(duì)，那就不靠譜。如果是我，我要告訴你，我的團(tuán)隊(duì)如何，我如何易于合作，比喬布斯還要易于合作。

Caffrey李智鴻：偉大的公司、模式都是從幾十年的經(jīng)營(yíng)當(dāng)中磨練和探索出來(lái)的，一上來(lái)就締造這個(gè)那個(gè)的都很扯淡。

上海de咖啡館：做醫(yī)療就專注醫(yī)療，這個(gè)“第四”就沒(méi)必要了，要說(shuō)成為醫(yī)療的龍頭還可信，非扯“第四”，直接無(wú)視。

恩克：四個(gè)字，鼓勵(lì)嘗試。不要輕易否定，也不要輕易肯定，需要認(rèn)真分析。我們?nèi)狈?yōu)秀的項(xiàng)目，也缺乏敏銳、遠(yuǎn)見、果敢、理智的投資人。

上海浦東：有想法總比沒(méi)想法好。如果能解決看病難，看病貴的問(wèn)題，不管是不是喬布斯式的產(chǎn)品經(jīng)理，不管能不能達(dá)到蘋果一樣的成功，都值得嘗試，值得尊敬。

胡天胡：如果他說(shuō)，他是馬化騰一樣的產(chǎn)品經(jīng)理，可以給他錢。需要分析商業(yè)模式是否顧及到行政機(jī)構(gòu)、藥廠、省市縣各級(jí)醫(yī)藥公司、醫(yī)院、醫(yī)生、藥代、患者等多方利益，缺一不可。但不要讓火花泯滅了。

Schlumberger AlexG：理想很美好，現(xiàn)實(shí)很殘酷；現(xiàn)在遠(yuǎn)沒(méi)有到技術(shù)解決一切的地步。

互聯(lián)網(wǎng)的小路：有夢(mèng)想肯定是好事，做大規(guī)劃也不是不可以，但一切都要從現(xiàn)實(shí)點(diǎn)滴做起。我最近接觸了一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)者，我跟他談及個(gè)人的體會(huì)，做生意有大格局是對(duì)的，但起步時(shí)必須結(jié)合自己的條件與環(huán)境，即便有著同樣的項(xiàng)目與思路，卻不一定有馬云、馬化騰的運(yùn)氣。

英雄主義情結(jié)

2013“十大新銳天使”張巍，是浙商創(chuàng)投合伙人、萬(wàn)嘉投資董事長(zhǎng)，80后，他既做LP，又當(dāng)GP，但卻更愿將自己定義為獨(dú)立的天使投資人。在2012年一年內(nèi)，他投資了近20個(gè)項(xiàng)目，行業(yè)涉及廣泛，還發(fā)起成立青年天使會(huì)。他涉獵廣泛，被稱為投資圈里最具時(shí)尚感與娛樂(lè)精神的投資人；但是，他骨子眼里卻有嚴(yán)肅的英雄主義情結(jié)，他說(shuō)，“未來(lái)我會(huì)用畢生精力去完成我兩個(gè)‘五一’的使命：萬(wàn)嘉資本會(huì)幫助一萬(wàn)個(gè)人創(chuàng)業(yè)、投資一千家企業(yè)、推動(dòng)一百家公司上市、打造十個(gè)中國(guó)頂級(jí)企業(yè)、成就一家世界級(jí)偉大企業(yè)；成立1個(gè)萬(wàn)嘉慈善基金、認(rèn)捐10個(gè)慈善項(xiàng)目、捐贈(zèng)100所希望小學(xué)、捐獻(xiàn)1000口母親窖、幫助10000個(gè)失學(xué)兒童……”

美國(guó)的托馬斯?威爾遜說(shuō)，我們因夢(mèng)想而偉大，所有的成功者都是大夢(mèng)想家：在冬夜的火堆旁，在陰天的雨霧中，夢(mèng)想著未來(lái)。

喬布斯論創(chuàng)業(yè)語(yǔ)錄

篇5

智能投顧是什么？

智能投顧也稱機(jī)器人投顧（robo advisor），最早于2012年起源于美國(guó)，是一種在線財(cái)富管理服務(wù)。其根據(jù)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，結(jié)合個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)目標(biāo)，利用算法和友好的互聯(lián)網(wǎng)界面為客戶提供資產(chǎn)管理和在線投資建議服務(wù)。 機(jī)器人投顧可以在無(wú)需人工參與的情況下提供投顧服務(wù)，包括投資咨詢建議，投資分析報(bào)告、投資組合選擇、交易執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)管理等。其按管理主要可分為咨詢建議型、資產(chǎn)配置型、資產(chǎn)管理型三大類。

智能投顧的特點(diǎn)：傳統(tǒng)投顧由于其成本相對(duì)較高，其一般服務(wù)對(duì)象是高凈值客戶。而智能投顧由于其采用基于算法的自動(dòng)化策略，其成本大大降低，其主要特點(diǎn)有低門檻：大多數(shù)智能投顧平臺(tái)對(duì)客戶的最低投資金額要求都很低，有的平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到了0美元。

低費(fèi)率：相對(duì)于傳統(tǒng)投顧的最低管理資產(chǎn)1%以上的管理費(fèi)率，智能投顧平臺(tái)的最低費(fèi)率已降至千分之一。

易操作：智能投顧平臺(tái)的投資流程相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)和固定，其一般只需幾個(gè)流程就可完成投資。

高透明：相對(duì)于傳統(tǒng)投顧，智能投顧的投資組合是完全向用戶公開的。投資信息以及費(fèi)用信息完全透明。

分散化：智能投顧服務(wù)是根據(jù)現(xiàn)代組合理論按照其風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)目標(biāo)把客戶資產(chǎn)分散到不同類別資產(chǎn)中。

個(gè)性化：它可以針對(duì)不同客戶制訂定制化的最優(yōu)方案。

長(zhǎng)期投資：其追求的不是短期的漲跌回報(bào)，其追求的是長(zhǎng)期的穩(wěn)健投資回報(bào)。

智能投顧具有相似化的服務(wù)流程，根據(jù)美國(guó)金融監(jiān)管局的標(biāo)準(zhǔn)，智能投顧服務(wù)包括：客戶分析、大類資產(chǎn)配置、投資組合選擇、交易執(zhí)行、投資組合再平衡、稅收規(guī)劃、投資組合分析。

而在實(shí)踐中，客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好不是一成不變的。隨著時(shí)間和市場(chǎng)的改變，客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好很大程度上會(huì)發(fā)生改變。因此，客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好往往很難建立一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)測(cè)量。智能投顧服務(wù)已將其作為研究方向之一，期望建立一個(gè)動(dòng)態(tài)的、覆蓋多影響因子模型來(lái)測(cè)量客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

大類資產(chǎn)配置：根據(jù)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，在確定性收益情況下是存在最優(yōu)投資的。大多數(shù)智能投顧服務(wù)都利用此原理建立了分散的投資組合。并且依據(jù)其不同的商業(yè)模式做了優(yōu)化。

投資組合選擇：投資組合選擇是依據(jù)前兩步得出的進(jìn)一步結(jié)論。客戶分析是得出良好的風(fēng)險(xiǎn)偏好參數(shù)，資產(chǎn)配置是形成不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的資產(chǎn)組合，組合選擇是完成前兩步的一一對(duì)應(yīng)。在實(shí)踐中，投資組合主要有兩種類型，一種是由風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)選擇不同的投資組全，而另外一種是根據(jù)投資風(fēng)格選擇不同的投資組合。

交易執(zhí)行：大多數(shù)智能投顧的交易執(zhí)行在本質(zhì)上沒(méi)有區(qū)別，其都是技術(shù)上的實(shí)現(xiàn)，都是利用自有的券商或合作券商提供順暢的交易執(zhí)行服務(wù)，其沒(méi)有其他的更多的金融工具的創(chuàng)新。

投資組合再平衡：組合再平衡主要是指隨著市值的變化，如果資產(chǎn)投資配置偏離目標(biāo)資產(chǎn)配置過(guò)大，投資組合再平衡可以實(shí)施動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置向靜態(tài)資產(chǎn)配置的重新調(diào)整。其不是指資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整。

稅收規(guī)劃：稅收規(guī)劃主要是針對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的一項(xiàng)增值服務(wù)。雖然其不是智能投顧價(jià)值鏈的一項(xiàng)基礎(chǔ)服務(wù)，但是其在美國(guó)市場(chǎng)使用廣泛。稅收規(guī)劃主要是指智能投顧分析稅收的特征和結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)配置，使客戶獲得最多的的稅后投資收益。

投資組合分析：投資組合分析主要是智能投顧為客戶提供的投資分析，一般包括：業(yè)績(jī)展示，業(yè)績(jī)歸因，風(fēng)險(xiǎn)因子分析，組合描述性統(tǒng)計(jì)分析，回測(cè)和模擬等。在傳統(tǒng)的投資工具中，對(duì)客戶而言最重要的業(yè)績(jī)歸因，風(fēng)險(xiǎn)因子分析往往都是沒(méi)有的。

財(cái)富管理新變革

美國(guó)的財(cái)富管理也正在經(jīng)歷一個(gè)非常重大的變革，千禧一代正在成為美國(guó)市場(chǎng)的新生力量，新一代的成長(zhǎng)環(huán)境和投資習(xí)慣提供了智能投顧發(fā)展的土壤。被動(dòng)投資占比不斷上升在過(guò)去的20年，美國(guó)被動(dòng)投資管理的資產(chǎn)在不斷增加， 被動(dòng)投資的占比在美國(guó)共同基金的占比也已由1995年的3%上升至了2005年的9%。2014年美國(guó)被動(dòng)投資在總行業(yè)投資的占比已達(dá)27%，另外一方面，被動(dòng)投資的費(fèi)率也在不斷下降，其平均數(shù)已從2005年的0.9%下降至2014年的0.7%。千禧一代成為增長(zhǎng)潛力根據(jù)美國(guó)TD-Ameritrade的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在可投資資產(chǎn)大于50萬(wàn)美金的人群中65%都會(huì)有投顧服務(wù)，但是當(dāng)可投資資產(chǎn)下降到 15w美金至50萬(wàn)美金區(qū)間時(shí)，享受投顧服務(wù)占比下降為33%。在相對(duì)高收入但是不是很有錢的千禧一代中，投顧服務(wù)存在相當(dāng)大的真空。另外一方面，千禧一代對(duì)于對(duì)于移動(dòng)技術(shù)與在線平臺(tái)的熟悉，為智能投顧的發(fā)展帶來(lái)了較大的機(jī)遇。

智能投顧成本優(yōu)勢(shì)明顯一方面，相對(duì)傳統(tǒng)投顧服務(wù)，智能投顧無(wú)需租用物理設(shè)施而且其基于算法提供策略而人工投顧專家投入可以節(jié)省一大筆開支，另外，利用互聯(lián)網(wǎng)在社交網(wǎng)絡(luò)天然優(yōu)勢(shì)，其在獲客成本上也下降明顯。值得注意的是，智能投顧服務(wù)往往都會(huì)提供增值服務(wù)，尤其是其稅收收割等增值服務(wù)，可以有效地降低稅收成本。

互聯(lián)網(wǎng)公司類智能投顧：京東智投

由于互聯(lián)網(wǎng)公司在技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)公司也是智能投顧的重要參與方。阿里巴巴的螞蟻聚寶，騰訊的微眾銀行，百度的百度股市通都是互聯(lián)網(wǎng)公司的雛形。另外，京東金融的京東智投是互聯(lián)網(wǎng)公司打造智能投顧的典型代表。

京東智投由京東金融于2015年8月推出，基主要是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)為用戶畫像，然后結(jié)合京東金融的產(chǎn)品資源以及京東的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論為投資者定制個(gè)性化投資定制。京東智投降低了投資者獲取投資組合的難度，非專業(yè)人士也可以通過(guò)京東智投獲取投資組合。京東智投風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)包括6個(gè)方面：用戶的年齡、投資金融、資產(chǎn)狀況、投資期限、主觀風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度及收益預(yù)期。從用戶客觀風(fēng)險(xiǎn)承受能力和主觀風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度兩個(gè)維度綜合考量，依據(jù)京東金融大數(shù)據(jù)建模計(jì)算，向用戶推薦符合自身投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的個(gè)性化投資組合，用戶可以通過(guò)關(guān)注組合，一目了然地看到組合的整體收益，同時(shí)進(jìn)行持續(xù)追蹤。例如，同為積極投資者，由于其年齡、收入等諸多因素的差異，同為積極型的投資者理財(cái)產(chǎn)品的需求也會(huì)存在很大差異。因此，會(huì)根據(jù)投資者的個(gè)體差異，利用京東大數(shù)據(jù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為投資者制定個(gè)性化的最優(yōu)組合投資方案。

財(cái)富管理起步晚市場(chǎng)大。我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)起步晚，專注高凈值人士的私人銀行也才起步于2007年，至今不到十年。我國(guó)中低凈值人員的財(cái)富管理服務(wù)市場(chǎng)目前仍存在許多空白。另外一方面，我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模龐大。截止2015年底，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和第三方理財(cái)總規(guī)模已達(dá)81.18萬(wàn)億元，其中，銀行23.5萬(wàn)億，占比28.95%；信托16.3萬(wàn)億，占比20.08%；券商11.89萬(wàn)億，占比14.65%；保險(xiǎn)11.86萬(wàn)億，占比14.61%；基金公司16.65萬(wàn)億，占比20.51%，其中包括基金專戶4.03萬(wàn)億、基金子公司8.57萬(wàn)億、私募基金4.05萬(wàn)億；互聯(lián)網(wǎng)P2P規(guī)模為9800萬(wàn)。占比1.21%。2015年，互聯(lián)網(wǎng)P2P規(guī)模增速超過(guò)400%，基金子公司規(guī)模和私募基金規(guī)模增速均超過(guò)了100%。

篇6

想當(dāng)初以“非死不可”的名義天價(jià)發(fā)行破千億的市值，成為此輪互聯(lián)網(wǎng)浪潮的最！隨后的表現(xiàn)大家都知道了，給整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)帶來(lái)的資本市場(chǎng)的小寒冬，著實(shí)讓人唏噓！

其創(chuàng)富效應(yīng)及戲劇化的表現(xiàn)，讓你感覺(jué)何其相識(shí)有木有？對(duì)，就像中國(guó)的資本市場(chǎng)一樣，充斥著大起大落的狂悲狂喜，再結(jié)合娛樂(lè)圈看看，那些明星人物和明星企業(yè)的股票，是否有點(diǎn)會(huì)心一笑，恐怕很難貽笑大方不是嗎？如果你是一個(gè)身在其中的投資者！

前段時(shí)間中國(guó)作家莫言獲得諾獎(jiǎng)，讓你一睹中國(guó)人瘋狂的本性，一夜之間洛陽(yáng)紙貴，一書難求成了現(xiàn)實(shí)，連帶出版企業(yè)的資本市場(chǎng)表現(xiàn)都給出了答案！是否感受到娛樂(lè)圈明星般的瘋狂與歇斯底里？娛樂(lè)圈你要常露臉，保持曝光率，沒(méi)話題制造話題也得上！當(dāng)然咱們只看一點(diǎn)，娛樂(lè)圈明星潮起潮落，猶如受追捧的資本市場(chǎng)的寵兒一樣！哪個(gè)明星莫名其妙火了，繼而紅的發(fā)紫，看資本市場(chǎng)那些風(fēng)云翹楚也不次于他們，忽如一夜春風(fēng)來(lái)，暴漲暴跌資本海！其中一點(diǎn)得由人捧，有資金追捧才能風(fēng)光一時(shí)無(wú)兩！人們需要期望和崇拜，不然生活很無(wú)趣?？上г谫Y本市場(chǎng)最需要冷靜的地方真槍實(shí)彈的戰(zhàn)場(chǎng)，人們也會(huì)被欲望沖昏頭腦！

當(dāng)然相比國(guó)外成熟市場(chǎng)，中國(guó)表現(xiàn)的更極端更乖戾，所以由不得你去苦笑，參與了就保持個(gè)好心態(tài)吧！從娛樂(lè)明星可以看出來(lái)，火的生活眾星捧月怎么都好怎么都美，但人們都是喜新厭舊的，由新的出來(lái)了就被人們拋棄了，所以人說(shuō)了資本市場(chǎng)也得常換，既然是娛樂(lè)嘛！當(dāng)然這是絕大多數(shù)也由個(gè)別如巴老般癡迷某些東西的。

篇7

中圖分類號(hào)：G203

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007-7316-（2014）02-

金融證券市場(chǎng)變化萬(wàn)千，股票市場(chǎng)的任何變化，無(wú)論是宏觀上還是微觀上的變化都會(huì)引起證券市場(chǎng)的大范圍波動(dòng)。而信息作為證券市場(chǎng)的主體地位，是各種決策的基本依據(jù)，及時(shí)對(duì)于所得到的信息進(jìn)行分析是十分重要的，投資者的信息以及有效的回應(yīng)可能影響證券市場(chǎng)發(fā)展的主要方向，因此，要做到收集大量的資料并且加以完善。

一、金融證券信息的有效性

（一）有效的財(cái)經(jīng)政策市金融證券信息有效性的基礎(chǔ)

有效的財(cái)經(jīng)政策包括財(cái)稅的減免以及相關(guān)的獎(jiǎng)勵(lì)措施，這些也都與利率的變動(dòng)以及關(guān)稅政策有一定的關(guān)系。其中證券交易稅的增減，證券交易稅的征收以及是否可融資或者融資的比例可以達(dá)到什么程度都是證券人應(yīng)該考慮的。

（二）相關(guān)發(fā)行公司的狀態(tài)

相關(guān)發(fā)行公司的狀態(tài)包括每個(gè)月的營(yíng)業(yè)額以及季度的虧損和增益表，資金流量的動(dòng)態(tài)和平時(shí)所的董事會(huì)決議，這些也包括營(yíng)運(yùn)消息，例如，新機(jī)構(gòu)的增加以及新產(chǎn)品與接貨批量訂單的形成。

（三）金融證券相關(guān)人員要學(xué)會(huì)從一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料里進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，盡量多了解各行各業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

（四）對(duì)金融以及物價(jià)變化做統(tǒng)計(jì)

鑒于政府通過(guò)每個(gè)月以及季度內(nèi)貨幣供應(yīng)量的比率出臺(tái)相關(guān)的財(cái)政政策，因此政府的每一項(xiàng)財(cái)政政策以及貨幣量的每一次變動(dòng)都不容我們業(yè)內(nèi)人士忽視。

（五）重要的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料

每個(gè)月的貿(mào)易額出超和入超狀況以及外匯儲(chǔ)備量的變化都要十分清楚，這些都會(huì)影響到本幣的匯率，進(jìn)而影響到股市。

二、金融證券投資信息的來(lái)源

（一）發(fā)行公司的材料是信息來(lái)源的主要組成部分

各國(guó)證券法一般都會(huì)對(duì)證券發(fā)行公司有一定的要求，例如，必須向證券主管部門等提供有關(guān)信息資料，并且公告招聘說(shuō)明書，上市公告書等等。其中主要內(nèi)容包括公司的狀況、公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的計(jì)劃、專家審查意見，也包括公司債發(fā)行記錄，股票的承銷機(jī)構(gòu)和公司財(cái)務(wù)狀況，提供相關(guān)的財(cái)務(wù)資料有資產(chǎn)負(fù)債表、虧益表以及相關(guān)的說(shuō)明事項(xiàng)等等。

（二）證券管理機(jī)構(gòu)的信息

大體上說(shuō)，各國(guó)的證券管理機(jī)構(gòu)普遍對(duì)以下資料進(jìn)行公開：

首先是上市證券的介紹資料。這里包括上市股票的類型、各種股票的最高和最低價(jià)、上市股票的市價(jià)總額以及成交額。其次是上市公司營(yíng)業(yè)額匯總，這也就是上市公司的營(yíng)業(yè)額年與年比較的相關(guān)資料。再次是上市公司獲得利潤(rùn)的比較表，其中包括上市公司前后兩個(gè)年度的營(yíng)業(yè)收入、稅前利潤(rùn)以及稅后利潤(rùn)、實(shí)收股本以及凈資產(chǎn)收益率等等。然后是證券交易的資料，這些資料都有交易所每個(gè)月定期來(lái)編制，內(nèi)容包括：有價(jià)證券法規(guī)增補(bǔ)，上一個(gè)月的證券記錄、前一個(gè)月證券發(fā)行量、國(guó)際股市狀況以及營(yíng)業(yè)匯總表等等。最后是證券統(tǒng)計(jì)結(jié)果，這里包括有價(jià)證券的發(fā)型以及證券交易和其他事項(xiàng)的統(tǒng)計(jì)資料。

（三）證券研究機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息

某些證券研究機(jī)構(gòu)定期會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)現(xiàn)狀以及趨勢(shì)進(jìn)行研究，而這些報(bào)告往往都極具權(quán)威性和準(zhǔn)確性，因此很受投資者的青睞。

（四）某些私下來(lái)往的信息

投資者除了要重視公司以及公開公布的信息，還要對(duì)某些私下來(lái)往的信息引起重視，這些信息往往也很真實(shí)，并且也可能極具價(jià)值。

（五）金融證券投資信息更離不開互聯(lián)網(wǎng)

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用是現(xiàn)代企業(yè)的重要標(biāo)志。從互聯(lián)網(wǎng)上可以看到證券交易會(huì)上上市公司提交的報(bào)表，更有許多公司也在網(wǎng)上將自己信息的網(wǎng)頁(yè)粘貼上去，甚至某些公司還做出了為投資者提供的投資分析軟件。

三、如何在互聯(lián)網(wǎng)上獲取金融證券信息

（一）瀏覽以及訪問(wèn)網(wǎng)站

利用互聯(lián)網(wǎng)使許多投資者較容易的從互聯(lián)網(wǎng)上獲得時(shí)效性較強(qiáng)的信息。目前許多投資者都在網(wǎng)上獲取信息，其中的方法有查詢檢索和網(wǎng)絡(luò)瀏覽。對(duì)于訪問(wèn)瀏覽來(lái)說(shuō)，主要是訪問(wèn)以及瀏覽專業(yè)網(wǎng)站例如證券交易公司。這也就是許多專業(yè)網(wǎng)站的主頁(yè)都加開許多欄目，例如行業(yè)動(dòng)態(tài)、深度透視、新聞公告等，訪問(wèn)者可以通過(guò)瀏覽這些節(jié)目來(lái)獲取最新的信息。

（二）對(duì)信息的查詢和檢索

通過(guò)查詢檢索的方法可以在網(wǎng)上獲得金融證券類的信息，一般來(lái)講都通過(guò)專門的搜索引擎，首先投資者要明確查詢檢索的目的，接下來(lái)要對(duì)所需要的信息主題進(jìn)行概括并選擇搜索引擎，進(jìn)行關(guān)鍵字的輸入，反復(fù)多次進(jìn)行查詢，方能得到最佳效果。

四、金融證券信息專業(yè)網(wǎng)站詳介

（一）我國(guó)政府證券監(jiān)管部門用于公告以及有關(guān)法律法規(guī)和股票期貨市場(chǎng)信息的中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

首先是我國(guó)政府證券監(jiān)管部門用于公告以及有關(guān)法律法規(guī)和股票期貨市場(chǎng)信息的中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站（），這個(gè)網(wǎng)站不僅有各種投資者需要的信息、各種股票的漲幅情況還有人員資格考試等相關(guān)文件，并且此類網(wǎng)站依然在完善當(dāng)中，某些海外的投資者也可以通過(guò)英文版來(lái)瀏覽。中國(guó)證監(jiān)會(huì)不僅體現(xiàn)了政府對(duì)證券業(yè)的控制和良性指導(dǎo)，對(duì)廣大股民也是十分有利的。

（二）上海證券交易所、深圳證券交易所以及上海證券報(bào)網(wǎng)絡(luò)版

上海證券交易所（.CN）以及深圳證券交易所（.CN）和上海證券報(bào)網(wǎng)絡(luò)版（.CN）這些都是我國(guó)證券投資者尊文投資信息的好去處，其中前兩個(gè)是我國(guó)證券交易所正式網(wǎng)站，其中主要內(nèi)容有每日的股市行情、公告以及市場(chǎng)規(guī)劃和股票指數(shù)等等。上海證券報(bào)也是國(guó)內(nèi)首家證券類的專業(yè)性報(bào)紙，自90年代初期開始創(chuàng)辦起一直為我國(guó)金融證券事業(yè)做出巨大貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

篇8

未經(jīng)證實(shí)的消息稱，中國(guó)平安在新公司的持股量為15%，騰訊與阿里巴巴的持股量應(yīng)該遠(yuǎn)超平安。

中國(guó)平安發(fā)言人拒絕對(duì)《第一財(cái)經(jīng)周刊》證實(shí)上述持股比例。

倘若遵循這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)，則可能與三家公司將在合資公司中所扮演的角色有關(guān)。

中國(guó)平安發(fā)言人對(duì)《第一財(cái)經(jīng)周刊》表示，中國(guó)平安希望借助騰訊與阿里巴巴的社交平臺(tái)，拓寬保險(xiǎn)的網(wǎng)銷渠道。

在新公司中，中國(guó)平安則更像產(chǎn)品提供商。騰訊和阿里巴巴的平臺(tái)則占據(jù)更大的比 重。

合資公司的成立，對(duì)于作為渠道服務(wù)提供商的騰訊與阿里巴巴來(lái)說(shuō)，意味著朝金融領(lǐng)域又邁進(jìn)一步。

阿里巴巴曾成立小額貸款公司，截至6月底，貸款總額已超260億元。

一個(gè)月前，騰訊成立證券軟件事業(yè)部，在2011年年報(bào)中，騰訊披露斥資3.8億元將一家證券投資分析軟件公司超1/5的股權(quán)收入囊 中。

二者都有支付業(yè)務(wù)，并掌握了豐富的中小企業(yè)以及產(chǎn)業(yè)鏈的上下游。在中國(guó)，金融牌照是稀缺資源。阿里巴巴為貿(mào)易公司提供銷售平臺(tái)，由此衍生出供應(yīng)鏈融資商機(jī)，而這是銀行業(yè)正在開展的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，也正因此，阿里巴巴一直想介入銀行領(lǐng)域，但因牌照問(wèn)題始終未能如愿。

中國(guó)曾于6月再次強(qiáng)調(diào)歡迎民營(yíng)企業(yè)投資銀行，但一直沒(méi)有成功的范例。

中國(guó)平安擁有全金融牌照。旗下金融版圖無(wú)所不包。它是為數(shù)不多的可以經(jīng)營(yíng)銀行、信托、證券、保險(xiǎn)等所有金融業(yè)務(wù)的金融集 團(tuán)。

阿里巴巴和騰訊如果希望進(jìn)入金融領(lǐng)域，則很難再找到像平安這樣的合作伙伴。

中國(guó)平安、騰訊、阿里巴巴三家公司董事長(zhǎng)都姓馬，他們擁有豐富的產(chǎn)品、基數(shù)極大的客戶，以及完備的網(wǎng)上銷售渠道。他們看起來(lái)正準(zhǔn)備精誠(chéng)合作，不過(guò)，還有一些問(wèn)題需要解 決。

金融產(chǎn)品的在線交易對(duì)電商平臺(tái)的安全性要求更高。在線運(yùn)營(yíng)平臺(tái)需快速做出反應(yīng);而金融創(chuàng)新產(chǎn)品線上操作的細(xì)微變化，都需要反復(fù)論證合規(guī)性與安全性，同時(shí)可能需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，這使得在線運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的反應(yīng)可能滯后。合資公司需解決這一矛盾。

無(wú)卡化與非現(xiàn)金化被認(rèn)為是未來(lái)金融服務(wù)的方向，但傳統(tǒng)銀行則沒(méi)有動(dòng)力推動(dòng)變革。擁有龐大用戶群的互聯(lián)網(wǎng)公司一旦進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，則可以通過(guò)用戶習(xí)慣的培養(yǎng)而形成一股強(qiáng)大的外部推動(dòng)力量。

中國(guó)平安現(xiàn)在的選擇則說(shuō)明，與其與潮流對(duì)抗，不如成為潮流的一部分。

篇9

中圖分類號(hào)：F235 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）027-000-01

一、大數(shù)據(jù)時(shí)代下，財(cái)務(wù)分析發(fā)展的重要性

研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)分析的理論與實(shí)務(wù)已經(jīng)有一個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，一般認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的初始形式。隨著社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)的不斷豐富和發(fā)展，財(cái)務(wù)分析早已不紀(jì)的歷史局限于早期的信貸分析和投資分析。目前的財(cái)務(wù)分析主要包括經(jīng)營(yíng)分析、投資分析、全面系統(tǒng)的籌資分析，同時(shí)財(cái)務(wù)分析在資本市場(chǎng)、企業(yè)股價(jià)、績(jī)效評(píng)價(jià)等領(lǐng)域也得到了廣泛的應(yīng)用。

大數(shù)據(jù)（big data），是指無(wú)法在一定時(shí)間范圍內(nèi)用常規(guī)軟件工具進(jìn)行捕捉、管理和處理的數(shù)據(jù)集合，是需要新處理模式才能具有更強(qiáng)的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力來(lái)適應(yīng)海量、高增長(zhǎng)率和多樣化的信息資產(chǎn)。大數(shù)據(jù)的4V特點(diǎn)：Volume（大量）、Velocity（高速）、Variety（多樣）、Value（價(jià)值）第一，Volume（大量）。大數(shù)據(jù)時(shí)代的數(shù)據(jù)量十分龐大，從TB級(jí)別躍升到PB級(jí)別。第二，Velocity（高速）。，和傳統(tǒng)的收集整理數(shù)據(jù)相比，大數(shù)據(jù)的處理技術(shù)有著本質(zhì)的不同，處理速度要快得多。第三，Variety（多樣）。數(shù)據(jù)有著不同種類的存在形式，如：視頻、圖片、網(wǎng)絡(luò)文獻(xiàn)等等。第四，Value（價(jià)值）與傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理方式相比，大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)采集量達(dá)到了一定的規(guī)模，故大數(shù)據(jù)具有數(shù)據(jù)采集及時(shí)，數(shù)據(jù)較全面，數(shù)據(jù)具有連續(xù)性、易存性等特點(diǎn)。進(jìn)而可以從更多方面、更全面、真實(shí)的反應(yīng)實(shí)際情況。

二、大數(shù)據(jù)環(huán)境下財(cái)務(wù)分析的發(fā)趨勢(shì)

會(huì)計(jì)報(bào)表按編制時(shí)間可分為月報(bào)表、季報(bào)表、半年報(bào)表和年報(bào)表。都是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生后，是會(huì)計(jì)核算的最終產(chǎn)品，故影響企業(yè)的財(cái)務(wù)信息分析的時(shí)效性，進(jìn)而對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了不利的影響。隨著目前我國(guó)信息化進(jìn)程不斷加速以及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告的重要性被越來(lái)越多的企業(yè)和數(shù)據(jù)使用者重視，而大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展為實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)現(xiàn)提供了可靠的依據(jù)。實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告是信息化條件下會(huì)計(jì)技術(shù)和方法發(fā)展的必然產(chǎn)物，是信息技術(shù)與大數(shù)據(jù)技術(shù)較好交叉融合的最好表現(xiàn)，某些行業(yè)，如證券、保險(xiǎn)、銀行等，這些對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)控制“實(shí)時(shí)性”要求很高的行業(yè)，對(duì)實(shí)施實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告的需求日益增加。

在大數(shù)據(jù)時(shí)代的背景下，實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)現(xiàn)，首先可以通過(guò)建立企業(yè)的中心數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)實(shí)現(xiàn)，這需要企業(yè)將自己的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)的通過(guò)內(nèi)部局域網(wǎng)收集實(shí)時(shí)數(shù)據(jù);然后是將企業(yè)局域網(wǎng)內(nèi)的數(shù)據(jù)資料與互聯(lián)網(wǎng)相連，實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)中所用到數(shù)據(jù)，就集合了企業(yè)內(nèi)部局域網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)人員處理完會(huì)計(jì)信息之后，使之網(wǎng)頁(yè)化，提供實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息。

財(cái)務(wù)人員可以借助大數(shù)據(jù)時(shí)代的背景優(yōu)勢(shì)，充分利用大數(shù)據(jù)的特別，全面整體的分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)預(yù)測(cè)和防范經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。這就要求財(cái)務(wù)人員在工作中充分發(fā)揮前瞻性和戰(zhàn)略性的作用，不斷學(xué)習(xí)新技術(shù)，收集和整理數(shù)據(jù)信息，在數(shù)據(jù)的分析過(guò)程中預(yù)測(cè)重要的趨勢(shì)，并對(duì)企業(yè)的管理者提出自己專業(yè)的意見。

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析是對(duì)數(shù)據(jù)的精確分析，這種數(shù)據(jù)分析方式相對(duì)來(lái)說(shuō)更適合數(shù)據(jù)量較小的分析。和大數(shù)據(jù)相比，數(shù)據(jù)的完整性和時(shí)效性不強(qiáng)。無(wú)法幫助財(cái)務(wù)報(bào)表的使用這個(gè)全面的了解財(cái)務(wù)狀況的全貌?！熬_”將不僅僅是財(cái)務(wù)工作的全部，全面系統(tǒng)的分析將在未來(lái)的財(cái)務(wù)分析工作中處于越來(lái)越重要的地位。

大數(shù)據(jù)時(shí)代的超級(jí)數(shù)據(jù)量和數(shù)據(jù)的多樣存在形式，已經(jīng)超越了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的管理范圍和能力。需要更新數(shù)據(jù)的查找、存儲(chǔ)、分析、處理等方面的方法。隨之一批新的數(shù)據(jù)管理技術(shù)和數(shù)據(jù)管理工具將不斷的涌現(xiàn)，在提高人們工作效率的同時(shí)，減少了工作量。

如今，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展、新興網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的發(fā)展，以及云計(jì)算、云存儲(chǔ)的出現(xiàn)，世界經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展都產(chǎn)生了巨大的變化，為人們的生活和工作方式提供了全新的思路和防范。在大數(shù)據(jù)時(shí)代的背景下，數(shù)據(jù)分析也充分利用了大數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，不斷改進(jìn)數(shù)據(jù)分析的技術(shù)和方法，使之與新的數(shù)據(jù)分析思維相吻合，使財(cái)務(wù)分析與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展。

三、結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)云技術(shù)業(yè)務(wù)的拓展，大數(shù)據(jù)時(shí)代下的財(cái)務(wù)分析發(fā)展也將迎來(lái)全新的變革，同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)工作者來(lái)說(shuō)也是全新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在這種情況下要抓住機(jī)遇，創(chuàng)新思維，學(xué)習(xí)新技術(shù)，開拓新方法，合理把握大數(shù)據(jù)的特征，讓財(cái)務(wù)報(bào)告分析在企業(yè)中發(fā)揮出最大的價(jià)值，為企業(yè)和社會(huì)的發(fā)展提供充足動(dòng)力。

參考文獻(xiàn)：

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[3]趙曉麗.財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用研究[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2014（08）.

篇10

引言

財(cái)富管理的概念早在1933年就已經(jīng)出現(xiàn)，之后，高盛和摩根斯坦利將它廣泛用于私人部門，現(xiàn)如今，這個(gè)概念已逐漸滲入到西方國(guó)家的家庭中。私人財(cái)富管理公司為高凈值資產(chǎn)的客戶提供個(gè)性化、專業(yè)化的財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資建議，涉及到股票、基金、不動(dòng)產(chǎn)、衍生品、信托投資、退休金管理等。

目前，國(guó)內(nèi)不少銀行已經(jīng)推出私人銀行服務(wù)，主要是面向高資產(chǎn)、高收入人群，以招商銀行為例，私人銀行只為凈資產(chǎn)在1000萬(wàn)以上的客戶提供服務(wù)，境外私人銀行以匯豐銀行為例，門檻都在100萬(wàn)美元左右。私人銀行為客戶提供全方位、個(gè)性化、私密性質(zhì)的財(cái)富管理服務(wù)，包括客戶投資的投資規(guī)劃（有貨幣類資產(chǎn)投資、固定收益資產(chǎn)、權(quán)益類，其他等），設(shè)立私人基金、合理避稅、教育信托等。

據(jù)福布斯和宜信公司公布的《2013中國(guó)大眾富裕階層財(cái)富白皮書》，中國(guó)私人財(cái)富快速增長(zhǎng)，2012 年末中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額約83.1 萬(wàn)億元。其中，可投資資產(chǎn)在10萬(wàn)美元到100萬(wàn)美元之間的大眾富裕階層迅速擴(kuò)大，2012 年末達(dá)到了1，026 萬(wàn)人。大眾富裕階層的財(cái)富保值需求強(qiáng)勁。

然而國(guó)內(nèi)外大多數(shù)私人銀行的準(zhǔn)入門檻和費(fèi)用太高，大多數(shù)的大眾富裕階層并沒(méi)有選擇享受財(cái)富管理的服務(wù)。而如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮帶來(lái)了普惠金融的福音。私人銀行和財(cái)富管理行業(yè)也不再是高資產(chǎn)人群的專享了。

美國(guó)的在線財(cái)富管理平臺(tái)如“Persoanl Capital”、“Wealthfront”、“Betterment”風(fēng)生水起。所謂“在線”是因?yàn)樗姆?wù)都是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)的，和私人銀行的區(qū)別在于它沒(méi)有一對(duì)一的服務(wù)人員，所有的服務(wù)都是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，是一種以客戶為中心、提供整體建議的消費(fèi)科技?？蛻艨梢酝ㄟ^(guò)聯(lián)網(wǎng)，24小時(shí)不間斷的獲得投資建議和服務(wù)，管理自己的資產(chǎn)。

美國(guó)市場(chǎng)上的這種普惠金融模式和中國(guó)不斷擴(kuò)大的大眾富裕階層的需求不謀而合，中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)數(shù)年必將誕生一系列新型財(cái)富管理公司。之所以說(shuō)它新，是指新客戶、新投資方式和新用戶體驗(yàn)。而這一切與互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)密不可分。

本文的主要目的是介紹美國(guó)最前沿的在線財(cái)富管理平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式，這種新型財(cái)富管理平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新點(diǎn)，以及這種模式在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展前景和挑戰(zhàn)。

一、美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理模式概述

美國(guó)主要的個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)有：“Personal Capital”、 “Sigfig”、“Wealthfront”、“Betterment”、“Future Advisor”。這些互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)建立的初衷是考慮到每個(gè)客戶都值得擁有一個(gè)精致的、量身定做的投資計(jì)劃，這些計(jì)劃成本低、多元化、分散風(fēng)險(xiǎn)、能有效避稅。這些公司讓最好的金融機(jī)構(gòu)和私人財(cái)富管理師為客戶提供高質(zhì)量的金融建議，卻不需要太高的資本準(zhǔn)入限度或費(fèi)用成本。

使用在線財(cái)富管理的客戶，大多數(shù)都有一個(gè)共同的特征：受過(guò)一定教育，熟悉互聯(lián)網(wǎng)，非金融專家，資產(chǎn)凈值不高，顧忌大銀行的理財(cái)費(fèi)用或門檻。

目前，國(guó)外的新型財(cái)富管理平臺(tái)可以分為兩類：賬戶管理類平臺(tái)和資金管理類平臺(tái)。

一類以“Personal Capital” 和“Sigfig”為代表，主要是為客戶提供投資賬戶管理建議，稱為賬戶管理類平臺(tái)。平臺(tái)將客戶的各類金融賬戶（儲(chǔ)蓄類賬戶、信用卡、股票、基金、信托、保險(xiǎn)及退休金賬戶）聯(lián)系在一起，在一個(gè)可視化的面板上呈現(xiàn)出來(lái)，客戶登錄一個(gè)平臺(tái)就可以看到自己所有的投資賬戶信息。平臺(tái)利用信息技術(shù)實(shí)時(shí)的跟蹤客戶的金融資產(chǎn)表現(xiàn)，推薦優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)；分析經(jīng)紀(jì)商的費(fèi)用是否過(guò)高，推薦最合適的經(jīng)紀(jì)商。

第二類稱為資金管理類平臺(tái)，以“Betterment”和“Wealthfront”為代表?？蛻粑衅脚_(tái)管理一定數(shù)額的資金，平臺(tái)利用其專業(yè)性將資金進(jìn)行有效、優(yōu)質(zhì)的配置。“Betterment”和“Wealthfront”主要是通過(guò)購(gòu)買ETF基金的形式，將客戶的資金分散投資到7-8種不同類別的資產(chǎn)上，資產(chǎn)類別包括國(guó)內(nèi)股票、全球股票、國(guó)內(nèi)債券、全球債券、不動(dòng)產(chǎn)、自然資源。根據(jù)客戶的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好，資產(chǎn)類別的配置也會(huì)有所不同?？蛻艨梢栽谄脚_(tái)上一目了然的獲得配比信息，也有權(quán)更換ETF基金類別和比例。

這類平臺(tái)的投資過(guò)程通常分為以下幾個(gè)步驟：1.針對(duì)當(dāng)前的投資環(huán)境，確定一個(gè)理想的資產(chǎn)類別集合。2.根據(jù)客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，利用現(xiàn)資組合理論來(lái)分配這些資產(chǎn)類別。3.選擇低成本的投資工具來(lái)代表資產(chǎn)類別。4.客戶確定自己的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，為客戶量身打造一個(gè)定制的投資組合。5.平衡和持續(xù)管理。6.全方位考慮，包括涵蓋遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)組合在內(nèi)的差異化資產(chǎn)配置。

截至2013年6月，“Personal Capital”已有 20 多萬(wàn)用戶，跟蹤的資金量超過(guò) 200 億美元?！癢ealthfront”管理著超過(guò)2.5億美元的資產(chǎn)，僅在2013年就增長(zhǎng)了150%。它的客戶平均信托資產(chǎn)超過(guò)8萬(wàn)美元，賬戶規(guī)模從5000美元到500萬(wàn)美元不等。

二、新型財(cái)富管理平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神與財(cái)富管理的理念碰撞后，產(chǎn)生了巨大的效應(yīng)?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的開放性，財(cái)富管理不再有任何門檻限制，它對(duì)所有的客戶一視同仁，他們以客戶為中心、打造整體消費(fèi)建議，24小時(shí)不間斷的為客戶提供建議，計(jì)算精準(zhǔn)、科學(xué)。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的新型財(cái)富管理平臺(tái)，具有傳統(tǒng)財(cái)富管理模式無(wú)法比擬的一些優(yōu)勢(shì)：

（一）準(zhǔn)確的客戶定位和精確的客戶屬性分析：賬戶管理類平臺(tái)需要客戶綁定股票、債券、信托、基金、養(yǎng)老金、貸款、保險(xiǎn)賬戶，公司可以一目了然的了解客戶的賬戶信息，當(dāng)然是基于保密性前提，平臺(tái)對(duì)客戶的定位更加準(zhǔn)確，信息處理更加全面、迅速。

資產(chǎn)管理類平臺(tái)首先要客戶在線填寫個(gè)人信息，完成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，利用軟件得出客戶風(fēng)險(xiǎn)水平。基于客戶特定的風(fēng)險(xiǎn)水平，進(jìn)行有針對(duì)性的資產(chǎn)配置，結(jié)果會(huì)更加精確。

（二）整合資源，以可視化面板呈現(xiàn)：賬戶管理類平臺(tái)憑借其專業(yè)性，將用戶的現(xiàn)金支票、借記卡、股票、基金、退休金、貸款賬戶整合在一個(gè)平臺(tái)上，用可視化面板呈現(xiàn)給客戶?？蛻舨恍枰褚酝菢拥顷懖煌木W(wǎng)站，只需要一個(gè)平臺(tái)，就可以看到所有的投資賬戶信息，大大節(jié)省了時(shí)間和精力。

資金管理類平臺(tái)選擇了7-8種完全不同類別的資產(chǎn)進(jìn)行投資，具有多樣性、整合性特征，同時(shí)又分散了風(fēng)險(xiǎn)。投資結(jié)果、資金分配額度都用可視化面板呈現(xiàn)出來(lái)，客戶可以輕松了解自己的資產(chǎn)配置。

（三）智能分析和評(píng)估：賬戶管理類平臺(tái)利用信息技術(shù)，分析客戶已有的金融資產(chǎn)類別和表現(xiàn)，自動(dòng)的提供類比結(jié)果。當(dāng)客戶的經(jīng)紀(jì)商收費(fèi)過(guò)高時(shí)，也會(huì)自動(dòng)的被系統(tǒng)偵測(cè)出來(lái)，客戶可以選擇更換經(jīng)紀(jì)人。

對(duì)于資金管理類平臺(tái)，當(dāng)客戶完成了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估投入資金以后，客戶無(wú)需從海量的基金產(chǎn)品中去挑選優(yōu)質(zhì)的基金，投資分析決策就完全交給了計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)。多樣化的投資方式，以及避稅的考慮，可以幫助客戶獲得比市場(chǎng)回報(bào)率顯著較高的收益。

（四）透明性與主動(dòng)決策：賬戶管理類平臺(tái)只為客戶提供建議，所有的決策都由客戶做出，沒(méi)有經(jīng)理人代為操作，可以保證客戶的主動(dòng)決策權(quán)。

資金管理類平臺(tái)讓客戶了解資金每一分一厘的去處，客戶可以調(diào)節(jié)ETF基金的比例。目前在國(guó)內(nèi)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，客戶只能大致的了解它是股票型基金還是債券型基金，但卻無(wú)法知道投資了哪些產(chǎn)品及投資比例。這一類平臺(tái)就不會(huì)產(chǎn)生這個(gè)問(wèn)題，給客戶展示了一個(gè)高透明、可調(diào)節(jié)的在線投資理財(cái)方式。

（五）交易成本低，支付快：互聯(lián)網(wǎng)模式下的新型財(cái)富管理模式，幫助客戶節(jié)約了大量的人力資本，資金支付也更加的迅速，整個(gè)金融市場(chǎng)都互聯(lián)網(wǎng)化；最后互聯(lián)網(wǎng)有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析和跟蹤能力，能夠追蹤客戶的交易規(guī)律，比如贖回規(guī)律等。

（六）流動(dòng)性：使用資金管理類財(cái)富管理平臺(tái)如“Wealthfront”進(jìn)行投資，完全不需要擔(dān)心資金的流動(dòng)性問(wèn)題?？蛻艨梢噪S時(shí)從賬戶中取出資金，每筆至少取出2500美元，也可以取出全部資金，這樣就等于關(guān)閉賬戶。取出資金和關(guān)閉賬戶都沒(méi)有費(fèi)用。

（七）實(shí)時(shí)更新，保持同步?？蛻艨梢酝ㄟ^(guò)手機(jī)App和郵件通知迅速的了解賬戶信息和投資訊息，方便而快捷。

互聯(lián)網(wǎng)化的新型財(cái)富管理平臺(tái)，最讓客戶最擔(dān)心的就是賬戶和資金的安全性，以及投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，相較于傳統(tǒng)模式的財(cái)富管理，它必須提供更好的安全保障措施?！癢ealthfront”這一類資金管理類財(cái)平臺(tái)的客戶資金與公司資金完全分離，客戶的資產(chǎn)受證券投資者保護(hù)公司（SIPC）保護(hù)，上限為50萬(wàn)美元的證券和25萬(wàn)美元的現(xiàn)金；公司被并購(gòu)或者上市，客戶的經(jīng)紀(jì)商賬戶不變，可以隨時(shí)取出自己的資金；公司一旦破產(chǎn)，客戶的賬戶將由合作的經(jīng)紀(jì)商代管，也可以變現(xiàn)。

三、新型財(cái)富管理在中國(guó)的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)

就國(guó)內(nèi)實(shí)際情況而言，中產(chǎn)階級(jí)及富裕階層逐漸增多，對(duì)財(cái)富管理有著巨大需求。但是國(guó)內(nèi)的專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)少，加上資產(chǎn)證券化水平低、產(chǎn)品選擇少、受到最低投資額限制等，該群體基本找不到合適的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。目前，國(guó)內(nèi)外傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)目光均集中于高凈資產(chǎn)人群，龐大的中產(chǎn)和富裕人群卻缺乏財(cái)富管理服務(wù)。

中國(guó)市場(chǎng)這種普惠金融模式還處于真空狀態(tài)，正為這種新型財(cái)富管理模式提供了一個(gè)巨大的空間。如果有一種軟件對(duì)每一個(gè)客戶來(lái)說(shuō)費(fèi)用很低甚至免費(fèi)，它的出現(xiàn)將打亂金融業(yè)的秩序。

但是目前中國(guó)要搭建這樣的平臺(tái)，面臨以下幾個(gè)挑戰(zhàn)：

挑戰(zhàn)一 ：產(chǎn)品不足

以資金管理類平臺(tái)為例，如果要投資ETF基金，目前在中國(guó)市場(chǎng)上交易的僅有56只ETF基金，最新的一只ETF基金——納斯達(dá)克100指數(shù)ETF基金于2013年5月15日正式在上海證券交易所開始交易，國(guó)內(nèi)ETF基金的數(shù)量和種類還無(wú)法與美國(guó)市場(chǎng)相比擬，無(wú)法充分實(shí)現(xiàn)投資多樣化和風(fēng)險(xiǎn)分散。

挑戰(zhàn)二 ：客戶信心不足

網(wǎng)絡(luò)安全性問(wèn)題一直被質(zhì)疑，即使金融公司采用加密技術(shù)，黑客也有機(jī)會(huì)盜竊客戶資產(chǎn)。大多數(shù)人仍堅(jiān)信把錢存在銀行才是最安全的。此外客戶也不放心把自己的賬戶或者是資金交給一家信譽(yù)不高的公司管理。

挑戰(zhàn)三 ：法律保障缺乏、監(jiān)管措施不完善

目前，國(guó)內(nèi)在互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是財(cái)富管理方面的法律保障還是很不完善，關(guān)于誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)監(jiān)管這些平臺(tái)，用戶資金一旦被盜由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任等問(wèn)題，都還沒(méi)有系統(tǒng)的法律出臺(tái)，這也給平臺(tái)的發(fā)展增添了阻力。

四、結(jié)論

隨著國(guó)內(nèi)中產(chǎn)階級(jí)及富裕階層人數(shù)逐漸增多，投資理財(cái)觀念增強(qiáng)，對(duì)財(cái)富管理有著巨大需求。大多數(shù)銀行的私人財(cái)富服務(wù)都是提供給高資產(chǎn)凈額的富裕人群，普通民眾根本無(wú)法享受到類似的服務(wù)。美國(guó)的一系列在線財(cái)富管理平臺(tái)如“PersoanlCapital”、“Wealthfront”、“Betterment”，都是一種以客戶為中心、提供整體建議的消費(fèi)科技。客戶可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)24小時(shí)不間斷的獲得投資建議和服務(wù)來(lái)管理自己的資產(chǎn)。

美國(guó)市場(chǎng)上的這種普惠金融模式和中國(guó)不斷擴(kuò)大的大眾富裕階層的需求不謀而合，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，證券化產(chǎn)品的增加，居民財(cái)富和投資信心的增加，國(guó)內(nèi)法律環(huán)境的不斷改善，這一類平民化的基于互聯(lián)網(wǎng)金融的新型財(cái)富管理平臺(tái)的市場(chǎng)前景將無(wú)限廣闊。

參考文獻(xiàn)：

[1]《2013中國(guó)大眾富裕階層財(cái)富白皮書》.福布斯